Comme un chiot qui court après sa queue, certains nouveaux investisseurs recherchent souvent "la prochaine grande chose", même si cela signifie acheter des "actions d'histoire" sans revenus, sans parler de profit.Malheureusement, les investissements à haut risque ont souvent peu de chances de rapporter un jour, et de nombreux investisseurs paient un prix pour apprendre leur leçon.
Contrairement à tout cela, je préfère passer du temps sur des entreprises comme WP Carey (NYSE:WPC), qui a non seulement des revenus, mais aussi des bénéfices.Bien que cela ne rende pas les actions dignes d'être achetées à n'importe quel prix, vous ne pouvez pas nier que le capitalisme réussi nécessite finalement des profits.Les entreprises déficitaires sont toujours dans une course contre la montre pour atteindre la viabilité financière, mais le temps est souvent l'ami de l'entreprise rentable, surtout si elle est en croissance.
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Le marché est une machine à voter à court terme, mais une machine à peser à long terme, de sorte que le cours de l'action suit éventuellement le bénéfice par action (EPS).Cela signifie que la croissance du BPA est considérée comme un réel avantage par la plupart des investisseurs à long terme qui réussissent.Impressionnant, WP Carey a augmenté le BPA de 20% par an, composé, au cours des trois dernières années.En règle générale, nous dirions que si une entreprise peut maintenir ce type de croissance, les actionnaires seront souriants.
Un examen attentif de la croissance des revenus et des marges du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) peut aider à éclairer une vision sur la durabilité de la récente croissance des bénéfices.Tous les revenus de WP Carey cette année ne sont pas des revenus d'exploitation, alors gardez à l'esprit que les chiffres de revenus et de marges que j'ai utilisés ne sont peut-être pas la meilleure représentation de l'activité sous-jacente.Alors que WP Carey a bien réussi à augmenter ses revenus au cours de la dernière année, les marges EBIT ont été freinées dans le même temps.Il semble donc que l'avenir me réserve une croissance supplémentaire, surtout si les marges EBIT peuvent se stabiliser.
Dans le tableau ci-dessous, vous pouvez voir comment l'entreprise a augmenté ses bénéfices et ses revenus au fil du temps.Cliquez sur le tableau pour voir les chiffres exacts.
Alors que nous vivons à tout moment dans le moment présent, il ne fait aucun doute dans mon esprit que le futur compte plus que le passé.Alors pourquoi ne pas consulter ce graphique interactif décrivant les futures estimations de BPA, pour WP Carey ?
Comme cette odeur fraîche dans l'air quand les pluies arrivent, les achats d'initiés me remplissent d'anticipation optimiste.Parce que souvent, l'achat d'actions est un signe que l'acheteur les considère comme sous-évaluées.Bien sûr, nous ne pouvons jamais être sûrs de ce que pensent les initiés, nous ne pouvons que juger de leurs actions.
Alors que les initiés de WP Carey ont vendu des actions nettes de -40,9 000 $ US au cours de l'année dernière, ils ont investi 403 000 $ US, un chiffre beaucoup plus élevé.On pourrait soutenir que le niveau d'achat implique une véritable confiance dans l'entreprise.En zoomant, nous pouvons voir que le plus gros achat d'initié a été effectué par le vice-président non exécutif du conseil d'administration, Christopher Niehaus, pour 254 000 $ US d'actions, à environ 66,08 $ US par action.
La bonne nouvelle, parallèlement aux achats d'initiés, pour les taureaux WP Carey est que les initiés (collectivement) ont un investissement significatif dans l'action.En effet, ils y ont investi une montagne de richesses étincelantes, actuellement évaluées à 148 millions de dollars américains.Cela me suggère que la direction sera très soucieuse des intérêts des actionnaires lors de la prise de décisions !
Alors que les initiés possèdent déjà un nombre important d'actions et qu'ils en achètent davantage, la bonne nouvelle pour les actionnaires ordinaires ne s'arrête pas là.La cerise sur le gâteau est que le PDG, Jason Fox, est payé relativement modestement aux PDG d'entreprises de taille similaire.Pour les entreprises dont la capitalisation boursière est supérieure à 8,0 milliards de dollars, comme WP Carey, le salaire médian du PDG est d'environ 12 millions de dollars.
Le PDG de WP Carey n'a reçu que 4,7 millions de dollars de rémunération totale pour l'année se terminant en décembre 2018. C'est clairement bien en dessous de la moyenne, donc à première vue, cet arrangement semble généreux pour les actionnaires et indique une culture de rémunération modeste.Les niveaux de rémunération du PDG ne sont pas la mesure la plus importante pour les investisseurs, mais lorsque le salaire est modeste, cela favorise un meilleur alignement entre le PDG et les actionnaires ordinaires.Cela peut aussi être un signe de bonne gouvernance, plus généralement.
Vous ne pouvez pas nier que WP Carey a augmenté son bénéfice par action à un rythme très impressionnant.C'est attrayant.Non seulement cela, mais nous pouvons voir que les initiés possèdent à la fois beaucoup d'actions de la société et en achètent davantage.Je pense donc que c'est un titre qui vaut la peine d'être surveillé.Bien que nous ayons examiné la qualité des bénéfices, nous n'avons pas encore fait de travail pour valoriser le titre.Donc, si vous aimez acheter à bas prix, vous voudrez peut-être vérifier si WP Carey se négocie sur un P/E élevé ou sur un P/E bas, par rapport à son industrie.
La bonne nouvelle est que WP Carey n'est pas le seul titre de croissance à acheter des initiés.Voici une liste d'entre eux... avec des achats d'initiés au cours des trois derniers mois !
Veuillez noter que les transactions d'initiés abordées dans cet article font référence aux transactions à déclarer dans la juridiction concernée
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Heure de publication : 10 juin 2019