Fel ci bach yn mynd ar drywydd ei gynffon, mae rhai buddsoddwyr newydd yn aml yn mynd ar ôl 'y peth mawr nesaf', hyd yn oed os yw hynny'n golygu prynu 'stoc stori' heb refeniw, heb sôn am elw.Yn anffodus, yn aml nid oes gan fuddsoddiadau risg uchel fawr o debygolrwydd o dalu ar ei ganfed, ac mae llawer o fuddsoddwyr yn talu pris i ddysgu eu gwers.
Yn wahanol i hynny i gyd, mae'n well gen i dreulio amser ar gwmnïau fel WP Carey (NYSE: WPC), sydd nid yn unig â refeniw, ond hefyd elw.Er nad yw hynny'n gwneud y cyfranddaliadau'n werth eu prynu am unrhyw bris, ni allwch wadu bod cyfalafiaeth lwyddiannus yn gofyn am elw, yn y pen draw.Mae cwmnïau sy'n gwneud colled bob amser yn rasio yn erbyn amser i gyrraedd cynaliadwyedd ariannol, ond mae amser yn aml yn ffrind i'r cwmni proffidiol, yn enwedig os yw'n tyfu.
Eisiau cymryd rhan mewn astudiaeth ymchwil fer?Helpwch i lunio dyfodol offer buddsoddi a gallech ennill cerdyn rhodd $250!
Mae'r farchnad yn beiriant pleidleisio yn y tymor byr, ond peiriant pwyso yn y tymor hir, felly mae pris cyfranddaliadau yn dilyn enillion fesul cyfranddaliad (EPS) yn y pen draw.Mae hynny'n golygu bod twf EPS yn cael ei ystyried yn gadarnhaol iawn gan y buddsoddwyr hirdymor mwyaf llwyddiannus.Yn drawiadol, mae WP Carey wedi tyfu EPS 20% y flwyddyn, cyfansawdd, yn ystod y tair blynedd diwethaf.Fel rheol gyffredinol, byddem yn dweud os gall cwmni gynnal y math hwnnw o dwf, bydd cyfranddalwyr yn gwenu.
Gall ystyriaeth ofalus o dwf refeniw ac enillion cyn elw llog a threth (EBIT) helpu i lywio barn ar gynaliadwyedd y twf elw diweddar.Nid yw holl refeniw WP Carey eleni yn refeniw o weithrediadau, felly cofiwch efallai nad y niferoedd refeniw ac elw rydw i wedi'u defnyddio yw'r cynrychioliad gorau o'r busnes sylfaenol.Er bod WP Carey wedi gwneud yn dda i gynyddu refeniw dros y flwyddyn ddiwethaf, gostyngwyd elw EBIT ar yr un pryd.Felly mae'n ymddangos mai'r dyfodol yw fy nhyfiant pellach, yn enwedig os gall ymylon EBIT sefydlogi.
Yn y siart isod, gallwch weld sut mae'r cwmni wedi cynyddu enillion, a refeniw, dros amser.Cliciwch ar y siart i weld yr union rifau.
Tra ein bod yn byw yn y foment bresennol bob amser, nid oes amheuaeth yn fy meddwl fod y dyfodol yn bwysicach na'r gorffennol.Felly beth am wirio'r siart rhyngweithiol hwn sy'n darlunio amcangyfrifon EPS y dyfodol, ar gyfer WP Carey?
Fel yr arogl ffres hwnnw yn yr awyr pan fydd y glaw yn dod, mae prynu mewnol yn fy llenwi â disgwyliad optimistaidd.Oherwydd yn aml, mae prynu stoc yn arwydd bod y prynwr yn ei ystyried yn danbrisio.Wrth gwrs, ni allwn byth fod yn siŵr beth mae pobl fewnol yn ei feddwl, dim ond eu gweithredoedd y gallwn eu barnu.
Er bod mewnwyr WP Carey wedi rhwydo -$40.9k yn gwerthu stoc dros y flwyddyn ddiwethaf, fe wnaethant fuddsoddi US$403k, ffigwr llawer uwch.Gallech ddadlau bod lefel y prynu yn awgrymu hyder gwirioneddol yn y busnes.Wrth chwyddo, gallwn weld mai’r pryniant mewnol mwyaf oedd gan Is-Gadeirydd Anweithredol y Bwrdd Christopher Niehaus am werth US$254k o gyfranddaliadau, sef tua US$66.08 y cyfranddaliad.
Y newyddion da, ochr yn ochr â phrynu mewnol, ar gyfer teirw WP Carey yw bod gan fewnfudwyr (gyda'i gilydd) fuddsoddiad ystyrlon yn y stoc.Yn wir, mae ganddynt fynydd disglair o gyfoeth wedi'i fuddsoddi ynddo, sy'n werth US$148m ar hyn o bryd.Mae hyn yn awgrymu i mi y bydd arweinyddiaeth yn ystyriol iawn o fuddiannau cyfranddalwyr wrth wneud penderfyniadau!
Er bod mewnwyr eisoes yn berchen ar swm sylweddol o gyfranddaliadau, ac maent wedi bod yn prynu mwy, nid yw'r newyddion da i gyfranddalwyr cyffredin yn dod i ben yno.Yn ogystal, mae'r Prif Swyddog Gweithredol, Jason Fox yn cael ei dalu'n gymharol gymedrol i Brif Weithredwyr cwmnïau o faint tebyg.Ar gyfer cwmnïau sydd â chyfalafu marchnad dros US$8.0b, fel WP Carey, cyflog canolrif y Prif Swyddog Gweithredol yw tua US$12m.
Dim ond US$4.7m a dderbyniodd Prif Swyddog Gweithredol WP Carey mewn cyfanswm iawndal ar gyfer y flwyddyn a ddaeth i ben ym mis Rhagfyr 2018. Mae hynny'n amlwg yn llawer is na'r cyfartaledd, felly ar yr olwg gyntaf, mae'r trefniant hwnnw'n ymddangos yn hael i gyfranddalwyr, ac yn cyfeirio at ddiwylliant tâl cymedrol.Nid lefelau tâl y Prif Swyddog Gweithredol yw'r metrig pwysicaf i fuddsoddwyr, ond pan fo'r tâl yn gymedrol, mae hynny'n cefnogi aliniad gwell rhwng y Prif Swyddog Gweithredol a'r cyfranddalwyr cyffredin.Gall hefyd fod yn arwydd o lywodraethu da, yn fwy cyffredinol.
Ni allwch wadu bod WP Carey wedi cynyddu ei enillion fesul cyfran ar gyfradd drawiadol iawn.Mae hynny'n ddeniadol.Nid yn unig hynny, ond gallwn weld bod pobl fewnol yn berchen ar lawer o gyfranddaliadau yn y cwmni, ac yn prynu mwy ohonynt.Felly dwi'n meddwl bod hwn yn un stoc sy'n werth ei wylio.Er ein bod wedi edrych ar ansawdd yr enillion, nid ydym wedi gwneud unrhyw waith eto i brisio'r stoc.Felly os ydych chi'n hoffi prynu rhad, efallai yr hoffech chi wirio a yw WP Carey yn masnachu ar P / E uchel neu P / E isel, o'i gymharu â'i ddiwydiant.
Y newyddion da yw nad WP Carey yw'r unig stoc twf gyda phrynu mewnol.Dyma restr ohonyn nhw... gyda phrynu mewnol yn ystod y tri mis diwethaf!
Sylwch fod y trafodion mewnol a drafodir yn yr erthygl hon yn cyfeirio at drafodion adroddadwy yn yr awdurdodaeth berthnasol
We aim to bring you long-term focused research analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material.If you spot an error that warrants correction, please contact the editor at editorial-team@simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. Simply Wall St has no position in the stocks mentioned. Thank you for reading.
Amser postio: Mehefin-10-2019