Quyruğunu qovan bir it kimi, bəzi yeni investorlar tez-tez "növbəti böyük şeyin" arxasınca düşürlər, hətta bu, gəlir əldə etmədən "hekayə səhmlərini" almaq mənasına gəlsə belə.Təəssüf ki, yüksək riskli sərmayələr çox vaxt heç bir nəticə verməmək ehtimalı azdır və bir çox investor öz dərslərini öyrənmək üçün qiymət ödəyir.
Bütün bunlardan fərqli olaraq, mən WP Carey (NYSE:WPC) kimi təkcə gəlirləri deyil, həm də qazancı olan şirkətlərə vaxt ayırmağa üstünlük verirəm.Bu, səhmləri istənilən qiymətə almağa dəyər etməsə də, uğurlu kapitalizmin nəticədə mənfəət tələb etdiyini inkar edə bilməzsiniz.Zərər çəkən şirkətlər həmişə maliyyə dayanıqlığına çatmaq üçün zamanla yarışırlar, lakin zaman çox vaxt gəlirli şirkətin dostu olur, xüsusən də böyüyürsə.
Qısa bir araşdırmada iştirak etmək istəyirsiniz?İnvestisiya alətlərinin gələcəyini formalaşdırmağa kömək edin və siz 250 dollarlıq hədiyyə kartı qazana bilərsiniz!
Bazar qısa müddətdə səsvermə maşınıdır, lakin uzunmüddətli perspektivdə tərəzi maşınıdır, buna görə də səhm qiyməti nəticədə səhm başına qazancdan (EPS) sonra gəlir.Bu o deməkdir ki, EPS artımı ən uğurlu uzunmüddətli investorlar tərəfindən real müsbət hesab olunur.Təəccüblüdür ki, WP Carey son üç ildə EPS-ni ildə 20% artırdı.Bir qayda olaraq, deyərdik ki, əgər şirkət bu cür artımı davam etdirə bilsə, səhmdarlar gülümsəyəcəklər.
Gəlir artımının və faiz və vergidən əvvəl qazancın (EBIT) marjasının diqqətlə nəzərdən keçirilməsi son mənfəət artımının davamlılığı haqqında fikir bildirməyə kömək edə bilər.WP Carey-in bu ilki gəlirlərinin hamısı əməliyyatlardan əldə edilən gəlir deyil, ona görə də nəzərə alın ki, mənim istifadə etdiyim gəlir və marja rəqəmləri əsas biznesin ən yaxşı təmsilçisi olmaya bilər.WP Carey keçən il gəlirlərini artırmaq üçün yaxşı işlər görsə də, EBIT marjaları eyni zamanda azaldı.Belə görünür ki, gələcəkdə mənim daha da artımım olacaq, xüsusən də EBIT marjaları sabitləşə bilsə.
Aşağıdakı diaqramda şirkətin zamanla qazancını və gəlirini necə artırdığını görə bilərsiniz.Dəqiq rəqəmləri görmək üçün qrafikin üzərinə klikləyin.
Biz hər zaman indiki anda yaşasaq da, mənim ağlımda heç bir şübhə yoxdur ki, gələcək keçmişdən daha vacibdir.Bəs niyə WP Carey üçün gələcək EPS təxminlərini əks etdirən bu interaktiv diaqramı yoxlamayasınız?
Yağışlar yağanda havadakı təzə qoxu kimi, daxili alış-veriş məni nikbin gözləyişlə doldurur.Çünki çox vaxt səhmlərin alınması, alıcının ona lazımi qiymət verilmədiyinə işarədir.Təbii ki, biz insayderlərin nə düşündüyünə heç vaxt əmin ola bilmərik, biz yalnız onların hərəkətlərini mühakimə edə bilərik.
WP Carey insayderləri keçən il ərzində xalis -40,9 min dollarlıq səhm satsalar da, onlar 403 min ABŞ dolları sərmayə qoydular ki, bu da daha yüksək rəqəmdir.Siz iddia edə bilərsiniz ki, satınalma səviyyəsi biznesə həqiqi inamı nəzərdə tutur.Böyütdükdə görə bilərik ki, ən böyük insayder alışı İdarə Heyətinin Qeyri-İcraçı Sədr müavini Kristofer Nihaus tərəfindən 254 min ABŞ dolları dəyərində səhm üçün olub, hər bir səhm üçün təxminən 66,08 ABŞ dolları.
WP Carey öküzləri üçün insayder alışı ilə yanaşı yaxşı xəbər odur ki, insayderlər (birlikdə) səhmlərə mənalı sərmayə qoyurlar.Həqiqətən də, hazırda 148 milyon ABŞ dolları dəyərində sərmayə qoyulmuş parlaq bir sərvət dağı var.Bu mənə o deməkdir ki, rəhbərlik qərar qəbul edərkən səhmdarların maraqlarını nəzərə alacaq!
İnsayderlər artıq əhəmiyyətli miqdarda səhmlərə sahib olsalar da və daha çox satın alırlarsa da, adi səhmdarlar üçün xoş xəbər bununla bitmir.Üstündəki albalı odur ki, CEO Ceyson Foksun oxşar ölçülü şirkətlərdə CEO-lara nisbətən təvazökar şəkildə ödənilməsidir.WP Carey kimi bazar kapitallaşması 8,0 milyard ABŞ dollarından çox olan şirkətlər üçün orta icraçı direktor maaşı təxminən 12 milyon ABŞ dolları təşkil edir.
WP-nin CEO-su Carey 2018-ci ilin dekabrında başa çatan il üçün cəmi 4,7 milyon ABŞ dolları məbləğində təzminat aldı. Bu, orta səviyyədən xeyli aşağıdır, ona görə də bir baxışda bu tənzimləmə səhmdarlar üçün səxavətli görünür və təvazökar əmək haqqı mədəniyyətinə işarə edir.CEO-nun əmək haqqı səviyyələri investorlar üçün ən vacib göstərici deyil, lakin maaş təvazökar olduqda, bu, CEO və adi səhmdarlar arasında genişlənmiş uyğunlaşmanı dəstəkləyir.Bu, həm də daha ümumi şəkildə yaxşı idarəçiliyin əlaməti ola bilər.
WP Carey-nin səhm başına qazancını çox təsir edici sürətlə artırdığını inkar edə bilməzsiniz.Bu cəlbedicidir.Təkcə bu deyil, biz görə bilərik ki, insayderlər şirkətdə həm çoxlu səhmlərə sahibdirlər, həm də daha çox alırlar.Buna görə də hesab edirəm ki, bu, izləməyə dəyər bir səhmdir.Qazancın keyfiyyətinə nəzər salsaq da, səhmi qiymətləndirmək üçün hələ heç bir iş görməmişik.Beləliklə, ucuz almaq istəsəniz, WP Carey-nin sənayesinə nisbətən yüksək P/E və ya aşağı P/E ilə ticarət etdiyini yoxlamaq istəyə bilərsiniz.
Yaxşı xəbər budur ki, WP Carey insayder alışı olan yeganə artım fondu deyil.Budur, onların siyahısı... son üç ayda insayder alışı ilə!
Nəzərə alın ki, bu məqalədə müzakirə olunan insayder əməliyyatları müvafiq yurisdiksiyada hesabat verilə bilən əməliyyatlara aiddir
We aim to bring you long-term focused research analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material.If you spot an error that warrants correction, please contact the editor at editorial-team@simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. Simply Wall St has no position in the stocks mentioned. Thank you for reading.
Göndərmə vaxtı: 10 iyun 2019-cu il