Wene 15 Julie 2019 (Thomson StreetEvents) -- Geredigeerde transkripsie van Agrana Beteiligungs AG verdienste konferensie oproep of aanbieding Donderdag 11 Julie 2019 om 08:00:00 GMT
Dames en here, dankie dat julle bygestaan het.Ek is Francesca, jou Chorus Call-operateur.Welkom, en dankie dat jy aangesluit het by AGRANA-konferensie oor die resultate vir Q1 2019/2020.(Operateursinstruksies)
Ek wil nou graag die konferensie oorgee aan Hannes Haider, verantwoordelik vir Beleggersverhoudinge.Gaan asseblief voort, meneer.
Ja.Goeie more, dames en here, en welkom by AGRANA se konferensieoproep wat ons resultate vir die eerste kwartaal van '19-'20 aanbied.
By ons is vandag 3 uit 4 lede van ons Bestuursraad.Mnr. Marihart, ons HUB, sal die aanbieding met 'n hoogtepunt-inleiding begin;dan sal mnr. Fritz Gattermayer, ons CSO, jou meer kleur gee op alle segmente;dan sal finansiële hoof, mnr. Büttner, die finansiële state in detail aanbied;en uiteindelik, weer, sal die HUB afsluit met 'n vooruitsig vir die oorblywende besigheidsjaar.
Die aanbieding sal ongeveer 30 minute neem, en die aanbieding is beskikbaar met verwysing na ons oproep op ons webwerf.Na die aanbieding sal die Bestuursraad graag jou vrae beantwoord.
Ja.Goeiemôre, dames en here.Dankie dat jy by ons konferensieoproep op ons eerste kwartaal van '19-'20 aangesluit het.
Inkomstegewys het ons EUR 638,4 miljoen, dus EUR 8 miljoen bo verlede jaar se eerste kwartaal.En EBIT-gewys het ons EUR 30,9 miljoen, dit is EUR 6,3 miljoen minder as verlede jaar se eerste kwartaal.En die EBIT-marge is gevolglik laer met 4,8% teenoor 5,9%.
Hierdie eerste kwartaal word gekenmerk deur die volle kapasiteitsbenutting in ons Aschach-mielie-aanleg in Oostenryk en die styging in die etanolpryse, sodat die VVRB van die Stysel-segment 86% bo verlede jaar is.
Op die Vrugte-segment het die grondstofverwante eenmalige koste in die vrugtebereidingsbesigheid die EBIT van die segment onder die jaar-vroeër kwartaal gehou, en die Suiker-segment se negatiewe EBIT vergelyk in hierdie eerste kwartaal met 'n steeds positiewe eerste kwartaal in die laaste kwartaal. jaar.
Inkomste-uiteensetting volgens segment toon dat 'n algehele verhoging van 1,3% 'n gelyke inkomste aan die vrugtekant gegee word, plus 14,5% aan die styselkant en 'n minus van 13,1% aan die suikerkant wat altesaam EUR 638,4 miljoen beloop.
Die aandeel Suiker het volgens daardie ontwikkeling afgeneem tot 18.7% en Stysel het van 28.8% tot 32.5% toegeneem en daar is 'n effense afname ook vir die aandeel vrugtebereidings van 49.5% tot 48.8%.
Aan die EBIT-kant is die merkwaardigste ding dat die Suiker-segment van plus EUR 1,6 miljoen na minus EUR 9,3 miljoen verander het.Soos genoem, is daar 'n byna verdubbeling in die Stysel EBIT, en daar is 'n afname van 14.5% in die EBIT van die Fruit segment, dus altesaam in die EUR 30.9 miljoen.Die EBIT-marge in Fruit is 7%.In Stysel het dit van 5,5% tot 8,9% herstel.En in Sugar het dit die minus geword.
Korttermyn beleggingsoorsig.Ons is min of meer gelyk aan die kwartaal 1 in verlede jaar met EUR 33,6 miljoen.In Sugar het ons slegs 2,7 miljoen euro bestee.In Starch, die leeue-aandeel met EUR 20,8 miljoen, veral volgens die groot projekte;en in vrugte, EUR 10,1 miljoen.In besonderhede, in Fruits, is daar 'n tweede produksielyn by die nuwe aanleg in China in aanbou.Daar is ook bykomende produksielyne in ons Australiese en Russiese persele, en daar is 'n nuwe laboratorium vir produkontwikkeling in Mitry-Mory-aanleg in Frankryk.
Op Stysel is die verdubbeling van die koringstyselaanleg in Pischelsdorf aan die gang en nou in die finale fase.So natuurlik sal dit einde van die jaar begin.En die uitbreiding van die styselafgeleide-aanleg in Aschach het gevolg op die [huur]-verhoging verlede jaar.Nou het ons die waardetoegevoegde produkte versterk deur hierdie uitbreiding van die styselderivate-aanleg.En daar is ook maatreëls om ons op die Aschach-terrein in staat te stel om meer spesiale mielieverwerking te verwerk en te maak -- om die oorskakeling van een variëteit na die ander een te vergemaklik.
Aan die suikerkant voltooi ons die nuwe pakhuis vir klaarprodukte in Buzau, in Roemenië, en ons belê ook nuwe sentrifuges in ons Tsjeggiese aanleg in Hrušovany om die energieverbruik te verminder.
So nou gee ek oor aan my kollega, mnr. Gattermayer, wat vir jou meer inligting oor daardie markte sal gee.
Fritz Gattermayer, AGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft - Hoofverkoopsbeampte en lid van die bestuursraad [4]
Baie dankie.Goeie more.Begin met die vrugte-segment.Wat vrugtevoorbereiding betref, verdedig AGRANA sy posisie suksesvol of kon sy posisie in die versadigde markte van die Europese Unie, ook Noord-Amerika, verdedig.Ons het voortgegaan om te fokus op ons diversifikasie in nie-suiwelsektore soos bakkery, roomys, voedseldiens, ensovoorts met bykomende volumes en klante.En volhoubaarheid is steeds 'n hooffokus en naspeurbaarheid van bestanddele ook, en ons het -- baie produkte word in alle produkkategorieë bekendgestel as vinnige, gesonde versnaperinge vir tussen maaltye ensovoorts.
Wat die vrugtekonsentraat betref, die markomgewing, het ons gehad dat die vraag na appelsapkonsentraat steeds stabiel is.Die beskikbare produkte van die huidige lenteproduksie is suksesvol bemark en verkoop.Ons het 'n baie goeie verkoopsontwikkeling in die Verenigde State gehad en die plasing van die bessiesapkonsentrate van die 2018-oes en ook gedeeltelik van die 2019-oes is min of meer afgehandel.
Wat die inkomste betref, is die inkomste van die Fruit-segment min of meer stabiel op EUR 311,5 miljoen.Wat voedselvoorbereiding betref, het die inkomste 'n klein styging getoon, deels as gevolg van 'n effense toename in verkoopsvolume.In die konsentraat-besigheidsaktiwiteite was die inkomste matig laer as 'n jaar gelede weens prysredes weens die vaste koste van apple van 2018.
Die VVRB was laer as in die vorige jaar.Die rede daarvoor lê in die vrugtebereidingsbesigheid.Ons het eenmalige impakte gehad wat verband hou met grondstowwe in Mexiko, hoofsaaklik mango, maar ook aarbei.As gevolg van die groot oes appels in die Oekraïne en Pole en Rusland, het ons ook laer verkooppryse vir vars appels in die Oekraïne gehad, en ons het bykomende personeelkoste gehad.En die EBIT in die vrugtesapkonsentraatbesigheid is aansienlik opgestoot en gestabiliseer in die hoë vlak van die vorige jaar van die ---vlak van verlede jaar.
Wat die Stysel-segment betref, was die verkoopsvolume van die markomgewing -- groei was steeds aan die gang.Ons het dit in alle produkareas bereik.Die versoeterkapasiteit aan die ander kant, veral in Midde-Europa en Suidoos-Europa, bly onderbenut en die markontwikkeling met betrekking tot isoglukose is steeds deur volumedruk aangedryf.Die kompetisie is steeds baie hoog.Die verkoopsyfers vir inheemse en gemodifiseerde stysels was stabiel.Die aanbodsituasie in graanstysels vir die Europese papier- en sinkkartonbedryf het verlig en toenemende spotvolumes word weer aangebied.
Wat etanol betref, het ons baie hoë etanolkwotasies gehad.Die bio-etanolbesigheid het 'n baie positiewe bydrae tot die resultaat van die Starch-afdeling gelewer.Die kwotasies is ondersteun deur aanbodtekorte, hoofsaaklik in Noord- en Wes-Europa, en ook beïnvloed deur die onsekerheid rakende die aanplanting van mielies in die Verenigde State, en natuurlik ook die prysvlak van die etanol wat in die Verenigde State geproduseer word en het 'n impak op die groeimark ook.Die instandhoudingswerk by 'n aantal sektore het ook in die Europese Unie 'n korter aanbod gemaak.
Wat die voersegment betref, moes ons -- ons kon voortgaan met 'n geleidelik groeiende vraag na GMO-vrye voere en dit is hoekom ons stabiele pryse gehad het as gevolg van die toenemende volumes.
Die volgende grafiek wys jou die ontwikkeling van die mielie- en koringpryse.Jy sien aan die regterkant, dis min of meer mielies en koring is op dieselfde vlak.Die gaping tussen koring, gewoonlik koring, is hoër as koring.Dit was -- dit is [oor koring] en nou is ons ongeveer EUR 175 per ton.
En aan die ander kant, as jy 'n paar jaar teruggaan in 2006 en in 2011, sien jy die verskillende vlakke en ons het nou 'n vlak soos in 2016 en 2011, natuurlik, daar was 'n variasie en wisselvallige mark gedurende die jaar.Voortgaan met etanol- en petrolpryse, sien jy die ontwikkeling soos reeds genoem.Die groot impak van die etanolpryse, ons het 'n kwotasie op die 8ste Julie van EUR 658 gehad. Vandag was dit ongeveer EUR 670. En dit gaan steeds aan vir die volgende weke en maande.Ons verwag dit en daarom kan ons voortgaan -- hierdie impak vir ons resultate sal vir die volgende weke voortduur.
Die inkomste vir die Stysel-segment het van EUR 180 miljoen tot EUR 208 miljoen gestyg.Die belangrikste rede was aansienlike toename in etanol-inkomste, sterker Platts-kwotasie.En ook die versoeter produkte met dalende pryse, die inkomste is matig verhoog deur die verkoop van hoër volumes.Ons kon deels daar vergoed, die lae pryse vir hoër volumes.En soos ek reeds genoem het oor stysels, kon ons die inkomste voortsit en ons volumes verhoog.
En was -- ook 'n positiewe uitwerking is die inkomste uit babakos het vanaf 'n lae vlak gestyg en ons gaan die regte rigting in.Ons is baie positief oor hierdie kwessie.
Die EBIT is reeds genoem, het met 86% gestyg van 10 miljoen tot 18,4 miljoen ton (sic) [EUR 10 miljoen tot EUR 18,4 miljoen], en dit was hoofsaaklik as gevolg van 'n aansienlike styging in markpryse van etanol en as gevolg van volumewinste in totaal ander produksegmente.
Aan die koste- of uitgawekant, het hoër grondstofkoste vir die 2018-gewasse steeds negatiewe faktore vir verdienste gebly.En die verdienstebydrae van HUNGRANA het gedaal van EUR 4,7 miljoen tot EUR 3,2 miljoen, minus EUR 1,5 miljoen, sterk beïnvloed deur laer vlak van isoglukose en versoeterprodukte.
Gaan voort met die Suiker-segment.Wat die markomgewing betref, steeds uitdagend en baie taai.Die wêreldmarkprys min of meer op dieselfde vlak vir die laaste maand.Aan die ander kant is daar 'n effense verbetering in vergelyking met hierdie 9-jaar laagtepunt vir wit suiker.In Augustus 2018 was dit $303,07 per ton en die 10-jaar laagtepunt van rou suiker, dit was in September 2018, ook 10 maande gelede teen $220 per ton.
In teenstelling met die verwagting het die klein tekort vir die suikermark in die jare 2018-'19, die teenwoordigheid van voorraad, hoofsaaklik in Indië, tot 'n gespanne wêreldmarksituasie gelei.En FO Licht, een van die vernaamste konsultasiemaatskappye, voorspel 'n klein produksietekort vir die einde van die suikerbemarkingsjaar 2018-'19.
Vir ons is dit belangriker die Europese suikermark.Die suikermark in die jaar 2018-'19, dit is voorspel tot Julie 2018, 'n produksievolume van 20,4 miljoen ton suiker as gevolg van droë weerstoestande in verlede somer, maar die skatting van die Europese Kommissie vanaf April 2019 stel die produksie op 7,5 miljoen ton (sic) [17,5 miljoen ton] suiker.
Wat die gemiddelde suikerprys en die prysaanmeldingstelsel betref sedert die afskaffing van die suikerkwotas, het die prys aansienlik gedaal en dit het voortgegaan.In April 2019 het die gemiddelde prys ook ietwat gestyg tot EUR 320 per ton en ons verwag dat dit sal voortduur.Verdere verhoging, soos ek gesê het, word vir die volgende paar maande van die suikerbemarkingsjaar 2018-'19 verwag.En nog 'n effek is dat daar min of meer baie lae suikervoorrade aan die einde van hierdie jaar is, soos ek verwag het.
Die volgende grafiek wys jou die suikerkwotasie vir rou suiker en witsuiker.En ons sien dat, soos ek voorheen genoem het, die 10 jaar laag en die 9 jaar laag is, en nou het ons 'n prysvlak vir rou suiker rondom EUR 240 per ton, en vir wit suiker van EUR 284 per ton, wat beteken dat die gaping tussen witsuiker en rou is slegs EUR 45 of EUR 44 en dit beteken dat die raffinadery en ook die mededinging tussen witsuiker in die wêreldmark en verfynde suiker binne die Europese Unie steeds baie taai is.
En die volgende grafiek toon die prysverslagdoeningstelsel en ook die #5 kwotasie en die gemiddelde -- en die Londen #5 en EU verwysingsprys is op EUR 404, maar min of meer sien jy dat dit sedert Februarie 2017, somer 2017, meer of minder is. minder 'n korrelasie tussen #5 en die Europese gemiddelde prys vir wit suiker as gevolg van hierdie groot aanbod, wat in 2017-2018 geproduseer is, het ons nou 'n laer volume en daarom behoort dit hierdie korrelasie op 'n laer vlak te wees.
Met betrekking tot die inkomste, as gevolg van wat ek voorheen genoem het, die lae pryse, het die inkomste gedaal tot EUR 120 miljoen, minus 13%, en dit is hoofsaaklik van die jaar-tot-jaar vermindering suiker verkoopspryse.En ons het ook laer volumes suiker gehad wat hoofsaaklik aan die nievoedselsektor verkoop is.En as gevolg daarvan het die EBIT van EUR 1,6 miljoen tot minus EUR 9,3 miljoen gedaal en dit was 'n afname wat reeds genoem is as gevolg van die verlies van die volumes, laer volumes, en ook aan die ander kant, aan die lae suikerpryse, maar ons is optimisties dat ons min of meer opgaan in 'n beter toekoms.
Dankie.Goeiemôre, dames en here.Die gekonsolideerde inkomstestaat toon 'n toename in inkomste van 1,3%, soos reeds genoem, tot EUR 638,4 miljoen.
Die EBIT het EUR 30,9 miljoen beloop, 'n vermindering van 16,5%.VVRB-marge, 4,8%, ook laer.En die wins vir die tydperk, EUR 18,3 miljoen.Toeskryfbaar aan aandeelhouers van die moeder, EUR 16,7 miljoen, ook 'n aansienlike afname.
Die finansiële resultaat is met 11,6% verbeter.Ons het hoër netto rente-uitgawes gehad as gevolg van hoër gemiddelde bruto finansiële skuld.Daarom 'n verbetering van die valuta-omrekeningsverskille van 36%, af na EUR 1,6 miljoen.Die belastingkoers was aansienlik hoër met 32.5%, hoofsaaklik as gevolg van nie-gekapitaliseerde oordragbelastingverliese in die Sugar-segment waar ons steeds positiewe resultate in die eerste kwartaal van '18-'19 in Sugar gehad het.
Die gekonsolideerde kontantvloeistaat toon bedryfskontantvloei voor veranderinge in bedryfskapitaal van EUR 47,9 miljoen.Dit is vergelykbaar met die laaste Q1.Ons het 'n negatiewe kontanteffek gehad in die veranderinge in bedryfskapitaal.Die netto effek in vergelyking met die Q1 '18-'19 is minus [EUR 53.2 miljoen], hoofsaaklik aangedryf deur 'n laer vermindering van voorraad in die Suiker-segment en van 'n groter vermindering in die laste wat uit die betaling van kapitaaluitgawes van die afgelope jaar kom.Ons eindig dus met netto kontant wat in bedryfsaktiwiteite gebruik word van EUR 30,7 miljoen.
Die gekonsolideerde balansstaat toon geen beduidende veranderinge nie.So die sleutelaanwysers, die ekwiteitsverhouding was 58,2%, steeds redelik.Die netto skuld beloop EUR 415,4 miljoen, wat lei tot 'n hefboomfinansiering van 29,2%.
Ja.Laastens, 'n vooruitsig op die volle jaar vir AGRANA Groep.Ten spyte van die voortgesette aansienlike uitdagings in die suikersegment, die groep se bedryfswins, sal die EBIT na verwagting aansienlik toeneem, wat plus 10% tot plus 50% in die jaar '19-'20 beteken, en die inkomste sal na verwagting matige groei toon .
Ons totale belegging is steeds bo waardevermindering van EUR 108 miljoen met ongeveer EUR 143 miljoen.Soos ek genoem het, is die hoofsaak die afwerking van ons koringstyselkapasiteit in ons Pischelsdorf-aanleg.
Meer gedetailleerde vooruitsigte vir dieselfde segmente.In die Vrugte-segment verwag AGRANA dat '19-'20 groei in inkomste en VVRB sal bring.Vrugbereidings, daar is 'n positiewe inkomstetendens voorspel in alle sakegebiede, aangedryf deur stygende verkoopsvolumes.Die EBIT behoort die volume- en margegroei te weerspieël, wat 'n aansienlike verdiensteverbetering jaar-tot-jaar tot gevolg het.
Die vrugtesap konsentreer inkomste en EBIT word geprojekteer om hierdie volle jaar bestendig te wees op hierdie hoë vlak van vorige jaar.
Stysel segment.Hier verwag ons 'n beduidende toename in inkomste en die markte vir stysels sal na verwagting stabiel wees, aangesien die styselgebaseerde versuikeringsprodukte wat deur Europese suikerpryse beïnvloed word, spesiale produkte soos babaformule of organiese stysels en GMO-vrye produkte moet voortgaan om konsekwent positiewe stukrag genereer.
Hoë kwotasies vir etanol het onlangs die inkomste- en verdienstesituasie aangevuur.En as 'n gemiddelde graanoes in 2019 en 'n geringe verlaging in die grondstofpryse in vergelyking met die droogtejaar 2018 aanvaar word, word verwag dat die EBIT van die Stysel-segment ook aansienlik sal toeneem vanaf die vlak van vorige jaar.
Die suikersegment, hier voorspel AGRANA steeds 'n lae inkomste in die verwagting van voortgesette uitdagende suikermarkomgewing.Deurlopende kosteverminderingsprogramme sal die margevermindering tot 'n mate kan versag, maar die EBIT sal dus na verwagting negatief bly in 2019-'20 volle jaar.
Ja.Net 'n vinnige herinnering.Na ons Algemene Jaarvergadering verlede Vrydag en die [uitvoeringsdatum gister vermeld], vandag, het ons die rekorddatums vir die dividend '18-'19, en môre sal ons die dividend betaal.
Ek sou in werklikheid 'n paar vrae hê, waarvan sommige verband hou met die prestasie in die eerste kwartaal, sommige van hulle met die vooruitsigte.Kom ons doen dit miskien per segment.
In die Suiker-segment het jy kostebesparingsprogramme genoem wat aan die gang is om marge te versag.Kan jy asseblief kwantifiseer hoe groot besparings jy wil behaal?En ook, as jy praat van EBIT wat in negatiewe gebied bly, kan jy dalk meer lig werp op wat die omvang van daardie negatiewe bedryfsresultaat is?
Vir die Stysel-segment het jy genoem dat die eerste kwartaal natuurlik sterk ondersteun is deur kwotasies vir bio-etanol as gevolg van sommige tekorte wat ook daartoe bygedra het.Wat is die vooruitsig, na jou mening, vir die komende kwartale in hierdie opsig?
En dan in die Fruit-segment, in die eerste kwartaal, het jy eenmalige effekte genoem.Kan jy kwantifiseer hoe groot die impak van hierdie eenmalige effekte was?En wat moet dan die dryfveer wees vir die verbetering in die Fruit-segment, veral bedryfsresultaatprestasie?
En dan laastens, laaste maar nie die minste nie, vir die belastingkoers, wat was die rede vir hierdie relatief hoë effektiewe belastingkoers?Dit sou dit vir die oomblik wees.
Goed.Wat die kostebesparingsprogram in suiker betref, gaan ons natuurlik deur al die personeelkoste en het 'n paar gevolge daar.Maar die belangrikste ding is dat ons aan 'n konsep van werkbanke werk.Dit beteken dus dat ons met ons organisasie die kwotavrye situasie volg, wat beteken dat die organisasie in elke land -- produksie-organisasie is en die verkoops- en ander funksies is gesentraliseer.Dit is van my kant af die kostebesparings.Die negatiewe EBIT-kwantifisering is moeilik, hang af van die oessituasie vanjaar, dit sal daar minder -- of meer suiker as verlede jaar wees, so dit is moeilik om dit op die oomblik te kwantifiseer.
En hierdie kostebesparings, het jy kwantifisering daarvoor of omdat dit iets is wat jy is -- dit is jou interne huiswerk.
Nog nie.Ons werk dus nog daaraan.Wat die etanolvooruitsigte betref, verwag ons dat dit vir die volgende week tot herfs sal voortduur en dit is aansienlik bo die begrote prys as gevolg van hierdie groot verandering in die vraag/aanbod situasie binne die Europese Unie.
Wat die uitwerking betref -- negatiewe uitwerking in die vrugtesegment, so ek dink ons het genoem dat ons 'n negatiewe impak uit die grondstof gehad het.Ons sien dus 'n negatiewe effek van ongeveer EUR 2 miljoen wat uit mango en aarbei kom met 'n vraag van EUR 1.2 miljoen en negatiewe impak op appels in die Oekraïne van ongeveer EUR 0.7 miljoen, dus 'n totaal van EUR 2 miljoen wat uit hierdie eenmalige in grondstof.En ook, ons het buitengewone personeeluitgawes teen 'n bedrag van ongeveer EUR 700,000 en ook bykomende koste in personeeluitgawes van EUR 400,000 tot EUR 500,000.En dan het ons verskeie ander gevolge gehad wat voortspruit uit tydelike verminderde volumes in verskillende streke wat ook in totaal ongeveer EUR 1 miljoen beloop het.
EUR 4 miljoen vergeleke met die vorige jaar.So $2 miljoen rou materiaal eenmalig;EUR 1 miljoen, sou ek sê, personeelkoste;en EUR 1 miljoen uit die bedryfsbesigheid met betrekking tot volumes, ensovoorts.
Jammer, met die belastingkoers, het ek reeds genoem, so dit is hoofsaaklik te wyte aan die verliese wat ons in die Suiker-segment sien, wat reeds gelei het tot 'n baie hoë belastingkoers in die totale jaar van '18-'19, so ons doen nie hierdie oordraagbare belastingverliese kapitaliseer nie as gevolg van die middeltermynvooruitsigte in Sugar.
Daar is geen verdere vrae op hierdie stadium nie.Ek gee dit graag terug aan Hannes Haider vir slotkommentaar.
Ja.As daar geen verdere vrae is nie, dankie vir jou deelname aan die oproep.Ons wens jou 'n lekker oorblywende dag en 'n lekker somer toe.Totsiens.
Dames en here, die konferensie is nou afgehandel, en u mag u lyne ontkoppel.Dankie dat jy aangesluit het.Geniet 'n aangename dag.Totsiens.
Postyd: 18 Julie 2019