এটা ঠিক পাঁচ বছর আগে, নভেম্বর 2014 এ, যে আমি লভ্যাংশ বৃদ্ধির পোর্টফোলিও শুরু করেছিলাম এবং তখন থেকেই এখানে SA-তে প্রতিটি পরিবর্তন রিপোর্ট করেছি।
লক্ষ্য ছিল নিজেকে প্রমাণ করা যে লভ্যাংশ-বৃদ্ধি বিনিয়োগ কাজ করে এবং এটি একটি ক্রমবর্ধমান লভ্যাংশ সরবরাহ করতে পারে যা অবসর গ্রহণের সময় একটি আয়ের সমাধান হিসাবে বা পুনর্বিনিয়োগের জন্য নগদ অর্থের একটি ধ্রুবক উত্স হিসাবে কাজ করতে পারে।
সারা বছর ধরে, প্রকৃতপক্ষে লভ্যাংশ বৃদ্ধি পেয়েছে, এবং মোট ত্রৈমাসিক লভ্যাংশ $1,000 থেকে প্রায় $1,500-এ পৌঁছেছে।
পোর্টফোলিওর মোট মূল্যও একই অনুপাতে বৃদ্ধি পেয়েছে, $100,000 এর প্রারম্ভিক বিন্দু থেকে প্রায় $148,000 এ বৃদ্ধি পেয়েছে।
সাম্প্রতিক পাঁচ বছরে আমি যে অভিজ্ঞতা অর্জন করেছি তা আমাকে আমার দর্শনের বিকাশ এবং পরীক্ষা করার অনুমতি দিয়েছে।যারা বছরের পর বছর ধরে আমাকে অনুসরণ করেছে তারা জানে যে আমি পোর্টফোলিওতে খুব কমই পরিবর্তন করছিলাম, বাজারে পুলব্যাকের সময়ে সময়ে সময়ে নতুন হোল্ডিং যোগ করছিলাম।
কিন্তু সাম্প্রতিক বছর, এবং বিশেষ করে যখন আমি আসন্ন 12 থেকে 18 মাসের মধ্যে জিনিসগুলিকে এক্সট্রাপোলেট করছি, তখন আমাকে এই সিদ্ধান্তে পৌঁছাতে সাহায্য করেছে যে ঝুঁকিগুলি আগের তুলনায় অনেক বেশি।
কয়েকটি উদ্বেগজনক কারণ রয়েছে যা আমার দৃষ্টি আকর্ষণ করেছে এবং আমাকে আমার পোর্টফোলিওর 60% বিক্রি করার সিদ্ধান্তে নিয়ে গেছে, নগদকে পছন্দ করে এবং আরও ভাল বিনিয়োগের সুযোগ খুঁজতে।
প্রথম যে ফ্যাক্টরটি আমার দৃষ্টি আকর্ষণ করেছিল তা হল ডলারের শক্তি।বিশ্বজুড়ে শূন্য বা শূন্যের কাছাকাছি সুদের হার বেশিরভাগ সরকারী বন্ডকে নেতৃত্ব দেয়, প্রধানত ইউরোপ এবং জাপানে, নেতিবাচক ফলনে বাণিজ্য করতে।
একটি নেতিবাচক ফলন এমন একটি ঘটনা যা বিশ্ব এখনও পুরোপুরি বুঝতে পারেনি, এবং আমি যে প্রথম প্রভাবটি লক্ষ্য করেছি তা হল সেই অর্থ যা ইতিবাচক ফলন খুঁজছে তা মার্কিন ট্রেজারি বন্ডের মধ্যে নিরাপদ স্বর্গ খুঁজে পেয়েছে।
এটি প্রধান প্রধান মুদ্রার তুলনায় ডলারে শক্তি বৃদ্ধির অন্যতম চালক হতে পারে এবং আমরা আগেও এই পরিস্থিতির সাক্ষী হয়েছি।
2015 এর প্রথমার্ধে, ডলারের শক্তি বড় কর্পোরেশনের ফলাফলকে প্রভাবিত করবে এমন অনেক উদ্বেগ ছিল, কারণ যখন রপ্তানি থেকে প্রবৃদ্ধি আশা করা হয় তখন একটি শক্তিশালী ডলারকে প্রতিযোগিতামূলক অসুবিধা হিসাবে দেখা হয়।এটি আগস্ট 2015 মাসে একটি বিশাল বাজার পুলব্যাকের ফলে।
আমার পোর্টফোলিওর পারফরম্যান্স অনেকটাই দীর্ঘমেয়াদী ইউএস বন্ড ইল্ডের ড্রপের সাথে জড়িত।REITs এবং ইউটিলিটিগুলি প্রধানত সেই প্রবণতা উপভোগ করেছিল, কিন্তু একই নোটে, স্টকের দাম বেড়ে যাওয়ার সাথে সাথে লভ্যাংশের ফলন তীব্রভাবে হ্রাস পেয়েছে।
শক্তিশালী ডলার রাষ্ট্রপতিকে উদ্বেগ করে এবং প্রচুর রাষ্ট্রপতির টুইটগুলি ফেডকে শূন্যের নীচে হার কমাতে এবং স্থানীয় মুদ্রাকে দুর্বল করার জন্য অনুরোধ করার জন্য উত্সর্গীকৃত।
ফেড অনুমান করে সেখানে সমস্ত গোলমাল থেকে অজ্ঞেয়ভাবে তার নিজস্ব আর্থিক নীতি চালায়।কিন্তু সাম্প্রতিক 10 মাসে, এটি নীতিতে একটি আশ্চর্যজনক 180-ডিগ্রি ফ্লিপ প্রদর্শন করেছে।এটি এক বছরেরও কম আগে ছিল যে আমরা 2019 এবং সম্ভবত 2020-এ বেশ কয়েকটি বৃদ্ধি বিবেচনা করে সুদের হার বৃদ্ধির গতিপথের মাঝখানে ছিলাম, যা 2019-এ 2-3টি কাটে রূপান্তরিত হয়েছিল এবং 2020-এ কতগুলি কে জানে।
বৈশ্বিক অর্থনীতি এবং বাণিজ্য যুদ্ধের ধীরগতির দ্বারা চালিত অর্থনৈতিক সূচক এবং উদ্বেগগুলির মধ্যে কিছুটা নরমতা মোকাবেলা করার উপায় হিসাবে ফেডের পদক্ষেপগুলি ব্যাখ্যা করা হয়েছে।সুতরাং, যদি প্রকৃতপক্ষে এত দ্রুত এবং এত আক্রমনাত্মকভাবে মুদ্রানীতি পরিবর্তন করার মতো জরুরিতা থাকে, তাহলে বিষয়গুলি সম্ভবত আরও গুরুতর হবে যা যোগাযোগ করা হচ্ছে।আমার উদ্বেগ হল যে যদি আরও খারাপ খবর থাকে, তাহলে আগামী বছরগুলিতে ভবিষ্যতের প্রবৃদ্ধি অতীতের তুলনায় অনেক কম হতে পারে।
ফেডের ক্রিয়াকলাপের প্রতি বাজারের প্রতিক্রিয়াও এমন কিছু যা আমরা আগে দেখেছি: যখন কোনও খারাপ খবর আসে, তখন এটি ফেডকে সুদের হার কমাতে বা QE এর মাধ্যমে সিস্টেমে আরও বেশি অর্থ ইনজেকশনের দিকে নিয়ে যেতে পারে এবং স্টকগুলি আগাম র্যালি করবে৷
আমি নিশ্চিত নই যে এটি একটি সাধারণ কারণের ভিত্তিতে এই সময় ধরে থাকবে: বর্তমানে কোন বাস্তব QE নেই।ফেড তার কিউটি প্রোগ্রামের প্রাথমিক স্থগিত ঘোষণা করেছে, তবে সিস্টেমে খুব বেশি নতুন অর্থ আসবে বলে আশা করা হচ্ছে না।যদি থাকে, চলমান $1T সরকারের বার্ষিক ঘাটতি অতিরিক্ত তারল্য সমস্যা সৃষ্টি করতে পারে।
বাণিজ্য যুদ্ধ সম্পর্কে ফেডের উদ্বেগ আমাদের রাষ্ট্রপতির কাছে ফিরিয়ে আনে এবং তিনি যে বিশাল শুল্ক নীতি ব্যবহার করছেন।
আমি একজনের জন্য বুঝতে পেরেছি কেন রাষ্ট্রপতি প্রাচ্য দখল করার এবং একটি সুপার পাওয়ারের মর্যাদায় পৌঁছানোর চীনের পরিকল্পনাকে ধীর করার চেষ্টা করছেন।
সারা বিশ্বে মার্কিন আধিপত্যের জন্য বড় হুমকি হয়ে ওঠার পরিকল্পনা চীনারা গোপন করে না।মেড-ইন-চায়না 2025 হোক বা বিশাল বেল্ট অ্যান্ড রোড ইনিশিয়েটিভ, তাদের পরিকল্পনা স্পষ্ট এবং শক্তিশালী।
কিন্তু পরবর্তী নির্বাচনের 12 মাস আগে চীনাদের একটি চুক্তিতে স্বাক্ষর করার ক্ষমতা সম্পর্কে আমি আত্মবিশ্বাসী বক্তৃতা কিনতে পারি না।এটা কিছুটা নির্বোধ হতে পারে.
চীনা শাসন শত বছরের জাতীয় অপমান থেকে প্রত্যাবর্তনের একটি বর্ণনা ধারণ করে।এটি 70 বছর আগে গঠিত হয়েছিল এবং এটি আজও প্রাসঙ্গিক।এটি হালকাভাবে নেওয়ার কিছু নয়।এটি তার কৌশল বাস্তবায়ন এবং এই মেগা প্রকল্পগুলি চালনা করার জন্য এটির মূল প্রেরণা।আমি বিশ্বাস করি না যে এখন থেকে এক বছর আগে প্রাক্তন রাষ্ট্রপতি হতে পারেন এমন একজন রাষ্ট্রপতি দ্বারা এটির সাথে কোনও বাস্তব চুক্তি অর্জন করা যেতে পারে।
মূল কথা হল আমি দেখছি আসন্ন বছরটি রাজনৈতিক কৌশল, বিভ্রান্তিকর মুদ্রানীতি এবং দুর্বল অর্থনীতিতে পূর্ণ হতে চলেছে।যদিও আমি নিজেকে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী হিসেবে দেখি, আমি আমার কিছু মূলধন একপাশে রাখতে পছন্দ করি এবং একটি পরিষ্কার দিগন্তের জন্য এবং আরও ভাল কেনার সুযোগের জন্য অপেক্ষা করি।
হোল্ডিংগুলিকে অগ্রাধিকার দিতে এবং কোনটি বিক্রি করতে হবে তা নির্ধারণ করার জন্য, আমি নির্দিষ্ট কোম্পানির হোল্ডিংগুলির তালিকা দেখেছি এবং দুটি বিষয়কে ম্যাপ করেছি: বর্তমান লভ্যাংশের ফলন এবং গড় লভ্যাংশ বৃদ্ধির হার৷
নীচের টেবিলে হলুদ হাইলাইট করা তালিকা হল হোল্ডিংয়ের তালিকা যা আমি আগামী দিনে বিক্রি করার সিদ্ধান্ত নিয়েছি।
এই হোল্ডিংগুলির মোট মূল্য আমার মোট পোর্টফোলিওর মূল্যের 60% যোগফল।ট্যাক্সের পরে, এটি সম্ভবত নেট মূল্যের 40-45% এর কাছাকাছি হবে, এবং এটি একটি যুক্তিসঙ্গত পরিমাণ নগদ যা আমি এখন ধরে রাখতে বা বিকল্প বিনিয়োগে যেতে পছন্দ করি।
পোর্টফোলিও যেটির লক্ষ্য ছিল 4% লভ্যাংশের ফলন প্রদান এবং সময়ের সাথে সাথে বৃদ্ধি পাওয়া লভ্যাংশ এবং পোর্টফোলিও মান ফ্রন্টে প্রত্যাশিত বৃদ্ধি প্রদান করে এবং পাঁচ বছরে ~50% বৃদ্ধি প্রদান করে।
যেহেতু বাজারগুলি সর্বকালের উচ্চতার কাছাকাছি আসছে এবং অনিশ্চয়তার পরিমাণ বেড়ে যাচ্ছে, আমি বাজার থেকে একটি বড় অংশ সরাতে এবং সাইডলাইনে অপেক্ষা করতে পছন্দ করি।
প্রকাশ: আমি/আমরা দীর্ঘ BBL, UL, O, OHI, SO, SCHD, T, PM, CVX, CMI, ETN, ICLN, VNQ, CBRL, MAIN, CONE, WEC, HRL, NHI, ENB, JNJ, SKT, HCP, VTR, SBRA।আমি এই নিবন্ধটি নিজেই লিখেছি, এবং এটি আমার নিজস্ব মতামত প্রকাশ করে।আমি এর জন্য ক্ষতিপূরণ পাচ্ছি না (আলফা খোঁজা ছাড়া)।এই নিবন্ধে উল্লেখ করা হয়েছে এমন কোন কোম্পানির সাথে আমার কোন ব্যবসায়িক সম্পর্ক নেই।
অতিরিক্ত প্রকাশ: লেখকের মতামত কোন সিকিউরিটি কেনা বা বিক্রি করার জন্য সুপারিশ নয়।কোনো বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে আপনার নিজের গবেষণা করুন.আপনি যদি আমার পোর্টফোলিওতে ঘন ঘন আপডেট পেতে চান, অনুগ্রহ করে "অনুসরণ করুন" বোতামে চাপ দিন।খুশি বিনিয়োগ!
পোস্টের সময়: ফেব্রুয়ারী-21-2020