مانند توله‌ای که دنبال دم خود می‌رود، برخی از سرمایه‌گذاران جدید اغلب به دنبال «چیز بزرگ بعدی» هستند، حتی اگر این به معنای خرید «سهام داستانی» بدون درآمد باشد، چه برسد به سود.متأسفانه، سرمایه‌گذاری‌های با ریسک بالا اغلب احتمال بازدهی کمی دارند و بسیاری از سرمایه‌گذاران برای آموختن درس خود هزینه‌ای می‌پردازند.
برخلاف همه اینها، من ترجیح می دهم وقت خود را صرف شرکت هایی مانند WP Carey (NYSE:WPC) کنم که نه تنها درآمد، بلکه سود نیز دارد.در حالی که این باعث نمی شود سهام به هر قیمتی ارزش خرید داشته باشد، شما نمی توانید انکار کنید که سرمایه داری موفق در نهایت به سود نیاز دارد.شرکت های زیان ده همیشه برای رسیدن به پایداری مالی با زمان رقابت می کنند، اما زمان اغلب دوست شرکت سودآور است، به خصوص اگر در حال رشد باشد.
آیا می خواهید در یک مطالعه تحقیقاتی کوتاه شرکت کنید؟به شکل دادن به آینده ابزارهای سرمایه گذاری کمک کنید و می توانید یک کارت هدیه 250 دلاری برنده شوید!
بازار در کوتاه مدت یک دستگاه رای گیری است، اما در بلندمدت یک دستگاه وزن کش است، بنابراین قیمت سهم در نهایت از سود هر سهم (EPS) پیروی می کند.این بدان معناست که رشد EPS توسط اکثر سرمایه گذاران موفق بلندمدت یک مثبت واقعی در نظر گرفته می شود.به طرز چشمگیری، WP Carey در سه سال گذشته EPS را 20 درصد در سال افزایش داده است.به عنوان یک قانون کلی، ما می گوییم که اگر یک شرکت بتواند این نوع رشد را حفظ کند، سهامداران لبخند خواهند زد.
در نظر گرفتن دقیق رشد درآمد و درآمد قبل از حاشیه سود و مالیات (EBIT) می تواند به ایجاد دیدگاهی در مورد پایداری رشد سود اخیر کمک کند.تمام درآمد WP Carey در سال جاری درآمد حاصل از عملیات نیست، بنابراین به خاطر داشته باشید که اعداد درآمد و حاشیه ای که من استفاده کرده ام ممکن است بهترین نشان دهنده کسب و کار اصلی نباشد.در حالی که WP Carey در سال گذشته به خوبی درآمد خود را افزایش داد، حاشیه سود EBIT در همان زمان کاهش یافت.بنابراین به نظر می رسد در آینده رشد بیشتری داشته باشم، به خصوص اگر حاشیه EBIT بتواند تثبیت شود.
در نمودار زیر، می توانید ببینید که چگونه شرکت در طول زمان درآمد و درآمد خود را افزایش داده است.برای مشاهده اعداد دقیق روی نمودار کلیک کنید.
در حالی که ما همیشه در لحظه حال زندگی می کنیم، هیچ شکی در ذهن من نیست که آینده مهمتر از گذشته است.پس چرا این نمودار تعاملی را که تخمین‌های EPS آینده را برای WP Carey نشان می‌دهد بررسی نکنید؟
مانند بوی تازه در هوا هنگام آمدن باران، خریدهای داخلی من را پر از انتظارات خوش بینانه می کند.زیرا اغلب اوقات، خرید سهام نشانه آن است که خریدار آن را کم ارزش می بیند.البته، ما هرگز نمی‌توانیم مطمئن باشیم که خودی‌ها چه فکری می‌کنند، فقط می‌توانیم درباره عملکرد آنها قضاوت کنیم.
در حالی که شرکت‌های WP Carey در سال گذشته سهام خود را به 40.9 هزار دلار فروختند، آنها 403 هزار دلار آمریکا سرمایه‌گذاری کردند که رقم بسیار بالاتری است.شما می توانید استدلال کنید که سطح خرید به معنای اعتماد واقعی به تجارت است.با بزرگنمایی، می بینیم که بزرگترین خرید داخلی توسط کریستوفر نیهاوس، نایب رئیس غیر اجرایی هیئت مدیره، به ارزش 254 هزار دلار آمریکا، در حدود 66.08 دلار آمریکا به ازای هر سهم بوده است.
خبر خوب، در کنار خرید داخلی، برای گاوهای WP Carey این است که خودی ها (مجموع) سرمایه گذاری معناداری در سهام دارند.در واقع، آنها کوه درخشانی از ثروت سرمایه گذاری کرده اند که در حال حاضر 148 میلیون دلار ارزش دارد.این به من نشان می دهد که رهبری هنگام تصمیم گیری بسیار مراقب منافع سهامداران خواهد بود!
در حالی که خودی ها در حال حاضر مقدار قابل توجهی از سهام را در اختیار دارند و بیشتر خرید می کنند، خبرهای خوب برای سهامداران عادی به همین جا ختم نمی شود.نکته مهم این است که جیسون فاکس، مدیر عامل شرکت، دستمزد نسبتاً متوسطی به مدیران عامل شرکت‌های هم‌اندازه دریافت می‌کند.برای شرکت هایی با ارزش بازار بیش از 8.0 میلیارد دلار، مانند WP Carey، میانگین دستمزد مدیرعامل حدود 12 میلیون دلار است.
مدیرعامل WP Carey برای سال منتهی به دسامبر 2018 تنها 4.7 میلیون دلار غرامت دریافت کرده است. این به وضوح بسیار پایین‌تر از حد متوسط است، بنابراین در یک نگاه، این ترتیب برای سهامداران سخاوتمندانه به نظر می‌رسد و به فرهنگ دستمزد متوسط اشاره می‌کند.سطوح دستمزد مدیرعامل مهمترین معیار برای سرمایه گذاران نیست، اما زمانی که دستمزد متوسط باشد، از همسویی افزایش یافته بین مدیرعامل و سهامداران عادی حمایت می کند.همچنین به طور کلی می تواند نشانه ای از حکمرانی خوب باشد.
شما نمی توانید انکار کنید که WP Carey درآمد هر سهم خود را با نرخ بسیار چشمگیری افزایش داده است.این جذاب است.نه تنها این، بلکه می‌توانیم ببینیم که خودی‌ها هم مالک بسیاری از سهام شرکت هستند و هم در حال خرید آن هستند.بنابراین فکر می‌کنم این سهام ارزش تماشا کردن را دارد.در حالی که کیفیت سود را بررسی کرده ایم، هنوز هیچ کاری برای ارزش گذاری سهام انجام نداده ایم.بنابراین اگر دوست دارید ارزان بخرید، ممکن است بخواهید بررسی کنید که WP Carey نسبت به صنعت خود با P/E بالا معامله می کند یا P/E پایین.
خبر خوب این است که WP Carey تنها سهام در حال رشد با خرید داخلی نیست.در اینجا لیستی از آنها وجود دارد ... با خرید داخلی در سه ماه گذشته!
لطفاً توجه داشته باشید که معاملات داخلی مورد بحث در این مقاله به معاملات قابل گزارش در حوزه قضایی مربوطه اشاره دارد
We aim to bring you long-term focused research analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material.If you spot an error that warrants correction, please contact the editor at editorial-team@simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. Simply Wall St has no position in the stocks mentioned. Thank you for reading.
زمان ارسال: ژوئن-10-2019