Vienna 15 Lugliu 2019 (Thomson StreetEvents) -- Trascrizione editata di Agrana Beteiligungs AG a teleconferenza o presentazione di i guadagni ghjovi 11 di lugliu 2019 à 8:00:00 GMT
Signore è signori, vi ringraziu per stà vicinu.Sò Francesca, u vostru operatore Chorus Call.Benvenuti, è grazie per unisce à a teleconferenza AGRANA nantu à i risultati per u Q1 2019/2020.(Istruzzioni per l'operatore)
Vogliu avà turnà a cunferenza à Hannes Haider, rispunsevuli di Relazioni Investitori.Per piacè vai avanti, signore.
Iè.Bonghjornu, signore è signori, è benvenuti à a teleconferenza di AGRANA chì prisenta i nostri risultati per u primu trimestre '19-'20.
Cun noi oghje sò 3 da 4 membri di u nostru Cunsigliu di Gestione.U sgiò Marihart, u nostru CEO, principiarà a presentazione cù una introduzione di punta;tandu u sgiò Fritz Gattermayer, u nostru CSO, vi darà più culore nantu à tutti i segmenti;tandu u CFO, u sgiò Büttner, prisentarà i rapporti finanziarii in dettagliu;è infine, di novu, u CEO cuncluderà cù una prospettiva per l'annu cummerciale restante.
A presentazione duverà circa 30 minuti, è a presentazione hè dispunibule in riferimentu à a nostra chjama nantu à u nostru situ web.Dopu à a presentazione, u Cunsigliu di Gestione serà felice di risponde à e vostre dumande.
Iè.Bonghjornu, signore è signori.Grazie per unisce à a nostra teleconferenza in u nostru primu trimestre di '19-'20.
In termini di entrate, avemu EUR 638,4 milioni, dunque EUR 8 milioni sopra u primu trimestre di l'annu passatu.È in quantu à l'EBIT, avemu EUR 30,9 milioni, questu hè EUR 6,3 milioni di menu di u primu trimestre di l'annu passatu.È u margine EBIT hè calatu cù 4.8% versus 5.9% in cunseguenza.
Stu primu trimestre hè carattarizatu da l'utilizazione cumpleta di a capacità in a nostra pianta Aschach cornstarch in Austria è l'aumentu di i prezzi di l'etanol, cusì chì l'EBIT di u segmentu Starch hè 86% sopra l'annu passatu.
Nantu à u segmentu di Frutta, i costi una volta di a materia prima in l'attività di preparazione di frutti manteneu l'EBIT di u segmentu sottu à u trimestre di l'annu prima, è l'EBIT negativu di u segmentu di Zuccheru si compara in questu primu trimestre cù un primu trimestre sempre pusitivu in l'ultimu trimestre. annu.
A ripartizione di i rivenuti per segmentu mostra chì, in generale, l'aumentu di 1,3% hè datu un ingressu flat in u latu Frutta, più 14,5% in u latu di l'amido è un minus di 13,1% in u latu di Zuccheru per un totale di 638,4 milioni di EUR.
A parte di u Zuccheru hà diminuitu sicondu quellu sviluppu à 18,7% è l'amido hè aumentatu da 28,8% à 32,5% è ci hè una ligera diminuzione ancu per a parte di preparazione di frutti da 49,5% à 48,8%.
In u latu EBIT, a cosa più notevuli hè chì u segmentu di u Zuccheru hà cambiatu da più di 1,6 milioni di EUR à minus 9,3 milioni di EUR.Cumu l'ammentatu, ci hè quasi radduppiu in u Starch EBIT, è ci hè una diminuzione di 14,5% in u EBIT di u segmentu di Frutta, per un totale di 30,9 milioni di EUR.U margine EBIT in Fruit hè 7%.In Starch, hà recuperatu da 5,5% à 8,9%.È in Sugar, hè diventatu u minus.
Panoramica di l'investimentu à cortu termine.Semu più o menu uguali à u quartu 1 in l'annu passatu cù EUR 33,6 milioni.In Sugar, avemu spesu solu 2,7 milioni d'euros.In Starch, a parte di u leone cù EUR 20,8 milioni, soprattuttu sicondu i grandi prughjetti;è in Fruits, EUR 10,1 milioni.In detail, in Fruits, ci hè una seconda linea di produzzione in a nova pianta in Cina in custruzzione.Ci hè ancu e linee di produzzione supplementari in i nostri siti australiani è russi, è ci hè un novu laboratoriu per u sviluppu di produttu in a pianta Mitry-Mory in Francia.
Nantu à l'amido, u radduppiamentu di a pianta di amido di granu in Pischelsdorf hè in corso è avà in a fase finale.Dunque, di sicuru, hà da principià à a fine di l'annu.È l'espansione di a pianta di derivati di l'amido in Aschach hà seguitu l'aumentu di l'annu passatu.Avà avemu intensificatu i prudutti di valore aghjuntu da questa espansione di a pianta di derivati di amido.E ci sò ancu e misure per permette à u situ di Aschach di processà più trasfurmazioni di granu di spezialità è di fà - per facilità u cambiamentu da una varietà à l'altru.
Da u latu di u Zuccheru, simu cumpletendu u novu magazzinu per i prudutti finiti in Buzau, in Rumania, è investemu ancu novi centrifughe in a nostra pianta ceca in Hrušovany per riduce u cunsumu d'energia.
Allora avà trasmette à u mo cullega, u sgiò Gattermayer, chì vi darà più infurmazione nantu à quelli mercati.
Fritz Gattermayer, AGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft - Chief Sales Officer & Member of Management Board [4]
Ti ringraziu assai.Bonghjornu.Partendu cù u segmentu di Frutta.In quantu à a preparazione di frutti, AGRANA difende bè a so pusizioni o hà sappiutu difende a so pusizioni in i mercati saturati di l'Unione Europea, ancu in l'America di u Nordu.Avemu cuntinuatu à fucalizza nantu à a nostra diversificazione in settori non lattichi cum'è panetteria, gelato, serviziu di alimentazione, è cusì cù volumi supplementari è clienti.È a sustenibilità hè ancu un focusu principale è a tracciabilità di l'ingredienti, ancu, è avemu avutu - assai prudutti sò lanciati in tutte e categurie di prudutti cum'è snack rapidi è sani per trà i pasti è cusì.
In quantu à i cuncentrati di frutti, l'ambienti di u mercatu, avemu avutu a dumanda di cuncentrazione di zucca di mela cuntinueghja à esse stabile.I prudutti dispunibuli da a pruduzzione attuale di primavera hè statu cummercializatu è vindutu cù successu.Avemu avutu un sviluppu di vendita assai bonu in i Stati Uniti è a piazza di i cuncentrati di zucca di bacca da a cultura 2018 è ancu in parte da a cultura 2019 hè più o menu cumpleta.
In quantu à i rivenuti, i rivenuti di u segmentu di Frutta hè più o menu stabile à 311,5 milioni di EUR.In quantu à a preparazione di l'alimentariu, i rivenuti anu dimustratu una piccula crescita in parte per via di un ligeru aumentu di u voluminu di vendita.In l'attività cummerciale cuncentrata, i rivenuti sò calati moderatamente da un annu fà per ragioni di prezzu per via di u costu fissu di Apple di 2018.
L'EBIT era più bassu chè in l'annu prima.U mutivu di questu era in l'affari di preparazione di frutti.Avemu avutu un impattu primariu ligatu à e materie prime in Messico, principalmente mango, ma ancu fragole.Avemu avutu ancu per via di a grande cultura di pomi in Ucraina è Pulonia è Russia avemu avutu u prezzu di vendita più bassu per i pomi freschi in Ucraina, è avemu avutu i costi di u persunale supplementu.È l'EBIT in l'affari di cuncentrazione di succhi di frutta hè statu spintu significativamente è stabilizatu in l'altu livellu di l'annu prima di u - livellu di l'annu passatu.
In quantu à u segmentu di l'amido, u voluminu di vendita di l'ambiente di u mercatu era - a crescita era sempre in corso.Avemu ottinutu in tutti i settori di produttu.A capacità di edulcorante da l'altra parte, in particulare in l'Europa Centrale è l'Europa Sud-Est, resta sottoutilizata è u sviluppu di u mercatu in quantu à l'isoglucose hà cuntinuatu à esse guidatu da a pressione di volume.A cumpetizione hè sempre assai alta.I figuri di vendita per l'amidi nativi è mudificati eranu stabili.A situazione di l'offerta in amidi di cereali per l'industria europea di carta è cartone ondulatu s'hè allughjata è l'aumentu di i volumi spot sò in offerta di novu.
In quantu à l'etanol, avemu avutu quotazioni di etanolu assai altu.L'affari di bioetanol hà fattu una cuntribuzione assai pusitiva à u risultatu di a divisione Starch.I quotes sò stati sustinuti da a carenza di supply, soprattuttu in l'Europa di u Nordu è uccidintali, è ancu influenzatu da l'insicurity riguardanti a piantazione di granu in i Stati Uniti, è di sicuru, ancu u livellu di prezzu di l'etanol pruduttu in i Stati Uniti è avè un impattu ancu nantu à u mercatu di crescita.U travagliu di mantenimentu in parechji settori hà fattu per un fornimentu più breve ancu in l'Unione Europea.
In quantu à u segmentu di l'alimenti, duvemu -- avemu pussutu cuntinuà una dumanda crescente di alimenti senza OGM è hè per quessa chì avemu avutu prezzi stabili per via di i volumi crescente.
U graficu dopu vi mostra u sviluppu di i prezzi di granu è granu.Si vede à u latu drittu, chì hè più o menu granu è u granu hè à u listessu livellu.U distaccu trà u granu, normalment, u granu hè più altu ch'è u granu.Era - hè [in u granu] è avà simu circa 175 EUR per tonna.
È da l'altra parte, quandu si torna à qualchì annu in u 2006 è in u 2011, si vede i diversi livelli è avemu avà un livellu cum'è in 2016 è 2011, sicuru, ci era una variazione è u mercatu volatile durante l'annu.Cuntinuendu cù i prezzi di l'etanol è a benzina, vede u sviluppu cum'è digià citatu.U grande impattu di i prezzi di l'etanol, avemu avutu una citazione nantu à u 8th di lugliu di EUR 658. Oghje, era circa EUR 670. È hè sempre per e settimane è mesi dopu.L'aspettemu è dunque pudemu cuntinuà - questu impattu per i nostri risultati continuerà per e prossime settimane.
I rivenuti per u segmentu Starch sò aumentati da EUR 180 milioni à EUR 208 milioni.U mutivu chjave era un aumentu sustanziale in i rivenuti di etanolu, una citazione Platts più forte.È ancu i prudutti di l'edulcoranti cù i prezzi in diminuzione, i rivenuti sò stati elevati moderatamente per via di a vendita di volumi più alti.Pudemu cumpensà in parte quì, i prezzi bassi per volumi più alti.E cum'è l'aghju digià citatu in quantu à l'amidi, pudemu cuntinuà i rivenuti è aumentà i nostri volumi.
È era - ancu un effettu pusitivu hè chì i rivenuti da l'alimentu per i zitelli anu aumentatu da un livellu bassu è andemu in a direzione ghjusta.Semu assai pusitivi nantu à questu tema.
L'EBIT era digià citatu, hè cresciutu di 86% da 10 milioni à 18,4 milioni di tunnellate (sic) [10 milioni EUR à 18,4 milioni EUR], è era principalmente da una crescita significativa di i prezzi di u mercatu di l'etanol è da i guadagni di volumi in tuttu. altri segmenti di prudutti.
Da u latu di u costu o di e spese, i costi di materia prima più altu per i culturi di 2018 sò sempre fattori negativi per i guadagni.È a cuntribuzione di earnings da HUNGRANA hà diminuitu da EUR 4,7 milioni à EUR 3,2 milioni, minus EUR 1,5 milioni, fortemente affettata da u livellu più bassu di isoglucose è prudutti di edulcoranti.
Cuntinuà cù u segmentu di Sugar.In quantu à l'ambiente di u mercatu, sempre sfida è assai duru.U prezzu di u mercatu mundiale più o menu à u listessu livellu per l'ultimu mese.Da l'altra parte, ci hè una ligera mellura cumparatu cù questu bassu di 9 anni per u zuccaru biancu.In l'aostu 2018, era $ 303.07 per tonna è u bassu di 10 anni di zuccaru crudu, era in settembre 2018, ancu 10 mesi fà à $ 220 per tunna.
Cuntrariu à l'expectativa, u picculu deficit per u mercatu di zuccaru in l'anni 2018-'19, a prisenza di l'inventarii, principarmenti in l'India, hà purtatu à una situazione di u mercatu mundiale strained.È FO Licht, una di e principali cumpagnie di cunsulenza, prughjetta un picculu deficit di produzzione per a fine di l'annu di cummercializazione di zuccheru 2018-'19.
Per noi, hè più impurtante u mercatu europeu di zuccaru.U mercatu di zuccheru in l'annu 2018-'19, hè statu previstu finu à lugliu 2018, un voluminu di pruduzzione di 20,4 milioni di tunnellate di zuccaru per via di e cundizioni climatichi secche in l'estate scorsa, però, a stima di a Cummissione Europea da aprile 2019 mette a produzzione à 7,5 milioni di tunnellate (sic) [17,5 milioni di tunnellate] di zuccheru.
In quantu à u prezzu mediu di u zuccheru è u sistema di rapportu di u prezzu dapoi l'abolizione di e quote di zuccheru, u prezzu hà diminuitu significativamente è hà cuntinuatu.In April 2019, u prezzu mediu hà ancu guadagnatu un pocu à EUR 320 per tonna è aspittemu chì continuerà.Un aumentu ulteriore, cum'è aghju dettu, hè previstu per i prossimi mesi di l'annu di cummercializazione di zuccheru 2018-'19.È un altru effettu hè chì ci sò più o menu assai bassi di zuccaru à a fine di questu annu, cum'è l'aspittava.
U graficu dopu vi mostra a quotazione di zuccaru per u zuccaru crudu è u zuccaru biancu.È vedemu chì, cum'è aghju dettu prima, i 10 anni bassu è i 9 anni bassu, è avà avemu un livellu di prezzu per u zuccaru crudu à circa 240 EUR per tonna, è per u zuccaru biancu di 284 EUR per tunna, chì significa chì u gap. trà u zuccaru biancu è crudu hè solu EUR 45 o EUR 44 è questu significa chì a raffineria è ancu a cumpetizione trà u zuccheru biancu in u mercatu mundiale è u zuccheru raffinatu in l'Unione Europea hè sempre assai dura.
È u graficu dopu mostra u sistema di rapportu di u prezzu è ancu a citazione #5 è a media - è u prezzu di riferimentu di Londra #5 è di l'UE hè à 404 EUR, ma più o menu vede chì da u ferraghju 2017, l'estate 2017, hè più o più. menu una correlazione trà # 5 è u prezzu mediu europeu di u zuccaru biancu per via di questa grande offerta, chì hè stata prudutta in 2017-2018, avà avemu un vulume più bassu è per quessa duverebbe esse sta correlazione à un livellu più bassu.
Riguardu à i rivenuti, per via di ciò chì aghju dettu prima, i prezzi bassu, i rivenuti sò falati à 120 milioni d'euros, minus 13%, è questu hè di i prezzi di vendita di zuccaru di riduzzione annu per annu principarmenti.È avemu avutu ancu volumi più bassi di zuccheru venduti principalmente à u settore non alimentari.È per quessa, l'EBIT hè cascatu da EUR 1,6 milioni à minus EUR 9,3 milioni è era una diminuzione citata digià per via di a perdita di i volumi, volumi più bassi, è ancu da l'altra parte, à i prezzi di zuccaru bassu, ma simu ottimisti chì andemu più o menu in un futuru megliu.
Grazie.Bonghjornu, signore è signori.U statutu di u risultatu cunsulidatu mostra un aumentu di i rivenuti di 1,3%, cum'è digià dettu, à 638,4 milioni di EUR.
L'EBIT ammonta à EUR 30,9 milioni hè una riduzione di 16,5%.Margine EBIT, 4,8%, ancu calata.È u prufittu per u periodu, EUR 18,3 milioni.Attribuibile à l'azionisti di a casa madre, EUR 16,7 milioni, ancu una diminuzione significativa.
U risultatu finanziariu hè statu migliuratu da 11,6%.Avemu avutu una spesa d'interessi netti più altu per via di un debitu finanziariu grossu mediu più altu.Per quessa, un migliuramentu à e differenze di traduzzione di valuta di 36%, falà à 1,6 milioni di EUR.U tassu di l'impositu era considerablemente più altu cù 32.5%, principalmente per via di perdite fiscali non capitalizzate in u segmentu di Zuccheru induve avemu avutu ancu risultati pusitivi in u primu trimestre '18-'19 in Sugar.
U statutu di u flussu di cassa cunsulidatu mostra u flussu di cassa operativu prima di variazioni di u capitale di circughjamentu di EUR 47,9 milioni.Hè paragunabile cù l'ultimu Q1.Avemu avutu un effettu negativu di cash in i cambiamenti in u capitale di travagliu.L'effettu netu cumparatu cù u Q1 '18-'19 hè minus [EUR 53,2 milioni], principalmente guidatu da a riduzzione più bassa di l'inventarii in u segmentu di u Zuccheru è di a riduzzione più alta di e passività chì esce da pagamentu per e spese di capitale di l'ultimu annu.Dunque, avemu finitu cù soldi netti utilizati in attività operative di 30,7 milioni di EUR.
U bilanciu cunsulidatu ùn mostra micca cambiamenti significativi.Allora l'indicatori chjave, u ratio di equità era 58,2%, sempre raghjone.U debitu nettu chì ammonta à 415,4 milioni di EUR, chì porta à un gearing di 29,2%.
Iè.Infine, una prospettiva annantu à l'annu tutale per u Gruppu AGRANA.Malgradu i continui sfidi sustanziali in u segmentu di Zuccheru, u prufittu operativu di u gruppu, l'EBIT hè previstu di aumentà significativamente, chì significa più 10% à plus 50% in l'annu '19-'20, è i rivenuti sò prughjetti di mostra una crescita moderata. .
U nostru investimentu tutale hè sempre sopra à a deprezzazione di EUR 108 milioni cù circa EUR 143 milioni.Comu aghju dettu, u principale hè a finitura di a nostra capacità di amidu di granu in a nostra pianta di Pischelsdorf.
Prospettiva più dettagliata per i stessi segmenti.In u segmentu di Frutta, AGRANA aspetta chì '19-'20 purtassi una crescita in i rivenuti è l'EBIT.Preparazione di frutti, ci hè una tendenza di rivenuta pusitiva prevista in tutti i spazii di l'affari, guidata da i volumi di vendita crescente.L'EBIT deve riflette u voluminu è a crescita di u marghjenu, risultatu in una mellura significativa di earnings annu à annu.
U sucu di fruttu cuncentra i rivenuti è l'EBIT sò prughjettati questu annu sanu per esse fermu annantu à questu altu livellu di l'annu precedente.
Segmentu di amido.Quì, aspittemu un incrementu significativu di i rivenuti è i mercati di amidi sò previsti per esse stabile postu chì i prudutti di saccharificazione à base di amidu restanu affettati da i prezzi di u zuccheru europei, i prudutti di specialità cum'è i latticini o amidi organici è i prudutti senza OGM duveranu cuntinuà. generà un impetu pusitivu constantemente.
L'alti quotazioni per l'etanol anu recentemente sparatu a situazione di i rivenuti è di i guadagni.È assumendu una cugliera media di granu in 2019 è una ligera riduzzione di i prezzi di a materia prima cumparatu cù l'annu seccu 2018, l'EBIT di u segmentu di l'amido hè previstu di aumentà significativamente ancu da u livellu di l'annu precedente.
U segmentu di u zuccheru, quì AGRANA prughjetta ancu un ingaghjamentu bassu in attesa di un ambiente sfidau di u mercatu di zuccheru.I prugrammi di riduzzione di i costi in corso seranu capaci di ammorbidisce a riduzzione di u marghjenu in una certa misura, ma l'EBIT hè dunque previstu di stà negativu in 2019-'20 annu sanu.
Iè.Solu un rapidu ricordu.Dopu a nostra Assemblea Generale Annuale u venneri scorsu è a [data di esecuzione dichjarata ieri], oghje, avemu a data record per u dividend '18-'19, è dumane, averemu u pagamentu di u dividend.
Averaghju, in fattu, un paru di dumande, alcune di elle relative à a prestazione in u primu trimestre, alcune à e prospettive.Forse femu per segmentu.
In u segmentu di Zuccheru, avete mintuatu i prugrammi di risparmiu di costu chì sò in corso per ammorbidisce u margine.Pudete per piacè quantificà quantu risparmiu vulete ottene?È ancu, s'ellu si parla di EBIT chì resta in territoriu negativu, pudete forse spiegà più luce nantu à quale hè a magnitudine di quellu risultatu operativu negativu?
Per u segmentu di l'amido, avete mintuatu chì, sicuru, u primu trimestre era assai sustinutu da quotazioni per u bioetanol per via di una certa carenza chì cuntribuiscenu ancu à questu.Quale hè a prospettiva, in u vostru parè, per i prossimi trimestri in questu rispettu?
È dopu in u segmentu di Frutta, in u primu trimestre, avete mintuatu effetti unicu.Puderia quantificà quantu hè statu l'impattu di questi effetti unichi?È chì deve esse allora u mutore per a migliione in u segmentu di Frutta, in particulare u rendiment di u risultatu operativu?
È infine, infine, ma micca menu, per u tassu di l'impositu, chì era u mutivu di sta tarifa d'impositu effettiva relativamente alta ?Questu seria per u mumentu.
Va bè.In quantu à u prugramma di risparmiu di costu in u zuccheru, avemu, sicuru, passendu per tutti i costi di u persunale è avè qualchì effetti.Ma u principale hè chì avemu travagliatu nantu à un cuncettu di banche di travagliu.Allora questu significa chì seguitamu cù a nostra urganizazione a situazione senza quota, chì significa chì in ogni paese, l'urganizazione hè - urganizazione di produzzione è e vendite è altre funzioni sò centralizzate.Hè, da a mo parte, u risparmiu di costu.A quantificazione negativa di l'EBIT hè difficiule, dipende da a situazione di i culturi di questu annu, ci serà menu - o più di zuccaru chì l'annu passatu, cusì hè difficiule di quantificà in u mumentu.
E questi risparmi di costu, avete quantificazione per elli o perchè questu hè qualcosa chì - hè u vostru travagliu internu.
Micca avà.Allora avemu sempre travagliatu nantu à questu.In quantu à a prospettiva di l'etanol, aspittemu chì questu continuerà per a prossima settimana finu à u vaghjimu è hè significativamente sopra à u prezzu di u budgetu per via di stu grande cambiamentu di a situazione di dumanda / offerta in l'Unione Europea.
Riguardu à l'effetti - effetti negativi in u segmentu di Frutta, cusì pensu chì avemu mintuatu chì avemu avutu un impattu negativu fora di a materia prima.Allora vedemu un effettu negativu di circa 2 milioni d'euros chì esce da mango è fragole cù una dumanda di 1,2 milioni d'euros è un impattu negativu in mela in Ucraina di circa 0,7 milioni d'euros, cusì un totale di 2 milioni d'euros esce da sti uni-timers. in materia prima.Inoltre, avemu spese straordinarie di u persunale per una quantità di circa EUR 700,000 è ancu costi supplementari in spese di persunale da EUR 400,000 à EUR 500,000.È dopu avemu avutu parechji altri effetti chì venenu da volumi temporaneamente diminuiti in e diverse regioni, ancu per circa 1 milione di EUR in totale.
4 milioni d'euros paragunatu cù l'annu precedente.So $ 2 millioni di materia prima one-timers;EUR 1 milione, diceraghju, costu di u persunale;è 1 milione di EUR da l'attività operativa riguardanti volumi, ecc.
Scusate, cù a tarifa di l'impositu, l'aghju digià citatu, cusì hè principalmente per via di e perdite chì vedemu in u segmentu di u zuccheru, chì hà digià purtatu à una tarifa d'impositu assai alta in l'annu tutale di '18-'19, cusì facemu ùn capitalizeghja micca queste perdite fiscali in avanti per via di e prospettive à midterm in Sugar.
Ùn ci sò più dumande à questu tempu.Vogliu rinvià à Hannes Haider per i cumenti finali.
Iè.Se ùn ci sò più dumande, grazie per a vostra participazione à a chjama.Vi auguremu un bellu ghjornu restante è un bellu tempu d'estate.Avvedeci.
Signore è signori, a cunferenza hè avà cunclusa, è pudete scumpressate e vostre linee.Grazie per esse unitu.Avè un ghjornu piacevule.Avvedeci.
Tempu di post: 18-lugliu-2019