Fundada el 1993 pels germans Tom i David Gardner, The Motley Fool ajuda a milions de persones a aconseguir la llibertat financera a través del nostre lloc web, podcasts, llibres, columnes de diaris, programes de ràdio i serveis d'inversió premium.
Amb mi a la trucada avui hi ha el doctor Albert Bolles, conseller delegat de Landec;i Brian McLaughlin, director financer interí de Landec;i Jim Hall, president de Lifecore, que està disponible per respondre preguntes.També s'incorpora avui a Santa Maria Dawn Kimball, directora general de persones;Glenn Wells, vicepresident de vendes i atenció al client;Tim Burgess, vicepresident de Supply Chain;i Lisa Shanower, vicepresidenta de Comunicació Corporativa i Relacions amb Inversors.
Durant la trucada d'avui, farem declaracions prospectives que impliquin certs riscos i incerteses que podrien fer que els resultats reals difereixin materialment.Aquests riscos es descriuen a les nostres presentacions a la Comissió de Valors i Borsa, inclòs el Formulari 10-K de l'empresa per a l'any fiscal 2019.
Gràcies i bon dia a tothom.Com a innovador líder en solucions diversificades de salut i benestar, Landec està format per dues empreses operatives: Lifecore Biomedical i Curation Foods.
Landec dissenya, desenvolupa, fabrica i comercialitza productes per a l'alimentació en la indústria farmacèutica.Lifecore Biomedical és una organització de desenvolupament i fabricació de contractes totalment integrada, o CDMO, que ofereix capacitats molt diferenciades en el desenvolupament, l'ompliment i l'acabat de productes farmacèutics de difícil fabricació distribuïts en xeringues i vials.
Com a fabricant líder d'àcid hialurònic injectable de primera qualitat, o HA, Lifecore aporta més de 35 anys d'experiència com a soci d'empreses globals i emergents de dispositius mèdics i farmacèutics en múltiples categories terapèutiques per portar les seves innovacions al mercat.
Curation Foods, el nostre negoci d'aliments naturals, se centra en la innovació d'aliments d'origen vegetal amb ingredients 100% nets als canals de venda al detall, clubs i serveis d'alimentació a tota Amèrica del Nord.Curation Foods és capaç de maximitzar la frescor del producte mitjançant la seva xarxa de productors dispersos geogràficament, la cadena de subministrament refrigerada i la tecnologia patentada d'envasament BreatheWay, que allarga de manera natural la vida útil de fruites i verdures.Les marques de Curation Foods inclouen verdures i amanides fresques envasades Eat Smart, productes d'oli i vinagre artesanals O Premium i productes d'alvocat Yucatan i Cabo Fresh.
Ens centrem a crear valor per a l'accionista complint els nostres objectius financers, enfortint el nostre balanç, invertint en creixement, implementant les nostres prioritats estratègiques per millorar els marges operatius a Curation Foods i impulsar l'impuls de la línia principal a Lifecore.
Durant el segon trimestre de l'exercici 2020, els ingressos consolidats van augmentar un 14% fins als 142 milions de dòlars en comparació amb el segon trimestre de l'any passat.Tanmateix, vam experimentar una pèrdua neta superior a la prevista i una disminució del benefici brut i de l'EBITDA durant el segon trimestre de l'exercici 2020.Això va provocar una pèrdua neta del segon trimestre de 0,16 dòlars abans de les despeses de reestructuració i no recurrents.Tenim un ampli pla operatiu que hem posat en marxa per millorar el rendiment de Curation Foods que parlaré d'aquí a un moment.
Lifecore, el negoci CDMO d'alta qualitat d'alt creixement de Landec centrat en el desenvolupament de productes, la fabricació de productes injectables estèrils, va tenir un altre trimestre extraordinari amb un creixement impressionant dels ingressos i els ingressos operatius, mentre que l'EBITDA es va més que duplicar respecte a l'any anterior.El negoci continua movent els seus clients a través del cicle de vida del desenvolupament del producte per a la comercialització i avançar en la seva cartera de clients de desenvolupament que impulsarà un creixement rendible a llarg termini.Tanmateix, Curation Foods va afectar negativament els nostres resultats del segon trimestre, ja que el negoci s'enfrontava a reptes de la cadena de subministrament.Durant el segon trimestre, vam completar una revisió estratègica de les nostres operacions de Curation Foods per entendre millor els seus punts forts i reptes, que va revelar oportunitats per tornar a fer Curation Foods competitiva i rendible.
El resultat és un pla d'acció en curs i un programa de creació de valor anomenat Project SWIFT, que es basarà en els esforços d'optimització de la xarxa que ja estan en marxa, així com centrarà el negoci en els seus actius estratègics clau i redissenyarà l'organització a la mida adequada.El projecte SWIFT, significa simplificar, guanyar, innovar, centrar-se i transformar, enfortirà el nostre negoci millorant l'estructura de costos operatius de Curation Foods i millorant el marge EBITDA proporcionant la base per millorar el balanç de l'empresa i transformar Curation Foods en una empresa competitiva i àgil. empresa rendible.
Tot i que ens hem enfrontat a reptes durant la primera meitat de l'exercici fiscal '20, estem reiterant la guia de l'any complet, que demana que els ingressos consolidats de les operacions contínues creixin entre un 8% i un 10% fins a un rang de 602 milions de dòlars a 613 milions de dòlars.EBITDA de 36 milions de dòlars a 40 milions de dòlars i guanys per acció de 0,28 a 0,32 dòlars, exclosos els càrrecs de reestructuració i no recurrents.Continuem esperant generar beneficis substancials a la segona meitat de l'any fiscal, inclòs el tercer trimestre fiscal actual, i estem ben posicionats per assolir els nostres objectius.
Abans de compartir més detalls sobre el Projecte SWIFT i el nostre impuls amb Lifecore i Curation Foods, en el segon semestre de l'any fiscal, m'agradaria presentar uns quants nous jugadors a l'equip directiu.En primer lloc, m'agradaria donar un reconeixement a Greg Skinner, la dimissió prevista del qual com a director financer i vicepresident executiu de Landec es va anunciar la setmana passada.Vull donar les gràcies a Greg pels seus anys de servei.En nom de la junta i dels nostres empleats, li desitgem tot el millor.
Amb mi avui hi ha Brian McLaughlin, que ha estat ascendit de director financer de Curation Foods a director financer interí de Landec, i Glenn Wells, que ha estat ascendit de vicepresident de vendes a vicepresident sènior de vendes i servei al client per a Amèrica del Nord.Aquestes noves assignacions, juntament amb les nostres contractacions estratègiques anunciades anteriorment, em donen una gran confiança que tenim l'equip adequat i que estem ben posicionats per assolir els nostres objectius per a l'exercici 2020.
Gràcies, Al, i bon dia a tothom.En primer lloc, un breu repàs dels resultats del segon trimestre.Vam augmentar els ingressos consolidats un 14% fins als 142,6 milions de dòlars, impulsat per un augment del 48% i un 10% dels ingressos de Lifecore i Curation Foods, respectivament.
El benefici brut va disminuir un 8% interanual, que va ser impulsat per una disminució a Curation Foods de la qual parlaré amb més detall en un moment.Aquesta contracció de Curation Foods només es va compensar parcialment pel bon rendiment de Lifecore, que va registrar un augment del benefici brut del 52% interanual.L'EBITDA va disminuir 5,3 milions de dòlars fins a una pèrdua d'1,5 milions de dòlars durant el trimestre.La nostra pèrdua per acció va ser de 0,23 dòlars i inclou 0,07 dòlars per acció de comissions de reestructuració i càrrecs no recurrents.Excloent aquests càrrecs, la pèrdua per acció del segon trimestre va ser de 0,16 dòlars.
Passem al nostre comentari sobre els resultats de la primera meitat.Creiem que els resultats del primer semestre poden ser una mesura més útil del nostre rendiment durant aquest període de transició en comparació amb les nostres projeccions per a l'any fiscal '20, que es carreguen de fons durant el tercer i el quart trimestre.Els ingressos van augmentar un 13% fins als 281,3 milions de dòlars durant els primers sis mesos de l'exercici fiscal '20 en comparació amb el mateix període de l'any passat, principalment a causa de;primer, 6,8 milions de dòlars o un augment del 24% dels ingressos de Lifecore;segon, l'adquisició de Yucatan Foods l'1 de desembre de 2018, que va aportar 30,2 milions de dòlars en ingressos;i tercer, l'augment de 8,4 milions de dòlars o un 9% dels nostres ingressos per amanides.Aquests augments es van compensar parcialment amb 9,7 milions de dòlars en el negoci comercial i de bosses de verdures envasades;i per una disminució de 5,3 milions de dòlars en els ingressos de les mongetes verdes a causa dels subministraments limitats derivats dels esdeveniments meteorològics tant en el primer com en el segon trimestre de l'exercici 2020.
Els problemes meteorològics van continuar sent el major repte per al nostre negoci.Com s'ha comentat anteriorment, hem pres mesures decisives per mitigar aquest risc amb una estratègia de sobreplantació de mongetes verdes aquest estiu per satisfer la demanda dels clients durant aquesta temporada de vacances.Aquesta estratègia va resultar ser avantatjosa durant l'huracà Dorian, on vam sentir poc impacte.Tanmateix, la indústria va experimentar un altre repte imprevist en forma d'un esdeveniment de clima fred generalitzat primerenc al novembre que va afectar la nostra disponibilitat de subministrament de mongetes verdes per a la temporada de vacances.
El benefici brut va disminuir un 7% o 2,4 milions de dòlars durant els primers sis mesos de l'exercici 2020 en comparació amb el mateix període de l'any passat a causa d'una disminució de 4,9 milions de dòlars en el negoci de Curation Foods de la companyia.Els impulsors del rendiment del benefici brut de Curation Foods van ser els següents.En primer lloc, la venda directa de productes d'alvocat d'alt cost durant el quart trimestre de l'exercici 2019 durant el primer trimestre de l'exercici 2020, quan el cost dels alvocats era més de 2 vegades superior als costos actuals.En segon lloc, els esdeveniments meteorològics que afecten el subministrament de matèries primeres.En tercer lloc, un benefici brut més baix com a resultat d'una contracció planificada del negoci comercial i de la bossa de verdures envasades.Aquestes disminucions es van compensar parcialment per un augment de 2,5 milions de dòlars o un 29% del benefici brut de Lifecore impulsat per ingressos més elevats.
Els ingressos nets van disminuir durant els primers sis mesos de l'exercici fiscal '20 en comparació amb l'any anterior a causa de;primer, una disminució de 2,4 milions de dòlars del benefici brut;en segon lloc, un augment de 4 milions de dòlars en despeses d'explotació com a conseqüència de la incorporació de Yucatan Foods;tercer, un augment de 2,7 milions de dòlars en despeses d'interessos a causa del deute incremental associat a l'adquisició de Yucatan Foods;quatre, un augment de 200.000 dòlars en el valor de mercat just de la inversió de l'empresa Windset en comparació amb un augment d'1,6 milions de dòlars durant els primers sis mesos de l'any anterior;i cinquè, les comissions de reestructuració i les despeses no recurrents de 2,4 milions de dòlars o 0,07 dòlars per acció després d'impostos.Aquestes disminucions en els beneficis nets es van compensar parcialment per una disminució de 3,1 milions de dòlars en la despesa per impostos sobre beneficis.Excloent els 0,07 dòlars de comissions de reestructuració i els càrrecs no recurrents durant els primers sis mesos de l'exercici fiscal '20, Landec hauria reconegut una pèrdua per acció de 0,33 dòlars.
L'EBITDA del període fins a la data va ser negatiu d'1,2 milions de dòlars en comparació amb els 7 milions positius de l'any anterior.Si s'exclouen els 2,4 milions de dòlars de càrrecs no recurrents, l'EBITDA de sis mesos hauria estat positiu d'1,2 milions de dòlars.
Passant a la nostra situació financera.Al final del segon trimestre de l'exercici 2020, Landec tenia aproximadament 107 milions de dòlars de deute a llarg termini.La nostra ràtio de cobertura fixa al final del segon trimestre era de l'1,5%, la qual cosa compleix amb el nostre pacte superior a l'1,2%.La nostra ràtio de palanquejament al final del segon trimestre era del 4,9%, la qual cosa compleix amb el nostre pacte de deute del 5% o menys.Esperem complir amb tots els nostres pactes de deute en el futur.Landec espera disposar de liquiditat adequada per al saldo fiscal del 2020 per continuar fent créixer el seu negoci i invertir en capital per avançar en les nostres estratègies tant per a Lifecore com per a Curation Foods.
Passant a la nostra perspectiva, tal com va esmentar Al en les seves declaracions, estem reiterant la nostra orientació de l'any fiscal 2020, que va demanar que els ingressos consolidats de les operacions contínues creixin entre un 8% i un 10% fins a un rang de 602 milions de dòlars a 613 milions de dòlars, un EBITDA de De 36 a 40 milions de dòlars i guanys per acció de 0,28 a 0,32 dòlars, exclosos els càrrecs de reestructuració i no recurrents.Esperem generar beneficis substancials a la segona meitat de l'any fiscal i introduïm una orientació fiscal del tercer trimestre, excloent els càrrecs de reestructuració i no recurrents de la següent manera: s'espera que els ingressos consolidats del tercer trimestre estiguin entre els 154 i els 158 milions de dòlars;guanys per acció entre 0,06 i 0,09 dòlars i l'EBITDA entre 7 i 11 milions de dòlars.
Gràcies, Brian.Continuem confiats en els nostres plans per impulsar un creixement rendible durant l'exercici fiscal '20.Permeteu-me explicar amb més detall el progrés que estem fent als nostres negocis Lifecore i Curation Foods.
Lifecore continua experimentant un impuls que es beneficia de les tres tendències del sector;número u, un nombre creixent de productes que busquen l'aprovació de la FDA;número dos, la tendència creixent cap a les drogues injectables estèrils;i el tercer, una tendència creixent entre les empreses farmacèutiques i de dispositius mèdics d'externalitzar la formulació i fabricació de productes que van des de l'etapa de desenvolupament clínic fins a la comercialització.
Com a CDMO altament diferenciat i totalment integrat, Lifecore s'ha posicionat per aprofitar aquests vents en contra.Durant els 35 anys de Lifecore com a líder mundial en la fabricació de HA injectable de primera qualitat, Lifecore ha desenvolupat el coneixement per processar i fabricar productes farmacèutics difícils de formular i vendre tant en xeringues com en vials.Això ha permès a Lifecore establir barreres elevades a la competència i crear oportunitats de desenvolupament empresarial úniques.
De cara al futur, Lifecore impulsarà el seu creixement a llarg termini executant-se en contra de les seves tres prioritats estratègiques;número u, gestionant i ampliant la seva cartera de desenvolupament de productes;número dos, satisfer la demanda dels clients mitjançant la gestió de la capacitat i l'expansió operativa per satisfer les futures necessitats de producció comercial;i el número tres, continuant amb un sòlid historial de comercialització de la seva cartera de desenvolupament de productes.
Pel que fa a la seva cartera de desenvolupament de productes, Lifecore va fer progressos significatius durant el segon trimestre fiscal.Els ingressos de desenvolupament empresarial durant el segon trimestre de l'exercici fiscal 2020 van augmentar un 49% interanual i van contribuir amb un 36% de l'augment dels ingressos del segon trimestre fiscal de Lifecore.La cartera de desenvolupament empresarial té 15 projectes en diverses etapes del cicle de vida del producte, des del desenvolupament clínic fins a la comercialització, que s'alinea amb l'estratègia global de les empreses.
Per satisfer la demanda futura a Lifecore, invertirem aproximadament 13 milions de dòlars per a l'expansió de la capacitat durant l'exercici 2020.Tal com estava previst, Lifecore va començar la validació comercial per a la nova producció de xeringues multiusos i farcits de vials durant el segon trimestre fiscal.Quan estigui acabada, aquesta nova línia augmentarà la capacitat actual de Lifecore en més d'un 20%.
El negoci Lifecore està ben posicionat per satisfer les futures necessitats de comercialització i desenvolupament dins de la seva empremta existent, que pot acomodar una duplicació de la seva capacitat de producció.A més, Lifecore continua avançant substancialment a l'hora d'avançar en les activitats de desenvolupament de productes en fase avançada dels seus clients donant suport als programes clínics de la Fase 3 i a les activitats d'escalada del procés comercial.Actualment, Lifecore té un producte en revisió a la FDA amb l'aprovació prevista durant l'any natural 2020.
De cara al futur, Lifecore té com a objectiu l'aprovació anual d'un producte regulatori i està en camí d'aconseguir aquesta cadència a partir de l'any fiscal 2022. Continuem esperant que Lifecore generi un creixement mitjà dels ingressos per a adolescents de baix a mitjà durant els propers cinc anys a mesura que amplien les vendes a clients existents i clients nous i continuen comercialitzant productes que actualment estan en fase de desenvolupament.
L'equip d'experts multifuncionals de Lifecore, juntament amb el millor sistema i instal·lació de qualitat de la seva classe, permet als nostres socis accelerar les activitats de desenvolupament de productes.La nostra velocitat i eficiència van reduir el temps de comercialització dels nostres socis, la qual cosa té un immens valor en la nostra capacitat de millorar la vida dels pacients mitjançant la comercialització de la seva teràpia innovadora.
Pel que fa a Curation Foods, quan vaig assumir la direcció de Landec a principis d'aquest any fiscal, vaig establir les nostres prioritats estratègiques i vaig prometre accions decisives per ajudar-nos a assolir els nostres objectius financers a curt i llarg termini.
Hem avançat molt en contra d'aquestes iniciatives estratègiques.I mitjançant la nostra activació del Projecte SWIFT, transformarem Curation Foods en un negoci àgil, competitiu i rendible.Curation Foods continuarà oferint el més alt nivell de qualitat i seguretat del producte, alhora que executa amb excel·lència els compromisos amb els seus clients, productors i socis.Continuem centrats a mantenir-nos fidels a la nostra missió de proporcionar accés als nostres aliments nutritius i deliciosos alhora que protegim el nostre planeta per a les generacions futures mitjançant pràctiques empresarials sostenibles.
A Curation Foods, avui presentem el Projecte SWIFT, un primer pas del nostre pla en curs que s'implementarà durant els anys fiscals del 20 i el 21, alineant les nostres activitats per simplificar el negoci i millorar la rendibilitat.El projecte SWIFT té tres components bàsics;primer, un enfocament continuat en l'optimització de la xarxa;segon, l'enfocament a maximitzar els nostres actius estratègics;i tercer, redissenyar l'organització a la mida adequada per competir.L'estalvi total anualitzat de costos d'aquestes accions serà d'aproximadament 3,7 milions de dòlars o 0,09 dòlars per acció.
Aprofundint en cada component bàsic.El nostre enfocament continuat en l'optimització de la xarxa i de les operacions es demostra amb l'anunci d'avui que estem centralitzant les oficines de Curation Foods a la seva seu a Santa Maria, Califòrnia.Això simplificarà la nostra manera de fer negocis.Ens farà més eficients i efectius.Tenir l'equip centralitzat a Santa Maria permetrà una major col·laboració, agilitzar la nostra comunicació i millorar el treball en equip.
Aquesta decisió comportarà el tancament de l'oficina arrendada de Landec a Santa Clara, Califòrnia, l'oficina arrendada de Yucatan Foods a Los Angeles, Califòrnia, i la venda de la seu de Curation Foods a San Rafael, Califòrnia.En segon lloc, estem centrant el nostre negoci en actius estratègics i desinvertint actius no bàsics per continuar simplificant el negoci.Amb aquesta finalitat, estem iniciant la sortida i la venda de les instal·lacions d'amanides d'amanides d'Ontario, Califòrnia, que encara no han entrat en funcionament.En tercer lloc, hem anunciat el nostre nou disseny organitzatiu, que col·loca els membres de l'equip en els rols adequats per a les iniciatives estratègiques en curs, desenvolupa i eleva el talent intern, comença a reduir la plantilla fins a una mida adequada per al nostre negoci.Estic agraït per les aportacions que els empleats afectats per aquest pla han fet a Curation Foods, i els agraeixo sincerament el seu servei.
Com s'ha comentat anteriorment, crec que oferirem un bon rendiment a Curation Foods durant la segona meitat de l'exercici 2020 amb els nostres pilars estratègics que se centren en fer créixer els nostres productes de marge més alt, optimitzar les nostres operacions, seguir mitigant les pressions de costos que enfronta la nostra indústria i per oferir una innovació de producte innovadora alhora que es continua lluitant per l'excel·lència operativa.Tot i que la primera meitat de l'any fiscal '20 es va enfrontar amb una sèrie de reptes que estem superant, estem avançant en les nostres iniciatives i veurem aquest treball reflectit en les finances durant el tercer i quart trimestre d'aquest exercici fiscal.
Els quatre factors clau del creixement i la rendibilitat són: en primer lloc, es preveu que el nostre negoci Lifecore, en creixement i èxit, reconegui uns ingressos operatius de 8,5 milions de dòlars a 8,8 milions de dòlars durant el quart trimestre, que serà el trimestre més gran d'aquest any fiscal amb un EBITDA previst de 9 milions de dòlars a 10 milions de dòlars.En segon lloc, d'acord amb l'avançament de la nostra estratègia d'innovació de Curation Foods, oferirem ingressos amb marges elevats durant la segona meitat de l'exercici fiscal '20 amb les nostres solucions d'envasament i productes alimentaris naturals.Continuem sent un líder innovador amb les nostres solucions d'embalatge patentades.
Hem centrat els nostres recursos per crear valor amb les nostres solucions d'embalatge patentades BreatheWay.La tecnologia s'està utilitzant ara per embolicar palets de gerds per a Driscoll's.Com a resultat d'una prova reeixida als centres de distribució de Driscoll a Califòrnia, ara hem ampliat el programa per embolicar els palets de gerds de Driscoll a Amèrica del Nord.A més, Curation Foods s'ha assegurat l'exclusivitat de la categoria amb l'empresa d'envasos que produeix el nostre envàs de Yucatan i una bossa flexible.Aquesta empresa té els drets exclusius de distribució a Amèrica del Nord.Aquesta solució d'embalatge única permet un major ús i comoditat, així com una vida útil allargada o una reducció de residus.
També estem liderant contínuament amb la innovació de productes.Tenim impuls en els nostres productes d'alvocat de marca i estem ampliant la nostra prova dels nostres envasos esprements a la nostra marca Cabo Fresh.També estem entusiasmats amb el llançament de la renovació de la marca Eat Smart, que actualment està previst que estigui al mercat el gener del 20.Basant-nos en els coneixements dels consumidors, la nova identitat de l'embalatge va provar molt bé amb els consumidors tant als EUA com al Canadà, i tenim expectatives d'augmentar la velocitat de vendes.
El nostre tercer pilar estratègic, l'impuls de la segona meitat, és el nostre enfocament continuat en l'excel·lència operativa per millorar el marge brut.L'equip ha fet millores significatives iniciant pràctiques de fabricació ajustada a les nostres operacions ubicades a Tanok, Mèxic, on fabriquem els nostres productes d'alvocat de Yucatan i Cabo Fresh.
El resultat de les nostres accions inclou una millora del 40% en la clàusula de conversió de producció i una reducció del 50% en els costos de fruita crua.De fet, a partir del gener del 20, es preveu que el 80% del nostre inventari es fabricarà amb fruita de menor cost.Aquestes millores reduiran els costos globals projectats en un 28% en la segona meitat de l'exercici fiscal '20.És important destacar que com a resultat d'aquests esforços, estem projectant oferir marges bruts al quart trimestre d'almenys el 28% per als nostres productes d'alvocat de Yucatán i Cabo Fresh.
Tal com hem anat comunicant, el nostre quart pilar estratègic és el nostre enfocament a treure costos del nostre negoci.El programa de despeses de Curation Foods està en camí d'aconseguir el nostre objectiu de 18 milions de dòlars a 20 milions de dòlars l'any fiscal '20, amb el 45% dels nostres estalvis previstos al quart trimestre.Com a part d'aquest programa, avui hem anunciat que estem consolidant de dos contractistes de mà d'obra a un contractista de mà d'obra a les instal·lacions de Guadalupe Califòrnia, la qual cosa suposarà un estalvi anual d'1,7 milions de dòlars.També ens beneficiarem de les accions del Projecte SWIFT i els estalvis d'aquest programa es començaran a realitzar durant el quart trimestre d'aquest any fiscal.
Com he esmentat a les meves declaracions inicials, cap d'aquests èxits seria possible sense les persones adequades en els llocs de treball adequats concentrades i treballant juntes en una ubicació centralitzada.Crec que el meu equip avançarà en la nostra agenda estratègica per simplificar el nostre negoci i millorar la rendibilitat.
En resum, confiem en la nostra orientació per a l'exercici 2020.L'equip de Landec està centrat a crear valor aconseguint els nostres objectius financers, enfortint el nostre balanç, implementant les nostres prioritats estratègiques per millorar els marges operatius a Curation Foods i Lifecore invertint en creixement i impulsant l'impuls de la línia principal.Confio en el nostre pla per fer els canvis necessaris per tenir èxit i assegurar un creixement rendible a llarg termini per oferir valor als nostres clients, consumidors i accionistes.
Gràcies.Ara farem una sessió de preguntes i respostes.[Instruccions de l'operador] La nostra primera pregunta prové de la línia de Brian Holland amb DA Davidson.Continueu amb la vostra pregunta.
Si, gracies.Bon dia.La primera pregunta, suposo, només assegurant-nos que entenem com passem del dèficit del segon trimestre a la guia de l'any complet que es manté.Òbviament, els ingressos i les pèrdues d'ingressos i beneficis de la mongeta verda no els recupereu.Per tant, sembla que la implementació del projecte SWIFT i la consolidació de les instal·lacions a la qual acabeu de fer referència, és tot el tipus de compensació per al dèficit del segon trimestre que mantindria l'orientació per a l'any?I si no, hi ha alguna cosa més en què hauríem de pensar que aquest tipus d'impuls d'aquests números?
Sí, hola.Hola, Brian;és Al.Bon dia.El projecte SWIFT serà una part del nostre objectiu, que és aconseguir la mida adequada i treure el cost, però també hem estat treballant en una sèrie de programes d'estalvi de costos incrementals que van més enllà dels programes de reducció de costos que tenim. es parla a través dels nostres llocs de fabricació.Per tant, sabem que hi teníem un forat.Així que al segon trimestre vam començar alguns projectes per trobar vendes incrementals.
Sí.Hola, Brian.És Brian.Sí.Així que, a més d'ajudar-nos a posar-nos al dia aquí al quart trimestre, podeu compensar part del ritme lent que hi ha aquí a la primera part de l'any, com va esmentar Al.Un és l'adequació de l'estalvi de costos que es reflectirà al quart trimestre.Hi ha alguns articles de cost addicional que vam identificar després de començar l'any i que estaven fent un seguiment i després.També tenim ingressos i marges per amanides més forts del previst.En això estem per davant del pla.I, per tant, esperem que això continuï, i això també ens ajuda a la segona meitat de l'any.I vam tenir millors costos de conversió i producció que els previstos.
I després, a través dels articles d'amanides i les millores en la nostra estructura de costos en general, juntament amb la combinació de productes, el nostre percentatge de marge general també sembla més fort a la segona meitat de l'any.Per tant, és realment una barreja de coses.I els sumeu tots, i estan posant una mica d'aire sota les nostres ales aquí al quart quart.
Bé.Gràcies.És un color útil per a tots dos.Només un seguiment.I parlant de les iniciatives de cost out, òbviament esteu mantenint els objectius, esteu un trimestre més a prop de final d'any, així que heu passat tres mesos més treballant contra aquestes iniciatives.Tinc curiositat, suposo, suposo que hi havia algun coixí, donat l'abast d'aquestes iniciatives i el nombre d'iniciatives que teniu en marxa.Em pregunto si podeu parlar d'exemples concrets d'iniciatives dins d'aquests objectius de cost en què obteniu una major visibilitat, per exemple, on són els avenços, on és el progrés de les coses que teníeu en marxa abans d'aquest trimestre ?Òbviament, hi ha coses noves aquí que heu anunciat aquest matí, però estic pensant en coses que estaves fent començant...
És -- com hem comentat, és una llista granular molt àmplia d'elements que s'afegeixen.I, per tant, des del punt de vista de la gestió del risc, realment distribueix el risc entre el 18 i el 20.És una gran varietat de coses.Es tracta de millores en el rendiment del pla, és l'automatització dels nostres serveis individuals, és l'automatització de la paletització, és l'automatització dels nostres directors de caixa corrugada, és només una àmplia i àmplia varietat de coses, el nostre paquet mestre, el nostre disseny comercial, només continua i activat.
I, de nou, això és: ens ha ajudat bastant a tenir aquesta granularitat.És la logística al nostre pla des del camp.Per tant, hi ha una gran varietat de coses.Afortunadament, es distribueix entre un ampli espectre de recursos de l'empresa.I, per tant, realment provenen d'una varietat de radis al centre.
Sí.I Brian, podríeu dir-nos que és bastant complex, el nombre de coses, però ho estem gestionant a través de la nostra nova oficina de PMO i ens centrem a assegurar-nos que executem aquestes coses amb excel·lència.Estem al tercer trimestre.Estem en bon camí i ens sentim bé per poder reunir-ho i arribar al nostre rang de 18 a 20 milions de dòlars.
Sóc conscient que.Agraeixo que era una pregunta bastant àmplia, un context tan útil allà.Ho deixaré allà.Molta sort a tothom.
Gràcies.La nostra següent pregunta ve de la línia d'Anthony Vendetti amb Maxim Group.Continueu amb la vostra pregunta.
Només volia centrar-me en: bon dia, nois.Volia centrar-me en el marge brut.Sé, a mesura que avancem durant l'any, sobretot Yucatán arribarà fins al 28%.Lifecore continuarà augmentant, ja que estan encaminats al seu millor trimestre al quart trimestre.Així doncs, veig que... veig la rampa que es produeix.Només em preguntava si mirem el marge brut global de l'empresa al quart trimestre, tenim un interval del que esperem que sigui?
Sí.Bé, hi ha una sèrie de perspectives que estem impulsant en contra del Projecte SWIFT i així successivament, i, també vull dir, el cost que m'escaparia de donar-vos un nombre precís, però hi ha una sèrie de coses. que estem treballant aquí i que esperem continuar millorant el nostre marge durant el quart trimestre també des de la barreja de productes d'amanides en un entorn més estable d'abastament de matèries primeres.
Sí.Anthony, quan vaig agafar el timó, els marges de l'amanida estaven disminuint.Els nostres ingressos eren bons, però els nostres marges d'amanides estaven disminuint.Una part d'això era barreja.Tenim un únic servei de productes que supera les categories.Ha estat una innovació molt agradable per a nosaltres, però va començar a mitjans de l'adolescència en termes de marges, i hem fet molt d'esforç durant la primera meitat mitjançant una sèrie d'optimitzacions, inclosa la reducció d'alguns dels envasos en el nostre producte que té molt poc impacte en els consumidors.Així doncs, esperem aconseguir aquests envasos de servei únic en algun lloc a mitjans del 20%, a on estem orientats.I això ens ajudarà enormement amb el programa de millora del marge, a més estem veient una barreja favorable aquest any, que també ens està ajudant a la nostra amanida.
Així doncs, veiem que l'amanida millora.Crec que entens el que està passant a Mèxic, els productes d'alvocat.I estem realment centrats a impulsar la rendibilitat d'aquest negoci.Això ajuda?
Sí, sí, Al.I només pel que fa a, ho sé, l'objectiu és racionalitzar Curation Foods.I has descrit una sèrie de projectes que estàs duent a terme alhora.Hi ha altres línies de negoci òbvies que s'han d'eliminar o canviar dràsticament o el que ara heu descobert durant els últims sis o set mesos és més o menys això?
Bé, no diria que hem acabat.Bé?Així doncs, el projecte SWIFT és que l'hem iniciat avui.És el nostre programa d'esforços de millora contínua centrats a impulsar la rendibilitat i fer créixer l'EBITDA de Curation Foods.Per tant, no és un esdeveniment puntual, és un procés que hem iniciat.I en això estem centrats i compromesos.Per tant, probablement en vindran més.Excepte per aconseguir aquest negoci on realment prospera per a nosaltres.
Per descomptat, això és útil.Només una pregunta financera ràpida per a Brian.Per tant, el càrrec de reestructuració de 2,4 milions de dòlars, mentre ho fem a través del model, quins van ser aquests 2,4 milions de dòlars nets d'impostos per al trimestre?
Gràcies.La nostra següent pregunta prové de la línia de Gerry Sweeney amb Roth Capital Partners.Continueu amb la vostra pregunta.
Tenia una pregunta sobre Lifecore, en realitat una parella.Però començant pel costat de les inversions, és probable que les inversions hagin estat força importants en els últims cinc anys.De fet, he rebut un parell de preguntes entrants sobre això.Suposo que aquest capex hauria de mitigar altres esforços d'expansió després de la finalització.Crec que van ampliar les seves instal·lacions fa un parell d'anys, l'estructura real i ara tenen la línia d'ompliment de bols.Quin és el nivell de capex de manteniment de Lifecore un cop feta tota aquesta expansió?
Gerry, aquest és Jim.Normalment, el nostre capex de manteniment anual està entre els 4 i els 5 milions de dòlars.I tens raó, la majoria de les inversions que gastem són per gestionar la capacitat a mesura que els nostres volums augmenten amb la comercialització de la nostra cartera de desenvolupament.
Ho tinc.I és just dir-ho, podríeu: no estic segur de si això és correcte, però essencialment va duplicar els ingressos abans de qualsevol inversió de capital important.Òbviament, en realitat invertiríeu abans, però després de la finalització teniu molta capacitat, és el que estic aconseguint.
Dret.Normalment no invertim tret que el negoci ho indiqui.Però us posaré un exemple: com posar una nova línia d'ompliment és un procés de tres a quatre anys.Així doncs, dediquem molt de temps a avaluar cap a on han d'anar les nostres necessitats potencials de capacitat en funció dels productes en què estem treballant al nostre pipeline i hem de fer algunes inversions, especialment en equips d'ompliment més grans o equips d'envasament, molt abans de quan es necessita la capacitat esperada.Per tant, però sempre es compara amb l'oportunitat de negoci quin seria el retorn d'aquesta inversió, etc.
Ho tinc.Això és útil.Gràcies.A continuació, tornem a canviar a Curation Foods.L'única cosa que tinc una mica de problemes per quadrar és que heu parlat d'uns ingressos més baixos a l'àrea de safates de verdures, que òbviament es va posar menys èmfasi, però això també va provocar un impacte en el benefici brut.Abans tenia la impressió que part d'aquest negoci tenia un marge baix o fins i tot sense marge.Per tant, si voleu reduir l'èmfasi en aquest negoci, i hi ha un impacte en la línia de beneficis bruts, i tornant al sobre que pensava d'utilitzar la nostra discussió anterior, penseu que al voltant d'un milió de dòlars provenia, del benefici brut, potser de la verdura en zona de la safata.Vull dir, van ser dòlars de benefici brut decent que van sortir per la porta.I si voleu remarcar-ho, vull dir, com s'ajusta això a més llarg termini en termes de desèmfasi en aquest negoci sense colpejar realment els vostres dòlars de benefici brut?Només tinc problemes per connectar els dos si té sentit?
Sí.Per tant, quan diem que no es fa més èmfasi, hem estat passant per un procés de racionalització de SKU amb els nostres clients, i això no és una cosa que podeu fer d'un dia per l'altre.Has de treballar amb ells, així que hi haurà un efecte en l'altre negoci.Així que el que realment intentem fer, el seu treball en procés és tenir un marge mínim que requerirem abans de vendre el producte.
Per tant, això és realment el que estem intentant fer aquí, però els obstacles per a l'organització de vendes, treballar amb els nostres clients per millorar la rendibilitat general de la línia mitjançant una mena del que anomeno suma per resta.Treus algunes coses i millores realment els teus marges.Per tant, realment és tenir un esforç centrat molt a consciència, una vegada més, els nostres ulls estan en la generació de rendibilitat, no en la generació d'ingressos.
Ho tinc.Em va sorprendre fins a quin punt l'addició de beneficis bruts per resta es pensava que el benefici brut podria haver estat igual amb l'eliminació de la verdura al negoci de la safata, però si veig holístic allà, feu un pas enrere...
D'acord, això va afectar el nostre benefici brut.Per tant, no es tractava només de mongetes verdes, sinó que tens moltes altres coses i després també els productes d'alvocat.
Així doncs, a la primera meitat de l'any i, com dèiem, anem a donar-li la volta, els productes d'alvocat donaran la volta a la segona meitat de l'any.
Ho tinc.I després, finalment, només pensant en [Indexipherable], un petit detall sobre el llançament del nou envàs squeeze.És un procés per introduir-lo, crec, a la cadena de supermercats.Potser alguns comentaris sobre quantes botigues podeu llançar i com ens pensem el 2020 i el 2021.
Sí.Així que el vam llançar a Walmart.Es tracta d'aconseguir les velocitats a Walmart que esperen per a la categoria.De fet, s'està venent a les mateixes velocitats que el nostre producte actual establert a Walmart.Tenim un programa de prova i aprenentatge en curs a Chicago i [Indexipherable] un consumidor diferent del consumidor típic de Walmart.
Així que hi passen moltes coses.Hem presentat a un gran nombre dels principals minoristes dels EUA.I ara estem presents per fer-los tornar a la seva categoria, que podria passar en els propers sis mesos.Així que ens sentim força bé amb això.
Gràcies.La nostra següent pregunta ve de la línia de Mitch Pinheiro amb Sturdivant & Company.Continueu amb la vostra pregunta.
Hola.Bon dia.Un parell de preguntes aquí.Per tant, és la naturalesa carregada de fons del rendiment d'aquest any fiscal.Vull dir, quin tipus de marge de seguretat tenim a la previsió?Vaig pensar que hi havia alguna cosa incorporada en aquest exercici fiscal.I això s'ha utilitzat?Ha estat -- era inadequat?Encara no s'ha d'utilitzar per estar enganxat a [Fonètica]?
Sí.Sí, aquest és Brian.Molt d'això és que realment és el conservadorisme i l'orientació que estem incorporant. Ho estem incorporant a la segona meitat de l'any, en particular al tercer trimestre.Però també, un dels grans ítems que està afectant molt favorablement l'oscil·lació dels marges i que ens ha carregat en la primera part de l'any, i que pot estar confós en algunes de les coses que estem parlant.
Vam tenir ingressos de 30 milions de dòlars a Yucatán durant la primera meitat de l'any i, a causa dels problemes amb els nostres costos de l'alvocat i els costos de la fruita, va ser aproximadament un negoci.A la segona meitat de l'any, i en particular al quart trimestre, tenint en compte els canvis d'aquest model d'operació que veiem de manera sostenible en el futur, estem observant marges en el quart trimestre del 28% o més per al zona de productes d'alvocat.Això és enorme.I això canviarà realment l'estructura del marge general a la segona meitat de l'any en comparació amb la primera meitat de l'any.I, per tant, està inclòs en el comunicat de premsa, pot ser una mica difícil de treure, però és un factor important i important en el cost en termes de canvis.
Així doncs, tens el teu -- així que tens el Yucatán favorable, que acabem de descriure, tens una part del cost, el 45% dels 18 milions de dòlars més que esperes aconseguir.Teniu el projecte SWIFT progrés i esforços en curs.T'estàs traslladant, vull dir, malgrat la part de l'original, però estàs traslladant la seu corporativa a Santa Maria i tancant Los Angeles, tancant Ontario, tot això s'incorpora al quart trimestre.No hi haurà, vull dir, és una cosa on encara tenim marge de seguretat més enllà de tot això?Perquè cada - l'única cosa consistent de Landec durant els darrers 10 anys ha estat la seva inconsistència.I tot impulsat per problemes de la cadena de subministrament molt difícils.
I, per tant, si aconseguim, si tenim un estiu molt calorós o sec o un estiu molt humit i fred, el quart trimestre encara estarà allà a la guia?
Sí.Així que permeteu-me afegir una mica a això.Per tant, ara mateix, tenim impuls en el nostre negoci de kits d'amanides.I això arriba millor del previst pel que fa a la segona meitat de l'any.Anem a veure contínuament la millora del marge en el nostre negoci d'amanides.
I després, tenim la major part de la resta des del punt de vista meteorològic és al tercer trimestre.I aquí hem treballat de manera transversal i creiem que tenim el risc adequat incorporat a la guia per al tercer trimestre.Per tant, sentim que el pla de la segona part o almenys jo, i sé que el meu equip fa que el pla de la segona part és més ajustat que el pla de la primera.Només porto sis mesos aquí i realment he conegut el negoci i quin és el nou equip que hem creat.Ens sentim força bé de com ens va el flux de la segona part.
Bé.Això és molt útil.Un parell de petites coses.BreatheWay, començarem a veure els ingressos de BreatheWay al tercer trimestre?
Sí, aquest és Brian.Sí, a la segona meitat de l'any, esperem una millora i una expansió contínues a BreatheWay.La primera meitat de l'any es va centrar més en una prova, ja que estem arribant a aquesta època de l'any i a la darrera part de l'hivern i la primavera.Ampliarem els nostres volums generals i recollirem alguns refrigeradors addicionals i centres de distribució de gerds.
En realitat, el pla de l'any complet en aquest moment, estem observant un rang d'entre 38 i 42 milions de dòlars o 60 milions de dòlars durant la primera meitat de l'any.La segona meitat de l'any té un rang d'entre 22 i 26 milions de dòlars.Això podria variar depenent del moment, i veurem com.Evidentment, volem assegurar-nos que estem aconseguint els nostres números al quart trimestre, que acaba accelerant o alentint les coses.Així, aproximadament, i d'aquests 22 milions de dòlars a 26 milions de dòlars a la segona meitat de l'any, aproximadament dos terços d'això són al quart trimestre, i se centra en Lifecore.
Realment és massa aviat per saber-ho.Però estem en el procés en aquest punt d'avaluar el camí per liquidar aquests articles.Així que en vindran més en el proper trimestre.
Sí.Tot això forma part del Projecte SWIFT que estem buscant per continuar optimitzant la nostra xarxa.I estem molt centrats en el balanç.
És nou Oli d'Oliva i Vinagre.Això encara forma part del teu pla?No n'hem sentit res.Teniu curiositat per on es troba això?
Sí, bé, estem treballant per millorar l'EBITDA a Olive.Per tant, ara mateix aquest és el nostre focus per a l'any.
Gràcies.[Instruccions per a l'operador] La nostra següent pregunta prové de la línia de Mike Petusky amb Barrington Research.Continueu amb la vostra pregunta.
Ei.Bon dia.Molta informació i algunes difícils de seguir, però pel que fa a la Q4, vull dir, el 75% o el 80% de la recollida del marge està associada a la recollida en marge brut?Teniu molt de palanquejament a la línia de despeses generals i comercials?Pots parlar d'això?
Sí, ho sento.Per tant, al quart trimestre, òbviament, espereu un nombre enorme, enorme al quart trimestre, òbviament una ampliació dels marges.Des del punt de vista del marge d'explotació, la major part d'això esdevé de alguna manera? Suposo que la majoria es produeix a través de la línia del marge brut.Però vull dir, la divisió entre el marge brut i la recollida de despeses generals i generals significa, és com un 80-20 que la major part va a la línia del marge brut?
Sí.La gran majoria es centra a la línia del marge brut.I, de nou, tornant a la declaració d'alvocat que vaig fer abans, la major part d'aquest inventari ja, tenim un inventari d'entre 60 i 90 dies.Així, doncs, la major part de l'inventari que realment veiem arribant en aquest punt del nostre model a l'última part de la Q3 i al començament i a la meitat de la Q4, ja es troba als nostres magatzems.És allà, no tenim cap cost.Així que el misteri d'això s'ha eliminat realment.
Només és qüestió de continuar fent el que estem fent en la línia d'ingressos.Però sí, la gran majoria de la millora es troba a la línia de marge brut, tot i que crec que hem estat fent una feina molt bona aquest any, en relació al pla de gestió dels nostres SG&A.
Bé.I sé que no pots comentar-ho àmpliament.Però la qüestió legal a Mèxic amb Yucatán, ha donat lloc a canvis significatius en el lideratge allà baix pel que fa a les operacions d'aquesta instal·lació?
Realment.És una qüestió d'autorització ambiental.Hem resolt el problema.Estem treballant amb els reguladors, ara en el següent pas.Així que està en curs.Però pel que fa a les operacions, les operacions estan funcionant tan bé com s'han fet mai amb la disminució dels nostres costos de conversió en un 40%.Els nostres rendiments són tan alts, el nostre rendiment a la planta és màxims històrics per a nosaltres i és constant, i l'operació està funcionant molt bé.
Hi posem un lideratge significatiu a principis d'any per aplicar les nostres pràctiques de fabricació ajustada.Per tant, el lideratge que hi ha ara era el que havíem posat. Hem canviat el lideratge a principis de maig, hem canviat el lideratge.
Ara no hi ha canviat res pel que fa al lideratge.Però hem canviat el lideratge que era anterior.
Sí, sí.I després només l'última pregunta.No ho vaig sentir si es deia.Quins van ser aproximadament els ingressos d'O Olive durant el segon trimestre?
Gràcies.La vostra següent pregunta prové de la línia de Hunter Hillstrom amb Pohlad Investment Management.Continueu amb la vostra pregunta.
Hola, gràcies.Només una pregunta general ràpida.Hi ha dos negocis molt diferents aquí?Així que em preguntava si podríeu comentar com creieu que encaixen aquestes dues unitats.I després si creieu o no que té sentit mantenir-se junts a llarg termini.
Bé, així que Lifecore és una màquina ben engrassada, així que jo diria que funciona molt, molt bé.Curation Foods no és una màquina ben oliada de moment.Tanmateix, ens agraden molt les categories en què ens trobem, pel que fa a on van els consumidors.Creiem que Curation Foods es troben en categories que haurien de tenir vents posteriors per estar al voltant del perímetre de la botiga i després salut i benestar.
Per tant, l'enfocament que tenim és impulsar la rendibilitat de Curation Foods i recuperar-la.I treballo contínuament amb la meva junta en l'oportunitat que tenim, però ara mateix els nostres dos enfocaments són arreglar la rendibilitat de Curation Foods i assegurar-nos que proporcionem el capital necessari per continuar el gran creixement de Lifecore.
Gràcies.Hem arribat al final de la nostra sessió de preguntes i respostes.M'agradaria tornar la trucada al Sr. Bolles per a qualsevol observació final.
Hora de publicació: 06-gen-2020