مثل الجرو الذي يطارد ذيله ، غالبًا ما يلاحق بعض المستثمرين الجدد "الشيء الكبير التالي" ، حتى لو كان ذلك يعني شراء "أسهم القصص" بدون إيرادات ، ناهيك عن الربح.لسوء الحظ ، غالبًا ما يكون للاستثمارات عالية المخاطر احتمالية ضئيلة في أن تؤتي ثمارها ، ويدفع العديد من المستثمرين الثمن لتعلم الدرس.
على النقيض من كل ذلك ، أفضل قضاء الوقت في شركات مثل WP Carey (NYSE: WPC) ، التي لا تحقق فقط إيرادات ، بل أرباحًا أيضًا.في حين أن هذا لا يجعل الأسهم تستحق الشراء بأي سعر ، لا يمكنك إنكار أن الرأسمالية الناجحة تتطلب الربح في النهاية.تتسابق الشركات الخاسرة دائمًا مع الوقت للوصول إلى الاستدامة المالية ، ولكن غالبًا ما يكون الوقت صديقًا للشركة المربحة ، خاصة إذا كانت تنمو.
هل تريد المشاركة في دراسة بحثية قصيرة؟ساعد في تشكيل مستقبل أدوات الاستثمار ويمكنك الفوز ببطاقة هدايا بقيمة 250 دولارًا!
السوق عبارة عن آلة تصويت على المدى القصير ، ولكنها آلة وزن على المدى الطويل ، لذلك فإن سعر السهم يتبع ربحية السهم (EPS) في النهاية.وهذا يعني أن نمو ربحية السهم يعتبر أمرًا إيجابيًا حقيقيًا من قبل معظم المستثمرين الناجحين على المدى الطويل.بشكل مثير للإعجاب ، نمت WP Carey ربحية السهم بنسبة 20 ٪ سنويًا ، مركب ، في السنوات الثلاث الماضية.كقاعدة عامة ، يمكننا القول أنه إذا تمكنت الشركة من مواكبة هذا النوع من النمو ، فسوف يبتسم المساهمون.
يمكن أن يساعد النظر بعناية في نمو الإيرادات والأرباح قبل هوامش الفوائد والضرائب (EBIT) في تكوين وجهة نظر حول استدامة نمو الأرباح الأخير.ليست كل إيرادات WP Carey هذا العام هي إيرادات من العمليات ، لذا ضع في اعتبارك أن أرقام الإيرادات والهامش التي استخدمتها قد لا تكون أفضل تمثيل للأعمال الأساسية.بينما كان أداء WP Carey جيدًا في زيادة الإيرادات خلال العام الماضي ، فقد تراجعت هوامش الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب في نفس الوقت.لذلك يبدو أن المستقبل سيظل سيحملني المزيد من النمو ، خاصة إذا كان من الممكن أن تستقر هوامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب.
في الرسم البياني أدناه ، يمكنك معرفة كيفية نمو أرباح الشركة وإيراداتها بمرور الوقت.انقر على الرسم البياني لرؤية الأرقام الدقيقة.
بينما نعيش في الوقت الحاضر في جميع الأوقات ، ليس هناك شك في ذهني أن المستقبل أهم من الماضي.فلماذا لا تتحقق من هذا المخطط التفاعلي الذي يصور تقديرات EPS المستقبلية لـ WP Carey؟
مثل تلك الرائحة المنعشة في الهواء عندما تهطل الأمطار ، فإن الشراء من الداخل يملأني بترقب متفائل.نظرًا في كثير من الأحيان ، يعد شراء الأسهم علامة على أن المشتري يعتبره مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية.بالطبع ، لا يمكننا أبدًا التأكد مما يفكر فيه المطلعون ، يمكننا فقط الحكم على أفعالهم.
في حين أن المطلعين على WP Carey قاموا ببيع الأسهم الصافية بقيمة 40.9 ألف دولار أمريكي خلال العام الماضي ، فقد استثمروا 403 آلاف دولار أمريكي ، وهو رقم أعلى من ذلك بكثير.يمكنك المجادلة بأن مستوى الشراء يعني ثقة حقيقية في العمل.بالتكبير ، يمكننا أن نرى أن أكبر عملية شراء من الداخل كانت من قبل نائب رئيس مجلس الإدارة غير التنفيذي كريستوفر نيهاوس مقابل 254 ألف دولار أمريكي من الأسهم ، بنحو 66.08 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.
الخبر السار ، إلى جانب الشراء من الداخل ، بالنسبة إلى ثيران WP Carey هو أن المطلعين (بشكل جماعي) لديهم استثمار مفيد في السهم.في الواقع ، لديهم جبل متلألئ من الثروة المستثمرة فيه ، تقدر قيمتها حاليًا بـ 148 مليون دولار أمريكي.هذا يوحي لي بأن القيادة ستضع في اعتبارها مصالح المساهمين عند اتخاذ القرارات!
في حين أن المطلعين يمتلكون بالفعل كمية كبيرة من الأسهم ، وكانوا يشترون المزيد ، فإن الأخبار السارة للمساهمين العاديين لا تتوقف عند هذا الحد.الشيء الأكثر أهمية هو أن الرئيس التنفيذي ، جيسون فوكس ، يحصل على أجر متواضع نسبيًا للمديرين التنفيذيين في الشركات ذات الحجم المماثل.بالنسبة للشركات التي تزيد قيمتها السوقية عن 8.0 مليار دولار أمريكي ، مثل WP Carey ، يبلغ متوسط أجر الرئيس التنفيذي حوالي 12 مليون دولار أمريكي.
لم يتلق الرئيس التنفيذي لشركة WP Carey سوى 4.7 مليون دولار أمريكي كتعويض إجمالي عن السنة المنتهية في ديسمبر 2018. ومن الواضح أن هذا أقل بكثير من المتوسط ، لذا بنظرة واحدة ، يبدو هذا الترتيب سخيًا للمساهمين ، ويشير إلى ثقافة مكافآت متواضعة.لا تعد مستويات مكافآت الرئيس التنفيذي هي المقياس الأكثر أهمية للمستثمرين ، ولكن عندما يكون الأجر متواضعًا ، فإن ذلك يدعم المواءمة المعززة بين الرئيس التنفيذي والمساهمين العاديين.يمكن أن يكون أيضًا علامة على الحكم الرشيد بشكل عام.
لا يمكنك إنكار أن WP Carey قد نمت أرباحها لكل سهم بمعدل مثير للإعجاب.هذا جذاب.ليس هذا فقط ، ولكن يمكننا أن نرى أن المطلعين يمتلكون الكثير من الأسهم في الشركة ويشترون المزيد منها.لذلك أعتقد أن هذا سهم واحد يستحق المشاهدة.بينما نظرنا إلى جودة الأرباح ، لم نقم بعد بأي عمل لتقييم السهم.لذلك إذا كنت ترغب في الشراء بسعر رخيص ، فقد ترغب في التحقق مما إذا كانت WP Carey تتداول على P / E عالية أو P / E منخفضة ، بالنسبة إلى صناعتها.
والخبر السار هو أن WP Carey ليس سهم النمو الوحيد الذي يشتري من الداخل.إليك قائمة بها ... مع عمليات شراء من الداخل في الأشهر الثلاثة الماضية!
يرجى ملاحظة أن المعاملات الداخلية التي تمت مناقشتها في هذه المقالة تشير إلى المعاملات الواجب الإبلاغ عنها في الولاية القضائية ذات الصلة
We aim to bring you long-term focused research analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material.If you spot an error that warrants correction, please contact the editor at editorial-team@simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. Simply Wall St has no position in the stocks mentioned. Thank you for reading.
الوقت ما بعد: 10 حزيران (يونيو) 2019