अपनी पूंछ का पीछा करते हुए एक पिल्ला की तरह, कुछ नए निवेशक अक्सर 'अगली बड़ी चीज' का पीछा करते हैं, भले ही इसका मतलब राजस्व के बिना 'स्टोरी स्टॉक' खरीदना हो, लाभ की तो बात ही छोड़ दें।दुर्भाग्य से, उच्च जोखिम वाले निवेशों में अक्सर भुगतान करने की बहुत कम संभावना होती है, और कई निवेशक अपना सबक सीखने के लिए कीमत चुकाते हैं।
इन सब के विपरीत, मैं WP Care (NYSE: WPC) जैसी कंपनियों पर समय बिताना पसंद करता हूं, जिसमें न केवल राजस्व है, बल्कि मुनाफा भी है।हालांकि यह किसी भी कीमत पर शेयरों को खरीदने लायक नहीं बनाता है, आप इस बात से इनकार नहीं कर सकते कि सफल पूंजीवाद को अंततः लाभ की आवश्यकता होती है।घाटे में चल रही कंपनियां हमेशा वित्तीय स्थिरता तक पहुंचने के लिए समय के खिलाफ दौड़ रही हैं, लेकिन समय अक्सर लाभदायक कंपनी का मित्र होता है, खासकर अगर यह बढ़ रहा है।
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बाजार अल्पावधि में एक वोटिंग मशीन है, लेकिन लंबी अवधि में एक वजन मशीन है, इसलिए शेयर की कीमत अंततः प्रति शेयर आय (ईपीएस) का अनुसरण करती है।इसका मतलब है कि अधिकांश सफल दीर्घकालिक निवेशकों द्वारा ईपीएस वृद्धि को वास्तविक सकारात्मक माना जाता है।प्रभावशाली रूप से, WP Carey ने पिछले तीन वर्षों में EPS में प्रति वर्ष 20%, चक्रवृद्धि की वृद्धि की है।एक सामान्य नियम के रूप में, हम कहेंगे कि यदि कोई कंपनी उस प्रकार की वृद्धि को बनाए रख सकती है, तो शेयरधारक मुस्कुराएंगे।
राजस्व वृद्धि और ब्याज और कराधान (ईबीआईटी) मार्जिन से पहले की कमाई पर सावधानीपूर्वक विचार करने से हालिया लाभ वृद्धि की स्थिरता पर एक दृष्टिकोण को सूचित करने में मदद मिल सकती है।इस साल WP केरी का पूरा राजस्व संचालन से होने वाला राजस्व नहीं है, इसलिए ध्यान रखें कि मैंने जो राजस्व और मार्जिन संख्या का उपयोग किया है, वह अंतर्निहित व्यवसाय का सबसे अच्छा प्रतिनिधित्व नहीं हो सकता है।जबकि WP केरी ने पिछले वर्ष की तुलना में राजस्व बढ़ाने के लिए अच्छा प्रदर्शन किया, उसी समय EBIT मार्जिन भी कम हो गया।तो ऐसा लगता है कि भविष्य में मेरी पकड़ और बढ़ेगी, खासकर अगर EBIT मार्जिन स्थिर हो सकता है।
नीचे दिए गए चार्ट में, आप देख सकते हैं कि कंपनी ने समय के साथ आय और राजस्व में कैसे वृद्धि की है।सटीक संख्या देखने के लिए चार्ट पर क्लिक करें।
जबकि हम हर समय वर्तमान क्षण में रहते हैं, मेरे मन में कोई संदेह नहीं है कि भविष्य अतीत से ज्यादा मायने रखता है।तो क्यों न WP केरी के लिए भविष्य के ईपीएस अनुमानों को दर्शाने वाले इस इंटरेक्टिव चार्ट को देखें?
हवा में उस ताजा गंध की तरह जब बारिश आ रही है, अंदरूनी खरीदारी मुझे आशावादी प्रत्याशा से भर देती है।क्योंकि कई बार, स्टॉक की खरीद एक संकेत है कि खरीदार इसे अंडरवैल्यूड के रूप में देखता है।बेशक, हम कभी भी सुनिश्चित नहीं हो सकते कि अंदरूनी क्या सोच रहे हैं, हम केवल उनके कार्यों का न्याय कर सकते हैं।
जबकि WP केरी के अंदरूनी सूत्रों ने पिछले वर्ष की तुलना में शुद्ध -US$40.9k बिक्री स्टॉक किया, उन्होंने US$403k का निवेश किया, जो कि बहुत अधिक आंकड़ा है।आप तर्क दे सकते हैं कि खरीदारी का स्तर व्यवसाय में वास्तविक विश्वास को दर्शाता है।ज़ूम इन करने पर, हम देख सकते हैं कि सबसे बड़ी अंदरूनी खरीद बोर्ड के गैर-कार्यकारी उपाध्यक्ष क्रिस्टोफर नीहौस द्वारा US$254k मूल्य के शेयरों के लिए, लगभग US$66.08 प्रति शेयर पर की गई थी।
WP केरी बुल के लिए अंदरूनी खरीद के साथ अच्छी खबर यह है कि अंदरूनी (सामूहिक रूप से) स्टॉक में एक सार्थक निवेश है।वास्तव में, उनके पास इसमें निवेशित धन का एक शानदार पहाड़ है, जिसका मूल्य वर्तमान में US$148m है।इससे मुझे पता चलता है कि निर्णय लेते समय नेतृत्व शेयरधारकों के हितों का बहुत ध्यान रखेगा!
जबकि अंदरूनी सूत्रों के पास पहले से ही बड़ी मात्रा में शेयर हैं, और वे अधिक खरीद रहे हैं, सामान्य शेयरधारकों के लिए अच्छी खबर यहीं नहीं रुकती है।शीर्ष पर चेरी यह है कि सीईओ, जेसन फॉक्स को समान आकार की कंपनियों के सीईओ को तुलनात्मक रूप से मामूली भुगतान किया जाता है।US$8.0b से अधिक बाजार पूंजीकरण वाली कंपनियों के लिए, जैसे WP Carey, औसत सीईओ वेतन लगभग US$12m है।
WP केरी के सीईओ को दिसंबर 2018 को समाप्त वर्ष के लिए कुल मुआवजे में केवल US$4.7m प्राप्त हुआ। यह स्पष्ट रूप से औसत से काफी नीचे है, इसलिए एक नज़र में, यह व्यवस्था शेयरधारकों के लिए उदार लगती है, और एक मामूली पारिश्रमिक संस्कृति की ओर इशारा करती है।सीईओ के पारिश्रमिक का स्तर निवेशकों के लिए सबसे महत्वपूर्ण मीट्रिक नहीं है, लेकिन जब वेतन मामूली होता है, तो यह सीईओ और सामान्य शेयरधारकों के बीच बेहतर संरेखण का समर्थन करता है।यह आमतौर पर सुशासन का संकेत भी हो सकता है।
आप इस बात से इंकार नहीं कर सकते कि WP Carey ने अपनी प्रति शेयर आय में बहुत प्रभावशाली दर से वृद्धि की है।वह आकर्षक है।इतना ही नहीं, लेकिन हम देख सकते हैं कि अंदरूनी दोनों के पास कंपनी में बहुत कुछ है, और अधिक खरीद रहे हैं।इसलिए मुझे लगता है कि यह देखने लायक एक स्टॉक है।जब हमने कमाई की गुणवत्ता पर ध्यान दिया है, तो हमने अभी तक स्टॉक के मूल्य के लिए कोई काम नहीं किया है।इसलिए यदि आप सस्ता खरीदना पसंद करते हैं, तो आप यह जांचना चाहेंगे कि क्या WP केरी अपने उद्योग के सापेक्ष उच्च पी/ई या कम पी/ई पर कारोबार कर रहा है।
अच्छी खबर यह है कि अंदरूनी खरीद के साथ WP केरी एकमात्र विकास स्टॉक नहीं है।यहां उनकी आ सूची दी गई है... पिछले तीन महीनों में अंदरूनी खरीदारी के साथ!
कृपया ध्यान दें कि इस लेख में चर्चा किए गए अंदरूनी लेन-देन प्रासंगिक क्षेत्राधिकार में रिपोर्ट करने योग्य लेनदेन को संदर्भित करते हैं
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पोस्ट करने का समय: जून-10-2019