6 مه 2020 (Thomson StreetEvents) -- رونوشت ویرایش شده کنفرانس درآمد شرکت Westrock یا ارائه سه شنبه، 5 مه 2020، ساعت 12:30:00 بعد از ظهر به وقت گرینویچ
خانم‌ها و آقایان، از حضور شما متشکرم و به کنفرانس نتایج سه‌ماهه دوم مالی 2020 شرکت WestRock خوش آمدید.(دستورالعمل های اپراتور)
اکنون می‌خواهم کنفرانس را به سخنران امروز شما، آقای جیمز آرمسترانگ، معاون روابط با سرمایه‌گذاران، واگذار کنم.متشکرم.لطفا جلو بروید.
متشکرم اپراتورصبح بخیر، و از اینکه به فراخوان درآمد سه ماهه دوم مالی 2020 ما پیوستید متشکریم.ما امروز صبح بیانیه مطبوعاتی خود را صادر کردیم و ارائه اسلاید همراه را در بخش روابط سرمایه گذار وب سایت خود قرار دادیم.آنها را می توان در ir.westrock.com یا از طریق پیوند در برنامه ای که برای مشاهده این پخش اینترنتی استفاده می کنید، دسترسی داشت.
با من در تماس امروز، مدیر اجرایی WestRock، Steve Voorhees.وارد دیکسون، مدیر ارشد مالی ما؛جف چالوویچ، مدیر ارشد بازرگانی و رئیس بسته‌بندی راه راه.و همچنین مدیر ارشد نوآوری ما و رئیس بسته بندی مصرف کننده، پت لیندنر.پس از نظرات آماده شده، ما فراخوان را برای یک جلسه پرسش و پاسخ باز خواهیم کرد.
در طول تماس امروز، اظهارات آینده‌نگر شامل برنامه‌ها، انتظارات، تخمین‌ها و باورهایمان مربوط به رویدادهای آینده خواهد بود.این اظهارات ممکن است شامل تعدادی از خطرات و عدم قطعیت ها باشد که می تواند باعث شود نتایج واقعی از نظر مادی با مواردی که در طول تماس مورد بحث قرار گرفتیم متفاوت باشد.ما این خطرات و عدم قطعیت ها را در پرونده های خود با SEC، از جمله 10-K خود برای سال مالی منتهی به 30 سپتامبر 2019 توصیف می کنیم.
علاوه بر این، ما اظهارات آینده‌نگر درباره تأثیر همه‌گیری COVID-19 بر عملکرد عملیاتی و مالی خود خواهیم داد.میزان این اثرات، از جمله مدت، دامنه و شدت همه گیری، بسیار نامشخص است و در حال حاضر نمی توان با اطمینان پیش بینی کرد.ما همچنین در طول تماس به اقدامات مالی غیر GAAP اشاره خواهیم کرد.ما تطبیق این اقدامات غیر GAAP را با مستقیم ترین اقدامات GAAP قابل مقایسه در پیوست ارائه اسلاید ارائه کرده ایم.همانطور که قبلا ذکر شد، ارائه اسلاید در وب سایت ما موجود است.
باشه.ممنون، جیمزبا تشکر از شما که برای پیوستن به تماس امروز صبح با ما تماس گرفته اید.ما چیزهای زیادی برای پوشش داریم.
من با تشکر از تیم شگفت‌انگیز WestRock برای تمام کارهایی که برای کمک به اتصال محصولات ضروری به مردم در سراسر جهان انجام می‌دهند، شروع می‌کنم.تیم WestRock، با پشتیبانی از مقیاس و قابلیت‌های گسترده شبکه کارخانه و تبدیل ما، برای کمک به مشتریان خود در مواجهه با شرایط متغیر بازار ناشی از همه‌گیری، واکنش قهرمانانه نشان داده است.
ما نتایج مالی خوبی را در سه ماهه به دست آوردیم که EBITDA بخش تعدیل شده 708 میلیون دلار بود.این در بالاترین حد راهنمایی بود که ما در سه ماهه گذشته ارائه کردیم.ما استراتژی متمایز خود را از موقعیت قدرت مالی و نقدینگی قابل توجه اجرا می کنیم.
همه‌گیری کووید-19 بر بازارهای جهانی تأثیر گذاشته، نوسانات بی‌سابقه‌ای ایجاد کرده و چشم‌انداز اقتصادی را تیره کرده است.در مقابل این پس‌زمینه و به لطف عملکرد تیم WestRock، این شرکت به عنوان بخش مهمی از زنجیره تامین جهانی به ارائه خدمات خود ادامه داده است و از مشتریان خود با مجموعه‌ای از محصولات و راه‌حل‌ها و دسترسی جهانی که برای رسیدن محصولات خود به آن نیاز دارند، حمایت می‌کند. مصرف کنندگانی که به آنها نیاز دارند.
این بیماری همه گیر الگوهای تقاضا را در سراسر تجارت ما مختل کرده است، و در حالی که برخی از بازارها، به ویژه تجارت الکترونیک، بسیار قوی بوده اند، برخی دیگر از جمله بازارهای صنعتی، اثرات منفی قابل توجهی داشته اند.ما همچنان بر این باوریم که محرک‌های رشد بلندمدت ما بدون تغییر باقی می‌مانند، وست راک با استراتژی مناسب برای موفقیت و ایجاد ارزش برای همه سهامداران ما موقعیت خوبی دارد.
با این حال، چشم انداز اقتصاد جهانی در کوتاه مدت به طور قابل توجهی نرم شده است.بنابراین، ما در حال اجرای یک برنامه عملیاتی هستیم که از طریق آن گام های محتاطانه و مناسبی برای آماده شدن برای طیف وسیعی از شرایط اقتصادی و بازار برمی داریم.ما بر روی برآوردن نیازهای مشتریان خود، حمایت از سلامت، ایمنی و رفاه هم تیمی های خود و ایجاد بیشتر بر پایه قدرت مالی خود متمرکز شده ایم.
در زیر مؤلفه‌های کلیدی برنامه اقدام همه‌گیر ما آمده است.ما اقدامات ایمنی پیشرفته‌ای را در سراسر شرکتمان استاندارد کرده‌ایم، از جمله فاصله‌گذاری اجتماعی، تمیز کردن عمیق، پوشش صورت، بررسی دما و سایر اقدامات برای کمک به حفظ ایمنی و سلامت هم تیمی‌هایمان.تیم ما در این مدت فوق العاده خوب عمل کرده است.و در طول این سه ماه، جوایز شناسایی یکباره را به هم تیمی های تولیدی و عملیاتی خود ارائه خواهیم کرد.
ما به تطبیق عرضه خود با تقاضای مشتری ادامه خواهیم داد، از جمله کاهش جابجایی در کارخانه ها در صورت لزوم و از کار افتادن ماشین آلات کاغذ خود که به بازارهایی با تقاضای کاهش یافته خدمات ارائه می دهند.در عین حال، از فرصت‌هایی که آنها خودشان را نشان می‌دهند، استفاده می‌کنیم، از جمله استفاده از مقیاس و قابلیت‌های سیستم موجود برای خدمت به بازارهای رو به رشد، از جمله تجارت الکترونیک و پاسخ به افزایش تقاضا.
ما در حال اجرای کاهش هزینه های عملیاتی کوتاه مدت به دلیل کاهش حقوق و دستمزد تا 25 درصد برای تیم اجرایی ارشد و هیئت مدیره خود و همچنین کاهش هزینه های اختیاری هستیم.ما قصد داریم از سهام شرکت خود برای پرداخت مشوق های سالانه خود استفاده کنیم و در سال 2020 کمک های مالی 401 (k) توسط شرکت خود را انجام دهیم. این پول نقد اضافی را برای کاهش بدهی فراهم می کند و در عین حال انگیزه های تیم مدیریت و هم تیمی ها را در تمام سطوح همسو می کند. شرکت با سرمایه گذاران ما
ما امسال سرمایه گذاری های خود را 150 میلیون دلار کاهش می دهیم و 600 تا 800 میلیون دلار در سال مالی 2021 سرمایه گذاری خواهیم کرد. در این سطح، پروژه های سرمایه راهبردی را که در دست اجرا داریم تکمیل خواهیم کرد، سیستم خود را حفظ خواهیم کرد و سرمایه گذاری های سرمایه ای لازم را انجام خواهیم داد. بهبود بهره وری و عرضه بازارهای رو به رشد ما.
و در نهایت، ما سود سه ماهه خود را به 0.20 دلار برای هر سهم برای نرخ سالانه 0.80 دلار به ازای هر سهم بازنشانی می کنیم.این یک گام محتاطانه برای برداشتن در یک محیط نامطمئن است که سود قابل توجه، پایدار و رقابتی را برای سهامداران WestRock فراهم می کند و در عین حال سالانه 275 میلیون دلار اضافی برای کاهش بدهی اختصاص می دهد.این امر با کاهش اهرم، افزایش نقدینگی و حفظ دسترسی ما به بازارهای سرمایه بدهی بلندمدت به نفع سهامداران ما خواهد بود.
همانطور که وضعیت کووید-19 در حال تحول است، ما سود سهام خود را مجددا ارزیابی خواهیم کرد و به دنبال افزایش سود سهام خود در آینده با بازگشت بازارها به حالت عادی خواهیم بود.این ترکیبی از اقدامات ما را قادر می سازد تا به سرعت خود را با تغییرات در شرایط بازار وفق دهیم و ما انتظار داریم که تا پایان سال مالی 21 یک میلیارد دلار پول نقد اضافی برای کاهش بدهی ارائه کنیم.این امر کسب‌وکار ما را تحت طیف وسیعی از شرایط اقتصادی و بازار حفظ می‌کند و تضمین می‌کند که WestRock در موقعیت خوبی برای موفقیت بلندمدت باقی می‌ماند.
پاسخ WestRock به همه‌گیری تا به امروز و توانایی ما برای موفقیت در آینده به کار سخت و فداکاری تیم WestRock بستگی دارد که برای ادامه فعالیت‌های ما و کمک به مشتریان خود قدم برداشته است.ما به حمایت از هم تیمی های خود، خانواده های آنها و جوامعی که در آن فعالیت می کنیم، ادامه خواهیم داد.در حالی که چشم انداز کوتاه مدت نامشخص است، ما استراتژی مناسب و تیم مناسب را برای حرکت در این محیط و ایجاد یک شرکت حتی قوی تر در اختیار داریم.
علاوه بر رویه‌های ایمنی استاندارد و پیشرفته‌ای که در سراسر شرکت خود اجرا کرده‌ایم، اکنون کاملاً متفاوت از 2 ماه پیش کار می‌کنیم.چه در یک مرکز عملیاتی کار کنیم یا در خانه، بیشتر از همیشه برای شناسایی و رسیدگی به مسائل عملیاتی که به‌سرعت در حال تغییر هستند، با هم ملاقات می‌کنیم.این از تلاش های ما برای انطباق سریع با نیازهای در حال تغییر مشتریان پشتیبانی می کند.
و ما برای جوامع خود از جمله مشارکت با مشتریان خود و همچنین مرکز نوآوری پزشکی جورجیا برای ارائه پشتیبانی از تولید بیش از 200000 محافظ صورت، اقدام کرده ایم.ما جعبه های راه راه و ظروف خدمات غذا را به بانک های مواد غذایی و همچنین برای توزیع مواد غذایی خیریه در بسیاری از جوامع خود اهدا می کنیم.
بیایید به عملکرد خود برای سه ماهه دوم مالی بپردازیم.ما فروش خالص 4.4 میلیارد دلاری با EBITDA تعدیل شده 708 میلیون دلاری، سود تعدیل شده هر سهم 0.67 دلار را ایجاد کردیم.در طول سال گذشته، ما با افزودن 380 دستگاه جایگزین اضافی، استراتژی متمایز خود را با رشد قوی پیش بردیم.ما 20 مشتری سازمانی را در 12 ماه گذشته اضافه کرده ایم.مشتریان سازمانی اکنون 7.5 میلیارد دلار در مقایسه با 6 میلیارد دلار در سال گذشته، 25 درصد افزایش فروش دارند.
به طور کلی، ما با بیش از 2.5 میلیارد دلار نقدینگی متعهد بلندمدت، از جمله بیش از 600 میلیون دلار نقدینگی، انعطاف مالی قابل توجهی داریم.ما سررسید بدهی محدودی داریم تا مارس 2022، و برنامه بازنشستگی واجد شرایط ایالات متحده ما 102٪ تامین شده است.
در طول سه ماهه، ما در کانال‌های تجارت الکترونیک و بخش‌های بازار پروتئین، مواد غذایی فرآوری‌شده، کشاورزی، مراقبت‌های بهداشتی و نوشیدنی‌ها قدرت را تجربه کردیم.سایر بخش‌های بازار، از جمله کالاهای لوکس و محصولات صنعتی، در نتیجه تأثیر COVID-19 نرم شدند.
نتایج سه ماهه دوم ما منعکس کننده حجم بالاتر صادراتی و داخلی کانتینربرد و محموله های جعبه است.واریانس قیمت/مخلوط منعکس کننده جریان کاهش قیمت منتشر شده قبلی و کاهش سال به سال بازار در صادرات و قیمت گذاری داخلی کانتینر، خمیر کاغذ و کاغذ کرافت است.
بسته بندی راه راه نتایج خوبی در سه ماهه ارائه کرد، با EBITDA تعدیل شده 502 میلیون دلار و حاشیه EBITDA تعدیل شده 18 درصد.حاشیه EBITDA تعدیل شده آمریکای شمالی 19% و حاشیه EBITDA تعدیل شده برزیل 28% بود.
در طول سه ماهه، عملکرد عملیاتی قوی با حجم بالاتر، بهره وری قوی و کاهش تورم بیشتر از کاهش قیمت ها جبران شد.فروش قوی در تجارت الکترونیک، غذاهای فرآوری شده و محصولات خرده فروشی مانند محصولات پاک کننده، محصولات کاغذی و پوشک در نیمه دوم مارس با کاهش قابل توجه بخش های مصرف نهایی ما در توزیع و کاغذ، محصولات صنعتی و خدمات غذایی و بسته بندی پیتزا جبران شد.
این روند تا آوریل ادامه داشت و بیش از 130 مشتری ما تعطیلی موقت کارخانه را گزارش کردند.این 130 نفر از مشتریان ما هستند که بسته شدن موقت کارخانه و کاهش جابجایی را بر اساس اثرات ویروس کرونا گزارش کرده‌اند.حتی بخش هایی مانند پروتئین و غذاهای فرآوری شده به دلیل تأثیرات ویروس کرونا بر کارمندان خود دچار تعطیلی می شوند.
محموله‌های جعبه در طول سه ماهه 1.3 درصد به طور مطلق افزایش یافت، با افزایش محموله‌ها در پایان سه‌ماهه، زیرا مصرف‌کنندگان شروع به سرپناه کردن در خانه کردند.بسته شدن 5 کارخانه جعبه‌سازی در سال گذشته و همچنین کاهش تقاضا از بخش‌های بازار صنعتی، توزیع و پیتزا و کاهش فروش ورق‌های کم حاشیه به مبدل‌های شخص ثالث، بر محموله‌های جعبه ما تأثیر منفی گذاشته است.تأثیر تجمعی این عوامل فروش جعبه ما را 2.7 درصد نسبت به سال گذشته کاهش داد.
اما اجازه دهید این را در چشم انداز قرار دهیم.در طول 3 سال گذشته، ما در رشد تجارت جعبه خود بسیار موفق بوده ایم.در واقع، رشد ارگانیک حمل و نقل جعبه ما در این مدت تقریباً 10 درصد است، تقریباً دو برابر رشد صنعت 5.5 درصد.رویکرد تجاری ما به مشتریانمان همچنان به خوبی کار می کند تا نیازهای مشتریان را به سرعت در حال تغییر برآورده سازد.
قدرت کسب و کار پیش چاپ ما را قادر ساخته است که مکان جدیدی در لاس وگاس باز کنیم تا تقاضای رو به رشد خود را برای گرافیک برآورده کنیم و با افزودن سیستم KapStone ردپای گسترده خود را عرضه کنیم.ما در حال گسترش امکانات پیش‌چاپ جکسون‌ویل هستیم تا یک دستگاه چاپ مداوم را اضافه کنیم که ظرفیت افزایشی و هزینه را کاهش می‌دهد.
فروش کانتینربردهای داخلی و صادراتی ما در مجموع 112000 تن در سه ماهه نسبت به سال گذشته افزایش یافته است.30,000 تن افزایش از لاینرهای سفید با ارزش بالاتر ما حاصل شد.پروژه های استراتژیک ما و ادغام KapStone همچنان ادامه دارد.ما این سه ماهه را با نرخ اجرای سالانه 125 میلیون دلاری با همکاری KapStone به پایان رساندیم.تیم ما پیشرفت قابل توجهی در پیکربندی مجدد کارخانه نورث چارلستون به دنبال خاموش شدن دائمی دستگاه کاغذ شماره 2 داشته است.ترکیب درجه تخصصی آسیاب در میان عملیات‌های باقی‌مانده توزیع مجدد شده است، که تولید ما را بهینه کرده و کارایی هزینه‌ها را فراهم کرده است.ما پیش‌بینی می‌کنیم تا پایان سال تقویمی به میزان تولید و پس‌انداز برنامه‌ریزی‌شده‌مان باشد.
در مجموع، تیم بسته‌بندی راه راه WestRock در این محیط بسیار خوب عمل می‌کند، که توسط سیستم کارخانه جعبه‌ای و سیستم آسیاب ما با پوشش جغرافیایی فوق‌العاده و قابلیت‌های ساخت وسیع‌ترین طیف از کانتینربرد و گریدهای کاغذ کرافت در صنعت پشتیبانی می‌شود.
بیایید به بخش بسته‌بندی مصرف‌کننده خود بپردازیم، جایی که نتایج تقریباً یکسان بود و EBITDA در بخش تعدیل‌شده 222 میلیون دلار در یک محیط بسیار بی‌ثبات بود.در سه ماهه، کسب‌وکارهای غذایی، خدمات غذایی، نوشیدنی‌ها و مراقبت‌های بهداشتی ما در ترکیب قیمت‌های بالاتر و مزایای طرح‌های جایگزین پلاستیک عملکرد خوبی داشتند.
پیشنهاد ارزش متمایز ما که از طراحی، علم مواد و ماشین‌آلات استفاده می‌کند، همچنان به ارائه ارزش برای مشتریانمان ادامه می‌دهد.این روند صعودی با کاهش تقاضا برای زیبایی، لوازم آرایشی و ارواح بالا جبران شد.کاهش تقاضای چاپ تجاری در ماه مارس به 13000 تن از کار افتادگی اقتصادی ما در سه ماهه و 14000 تن دیگر در ماه آوریل در سراسر سیستم SBS کمک کرد.عقب ماندگی CRB و CNK به ترتیب در 3 و 5 هفته جامد باقی ماند.
بسته بندی مصرف کننده در طیف گسترده ای از بازارهای نهایی شرکت می کند.ما کسب‌وکار را از دریچه 4 دسته کلیدی می‌بینیم: اول، کسب‌وکارهای غذا، خدمات غذایی و نوشیدنی حدود 57 درصد از فروش بخش ما را تشکیل می‌دهند.ما با مشتریان خود با ارائه کارتن تاشو متمایز و یکپارچه و طیف کامل فروش زیرلایه مقوا به مبدل های مستقل برنده هستیم.این کسب و کارها از طریق نوآوری، محصولات متمایز، ماشین آلات و خدمات مشتری، رشد و ارزش را ارائه می دهند.دوم، مشاغل بسته بندی تخصصی ما حدود 28 درصد از فروش بخش ما را تشکیل می دهند.ارزش افزوده ما در بسته بندی های تخصصی به سمت تبدیل کسب و کار وزن می شود.تجارت مراقبت های بهداشتی بسیار قوی بوده است و با ارائه کارتن، برچسب و درج یکپارچه ما پشتیبانی می شود.در حالی که عملکرد سایر پیشنهادات تخصصی ما برای کالاهای مصرفی، کارت‌های پرداخت و رسانه‌ها متفاوت بوده است، برخی در حال رشد، برخی در طول زمان کاهش می‌یابند.دسته سوم مقوای تخصصی SBS برای تنباکو، چاپ تجاری و بسته بندی مایع است.این حدود 13 درصد از فروش بخش ما را تشکیل می دهد.این مقوله در سال‌های اخیر به دلیل کاهش حجم سکولار در چاپ تجاری و تنباکو با چالش مواجه شده است، که برای فراهم کردن زمینه، بیش از 20 درصد از سال مالی 16 کاهش یافته است.چهارم، ما از پالپ برای متعادل کردن سیستم خود استفاده می کنیم.کاهش اخیر قیمت خمیر کاغذ باعث کاهش درآمد تقریباً 28 میلیون دلاری از سال تا به امروز و 12 میلیون دلاری در سه ماهه نسبت به سال گذشته شده است.
ما شاهد فرصت های خوبی برای رشد با استفاده از علم مواد، نوآوری، ماشین آلات و رویکرد تجاری خود با مشتریان خود هستیم.ما در دارایی‌های تبدیل‌کننده خود سرمایه‌گذاری کرده‌ایم، و در سیستم آسیاب خود در Mahrt، Covington و Demopolis سرمایه‌گذاری کرده‌ایم تا ساختار هزینه و کیفیت محصول خود را بهبود بخشیم.در Covington، ما اکنون در حال تولید SBS با کمترین چگالی در جهان برای کارتن تاشو و سایر کاربردها هستیم.
بنابراین، در حالی که بسیاری از بخش‌های کسب و کار بسته‌بندی مصرف‌کننده ما در حال بهبود بوده و در موقعیت خوبی برای ادامه بهبود در درازمدت قرار دارند، این پیشرفت‌ها با عملکرد بخش‌های بازار نهایی با ارزش افزوده پایین و رو به زوال ما جبران شده است.ما همچنان متعهد به بهبود عملکرد بلندمدت این تجارت هستیم.
WestRock موقعیت خوبی برای مقابله با محیط اقتصادی فعلی دارد.ما توانایی ارائه خدمات به طیف وسیعی از بخش‌های نهایی بازار را داریم، در سراسر زنجیره تامین خود انعطاف‌پذیری داریم، از جمله توانایی استفاده از فیبر بکر و بازیافتی.مقیاس جهانی ما افزونگی و تطبیق پذیری را در این بازار به سرعت در حال تغییر فراهم می کند.
تقاضای نهایی بازار به سرعت در حال تغییر است.اسلاید 11 یک نمای کلی از شرایط فعلی در بازارهای ما ارائه می دهد.همانطور که قبلا ذکر شد، تقاضا در کانال های تجارت الکترونیک بسیار قوی است.ما معتقدیم که این به رشد خود ادامه خواهد داد.بازارهای مواد غذایی فرآوری شده و خرده فروشی، بسته بندی نوشیدنی و مایعات در ماه مارس قوی بودند زیرا مشتریان در محل خود پناه می گرفتند و از خانه کار می کردند.
بازارهای پروتئین طی چند هفته گذشته از شدت مثبت به منفی تغییر کرده است زیرا شرکت های پردازش پروتئین تأثیر COVID-19 را احساس کرده اند.تقاضای مشتریان صنعتی و توزیعی تحت تأثیر تعطیلی ها قرار گرفته است و سایر بازارها مانند خدمات غذایی و چاپ تجاری به الگوی کاهش بازار پایانی خود نسبت به سه ماهه قبل ادامه می دهند.
از جایی که امروز ایستاده‌ایم، پیش‌بینی اینکه کدام روند گذرا است و کدام یک ادامه خواهد داشت دشوار است.خوشبختانه، مجموعه متنوع کاغذ و محصولات بسته بندی ما را به خوبی برای سازگاری و برآورده کردن نیازهای متغیر مشتریان خود در بخش وسیعی از اقتصاد قرار می دهد.در حالی که چشم انداز همچنان نامشخص است، ما اقداماتی را انجام داده ایم و در حال آماده شدن برای انجام اقداماتی برای هدایت شرایط بازار در حین توسعه آنها هستیم.
متشکرم، استیو.علاوه بر توانایی ما برای تولید وجه نقد از کسب و کارمان، مدیریت فعال سررسید بدهی و حفظ سطوح قابل توجه نقدینگی، عناصر اصلی پایه مالی قوی WestRock هستند.در سال مالی 2019، سررسید بیش از 3 میلیارد دلار تسهیلات اعتباری تعهد شده و بیش از 2 میلیارد دلار وام مدت دار بانکی را تمدید کردیم.
علاوه بر این، در سال گذشته، ما 350 میلیون دلار اوراق قرضه را که سررسید آنها در ماه مارس 2020 بود، بازپرداخت کردیم. ما تا مارس 2022 سررسید اوراق محدودی داریم که تنها 100 میلیون دلار در ژوئن سال جاری سررسید است.در پایان اسفند، بیش از 2.5 میلیارد دلار نقدینگی بلندمدت متعهد داشتیم که شامل 640 میلیون دلار نقدینگی بود.به طور سنتی، ما در نیمه دوم سال مالی خود جریان های نقدی قوی تری ایجاد می کنیم.همانطور که ماه آوریل را تعطیل کردیم، توانستیم بدهی خالص را تقریباً 145 میلیون دلار کاهش دهیم.با این کاهش بدهی در آوریل، نقدینگی متعهد ما -- نقدینگی و نقدینگی متعهد فعلی ما تقریباً 2.7 میلیارد دلار است.
ما بالشتک فراوانی در 2 پیمان بدهی خود داریم، و این به ما انعطاف پذیری قابل توجهی برای اداره تجارتمان می دهد.برنامه‌های بازنشستگی ما علاوه بر مدیریت فعال سررسید بدهی و نقدینگی، در موقعیت قوی قرار دارند.همانطور که استیو اشاره کرد، برنامه بازنشستگی واجد شرایط ایالات متحده ما بیش از حد تامین مالی شده است و سهم نقدی جهانی ما در برنامه های واجد شرایط ما در سال مالی 2020 تنها 10 میلیون دلار است.
به اسلاید 13 می رویم. به دلیل محیط اقتصادی چالش برانگیز مرتبط با کووید 19، راهنمای کل سال خود را پس می گیریم. اگرچه راهنمایی برای سه ماهه سوم ارائه نمی کنیم، روندهای اخیر احتمالاً باعث کاهش متوالی فروش و درآمد می شود.استیو روند تغییر تقاضا را در بسیاری از بازارهای نهایی ما برجسته کرد، که بر حجم در بخش‌های خاصی از تجارت ما تأثیر منفی می‌گذارد.
علاوه بر چشم انداز حجم نامشخص، نتایج Q3 منعکس کننده جریان کاهش شاخص منتشر شده برای تخته های خطی در ژانویه و کاهش فوریه برای SBS و نمرات جعبه های بازیافتی است.و اگرچه برخی از هزینه های ورودی در حال کاهش است، هزینه های فیبر بازیافتی بیش از 50 دلار در هر تن از دسامبر افزایش یافته است.با تثبیت شرایط و مشاهده بیشتر روند تقاضا در آینده، راهنمایی های خود را دوباره برقرار خواهیم کرد.
ما چندین اقدام قاطع را انجام می دهیم که انتظار داریم تا پایان سال مالی 2021 یک میلیارد دلار پول نقد اضافی برای کاهش بدهی فراهم کند. قانون CARES که اخیراً توسط کنگره تصویب شده است تقریباً 120 میلیون دلار مالیات بر حقوق و دستمزد را طی 3 فصل آینده به تعویق می اندازد. در دسامبر 2021 و دسامبر 2022 پرداخت شود.
ما قصد داریم در سال 2020 پرداخت های تشویقی و 401 (k) مشارکت خود را با سهام عادی WestRock انجام دهیم که جریان نقدی ما را تقریباً 100 میلیون دلار افزایش می دهد.ما در حال کاهش سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌ای خود به تقریباً 950 میلیون دلار در سال مالی 2020 هستیم و اکنون محدوده 600 تا 800 میلیون دلاری را در سال مالی 2021 تخمین می‌زنیم که نسبت به راهنمای قبلی ما که 1.1 میلیارد دلار در سال مالی 2020 و 900 میلیون دلار تا یک میلیارد دلار در سال مالی 2021 بود، کاهش می‌یابد.
ما پروژه های استراتژیک خود را در کارخانه های فلورانس و Tres Barras طی 12 ماه آینده تکمیل خواهیم کرد.و در حالی که ما مجبور شدیم تأثیر محدودیت‌های سرپناه در محل و در دسترس بودن قرارداد و منابع فنی را در نتیجه کووید-19 بررسی کنیم، انتظار داریم که دستگاه کاغذ فلورانس جدید را در نیمه دوم سال تقویم راه‌اندازی کنیم. 2020. پروژه ارتقای آسیاب Tres Barras باید در سه ماهه دوم سال مالی 21 تکمیل شود.
در این سطوح سرمایه‌گذاری، ما مطمئن هستیم که به سرمایه‌گذاری در پروژه‌های ایمنی، زیست‌محیطی و نگهداری مناسب و تکمیل پروژه‌های آسیاب استراتژیک خود ادامه می‌دهیم و در عین حال سرمایه‌گذاری‌هایی را برای حمایت از بهره‌وری و رشد کسب‌وکار خود انجام خواهیم داد.این کاهش ها 300 تا 500 میلیون دلار پول نقد اضافی را برای کاهش بدهی تا پایان سال مالی 2021 فراهم می کند.
بازنشانی سود سالانه ما از 1.86 دلار به ازای هر سهم به 0.80 دلار به ازای هر سهم، باعث افزایش 400 میلیون دلاری جریان نقدی در 1.5 سال آینده خواهد شد.همانطور که عملیات و سرمایه گذاری خود را با سطوح تقاضای مشتری تنظیم می کنیم، به تولید جریان نقدی آزاد قوی، محافظت از ترازنامه و انعطاف مالی برای اجرای استراتژی خود ادامه خواهیم داد.
متشکرم وارددر این پس‌زمینه همه‌گیری، به لطف عملکرد فوق‌العاده تیم WestRock، ما از مشتریان خود با مجموعه منحصربه‌فردی از محصولات و راه‌حل‌ها و دسترسی جهانی که نیاز دارند تا محصولات خود را به دست مصرف‌کنندگانی که به آنها نیاز دارند، حمایت کنیم.ما استراتژی متمایز خود را اجرا می کنیم و آن را از موضع قدرت مالی و نقدینگی قابل توجه انجام می دهیم.
ما با زمان های بی سابقه ای روبرو هستیم و چشم انداز در کوتاه مدت نامشخص است.ما در حال تطبیق و اجرای استراتژی خود در پاسخ هستیم.برنامه اقدام همه‌گیر WestRock ما را قادر می‌سازد تا با تطبیق عرضه خود با تقاضای بازار، به سرعت به تغییرات شرایط بازار واکنش نشان دهیم.ما انتظار داریم که این اقدامات و سایر اقدامات با ارائه یک میلیارد دلار جریان نقدی موجود برای کاهش بدهی تا پایان سال مالی 21، موقعیت مالی ما را بیشتر تقویت کند.
همه ما در WestRock به ارزش پیشنهادی خود اطمینان داریم، که استراتژی متمایز درست، تیم مناسب برای هدایت این محیط و ایجاد یک شرکت حتی قوی‌تر را داریم.
متشکرم، استیو.به عنوان یادآوری به مخاطبان ما، برای اینکه به همه فرصتی برای پرسیدن سؤال بدهید، لطفاً سؤال خود را با پیگیری در صورت لزوم به 1 محدود کنید.تا جایی که زمان اجازه دهد به آنها خواهیم رسید.اپراتور، آیا می توانیم اولین سوال خود را بپذیریم؟
جورج لئون استافوس، BofA Merrill Lynch، بخش تحقیقات - MD و رئیس بخش مشترک در تحقیقات سهام [2]
از همه جزئیات و همه کارهایی که در مورد کووید انجام می دهید متشکریم.حدس می‌زنم اولین سوالی که داشتم به این موضوع مربوط می‌شود که چگونه به مدیریت سبد کسب‌وکارها بر اساس آینده ادامه می‌دهید.استیو و وارد، به نظر می رسید -- و شما هم به آن اشاره کردید، که تغییرات قابل توجهی در آنچه می بینید از نظر روند تقاضا وجود دارد.سخت است بگوییم چه چیزی سکولار است، چه چیزی یکباره است.آیا منصفانه است که بگوییم هنگامی که آن را تعیین کردید، اقدامات بیشتری برای بهینه سازی عملیات، کسب و کار، سبد سهام وجود خواهد داشت.و شاید ما فقط آنچه را که می‌خواستیم بشنویم شنیدیم، اما به نظر می‌رسد که مصرف‌کننده به دلیل مشکلات پیش‌چاپ و تنباکو، پس از ارزیابی این موضوع، کار بیشتری برای انجام دادن دارد.بنابراین اگر می توانید با آن صحبت کنید، و من یک پیگیری داشتم.
جورج، این استیو است.فکر می‌کنم شما کم و بیش به این سوال پاسخ دادید زیرا فکر می‌کنم ما می‌خواهیم بر آنچه در بازار می‌گذرد نظارت کنیم و انتظار داریم در طول زمان تغییراتی ایجاد شود.من نمی توانم پیش بینی کنم که چه تغییراتی خواهد بود.من نمی توانم پیش بینی کنم که ما به سیستم خود نگاه می کنیم و سیستم و مجموعه خود را به گونه ای بهینه سازی می کنیم.و من با شما موافقم که ما داریم -- می گویم آنچه شما در مورد مصرف کننده گفتید، من فکر می کنم ما کارهای بیشتری در مورد مصرف کننده باید انجام دهیم، من با آن موافقم، به دلایلی که شما ...
جورج لئون استافوس، BofA Merrill Lynch، بخش تحقیقات - MD و رئیس بخش مشترک در تحقیقات سهام [4]
خیلی خوب.و پس از آن که به سود سهام می رسد، بدیهی است که یک تصمیم مهم است.با توجه به اینکه اهرم مالی کمی بیش از 3 برابر است، با توجه به فضای میثاقی که گفتید قابل توجه است و تمام کارهای دیگری که برای بهبود نقدینگی انجام داده‌اید، آیا مورد خاصی وجود داشت که باعث توقف و در نتیجه تسریع سود سهام شود؟زیرا به نظر می رسید که شما فضایی برای ادامه پرداخت سود سهام دارید.چه چیزی بیشترین نگرانی را در حال حاضر از نظر حفظ آن در سطحی که قبلا در آن بوده است به شما می دهد؟واضح است که ما به تصمیم احترام می گذاریم و از رنگ آن قدردانی می کنم.
باشه.جورج، از پرسیدن سوال متشکرم، زیرا این موضوع اصلاً بحث نقدینگی نیست.و من فکر می کنم شما 1 مورد را شناسایی کردید.اگر یک چیز وجود داشته باشد که بر همه ما تأثیر می گذارد، مهم نیست کجا هستیم، آن غیرقابل پیش بینی بودن آنچه قرار است با توجه به شرایط بازار اتفاق بیفتد است.و ما فقط فکر می کنیم بهترین کار برای ما این است که سعی کنیم از آن پیشی بگیریم و مطمئن شویم که برای مقابله با عدم اطمینانی که در اقتصاد و شرایط بازار در آینده داریم آماده هستیم.
و این اقدامات، و من به آن نگاه نمی‌کنم - زیرا سود سهام تنها یکی از یک سری کارهایی است که ما انجام می‌دهیم.من به کل مجموعه اقداماتی که انجام می‌دهیم نگاه می‌کنم تا به ما این امکان را بدهد که از عدم اطمینانی که همه ما با آن روبرو هستیم عبور کنیم.
جورج لئون استافوس، BofA Merrill Lynch، بخش تحقیقات - MD و رئیس بخش مشترک در تحقیقات سهام [6]
بنابراین بخشی از آن می‌تواند سرمایه‌ای باشد که ممکن است برای بهینه‌سازی بیشتر پورتفولیو در طول زمان به شما نیاز داشته باشد، آیا این منصفانه است؟
جورج لئون استافوس، BofA Merrill Lynch، بخش تحقیقات - MD و رئیس بخش مشترک در تحقیقات سهام [8]
بنابراین، بدیهی است که با توجه به حرکت‌های بیشتری که ممکن است برای بهینه‌سازی عملیات‌ها در نمونه کارها انجام دهید، مقداری پودر را نیز نگه می‌دارید.این یکی از دلایلی است که داشتن پول نقد اضافی خوب است.آیا این عادلانه است؟
آره.من فقط به طور کلی به آن نگاه می‌کنم، این یک وضعیت بسیار غیرقابل پیش‌بینی است، و فکر می‌کنم همه اقداماتی که انجام می‌دهیم بسیار مناسب هستند تا بتوانیم پیش از دوره‌ای از عدم اطمینان که همه ما در حال گذراندن آن هستیم، خلاص شویم.
Mark Adam Weintraub، Seaport Global Securities LLC، بخش تحقیقات - MD و تحلیلگر ارشد تحقیقات [11]
استیو، من فقط می‌خواهم آن را دنبال کنم -- پاسخ به سؤال سود سهام، فقط به این دلیل که فکر می‌کنم درک کامل آن برای سرمایه‌گذاران به نوعی مهم است.منظورم این است که منظور شما این است که -- هیچ مشکل نقدینگی که در حال حاضر می بینید وجود ندارد، اما احتمالاً، شما این کار را به عنوان یک -- در هر صورت، واقعاً انتظار آن را ندارید، اما این فقط بسیار محافظه کارانه است. اقدامی که به قول شما از جلوی آن خارج شوید.آیا واقعاً راهی برای درک آن است؟چون فکر می‌کنم خیلی‌ها می‌خواهند آن را سطحی بخوانند و بگویند، وای، آنها باید نگران تولید نقدی خود باشند، آنها فقط سود سهام خود را قطع کردند و این باعث تعجب بسیاری از مردم شد.
آره.بنابراین من متشکرم که این را می‌پرسید.این بحث نقدینگی نیست.فکر می‌کنم دقیقاً تلاش می‌کند در مقابل مجموعه‌ای از رویدادهای غیرقابل پیش‌بینی بیرون بیاید.و سپس من به طور جدی در مورد آن از دیدگاه سهامداران فکر می کنم، و ما پول نقد تولید می کنیم که صرف پرداخت بدهی می شود، و فکر می کنم که به نفع سهامداران خواهد بود.بنابراین اگر من یک سهامدار هستم، فکر می‌کنم از این موضوع قدردانی می‌کنم زیرا به نوعی به ما امکان می‌دهد بدهی‌های نقدی را بپردازیم، که در دسترس خواهد بود -- که به نفع سهامداران است و افزایش می‌یابد. نقدینگی و دسترسی بلندمدت به بازارهای سرمایه بدهی را برای ما فراهم کند، که همه آنها به نظر من بسیار مهم هستند.و سود سهام 0.80 دلاری هنوز معنادار است و قابل توجه است و با بسیاری از گزینه های سرمایه گذاری دیگر قابل رقابت است.
Mark Adam Weintraub، Seaport Global Securities LLC، بخش تحقیقات - MD و تحلیلگر ارشد تحقیقات [13]
باشه.و سپس به سرعت در مورد - تشخیص این که یک وضعیت بسیار روان است.آیا جزئیات خاصی وجود دارد که بتوانید از نظر اینکه تقاضا در حال حاضر در مقایسه با جایی که بوده است، بهترین انتظارات شما برای ماه مه، جایی که شرایط چگونه است، با ما در میان بگذارید؟
بله، مارک، من به جف اجازه می‌دهم به آن برای موج‌دار و سپس پت برای مصرف‌کننده پاسخ دهد.پس جف؟
جفری وین چالوویچ، شرکت WestRock - مدیر بازرگانی و رئیس بسته بندی راه راه [15]
ممنون، استیو.صبح بخیر مارکبنابراین خیلی زود است که در ماه مه بگویم عقب ماندگی ما در هفته اول ثابت است.و من تا آنجا که می توانم وضوح را در جلدهای آوریل ارائه خواهم کرد، با درک اینکه شما به دنبال جزئیات در بازارهای نهایی خاص هستید.من هنوز آن نمای گرانول را ندارم.و سپس همانطور که اشاره کردید، بر اساس میزان تعطیلی موقت کارخانه های مشتریان ما، نوسانات در پروفایل تقاضا، ممکن است نشان دهنده این باشد که این سه ماهه چه خواهد بود یا نخواهد بود.بنابراین ما آوریل را حدود 4 درصد کاهش دادیم.ما ماه را قوی و با عقب ماندگی شروع کردیم و سپس هر هفته به تدریج بدتر می شدیم.بنابراین، همانطور که استیو ذکر کرد، ما بیش از 130 مشتری داریم که یا بسته بودند یا تغییرات را در سراسر تجارت کاهش دادند.بنابراین ما شاهد این بودیم که در بخش‌های قوی در مواد غذایی فرآوری‌شده و کسب‌وکار پروتئینی‌مان.این آمریکا و کانادا هستند.و سپس کسب‌وکارهایی که ما - که بسته‌بندی خدمات غذا یا مشاغل خدمات غذا ارائه می‌کنند نیز کاهش یافتند.و سپس ما این را در بخش های مصرف نهایی دیدیم که ضعیف بودند مانند محصولات صنعتی ما و توزیع و تجارت کاغذ ما که بخش بزرگی است.
کسب‌وکاری که از آن خارج شدیم و کارخانه‌هایی که بسته‌ایم، یک باد مخالف باقی خواهند ماند.و سپس از برخی از مشاغل ورق های کم ارزش در آن ناحیه توزیع و کاغذ خارج شده ایم.بنابراین این امر برای سال مالی آینده با خروج ما کمی مشکل خواهد بود.اما باز هم، اگر به کامپوزیت ها نگاه کنید، ما در آوریل سال گذشته 1.7 درصد افزایش داشتیم.بازار حدود 1.4 درصد کاهش داشت.ما در سه ماهه سال گذشته 2.7 درصد رشد داشتیم و بازار ثابت بود.بنابراین کمپ ها سخت هستند.
اما با گفتن این موضوع، کسب و کار ما بسیار خوب عمل کرد.ما عرضه خود را با تقاضای مشتریان مطابقت دادیم.گیاهان خوب دویدند.آنها شرایط بسیار چالش برانگیزی با کسب و کارهایی داشتند که رو به رشد بودند، کسب و کارها رو به کاهش بودند.ما تجارت را در اطراف گیاهان به معنای واقعی کلمه بی عیب و نقص حرکت دادیم.و استیو اشاره کرد که نیروی کار ما قهرمانانه واکنش نشان دادند.بنابراین، ما در درازمدت مطمئن هستیم که می‌توانیم به ادغام این تجارت و استراتژی متمایزمان در فروش ماشین‌آلات ادامه دهیم، فروش گرافیک پیش‌چاپ همچنان قوی باقی می‌ماند.ما به توانایی بلندمدت خود برای رشد این تجارت اطمینان داریم.
پاتریک ادوارد لیندنر، شرکت WestRock - مدیر ارشد نوآوری و رئیس بسته بندی مصرف کننده [17]
عالی.متشکرم استیو و متشکرم جف.و بنابراین من واقعاً نمی‌توانم -- مانند جف، واقعاً نمی‌توانم در مورد می نظر زیادی بدهم.من سعی خواهم کرد جزئیاتی را برای آوریل ارائه کنم، به ویژه اینکه چگونه با نظراتی که استیو در این سه ماهه توضیح داد مطابقت دارد.اساساً، آنچه در پایان سه ماهه تا ماه مارس دیدیم، واقعاً تا آوریل ادامه یافت.ما شاهد تقاضا و ثبات در مواد غذایی، بیشتر درجه ها و کاربردهای خدمات غذایی، نوشیدنی ها و مراقبت های بهداشتی بودیم.عقب ماندگی ما در ماه آوریل در CNK در 5 هفته قوی باقی می ماند و CRB در حدود 3 هفته است.و بنابراین ما نسبت به خدمات غذایی، نوشیدنی و مراقبت های بهداشتی خوشبین هستیم.
ما به ویژه در زمینه چاپ تجاری با چالش های بسیار مهمی مواجه شدیم.و بنابراین شاید من یک لحظه وقت بگذارم و فقط آن را توصیف کنم.ما در ماه آوریل در جایی در همسایگی بودیم، حدود 50٪.این تقریباً نیمی از نرخ فروش روزانه در ماه آوریل است که معمولاً داریم و تقریباً نیمی از آنچه در ماه فوریه داشتیم.بسیاری از آنها واقعاً ناشی از کاهش در پست‌های مستقیم و تبلیغات است و برخی از سود پروژه‌های شیت‌فید که معمولاً در این زمان از سال قوی هستند، واقعاً لغو شدند.و به این ترتیب در آوریل ادامه یافت.البته، همانطور که بحث کردیم، سخت است که بگوییم چه چیزی در آینده پیش خواهد رفت.
و همچنین، ما به ویژه در ماه مارس کمی نرمی داشتیم، و این وضعیت تا آوریل در روحیه ما که احتمالاً تا حدودی تحت تأثیر معافیت از مالیات قرار گرفته بود، ادامه یافت.و همچنین در لوازم آرایشی و مراقبت از زیبایی، اینها احتمالاً محصولاتی با ارزش و اختیاری هستند.و برخی از آن محصولات غیر ضروری تلقی می شدند و مشتریان ما از امکانات خود استفاده نمی کردند.و بنابراین، من می‌توانم بگویم آوریل، واقعاً روندهایی را که در ماه مارس دیدیم که استیو توصیف کرده بود، ادامه داد.
Mark Adam Weintraub، Seaport Global Securities LLC، بخش تحقیقات - MD و تحلیلگر ارشد تحقیقات [18]
و اگر می‌توانستم - پس اگر همه اینها را در آوریل با هم جمع کنید، به ترتیب بزرگی، چه شکلی می‌شد؟پت؟
پاتریک ادوارد لیندنر، شرکت WestRock - مدیر ارشد نوآوری و رئیس بسته بندی مصرف کننده [19]
از نظر مصرف کننده به طور خاص؟بنابراین به طور کلی، من می گویم که واقعاً باید بر اساس هر یک از نمرات جداگانه تجزیه شود.اما من می توانم بگویم آوریل سال به سال کاهش داشت.در حال حاضر نمی توان عدد دقیقی ارائه داد زیرا هنوز برای جزئیات خیلی زود است، اما نسبت به سال گذشته و همچنین نسبت به ماه مارس نسبتاً کاهش یافته است.و خواهید دید -- استیو در نظرات خود به خصوص در مورد SBS اشاره کرد، عمدتاً به این دلیل که تحت تأثیر کارخانه تجاری که حدود 14000 تن از کار افتادگی داشتیم، خرابی اقتصادی در ماه آوریل که منعکس کننده نرمی کارخانه تجاری بودیم.
و مارک، این وارد است.من فقط اضافه می کنم، زمانی که گفتیم درآمدها و درآمدها به ترتیب کاهش می یابد، به نظرات آماده شده خود اشاره می کنم.و به طور معمول، ما در نیمه دوم سال به یک دوره فصلی می رویم که در آن درآمدها در واقع افزایش می یابد.بنابراین فکر می‌کنم نظراتی که جف و پت در این ماه به شما دادند، با دیدگاه ما در مورد کاهش متوالی سه ماهه مطابقت دارد.
برای اولین سوال من، تعجب کردم که آیا می توانید کمی در مورد ترتیب نوع افزایش فیبر خود صحبت کنید، فیبر بازیافتی شما افزایش می یابد، از پایین، که فکر می کنم احتمالاً در سه ماهه اول مالی بوده است و سپس توانایی شما. برای جبران این افزایش ها.
جفری وین چالوویچ، شرکت WestRock - مدیر بازرگانی و رئیس بسته بندی راه راه [24]
مارک، بلهبنابراین ما افزایش قابل توجهی در فیبر خود داشته ایم.احتمالاً تا کنون 50 دلار یا بیشتر یک تن افزایش یافته ایم.و با -- تقاضا برای فیبر بازیافتی ثابت باقی می ماند، اما تولید آن با چالش مواجه شده است.بنابراین از ماه مارس، ما شاهد کاهش تولید بودیم، بیشتر به این دلیل که بخش عمده ای از کسب و کار مربوط به خرده فروشی است.بنابراین خواربارفروشی ها همچنان قوی هستند، اما بقیه تجارت تجاری خرده فروشی واقعاً نرم شده است.و سپس شما به سمت خرید آنلاین رفتید.و بنابراین بسیاری از OCC به مراکز بازیافت دارای نرخ بازیابی بسیار کمتری نسبت به خرده فروشی ها و فروشگاه های مواد غذایی هستند.بنابراین باعث فشار به سمت بالا شده است.کاری که ما برای جبران آن در تجارت انجام می دهیم این است که ما بکرترین الیاف یا الیاف بازیافتی را بسته به هزینه کارخانه ها تا توانایی آنها برای انجام این کار بر اساس تعادل انرژی، بر اساس ظرفیت خمیرسازی آنها، اجرا می کنیم، بنابراین ما آن را مدیریت می کنیم. تا حد امکان برای کمک به جبران هزینه.ما کاهش می دهیم -- ما به تمام پروژه های ناب شش سیگما نگاه می کنیم.ما سعی می کنیم هر سال تورم را با بهره وری جبران کنیم.و سپس بسته به اینکه OCC چقدر پیش می رود، ما به تلاش برای جبران تمام هزینه هایی که می توانیم ادامه خواهیم داد.
و من فکر می کنم در یک نقطه خاص، اگر به 3 سال پیش نگاه کنید، یک باد مخالف 300 میلیون دلاری بود که پیشی گرفتن از آن کمی سخت بود.اما در حال حاضر، ما با جبران برخی از هزینه ها و مخلوط کردن خود -- ترکیب فیبر، بهینه سازی ترکیب فیبر بر اساس هزینه در سیستم، خود را حفظ می کنیم.و سپس با گذشتن از سال، خواهیم دید که آیا این فشار صعودی ادامه خواهد داشت یا خیر.فکر می‌کنم تا ماه مه ادامه داشته باشد، و سپس ما به آنچه اتفاق می‌افتد نگاه خواهیم کرد.اما همانطور که قبلاً گفتیم، پیش‌بینی هر چیزی در حال حاضر در بازار بر اساس وضعیت COVID بسیار سخت است.
باشه.این مفید است، جف.پیگیری من دقیقاً در اطراف گوندی بود و من در مورد راه اندازی دستگاه جدید و اینکه چه تأثیری ممکن است بر صادرات شما به مکزیک داشته باشد کنجکاو هستم.اما من همچنین کنجکاو هستم که آیا چیزی در قرارداد مشارکت وجود دارد که شما را مجبور کند مالکیت خود را در گوندی افزایش دهید، مثلاً از الان تا پایان سال مالی 21؟
مارک، من سوال دوم را مطرح می کنم.مارک، من سوال دوم را مطرح می کنم و جف، شما به سوال اول پاسخ دهید.هیچ چیزی در قرارداد مشارکت وجود ندارد که باعث شود ما نیاز به افزایش مالکیت خود داشته باشیم.پس ما پایداریم...
جفری وین چالوویچ، شرکت WestRock - مدیر بازرگانی و رئیس بسته بندی راه راه [29]
مکزیک با همان نوع پویایی بازار مواجه است که ما هستیم، مارک.بنابراین، فشار رو به بالا نسل OCC کم است، آنها همان اثر را می بینند.بنابراین، با توجه به وضعیت کووید، پروژه آسیاب با تأخیر مواجه می‌شود، بنابراین این موضوع کمی طولانی می‌شود.و سپس می‌توانم بگویم که بازارهای مصرف نهایی آنها بسیار است - همان تأثیری که بازار ما در حال حاضر در ایالات متحده دارد، بنابراین شرایط بسیار مشابهی در مکزیک با آنچه ما اینجا در ایالات متحده می‌بینیم دارد.
مارک، ما دریافت می کنیم -- ما چیزی را در 10-Q خود قرار می دهیم که پاسخ سؤال را در Gondi مشخص می کند.
آنتونی جیمز پتیناری، سیتی گروپ، بخش تحقیقات - معاون و تحلیلگر کاغذ، بسته بندی و محصولات جنگلی [32]
فقط به دنبال سؤال قبلی از جف، آیا می توان مقدار باد مخالف حجم کارخانه های جعبه بسته را تعیین کرد؟و آیا امکان اندازه گیری آن وجود دارد؟و سپس، جف، فکر می‌کنم شما اشاره کردید که حجم ماه آوریل 4 درصد کاهش یافته است و مشتریان بزرگ شاهد تعطیلی کارخانه‌ها بودند.آیا اصلاً می توان به نوعی تأثیر تعطیلی ها را اندازه گیری کرد، خواه بخش کوچکی از کاهش یا نصف یا بیشتر کاهش باشد؟فقط سعی می کنم بفهمم که چه نوع رشد طبیعی طبیعی خواهد بود.
جفری وین چالوویچ، شرکت WestRock - مدیر بازرگانی و رئیس بسته بندی راه راه [33]
مطمئن.بنابراین قسمت اول، آنتونی، بسته شدن کارخانه جعبه در ماه می سال گذشته آغاز شد و تا کنون تا ژانویه ادامه داشته است.بنابراین یک -- وجود دارد و بین 0.6٪ تا یک نقطه کل برای بسته شدن است.بنابراین با گذشتن از سال‌ها، بسیاری از آنها در طول سال از بین می‌روند.و سپس در آوریل، من فکر می کنم تعطیلی ها قابل توجه بود.من هنوز جزئیات سطح سایت از هر بازار پایانی را ندارم.اما بازارهای نهایی که در ماه مارس با چالش مواجه شدند، در ماه آوریل با چالش مواجه شدند.بنابراین ورق توزیع، کاغذ، صنعتی، خرده فروشان، خدمات مواد غذایی.و پس از آن، حتی کشاورزی که رو به افزایش بود، داشتیم، قطعاتی که به خدمات غذایی می‌رفتند، که احتمالاً نیمی از تجارت ما نیست، اما هنوز هم یک قطعه قابل‌توجه است، به میزان قابل توجهی کاهش یافت.
اگر به 10 مشتری برتر ما نگاه کنید که برخی از مشتریان اصلی پروتئین دارید، برخی از محصولات مصرفی عمده، شرکت های کالا، غذاهای فرآوری شده، در آنجا دارید -- این بخش مهمی از برخی از مشکلاتی است که ما با آن مواجه شدیم.بنابراین، همانطور که گفتم، برخی از آن مشاغل بیش از 5 گیاه داشتند، هم در مصرف کننده مارک دار، هم در برچسب خصوصی و سپس پروتئین، و این برای ما کانادا و ایالات متحده است.بنابراین اینها قطعات مهمی از رکود بودند.
و سپس اگر نگاه کنید، نموداری در عرشه ما در بخش‌های بزرگ وجود دارد، وقتی به توزیع کاغذ نگاه می‌کنید، و من می‌توانم دقیقاً در سه ماهه مارس به شما بگویم، روزانه 6.6 درصد کاهش داشت.و به این ترتیب که وارد این تجارت می شوند.و شما در مورد 3 بزرگ برای ما فکر می کنید، بخشی از تجارت آنها تجارت خودرو است، قطعات خودرو، که کاملاً از بین رفته است.و سپس تجارت جابجایی، جابجایی در انبار نیز به میزان قابل توجهی کاهش یافته است.و این یکی از بزرگترین مشتریان، وزارت دفاع است، آنها همه جابجایی خدمات را تا 1 ژوئن به حالت تعلیق درآوردند. بنابراین این بخش دیگری از باد مخالف است.
بنابراین در آن مناطق بزرگ، آن بخش های بزرگ کاهش یافته بود.و حتی بخش پیتزای ما که قوی و در حال رشد بوده است، در آوریل عرضه می شود.و من هنوز آن را به طور خاص برای آوریل ندارم.اما طعم بخش ها در ماه آوریل اساساً یکسان است.
آنتونی جیمز پتیناری، شرکت سیتی گروپ، بخش تحقیقات - معاون و تحلیلگر کاغذ، بسته بندی و محصولات جنگلی [34]
باشه.این جزئیات بسیار مفید است.و سپس فقط یک سوال برای، من حدس می‌زنم، هم برای موج‌دار و هم برای مصرف‌کننده.ما دیده‌ایم که برخی از ایالت‌ها شروع به برداشتن سرپناه در سفارش‌های محلی کرده‌اند و درک می‌کنند که واقعاً روزهای اولیه است، من فقط از خود می‌پرسم، وقتی با مشتریان خود صحبت می‌کنید، خواه در خدمات غذا، خرده‌فروشی یا سایر بخش‌های تجارت، آیا این چیزی است. که به نوعی آن را به عنوان یک کاتالیزور معنادار برای دریافت سفارش می بینید؟یا هر رنگی که می توانید در آنجا بدهید؟
جفری وین چالوویچ، شرکت WestRock - مدیر بازرگانی و رئیس بسته‌بندی راه راه [35]
مطمئن.من شروع می کنم و سپس آن را به عنوان ادامه به Pat تبدیل می کنم.برای گفتن خیلی زود است.و همانطور که گفتم، بخش‌هایی که حتی قوی هستند به دلیل تأثیر کووید بر پایگاه کارمندان خود دچار تعطیلی و باد مخالف هستند.بنابراین، امیدواریم با شروع مجدد، شاهد افزایش برخی روندهای تقاضا باشیم، اما هنوز برای گفتن در این هفته اول ماه می زود است.پت؟
پاتریک ادوارد لیندنر، شرکت WestRock - مدیر ارشد نوآوری و رئیس بسته بندی مصرف کننده [36]
آره.و ممنون، جف.و فقط با اضافه کردن جنبه مصرف کننده، با آن موافقم.من فکر می کنم -- احتمالاً پویاترین فضاهایی که در حال حاضر می بینیم واقعاً در اطراف سرویس غذا و انبار فنجان و بشقاب برای SBS هستند، جایی که ما در آنجا عرضه کننده تخته SBS در بازار آزاد هستیم.بنابراین - اما هنوز خیلی زود است که بگوییم واقعاً چه اتفاقی ممکن است در آنجا بیفتد، اما تغییرات زیادی رخ داده است.و سپس دیگری هنوز در چاپ تجاری است، که قبلاً ذکر کردم، کاهش قابل توجهی داشته است.و بنابراین ما با دقت آن را تماشا می کنیم.اما با وجود همه ابهامی که در حال حاضر وجود دارد، هنوز خیلی زود است که بگوییم آیا ایالت در حال باز شدن است یا برخی از فعالیت‌های پیرامون فاصله‌گذاری اجتماعی در کوتاه‌مدت تأثیر معناداری خواهد داشت.
استیو، فقط یک سوال بیشتر، شاید از نظر فلسفی یا بلندمدت، فقط در مورد اینکه چگونه به خریدها نگاه می کنید.برخی از معاملاتی که در این چرخه اخیر انجام شد، به نظر نمی‌رسد در شرایط رکود خیلی خوب عمل کنند، MPS با روحیه بالا و تنباکو و KapStone، شما به برخی از چالش‌های پیروزی اشاره کردید.بدیهی است که اهرم باید کمی بیش از حد بالا باشد و اکنون باید سود سهام را کاهش دهیم.بنابراین در بلندمدت، بدیهی است که این یک اهرم ارزش آفرینی برای خریدهای WestRock بوده است.اما آیا فکر می‌کنید که در آینده، شاید کمی محتاط‌تر باشیم و شاید اهرم به اندازه گذشته بالا نباشد و شاید خریدها برای کاهش اهرم در آینده قابل پیش‌بینی به عقب‌نشینی بیشتری نیاز داشته باشند. ?
ممنون که سوال پرسیدی، برایان.من فکر می‌کنم با توجه به تخصیص سرمایه، از جایی که هستیم، فکر می‌کنم کاهش بدهی نسبت به تملک اولویت دارد.اما من انتظار دارم در درازمدت بتوانیم خریدهایی انجام دهیم تا ارزش شرکتمان را بیافزاییم.
باشه.و سپس به نوعی مربوط به آن است، شما در حال برداشتن گام های زیادی برای تولید پول نقد و بهبود نقدینگی هستید.فقط در داخل پرتفولیو، آیا دارایی‌هایی وجود دارد که بخواهید آن را بفروشید یا واگذار کنید تا آن فرآیند را تسریع کنید؟و آیا منابع دیگری از پول نقد وجود دارد که بتوانید مثلاً از سرمایه در گردش استخراج کنید؟من فکر می کنم در ابتدا، این یک باد مخالف بزرگ برای سال بود، اما همه چیز تغییر کرده است.بنابراین فقط به این فکر می کنم که آیا راه های دیگری برای تولید مقداری پول نقد در کوتاه مدت وجود دارد؟
آره.ما به کسب و کار خود به عنوان -- کار ما تولید پول نقد است، بنابراین به همه گزینه های جایگزین نگاه خواهیم کرد.ما هیچ چیز خاصی در مجموعه خود نداریم که برجسته باشد.فکر می‌کنم وارد دیکسون و جان استکل را بررسی می‌کنم و آنها هر روز به سرمایه در گردش نگاه می‌کنند.بنابراین ما به دنبال اهرم های مختلف هستیم تا بتوانیم پول نقد تولید کنیم.
این جان برای مارک است.در ابتدا، آیا می توانید فقط در مورد تجارت تخته سفید صحبت کنید و چگونه -- در مورد اینکه چقدر با هزینه سرمایه گذاری فاصله داریم صحبت کنید؟و سپس نرخ کلی عملکرد برد سفید شده در طول Q1 چقدر بود؟
پاتریک ادوارد لیندنر، شرکت WestRock - مدیر ارشد نوآوری و رئیس بسته بندی مصرف کننده [44]
آره.پس این پت است.بنابراین در مورد تخته سفید و SBS به طور خاص، بنابراین همانطور که استیو اظهار داشت، تنباکو و چاپ تجاری در حال کاهش سکولار بوده است، و ما شاهد برخی چالش‌های کوتاه مدت در رابطه با چاپ تجاری، همچنین کمی در مورد خدمات غذا هستیم.بنابراین ما در ماه های مارس و آوریل دچار رکود اقتصادی غیرعادی شدیم که نشان می دهد نرخ های عملیاتی ما به اندازه قبل از آن بالا نبوده است.
حالا که وارد آن دوره می‌شویم، می‌توانم بگویم که ما بسیار قوی بودیم.و همانطور که انتظار داشتید، با SBS، با افزایش نرخ عملیات و عقب ماندگی در حدود 4 هفته به طور معمول بود.اما به وضوح، آنچه ما در برخی از بخش‌هایی که در آن شرکت می‌کنیم دیده‌ایم که از SBS یا تخته سفید استفاده می‌کنند، آن تنظیمات را در آن رکودها در چند ماه گذشته دیده‌ایم که مطمئناً بر نرخ‌های عملیاتی تأثیر گذاشته است.
باشه.این مفید است.و سپس فقط به MPS به طور خاص تر روی می آوریم.شما به ضعف اروپا اشاره کرده اید، اما کدام بخش از تجارت MPS ضعیف تر است؟آیا چیزی به جز روحیه های سطح بالا وجود دارد؟
فقط -- این استیو است.من فکر می کنم ردپای آنها در اروپا به سمت بریتانیا سنگین است.بنابراین آنها مقداری داشته اند -- و بنابراین فکر می کنم برگزیت برای آنها یک چالش بوده است.و بنابراین ما این تولید را تا جایی که می توانیم در اروپا به سمت شرق پیش می بریم.بنابراین ما تجارت را به لهستان منتقل کردیم.من فکر می کنم که بخش ها واقعاً تفاوت چندانی با آنچه که در کل می بینیم ندارند.کسب و کار مراقبت های بهداشتی بسیار خوب عمل کرده است.و تجارت برند مصرف کننده به دلیل آنچه پت در مورد فروشگاه های معاف از گمرک گفت و من آن را تجارت مرتبط با کووید می نامم، بیشتر به چالش کشیده شده است.
امیدوارم حال شما و خانواده هایتان خوب باشد.کنجکاو هستم که آیا اصلاً می توانید در مورد روندها، به ویژه در تجارت راه راه در برزیل نظر دهید.من قدردانی می‌کنم که از نظر فصلی به یک دوره کندتر می‌رود، اما آنچه تا کنون خوانده‌ایم، حتی تا ماه آوریل، شاهد تقاضای بسیار قوی‌ای بوده است.
جفری وین چالوویچ، شرکت WestRock - مدیر ارشد بازرگانی و رئیس بسته بندی راه راه [49]
جف است.من آن را خواهم گرفت.بنابراین برزیل، من فکر می کنم آنچه شما خوانده اید سازگار است.آنها فروش کانتینربرد مثبت نسبت به سال گذشته، تقریباً 11٪ دارند.صادرات بالاتر در منطقه آمریکای جنوبی به آفریقا نیز.حجم برای تجارت ما در برزیل 7٪ افزایش یافته است.آنها نسبت به بازار عملکرد بهتری داشتند، اما رشد آن به 6 درصد افزایش یافت.سطح شیب دار پورتو فلیز همچنان به خوبی پیش می رود.آنها به رشد کسب و کار خود ادامه می دهند.آنها در حال ثبت رکوردها در موج‌دارها و EVOLهای جدید خود هستند و این رمپ همچنان به خوبی پیش می‌رود.
ما در حال مشاهده برخی بادهای مخالف از ویروس کووید هستیم، اما به اندازه‌ای که در اینجا دیده‌ایم نیست.همچنین، پروژه Tres Barras در مسیر راه‌اندازی است و همانطور که وارد قبلاً گفته بود، در نیمه اول تقویم 2021 شروع به کار کرد. اما آن را پشتیبان و در حال اجرا و در مسیر است.به طوری که به طور کلی این تجارت به عملکرد بسیار خوب خود ادامه می دهد و بازارهای آنها در حال حاضر قوی باقی می مانند.
و سوال بعدی، حدس می زنم، در مورد پالپ.شما اشاره کردید که 20 میلیون دلار باد مخالف، حدس می زنم، برای نیمه سال اول است.یک سری اعلام قیمت وجود دارد که ما شاهد آن بوده ایم.فقط کنجکاو از نقطه نظر زمان بندی، چگونه می توانیم آن مرحله را ببینیم، که بیشتر یک مزیت مالی 2021 است؟یا اگر به دلیل فروش در بازار نقدی ممکن است فوری تر باشد؟
پاتریک ادوارد لیندنر، شرکت WestRock - مدیر ارشد نوآوری و رئیس بسته بندی مصرف کننده [51]
آره.بنابراین شاید من آن را قبول کنم زیرا در بخش مصرف کننده است.و بنابراین اکثریت خمیری که ما می سازیم در سیستم SBS ما قرار می گیرد که آن را متعادل می کنیم -- آن سیستم را با مقداری زمان باز متعادل می کنیم.- حجم پالپ ما اخیراً افزایش یافته است، همانطور که در برخی از مطالب پیوستی که منتشر کرده ایم می بینید.و همانطور که می دانید قیمت ها کاهش یافته است، قیمت های منتشر شده در خمیر کاهش یافته است.بنابراین این تاثیر قابل توجهی بر ما در سراسر بخش داشته است.تا آنجا که ممکن است در سال 2021 یا بعد از آن اتفاق بیفتد، برای ما بسیار دشوار است که با همه چیز نامشخص پیش بینی کنیم، ما قادر به انجام آن نخواهیم بود.اما با - مطمئناً، مارس و آوریل و بازگشت واقعاً به سال مالی امسال تا به امروز، مطمئناً تأثیر بسیار مهمی داشت، بنابراین واقعاً تحت تأثیر پویایی قیمت در آن بازار است که قبلاً منتشر شده بود.
منظورم این است که گیب، همانطور که می دانید، برای ما، این بخش کوچکی از تجارت است.اما به طور متوالی، ما شاهد برخی حرکت های صعودی در قیمت گذاری خود بوده ایم.هنوز نسبت به سال گذشته کاهش یافته است.اما سه ماهه آخر تا این سه ماهه شاهد افزایش در پالپ بوده ایم.
بنابراین به سرعت به تخصیص سرمایه بازگشت.ما درک می کنیم که با سود سهام چه کرده اید و چرا.آیا می توانید به ما یادآوری کنید که آیا نسبت پرداخت خاصی دارید؟و در مورد یک سوال مرتبط، شما چیزی به طور خاص در مخزن ذکر نکردید.ما می دانیم که شما از سهام برای تامین مالی مشوق ها استفاده خواهید کرد.اما آیا می‌توانید به ما یادآوری کنید که چقدر ممکن است در مخزن موجود باشد؟
ما حدود 20 میلیون سهم داریم و مدت زیادی است که سهام را بازخرید نکرده ایم، زیرا به صراحت گفته ایم که اولویت تخصیص سرمایه ما کاهش بدهی بوده است.
پاتریک ادوارد لیندنر، شرکت WestRock - مدیر ارشد نوآوری و رئیس بسته بندی مصرف کننده [59]
آره.آره.من به شما می گویم سود سهام، ما به نوعی زمان زیادی را صرف فکر کردن در مورد سطح مناسب کردیم.و تعیین یک نسبت پرداخت مشخص دشوار است.من به 0.80 دلار نگاه می کنم، به نظر می رسد که 200 میلیون دلار است.ما می توانیم 200 میلیون دلار درآمد داشته باشیم و باید 200 میلیون دلار را به سهامداران خود و تحت هر سناریویی که بتوانیم تصور کنیم، برگردانیم.و همانطور که در نظرات آماده شده گفتیم، ما به دنبال افزایش آن با بیشتر شدن چیزها هستیم.و بنابراین من فکر می کنم، صحبت در مورد یک نسبت پرداخت خاص در این محیط واقعاً سخت است.
فهمیدم.و سپس سوال دوم من، 1 از سس های مخفی WestRock، حداقل به نظر من، نصب ماشین آلات است که شما در امکانات مشتریان خود دارید.بنابراین آیا خدمت به آن ماشین‌ها سخت‌تر می‌شود؟یا هنگامی که آنها نصب شدند، آیا نگهداری از ماشین ها به عهده مشتری است؟
جفری وین چالوویچ، شرکت WestRock - مدیر بازرگانی و رئیس بسته بندی راه راه [61]
این جف است.بنابراین تجربه COVID، انجام این کار را کمی سخت‌تر کرده است.اما نه، ما در حال ارسال متن با کیت های PPE، پوشش های صورت، دستکش هستیم.ما با مشتریان خود در مورد نیازهای آنها در کارخانه و سپس نیازهای خود صحبت می کنیم.بنابراین ما قراردادهای خدماتی معمولی داریم که در حال انجام آنها هستیم و همچنین هر گونه شرایط اضطراری که مشتریان به ما نیاز دارند.بنابراین بخشی از کسب و کار ما به جابجایی مردم از طریق و ایمن ادامه می دهیم.ما در انجام این کار موفقیت بزرگی داشتیم.و فروش ما در این زمینه -- در تجارت ماشین آلات ما همچنان به رشد خود ادامه داده است.همانطور که استیو اوایل گزارش داد، ما در 12 ماه گذشته بیش از 300 میلیون دلار افزایش داشته ایم.بسیار هیجان انگیز است که به رشد خود ادامه می دهد و ما به رشد کسب و کار در آن بازار و خدمت به آن بازارها ادامه می دهیم.
آدام جسی جوزفسون، شرکت KeyBanc Capital Markets، بخش تحقیقات - مدیر و تحلیلگر ارشد تحقیقات سهام [63]
جف، فقط برای لحظه ای به تفسیر ماه آوریل خود برمی گردم.فقط می خواستم یکی دو چیز را بپرسم.بنابراین فکر می‌کنم شما گفتید که محموله‌ها به همین دلیل کاهش یافته است و در طول ماه عقب افتاده کاهش یافته است.آیا می توانید فقط برای انتخاب یک تاریخ، کمی از میزان عقب ماندگی کارخانه کانتینربرد شما در مقایسه با آنچه در ابتدای آوریل بود به ما اطلاع دهید؟و سپس در مورد تجارت الکترونیک، با توجه به اینکه تجارت الکترونیکی واقعا قوی تر از رنج خدمات غذایی است، آیا می دانید تأثیر خالص رشد تجارت الکترونیک تا حدی که اساساً جایگزین غذای از دست رفته است چیست؟ کسب و کار خدمات؟
جفری وین چالوویچ، شرکت WestRock - مدیر بازرگانی و رئیس بسته بندی راه راه [64]
خب پس با قسمت آخر شروع می کنم.کسب و کار تجارت الکترونیک دو رقمی قوی است و این همچنان باقی است.و شما رشد زیادی را در آنلاین و همچنین خرید آنلاین و خرید از فروشگاه دارید، که سریعترین بخش در حال رشد در فضای ارتباطات الکترونیکی از مارس تا آوریل بود.تا آنجا که خدمات غذایی و افست، به سختی می توان به عنوان درصد گفت، زیرا مشاغل مختلف زیادی وجود دارد که در خدمات غذایی، لبنیات، نانوایی، کشاورزی عرضه می کنند.بنابراین سخت است که بگوییم یک افست به عنوان یک مقدار دقیق چقدر خواهد بود.
در مورد عقب ماندگی ها، ما به عقب ماندگی ها در سیستم جعبه نگاه می کنیم.و بنابراین ما -- این یک عقب ماندگی 5 تا 10 روزه است.و همانطور که گفتم، با آمدن به ماه می، از آوریل تثبیت شد و کمی تغییر نسبت به آنچه در هفته دوم و سوم آوریل دیدیم، وجود داشت، اما هنوز خیلی زود است که بگوییم آیا این یک روند است یا نه به دلیل نوسانات در بازارهای ما
آدام جسی جوزفسون، KeyBanc Capital Markets Inc.، بخش تحقیقات - مدیر و تحلیلگر ارشد تحقیقات سهام [65]
آره.من از آن قدردانی می کنم.و فقط 1 مورد دیگر در تجارت الکترونیک، که در طول 3 سال گذشته رشد خوبی داشته است، رشدی دو رقمی، در این مدت، تقاضای جعبه از رشد 3 درصدی در سال 17 به طور کلی ثابت بوده است. آستر سال گذشتهبنابراین من فقط در تعجبم که فکر می‌کنید رشد تجارت الکترونیک چه تأثیری بر کل بازار دارد، در حالی که به نظر می‌رسد تجارت الکترونیکی فوق‌العاده قوی باقی می‌ماند، اما تقاضای جعبه در چند سال گذشته یکنواخت شده است؟
جفری وین چالوویچ، شرکت WestRock - مدیر بازرگانی و رئیس بسته بندی راه راه [66]
من فکر می‌کنم این فقط - بر اساس درصدی است که تجارت الکترونیک در حال حاضر از بازار کلی جعبه است، آدام.بنابراین اگر به کل نگاه کنید، اگر 10٪ تا 12٪ باشد، من فکر می کنم که احتمالاً فقط تابعی از کل در e-comm است.و سپس شما جایگزین هایی دارید، بسته بندی های کوچک تری دارید، ثبت نام دارید، چیزهای زیادی در این مورد وجود دارد.اما من هنوز فکر می کنم که اگر به رشد بادوام، رشد غیر بادوام، آن چیزها نگاهی بیاندازید، برخی از محصولات غیر بادوام به چالش کشیده شده اند.و در این محیط، به دلیل صنعتی با چالش بیشتری روبرو است.اما توانایی ما برای رشد در بخش‌های مختلف طی 3 سال گذشته بسیار خوب بوده است.و برای کسب‌وکارمان، من مطمئن هستم که می‌توانیم به رشد در بازارها ادامه دهیم، با توجه به دوره کوتاه کووید در اینجا، امیدوارم که در بلندمدت، به رشد و پیروزی در بازار خود ادامه دهیم.
با تشکر از شما اپراتور و از مخاطبان ما برای پیوستن به تماس امروز سپاسگزاریم.مثل همیشه، اگر سوالی دارید با ما تماس بگیرید، ما همیشه خوشحالیم که به شما کمک کنیم.با تشکر، و روز خوبی داشته باشید.
زمان ارسال: مه-11-2020