*/
صباح الخير ، سيداتي وسادتي ، ومرحبًا بكم في مؤتمر أرباح شركة مورفي أويل كوربوريشن للربع الرابع من عام 2019.[تعليمات المشغل]
أود الآن أن أحيل المؤتمر إلى كيلي وايتلي ، نائب الرئيس ، علاقات المستثمرين والاتصالات.رجاءا واصل.
صباح الخير ، وشكراً لكم جميعاً على انضمامكم إلينا في مكالمة أرباح الربع الرابع اليوم.معي روجر جنكينز ، الرئيس والمدير التنفيذي.ديفيد لوني ، نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي ؛مايك مكفادين ، نائب الرئيس التنفيذي ، أوفشور ؛وإريك هامبلي ، نائب الرئيس التنفيذي ، شركة Onshore.
يرجى الرجوع إلى الشرائح المعلوماتية التي وضعناها في قسم علاقات المستثمرين على موقعنا على الإنترنت كما تتابع مع البث الشبكي اليوم.من خلال أرقام إنتاج المكالمات ، يتم تعديل الاحتياطيات والمبالغ المالية لاستبعاد الحقوق غير المسيطرة في خليج المكسيك.
الشريحة 1 ، يرجى أن تضع في اعتبارك أن بعض التعليقات التي تم الإدلاء بها أثناء هذه المكالمة سيتم اعتبارها بيانات تطلعية على النحو المحدد في قانون إصلاح التقاضي الخاص بالأوراق المالية لعام 1995. على هذا النحو ، لا يمكن تقديم أي ضمانات بأن هذه الأحداث ستحدث أو أن سيتم تحقيق التوقعات.توجد مجموعة متنوعة من العوامل التي قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية.لمزيد من المناقشة حول عوامل الخطر ، راجع تقرير مورفي السنوي لعام 2018 على نموذج 10-K في ملف لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات.لا يتحمل مورفي أي واجب لتحديث أو مراجعة أي بيانات تطلعية علانية.
شكرا لك كيلي.صباح الخير جميعاً ، وشكراً لكم على الاستماع إلى مكالمتنا اليوم.في الشريحة 2 على مدار عام 2019 ، نفذنا بنجاح خطتنا الخاصة بشركتنا لإنتاج أصول مرجحة بالزيت لأحجامنا المتزايدة ضمن التدفق النقدي ، مما أدى إلى تحقيق عوائد أعلى وتحويل الشركة إلى قيمة طويلة الأجل مع استمرارنا في إعادة رأس المال إلى المساهمين.
إجمالي رأس مالنا - بلغ متوسط إنتاجنا لهذا العام 173000 برميل مكافئ يوميًا مع 60٪ من النفط ، وشهدنا زيادات كبيرة في الإنتاج من أصولنا في Eagle Ford Shale وأصول خليج المكسيك ، ونفخر بكوننا أفضل خمس دول خليجية. مشغل المكسيك.عمليًا ، يستمر بيع كل إنتاجنا النفطي بعلاوة إلى WTI ، West Texas Intermediate ، ونتيجة لذلك ، قمنا بتوليد 145 مليون دولار من التدفق النقدي الحر في عام 2019. نحن نستخدم هذه الأموال بالإضافة إلى عائدات بيع ماليزيا لدينا من الأصول لإرجاع أكثر من 660 مليون دولار إلى المساهمين من خلال توزيعات أرباح ربع سنوية مستمرة وبرنامج إعادة شراء أسهم كبير.نعتقد أن Murphy كشركة متغيرة ذات إمكانات كبيرة في المستقبل حيث نواصل تطوير أصولنا من Eagle Ford Shale ، كندا وخليج المكسيك مع ارتفاع واعد من برامج الاستكشاف لدينا في خليج المكسيك والبرازيل والمكسيك.
الأهم من ذلك ، أعلنا اليوم أننا نفذنا مذكرة تفاهم مع ArcLight Capital Partners ، بخصوص ملكيتنا بنسبة 50٪ في نظام الإنتاج العائم King's Quay ونعمل على اتفاقيات نهائية فيما يتعلق برأس المال التاريخي والمستقبلي للمشروع ، بما في ذلك سداد ما يقرب من 125 دولارًا. مليون تم إنفاقه في عام 2019. للمناقشة بمزيد من التفصيل لخطة رأس المال الكاملة لعام 2020 بعد مراجعة الربع الرابع ونتائج العام بأكمله.
الشريحة 3. بلغ متوسط إنتاج الربع الرابع 194000 برميل مكافئ في اليوم مع حجم سائل بنسبة 67٪ ، وشملت تأثيرات الإنتاج فترات تعطل غير مخطط لها قدرها 1900 برميل مكافئ يوميًا في الخليج وما يعادل 1000 برميل يوميًا في Terra Nova في كندا البحرية ، كما وكذلك تشغيل وقت تعطل غير مخطط له يعادل 1500 برميل بسبب عطل في المعدات تحت سطح البحر في حقل Neidermeyer في خليج المكسيك.نتج عن ذلك تأثير لمدة خمسة أيام على حقل الآبار الثلاثة ولا يزال بئر واحد معطلاً حتى تكتمل الإصلاحات بحلول الربع الثاني من عام 2020.
فيما يتعلق بـ Terra Nova ، توقعنا أن يظل الحقل معطلاً طوال عام 2020 لمعالجة تحديثات معدات السلامة واستكمال أعمال الحوض الجاف المُعلن عنها سابقًا.ينتج عن هذا تأثير ما يقرب من 2000 برميل في صافي إنتاج كندا البحرية لمورفي طوال عام 2020 وأكثر من 3000 مكافئ يوميًا للربع الأول من عام 2020.
إيجل فورد شيل ، تأثر الإنتاج سلبًا بما يعادل 3600 برميل يوميًا في الربع الرابع ، بسبب العمل الجيد - أعمال صيانة جيدة في الآبار عالية السعر وكاتارينا ، بالإضافة إلى آبار شرق تيلدن الجديدة التي تعمل دون آبار تيلدن التاريخية ، ولكنها تنتج أقل من التوقعات التي استخدمناها في ربع السنة.بشكل عام ، بلغ متوسط الإنتاج لعام 2019 بأكمله 173000 مكافئ يوميًا يتكون من 67٪ سوائل ، وتحديداً أحجام النفط نمت 14٪ من العام الكامل 2018 إلى أكثر من 103000 مكافئ يوميًا ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى بيع الأصول الماليزية الغازية ، إضافة إلى إنتاج النفط المرجح بخليج المكسيك.
الشريحة 4 ، قاعدة الاحتياطي لدينا لا تزال كبيرة في عام 2019 مع شراء أصول خليج المكسيك تم تعويضها جزئيًا - مما أدى إلى تعويض بيع العقارات في ماليزيا في منتصف العام.بلغ إجمالي احتياطياتنا المؤكدة بنهاية عام 2019 800 مليون مكافئ يوميًا بنسبة 57٪ من السوائل.ونحافظ على عمر احتياطي يقارب 12 عامًا.بالإضافة إلى ذلك ، قمنا بزيادة تصنيف التطوير المؤكد لدينا إلى 57٪ من إجمالي الاحتياطيات من 50٪ في 2018. بشكل عام ، كانت نسبة استبدال الاحتياطي العضوي لمدة عام واحد 172٪ ، في حين أن تكلفة التمويل والتطوير لثلاث سنوات أقل بقليل من 13 دولارًا لكل بنك إنجلترا.
شكرا لك يا روجر ، وصباح الخير جميعا.بالنسبة للربع الرابع ، تأثرت نتائج مورفي بشكل كبير بخسارة كبيرة غير نقدية للسوق بلغت 133 مليون دولار في تحوطاتنا النفطية ، والتي بلغ متوسطها 56.42 دولارًا على 45000 برميل يوميًا هذا العام.بطبيعة الحال ، فإن الانخفاض الأخير في أسعار النفط خلال الثلاثين يومًا الماضية قضى تمامًا على هذه الخسارة ، وفي الواقع سيكون لدينا وضع إيجابي في السوق عند إغلاق العمل يوم أمس بحوالي 56 مليون دولار ؛نتيجة لهذه الخسارة إلى حد كبير ، سجلنا خسارة صافية قدرها 72 مليون دولار للربع الرابع أو 0.46 دولار سالب للسهم.
ومع ذلك ، عندما تقوم بالتعديل لهذه الخسارة في السوق في عدد قليل من العناصر الأخرى ، فقد ربحنا 25 مليون دولار في الأرباح المعدلة أو 0.16 دولار لكل سهم مخفف.تعود الأرباح المعدلة ليس فقط للخسارة في السوق المشار إليها أعلاه ، ولكن أيضًا زيادة غير نقدية في قيمة المقابل المحتمل وخسارة بسبب الإطفاء المبكر للديون ، والتي بلغ مجموعها جميعًا حوالي 138 مليون دولار بعد الضريبه.
تتمثل الشريحة 6 ، المكون الرئيسي لاستراتيجية مورفي ، في العمل ضمن التدفق النقدي مع إعادة النقد الزائد إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح الفصلية.كما ترون على الشريحة ، فقد حققنا تدفقات نقدية إيجابية مرة أخرى لعام 2019 بأكمله حتى مع إنجاز المعاملات الهامة في وقت سابق من العام.بالنسبة للربع الرابع ، بلغ إجمالي النقد من العمليات 336 مليون دولار ، في حين بلغت تكلفة الإضافات العقارية وتكاليف الحفر الجافة 335 مليون دولار مما أدى إلى تدفق نقدي حر إيجابي بقيمة مليون دولار.سألاحظ أن هذا بعد النظر في تغيير رأس المال العامل الذي أدى إلى انخفاض النقد من العمليات بمقدار 57 مليون دولار.
في السنة المالية 2019 إجمالاً ، تم تمويل 1.5 مليار دولار نقدًا من العمليات الممولة 1.3 مليار دولار من إضافات الممتلكات ، وبالتالي تحقيق ما يقرب من 145 مليون دولار من إجمالي التدفق النقدي الحر لفترة 12 شهرًا.كما أعلنا في مكالمة الربع الثالث ، أكملنا برنامج إعادة شراء الأسهم بقيمة 500 مليون دولار في أكتوبر 2019. وخلال هذا الربع أيضًا ، قمنا بتمديد ملف استحقاق الديون الخاص بنا بإصدار 550 مليون دولار من السندات ذات الأولوية البالغة 5.875٪ المستحقة في عام 2027 ، واستخدمنا العائدات في العطاءات وإعادة شراء ما مجموعه 521 مليون دولار من السندات ذات الأولوية المستحقة في عام 2022. تتجلى قوتنا المالية وميزانيتنا العمومية المستقرة في صافي ديننا إلى معدل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDAX) بمعدل سنوي 1.5 مرة في نهاية الربع الرابع.
الشريحة 7 ، إستراتيجية مورفي للتركيز على الأصول المرجحة بالنفط ذات الهامش المرتفع تستمر في الدفع ، حيث تم بيع 95٪ من أحجام النفط لدينا مرة أخرى بعلاوة على خام غرب تكساس الوسيط لهذا الربع ، حتى مع تشديد الفروق عبر أسواق ساحل الخليج.تواصل أصولنا الأساسية في إيجل فورد شيل وأصولنا البحرية في أمريكا الشمالية تحقيق نتائج قوية حيث بلغت الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA) لكل بنك انجلترا 31 دولارًا و 30 دولارًا للبرميل في الربع ، على التوالي.من الواضح أن هذه أصول من الدرجة الأولى وتستمر في دفع تدفقاتنا النقدية القوية عامًا تلو الآخر.
الشريحة 8 ، أحد المبادئ الرئيسية لاستراتيجية مورفي هو العودة المستمرة للنقد للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح الفصلية طويلة الأمد ، جنبًا إلى جنب مع برامج إعادة شراء الأسهم الاستراتيجية مثل برنامج 500 مليون دولار الذي تم تنفيذه العام الماضي.لا يمكن تحقيق ذلك إلا من خلال توليد التدفق النقدي الحر ، وهو ما قمنا به عامًا بعد عام.في جميع أنحاء مورفي ، أعادت ما يقرب من 4 مليارات دولار نقدًا إلى مساهميها منذ عام 2012 من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم بدون إصدارات أسهم.
شكرا لك يا ديفيد.الشريحة 9 مع بداية عامنا السبعين ككيان مدمج ، نحن فخورون جدًا بحوكمتنا الداخلية الصارمة ، والتي تدعم عملياتنا في الاستقرار المالي العام.يتمتع أعضاء مجلس الإدارة لدينا بخبرة هائلة في الصناعة ، لا سيما مع العمليات في مجال الصحة والسلامة والبيئة وبتوجيهاتهم ودعمهم ، يقوم مورفي باستمرار بصياغة الاستجابات لقضايا السلامة البيئية ، أي التأسيس في لجنة الصحة والسلامة والبيئة منذ عام 1994 ، وإنشاء أهداف تعويض خطة الحوافز السنوية المرتبطة بالبيئة و أداء السلامة منذ عدة سنوات ، وإصدارنا لتقرير الاستدامة الأول في عام 2019. تم الاعتراف بمورفي من قبل ISS وهي واحدة من أعلى الدرجات الحكومية وتحتل المرتبة 75٪ فوق متوسط نظرائنا.
في الشريحة 10 ، يظل مجلس إدارتنا في لجنة الصحة والسلامة والبيئة جنبًا إلى جنب مع قيادة الشركة يركزون على تغير المناخ والسلامة والآثار التشغيلية الأخرى على البيئة ، وهو عضو فخور في الشراكة البيئية مورفي يراقب ويتتبع مجموعة متنوعة من معدلات الانسكاب الفوري مع أهداف داخلية ، بعضها مرتبط بالتعويضات.يتم تشجيع الفرق على التفكير فيما يتجاوز ما هو ممكن لاقتراح صفقاتنا لعمليات مستدامة مثل إعادة تدوير 100٪ من المياه المنتجة لدينا في أصولنا Tupper Montney ، واختبار قابلية التوسع للحد بشكل كبير من انبعاثات غازات الاحتباس الحراري ، على المدى الطويل باستخدام مضخات فارك التي تعمل بالغاز الطبيعي عبر موقعنا المحفظة الداخلية.من خلال محفظتنا الجديدة ، نتوقع انخفاضًا بنسبة 50٪ في الانبعاثات من 2018 إلى 2020.
ننتقل الآن إلى Slide 12 ، Eagle Ford Shale.مع إضافة 18 بئراً عبر الإنترنت في وقت مبكر من الربع الرابع ، بلغ متوسط الإنتاج 50،000 برميل مكافئ مع 77٪ نفط ، ويمثل مستوى الإنتاج هذا زيادة بأكثر من 23٪ عن الربع الأخير من عام 2018.ومع ذلك ، نظرًا لعدم حدوث أي نشاط في الشهرين الأخيرين من العام ، فمن المتوقع أن ينخفض الإنتاج في الربع الأول ، حيث لن يتم وضع الآبار الجديدة على الإنترنت لأكثر من 100 يوم.يوفر برنامج 2019 المؤلف من 91 بئراً لفريقنا على اليابسة مدرجاً واسعاً لدفع كفاءة الحفر والإنجاز ، ومواقع الآبار التكرير ، وتوقيت الحفر ، وتعديل طرق الإنجاز.نتيجة لذلك ، تحسن متوسط التكلفة لدينا إلى أقل من 6 ملايين دولار لكل بئر.إلى جانب ذلك ، يستمر أداء اليورو المتوسط الجيد في التحسن بالإضافة إلى تضييق النطاق الشامل بين الربعين بشكل كبير منذ عام 2016.
الشريحة 13 ، منذ الاستحواذ على مساحة Kaybob Duvernay في عام 2016 ، لدينا الآن أكثر من 80 بئراً قيد التشغيل عبر الأصل ، وظل الإنتاج ثابتًا بشكل أساسي في الربع الرابع عند 9000 معادل يوميًا بنسبة 55٪ من النفط.تجاوز أداء الآبار هذا العام التوقعات بحوالي 20٪ ، وحققنا العديد من الإنجازات التشغيلية في المنطقة ، مع حفر وإكمال بئرنا الأقل تكلفة بأقل من 6.3 مليون دولار ، وحفر أسرع بئر حتى الآن في 12 يومًا وحفر أطول عرض جانبي حتى الآن على ارتفاع يزيد عن 13600 قدم.كجزء من عملية التحسين المستمر الخاصة بنا ، بدأت Murphy في استخدام الوقود الثنائي لتقليل انبعاثات غازات الاحتباس الحراري وتكاليف الديزل في Kaybob Duvernay ، وقد تحقق هذا بالفعل خفضًا بنسبة 30 ٪ في الانبعاثات لهذه المنطقة.
الشريحة 14 ، أنتجت أصول Tupper Montney 260 مليون قدم مكعب يوميًا خلال الربع.نحن متحمسون لنتائجنا الجيدة لعام 2019 لأنها كانت تتجه وتتماشى مع منحنيات من نوع 24 مليار قدم مكعب ، وهي زيادة عن الاتجاه السابق البالغ 18 مليار قدم مكعب في عام 2018. بشكل عام ، قمنا بتوليد تدفق نقدي مجاني إيجابي في عام 2019 بمتوسط سعر محقق 2.15 دولار كندي لكل مكف.
الشريحة 16 في أعمالنا في خليج المكسيك يعمل مورفي الآن في هذه المحفظة الموسعة حديثًا في خليج المكسيك لمدة ستة أشهر وفي الربع الرابع أنتج هذا العمل 82000 مكافئ يوميًا بنسبة 85٪ من السوائل.خلال هذا الربع ، قمنا بإحضار ثلاثة آبار عبر الإنترنت بعد الانتهاء من أنشطة الربط وصيانة الآبار.بالإضافة إلى ذلك ، كما ذكرت سابقًا ، قمنا بتنفيذ مذكرة تفاهم بشأن نظام الإنتاج العائم King's Quay.
الشريحة 17 ، مشاريعنا تتحرك كما هو مخطط لها في الخليج ، لدينا حاليًا منصة حفر تقوم بحفر برنامج من ثلاثة آبار في Front Runner بالإضافة إلى سفينة حفر تقوم بإجراء عمليتي إصلاح متتاليتين تحت سطح البحر ، في الأول نوع 2020. نظرًا لأننا سنفصل هذه المشاريع جنبًا إلى جنب مع المشروعات الأخرى المدرجة في الشريحة ، قم بإحضار أحجام إضافية عبر الإنترنت للحفاظ على معدل الإنتاج طويل الأجل لدينا كما تم الكشف عنه سابقًا.تتقدم مشاريعنا الرئيسية طويلة الأجل في Khaleesi / Mormont و Samurai بشكل جيد بالإضافة إلى عقود الهندسة والبناء تحت سطح البحر التي تم منحها مؤخرًا بموجب الميزانية.
الشريحة 19 ، للربع الأول من عام 2020 ، نتوقع إنتاجًا يتراوح بين 181،000 إلى 193،000 مكافئ يوميًا يمثل الانخفاض الطبيعي ووقت التوقف المخطط له ، بما في ذلك أكثر من 3،000 مكافئ يوميًا مرتبطًا ب Terra Nova الذي لا يزال غير متصل بالإنترنت.من المتوقع إنتاج ما بين 190.000 إلى 202.000 بنسبة 60٪ من النفط لعام 2020 بأكمله بناءً على خطة رأس المال البالغة 1.4 مليار دولار إلى 1.5 مليار دولار.من هذا المبلغ ، تم تخصيص ما يقرب من 1.2 مليار دولار من ميزانيتنا لأصولنا في Eagle Ford Shale وفي الخارج.
وبتجميع برنامج رأس المال السنوي لدينا ، ينصب تركيزنا الأساسي على توليد تدفق نقدي فائض لتغطية توزيعات الأرباح حيث استحوذنا على أصول جديدة في الخليج في عام 2019 ، وهناك مشروع واحد لشركة St. يتوقع ارتفاع الإنتاج في ثلاث سنوات.أثر هذا المشروع على تخصيصنا لرأس المال لعام 2020 حيث دفعنا تفانينا لتكافؤ النفقات الرأسمالية للتدفق النقدي إلى تعديل خطتنا لضمان حماية التدفق النقدي.وهذا يسمح لنا بمواصلة توزيعات الأرباح طويلة الأمد لدينا والحفاظ على ما يقرب من 1.5 ضعف صافي الدين إلى نسب EBITDA.
الشريحة 20 ، كما ناقشنا في الأرباع السابقة ، خطتنا الخمسية لخليج المكسيك تحقق متوسط إنتاج يقارب 85000 مكافئ.بالنسبة لعام 2020 ، فإن إجمالي النفقات الرأسمالية لدينا البالغ 440 مليون دولار يولد متوسط إنتاج للعام بأكمله يبلغ 86000 مكافئ يوميًا مع ستة آبار مُشغَّلة وخمسة آبار غير مُشغَّلة تأتي عبر الإنترنت على مدار العام.خطة المشروع لعام 2020 عبارة عن مزيج من منصات المنصات ، والتحسينات ، و tieback كما هو مفصل في الشريحة السابقة.بشكل عام ، سيولدون ما يقرب من مليار دولار من التدفق النقدي التشغيلي هذا العام.
الشريحة 21 ، استنادًا إلى النقطة الوسطى لتوجيهات النفقات الرأسمالية الخاصة بنا ، من المتوقع أن تبلغ ميزانيتنا البرية 855 مليون دولار أمريكي مع تخصيص 80٪ منها لطائرة Eagle Ford Shale.نحن متحمسون لمواصلة برنامجنا الأكثر قوة في عام 2020 بعد انخفاض الإنفاق بشكل كبير في السنوات القليلة الماضية بينما نحافظ على نهجنا المنضبط لتخصيص رأس المال.ركزت الآبار التي تم تشغيلها وعددها 97 بئراً والتي ظهرت على الإنترنت هذا العام بشكل أساسي في منطقتي كارنز وكاتارينا.بالإضافة إلى ذلك ، لدينا في المتوسط 24٪ مصلحة عمل و 59 بئراً غير عاملة من المقرر أن يتم تشغيلها عبر الإنترنت خلال العام ، في المقام الأول في مقاطعة كارنز.
على مدار عام 2020 ، زاد إنتاجنا من Eagle Ford Shale بشكل مطرد كما هو مخطط له ، حيث وصل إلى متوسط الربع الرابع الذي يزيد عن 60،000 مكافئ يوميًا.يعيدنا هذا النمو الهائل الموزون بالزيت إلى مستوى لم نشهده منذ عدة سنوات.في Kaybob Duvernay ، نخطط لإنفاق 125 مليون دولار لجلب 16 بئراً قيد التشغيل عبر الإنترنت بينما ننفذ عمليات الحفر الخاصة بنا في وقت مبكر من العام.يعمل Kaybob Duvernay بشكل جيد للغاية في جميع المجالات مع تحقيق نتائج استثنائية في كفاءة الحفر والإنجاز.
في Tupper Montney الغزير الإنتاج ، نخصص 35 مليون دولار لجلب خمسة آبار عبر الإنترنت عند هذا المستوى من رأس المال ، وتولد هذه الآبار نقدًا مجانيًا بسعر 1.60 دولارًا أمريكيًا تقريبًا.يتم وضع الإنفاق المحدود ضمن التدفق النقدي الحر في هذا المورد الكبير في مكانة جيدة في محفظتنا كجزء من المتطلبات العالمية للغاز الطبيعي كبديل للفحم على المدى الطويل ومستقبل منخفض الكربون.
الشريحة 22 ، برنامجنا لعام 2020 يتناسب بشكل جيد مع أهداف الاستكشاف طويلة المدى ، نخطط لإنفاق ما يقرب من 100 مليون دولار وحفر أربعة آبار ، مما يمكننا من استهداف أكثر من 500 مليون دولار من معادلات البرميل من الموارد.على الجانب الأمريكي من الخليج ، لدينا 12٪ مصلحة عمل غير تشغيلية في بئر جبل أوراي.ومن المتوقع أن يظهر هذا الاحتمال في أواخر الربع الثاني.نحن متحمسون للغاية بشأن برنامج البئر في المكسيك ؛أولاً ، نخطط لتقليل تقييم Cholula جيدًا متبوعًا بآفاق جديدة تستهدف أول بئر ملح شبه ملح في المكسيك يسمى Batopilas.كلا الآبار إستراتيجية في خططنا المستقبلية وإلى حد بعيد في المكسيك.في البرازيل ، نواصل تنضج العديد من الاحتمالات ، بالإضافة إلى المصنع - كما أن التخطيط مستمر.يتوقع شريكنا حفر أول بئر في أوائل عام 2021.
الشريحة 23 ، عندما تنظر إلى خططنا خلال السنوات القليلة المقبلة ، أعتقد أننا سنكون قادرين على توليد ما يقرب من 1.4 مليار دولار من النقد المجاني بعد توزيع أرباحنا ، مع تقديم ما يقرب من 5٪ من إنتاج CAGAR ، وكل ذلك مع الحفاظ على 60٪ من وزن الزيت.سنحقق ذلك من خلال تخصيص 1.3 مليار دولار في المتوسط من رأس المال سنويًا مع كون 1.4٪ إلى 1.5٪ في عام 2020 ، ونتوقع أن يكون هذا العام هو الأعلى في الإنفاق الرأسمالي.على مدى السنوات الخمس المقبلة ، ستحافظ أصولنا في خليج المكسيك على متوسط إنتاج سنوي يبلغ حوالي 85000 مكافئ يوميًا ، ومن المتوقع حاليًا أن تنتج شركة Eagle Ford Shale من 10 ٪ إلى 12 ٪ من إنتاج CAGAR.كما خططنا لإنفاقنا السنوي البالغ 100 مليون دولار أمريكي من رأس المال والاستكشاف ، مما يسمح لنا بحفر ثلاثة إلى خمسة آبار سنويًا.أنا متأكد من أنك ستوافق على أن هذا برنامج متعدد السنوات مفيد.
الشريحة 24 ، مع دخولنا عامنا السبعين كشركة ، أصبحت مورفي أويل في وضع جيد للمستقبل بعد أن أتت عامًا آخر من إجمالي أداء عائد المساهمين في الربع الأعلى ، مقارنةً بمجموعة نظرائنا ، فقد حققنا الترتيب المئوي 95 في إجمالي عائد المساهمين على مدى السنوات الثلاث الماضية.تتمتع محفظتنا المحولة حديثًا ذات الاتجاه الصعودي الاستكشافي بقدرة مستمرة على توفير تدفق نقدي مجاني أعلى من عائد توزيعات الأرباح التنافسي.
في الختام ، أشعر أننا نجحنا في تحقيق تحول هائل حيث قمنا بتحويل مورفي إلى شركة تركز على النفط في نصف الكرة الغربي.هذا يضعنا في وضعنا لخلق القيمة على المدى الطويل.أنا فخور بشكل خاص بأن أكون واحدة من الشركات المختارة لتوليد التدفق النقدي المجاني وعودة الأرباح - أرباح كبيرة لمساهمينا اليوم.ولدينا القدرة الفريدة على خلق الاتجاه الصعودي لمساهمينا من خلال برامج الاستكشاف الاستراتيجية المستمرة.نحن نخصص رأس المال لأصولنا المرجحة بالنفط ذات الهامش المرتفع لتحقيق نمو مربح ، ونحن نفعل كل هذا بينما نراقب بشدة طرق الاستمرار في العمل بشكل مستدام في المستقبل.
شكرًا لك.سيداتي وسادتي ، نبدأ الآن جلسة الأسئلة والأجوبة.[تعليمات المشغل] السؤال الأول من براين سينجر من جولدمان ساكس.رجاءا واصل.
سؤالي الأول عن Eagle Ford Shale ، لقد أبرزت في إحدى الشرائح ، الشريحة 12 ، هل تتوقع - أو أنك رأيت ارتفاع اليورو من الآبار التي تم حفرها في عام 2019. وتساءلت عما إذا كان بإمكانك التحدث إلى ما التوقعات في 2020 مقابل 2019 من منظور النفط EUR.ما الذي تراه على أنه مخاطر الاتجاه الصعودي مقابل الجانب السلبي لتحقيق مسار النمو الذي من شأنه أن يدفع الإنتاج إلى 60.000 بنك انجلترا يوميًا في الربع الرابع؟
حسنًا برايان ، سنرى استمرارنا في ذلك لست متأكدًا من نفس المسار الذي كان لدينا في الماضي ، ونرى أن هذا يتحسن قليلاً باستخدام تقنية frac والتحسينات الرائعة التي قام بها فريقنا.أيضًا هذا العام هو مجرد برنامج مختلف تمامًا عن العام الماضي أكثر ترجيحًا في كارنز وكاتارينا وأقل في منطقة تيلدن حيث واجهنا بعض المشكلات في الربع الرابع.لكن منطقة تيلدن لا بأس بها على الإطلاق ، فقد كانت فكرة أن آبار تيلدن هذه كانت تعمل بشكل جيد فوق اليورو الموجود لدينا في احتياطياتنا المؤكدة غير المطورة ومن ثم خطتنا طويلة الأجل ، ونحافظ على هذا المستوى ثم ذهب نعود إلى المستوى الذي كان لدينا في الخطة طويلة المدى لعدد محدود للغاية من الآبار في الربع الرابع.
قضية تخصيص رأس المال هي شركة BPX شريك جديد كبير جدًا ، والذي يقوم بالتنقيب بنشاط بعد شرائهم BHP في منطقة Karnes مع بعض آبار Eagle Ford Shale اللطيفة جدًا وبعض آبار Austin Chalk اللطيفة جدًا.لذا فهم يستبدلون تخصيص رأس المال النموذجي الخاص بنا في Tilden وأننا نحفر جوهرًا أساسيًا هذا العام وملف تعريف مخاطر مختلف تمامًا عن السنوات السابقة في Tilden حيث لم نحفر منذ عدة سنوات.لذلك لدينا ثقة في تحقيق ذلك نظرًا لأهمية برنامجنا غير المشغّل والبرنامج الكبير جدًا الذي لا يتم تشغيله في الربع الرابع حيث كان لدينا هذا العام إنفاقًا محدودًا للغاية في الشهرين الماضيين وامتلكنا حتى اليوم في إيجل فورد براين.
رائعة.شكرًا لك.وثانياً ، هناك بضعة أسئلة في الخارج.هل يمكنك التحدث إلى الاتجاه الذي تراه على جانب التكلفة والمخاطر الصعودية مقابل المخاطر السلبية هناك؟ثم ندرك بشكل منفصل أن وقت التوقف عن العمل والتقلب هو الجزء الطبيعي من العمل في أي مكان ، لا سيما في الخارج ، ولكن هل يمكنك التحدث عن كيفية مخاطرتك بالتوقف عن العمل في إرشادات عام 2020 نظرًا لبعض ما رأيناه هنا مؤخرًا؟
حسنًا ، في صورة وسط المدينة ، هناك نوعان من التوقف في البيئة البحرية ، وهناك فترة توقف مرتبطة بالتقدم غير المخطط الذي حدث لك من وقت لآخر.عادة ما يكون لدينا هذا العام 5٪ بدل 5٪ في منحنيات الإنتاج لدينا لوقت التوقف غير المخطط له أو إجمالي وقت التوقف عن العمل في أعمالنا.في الواقع ، في عام 2020 ، كان لدينا وقت تعطل أقل مخطط له وبدل أكبر ، مقارنة بالسنوات السابقة من فترات التوقف غير المخطط لها.حسنًا ، من الصعب التنبؤ في بعض الأحيان ، فإن Brian هي المواقف الميكانيكية التي تحدث جيدًا مثل عطل تحت سطح البحر لهذه الأصول الجديدة ، كما قلت سابقًا اليوم ، نحن نمتلك هذه الأصول لمدة ستة أشهر وتعطل الجهاز ، إذا صح التعبير أو الطاقة السرية وخط الحمل الهيدروليكي وكان علينا تخزين ذلك وإصلاحه ، يصعب وضعهما في هذا المستوى ونادرًا ما يحدث.
ولكن من منظور وسط المدينة العام لدينا هذا المعيار وهذا ما نفعله عادة وما نراه عادة خارج الأحداث لمرة واحدة.وبما أننا نفهم النظام تحت سطح البحر بشكل أفضل ، فإننا نعتقد أننا نمتلك ذلك في هذا الوقت وقد توقعنا ذلك بثقة.أيضًا داخل فترة التوقف عن العمل هذه ، تعد 5 ٪ جيدة قليلاً بالنسبة لعام ، وقد تم تضمين فترة تزيد عن 365 يومًا في Brian - عفواً سبعة أيام صفر إنتاج في الخليج للإعصار عادةً ما تكون براميلنا في الخليج غير متوقفة تمامًا ، لا أستطيع أن أتذكر وقتًا كان فيه الخليج بأكمله متوقفًا عن الإنتاج ، لأن لدينا أنظمة خطوط أنابيب مختلفة في مناطق عمل مختلفة.وأشعر أنها مخاطرة مناسبة أيضًا.
وغيرها من المخاطر التي وضعناها في هذا الأمر ، تلك المهمة كما لو أن عداد البرميل الخاص بك هو أن أصل Terra Nova كان من المفترض أن ينتج حتى مايو ويذهب في حوض جاف لمدة ستة أشهر ويعود في أكتوبر وبسبب الوضع غير المعروف هناك نحن المضي قدمًا ووضع ذلك في صورة صفر.لذلك كان من الممكن أن يغير ذلك مناقشاتنا السابقة حول الإنتاج ، كمعلومات جديدة ، إذا حدث هذا فقط في التاسع عشر من كانون الأول (ديسمبر).لذلك أعتقد أن لدينا ذلك جيدًا ، يمكنك خفض الصفر ، براين.ثم نضع ذلك في الاعتبار ولدينا وقت تعطلنا نديره مع الكثير من البيانات في الخليج وخبرة طويلة والآن ستة أشهر من تعلم الأنظمة الجديدة تحت سطح البحر التي اشتريناها ونشعر بالراحة مع ما لدينا.
كحالة تكلفة ، براين.ستكون هناك زيادة في معدلات اليوم على المدى الطويل.لقد وضعنا ذلك في خططنا.لا أحب حقًا مناقشة الأسعار التي لدينا على منصات مختلفة.لكن بالطبع سيزيد ذلك ، سنحتاج إلى زيادة أعتقد بالنسبة لمقدمي هذه الخدمة ، فنحن نرى أقل من الميزانية المخصصة للمعدات تحت سطح البحر والتركيب تحت سطح البحر ، وهو ما يتغلب على معظم ذلك ، وما زلنا نتمتع بكفاءة لا تصدق في سفن الحفر الكبيرة التي تتخطى أي مشكلة حقيقية تتعلق بزيادة معدل اليوم حيث إنها تقترب من الأيام في الموقع في نهاية اليوم ، ونوع العمل الذي لدينا في خاليسي / مورمون تم إعداده للتو لهذه الحفارات ذات النشاط المزدوج التي تتضمن والإكمال والحفر في وقت واحد - عمليات متزامنة ، ولست قلقًا بشأن التكاليف في أي من أعمالنا في هذا الوقت.نظرًا لأنني أرى الكفاءة تلتهم الزيادة في معدل اليوم وأنا حاليًا ، عندما نقدم عطاءات لمعدات أخرى ، تصبح أقل في أعمالنا الخارجية.
نعم روجر.كنت أتساءل عما إذا كان بإمكانك - نعم ، صباح الخير سيدي.كنت أتساءل عما إذا كان بإمكانك توضيح الهيكل الواسع لعملية تسييل King's Quay.لديكم ميزانية جيدة جدا يا رفاق.كنت أتساءل لماذا كان هذا هدفًا استراتيجيًا مهمًا يتعين إنجازه.وربما تساعدنا في الشكل الذي يمكن أن تبدو عليه المصطلحات؟
أود أن أعتبر أن أقوى موقف استراتيجي قمنا به كان مجرد قدرة ، كما تعلمون ، كان التركيز على تعادل النفقات الرأسمالية للتدفق النقدي.شيء واحد يجب معرفته حول هذا النوع من المواقف التي تحدث في منتصف الطريق تم تنفيذ كل ماليزيا بهذه الطريقة.تم تنفيذ جميع منشآت Thunder Hawk في الخليج بهذه الطريقة.يتم تنفيذ جميع أعمالنا من خلال شركة وسيطة رئيسية مملوكة لشخص آخر.لقد عملنا بهذه الطريقة لفترة طويلة جدًا وهذا مجرد استمرار لتلك الخطة.
لا يمكننا الكشف عن الأسعار التي ندفعها عبر هذا المرفق ، وسأعتبرها معدل جيد جدًا في منتصف التدفق ، إذا صح التعبير ، فإن الموازنة بين ميزانيتنا العمومية كما ذكرت تجعل هذا المعدل أقل ، لأننا مختلفون قد تكون مخاطر الائتمان والأشخاص الآخرين يشاركون في هذا العمل ، فقد أصبح الأمر يتعلق بتدفق المياه في سانت مالو إلى تخصيص رأس المال لدينا ، وهو مشروع مهم طويل الأجل ، إنه يؤدي أداءً جيدًا للغاية.وماذا سنفعل خلال السنوات الثلاث القادمة برأس مال 300 مليون دولار والحفاظ على CAGAR والنمو الذي حققناه وسعينا للحصول عليه ماليًا حتى الآن - المساعدة المالية في ذلك الجزء المحدد من المشروع.
لا يزال المشروع يمثل قدرًا كبيرًا من رأس المال بالنسبة لنا وأننا قررنا أن نأخذ ملكيتنا في ذلك وبصورة مالية ، إذا صح التعبير ، وأنا سعيد جدًا بالحق الذي نمتلكه بشكل طبيعي ، ولا يمكنني الكشف عن ذلك سيحدد ما سأدفعه في منتصف البث في المستقبل أو أن الشريك يريد ذلك أيضًا.لكن opex الشاملة لشركتنا عندما يأتي هذا على الإنترنت ، سنظل لاعبًا من تسعة أو تسعة لاعبين دون تسعة ، وأشعر من منظور شامل ، أن هذا لن يظهر في البيانات المالية.وأود أن أقول أيضًا إن التدفق النقدي في هذا التدفق من خطتنا طويلة المدى ربما يكون أعلى من المعدل الذي لدينا.لذلك أنا مرتاح مع كل ذلك ، آرون.
تمام.ومتابعي ، روجر ، على النموذج ، كنت أتساءل ، إذا كان بإمكانك مساعدتنا في التفكير في كيفية تأثير نشاط الصيانة الأعلى في خليج المكسيك وربما إيجل فورد على توجيهات LOE لعام 2020؟كنت أتساءل عما إذا كان بإمكانك أيضًا ذكر أفكارك حول نقطة التعادل لأسعار النفط في عام 20 لتغطية النفقات الرأسمالية بالإضافة إلى الأرباح الموزعة؟
تمام.من منظور opex ، أتوقع أن يكون opex الخاص بنا هو نفسه تقريبًا هذا العام كما كان لدينا العمل.تأثرت العمليات التشغيلية لدينا في الربع الرابع بما يقرب من 3 دولارات أمريكية من خلال عملية صيانة واحدة أجريناها بطريقة نفقات التشغيل في بئر Chinook ، وبالطبع تم تشغيل الآبار عبر الإنترنت بمعدل 13000 برميل في اليوم ، تقريبًا كل النفط.وأتوقع أعمال الصيانة التي لدينا هنا ، ولدينا اهتمام عمل أقل بأحد عمليات الصيانة ، ولا أرى أن هذا دافع رئيسي في التمييز بين إجمالي عمليات التشغيل لدينا لهذا العام ، ولكن يمكنك الحصول على زيادات ربع سنوية مثل هذه الآبار عادة ما يتم إجراؤها في غضون شهر أو شهرين من العمل 45 يومًا نموذجيًا تمامًا.لذلك يمكن أن يكون ذلك بمثابة ارتداد في الربع ، ولكن بشكل عام يجب أن تستمر أعمالنا في خليج المكسيك.
من المنظور ، تأخذ نقطة منتصف التوجيه في النفقات الرأسمالية لدينا ، والتي هي بالطبع هدفنا.وفي العام الماضي أيضًا ، حققنا هذا الهدف ونحن تحت هذا الهدف من إنفاق التدفق النقدي في بيان التدفق النقدي ، وسأفعل فقط - نحن نحقق هذا الهدف على أساس الاستحقاق ، وهو ليس على طول الطريق نقدًا في هذا الوقت ، بالطبع ، ليس هدفنا استخدام أعلاه هو أن لدينا نطاقًا للأحداث التي يمكن أن تحدث ، والآن من الواضح أن سعر النفط هذا لا يمكن أن يتجاوز نقطة الوسط.إذا نظرنا إلى الشريط اليوم مع تأثيرات الفيروس الأخيرة على أسعار النفط ، فربما نحتاج إلى 55 دولارًا ، فلا توجد مشكلة ، ولكن إذا نظرت إلى القطاع الحالي ، فربما يتعين علينا الذهاب في النهاية المنخفضة لتوجيهاتنا الرأسمالية الخاصة بـ 1.4 مليار دولار إلى نقطة المنتصف 1.45 دولار والدخول في منتصف ذلك من أجل تحقيق تغطية الأرباح.
وعندما نفعل ذلك ، لدينا بعض الفرص المتاحة التي لا ينبغي أن تؤثر على الإنتاج فيما يتعلق ببعض التوقيت في أجزاء مختلفة من الشركة التي فضلت الإفصاح عنها في وقت لاحق.لكن هدفنا هو تغطيته.هدفنا هو قطعها إذا احتجنا لذلك ، وأن نكون مدركين لذلك ، بالطبع ، يساعدنا التحوط كما ذكر ديفيد سابقًا في هذا الصدد وهو مدرج في ما قلته.لذا ، متوسط 55 دولارًا WTI لهذا العام ، والذي ما زلت أعتقد أنه قابل للتحقيق للغاية.إنها ليست مشكلة على الإطلاق.وفي عالم 53 ، أنت تتحدث فقط عن 20 مليون دولار ، 30 مليون دولار من النفقات الرأسمالية للتعامل مع ذلك ، آرون.
مرحبا صباح الخير.أردت أن أتابع قليلاً عن إيجل فورد هنا ، بالتأكيد لاحظت يا رفاق أن لديكم بعض وقت التوقف عن العمل في الربع الرابع ، فقط بالنظر إلى توجيهات إنتاج إيجل فورد في الربع الأول ، يبدو أنها انخفضت بنسبة 15٪ تقريبًا مقابل الربع الرابع.أعلم أنك تحدثت كثيرًا عن التوقيت المناسب.أردت فقط التعرف على ما إذا كانت هناك أيضًا أعمال صيانة مستمرة في الربع الأول من عام 20 أم لا ، نوعًا ما ، تؤثر على هذا الإنتاج ومن ثم ربما يمكنك التحدث قليلاً عن هذا الإنتاج ، نوعًا ما ، الإيقاع طوال الوقت السنة.أعلم أنك ذكرت 60.000 في الربع الرابع ، هل يجب أن نرى منحدرًا ثابتًا جدًا في 2Q و 3Q ، لذا ربما فقط ساعدني قليلاً في بعض الاتجاهات في إيجل فورد هنا؟
شكرًا.ليو.لذلك في الربع الرابع ، كان لدينا بعض التأثير من العمل الجيد على الآبار ذات المعدلات الأعلى من المعتاد عندما يكون لدينا نوع من أعمال إصلاح المصاعد الاصطناعية الروتينية في إيجل فورد ، رأينا مستوى مماثل من النشاط ، ولكن حدث لنا المزيد من التوقف وتتعلق الآبار ذات المعدل المرتفع أكثر من 300 إلى 400 برميل يوميا من الآبار بدلا من 40 و 50 و 60 برميلا يوميا.لذلك كان هذا نوعًا ما غير طبيعي.لدينا بعض الآبار الجديدة التي تم طرحها على الإنترنت في سبتمبر في كاتارينا والتي كان لديها وقت تعطل لا بأس به حيث خرجنا وقمنا ببعض أعمال تنظيف الرمال في تلك الآبار ، وقد عادت هذه الآبار الآن جميعًا باستثناء واحدة تقريبًا إلى معدلات الإنتاج العادية.لذا من نشاط صيانة الآبار في كاتارينا ، من المحتمل أننا نشهد حوالي 500 أو 600 برميل يوميًا من التأثير المستمر من ذلك مع اقترابنا من شهر يناير.ما تبقى من الحقل نوع من الخط مثل العادي.
في آبار شرق تيلدن ، والتي سلط روجر الضوء عليها كانت أقل من توقعاتنا ، لكنها تجاوزت التوقعات السابقة من الآبار من عام 2015 وما قبله.أثرت هذه الآبار على ربعنا بما يزيد قليلاً عن 700 برميل يوميًا.تأثير ذلك في الجزء الأول من عام 2020 يبلغ حوالي 1000 برميل يوميًا ، وسيتراجع هذا التأثير خلال العام.لذلك نحن نشهد القليل من العبء في الجزء الأول من العام.لقد توقعنا حدوث انخفاض طبيعي في إيجل فورد مع اختتام إيقاع الآبار ، معظمها في سبتمبر وأكتوبر من العام الماضي ، تسليم البئر الجديد عبر الإنترنت هذا العام ، وكان تنفيذنا لبرنامج الحفر والإنجاز يسير بشكل جيد للغاية.لدينا بالفعل برنامج الآبار على الإنترنت والذي في الربع الأول يشبه ما بدا عليه في الربع الأول من عام 2019. وبعد ذلك ، ننتظر قليلاً في الجزء الأخير من الربع الثاني لظهور آبار Karnes التي يتم تشغيلها عبر الإنترنت.لذا فقد حدث لاحقًا زيادة طفيفة في الآبار الجديدة في الربع الثاني من العام الذي شهدته في عام 2019. ولكن بعد ذلك ، كانت هناك دفعة قوية لبقية العام مع المزيد من آبار IP الأعلى في كاتارينا وكارنيس التي ساهمت في أواخر الربع الثاني والربع الثالث و دفعة كبيرة لآبار كارنز غير المشغلة في الربع الأخير من عام 2020.
تمام.لون مفيد جدا.لذلك يبدو بالتأكيد وكأنه ظهر نصف مرجح على نمو Eagle Ford في '20 هنا.
سيكون دائمًا على هذا النحو ، يا ليو.عندما تتوقف عن الإنفاق في نهاية العام لتحميل رأس المال الأمامي ، والذي سيصبح شيئًا شائعًا في الصخر الزيتي.نحن لسنا مجرد مورفي.من الصعب القيام بذلك بهذه الطريقة.
يحتوي برنامجنا في عام 2020 على 14 بئرًا تأتي عبر الإنترنت في وقت متأخر جدًا في نهاية العام في كارنز.لذلك لدينا تسليم بئر أكثر ثباتًا في عام 2020 ، مقارنة بعام 2019. لذلك يجب أن نخرج العام على ارتفاع بدلاً من الاتجاه التنازلي مع انخفاض طبيعي.لذا ، يبدو الأمر مختلفًا بعض الشيء هذا العام من برنامجنا.
حسنًا ، هذا لون جيد بالتأكيد .. وأعتقد ، أردت فقط المتابعة قليلاً على نوع ما في العامين المقبلين فيما يتعلق بكيفية تفكيركم في التوقعات.أعلم أنك قلت إن عام 2020 هو أعلى مستوى لنفقات النفقات الرأسمالية ، أعني ، يبدو أن هذا النوع يأتي هنا ، كما تعلمون ، في عام 21.أعلم أنكم تحدثتم يا رفاق عن 85000 بنك انجلترا يوميًا في خليج المكسيك.ولكن عندما نظرت إلى الشرائح الخاصة بك ورأيت بعض جداول الربط.أردت فقط التعرف على الأمر ، بدا أنه لم يكن هناك الكثير من الآبار في الخليج حتى أواخر العام في 21.فهل نتوقع أن ينخفض الإنتاج الخليجي قليلاً في عام 21 ثم يرتفع كثيرًا في عام 22 ، هل يأتي كل من خاليسي ومورمون بأي شيء يمكنك قوله بخصوص ذلك؟
هذا العام ، سيكون علامة مائية عالية للإنتاج على مدى العامين المقبلين في الخليج ، ولكن ليس هناك انخفاض كبير تقريبًا ، من هذه الآبار هي آبار عالية الجودة عندما تراها في هذا الرسم البياني أيضًا لم يتم إبرازها هنا.الآبار غير العملية ، لذلك فهي Kodiak فقط التي نتمتع فيها باهتمام عمل كبير هناك ، أحد أكثر مجالاتنا ربحية مع هدايا إيجابية لا تصدق.واثق جدًا من متوسط هذا ، أود أن أقول إن رأس المال لتقديم هذا ربما يكون أقل من التوجيه المسبق.ولدينا آبار كبيرة قادمة هنا في هذه القائمة وأيضًا في غير العمليات في كل من St. Malo و Kodiak و as - و Lucius أيضًا.لذلك لم يتم إبراز العمليات غير التشغيلية هنا ، ولكننا واثقون جدًا من ملف الإنتاج طويل الأجل الخاص بنا لهدف 85 هذا وأقل نفقات رأسمالية في نهاية فترة التخطيط.
حسنًا.لذا ، نعم ، يبدو أن هناك عددًا من الآبار الأخرى فقط في الشرائح التي ستساعد في ملء جزء من ذلك.حسنًا ، هذا منطقي.
وهذه الآبار عالية الإنتاج للغاية ، يا ليو ، ولها اهتمامات عمل متنوعة ، ولكن هذه الآبار عالية الجودة نتعامل معها هنا.
تمام.لا ، هذا مفيد.وأعتقد أنه ربما أخيرًا في الاستكشاف.في Slide 22 ، أردت فقط معرفة ما إذا كنا سنحصل على مزيد من الألوان على بعض هذه الاحتمالات التي ستظهر لاحقًا في العام فيما يتعلق بما كنت تعتقد أنه من المحتمل أن يكون في Batopilas أو البئر الذي ستكون عليه اختبار التخمين في أوائل عام 21 في البرازيل ، فقط محاولة التعرف على نوع الأهداف الإجمالية القابلة للاسترداد الموجودة في تلك الآبار؟
حسنًا ، أعني أننا - يتطلب الكشف عن هذا النوع من الأمور موافقات كثيرة جدًا من الشركاء ، وبالتالي ليس لدينا هنا.أعني ، عادةً في خليج المكسيك ، كنت تتوقع جيدًا في الاستكشاف أن يكون هناك 75 مليون برميل بالإضافة إلى فرصة النوع ، وهذا ما نستهدفه دائمًا هناك.في منطقتنا Cholula في المكسيك ، كان لدينا اكتشاف هناك العام الماضي تم الكشف عنه ، وكان ذلك موقعًا على قمة الجبل مع قدر جيد من الزيت - كانت به بقع مسطحة إذا أردت ، وعلينا أن نخرج هذا الهيكل إلى خزان أكثر سمكًا في أحد الآبار ، والذي لم يكن به مستوى مياه في المنطقة ، وأننا قمنا بالكثير من الأعمال الزلزالية هناك وأيضًا فرصة قريبة جدًا مع استجابة زلزالية مثالية لجميع هياكل بئر تشولولا .وفي هذا النوع من المنطقة من تلك البئر والفرصة القريبة المماثلة لها ، نفس العمق العمري المجاور ، إذا صح التعبير ، فهذه أشياء من نوع 100 مليون برميل نسخر منها في تلك المنطقة الكبيرة جدًا.
إذن لدينا شركتان في المكسيك الآن ، أحدهما هو منطقة التعادل الصغيرة المتوسطة من العصر الميوسيني في نطاق 100 مليون برميل شمال شرق اكتشاف تالوس الذي يمكننا بسهولة إضافته وإضافته إلى ما يشبه إلى حد بعيد ما نقوم به في الخليج.وهناك بئر باتوبيلاس هو حجم كبير يزيد عن 160 مليون دولار وهو عبارة عن هيكل ميوسيني كبير جدًا تحت الملح.وبالتالي ، فإن تلك الفرص ، وبالطبع ، حوض سيرجيبي ألاغواس ، نحن لا نكشف عن حجم تلك الفرص ، والتي يمكنك توقع شيء من هذا القبيل مع الشريك بأن علينا أن نكون كبيرًا جدًا.ونأمل أن تكون هذه كبيرة وهناك تذهب مع 500 أعلاه وهذا كل ما يمكننا قوله عن ذلك.مرة أخرى ، بئر نموذجي في خليج 75 ، نلمس جزءًا كبيرًا من ، ما يقرب من 100 وما بعده في الخليج - في منطقة المكسيك مع هذا النوع من النفقات [غير قابلة للفك] للآبار ، في الواقع ، عالج الآبار.ثم فرصة مستقبلية كبيرة لنا في البرازيل ونحن متحمسون جدًا لها.لكن لديها إفشاء محدود في هذا الوقت.
سؤالان ، أعتقد أن السوق لا يقدر بشكل كامل فائدة St. Malo حقًا بعد الإطار الزمني '24.هل يمكنك ، نوعًا ما ، التحدث عن كيفية ظهور الإنتاج بمجرد ظهوره على الإنترنت في عام 23 ، ثم كيف يتقدم هذا النطاق إلى الأمام وإلى متى - طول عمر هذه الأحجام في النظام؟
صباح الخير يا جيل.تأتي سانت مالو في أواخر '23 أوائل '24 نوعًا من الذروة ، فهي تضيف أكثر من 5000 برميل يوميًا من صافي الإنتاج إلى محفظتنا البحرية وتضيف حوالي 32 مليون برميل من الاحتياطيات وحصتنا الكبيرة من صافي القيمة الحالية وصافي القيمة الحالية في نطاق يتراوح بين 150 مليون دولار و 160 مليون دولار بمعدل عائد يتراوح من 18٪ إلى 20٪ عند 55 دولارًا للنفط الثابت.لذلك فهي مهمة وتأتي في وقت مناسب لمحفظة أعمالنا الخارجية.
رائعة.ثم في عام 2019 ، كان لخليج المكسيك بعض الفروق الصحية للغاية.هل يمكنك يا رفاق تقديم بعض الألوان حول كيفية مشاهدة رفاقك لتفاضلات GOM في عام 2020؟
نعم ، أعتقد أن الصورة التفاضلية في الخليج كانت أفضل بكثير مما كان متوقعًا من منظور IMO 2020 الذي لم يكن حقًا له تأثير كبير.الفروق أقل مما كانت عليه في أجزاء من عام 19.اليوم ، في أعمالنا الخاصة بالمريخ حيث نضع علامة على المريخ في خليج المكسيك ، ستكون هذه هي جميع الأصول التي اشتريناها من Petrobras ، بالإضافة إلى شعور Medusa الأقدم والرائد الأول.إنه يمثل حوالي 36٪ من إنتاجنا ، ومن الواضح أن هذه الاختلافات تزيد عن 1 دولار أمريكي حتى تاريخه ، وفرق فبراير وهذا إيجابي 1.40 دولار أمريكي ، وقد توقعت بعض CHOPS أن تكون أقل من الدولار السلبي ، في الواقع.وأننا نرى أن هذا أفضل بكثير مما كان يعتقد في الأصل.
في HLS في الخليج ، حوالي 21٪ ، هذه بعض الخامات عالية الهامش للغاية حول بئر Kodiak غير التشغيلية وجميع أعمال LLOG التي اشتريناها وحقل الدلماسي الذي لدينا وسنعمل على مدار الربع الرابع قريبًا ، هناك كانت إيجابية بقيمة 4 دولارات ، والآن من الواضح أننا في النطاق الإيجابي 350 هناك ، وأشعر بالرضا حيال ذلك.وضع آخر لطيف بالنسبة لنا هو ماجلان إيست هيوستن ، MEH التي تمثل 33٪ من السوائل القديمة التي تخرج ، وهي أعمال إريك في إيجل فورد.وكان هذان الرقمان موجبًا عند 3.40 دولارًا أمريكيًا أو 3.40 دولارًا أمريكيًا لأساس خام غرب تكساس الوسيط الذي نحتفل فيه بالطاقم.بشكل عام ، ما زلنا في وضع محدد وأعتقد أنه عندما تنظر إلى النقل والسعر المحقق لشركتنا ، وأين توجد براميلنا.سنكون دائمًا إيجابيين مع أي نظير تقريبًا ، لأن الطبيعة الفريدة للمكان الذي نبيع فيه هذه البراميل وسعداء جدًا بالصفقات التي لدينا ، نعتقد أنها ميزة تنافسية ولهذا السبب أضفنا أعمالنا الخليجية وخصصنا المزيد من رأس المال لأعمالنا في إيجل فورد.إذا كانت لديك أسعار أعلى ، فستتمتع دائمًا بالميزة.
شكرًا لك.[تعليمات المشغل] والسؤال التالي من Paul Cheng من بنك Scotia.رجاءا واصل.
إذا كان عليك تعديل النفقات الرأسمالية ، فهل يجب أن نفترض أنها موجودة فقط في إيجل فورد أم أنك ستضبط أيضًا في مناطق أخرى؟
لا ، لأنني أفضل مرة أخرى عدم الكشف عن هذا في الوقت الحالي.لدينا بعض مدفوعات الموافقة على خطة التطوير الميداني في فيتنام والتي تعد جزءًا من خطتنا ، والتي إذا حققت هذا الإنجاز الهام يمكن تأجيله ، ونشهد بعض التكاليف المختلفة وبعض الاستكشافات في نهاية العام.نحن نحاول إجراء هذه التخفيضات بشكل طبيعي حيث لا نقوم بتعديل تخصيص رأس المال المرتفع للغاية للعمل على أعمال الصيانة والربط الخلفي في الخليج ، ولا نغير جدول الحفارات في إيجل فورد في هذا الوقت.أشعر بالراحة لأننا نستطيع القيام بذلك وسنقوم بذلك ، إذا احتجنا إلى القيام بذلك ، فسنقوم بذلك.
لطيف - جيد.وفي البرازيل ، هل حددتم يا رفاق ما هو البئر الذي ستحفرونه العام المقبل - أوائل العام المقبل؟
لدينا فكرة جيدة - لدينا فكرة جيدة عنها بالطبع ، لكننا نتعامل مع شريك كبير هناك.وأعتقد أنه يمكنك العودة ومراقبة إفصاحهم عن مشروع كبير آخر هناك بمرور الوقت ، وستتوقع كشفًا مشابهًا هنا أيضًا.
تمام.إذن لم تكن قادرًا على إعطائنا - ربما هدف تدريب في الذروة أو أي شيء له صلة في هذه المرحلة؟
تمام.وعندما تقول مطلع العام المقبل.هل نتحدث عن بداية الربع الأول؟ماذا او ما...
نعم.تتضمن خطة الحفارة هناك التصاريح والجدول الزمني لشركائنا ، بما في ذلك بعض الكتل الأخرى التي لديهم.وأتوقع أن يكون في وقت مبكر من عام 21 في هذا الوقت.نعم سيدي.
تمام.وقد يكون ذلك قد فاتني.أتساءل متى تقول أنك لن يكون لديك أي نشاط جيد في إيجل فورد خلال الـ 100 يوم القادمة؟
لا ، لا ، لا ، هذا من الوقت الذي وضعنا فيه بئراً في أوائل أكتوبر وسنشهد تدفق بعض الآبار يوم السبت.لقد مر وقت طويل.
يؤثر تخصيص رأس المال لبرنامجنا الصخري المحمّل من الواجهة الأمامية وقد بالغنا في الإنتاج فوق اليورو النموذجي ، وقد تم حرقنا لذلك في الربع الرابع.الآن لدينا هذه المشكلة بالإضافة إلى مشروع تم تحميله من الواجهة الأمامية على المدى الطويل.كنا نحفر بثلاث حفارات هناك بدءًا من نهاية العام.ونحن نجلب هنا وسادة كبيرة مكونة من 10 آبار بسرعة كبيرة ونشعر بالرضا بشأن إرشاداتنا وما نقوم به هناك.
نحن بول.بدأنا هذا - نبدأ صباح السبت.لقد مرت فترة من الوقت ، ما أحاول قوله هو أنه من الصعب في اللعب الصخري وستجد أنه من النادر عدم القيام بعمل جيد في غضون 100 يوم ، لكننا نعود بالنقر وإضافة الآبار طوال الربع ولدينا إيقاع كبير في بناء الآبار ، كما وصف إريك سابقًا في المكالمة.
حسنًا ، والأخير مني ، هل يمكنك أن تعطينا بعضًا - ما هو East Tilden ، الأداء الجيد في الربع الرابع الذي تتحدث عنه؟وماذا كانت توقعات الشركة التي استخدمتموها يا رفاق؟وهل قمت بالفعل بتعديل هذه التوقعات أو هل تعتقد أن بئر East Tilden في الربع الرابع كان شاذًا وتوقعات النفقات الرأسمالية الخاصة بك لا تزال ، حسنًا.
بالتأكيد ، بول.إذن ، آبار East Tilden ، جلبنا تلك الآبار عبر الإنترنت كانت IP30s تتماشى بشكل أساسي مع توقعاتنا.إنهم ليسوا العدد الدقيق ، ولكن في مكان ما حوالي 800 برميل نفط في المتوسط في اليوم للآبار الثمانية.لذا تبدو جيدة حقًا لمدة 30 يومًا بعد ذلك بدأنا نشهد انخفاضًا حادًا.لذا - كما ذكرت ، مع اقتراب شهر يناير ، كانت الفجوة بين توقعاتنا السابقة وأداء الإنتاج الحالي لمجموع الآبار الثمانية حوالي 1000 برميل نفط في اليوم ، ونتوقع أن تكون الفجوة موجودة ، لكنها ستنخفض خلال العام كما توقعت الانخفاضات السابقة مثل الآبار دائمًا.
شكرا لأخذ هذه المسألة.إحدى النقاط التي أوضحتها في المقدمة الخاصة بك هي أنك قمت بإعادة تشكيل قاعدة الأصول لتكون لعبة نقية في نصف الكرة الغربي.لكن لا يزال لديك استكشاف فيتنام ويبدو أنه مجرد فكرة لاحقة في هذه المرحلة.لذلك أنا فضولي ما هو المنطق للاحتفاظ بهذه الأصول؟
هناك جانب إيجابي كبير في تلك الأصول.لدينا اكتشاف مهم هناك أننا سنقوم بنشره عبر الإنترنت ، ونقوم حاليًا بعمل موجز ، وسنحصل على موافقة على خطة تطوير الحقل هناك من خلال الحكومة - كانت الحكومة هناك بطيئة للغاية.ونحن - مع تخصيص رأس المال الخاص بنا لم نسرع بهم إذا رغبت في ذلك.إنه وضع فريد للغاية.لقد أضفنا للتو كتلة أخرى مع التزام واحد جيد ، لدينا سلسلة من الاحتمالات منخفضة المخاطر التي يتم حفرها بواسطة الرافعات وتتيح لنا جميع أنواع الاتجاه الصعودي ، ولكن في هذا الوقت بالذات مع تخصيص رأس المال لامتلاك CAGAR محدود ومجاني التدفق النقدي وبناء الأعمال التجارية ذات التدفق النقدي الحر الكبير.لقد تباطأ في أول عامين لأعمالنا ، لكننا بالتأكيد سنحفر هناك العام المقبل ، وهذا أمر مهم بالنسبة لنا ويتيح لنا جميعًا نوعًا من المرونة يشمل أجزاء مختلفة من أعمالنا للمضي قدمًا.
لذا مثل فيتنام ، لديك موقع فريد جدًا ، موقع دخول غير مكلف للغاية ، اكتشاف رائع هناك ، سيكون هناك - يتم وضعه في خطتنا طويلة المدى داخل ما كشفناه هنا ومتحمسون جدًا بشأنه.فقط لست عاصمة كبيرة هناك هذا العام لكل تلك الأسباب التي نقرأ عنها كل يوم.
حسنًا ، سؤال استكشافي آخر ، إذا كنت أتذكر ، أعتقد أنه كان قبل خمس أو ست سنوات ، لقد بذلت جهودًا للقيام ببعض التنقيب في سورينام ، وهو أحد أوائل عمليات التنقيب والاستكشاف الدولية ، على ما أعتقد ، للقيام بذلك.وبعد ذلك ، تلاشى هذا النوع من الطريقة الآن ، بالطبع ، نحن نرى عناوين أخبار سورينام على ما يبدو على أساس يومي.أشعر بالفضول ، إذا كان لديك أي اهتمام بإعادة النظر في الفرص في تلك الجغرافيا الناشئة؟
نحن مهتمون بجميع الفرص في نصف الكرة الأرضية التي نركز عليها ، وهي أمريكا الجنوبية وخليج المكسيك السليم والمكسيك في الخارج حيث لدينا كتلة كبيرة وقمنا مؤخرًا بإضافة جزء آخر في البرازيل في حوض بورتيغوار.تلك الآبار التي كنا نحفرها منذ سنوات عديدة ، نحن نلعب بشكل مختلف تمامًا ، وقت مختلف تمامًا.لقد كنا - كما تعلمون ، استكشافًا عالميًا ، لكننا نحاول التركيز على الحصول على مزيد من المعلومات والمزيد من التركيز على البيانات والأحواض التي نعمل فيها فقط.فقط لأننا لم نشارك ، فهذا لا يعني أننا لم ننظر هناك وأن سعر البوكر هناك كان أعلى مما أردنا القيام به.وأيضًا في بعض الأحيان في بلد مثل هذا يبدو الأمر بسيطًا ، ولكن عندما ترى الاتفاقيات المختلفة التي وافقت عليها ، فإن النظر إلى يوم شخص ما سيقيدك جدًا من منظور تطوير الأعمال للمضي قدمًا.وفي بعض هذه الأماكن ، لا يمكننا التوصل إلى اتفاق نفضل العمل فيه. لذلك ننظر في هذه المنطقة ، لسنا ضد العمل هناك ، لكننا لم نعثر على فرصة نود المشاركة فيها وحيث يمكننا إضافة قيمة كبيرة للمساهمين.
تمام.ليس لدينا المزيد من الأسئلة اليوم وهذا سينهي مكالمتنا اليوم.نحن نقدر الجميع على الاستماع ، وسنراكم في نتيجتنا ربع السنوية القادمة.شكراً جزيلاً.
10 أسهم نحبها أفضل من Murphy Oil عند الاستثمار لدى العباقرة David و Tom Gardner ، يمكن أن تدفع للاستماع.بعد كل شيء ، النشرة الإخبارية التي يديرونها لأكثر من عقد من الزمان ، Motley Fool Stock Advisor ، قد تضاعف السوق ثلاث مرات. *
كشف ديفيد وتوم للتو عما يعتقدون أنه أفضل عشرة أسهم يمكن للمستثمرين شراؤها الآن ... ولم يكن مورفي أويل واحدًا منهم!هذا صحيح - يعتقدون أن هذه الأسهم العشرة هي أفضل عمليات الشراء.
هذه المقالة هي نسخة طبق الأصل من هذه المكالمة الجماعية التي تم إنتاجها لصالح The Motley Fool.بينما نسعى جاهدين لتحقيق أفضل أحمق لدينا ، قد تكون هناك أخطاء أو سهو أو عدم دقة في هذا النص.كما هو الحال مع جميع مقالاتنا ، لا تتحمل The Motley Fool أي مسؤولية عن استخدامك لهذا المحتوى ، ونحن نشجعك بشدة على إجراء البحوث الخاصة بك ، بما في ذلك الاستماع إلى المكالمة بنفسك وقراءة ملفات SEC الخاصة بالشركة.يرجى الاطلاع على الشروط والأحكام الخاصة بنا للحصول على تفاصيل إضافية ، بما في ذلك إخلاء المسؤولية الإلزامي بحروف كبيرة.
Motley Fool Transcribers ليس لها موقع في أي من الأسهم المذكورة.ليس لدى Motley Fool أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.لدى Motley Fool سياسة إفشاء.
الآراء والآراء الواردة هنا هي آراء وآراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء وآراء Nasdaq، Inc.
تأسست شركة The Motley Fool في عام 1993 في الإسكندرية بولاية فيرجينيا على يد الأخوين ديفيد وتوم جاردنر ، وهي شركة خدمات مالية متعددة الوسائط مكرسة لبناء أكبر مجتمع استثماري في العالم.من خلال الوصول إلى ملايين الأشخاص كل شهر من خلال موقعه على الويب ، والكتب ، وعمود الصحف ، والبرامج الإذاعية ، والمظاهر التلفزيونية ، وخدمات الاشتراك في الرسائل الإخبارية ، يقدر المساهمون في The Motley Fool ويدعو بلا كلل إلى المستثمر الفردي.تم أخذ اسم الشركة من شكسبير ، الذي كان حمقى حكماء يتعلمون ويسعدون ، ويمكنهم قول الحقيقة للملك - دون قطع رؤوسهم.
Location*Please select…United StatesAfghanistanÅland IslandsAlbaniaAlgeriaAmerican SamoaAndorraAngolaAnguillaAntarcticaAntigua and BarbudaArgentinaArmeniaArubaAustraliaAustriaAzerbaijanBahamasBahrainBangladeshBarbadosBelarusBelgiumBelizeBeninBermudaBhutanBolivia, Plurinational State ofBonaire, Sint Eustatius and SabaBosnia and HerzegovinaBotswanaBouvet IslandBrazilBritish Indian Ocean TerritoryBrunei DarussalamBulgariaBurkina FasoBurundiCambodiaCameroonCanadaCape VerdeCayman IslandsCentral African RepublicChadChileChinaChristmas IslandCocos (Keeling) IslandsColombiaComorosCongoCongo, the Democratic Republic of theCook IslandsCosta RicaCôte d'IvoireCroatiaCubaCuraçaoCyprusCzech RepublicDenmarkDjiboutiDominicaDominican RepublicEcuadorEgyptEl سلفادورغينيا الاستوائيةإريترياإستونياإثيوبياجزر فوكلاند (مالفيناس) جزر فاروفيجيفنلاندفرنسافرنسا غيانا الفرنسية بولينيزيا الفرنسية الأقاليم الجنوبيةالغابونجامبياجورجياألمانياغانا جبل طارقاليونانغرينلاندغرينادا غوادلوبجوامجواتيمالاغرناداeyGuineaGuinea-BissauGuyanaHaitiHeard Island and McDonald IslandsHoly See (Vatican City State)HondurasHong KongHungaryIcelandIndiaIndonesiaIran, Islamic Republic ofIraqIrelandIsle of ManIsraelItalyJamaicaJapanJerseyJordanKazakhstanKenyaKiribatiKorea, Democratic People's Republic ofKorea, Republic ofKuwaitKyrgyzstanLao People's Democratic RepublicLatviaLebanonLesothoLiberiaLibyan Arab JamahiriyaLiechtensteinLithuaniaLuxembourgMacaoMacedonia, the former Yugoslav Republic ofMadagascarMalawiMalaysiaMaldivesMaliMaltaMarshall IslandsMartiniqueMauritaniaMauritiusMayotteMexicoMicronesia, Federated States ofMoldova, Republic ofMonacoMongoliaMontenegroMontserratMoroccoMozambiqueMyanmarNamibiaNauruNepalNetherlandsNew CaledoniaNew ZealandNicaraguaNigerNigeriaNiueNorfolk جزيرةجزر ماريانا الشماليةالنرويجعمانباكستانبالاو الأراضي الفلسطينية المحتلةبنامابابوا غينيا الجديدةباراغواي بيروالفلبينبيتكيرنبولنداالبرتغالبيرتوريكوقطر الاتحاد الرومانيالاتحاد الروسيرواندا سانت بارتليمي سانت هيليna, Ascension and Tristan da CunhaSaint Kitts and NevisSaint LuciaSaint Martin (French part)Saint Pierre and MiquelonSaint Vincent and the GrenadinesSamoaSan MarinoSao Tome and PrincipeSaudi ArabiaSenegalSerbiaSeychellesSierra LeoneSingaporeSint Maarten (Dutch part)SlovakiaSloveniaSolomon IslandsSomaliaSouth AfricaSouth Georgia and the South Sandwich IslandsSouth SudanSpainSri LankaSudanSurinameSvalbard and Jan MayenSwazilandSwedenSwitzerlandSyrian Arab جمهوريةتايوانطاجيكستانتنزانيا ، جمهورية تايلاندتيمور-ليشتيتوجو توكيلاو تونغا ترينيداد وتوباغو زنزانتركيا وتركمانستانجزر تركس وكايكوستوفالوأوغنداأوكرانياالإمارات العربية المتحدةالمملكة المتحدةالولايات المتحدة الجزر الصغيرة النائية أوروغوايأوزبكستان
نعم!أرغب في تلقي اتصالات ناسداك المتعلقة بالمنتجات وأخبار الصناعة والأحداث. يمكنك دائمًا تغيير تفضيلاتك أو إلغاء الاشتراك وستغطي سياسة الخصوصية الخاصة بنا معلومات الاتصال الخاصة بك.
الوقت ما بعد: 24 فبراير 2020