Cosúil le puppy sa tóir ar a eireaball, is minic a théann roinnt infheisteoirí nua sa tóir ar 'an chéad rud mór eile', fiú má chiallaíonn sé sin 'stoic scéalta' a cheannach gan ioncam, gan trácht ar bhrabús.Ar an drochuair, is beag an dóchúlacht go n-íocfaidh infheistíochtaí ardriosca go minic, agus íocann go leor infheisteoirí praghas chun a gceacht a fhoghlaim.
I gcodarsnacht leis sin go léir, is fearr liom am a chaitheamh ar chuideachtaí cosúil le WP Carey (NYSE: WPC), a bhfuil ní hamháin ioncam, ach freisin brabúis.Cé nach bhfágann sé sin gur fiú na scaireanna a cheannach ar aon phraghas, ní féidir leat a shéanadh go bhfuil brabús ag teastáil ó chaipitleachas rathúil, sa deireadh.Bíonn cuideachtaí a dhéanann caillteanais i gcónaí i gcoinne am chun inbhuanaitheacht airgeadais a bhaint amach, ach is minic a bhíonn am ag cara leis an gcuideachta brabúsach, go háirithe má tá sé ag fás.
An bhfuil fonn ort páirt a ghlacadh i staidéar taighde gairid?Cabhraigh le todhchaí uirlisí infheistíochta a mhúnlú agus d’fhéadfá cárta bronntanais $250 a bhuachan!
Is meaisín vótála é an margadh sa ghearrthéarma, ach meaisín meáite san fhadtéarma, mar sin leanann praghas na scaireanna tuilleamh in aghaidh na scaire (EPS) sa deireadh.Ciallaíonn sé sin go measann na hinfheisteoirí fadtéarmacha is rathúla go bhfuil fás EPS fíor-dhearfach.Go hiontach, d'fhás WP Carey EPS 20% in aghaidh na bliana, cumaisc, le trí bliana anuas.Mar riail ghinearálta, ba mhaith linn a rá más féidir le cuideachta leanúint ar aghaidh leis an gcineál sin fáis, beidh scairshealbhóirí ag miongháire.
Is féidir le breithniú cúramach ar fhás ioncaim agus ar thuilleamh roimh chorrlaigh úis agus cánachais (EBIT) cuidiú le tuairim a chur in iúl ar inbhuanaitheacht an fháis bhrabúis le déanaí.Ní ioncam ó oibríochtaí é ioncam WP Carey ar fad i mbliana, mar sin coinnigh i gcuimhne go mb’fhéidir nach iad na huimhreacha ioncaim agus corrlaigh a d’úsáid mé an léiriú is fearr ar an mbunghnó.Cé gur éirigh go maith le WP Carey chun ioncam a mhéadú le bliain anuas, bhí corrlaigh EBIT laghdaithe ag an am céanna.Mar sin is cosúil go bhfuil tuilleadh fáis i gceist leis an todhchaí, go háirithe más féidir le corrlaigh EBIT cobhsú.
Sa chairt thíos, is féidir leat a fheiceáil conas a d'fhás an chuideachta tuilleamh, agus ioncam, le himeacht ama.Cliceáil ar an gcairt chun na huimhreacha beachta a fheiceáil.
Cé go mairimid san am i láthair i gcónaí, níl aon amhras i m'intinn go bhfuil níos mó tábhachta ag baint leis an todhchaí ná mar atá san am atá thart.Mar sin cén fáth nach seiceálann tú an chairt idirghníomhach seo a thaispeánann meastacháin EPS don todhchaí, do WP Carey?
Cosúil leis an mboladh úr sin san aer agus an bháisteach ag teacht, líonann ceannach cos istigh mé le hionchas dóchasach.Toisc go minic, is comhartha é ceannach stoic go measann an ceannaitheoir go bhfuil sé gannluach.Ar ndóigh, ní féidir linn a bheith cinnte cad atá ag smaoineamh ar chos istigh, ní féidir linn ach a gcuid gníomhartha a mheas.
Cé go ndearna insiders WP Carey glan -US$40.9k ag díol stoc le bliain anuas, d'infheistigh siad US$403k, figiúr i bhfad níos airde.D’fhéadfá a mhaíomh go dtugann leibhéal an cheannaigh le tuiscint go bhfuil fíormhuinín sa ghnó.Ag zúmáil isteach, is féidir linn a fheiceáil gurb é an Leas-Chathaoirleach Neamhfheidhmiúcháin an Bhoird Christopher Niehaus a cheannaigh an chos istigh ar luach US$254k de scaireanna, ag thart ar US$66.08 an scair.
Is é an dea-scéal, mar aon le ceannach chos istigh, do thairbh WP Carey ná go bhfuil infheistíocht bhríoch ag daoine ón taobh istigh (le chéile) sa stoc.Go deimhin, tá sliabh rachmais glioscarnach infheistithe ann, ar luach US$148m faoi láthair.Tugann sé seo le tuiscint dom go mbeidh an cheannaireacht an-aireach ar leasanna na scairshealbhóirí agus cinntí á ndéanamh!
Cé go bhfuil méid suntasach scaireanna ag daoine ón taobh istigh cheana féin, agus go bhfuil níos mó scaireanna á gceannach acu, ní stopann an dea-scéal do ghnáthscairshealbhóirí ansin.Is é an silín ar an mbarr ná go n-íoctar an Príomhoifigeach Feidhmiúcháin, Jason Fox ar bhealach measartha beag le Príomhfheidhmeannaigh ag cuideachtaí den mhéid céanna.I gcás cuideachtaí a bhfuil caipitlithe margaidh acu os cionn US$8.0b, cosúil le WP Carey, is ionann pá meánach an Phríomhfheidhmeannaigh agus thart ar US$12m.
Ní bhfuair Príomhfheidhmeannach WP Carey ach US$4.7m mar chúiteamh iomlán don bhliain dar críoch Nollaig 2018. Is léir go bhfuil sé sin i bhfad faoi bhun an mheáin, mar sin sracfhéachaint, is cosúil go bhfuil an socrú sin flaithiúil do scairshealbhóirí, agus díríonn sé aird ar chultúr luach saothair measartha.Ní hiad leibhéil luach saothair an Phríomhfheidhmeannaigh an méadrach is tábhachtaí d’infheisteoirí, ach nuair a bhíonn an pá measartha, tacaíonn sé sin le ailíniú feabhsaithe idir an POF agus na gnáthscairshealbhóirí.Is féidir leis a bheith ina chomhartha dea-rialachais freisin, go ginearálta.
Ní féidir leat a shéanadh gur mhéadaigh WP Carey a thuilleamh in aghaidh na scaire ag ráta an-suntasach.Tá sé sin tarraingteach.Ní hamháin sin, ach is féidir linn a fheiceáil go bhfuil go leor scaireanna sa chuideachta ag daoine ón taobh istigh agus go bhfuil siad ag ceannach níos mó.Mar sin is dóigh liom gur stoc amháin ar fiú féachaint air.Cé gur fhéachamar ar cháilíocht an tuillimh, níl aon obair déanta againn fós chun luach a chur ar an stoc.Mar sin más maith leat ceannach saor, b’fhéidir gur mhaith leat a sheiceáil an bhfuil WP Carey ag trádáil ar P/E ard nó ar P/E íseal, i gcoibhneas lena thionscal.
Is é an dea-scéal nach é WP Carey an t-aon stoc fáis le ceannach cos istigh.Seo liosta díobh... le ceannach istigh le trí mhí anuas!
Tabhair faoi deara le do thoil go dtagraíonn na hidirbhearta cos istigh a phléitear san Airteagal seo d’idirbhearta intuairiscithe sa dlínse ábhartha
We aim to bring you long-term focused research analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material.If you spot an error that warrants correction, please contact the editor at editorial-team@simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. Simply Wall St has no position in the stocks mentioned. Thank you for reading.
Am postála: Jun-10-2019