Beč 15. jula 2019. (Thomson StreetEvents) -- Uređen transkript konferencijskog poziva ili prezentacije zarade Agrana Beteiligungs AG Četvrtak, 11. jula 2019. u 8:00:00 GMT
Dame i gospodo, hvala vam što ste bili tu.Ja sam Francesca, vaš operater Chorus Call.Dobrodošli i hvala vam što ste se pridružili AGRANA konferencijskom pozivu o rezultatima za Q1 2019/2020.(Upute za operatera)
Sada bih želeo da predam konferenciju Hanesu Hajderu, odgovornom za odnose sa investitorima.Izvolite, gospodine.
Da.Dobro jutro, dame i gospodo, i dobrodošli na konferencijski poziv AGRANA koji predstavlja naše rezultate za prvi kvartal '19-'20.
Sa nama su danas 3 od 4 člana našeg Upravnog odbora.G. Marihart, naš izvršni direktor, će započeti prezentaciju uvodom koji ističe;onda će vam gospodin Fritz Gattermayer, naš CSO, dati više boja u svim segmentima;zatim će finansijski direktor, g. Büttner, detaljno predstaviti finansijske izvještaje;i konačno, opet, generalni direktor će zaključiti sa izgledima za preostalu poslovnu godinu.
Prezentacija bi trajala oko 30 minuta, a prezentacija je dostupna u odnosu na naš poziv na našoj web stranici.Nakon prezentacije, Upravni odbor će rado odgovoriti na vaša pitanja.
Da.Dobro jutro, dame i gospodo.Hvala vam što ste se pridružili našem konferencijskom pozivu u prvom kvartalu '19-'20.
Što se tiče prihoda, imamo 638,4 miliona eura, što je 8 miliona eura više u odnosu na prošlogodišnji prvi kvartal.A što se tiče EBIT-a, imamo 30,9 miliona eura, što je 6,3 miliona eura manje nego u prošlogodišnjem prvom kvartalu.A EBIT marža je smanjena za 4,8% u odnosu na 5,9% kao posljedica toga.
Ovo prvo tromjesečje karakterizira puna iskorištenost kapaciteta u našoj fabrici kukuruznog škroba Aschach u Austriji i rast cijena etanola, tako da je EBIT segmenta škroba 86% veći od prošle godine.
U segmentu voća, jednokratni troškovi sirovina u poslovanju s pripremama od voća zadržali su EBIT segmenta ispod prethodnog kvartala, a negativan EBIT segmenta šećera se upoređuje u ovom prvom tromjesečju s još uvijek pozitivnim prvim kvartalom u prošlom. godine.
Pregled prihoda po segmentima pokazuje da je, sveukupno, povećanje od 1,3% dobilo paušalni prihod na strani voća, plus 14,5% na strani škroba i minus od 13,1% na strani šećera u ukupnom iznosu od 638,4 miliona eura.
Učešće šećera je prema tom razvoju smanjeno na 18,7%, skroba povećano sa 28,8% na 32,5%, a blagi pad je i kod voćnih preparata sa 49,5% na 48,8%.
Što se tiče EBIT-a, najznačajnije je to što je segment šećera sa plus 1,6 miliona eura prerastao na minus 9,3 miliona eura.Kao što je pomenuto, skoro udvostručen je EBIT skrob, a pad od 14,5% EBIT segmenta voća, tako da ukupno iznosi 30,9 miliona evra.EBIT marža u voću je 7%.U škrobu se oporavila sa 5,5% na 8,9%.A kod šećera se to pretvorilo u minus.
Pregled kratkoročnih ulaganja.Manje-više smo jednaki prvom kvartalu prošle godine sa 33,6 miliona eura.U šećeru smo potrošili samo 2,7 miliona eura.U škrobu, lavovski dio sa 20,8 miliona eura, posebno po velikim projektima;iu voću 10,1 milion eura.Detaljnije, u Fruitsu je u izgradnji druga proizvodna linija u novoj fabrici u Kini.Postoje i dodatne proizvodne linije na našim australijskim i ruskim lokacijama, a postoji i nova laboratorija za razvoj proizvoda u fabrici Mitry-Mory u Francuskoj.
Na Starchu, udvostručavanje fabrike pšeničnog škroba u Pišelsdorfu je u toku i sada je u završnoj fazi.Tako da će, naravno, početi krajem godine.A proširenje fabrike derivata škroba u Ašahu uslijedilo je nakon povećanja [renta] prošle godine.Sada smo intenzivirali proizvode s dodanom vrijednošću ovim proširenjem fabrike derivata škroba.A postoje i mjere koje nam omogućavaju na lokaciji Aschach da preradimo više specijalizirane obrade kukuruza i da napravimo -- da olakšamo prelazak s jedne sorte na drugu.
Što se tiče šećera, završavamo novo skladište gotovih proizvoda u Buzauu, u Rumunjskoj, a ulažemo i nove centrifuge u češku tvornicu u Hrušovanyu kako bismo smanjili potrošnju energije.
Tako da sada predajem svom kolegi, gospodinu Gattermayeru, koji će vam dati više informacija o tim tržištima.
Fritz Gattermayer, AGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft - glavni direktor prodaje i član uprave [4]
Hvala vam puno.Dobro jutro.Počevši od segmenta voća.Što se tiče pripreme voća, AGRANA je uspješno branila svoju poziciju ili je uspjela odbraniti svoju poziciju na zasićenim tržištima Evropske unije, također i Sjeverne Amerike.Nastavili smo da se fokusiramo na našu diversifikaciju u sektorima koji nisu mliječni kao što su pekarski proizvodi, sladoledi, usluge prehrane i tako dalje s dodatnim količinama i kupcima.A održivost je i dalje glavni fokus i sljedivost sastojaka, a mi smo imali -- puno proizvoda se lansiralo u svim kategorijama proizvoda kao brze, zdrave grickalice između obroka i tako dalje.
Što se tiče voćnih koncentrata, tržišno okruženje, potražnja za koncentratom soka od jabuke i dalje je stabilna.Dostupni proizvodi iz tekuće proljetne proizvodnje uspješno su plasirani i prodavani.Imali smo jako dobar razvoj prodaje u Sjedinjenim Američkim Državama i plasman koncentrata bobičastog soka iz roda 2018, a dijelom i iz roda 2019 je manje-više završen.
Što se tiče prihoda, prihod segmenta Voće je manje-više stabilan i iznosi 311,5 miliona eura.Što se tiče pripreme hrane, prihod je pokazao mali porast, dijelom zbog blagog povećanja obima prodaje.U djelatnostima koncentrata prihodi su umjereno smanjeni u odnosu na prethodnu godinu iz cjenovnih razloga zbog fiksne cijene jabuke iz 2018.
EBIT je bio niži nego godinu prije.Razlog tome ležao je u poslu pripreme voća.Imali smo svojedobne uticaje vezane za sirovine u Meksiku, uglavnom mango, ali i jagode.Imali smo i zbog velikog roda jabuka u Ukrajini i Poljskoj i Rusiji imali smo nižu prodajnu cijenu svježih jabuka u Ukrajini, a imali smo i dodatne troškove osoblja.I EBIT u poslovanju s koncentratom voćnih sokova značajno je povećan i stabiliziran na visokom nivou iz prethodne godine -- nivou prošle godine.
Što se tiče segmenta škroba, obim prodaje u tržišnom okruženju bio je -- rast je i dalje bio u toku.To smo postigli u svim područjima proizvoda.Kapacitet zaslađivača sa druge strane, posebno u srednjoj Evropi i jugoistočnoj Evropi, ostaje nedovoljno iskorišćen, a razvoj tržišta u vezi sa izoglukozom i dalje je vođen pritiskom zapremine.Konkurencija je i dalje veoma visoka.Brojke prodaje nativnog i modificiranog škroba bile su stabilne.Situacija sa snabdijevanjem škroba od žitarica za evropsku industriju papira i valovitog kartona je olakšana, a opet su u ponudi sve veće količine na licu mjesta.
Što se tiče etanola, imali smo vrlo visoke kotacije etanola.Posao bioetanola dao je veoma pozitivan doprinos rezultatu divizije Škrob.Na kotacije je uticala nestašica snabdevanja, uglavnom u severnoj i zapadnoj Evropi, a uticala je i nesigurnost oko sadnje kukuruza u Sjedinjenim Državama, a naravno i nivo cena etanola koji se proizvodi u Sjedinjenim Državama i ima utiče i na rastuće tržište.Radovi na održavanju u nizu sektora bili su skraćeni i unutar Evropske unije.
Što se tiče segmenta stočne hrane, morali smo -- bili smo u mogućnosti da nastavimo sa stalno rastućom potražnjom za stočnom hranom bez GMO i zbog toga smo imali stabilne cijene zbog sve veće količine.
Sljedeći grafikon prikazuje razvoj cijena kukuruza i pšenice.Vidite sa desne strane, to je manje-više kukuruz i pšenica na istom nivou.Razmak između kukuruza, normalno, pšenice je veći od kukuruza.Bilo je -- to je [preko pšenice] i sada smo oko 175 eura po toni.
A sa druge strane, kada se vratite nekoliko godina unazad u 2006. i 2011., vidite različite nivoe i sada imamo nivo kao u 2016. i 2011. godini, naravno, bilo je varijacija i nestabilnog tržišta tokom godine.Nastavljajući s cijenama etanola i benzina, vidite razvoj kao što je već spomenuto.Veliki uticaj cena etanola, imali smo kotaciju 8. jula od 658 evra. Danas je to bilo oko 670 evra. I još uvek traje narednih nedelja i meseci.Očekujemo to i stoga možemo nastaviti -- ovaj uticaj na naše rezultate nastavit će se narednih sedmica.
Prihod segmenta škroba porastao je sa 180 miliona eura na 208 miliona eura.Ključni razlog je značajno povećanje prihoda od etanola, jača Plattsova kotacija.I zaslađivača sa padom cijena, prihod je umjereno povećan prodajom većih količina.Tu smo mogli djelomično da kompenziramo niske cijene za veće količine.I kao što sam već spomenuo što se tiče škroba, uspjeli smo nastaviti prihod i povećati naše količine.
I bio je -- takođe pozitivan efekat je što je prihod od hrane za bebe porastao sa niskog nivoa i idemo u pravom smeru.Veoma smo pozitivni po ovom pitanju.
EBIT je već spomenut, porastao je za 86% sa 10 miliona na 18,4 miliona tona (sic) [10 miliona evra na 18,4 miliona evra], i to prvenstveno zbog značajnog rasta tržišnih cena etanola i povećanja obima u svemu. ostali segmenti proizvoda.
Na strani troškova ili rashoda, viši troškovi sirovina za usjeve 2018. i dalje su negativni faktori za zarade.A doprinos zaradi od HUNGRANE pao je sa 4,7 miliona evra na 3,2 miliona evra, minus 1,5 miliona evra, pod snažnim uticajem nižeg nivoa izoglukoze i zaslađivača.
Nastavljamo sa segmentom šećera.Što se tiče tržišnog okruženja, i dalje izazovno i veoma teško.Cijena na svjetskom tržištu je manje-više na istom nivou za prošli mjesec.S druge strane, postoji blagi napredak u odnosu na ovaj 9-godišnji minimum za bijeli šećer.U avgustu 2018. iznosio je 303,07 dolara po toni i 10-godišnji najniži nivo sirovog šećera, bio je u septembru 2018., također prije 10 mjeseci po 220 dolara po toni.
Suprotno očekivanjima, mali deficit na tržištu šećera u godinama 2018-'19, prisustvo zaliha, uglavnom u Indiji, dovelo je do zategnute situacije na svjetskom tržištu.A FO Licht, jedna od glavnih konsultantskih kompanija, predviđa mali proizvodni deficit za kraj marketinške godine šećera 2018-'19.
Za nas je važnije evropsko tržište šećera.Tržište šećera u godini 2018-'19, prognozirano je do jula 2018. godine, obim proizvodnje od 20,4 miliona tona šećera zbog sušnih vremenskih uslova prošlog ljeta, međutim, procjena Evropske komisije iz aprila 2019. godine stavlja proizvodnju na 7,5 miliona tona (sic) [17,5 miliona tona] šećera.
Što se tiče prosječne cijene šećera i sistema izvještavanja o cijenama od ukidanja kvota šećera, cijena je značajno pala i nastavila se.U aprilu 2019. i prosječna cijena je porasla nešto na 320 eura po toni i očekujemo da će se tako nastaviti.Dalje povećanje, kao što sam rekao, očekuje se u narednih nekoliko mjeseci marketinške godine šećera 2018-'19.I još jedan efekat je da su na kraju ove godine manje-više veoma niske zalihe šećera, kako sam i očekivao.
Sljedeći grafikon prikazuje kvotu šećera za sirovi šećer i bijeli šećer.I vidimo da je, kao što sam već pomenuo, 10 godina najniže i 9 godina najniže, a sada imamo nivo cene za sirovi šećer oko 240 evra po toni, a za beli šećer od 284 evra po toni, što znači da je jaz između bijelog šećera i sirovog je samo 45 eura ili 44 eura, a to znači da je rafinerija, ali i konkurencija između bijelog šećera na svjetskom tržištu i rafiniranog šećera u Evropskoj uniji i dalje veoma teška.
I sljedeći grafikon prikazuje sistem izvještavanja o cijenama i također kotaciju broj 5 i prosjek -- i referentna cijena u Londonu broj 5 i EU je 404 eura, ali manje-više vidite da je od februara 2017, ljeta 2017, više ili Bez korelacije između #5 i evropske prosječne cijene bijelog šećera zbog ove velike ponude, koja je proizvedena 2017-2018, sada imamo manji volumen i stoga bi ova korelacija trebala biti na nižem nivou.
Što se tiče prihoda, zbog onoga što sam ranije naveo, niske cijene, prihod je pao na 120 miliona eura, minus 13%, i to je uglavnom smanjenje prodajnih cijena šećera u odnosu na prethodnu godinu.A imali smo i manje količine šećera koje smo prodali uglavnom neprehrambenom sektoru.I zbog toga je EBIT pao sa 1,6 miliona eura na minus 9,3 miliona eura i to je smanjenje koje je već spomenuto zbog gubitka obima, manjih obima, a sa druge strane i niske cijene šećera, ali optimistični smo da idemo manje-više u bolju budućnost.
Hvala ti.Dobro jutro, dame i gospodo.Konsolidovani bilans uspeha pokazuje povećanje prihoda od 1,3%, kao što je već pomenuto, na 638,4 miliona evra.
EBIT je iznosio 30,9 miliona eura, što je smanjenje od 16,5%.EBIT marža, 4,8%, također u padu.A dobit tog perioda 18,3 miliona eura.Pripisuje se dioničarima matične kompanije, 16,7 miliona eura, što je također značajno smanjenje.
Finansijski rezultat je poboljšan za 11,6%.Imali smo veći neto rashod kamata zbog većeg prosječnog bruto finansijskog duga.Dakle, poboljšanje kursnih razlika od 36%, na 1,6 miliona eura.Poreska stopa je bila znatno viša sa 32,5%, uglavnom zbog nekapitaliziranih prenesenih poreskih gubitaka u segmentu šećera gdje smo u prvom kvartalu '18-'19 u šećeru imali pozitivne rezultate.
Konsolidovani izvještaj o novčanim tokovima prikazuje tok gotovine iz poslovanja prije promjena u obrtnom kapitalu od 47,9 miliona eura.To je uporedivo sa prošlim Q1.Imali smo negativan gotovinski efekat na promjene obrtnog kapitala.Neto efekat u odnosu na Q1 '18-'19 je minus [53,2 miliona evra], uglavnom usled nižeg smanjenja zaliha u segmentu šećera i većeg smanjenja obaveza po osnovu kapitalnih izdataka u prošloj godini.Tako na kraju imamo neto gotovinu koja se koristi u poslovnim aktivnostima od 30,7 miliona eura.
Konsolidovani bilans stanja ne pokazuje značajne promjene.Dakle, ključni pokazatelji, koeficijent kapitala bio je 58,2%, i dalje razuman.Neto dug u iznosu od 415,4 miliona eura, što je dovelo do učešća od 29,2%.
Da.Konačno, izgledi za cijelu godinu za AGRANA Grupu.Uprkos kontinuiranim značajnim izazovima u segmentu šećera, operativnoj dobiti grupe, očekuje se da će EBIT značajno porasti, što znači plus 10% do plus 50% u godini '19-'20, a predviđa se da će prihodi pokazati umjeren rast .
Naša ukupna investicija je i dalje iznad amortizacije od 108 miliona evra sa približno 143 miliona evra.Kao što sam spomenuo, glavna stvar je završetak našeg kapaciteta pšeničnog škroba u našoj fabrici u Pišelsdorfu.
Detaljniji pregled za iste segmente.U segmentu voća, AGRANA očekuje da će '19-'20 donijeti rast prihoda i EBIT-a.Voćni preparati, predviđa se pozitivan trend prihoda u svim oblastima poslovanja, vođen rastom obima prodaje.EBIT bi trebao odražavati rast obima i marže, što će rezultirati značajnim poboljšanjem zarade u odnosu na prethodnu godinu.
Voćni sokovi koncentrišu prihode, a predviđa se da će EBIT ove cijele godine ostati na visokom nivou iz prethodne godine.
Segment škroba.Ovdje očekujemo značajno povećanje prihoda i očekuje se da će tržišta škroba biti stabilna jer proizvodi saharifikacije na bazi škroba koji ostaju pod utjecajem europskih cijena šećera, specijalni proizvodi kao što su formula za dojenčad ili organski škrobovi i proizvodi bez GMO-a trebaju nastaviti da se razvijaju. stvaraju dosljedan pozitivan poticaj.
Visoke kotacije etanola nedavno su uticale na situaciju s prihodima i zaradama.A pod pretpostavkom prosječne žetve žitarica u 2019. i blagog smanjenja cijena sirovina u odnosu na sušnu 2018. godinu, očekuje se da će EBIT segmenta škroba značajno porasti u odnosu na nivo prethodne godine.
Segment šećera, ovdje, AGRANA predviđa još uvijek nizak prihod u očekivanju nastavka izazovnog okruženja na tržištu šećera.Tekući programi smanjenja troškova moći će donekle ublažiti smanjenje marže, ali se stoga očekuje da će EBIT ostati negativan u cijeloj godini 2019-'20.
Da.Samo brzi podsjetnik.Nakon naše godišnje skupštine prošlog petka i [datum izvršenja naveden juče], danas imamo rekordne datume za dividendu '18-'19, a sutra ćemo imati isplatu dividende.
Imao bih, zapravo, nekoliko pitanja, neka od njih se odnose na učinak u prvom kvartalu, neka od njih za izglede.Možda da to uradimo po segmentima.
U segmentu šećera spomenuli ste programe uštede koji su u toku za ublažavanje marže.Možete li, molim vas, kvantifikovati koliko velike uštede želite da postignete?I takođe, ako govorite o tome da EBIT ostaje na negativnoj teritoriji, da li biste možda mogli da rasvetlite kolika je veličina tog negativnog operativnog rezultata?
Što se tiče segmenta škroba, spomenuli ste da je, naravno, prvo tromjesečje bilo snažno podržano kotacijama za bioetanol jer su tome doprinijele i neke nestašice.Kakvi su, po Vašem mišljenju, izgledi za naredne kvartale u tom pogledu?
A onda ste u segmentu voća, u prvom kvartalu, spomenuli jednokratne efekte.Možete li kvantifikovati koliki je bio uticaj ovih jednokratnih efekata?A šta bi onda trebao biti pokretač poboljšanja u segmentu voća, posebno performansi operativnih rezultata?
I konačno, na kraju, ali ne i najmanje važno, za poresku stopu, šta je bio razlog za ovu relativno visoku efektivnu poresku stopu?Ovo bi bilo to za sada.
U redu.Što se tiče programa uštede šećera, mi, naravno, prolazimo kroz sve kadrovske troškove i tu imamo neke efekte.Ali glavna stvar je da radimo na konceptu radnih stolova.Dakle, to znači da sa našom organizacijom pratimo situaciju bez kvota, što znači da je u svakoj zemlji organizacija -- organizacija proizvodnje, a prodajne i druge funkcije su centralizovane.To je, s moje strane, ušteda.Kvantifikacija negativne EBIT-a je teška, zavisi od stanja usjeva ove godine, biće manje -- ili više šećera nego prošle godine, tako da je teško to kvantificirati u ovom trenutku.
A ove uštede troškova, imate li kvantifikaciju za njih ili zato što je to nešto što vi -- to je vaš interni domaći zadatak.
Ne još.Tako da još uvijek radimo na tome.Što se tiče izgleda za etanol, očekujemo da će se to nastaviti narednih sedmica do jeseni i znatno je iznad planirane cijene zbog ove velike promjene situacije potražnje/ponude unutar Evropske unije.
Što se tiče efekata – negativnih efekata u segmentu voća, tako da mislim da smo pomenuli da smo imali negativan uticaj na sirovinu.Dakle, vidimo negativan efekat od oko 2 miliona evra od manga i jagode sa potražnjom od 1,2 miliona evra i negativan uticaj na jabuke u Ukrajini od oko 0,7 miliona evra, tako da ukupno 2 miliona evra izlazi iz ovih jednokratnih u sirovini.Takođe, imamo vanredne kadrovske troškove u iznosu od oko 700.000 evra, kao i dodatne troškove kadrovskih troškova od 400.000 do 500.000 evra.A onda smo imali još nekoliko efekata koji su dolazili od privremeno smanjenih obima u različitim regionima koji su takođe iznosili oko 1 milion evra ukupno.
4 miliona eura u odnosu na prethodnu godinu.Dakle, 2 miliona dolara sirovina jednokratno;1 milion eura, rekao bih, troškovi osoblja;i 1 milion eura iz operativnog poslovanja u pogledu obima, itd.
Izvinite, sa poreskom stopom, koju sam već spomenuo, tako da je to uglavnom zbog gubitaka koje vidimo u segmentu šećera, što je već dovelo do veoma visoke poreske stope u ukupnoj godini '18-'19, tako da radimo ne kapitaliziraju ove prenesene porezne gubitke zbog srednjoročnih izgleda u Sugar-u.
U ovom trenutku nema više pitanja.Želio bih to vratiti Hannesu Haideru na završne komentare.
Da.Ako nemate dodatnih pitanja, hvala na učešću u pozivu.Želimo vam ugodan preostali dan i lijepo ljeto.ćao.
Dame i gospodo, konferencija je sada završena i možete isključiti svoje linije.Hvala vam što ste se pridružili.Ugodan dan.Doviđenja.
Vrijeme objave: Jul-18-2019