10. avgusta 2019. (Thomson StreetEvents) -- Uređen transkript konferencijskog poziva ili prezentacije zarade kompanije Astral Poly Technik Ltd Petak, 2. avgusta 2019. u 12:30:00 GMT
Hvala ti.Dobro veče svima.U ime ICICI Securities, želimo vam svima dobrodošlicu na konferencijski poziv o zaradama u prvom kvartalu 2020. kompanije Astral Poly Technik Limited.Sa nama je rukovodstvo koje predstavlja gospodin Sandeep Engineer, generalni direktor;i g. Hiranand Savlani, finansijski direktor kompanije, da razgovaraju o učinku u prvom kvartalu.
Hvala vam, Nehal bhai, i hvala vam svima što ste se pridružili ovom pozivu rezultata Q1.Rezultati Q1 su s vama i nadamo se da ste -- svi su prošli kroz brojke.
Ukratko bih vas izvijestio o tome šta se tačno dogodilo u Q1 na poslovima s cijevima i poslovima ljepila.Da počnemo sa proširenjem Ghilotha, koje je bilo završeno i fabrika Ghiloth se upravo naselila.A u Q1, Ghiloth fabrika sada ima 60% -- radi sa 60% efikasnosti.Otpremanje počinje na sjeveru, a također smo otvorili otpreme na istoku iz Ghiloth fabrike.Fabrika Ghiloth takođe prolazi kroz proširenje.Imamo korugator, koji je sada u Ghiloth fabrici prečnika [800 mm], koji je u funkciji od prošlog mjeseca.
Također počinjemo proizvodnju ostalih proizvoda za cijevi iz Ghiloth fabrike, posebno u sektoru poljoprivrede, sektoru stubova i CPVC-u, sektoru prskalica za požar.Dakle, Ghiloth fabrika će doživjeti proširenje, čak i ove godine gdje kapaciteti imaju za cilj da rade s maksimalnom efikasnošću.
U fabrici Hosur, fabrika je -- takođe je u funkciji nova proširena fabrika, 5.000 tona dodatnih kapaciteta je u funkciji.A ostali kapaciteti i mašine dolaze i biće u potpunosti u funkciji u ovom kvartalu.Hosur u ovom mjesecu dobija i korugator, koji će također biti u funkciji u ovom kvartalu.Dakle, proširenja su u toku u Hosuru.U Hosuru će se pokrenuti valovite cijevi.I sada imamo skladište od 3 lakh kvadratnih stopa za -- napajanje južne pijace, koje je takođe potpuno sređeno i operativno za snabdevanje celog južnog tržišta.
Dobili smo zemljište dodijeljeno od Odisha vlade u Odishi.Mi smo preuzeli posjed zemlje.Planovi za zasađenu Odišu za istok su već pripremljeni i spremni, au ovom kvartalu počinjemo sa građevinskim aktivnostima.Tako da ćemo biti spremni sa kapacitetom Odisha do sljedećeg fiskalnog, koji će također biti operativan u sljedećem fiskalnom.
Rex je dobio i novu mašinu u Sitarganju ili valovitu cijev u ovom kvartalu, koja je također u funkciji i počela je hraniti tržište.To sve -- ta mašina pravi valoviti deo do 600 mm.
Dakle, sada sa valovitom cijevi, Astral može snabdjeti od sjevera do sjevernih -- dalje sjevernih tržišta, sve do Uttaranchala i tržišta u -- sasvim gore na sjeveru, blizu Himalaja.Sitarganj će to raditi.Ghiloth također ima valovitost za opskrbu Delhija i okolnih područja i dijela Pendžaba, Haryana.Hosur ima mašinu koja će opskrbljivati valovitim cijevima južno tržište.I već postoje proširenja, a oprema za balansiranje stiže u tvornicu Rex-a, koja će se također nastaviti širiti.
Rex je prošao kroz neke izazove u ovom kvartalu, a posebno je implementiran SAP.Došlo je do spajanja sa Astralom.Dakle, moramo otići i promijeniti narudžbe i knjigu narudžbi iz Rexa u Astral.Neki od ugovora su takođe bili potrebni -- trebalo je revidirati.Tako smo se u ovom kvartalu suočili s ova 2 izazova u Rexu, gdje smo zapravo izgubili efektivnu prodaju od skoro mjesec dana.
U Q3 i Q2 svi ovi izazovi su prevaziđeni.Dodan je novi kapacitet u poslovanju s valovitim papirom.A brojke će nastaviti rasti u Q2 i Q3 za poslovanje s valovitim papirom, što je novi posao za Astral.
Takođe smo -- takođe smo nabavili zemljište u Sangliju, gde ćemo sledeće godine i ove godine proširiti kapacitete u fabrici Sangli, za valovite cevi i razne druge cevi, koje Astral pravi u Ahmedabadu i od kojih će se proizvoditi i druge fabrike. Sangli da nahrani ovo tržište Centralne Indije sa te lokacije.
Astral je također mijenjao način poslovanja u različitim segmentima.Sada imamo distributere skoro u bazi PAN Indije za naše poljoprivredne proizvode, za naše proizvode za stubove, za naše proizvode kućišta, za proizvode za električne cijevi, za vodovodne proizvode.Čak iu vodovodnim proizvodima imamo 2 odjeljenja.O projektima brine odjel PAN.To je direktno sa projektima i novim proizvodom.Drugi odjel se bavi maloprodajnim kanalom.
Naš niskošumni cevovod takođe raste i dobija dobar udeo na tržištu u sistemu odvodnje.Podjednako dobijamo i projekte za našu PEX cijev, koja je predstavljena prije nekoliko mjeseci na tržištu.I redovno, ovi projekti dolaze iz mjeseca u mjesec za PEX posao.Dakle, PEX poslovanje polako, ali stabilno raste i etablira se na indijskom tržištu.
Prskalica se takođe kreće dobrim tempom, raste, a mi dobijamo dobre projekte u prskalici, a što je -- danas -- jedan od najvećih izazova vlade da se pozabavi pitanjima požarnih nesreća koje se dešavaju u cijeloj zemlji, uvođenjem modernijih proizvoda u poslovanje.
Dakle, sveukupno, da bi se prizvao posao cjevovoda, Astral je dao dobre brojke, dobar rast u Q1.Naši pogoni idu prema planu, prema rasporedu -- koji vam je predstavljen kako je diskutovano na našem sastanku analitičara -- kako je predstavljeno na sastanku analitičara, i mi se krećemo u pravom smjeru na tržištu.I nastavit ćemo rasti na nivou smjernica koje smo dali iu rastu poslovanja, rastu tonaže i širenju naše EBITDA-e i održavanju EBITDA-e.
Dolaskom u Resinovu, kao što smo vodili, prolazimo kroz strukturnu promjenu od troslojnog distributivnog sistema na 2-slojni sistem distribucije marketinga.Većina ovih korekcija je zaključena u Q1 i uspostavljena i dobro se odvija prema scenarijima tržišnog udjela.Ostaje još nekoliko korekcija koje će biti završene u Q2.I od drugog kvartala nadalje, vidjet ćemo dobar rast ovog poslovanja na kvartalnom nivou.
Napravili smo paralelne korekcije i ovdje kako bismo imali distribucije za specijalizirane proizvode, posebno za drvo i proizvod bijelog ljepila, odjel za građevinsku kemiju, u odjelu održavanja, i za maloprodaju i za projekte.Dakle, ovi timovi i ovaj kanal distribucije, koji oživljavamo, se učvršćuje, ide pravim putem, pravim pravcima.I mi bismo davali brojke i rezultate prema smjernicama, a kako će se EBITDA proširiti i održavati u skladu sa smjernicama.
Dolazeći na BOND IT u UK, SAD, oboje su prošli odlično.Velika Britanija bilježi dvocifreni rast.EBITDA se povećala.Slično, SAD koje su prošle kroz mnoge izazove nakon akvizicije su dobro riješene.Ne samo da raste u Sjedinjenim Državama, već čak i mi sada prodajemo proizvod u Velikoj Britaniji iu -- i da smo lansirali RESCUETAPE u Indiji, i to je veliki uspjeh za nas.Već smo prodali skoro 3 kontejnera u posljednja 4 mjeseca, a više kontejnera je na putu da nahranimo indijsko tržište.Tako da će RESCUETAPE u Indiji biti veliki uspjeh.Posao u Velikoj Britaniji i SAD-u nastavit će rasti s ovim proizvodima.Takođe dodajemo nekoliko proizvoda na tržištu Sjedinjenih Država koji će se prodavati, a koji će se proizvoditi u fabrici u Velikoj Britaniji.
Kenija je takođe sjajna u poslednjih nekoliko četvrtina.Brojevi rastu i marže se šire.I očekujemo da će i ta kompanija poslovati prema smjernicama i sa dobrim brojevima i izaći iz svih gubitaka ovog fiskalnog perioda iz kvartala u kvartal.
Tržišni scenario ima svoje izazove iz različitih uglova.Ali opet, da dodamo, Astral će držati korak sa svojim brojevima, sa svojim rastom, sa svojom maržom i širenjem svoje -- iu poslovanju cijevi i ljepila u kvartalu na kvartal za ovaj fiskalni.I dodajte više proizvoda, dodajte više distributivne mreže, dodajte više mjesta isporuke, dodajte više kapaciteta i dodajte više hemije u ljepila, kao i novi asortiman proizvoda će biti dodati u segment cijevi također u ovom Q2, Q3 i Q4.
Ovim ćemo preuzeti više o poslovanju u našem vremenu za pitanja i odgovore.Tako da bih predao poziv gospodinu Savlaniju da vas provede kroz brojeve.
Dobar dan svima.Dobro došli na Q1 poziv za brojeve.Ako su brojevi kod vas, opet ponavljam nekoliko brojeva, a onda ćemo preći na sesiju pitanja i odgovora.
Samostalni broj, broj cijevi porastao je sa gornje linije od 344 milijuna INR na gornju liniju od 472 milijuna INR, što je zabilježilo rast od 37%.Rast od 37% je uglavnom zbog toga što su brojke povezane s Rexom.Dakle, prošle godine Q1, Rex nije bio tamo.Dakle, u ovom kvartalu, Rex je tamo.Dakle, zbog toga postoji ogroman skok koji vidite u 37%.Dakle, Rex je isporučio INR 40 kruna u ovu gornju liniju.Dakle, ako uklonimo Rex broj iz ovog samostalnog broja, onda je rast poslovanja na samostalnom glavnom cjevovodu oko 26% u vrijednosnom smislu.
Što se tiče količine, Rex je isporučio obim prodaje od 2.973 metričke tone.Ako uklonim taj broj iz gornje linije konsolidovanih, samostalni naš osnovni posao cjevovoda ostvario je rast volumena od 28.756 metričkih tona, što je blizu oko 28% rasta volumena.Dakle, vrijednost termina je 26%, a rast obima je 28%.
Što se tiče EBITDA-e, možete vidjeti da je EBITDA narasla sa 61 milijarde INR na 79 miliona INR, što predstavlja rast od skoro 28%.Dakle, sada smo vidjeli da su brojevi konsolidirani, teško nam je odvojiti EBITDA-u Rexa, tako da ćemo -- nećemo dijeliti taj broj s vama jer je sada vrlo teško izvući zasebnu EBITDA-u broj Rex.
PBT je porastao za 38% sa 38 miliona INR na 52 miliona INR, a isti uticaj rasta od 38% sa 24,7 miliona INR na 34,1 miliona INR.A ako vidite konsolidovani rast obima, prošle godine je sličan kvartal bio 24.476 metričkih tona.Ove godine iznosi 31.729 metričkih tona, što je blizu oko 41% obimnog rasta u prodajnoj tonaži.
Dolazimo do ljepljive strane poslovanja, kao što je saopšteno u posljednjem pozivu da od sada dalje nećemo dijeliti tromjesečni broj pojedinačnih kompanija, podružnica.Tako smo dali konsolidovani broj poslova sa lepkom.Prihod je porastao sa 141 miliona INR na 144 miliona INR, što je rast od skoro 2,3%.A EBITDA je zadržana na istih 14,4%, zabilježila rast od 2%.
Dakle, broj Resinova je bio manje-više ujednačen u posljednjem kvartalu.A jedinica u Ujedinjenom Kraljevstvu nam je dala skoro dvocifren broj, 10% do 12% rasta vrhunske linije.Ali, naravno, svi ovi brojevi podružnica će biti dostupni na našoj web stranici na godišnjem nivou.Svi godišnji izvještaji bit će tu za sve podružnice na kraju godine.
Sada kada dolazimo do konsolidovanog broja, ova najviša linija je porasla za 27% sa 477 miliona INR na 606 miliona INR.EBITDA je porastao za 22,78% sa INR 81 Crore na skoro INR 100 Crore, a PBT je porastao sa INR 53 Crore na INR 68 Crore, odnosno 27,34%, a PAT je porastao za 27% sa INR 37 Crore na INR 48 kruna.
Kao što je Sandeep bhai već spomenuo, Rex brojevi su bili ispod naših očekivanja jer smo skoro izgubili broj od 1 mjeseca jer smo skoro 13, 14 dana aprila izgubili zbog implementacije SAP-a jer je to bilo potrebno da bismo imali više jasnoće o brojeve i robustan MIS sistem, koji Astral prati u svojoj osnovnoj delatnosti.Tako da smo to implementirali.To je jako pogođeno jer je implementacija malih kompanija uvijek veliki izazov.Zbog toga je trebalo više vremena nego što smo planirali.Dakle, zbog toga moramo da trpimo gubitak od prodaje.
I ista stvar, u istom tromesečju, uzeli smo -- morali smo da naredimo od Višeg suda za spajanje.Dakle, zbog toga i svih ovih troškovnih naloga koji -- sve građevinske kompanije, nadamo se da ćemo to ispraviti jer moramo promijeniti GST broj i sve po Astral GST broju.Dakle, sve naredbe su promijenjene s njima.Tako da nam je i to oduzelo nekoliko sedmica vremena.Tako smo izgubili skoro 1 mjesec prodaje brojeva zbog ova 2 razloga: implementacija SAP-a i implementacija ovog naloga za spajanje.
Ostanite svi, mislim da je Sandeep bhai već spomenuo o dodavanju kapaciteta na nivou pojedinačnih proizvoda i na nivou cijele fabrike i sve to.Dakle, sada ćemo odmah preći na sesiju pitanja i odgovora.Hvala vam puno.
Praveen Sahay, Edelweiss Securities Ltd., Odsjek za istraživanje - Pomoćnik potpredsjednika za istraživanje kapitala i istraživački analitičar [2]
I prije svega, puno čestitki što ste nam dali tako sjajan skup brojeva.Prvo, pošto ste već dali sve brojeve svezaka.Dakle, 26% rasta prodaje i 28% rasta zapremine lule, možete li -- malo detaljnije odakle -- koji segment ste ostvarili tako visok rast?
Dobili smo rast -- Astral je pretežno vodoinstalaterska kompanija koja snabdeva infrastrukturne projekte.I dobili smo rast sa skoro svih tržišta u našem poslovanju u sektoru vodovoda.Proširili smo i naše kapacitete u poljoprivredi.Ali i dalje u odnosu na konkurenciju, mi smo dosta mali u poljoprivrednom poslu, ali smo dobili dobar posao iz sektora poljoprivrede, takođe u dijelu rasta.Ali naš veliki rast dolazi od našeg poslovanja sa infrastrukturnim vodovodima.A naš najveći rast dolazi iz segmenta CPVC-a.
Praveen Sahay, Edelweiss Securities Ltd., Odsjek za istraživanje - Pomoćnik potpredsjednika za istraživanje kapitala i istraživački analitičar [4]
Geografsko širenje, naše brendiranje kreiranje svijesti o dosegu, intenzivno radimo na širenju kanala distribucije na najmanji grad.Takođe radimo veoma agresivno na širenju dosega maloprodajnih objekata.Sada imamo i paralelnu diviziju za projekte.Tako da bih rekao da je geografska ekspanzija dio toga, ali u isto vrijeme, brend i stvaranje tržišta su nam pomogli da zadržimo tempo rasta.
Praveen Sahay, Edelweiss Securities Ltd., Odsjek za istraživanje - Pomoćnik potpredsjednika za istraživanje kapitala i analitičar istraživanja [6]
U redu.I drugo, na margini prednje strane cijevi, ranije smo vidjeli 17%, 18% marže.Od posljednjih nekoliko kvartala, vidimo -- u rasponu od oko [joših] 15%, 16%.Dakle, možemo li pretpostaviti da je ovo nova normala za cjevovodnu diviziju Astrala?
Dakle, kao -- Praveen, marža je promjenjiva jer postoje tržišni izazovi, kao što je volatilnost sirovina.I u ovom kvartalu smo izgubili na zalihama jer je, kao što znate, cijena PVC-a pala u prošlom kvartalu.marta, bio je jako pao.I april je, opet, pao.Tako da smo zbog toga imali neke gubitke.U PVC-u je vrlo teško kvantificirati broj, ali radilo se o otprilike 7 milijuna INR do 8 milijuna INR kao gruba procjena koju vam dajem.Tako da je i to jedan od razloga što postoji mali pad na margini cijevi.Ali inače, ne vidimo nikakav problem.Tako da mislim da će se zadržati 15% stope rada.
Praveen Sahay, Edelweiss Securities Ltd., Odsjek za istraživanje - Pomoćnik potpredsjednika za istraživanje kapitala i istraživački analitičar [8]
Zato što ste u prošlom kvartalu, Q1 -- Q4 FY '19, imali neke jednokratne troškove od 12 kruna INR.Pa opet, kao 7 miliona INR, 8 miliona INR jednokratno, mogu da verujem, to je inventar?
Da.Prošli kvartal je takođe bio isti problem jer je cijena PVC-a pala za 7%, 8% u samom - tom kvartalu, ali i toga je bilo.I plus, trošimo na IPL i sve te stvari.Znači i to je bio razlog...
Praveen Sahay, Edelweiss Securities Ltd., Odsjek za istraživanje - Pomoćnik potpredsjednika za istraživanje kapitala i istraživački analitičar [10]
Da.Slične stvari su se dešavale iu ovom kvartalu, tako da - zbog toga.Ali u prosjeku, možete smatrati da je 15% dugoročno održiva vrsta marže, za koju smo ranije govorili oko 14%, 15%.
Praveen Sahay, Edelweiss Securities Ltd., Odsjek za istraživanje - Pomoćnik potpredsjednika za istraživanje kapitala i istraživački analitičar [12]
Dakle -- kao da ne pratimo mnogo na strani VAM-a jer jedva da koristimo VAM mnogo u našem poslovanju.Tako da mislim da to neće mnogo uticati na nas.Dakle mi nismo...
Praveen Sahay, Edelweiss Securities Ltd., Odsjek za istraživanje - Pomoćnik potpredsjednika za istraživanje kapitala i istraživački analitičar [14]
Mi smo -- drvo je novi segment za nas, a mi smo ponovo pokrenuli cijelu liniju proizvoda od drveta prije nekoliko mjeseci.I gradimo na ovom poslu.Dakle, u poređenju s našim epoksidima ili građevinskim hemikalijama i raznim drugim proizvodima [znam, akrilima], drvo još uvijek nije toliko veliko da bi cijene VAM-a mogle utjecati na nas.
Praveen Sahay, Edelweiss Securities Ltd., Odsjek za istraživanje - Pomoćnik potpredsjednika za istraživanje kapitala i istraživački analitičar [18]
Dakle, imamo sljedeće pitanje iz linije Ritesh Shaha iz Investec Capital (sic) [Investec Bank plc].
Sandeep bhai, rekao si na Rexu, imali smo neke revizije ugovora.Možete li, molim vas, pojasniti da li je to bilo prema industriji krajnjih korisnika?Ili je to bilo prema strani sirovina?
Na korisnike, zapravo, jer se kompanija spojila iz Rexa u Astral.Dakle, svim ovim korisnicima moramo pristupiti i u skladu s tim mijenjati ugovore.
Dakle, pod... ovi ugovori su bili na ime Rex, i oni su koristili Rex GST broj u svemu.Dakle, moramo ga promijeniti u ime Astral i sa Astral GST brojem.
Da smo već počeli.Dakle, mi smo... ranije smo nabavljali sa 1 ili 2 mesta.Dakle, sada ćemo urediti više izvora.
U redu.To pomaže.Sandeep gospodine, ako nam možete pomoći da bolje razumijemo, naznačili ste od 3-slojne do 2-slojne distribucije za prodaju ljepila.Ako možete da pružite još malo ukusa ovde?Kao, da li su to isti distributeri koji će -- opsluživati različite hemije?Ili imamo različite distributere za različite hemije?Ako možete dati neku široku boju sa nekim brojevima ovdje.
Uglavnom, kada smo kupili Rex, oni imaju ogroman broj distributera.Čak je i tip koji je kupio 10.000 bio distributer.Dakle, mi moramo da konsolidujemo ovu situaciju, i mi smo se konsolidovali u skladu s tim.I konsolidovali smo se da imamo veoma velike distributere.I otkrili smo da je za stvaranje dosega postajalo sve teže prenijeti bilo koju šemu ili bilo koju aktivnost brendiranja pravo na krajnju upotrebu, bilo je malo teško proći kroz ova 3 sloja.Dakle, sada smo -- većina ovih -- distributeri trećeg reda prešli u drugi kanal.I oni su distribuirani -- direktno opskrbljeni dilerima ili krajnjim korisnicima.Takođe smo mu dodali veliki broj distributivnih kanala kako bismo zadovoljili dilere i korisnike.Dakle, ovako je kanal preoblikovan.Da.Imamo različite distributere za većinu hemija.Takođe, to je velika promjena koju radimo.Formalno, jedan distributer bi radio sve hemije.A on bi se fokusirao i prodavao samo 1 ili 2 hemije jer je bio zadovoljan s toliko posla.I nešto od hemije koju bismo uradili, ali ne u skladu sa potrebom ili u skladu sa melodijom koja raste na tržištu.Dakle, mi smo -- napravili smo mnogo promjena ovdje.Skoro da je ciklus promjena uspostavljen, završava se.I to je dinamično.To će trajati godinama koje dolaze.Ne vidim ništa što je završeno u poslu.Ali veći dio je dobro uspostavljen i urađen.Da se kompanija kreće dobrim rastom, dobrim tempom i dobrim novcem.Dakle, mi smo na dobrom putu i nismo -- uradili prave ispravke [koje su potrebne].
Ritesh, ova korekcija ne samo da će nam pomoći za rast, već će nam pomoći da napredujemo u margini jer ćemo 1 cijelu marginu samo odsjeći.Dakle, to će nam pomoći da poboljšamo marže iu budućnosti, nije neophodno da će nam cijela marža doći u džep.Ali možemo preneti i neku maržu na tržište.Ali to će nam pomoći da povećamo naše količine.
Dakle, nije da je 7%, 8%, nivo 1 uzimao marginu.Dakle, 7%, 8% poboljšanje nivoa EBITDA.Ali 7%, 8% -- neki procenat, možemo da zadržimo za nas, a prenosimo na tržište.Dakle, u toj mjeri će naš proizvod biti jeftiniji.Ali to je -- vidimo, to će biti velika, velika prednost, možda 1 četvrtina kasnije.Tako mali efekat će biti iu Q2 broj, o čemu smo već ranije rekli i da ćemo do septembra završiti našu strukturnu promenu.A od oktobra pa nadalje, vratit ćemo se normalnom rastu i većoj marži od onoga što danas isporučujemo.
Gospodine, moje pitanje je da u teškom vremenu pokazujemo oko 28% rasta obima u segmentu cijevi.Dok je posao sa lepkovima -- prihodi su ostali na istom nivou.Dakle, ako možete samo spustiti svjetlo, odakle dolazi ova potražnja?Jer kada pogledamo druge kompanije u vašem segmentu ili u srodnim segmentima, vidimo da postoji mnogo izazova sa kojima se suočavaju, gledajući scenario slabe potražnje.Dakle, ako možete nešto istaknuti o tržišnom scenariju.A i u poslovanju sa ljepilima, zašto je prihod ostao nepromijenjen?Mislim da li je bilo prema očekivanjima?Ili smo negde propustili?
Dakle, kao - prvo, dolazimo do odjeljenja za cijevi.Dakle, potražnja za cijevima je općenito bila dobra za industriju.Nije ograničen samo na astral.Siguran sam da će i drugi organizovani igrač rasti u ovom teškom vremenu.Dakle, to je bio ukupni rast cjevovoda.Uglavnom, vrlo je teško razumjeti tačan razlog rasta.Ali mislim da se dešava prelazak sa neorganizovanih na organizovane lokacije.Tako da to može biti jedan od većih razloga, koji predviđamo.
I plus, posebno dolaskom na astralnu stranu, uradili smo dosta ispravki.Mislim da je gospodin inženjer već izvijestio da ćemo povećati geografiju.Proširujemo mrežu dilera.Proširujemo asortiman proizvoda.Radimo dosta aktivnosti na brendiranju.Dakle, sve ove stvari doprinose rastu.
I naravno, ovo je teritorija sa veoma visokim rastom, tako da je veoma, veoma teško reći da će se takva vrsta više teritorije nastaviti još neko vreme.Ali od danas, kada govorimo o 2. avgustu, ova viša teritorija se nastavlja.Tako da je vrlo, vrlo teško dati smjernice o tome koliko ćemo nastaviti s višim teritorijama u narednim kvartalima.Ali od danas, rast je veoma, veoma visok.Tako da je veoma teško razumjeti tržište.Sada dolazimo do...
Dakle -- moje -- tako samo -- tako da je moje pitanje bilo da su drugi igrači prerasli uglavnom u segment agro cijevi, dok im vodovod nije bio tako dobar.Dok je u našem slučaju agro segment vrlo mali i više -- a najveći dio rasta dolazi iz vodovodnog segmenta.Tako da sam samo malo zbunjen, zašto [opis].
Nije tako, samo poljoprivreda raste.Mislim da drugo -- o kojoj kompaniji govorite da druga nije porasla.Nemam sa sobom nijedan broj drugih kompanija, ali sam siguran da i druge kompanije rastu jer to nije ograničeno samo na agro potražnju.Jer druge kompanije nisu u javnom domenu sa vodoinstalaterskom stranom, tako da to može biti nedostupnost broja.Ali inače, smatramo da vodoinstalaterska strana poslovanja raste veoma brzo.Tako da barem nemam broj kod tebe.Ako imate, molim vas podijelite sa mnom, mogu proći i taj broj.I meni će pomoći.Ali generalno, rast je prisutan.Nalazi se i na strani vodovoda, kao i na poljoprivrednoj površini.Agri strana je definitivno veći rast.Dakle, i to je razlog.
Drugo, dolazimo do vašeg drugog pitanja o adhezivnoj strani.Ljepilo, nemamo ništa propušteno na tržištu.Rastemo u maloprodaji.Upravo zbog strukturne promjene, ovo je nizak rast i kojim smo se unaprijed vodili strukturalno radimo.Kao i ono što smo radili prošle godine u Astralu, smanjili smo kreditni limit.Postavili smo kreditni limit za svakog distributera.Povezali smo sve na kanal financija.Dakle, prošle godine smo propustili neki rast.Ali sada sa ovom korekcijom ove godine, možete vidjeti, ona nam uvelike pomaže, a ciklus naplate nam se dosta poboljšao.Ista stvar, strukturna korekcija se dešava i na strani lepka.I još jedno tromjesečje će biti slične vrste niskog rasta.Ali prilično smo uvjereni da će se od Q3 nadalje, ljepilo -- također vratiti na teritoriju većeg rasta.
Gospodine, moje pitanje je, ovo restrukturiranje distributivnog sistema koje radimo u lepkovima, kakva je otprilike investicija u ovo?
Dakle, praktično, nema - nije potrebno ulaganje.Razumijete kako radimo ispravku.Dakle, trenutno postoje 3 sloja u poslu.Dakle, jedan, na vrhu sloja je prodavac;zatim drugi nivo, distributer;a na trećem nivou je maloprodaja.Dakle, sada uklanjamo prodavača iz sistema jer nepotrebno, oni nam oduzimaju između 6% i 8% neke vrste marže.Pa smo mislili da idemo direktno sa dilerom -- distributerom.Dakle, naši troškovi će biti mali -- povećaće se jer ćemo takođe otvoriti nekoliko depoa, a mi ćemo podržati sve distributere iz depoa.I svi prodavci koji su bili zainteresovani za nas, svi nastavljaju kao distributeri.Ali oni će dobiti fakturu po distributerskoj cijeni, a ne po berzi.Dakle, nema potrebe za ulaganjem u ovaj sistem.Samo taj jedan sloj uklanjamo iz sistema.I donekle, dodajemo depoe u toj meri, držanje sitnog inventara može porasti.Inače, mislim da za ovo nisu potrebna velika ulaganja.
Gospodine, ali u ovom slučaju, zar ne predviđamo da bi vjerovatno gubitak [smisao] prodaje tokom ove privremene tranzicije za nas bio čak i izvan H1 FG '20?
Ne, ne mislim tako jer je većina naših distributera samo kod nas.I nekoliko prodavača će također nastaviti s nama.Tako da ne mislim da ćemo izgubiti prodaju.Da, u prelaznoj fazi će biti tu jer uklanjamo inventar prodavača.Tako da će nam se to vratiti.Dakle, u toj mjeri, da, to će biti gubitak prodaje, ali ne i gubitak prodaje na nivou krajnjeg korisnika.Samo zaliha koja leži u sistemu će se smanjiti.I to je ono što vidite u posljednja 2 kvartala da brojke Resinove nisu na nivou, što je ranije bilo 15%, 20% rasta vrhunske linije.
Ali u osnovi, osvaja tržište.Osvajamo tržište na veliki način.I uvjeravam vas da ćete nakon Q2 i Q3 vidjeti ovu promjenu, jer Q1 ima -- odlične rezultate.
Čak i u ovom tromjesečju, nizak broj je -- jedan od razloga je taj što je obim prisutan jer je vrijednost pala, jer su sve cijene kemikalija pale.Bilo da uzmete VAM, bilo da uzmete -- ovaj epoksid, bilo da uzmete u obzir silicijum, postoji značajan pad cene sirovina.Dakle, moramo smanjiti i konačnu cijenu proizvoda.Dakle, rast obima je i dalje prisutan.Ali to - ali privlačenje zaliha se takođe paralelno odvija iz sistema.Dakle, oboje su tu.Dakle, rast obima nema mnogo gubitka.Ali da, vrijednosna strana, svi smo izgubili jer smo spustili i cijenu.
Ali što se tiče lepkova, uradili smo sve.Tako da teško da bi se u tom poslu (nečujno) dogodio bilo kakav kapitalni kapital.Barem ove, pa čak i sljedeće godine, bilo bi samo marginalno.
A mi smo stavili sve što je potrebno da imamo sve hemije, kapacitete, podršku, sve je na svom mestu.Dakle, strana ulaganja u taj posao bi bila marginalna.A ekspanzija tržišta će biti veoma teška.I mi ćemo raditi veoma naporno da uradimo sve što je najbolje potrebno na toj strani kako bismo stvorili brend na tržištu za svaki proizvod i svaku hemiju koju napravimo.
Sandeep bhai, nekoliko pitanja.Prvo, hoće li industrija kao cjelina imati koristi od ove Jal se Nal sheme (sic) [Nal se Jal sheme] Vlade Indije?I postoji li način da Astral može igrati ulogu u tome?I to ubrzava naš profil rasta na strani cijevi?
Naravno.Astral će igrati veliku ulogu u ovom nadolazećem poslu distribucije vode.Biće mnogo proizvoda koji će pomoći -- vladi i infrastrukturnim projektima za distribuciju vode ovde.Postoje mnogi drugi proizvodi koje već gledamo na tehnološkom frontu.Održani su razni sastanci koji će biti potrebni vladinim infrastrukturnim projektima za dovod i distribuciju vode.Pa da.Astral jako naporno radi na tome.Procjena novih proizvoda koji su ekonomični, bolji i brži za [polaganje] za ovakve projekte.Također u skladu s tim, rad na svojim kapacitetima, dodavanjem proizvodnih linija koje moraju biti u postojećim segmentima, postojećim portfeljima proizvoda.Takođe radimo na linijama proizvoda sa kompanijama iz Sjedinjenih Država, gde smo već dobili proizvod pun 2, 3 kontejnera za čuvanje vode.Proizvod se može polagati ispod zemlje.Možemo sačuvati vodu, ponovo je koristiti ili napuniti vodu za Madera.Pa da.Ovo je segment koji je na mojoj... na vrhu moje liste prioriteta.I sa naše strane se mnogo radi na ovom segmentu.I vidim veliku, sjajnu budućnost u ovom segmentu u godinama koje dolaze.I u ovom segmentu nećemo biti iza nikoga.Već smo napravili JV sa ovom kompanijom.Prvo da se donese i proda, a zatim da se proizvodi u Indiji.Ušteda vode je na vrhu naše linije.I voda -- Jal se Nal (sic) [Nal se Jal shema] također su mi projekti na vrhu.
Divno je to čuti.Sandeep bhai, spomenuo si jedan JV, mislim, pa možeš li samo staviti neke dodatne boje na to?Mislim...
U redu.Imam ga.Shvatio sam to.Spomenuli ste nekoliko novih proizvoda kao što su PEX i protivpožarna prskalica, stub i kućište.Koja bi mogla biti veličina ovog volumena trenutno i zajedno?Je li to kao novi proizvod u nastajanju, ako to moram reći?I koja bi to veličina mogla biti - recimo, 5 godina kasnije?Pretpostavljam da bi nešto što bi donijelo boje što bi bilo od velike pomoći.
PEX je vrlo nov proizvod.Već znate za PEX, umreženi polietilen.Koristi se u svim razvijenim zemljama sa CPVC-om za vodovodnu primenu, kako za toplu tako i za hladnu vodu.Na premium projektima u Indiji neki od njih koriste CPVC, neki radije koriste PEX.Da ovo ne bismo imali u našem portfoliju, već smo ušli sa najnovijom tehnologijom PEX-a u ovoj liniji proizvoda.Trenutno je prerano kvantificirati tržište za budućnost.Proizvod je vrlo -- u skoroj fazi, već se uspostavlja.Ali mogu samo baciti svjetlo na to da smo - u lansiranju ovog proizvoda, za skoro 5 do 6 mjeseci, ostvarili smo prosječnu prodaju od INR 10 lakhs, INR 15 lakhs mjesečno PEX-a u projektima u kojima konsultanti žele PEX i preferiraju PEX.
A sada da kvantifikujemo vaš proizvod na prskalicama za vatru, da, ovo tržište se razvija.Ovo tržište je još uvijek bilo u fazi skorog smisla.Ovaj proizvod je prisutan na tržištu skoro 10, 15 -- 10 godina plus od Astrala.Iz raznih razloga, zbog različitih sistema odobravanja, ovo se nije uvelike koristilo u ovom segmentu.Ali način na koji se ti požari dešavaju, nesreće se dešavaju i prema smjernicama NFPA, ovaj proizvod se može koristiti u svim ovim zgradama u kojima se događaju ovi incidenti ili zbog požara ljudi umiru.Sigurnost je sada potrebna u svakoj zgradi.I vidim da će ovaj proizvod eruptirati i rasti vrlo brzo u godinama koje dolaze, maksimalno -- za 1 godinu ili 2 godine, vidjet ćete da ovaj proizvod raste veoma brzo.
Najveća prednost u ovoj liniji proizvoda, koju nosi Astral, a konkurencija je -- Astral pravi svaki proizvod, svaku opremu u svojoj kući sa sopstvenom tehnologijom, sa sopstvenom -- sa istim odobrenjem u Indiji.Dakle, mi smo mnogo, mnogo isplativi od konkurencije koja -- u ovom segmentu proizvoda.I dalje možemo prodati proizvod sa dobrom maržom.Tako da vidim veliko tržište, veliku budućnost ovog proizvoda, posebno [nerazlučivog].
I Sandeep, posljednje pitanje, na strani cijevi.Bilo koji -- ono što vidimo da kontinuirano ulažete u razne operatere.Nalazi se u novom pogonu ili novom proizvodu ili novim tržnim centrima.A ovo zapravo povećava naš profil marže.Postoji li ikakva strukturna promjena ili u osnovi [prednja kvačica] na margini koju možemo očekivati od iduće cijevi?
Mislim da smo obično govorili, 14%, 15% marže je održiva vrsta marže.Ali prilika dolazi za Astral za nove proizvode ili možda za postojeće proizvode i sve, tako da se sada marže šire na višoj strani.Dakle, moramo da vidimo -- moramo da posmatramo situaciju na tržištu.I nadamo se da ćemo vidjeti -- i drugo, puno internih korekcija koje radimo u smislu logistike.Kao i prošli put i na sastanku analitičara, detaljno smo objasnili da sada svuda gdje stvaramo vertikale i svaki šef se postavlja u svaki odjel.Dakle -- i sa proširenjem geografije fabrike, tako kao -- sada sever već radi sa 60% kapaciteta u prvoj godini.To je veliko dostignuće, mogu reći.Dakle, ista stvar iduće godine, ovaj istok će biti operativan.Dakle, danas vidite da prodajete proizvod iz Ahmedabada na istočno tržište, plaćamo stopu od 10% do 12%.I kako možemo biti konkurentni na tom tržištu.Ali ipak smo tu na tom tržištu.Dakle, kada budemo tamo, onda postoje velike vjerovatnoće da bismo mogli dobiti dobar tržišni udio iu toj geografiji.I ne samo tržišni udio, već i dobre marže i zato što ćete jednom biti u lokalnoj tvornici, blizu [luke], tako da će nam ovo u velikoj mjeri pomoći i pomoći će nam da proširimo našu maržu.Ali u ovoj fazi, ne želim povećati naše smjernice za maržu jer je to okruženje teško.Mnogo izazova se dešava na tržištu.Dosta volatilnosti se dešava na strani ove sirovine.Dosta volatilnosti se dešava na strani valute.Dakle, ne želimo uskočiti i reći da ćemo povećati maržu za neki postotak.Ali veći obim nam je važniji.I sa ovim većim rastom obima, ako smo u mogućnosti da održimo ovu vrstu marže, to je samo po sebi vrlo veliko dostignuće u okolnostima u kojima radimo na ovom indijskom tržištu.Zato držite prst na prstu.Postoji mnogo prostora za rast.Na raspolaganju su prostori za povećanje margine.Vremenom ćemo otključati sve i svašta.A putanja je u pozitivnom smjeru, mogu reći.Ali u ovoj fazi, kvantifikovati će nam biti veoma, veoma teško.
(Uputstva za operatera) Imamo sljedeće pitanje od Tejal Shaha iz Reliance Nippon životnog osiguranja.
Želeo bih samo da razumem, postoji strukturna promena u kanalu distribucije, koju ste preneli sa nivoa 3 na nivo 2 distribucije.Dok objašnjavate, postoji povratni zapis inventara koji ste preuzeli.Možete li, molim vas, da nam objasnite -- razumejući to -- kako se to objašnjava?
Pa da te ispravim, otpis inventara, ne kažeš da smo uzeli.Dakle, prije svega, zbog ove strukturne promjene nema povrata.Drugo, inventar, šta god da je postavljeno kod distributera nivoa 1, tako da ga moramo dobiti -- osloboditi se tog inventara jer ga moramo prodati tržištu.Ili ako ne može da ga proda, onda ga uzimamo nazad i prodajemo ga na tržištu.To nije otpis.
Gospodine, da li je... gospodine, greškom u... nazad u našim knjigama, postoji li neko računovodstvo koje treba da uradimo za to?
U redu.I gospodine, druga stvar, postoji neraspoređena obaveza segmenta od 311 kruna INR.Možete li nam pomoći da shvatimo na šta se ovo odnosi?
Mislim da je to uglavnom zbog zaduživanja -- kredita i svega toga.I ono što ja mislim, možda -- uglavnom zbog pozajmljivanja, ali moram da vidim broj.I mislim... ako me možete nazvati sutra, mogu vam dati tačan broj.Nemam nikakve stvari sa sobom.
Naravno, gospodine.I gospodine, poslednje pitanje, ako mogu da se uguram, u vezi sa troškovima zaposlenih.Gospodine, postoji povećanje od 19% na kvartalnom nivou.Možete li, molim vas, baciti malo boje na to?
Da da.Dakle, to su uglavnom 2 razloga: Jedan je da ćemo povećati troškove osoblja u poslu sa lepkom, tako da je to... to.Drugo, postoji redovno povećanje.I treće, ovo je nisko tromjesečje, pa zbog tog procenta izgleda jako visoko.Ali ako -- čak i sada na godišnjoj osnovi, ako vidite Q4, to je uvijek veliko.Prvi kvartal doprinosi oko 17%, 18% vrhunske linije.A posljednja četvrtina je doprinijela oko 32% vrhunske linije.Dakle, zbog toga, sezonalnost koju vidite, to je veći broj u Q1.Ali na godišnjem nivou, siguran sam da neće biti tako visok.A u isto vrijeme postoji i vrhunski rast, također možete vidjeti 27% u ovom kvartalu.
Gospodine, u prethodnom pitanju ste naveli da je postojao neki inventar koji je otkupljen.Gospodine, možete li kvantificirati iznos ovdje?
Dakle, ovo se dešava od prošlog -- skoro 2 kvartala.Dakle, moram da proverim to, koliko - broj.I ovaj kvartal će biti mali broj u Q3 -- 2 takođe.Tako da je teško reći.Ali generalno, normalno, moj osećaj kaže, možda grešim u tačnom broju, ja sam -- izvinite, ali normalno, u proseku, ovi vrhunski distributeri su držali oko INR 40 do 50 miliona INR inventar.Dakle, na kraju, INR 40 do 50 INR će se vratiti u sistem, a onda ćemo prodavati.Dakle, sve u svemu, to će biti takav broj za cijelu godinu.
U redu.I Sandeep bhai, naznačio si da su stvari bile normalne od oktobra nadalje, s obzirom da mijenjamo strukturu distribucije.Dakle, gospodine, koliko smo sigurni u povećanje...
100% smo sigurni.Sve je skoro gotovo.I Astral, šta god da je dao je -- dato je potpuno transparentno uputstvo.
Ne pokušavamo ništa učiniti bez potpune jasnoće i sve je urađeno.110% sam siguran i stvari se kreću u pozitivnom smjeru.I ja to zapravo prikazujem u obliku broja, a to će se odraziti u obliku broja.
I ja lično plašim ceo posao sa lepkom sa -- dajem mu 70%, 80%.Dvostruko sam siguran u to.
Morate se osloniti na nas.Ono što radimo je na dugoročnoj osnovi, i videćete kako brojke i rast dostižu stvaranje, svaka hemija se kreće.U isto vrijeme, radimo na mnogim dodacima hemije.Završili smo čitav niz građevinskih hemikalija.Sada imamo odobren centar za istraživanje i razvoj od strane Vlade Indije.Dakle, imamo veoma vrhunski centar za istraživanje i razvoj.Neke od hemija će biti gotove i izvoz u našu fabriku u Velikoj Britaniji, posao je u toku.Dakle, nije da ćemo samo raditi stvari zato što je ovo i to pošlo po zlu ili je ovo pošlo naopako, već radimo stvari za -- širenje tržišta i rast.A videćete u brojevima.
Mislim zapravo, sve su to dugoročne koristi.Dakle, ne bismo trebali pregledati sve (nečujno) za 1 kvartal ili 2 kvartala.
Također smo morali proći kroz mnoge takve izazove u poslovanju cjevovoda.I mi smo uvijek prolazili kroz njih, s obzirom na potpunu jasnoću tržišta i potpuno povjerenje i isporučili u svakom trenutku gdje smo donosili ogromne odluke, velike promjene, promjene u potpunosti od izvora do drugog izvora u CPVC-u.I radili smo na tome s povjerenjem.I kažem vam, mi ćemo - radili smo na tome s povjerenjem.I ne mogu da kažem za... u ovom trenutku, ali uveravam vas da ćete to videti u obliku brojeva od... bar od ovog kvartala pa nadalje, kažem vam.I Q3, Q4 bi bili čak u sjajnim bojama.
To je od velike pomoći, Sandeep bhai.Gospodine, samo jedno povezano pitanje.Kako to utiče na kretanje obrtnog kapitala sa 3-slojnog na 2-slojni?Dakle, ne znam, kolika je distribucija na nivou lagera?Ili kod...
To neće uticati na obrtna sredstva, jer čak i ovde mnogi od njih su -- mi smo uneli su na gotovinskoj osnovi ili su ciklusi od 15 do 30 dana.Čak i mi razgovaramo sa bankarima o kanalskom finansiranju.Dobili smo veoma dobru ponudu od jedne banke da nas podrži na kanalskom finansiranju.Tako da 100% održavamo naš obrtni kapital netaknutim i vršimo sve promjene po potrebi.
Tako da radimo na svim frontovima.Nije ograničen samo na stvari od 3 do 2 nivoa.Ali paralelno, radimo i na drugim sličnim.I Astral smo također odvojili dosta vremena za uspostavljanje brenda i prelazak na smanjenje u dane potraživanja, a zatim prelazak na kanal financija i sve.Ovo je sve kontinuirana vježba, razgovor sa bankarom, uvođenje u odbor i uvjeravanje - distributera da dođe na kanal finansiranja, dobijanje svih dogovora na mjestu sa svakim distributerom.Ovo je veoma, veoma duga vežba.To se ne može dogoditi u 1 ili 2 kvartala.Uvijek govorimo našim investitorima da zadrže strpljenje jer na kraju dana nismo ovdje 1, 2, 3 ili 4 kvartala.Ovdje smo godinama.I morate imati strpljenja.I sa ovim strpljenjem -- čak i Resinova kada smo preuzeli, siguran sam da su investitori bili jako razočarani prvih godinu ili po godinu jer investitori gledaju sa stanovišta cijene dionica.Kada je gledište menadžmenta, ako vidite, mi ne gledamo na cijenu dionica.Uvijek vidimo da su to strukturne promjene koje će dugoročno pomoći organizaciji.I mi uvijek kažemo: "Svi investitori, budite strpljivi i uložite novac za 5-godišnje stanovište."Siguran sam da će u ovom 5-godišnjem mandatu, koje god korekcije za bilo šta bile potrebne, to će se pretvoriti u profitabilan broj.Kao da se ista stvar desila iu Rexu.Kada smo kupili Rex, EBITDA je pala sa 14%, 15%, 16% je normalna EBITDA Rexa.Sveli smo se na čak 3% vrste EBITDA.I u posljednjem kvartalu, vidite oko 6%, 7% ili 8% EBITDA.Sada ste došli do dvocifrene vrste EBITDA.Dakle, za sve ovo je potrebno vrijeme jer ponekad griješimo iu našim predviđanjima.Smatramo da ćemo izvršiti korekciju za 2, 3 kvartala ili možda 4 kvartala.Može potrajati i 6 kvartala.Tako da je veoma, veoma teško kada radimo praktične stvari, ponekad je potrebno i vreme, a mi takođe možemo da procenimo.Na kraju dana, i mi smo ljudsko biće.I profesionalno preuzimamo jesen.Stoga uvijek tražimo od svih: "Ne gledajte, molim vas, 1 četvrtina ili 2 četvrtine. Budite strpljivi. Jednom kada se ove stvari - isprave, pretvoriće se u broj ovdje."
Drugo, dozvolite mi da budem vrlo transparentan u pogledu tržišnog i finansijskog scenarija.Davanje kredita i prodaja materijala je posljednja stvar koju smo radili u posljednje 2 godine, čak iu poslovima s cijevima i ljepilima.I ne bismo rizikovali bilo kakav rast po cijenu davanja materijala za ogromne kredite ovom tržištu ili povećanja kreditnih linija ili predviđali ove brojke.Ovo je -- mi smo -- prvi prioritet je držati ovo pod kontrolom.I držeći sve ovo pod kontrolom, radimo sve te stvari i idemo naprijed, zar ne?
Kao što je rekao Hiranand bhai, prolazimo kroz izazove u Rexu.Opet smo u dvocifrenom rastu.Slično, u cijevima prolazimo kroz takve izazove.I nemamo izazov u vezi sa lepkom.Prošla je sve ove izazove i rast i marginu.Ipak, nikada nam nije marža bila negativna.To je jedna od najvećih stvari o kojima smo vodili računa, a onda i sve promjene.
Čak i cjevovod, također ako vidite, postoji viši direktorij rasta.Ponekad smo zabrinuti i sa te strane.Uvijek razgovaramo sa našim timom: "Da li je naš novac siguran?"Jer ponekad, ako dobijete veći rast od nekog određenog distributera ili bilo kojeg određenog geografskog područja, postajemo ekstra oprezni jer ovo nije dobar trenutak na tržištu, da budem iskren, jer je tržište zapanjeno.U takvim okolnostima, održavanje kvaliteta bilansa je najveći izazov za nas.Tako da uvijek još jednom provjerimo sa našim distributerom, još jednom provjerimo sa našim timom.Putem naših tržišnih informacija prikupljamo informacije.Da li je to stvarna potražnja ili neko pravi veći inventar i onda nešto krene po zlu, tako da igramo vrlo, vrlo oprezno.I to je razlog zašto smo prošle godine smanjili i kreditne dane.A možete vidjeti iu broju bilansa stanja.Dakle, moramo biti -- slažem se sa Sandeep bhaiom da po cijenu kredita ili po cijenu potraživanja ili kvaliteta bilansa, ne želimo da radimo posao.Biće nam drago da radimo malo niže poslove, ali želimo da zadržimo da naš bilans ostane zdrav.Sretni smo kada imamo par -- ili 3% manji rast, ali ne želimo da se žrtvujemo kvalitetom bilansa.
Dame i gospodo, to je bilo poslednje pitanje.Sada predajem konferenciju upravi na završne komentare.Gospodine, do vas.
Hvala vam puno, Sandeep bhai i Hiranand bhai što ste bili učesnik u pozivu.Hvala ti puno.
Hvala ti, Nehal, i hvala svim učesnicima što su se pridružili ovom pozivu.A ako se nešto izostavi, danas sam na raspolaganju.A sutra pa nadalje, svi krećemo u Evropu.Dakle, molim vas, ako imate neko pitanje izostavljeno, možete me nazvati na moj mobilni.Uvijek sam na raspolaganju da odgovorim na vaše pitanje.Hvala vam puno.
Vrijeme objave: 28.08.2019