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पैकेजिंग कॉर्पोरेशन ऑफ अमेरिका की तीसरी तिमाही 2019 के आय परिणाम सम्मेलन कॉल में शामिल होने के लिए धन्यवाद।आज आपके मेजबान पीसीए के अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी मार्क कॉवलज़न होंगे।उनकी कथा के समापन पर, एक प्रश्नोत्तर सत्र होगा।
सुप्रभात, और पैकेजिंग कॉरपोरेशन ऑफ़ अमेरिका की तीसरी तिमाही 2019 की आय रिलीज़ कॉन्फ्रेंस कॉल में भाग लेने के लिए धन्यवाद।मैं पीसीए के अध्यक्ष और सीईओ मार्क कोवल्ज़न हूं;और मेरे साथ, आज कॉल पर टॉम हैसफर, कार्यकारी उपाध्यक्ष हैं, जो पैकेजिंग व्यवसाय चलाते हैं;और बॉब मुंडी, हमारे मुख्य वित्तीय अधिकारी।मैं अपने तीसरे-तिमाही के परिणामों के अवलोकन के साथ कॉल शुरू करूंगा और फिर मैं टॉम और बॉब को कॉल को चालू करने जा रहा हूं, जो अधिक विवरण प्रदान करेंगे, जिसके बाद मैं चीजों को लपेटूंगा और हमें खुशी होगी कोई प्रश्न ले लो।
कल, हमने तीसरी तिमाही में $180 मिलियन या $1.89 प्रति शेयर की शुद्ध आय की सूचना दी है, जिसमें विशेष मदों के खर्च के लिए $0.02 प्रति शेयर शामिल है।विशेष वस्तुओं को छोड़कर, तीसरी तिमाही 2019 की शुद्ध आय $ 182 मिलियन या $ 1.92 प्रति शेयर थी, 2018 की तीसरी तिमाही की तुलना में $ 211 मिलियन या $ 2.23 प्रति शेयर की शुद्ध आय।
2019 और 2018 में तीसरी तिमाही की शुद्ध बिक्री $1.8 बिलियन थी। विशेष वस्तुओं को छोड़कर, तीसरी तिमाही के लिए कुल कंपनी EBITDA 2019 में $ 364 मिलियन और 2018 में $ 406 मिलियन थी। विशेष वस्तुओं को छोड़कर, तीसरी तिमाही 2019 की आय $ 1.92 प्रति शेयर $ 0.31 थी। 2018 की तीसरी तिमाही के नीचे शेयर, मुख्य रूप से $ 0.36 के मिश्रण में कम कीमतों और पैकेजिंग सेगमेंट में वॉल्यूम $ 0.03 और हमारे पेपर सेगमेंट में $ 0.03 में कम वॉल्यूम द्वारा संचालित है।हमारे बॉक्स प्लांटों में समृद्ध मिश्रण के साथ-साथ उच्च श्रम और मरम्मत खर्चों ने $ 0.06 के उच्च परिवर्तित खर्चों में योगदान दिया और हमारे पास $ 0.03 की उच्च परिचालन और अन्य लागतें थीं।ये आइटम आंशिक रूप से $ 0.09 के हमारे पेपर सेगमेंट में उच्च कीमतों, $ 0.09 के कम वार्षिक आउटेज खर्च और कम माल ढुलाई और रसद खर्च $ 0.02 में आंशिक रूप से ऑफसेट थे।
पैकेजिंग व्यवसाय को देखते हुए, EBITDA ने 2019 की तीसरी तिमाही में $1.5 बिलियन की बिक्री के साथ 325 मिलियन डॉलर की विशेष वस्तुओं को छोड़कर पिछले वर्ष के 378 मिलियन डॉलर के EBITDA की तुलना में 22% का मार्जिन और 1.5 बिलियन डॉलर या 25% मार्जिन की बिक्री का परिणाम दिया।हमारी कंटेनरबोर्ड मिलें एक कुशल और लागत प्रभावी तरीके से संचालित होती हैं, क्योंकि हम पूरे सिस्टम में माल ढुलाई और रसद लागत को कम करने के लिए अपने कंटेनरबोर्ड पदचिह्न को अनुकूलित करते हुए वर्तमान घरेलू और निर्यात मांग के साथ अपनी आपूर्ति को संतुलित करना जारी रखते हैं।
हमने पिछले साल से नीचे 51,000 टन और पिछली तिमाही से 30,000 टन नीचे इन्वेंट्री के साथ तिमाही समाप्त की।इसके अलावा, हमने नए शिपमेंट रिकॉर्ड स्थापित करने के लिए आवश्यक कंटेनरबोर्ड के साथ अपने बॉक्स प्लांट्स की आपूर्ति करके अपनी उद्योग-अग्रणी एकीकरण दर को बनाए रखा।
अब मैं इसे टॉम को सौंप दूंगा, जो कंटेनरबोर्ड की बिक्री और हमारे नालीदार व्यवसाय पर अधिक विवरण प्रदान करेगा।
धन्यवाद, मार्क।जैसा कि मार्क ने संकेत दिया था, हमारे नालीदार उत्पादों के संयंत्रों ने प्रति दिन त्रैमासिक बॉक्स शिपमेंट के साथ-साथ कुल तीसरी तिमाही के शिपमेंट के लिए नए रिकॉर्ड स्थापित किए, दोनों पिछले साल की तीसरी तिमाही की तुलना में 1.9% ऊपर थे।सैक्रामेंटो कंटेनर में एक और एकीकृत द्वारा दो बड़े शीट ग्राहकों की खरीद के कारण हमें महत्वपूर्ण व्यावसायिक नुकसान हुआ।
कंटेनरबोर्ड की बाहरी बिक्री की मात्रा पिछले साल की तीसरी तिमाही से लगभग 26,000 टन कम थी, क्योंकि हमने अपने कंटेनरबोर्ड सिस्टम को मौजूदा घरेलू और निर्यात मांग के लिए चलाया और अपने बॉक्स प्लांट की बढ़ी हुई जरूरतों की आपूर्ति की।घरेलू कंटेनरबोर्ड और नालीदार उत्पादों की कीमतें और मिश्रण 2018 की तीसरी तिमाही के नीचे $0.23 प्रति शेयर और 2019 की दूसरी तिमाही की तुलना में $0.20 प्रति शेयर नीचे थे। जैसा कि हमने पहले उल्लेख किया है, प्रकाशित सूचकांक मूल्य से अधिकांश प्रभाव जल्दी कम हो जाता है। वर्ष में हमारे तीसरी तिमाही के परिणामों में परिलक्षित होगा।तीसरी तिमाही 2018 की तुलना में निर्यात कंटेनरबोर्ड की कीमतें $0.13 प्रति शेयर और 2019 की दूसरी तिमाही की तुलना में $0.04 प्रति शेयर नीचे थीं।
धन्यवाद, टॉम।पेपर सेगमेंट को देखते हुए, तीसरी तिमाही में विशेष वस्तुओं को छोड़कर EBITDA $ 58 मिलियन था, जिसमें 243 मिलियन डॉलर या 24% मार्जिन की बिक्री हुई थी।इसकी तुलना तीसरी तिमाही 2018 में $44 मिलियन के EBITDA और 254 मिलियन डॉलर या 17% मार्जिन की बिक्री से की गई थी।
हमारे मौसमी रूप से मजबूत कप आकार और प्रिंटिंग और कनवर्टिंग वॉल्यूम दूसरी तिमाही के स्तर के साथ-साथ 2018 की तीसरी तिमाही से थोड़ा अधिक थे। तिमाही के दौरान हमारे पेपर वॉल्यूम के लिए औसत मूल्य और मिश्रण पिछले वर्ष से लगभग 6% अधिक था।हालांकि, हमारा औसत मूल्य और मिश्रण 2019 की दूसरी तिमाही से लगभग 1.5% कम था, जो कि प्रकाशित उद्योग सूचकांक कीमतों की तुलना में गिरावट से कम था।
जाहिर है, हमारे वालुला मिल में श्वेत पत्र कारोबार से बाहर निकलने के कारण कुल पेपर सेगमेंट वॉल्यूम और राजस्व पिछले साल की तीसरी तिमाही से नीचे था।हम वालुला में इस व्यवसाय से बाहर निकलने के बजाय पेपर सेगमेंट में अपनी लाभप्रदता और मार्जिन में सुधार करना जारी रखते हैं, बजाय इसके कि लोगों और पूंजीगत संसाधनों को आवंटित करना जारी रखें।
धन्यवाद, मार्क।तीसरी तिमाही में हमारे पास 340 मिलियन डॉलर के संचालन द्वारा प्रदान की गई नकदी और 247 मिलियन डॉलर के मुफ्त नकदी प्रवाह के साथ बहुत अच्छी नकदी पीढ़ी थी।तिमाही के दौरान नकदी के प्राथमिक उपयोगों में $93 मिलियन का पूंजीगत व्यय, कुल $75 मिलियन का सामान्य स्टॉक लाभांश, $46 मिलियन का संघीय और राज्य आयकर भुगतान, $49 मिलियन का पेंशन भुगतान और $4 मिलियन का शुद्ध ब्याज भुगतान शामिल था।हमने तिमाही का अंत $738 मिलियन नकद के साथ किया।
अंत में, चौथी तिमाही के लिए हमारा नियोजित वार्षिक रखरखाव व्यय हमारे पिछले मार्गदर्शन से अपरिवर्तित है, जो 3 से 4 वें स्थान पर जाने वाले प्रति शेयर $ 0.06 के नकारात्मक प्रभाव को दर्शाता है।अब मैं इसे वापस मार्क को सौंप दूंगा।
धन्यवाद, बॉब।आगे देखते हुए, जैसा कि हम अपने पैकेजिंग सेगमेंट में तीसरी से चौथी तिमाही में आगे बढ़ते हैं, एक कम शिपिंग दिन के साथ नालीदार उत्पाद शिपमेंट थोड़ा कम होना चाहिए।कंटेनरबोर्ड की बिक्री की मात्रा कम होगी, क्योंकि हम अपने 3 सबसे बड़े कंटेनरबोर्ड मिलों में 2020 के अनुसूचित रखरखाव आउटेज की पहली तिमाही की तैयारी में वर्ष के अंत से पहले कुछ इन्वेंट्री बनाने की मांग और काम करना जारी रखते हैं, जिससे हमारे उत्पादन में काफी कमी आएगी। अगले साल की शुरुआत में।
हम शेष के रूप में कीमतों में थोड़ी कमी की उम्मीद करते हैं - क्योंकि प्रकाशित घरेलू कंटेनरबोर्ड की कीमत का शेष प्रभाव इस साल की शुरुआत से कम हो जाता है, हमारे सिस्टम और कम निर्यात कीमतों के माध्यम से काम करता है।हम तीसरी तिमाही की तुलना में नालीदार उत्पादों में मौसमी रूप से कम समृद्ध मिश्रण की भी उम्मीद करते हैं, क्योंकि प्रशांत नॉर्थवेस्ट में उत्पादन व्यवसाय के साथ-साथ छुट्टी की अवधि के लिए उच्च अंत ग्राफिक्स व्यवसाय में प्रदर्शन सामान्य रूप से तिमाही के दौरान बंद हो जाता है।
हमारे पेपर सेगमेंट में, कम औसत कीमतों के साथ-साथ वॉल्यूम मौसमी रूप से कम रहने की उम्मीद है।प्रत्याशित ठंड के मौसम के साथ, ऊर्जा की लागत थोड़ी अधिक होगी और हम कुछ अन्य परिचालन और परिवर्तित लागतों के भी अधिक होने की उम्मीद करते हैं।इन उच्च लागतों में इस तिमाही के दौरान हमारे नए रिचलैंड वाशिंगटन बॉक्स प्लांट के स्टार्ट-अप से जुड़े लगभग $0.03 प्रति शेयर शामिल हैं।
अंत में, जैसा कि बॉब ने उल्लेख किया है कि अनुसूचित रखरखाव आउटेज तीसरी तिमाही से अधिक होना चाहिए।इन मदों को ध्यान में रखते हुए, हम प्रति शेयर $ 1.70 की चौथी तिमाही की आय की उम्मीद करते हैं।
किसी भी प्रश्न का मनोरंजन करने में खुशी हुई।लेकिन मुझे आपको याद दिलाना चाहिए कि कॉल पर हमने जो कुछ बयान दिए हैं उनमें से कुछ आगे दिखने वाले बयान हैं।ये बयान कंपनी के मौजूदा अनुमानों, अपेक्षाओं और अनुमानों पर आधारित हैं, और इसमें अंतर्निहित जोखिम और अनिश्चितताएं शामिल हैं, जिसमें अर्थव्यवस्था की दिशा और एसईसी के साथ फाइल पर फॉर्म 10-के पर हमारी वार्षिक रिपोर्ट में जोखिम कारकों के रूप में पहचाने जाने वाले जोखिम शामिल हैं।वास्तविक परिणाम इन दूरंदेशी बयानों में व्यक्त किए गए परिणामों से भौतिक रूप से भिन्न हो सकते हैं।
[संचालक निर्देश] आपका पहला प्रश्न वर्टिकल रिसर्च के साथ चिप डिलन की पंक्ति से आता है।
ऐसा लगता है जैसे श्री डिलन की लाइन हो सकती है - डिस्कनेक्ट हो गई हो।और आपका अगला प्रश्न गोल्डमैन सैक्स के साथ ब्रायन मैगुइरे की पंक्ति से आता है।
हाँ।मार्क, आपने शिपिंग के लिए चौथी तिमाही में कम समृद्ध मिश्रण में मौसमी के आसपास कुछ टिप्पणियां कीं - जाहिर है [फोनेटिक]।बस सोच रहा था, अगर आप इस पर टिप्पणी कर सकते हैं कि आपने अक्टूबर में अब तक शिपमेंट पर क्या देखा है और उन टिप्पणियों से संबंधित प्रकार, छुट्टियों के ई-कॉमर्स सीज़न पर कोई शुरुआती विचार?आप इसके बारे में बहुत सी चर्चा जानते हैं और कैसे SIOC और अमेज़ॅन की निराशा मुक्त पैकेजिंग में कुछ बदलाव चौथी तिमाही के संस्करणों को प्रभावित कर सकते हैं, बस उस पर कोई शुरुआती विचार?
हाँ, ब्रायन।15 दिनों के दौरान, हमने [फ़ोनेटिक] अक्टूबर में एक साल पहले 2% आगे शुरू किया।इसलिए हम अक्टूबर में अच्छी शुरुआत कर रहे हैं।ई-कॉमर्स के संबंध में, मुझे लगता है कि ई-कॉमर्स की चौथी तिमाही मजबूत होगी।जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, अब आप ई-कॉमर्स की तुलना अतीत के ई-कॉमर्स से कर रहे हैं और यह अभी पूरी तरह से परिपक्व बाजार नहीं है, लेकिन यह निश्चित रूप से वर्षों में परिपक्व हो गया है।
इसलिए हम तेजी की उम्मीद करते हैं, लेकिन उस हद तक नहीं, जब यह अपनी शैशवावस्था में था और यह दो अंकों की दर से बढ़ रहा था।मुझे लगता है कि इस समय निराशा मुक्त और एसआईओसी का कम से कम प्रभाव पड़ रहा है।मुझे लगता है कि यह अगले साल से शुरू हो जाएगा क्योंकि हम इसे विशेष रूप से अमेज़ॅन के लिए विकसित करना जारी रखेंगे।और जैसा कि मैंने पहले कहा था, मुझे लगता है कि पीसीए की ताकत के लिए बहुत अच्छी तरह से खेलता है विशेष रूप से एसआईओसी टुकड़ा, जहां प्रदर्शन के लिए इसकी बहुत आवश्यकता होती है;डिजाइन आधारित, परिवहन आधारित, वे हमारी ताकत में बहुत अच्छा खेलते हैं।
ठीक है बढ़िया।मेरे लिए बस एक आखिरी।बस मुझे लगता है कि पिछली कॉल पर आपसे इसके बारे में पहले ही थोड़ा सा पूछा गया था, यह नए रीसाइक्लिंग इंडेक्स के बारे में है, जो अब शुरू हो गया है।ग्राहक उस पर कैसे प्रतिक्रिया दे सकते हैं, इस पर कोई विचार?शायद कम गुणवत्ता वाले पुनर्नवीनीकरण बोर्ड या शायद पर्यावरणीय स्थिरता कारणों से व्यापार करना चाहते हैं, हो सकता है कि पुनर्नवीनीकरण पैकेजिंग के लिए वरीयता केवल यह उजागर करने के लिए कि यह एक रीसायकल पेपर है, मुझे पता है कि आपके ग्राहकों का मिश्रण सामान्य बाजार से थोड़ा अलग है, तो हो सकता है कि इसके प्रति थोड़ा अधिक प्रतिरक्षित हो, लेकिन समग्र रूप से सोचें कि क्या प्रभाव, यदि कुछ भी हो, तो क्या आपको लगता है कि यह नया सूचकांक हो सकता है?
खैर ब्रायन यह, यह टॉम फिर से है।सूचकांक का हम पर लगभग कोई प्रभाव नहीं पड़ा है।जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, यह एक बहुत ही अलग उत्पाद है, यह प्रदर्शन आधारित नहीं है।यह बहुत सी अन्य चीजें नहीं हैं जिन्हें हम खुले बाजार में बेचते हैं, साथ ही बहुत अधिक उपलब्धता भी नहीं है।इसलिए मुझे लगता है कि इसके होने के कई कारण हैं, इसका वस्तुतः कोई प्रभाव नहीं पड़ा है।
हाँ, पहला सवाल फिर से रखरखाव पर है, यह अगले साल तिमाही-दर-तिमाही कैसा दिखता है, इस साल कैसा दिखता है?
ठीक।ठीक।और फिर मुझे नहीं पता कि क्या आपने हमें साल के अंत में ऋण स्तर दिया है, मुझे खेद है, तिमाही के अंत में ऋण स्तर, क्या यह दूसरी तिमाही से बिल्कुल भी बदलता है?
हाँ, हम नीचे थे, हमारा शुद्ध ऋण $ 1.7 बिलियन से थोड़ा ऊपर था और उत्तोलन उस 1.1, 1.2 गुना के बीच में है।
ठीक है, यह बहुत मददगार है।और फिर तीसरे प्रश्न पर मेरे पास बस जल्दी था यदि आप इस बारे में थोड़ी बात कर सकते हैं कि आप निर्यात बाजारों में क्या देख रहे हैं, तो ऐसा लगता है कि हमने अक्टूबर में कम से कम यूरोप में एक और पैर नीचे देखा है .
और क्या आपको लगता है कि कुछ लोग उस बिंदु के करीब पहुंच रहे हैं जहां वे कुछ डाउनटाइम ले सकते हैं और शायद उन बाजारों में भी खत्म हो सकते हैं क्योंकि ऐसा लगता है कि उन बाजारों की आपूर्ति जारी रखने से बहुत कुछ हासिल नहीं होता है?
चिप, यह टॉम है, मैं निर्यात बाजारों के संबंध में उस प्रश्न को लूंगा।हाँ, हमने हाल ही में यहाँ कीमत में एक और कमी देखी है।लेकिन मुझे लगता है कि हम प्रतिक्रिया को देखते हुए सबसे नीचे या बहुत करीब पहुंच रहे हैं, मुझे लगता है कि इस आखिरी पर बाजार में।तो मुझे लगता है कि आपका - मुझे लगता है कि आपकी थीसिस बहुत करीब है।
बहुत बहुत धन्यवाद।हेलो सब लोग।सुबह बख़ैर।मैं शायद कागजी प्रदर्शन पर पहुंचना चाहता था, जो कि हम जो खोज रहे थे उससे काफी बेहतर था।मार्क, क्या आप शायद विश्लेषण कर सकते हैं कि वालुला उनके मतलब [फोनेटिक] में कमाई पुल और किसी भी अन्य कारकों के मामले में नहीं है, अगर डॉलर के लिए नहीं, तो पेपर सेगमेंट में साल-दर-साल प्रदर्शन के मामले में बाल्टी रखें .
ठीक है, फिर से, इसका बहुत कुछ परिचालन के समग्र प्रदर्शन के साथ करना है और फिर हम उस व्यवसाय के साथ बाज़ार में कहाँ हैं।जैसा कि मैंने पहले कहा, हमने पिछले छह वर्षों में उस व्यवसाय से लागत निकालने के लिए बहुत मेहनत की है।और फिर, विशेष रूप से वालुला से बाहर निकलते हुए अंत में पूरी तरह से साल-दर-साल लैपिंग से बाहर निकलते हुए, जिसने व्यवसाय में पूरी लागत संरचना के साथ फिर से मदद की है और फिर से हम बहुत खुश हैं जहां बिक्री हुई।
और मत भूलो, हमने इस बारे में वर्षों से बात की है कि उस व्यवसाय में एक मजबूत सूट मूल्य प्रस्ताव में विरासत Boise रसद क्षमता है और यह रसद क्षमता समीकरण में लाती है।तो फिर कुछ भी अलग नहीं है, जो व्यापार से बहुत प्रसन्न है और मात्रा हमारे लिए अच्छी जगह पर है।
ठीक।वहां के प्रदर्शन के लिए बधाई।और, और पैकेजिंग मैं केवल लंबवत एकीकरण प्राप्त करना चाहता हूं।हमारी गणना के अनुसार, लंबवत एकीकरण संभवत: तिमाही में कुछ सौ, 300 [फोनेटिक] आधार अंक बढ़ गया है, क्या आप उस प्रभाव पर टिप्पणी कर सकते हैं, क्या आप टिप्पणी कर सकते हैं कि अभी आपके लिए लंबवत एकीकरण कहां है और यदि आप नहीं देना चाहते हैं एक प्रतिशत।आप उस आधार बिंदु से कितनी दूर हैं जहाँ से आप बेहतर होना चाहते हैं?
मुझे इस तरह उत्तर देने दो।हम वर्तमान में 90 के दशक के निचले स्तर पर हैं जैसा कि हम इस वर्ष बात कर रहे हैं।हम नया रिचलैंड बॉक्स प्लांट शुरू करने के लिए तैयार हो रहे हैं।जैसा कि अगले वर्ष में वक्र पर रैंप है, हम पूरी तरह से यह देखने की उम्मीद करते हैं कि क्या बाजार में पकड़ है जैसा कि हम दुनिया को देख रहे हैं, हम 90 के दशक के मध्य में पहुंचना शुरू कर देंगे, जहां हम कुछ साल पहले वर्ष के रूप में थे। अगले साल सामने आता है।यानी - मैं कोई विशिष्ट संख्या नहीं देना चाहता, लेकिन हम चीजों को इस तरह से देख रहे हैं।
ठीक है, मैं उस मार्क की सराहना करता हूं।मुझसे आखिरी वाला और मैं इसे पलट दूंगा।आप जानते हैं कि जैसा कि आप 2019 को देखते हैं, जाहिर है कि यह उतना भरा हुआ नहीं है जितना कि 2018 में कम से कम पहली छमाही में था, लेकिन आप वर्षों में जानते हैं कि शायद मांग के दृष्टिकोण से उतने मजबूत नहीं हैं, अन्य हैं चीजें जो पीकेजी जैसी कंपनी आय प्रोफ़ाइल और आने वाले वर्षों में सुधार करने के लिए करेगी, जाहिर है कि रिचलैंड उन चीजों में से एक है जो आप कर रहे हैं, व्यवसाय के प्रदर्शन को बेहतर बनाने के लिए आपके पास अभी कौन सी अन्य प्रमुख पहल हैं, जो एक में अच्छा रहता है अधिक - एक मजबूत वातावरण में और आप विशेष रूप से परिवर्तित पक्ष पर इस हद तक क्या कर रहे हैं कि आप चैनल के संदर्भ में ई-कॉमर्स की निरंतर वृद्धि के सापेक्ष टिप्पणी कर सकें।आप उस हद तक मुद्रण या रूपांतरण के मामले में क्या कर रहे हैं कि आप वहां टिप्पणी कर सकें।धन्यवाद दोस्तों, तिमाही में शुभकामनाएँ।
हाँ, मैं इसे शुरू करने जा रहा हूँ और फिर टॉम को इसे समाप्त करने देता हूँ।बोर्ड भर में, हम लागत निकालने के अवसरों को देखना जारी रख रहे हैं, हमने इस साल की शुरुआत में उल्लेख किया था कि रूपांतरणों पर डीरिडर और वालुला में पूरी की गई बड़ी परियोजनाओं के साथ, हमने इंजीनियरिंग और तकनीकी संसाधन ले लिए हैं और हम तैनात कर रहे हैं उन्हें कंपनी में अब कॉरगेटिंग कन्वर्जिंग ऑपरेशंस में शामिल किया गया है और यह हमें कुछ नए अवसरों को देखने और देखने की अनुमति भी दे रहा है, जिनके साथ हम आगे बढ़ सकते हैं।
इसके अलावा, हम नए इंजीनियरों की वार्षिक भर्ती कर रहे हैं।हम इन बॉक्स प्लांट संचालन में इंजीनियरों को रखना शुरू कर रहे हैं, लेकिन कुल मिलाकर, हम अपने प्रयास के साथ व्यवसाय के उस पक्ष में लागत और मात्रा के अवसरों को चलाना जारी रखेंगे।टॉम, क्या आप उसमें जोड़ना चाहते हैं?
हाँ, जॉर्ज।मैं बस इतना ही जोड़ूंगा, जैसा कि आप अच्छी तरह से जानते हैं, हम एक लेते हैं, हम अपने व्यवसाय के लिए एक दीर्घकालिक दृष्टिकोण अपनाते हैं और हम ऐसे समय में निवेश करते हैं जब हो सकता है, धीमी अवधि हो सकती है।यह उनमें से एक है जहां मांग अविश्वसनीय रूप से मजबूत नहीं रही है।यह ठीक है, लेकिन नहीं, लेकिन मजबूत नहीं है और हम कुछ महत्वपूर्ण पूंजी निवेश कर रहे हैं।
हम कुछ ऐसी चीजें कर रहे हैं जो हमें लंबी दौड़ के लिए तैयार करेंगी।और यह ऐसा करने का एक अच्छा समय है क्योंकि जैसे-जैसे व्यवसाय में तेजी आती है, जब हम थोड़ी अधिक वृद्धि की अवधि से गुजरते हैं, तो मांग में तेजी आती है, हम इसे अवशोषित करने में सक्षम होते हैं।
तो आप जानते हैं कि W3 [फोनेटिक] मशीन इसका एक अच्छा उदाहरण है जहां हमने टन के संदर्भ में कुछ रनवे बनाए हैं, और हम बॉक्स प्लांट्स में भी कुछ ऐसा ही कर रहे हैं।
मार्क, बस शुरू करने के लिए, आप हाल की तिमाहियों में वास्तव में सिर्फ मांग के लिए दौड़ने के बारे में अधिक बात कर रहे हैं।और मुझे आश्चर्य हुआ कि क्या आप केवल कुछ विचार साझा कर सकते हैं कि उत्पादन को कम करने और मांग को चलाने के लिए सबसे प्रभावी रणनीति क्या है।वहां किस प्रकार के प्रमुख तत्व हैं?
फिर से, वालुला मिल की क्षमता के साथ, हम उस पूरे सिस्टम को पुनर्संतुलित करने में सक्षम हैं।और मशीनों को बंद किए बिना, हम वापस थ्रॉटल करने में सक्षम हैं और यह हमें वास्तविक समय में फिर से समायोजित करने की क्षमता देता है क्योंकि बाजार एक तिमाही के माध्यम से ग्राहकों की आवश्यकताओं के प्रवाह के रूप में तय करता है।हम उस बाजार की सेवा करने के तरीके में बहुत अधिक फुर्तीले हैं।लेकिन साथ ही, इससे हमें इस बात का बहुत अधिक विश्वास होता है कि हम अपनी इन्वेंट्री का प्रबंधन कैसे करते हैं।और अगर आपको लगता है कि साल-दर-साल इन्वेंट्री दूसरी तिमाही में 50,000 टन से नीचे तीसरी तिमाही में 30,000 टन कम हो रही है, तो मांग के अनुसार मिल प्रणाली को सही मायने में काम करने की क्षमता वास्तव में हमारे लिए भुगतान की जाती है और हम अब कंटेनरबोर्ड आपूर्ति की देशव्यापी कवरेज है और हम इसका लाभ उठा रहे हैं।
ठीक।और फिर मैं पुनर्नवीनीकरण कंटेनरबोर्ड में इस वृद्धि की ओर मुड़ना चाहता था।ऐसा लगता है कि कुछ नई मिलें और कई नई मशीनें मिश्रित कचरे का वास्तव में उच्च भाग चला रही हैं और मिश्रित कचरे के शून्य के करीब कहीं होने के कारण यह निश्चित रूप से एक लागत लाभ है, मुझे आश्चर्य हुआ कि क्या आप या टॉम थोड़ी बात कर सकते हैं पुट के बारे में थोड़ा सा लगता है कि बहुत सारे मिश्रित कचरे के साथ एक कंटेनरबोर्ड प्रक्रिया उत्पाद का उपयोग करना इसमें शामिल होगा।किसके लिए अच्छा है और किसके लिए इसका उपयोग नहीं किया जा सकता है?
अच्छी तरह से फिर से, एक मिश्रित अपशिष्ट आम तौर पर बोल रहा है, एक ताकत के दृष्टिकोण से फाइबर की गुणवत्ता कहीं भी नहीं है जो आप क्राफ्ट या ओसीसी या वीओके के साथ उम्मीद करेंगे।इसके अलावा, दूषित स्तर पारंपरिक रूप से काफी खराब है जब तक कि आप कार्यालय के कागज को हल नहीं कर रहे हैं, लेकिन फिर से समग्र प्रदर्शन विशेषताएं पारंपरिक कंटेनरबोर्ड फाइबर फर्निश [फोनेटिक] की तुलना में बहुत कम हैं।और इसलिए ऐसा नहीं है कि आप उसमें से कुछ का उपयोग नहीं कर सकते हैं, लेकिन यह बहुत सीमित अनुप्रयोगों में है और फिर से, हम मिश्रित कचरे का उपयोग नहीं करते हैं।
ठीक।बस ब्रायन के प्रश्न पर वापस जा रहे हैं।क्या मिश्रण में अधिक पुनर्नवीनीकरण कंटेनरबोर्ड शामिल है, क्या ऐसा कुछ है जो अगले तीन से पांच वर्षों में आपके लिए दिलचस्प होगा?
वास्तव में, अगस्त में बोर्ड स्तर पर हमने जिन परियोजनाओं को मंजूरी दी थी, उनमें से एक अगले साल से वालुला मिल में एक नए ओसीसी संयंत्र के निर्माण के लिए थी, और हमें उम्मीद है कि साल के अंत तक इसे ऑनलाइन कर दिया जाएगा।यह एक हजार टन प्रतिदिन का ओसीसी प्रोजेक्ट है जो संयंत्र को सभी आवश्यक पुनर्नवीनीकरण फाइबर प्रदान करेगा और हमारे पास होगा - जैसा कि हमने वालुला में अंतिम फाइबर लचीलेपन से पहले कई बार इस शब्द का उपयोग किया है, जहां फाइबर सबसे महंगा है। मिल प्रणाली की।इसलिए हम OCC की उपलब्धता का लाभ उठाने जा रहे हैं और मशीनों पर इसका लाभ उठाएंगे।और इसलिए, टॉम, क्या आप उसमें जोड़ना चाहते हैं?[भाषण ओवरलैप]
ठीक है, मैं आपके प्रश्न के अंतिम भाग का उत्तर वहीं दूंगा, मार्क।और वह हमारे ग्राहकों के लिए 100% पुनर्नवीनीकरण के लिए कह रहा है।कभी-कभी वे ऐसा करते हैं, लेकिन एक बार जब वे शिक्षा प्राप्त कर लेते हैं और समझ जाते हैं कि हमारे पास जो बंद लूप सिस्टम है, उसे चलाने के लिए इसकी शुरुआत कुंवारी से करनी होगी।यह बात सब समझते हैं, सब जानते हैं।इसलिए मुझे लगता है कि वे प्रदर्शन के आधार पर अधिक संवेदनशील हैं और यह उनके लिए क्या करता है, और बॉक्स उनके लिए कैसा प्रदर्शन करता है और लागत प्रभावी तरीके से वितरित करता है।कहने के अलावा, मेरे पास 100% ओसीसी होना चाहिए।वे समझते हैं [अशोभनीय] ग्राहक ने कहा कि हमारे पास नहीं होगा, हमारे पास इसके साथ बंद लूप की प्रणाली नहीं होगी।वह सामग्री समय के साथ बहुत तेजी से नष्ट हो जाती है।तो यह अनिवार्य रूप से हम वहीं हैं और इसलिए मुझे लगता है कि यह पूरी पुनर्नवीनीकरण लाइनरबोर्ड चर्चा कम से कम पीसीए के बारे में कुछ हद तक मौन है।
बस थोड़ा और, उस परियोजना पर थोड़ा और, हम फिर से देख रहे हैं कि लागत में कमी का एक अवसर है।और उस पूरे क्षेत्र में आपूर्ति यदि आप तट पर और नीचे इंटरमाउंटेन क्षेत्र में जाते हैं, तो हमने अपने स्रोतों की पहचान कर ली है।और इसलिए फिर से, हम उम्मीद करते हैं कि अगले साल के उत्तरार्ध तक उस परियोजना को ऑनलाइन कर दिया जाएगा।
धन्यवाद।मार्क, आपने कहा है कि वालुला में असामान्य रूप से व्यापक श्रेणी का मिश्रण है, बिना दक्षता के हिट जो हम आमतौर पर देखते हैं।क्या व्यापार का वह मिश्रण अब तक आपकी उम्मीदों के भीतर रहा है, जबकि बाजार नरम हो गया है और क्या रिचलैंड उस महान मिश्रण को बदलने जा रहा है जिसका आप वहां उत्पादन कर रहे हैं?
नहीं, यह काफी अच्छी तरह से तैयार किया गया है।जैसा कि हमने दो साल पहले योजना बनाई थी, सफल होने के लिए वालुला मिल को भारी वजन वाले उच्च प्रदर्शन ग्रेड का उत्पादन करना था, सभी तरह से हल्के वजन वाले उच्च प्रदर्शन ग्रेड तक।और हम पूरे साल ऐसा करते रहे हैं।और इसलिए हम स्पष्ट रूप से अपनी पूरी क्षमता तक मिल नहीं चला रहे हैं, लेकिन अगर रिचलैंड आता है, तो हम उस शेष क्षमता का पूरा फायदा उठा पाएंगे।और हम गुणवत्ता से बहुत खुश हैं।हैवीवेट हाई परफॉर्मेंस से लेकर लाइटवेट हाई परफॉर्मेंस तक के मामले में हम मशीन के लचीलेपन से बहुत खुश हैं।इसलिए यह हमें प्रशांत नॉर्थवेस्ट और वेस्ट कोस्ट को सभी बोर्ड प्रदान करने के लिए अंतिम लचीलापन देता है, जिसकी हमें आवश्यकता है।
एक दम बढ़िया।और सिर्फ एक और सवाल, आपने अपने निर्यात भागीदारों के रणनीतिक महत्व के बारे में बात की है।लेकिन क्या आपके सिस्टम के विकसित और विविध होने के साथ-साथ निर्यात बाजारों का रणनीतिक महत्व बदल गया है?
ठीक है, फिर से, ध्यान रखें कि शायद तीस से अधिक वर्ष, चालीस से अधिक वर्ष, हमारे पास यह विरासत ग्राहक व्यवसाय दुनिया भर में शायद 36, 38 विभिन्न देशों में है।टॉम, यहाँ आप उसमें जोड़ना चाहते हैं?
हाँ, मैं बस इतना कहूंगा, मार्क, कि यह लंबे समय से रणनीतिक बना हुआ है, दीर्घकालिक ग्राहक हमारे साथ लंबे समय से हैं, ग्रेड बहुत अच्छे हैं।मौसमी एक बहुत अच्छा फिट है।बहुत सी चीजें हैं जो समीकरण में जाती हैं, लेकिन वे अभी भी रणनीतिक बनी हुई हैं।
मार्क, आपने अगले वर्ष के लिए कुछ आउटेज योजनाओं के बारे में एक टिप्पणी की।तो मैं इसे अंत के रूप में लेने जा रहा हूं।क्या आप 2019 में यहां हुए किसी भी प्रकार के खोए हुए उत्पादन टन की मात्रा निर्धारित कर सकते हैं और शायद मुझे लगता है [अशोभनीय] इसके विपरीत जो आप 2020 के लिए उम्मीद कर रहे हैं और वास्तव में प्रश्न की प्रकृति 2018 में है, ऐसा लग रहा था कि उद्योग पूर्ण चल रहा था झुकाव, '19 चीजों में आने से थोड़ा पीछे हट गया।और मेरी धारणा यह थी कि आप लोगों ने मिल के आसपास कुछ अन्य रखरखाव परियोजनाओं को करने के लिए थोड़ा अतिरिक्त समय लिया है, जैसे कि 2020 आप थोड़ा कठिन चल सकते हैं।लेकिन आपकी टिप्पणी से ऐसा लगता है कि आप लोगों का 2020 में फिर से बहुत भारी रखरखाव निर्धारित है। तो बस इसे समझने की कोशिश कर रहे हैं।
हाँ, नहीं, हमने कोई अतिरिक्त काम करने के लिए इस वर्ष कोई भी अत्यधिक डाउनटाइम नहीं लिया, हमने अपने सामान्य नियोजित वार्षिक आउटेज को अंजाम दिया।और फिर फिर से वालुला क्षमता का लाभ उठाते हुए, अब हम छह मिल प्रणाली के साथ व्यापार के कंटेनरबोर्ड पक्ष में अपनी सभी मांगों को सही मायने में आपूर्ति करने में सक्षम हैं।और वास्तव में मांग के लिए दौड़ें और फिर उस क्षमता ने हमें उस क्षमता के साथ इन्वेंट्री स्तरों को वास्तव में बहुत अधिक आरामदायक स्तर तक ले जाने की अनुमति दी है।कहा जा रहा है, हम मांग के लिए दौड़ते रहेंगे।
शुक्रिया।और फिर मुझे लगता है, ग्राहक संवाद को समझने की कोशिश कर रहा हूं, यहां थोड़ा सा स्पष्ट रूप से कुछ विशिष्ट प्राप्त करने की कोशिश नहीं कर रहा हूं।लेकिन बातचीत कैसे चल रही है?और मुझे लगता है कि हमारे लोग अपने आपूर्तिकर्ताओं से थोड़ी अधिक दक्षता की तलाश कर रहे हैं, मेरा मतलब है कि जब चीजें धीमी होने लगती हैं।मुझे लगता है, जब चीजें ठीक चल रही होती हैं, तो शायद लोग लागत पक्ष पर उतना डायल-इन नहीं करते हैं।लेकिन अब चीजें यह हैं कि थोड़ा धीमा है, क्या यह रूपांतरण पक्ष पर लागत या दक्षता के बारे में अधिक बातचीत है?
हम आम तौर पर ग्राहक विशिष्ट गतिविधि के बारे में बात नहीं करते हैं और आप केवल फिर से हमारे प्रस्ताव के हिस्से की कल्पना कर सकते हैं - हमारा मूल्य प्रस्ताव सिर्फ इतना है कि हम अपने ग्राहकों के लिए कई तरह से जबरदस्त मूल्य प्रदान करते हैं।
सुबह बख़ैर।पिछले कुछ वर्षों में, आपने DeRidder और Wallula के साथ [फ़ोनेटिक] पक्ष पर कुछ प्रक्रियाएँ की हैं और फिर इस वर्ष, मुझे लगता है कि आप दूसरों के बीच रिचलैंड और विस्कॉन्सिन के साथ बॉक्स प्लांट पक्ष पर अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं।क्या यह कहना उचित होगा कि पिछले कुछ वर्षों में यह सब काम किए जाने को देखते हुए कैपेक्स 2020 में नीचे आ सकता है।
खैर, फिर से जवाब दिए बिना, जो आपको जनवरी में बेहतर मूल्यांकन देगा, जब हमारे पास जनवरी की कॉल होगी, बस ध्यान रखें कि हम अवसरों का लाभ उठा पाएंगे जैसा कि हम फिट देखते हैं।और इसलिए, बस मैं इसका उत्तर इस तरह से देना चाहूंगा कि जो भी अवसर हम सच्चे अवसरों के रूप में मानते हैं, हमारे पास क्षमता है, हमारे पास नकदी है, हमारे पास निष्पादित करने के लिए संसाधन हैं।और इसलिए हम उस संबंध में एक अच्छी जगह पर हैं।
ठीक है, यह उचित है।मुझे लगता है कि इस पर एक अलग कोण से आते हुए, आप अपने आंतरिक प्रौद्योगिकी संगठन का उपयोग अपने बॉक्स प्लांट सिस्टम को कुछ तिमाहियों से बेहतर बनाने के लिए कर रहे हैं [अशोभनीय] इसे देखते हुए, आप किस पारी में प्रक्रियाओं को कहेंगे। हम हैं अभी भी पहली या दूसरी पारी में है, या रिचलैंड और विस्कॉन्सिन में अन्य परियोजनाएं हैं जो आप की अपेक्षा का एक अच्छा हिस्सा है?
जिसका अर्थ है कि हमारे पास भविष्य के वर्षों में जबरदस्त, जबरदस्त रनवे अवसर है ताकि हम अपने अवसर के उस तरफ निर्माण कर सकें और 25 साल पहले हमने अपनी मिलों में उसी तरह का निर्माण किया।
समझा, समझा।यह बहुत मददगार है और फिर बस जल्दी से गियर बदलना।मुझे पता है कि आपने ऐतिहासिक रूप से वालुला में नए ओसीसी संयंत्र की घोषणा की है, मुझे लगता है कि आपका पुनर्नवीनीकरण फाइबर मिश्रण लगभग 15% से 20% रहा है।आपकी राय में, क्या कोई स्वाभाविक सीमा है कि वह कहाँ जा सकता है, जबकि अभी भी उस प्रदर्शन को बनाए रखना है जो आपके ग्राहक आपसे उम्मीद करते हैं या आप उसके बारे में कैसे सोचते हैं?
हमारी विरासत मिल प्रणाली के भीतर इसे महत्वपूर्ण रूप से स्थानांतरित करने की कोई मौजूदा योजना नहीं है।लेकिन हमारे पास किसी भी कंटेनरबोर्ड मिल में ऊपर और नीचे रैंप करने की सुविधा है, लेकिन फिर से सीमाएं हैं जैसा कि हमने साल भर में कहा है।तो फिर से वालुला परियोजना के अपवाद के साथ, शेष विरासत मिलें उसी श्रेणी में रहेंगी जो वे ओसीसी उपयोग, वीओके उपयोग के मामले में रही हैं।
शुक्रिया।सबसे पहले बॉक्स मांग पक्ष पर, आपने सुझाई गई तिमाही में आप 2% के करीब थे, इसी तरह अक्टूबर चल रहा है।मुझे लगता है कि पहले आपने यह भी संकेत दिया था कि सैक्रामेंटो से संबंधित व्यापार हानि लगभग 1.5% ड्रैग थी।तो क्या यह कहना उचित है कि आप ऐसे माहौल में हैं जहां आप सैक्रामेंटो व्यवसाय को एक बार गोद लेने की उम्मीद कर सकते हैं, लगभग 3.5% प्रकार की दर से बढ़ रहे हैं, क्या यह इसे देखने का एक उचित तरीका है?
अच्छा, मैं शुरू करता हूँ और फिर टॉम आपको कुछ रंग देता है।जाहिर है, मैं यह अनुमान नहीं लगाने जा रहा हूं कि अगले साल वॉल्यूम क्या करने जा रहा है, यह समझते हुए कि हम बहुत बेहतर जगह पर हैं।और फिर, आपने उस कीवर्ड का उल्लेख किया है जिसे हमने दिसंबर की अवधि के अनुसार लैप किया है, हम उस वर्ष आ रहे हैं जब वह व्यवसाय समाप्त हो गया है।और इसलिए, अगले वर्ष में, यह एक अलग - अलग मीट्रिक है, लेकिन फिर से यह सब इस बात पर निर्भर करता है कि मांग कैसी दिखती है और इसलिए मैं उस पर अनुमान नहीं लगा सकता।
और फिर बॉब, जब आप - आपने उल्लेख किया कि आपने SIOC वार्तालाप से संबंधित होने पर Amazon के लिए विकास के बारे में कुछ कहा था और मैं बस था - क्या वह एक पैकेजिंग कॉर्प विशिष्ट टिप्पणी थी, क्या वह एक उद्योग टिप्पणी थी, और यदि वह एक है पैकेजिंग कॉर्प विशिष्ट टिप्पणी।क्या आप उस पर कोई और रंग प्रदान कर सकते हैं जिसे हम उससे दूर ले जाने वाले थे - जिसका उल्लेख किया गया है?
मार्क, मैं क्या करूंगा, मैं क्या कहूंगा कि मैं कहूंगा कि हम एसआईओसी विकसित करने में मदद करने के लिए अमेज़ॅन टीम पर हैं और उस पर काम करने में मदद करते हैं और यह परिभाषित करने में मदद करते हैं कि अमेज़ॅन के उद्देश्यों को पूरा करने में मदद मिलती है। .इसलिए हम अमेज़ॅन और हमारे प्रत्यक्ष ग्राहकों के साथ-साथ उस एसआईओसी कार्यक्रम को विकसित करने में कुछ संभावनाओं के साथ सक्रिय रूप से शामिल हैं।
इसलिए, मैं पीसीए के बारे में एक टिप्पणी कर रहा हूं और जाहिर तौर पर यह है - यह एक उद्योग पहल भी है।
ठीक है बढ़िया।और फिर इस वर्ष के लिए, पहले 9 महीनों तक पूंजीगत व्यय, यह लगभग 264 चल रहा है, मुझे लगता है कि यह मुझे ऐसा लगता है जैसे आप [फोनेटिक] चौथी तिमाही में बहुत सारा पैसा खर्च करने जा रहे हैं, आप शायद जो मैंने पहले अनुमान लगाया था उससे हल्का होने जा रहा है।2019 के लिए आपके कैपेक्स के बारे में कोई अपडेट आने की संभावना है?
हाँ, मार्क।यह एक अच्छा अवलोकन है।हमने जुलाई कॉल के माध्यम से कहा था कि हम [अशोभनीय] हम गर्मियों की अवधि में 400 मिलियन से थोड़ा अधिक होंगे, हम कुछ अवसरों का पुनर्मूल्यांकन करने में सक्षम थे और हमने गियर्स को स्थानांतरित कर दिया।मूल रूप से वालुला परियोजनाओं के बारे में कैसे आया।और इसलिए इसने हमें कुछ पूंजी को वापस खींचने का अवसर दिया।
इसलिए हम मूल अनुमान से हल्का होने जा रहे हैं शायद 400 से अधिक नहीं बल्कि उससे कहीं नीचे, लेकिन फिर से हम इनमें से कुछ अवसरों पर गियर शिफ्ट कर रहे हैं।लेकिन मुझे लगता है कि यह ध्यान देने योग्य है कि पीसीए की परंपरा में, हमारे पास पीछे हटने और यह पुनर्मूल्यांकन करने की क्षमता है कि हमारे डॉलर के साथ क्या करना सही है और फिर से, यह पुनर्मूल्यांकन करने का एक ग्रीष्मकालीन समय था कि अवसर क्या दिखते थे, सबसे अच्छा क्या था अवसर हमारे लिए थे।और इसलिए हमने, हमने कुछ चीजों को इधर-उधर कर दिया।तो यह सिर्फ टाइमिंग इश्यू है।
तो क्या हम उम्मीद करेंगे कि अगले वर्ष में खर्च का प्रवाह होगा, या यह है - या शायद थोड़ा और रंग।क्या ऐसे अन्य विकल्प हैं जिन पर संभावित रूप से विचार किया जा रहा है कि जाहिर तौर पर आप आवश्यक रूप से बात नहीं कर सकते हैं, लेकिन वे इसमें खेल सकते हैं।या मुझे लगता है कि तीसरा विकल्प होगा यदि आप थे, और मुझे लगता है कि इसकी संभावना नहीं है, लेकिन अगर आप इस बात पर कम आश्वस्त हैं कि आपकी नकदी प्रवाहित होती है - तो आगे बढ़ने के आधार पर आपकी नकदी प्रवाह पीढ़ी।इसमें आप हमें जो भी मदद दे सकते हैं।
ठीक है, आपको सटीक पूंजी संख्या दिए बिना, बोर्ड ने अगस्त में वालुला मिल में दो बड़ी परियोजनाओं को मंजूरी दी, एक ओसीसी परियोजना थी और दूसरी एक नई लकड़ी यार्ड परियोजना थी।और इसलिए वह खर्च, हालांकि अगले साल यह सब नहीं, इसमें से कुछ 2021 में खत्म हो जाएगा, लेकिन खर्च का एक अच्छा हिस्सा अगले साल वॉलुला में इन दो बड़ी परियोजनाओं पर शुरू होगा, लेकिन वे बहुत अधिक रिटर्न वाली परियोजनाएं हैं।
इसलिए फिर से हम पूंजी को ऊपर और नीचे ले जाने में सक्षम होने का अधिकार सुरक्षित रखते हैं, लेकिन भीतर, उस सीमा के भीतर जहां हम रहे हैं और जिसके साथ हम सहज हैं।हम जो कर रहे हैं उसका एक हिस्सा यह है कि हम यह सुनिश्चित कर रहे हैं कि ये सभी परियोजनाएँ जो हम करते हैं कि हम इंजीनियरिंग कर रहे हैं, हम स्वयं परियोजनाओं का प्रबंधन कर रहे हैं, और हम इन परियोजना निष्पादन पर कड़ा नियंत्रण बनाए हुए हैं और इसलिए यह हमें इष्टतम देता है वापसी।
2017 के अंत तक, आप लोग बहुत तामसिक थे, परिवर्तित करने की क्षमता के परिचित थे, लेकिन सैक्रामेंटो के बाद से, आपने अपना पैर गैस से हटा लिया है और मैं बस सोच रहा हूं कि क्या दार्शनिक रूप से कुछ भी बदल गया है या यह शायद मूल्यांकन का नजरिया है।
अब, मैं उस पर टिप्पणी करना चाहता हूं, फिर टॉम उसमें जोड़ सकता है।इसका एक हिस्सा मौजूद अवसर हैं और आप उस अवसर के लिए क्या भुगतान कर रहे हैं।तो फिर, हम सुंदर हैं, हम उन अवसरों का मूल्यांकन कैसे करते हैं और हम उन अवसरों के बारे में विशेष रूप से बहुत ही विवेकपूर्ण हैं - हम आकर्षित होंगे।टॉम?
मैं बस इसे जोड़ दूंगा।हम अपनी अधिग्रहण रणनीति में अविश्वसनीय रूप से अनुशासित रहे हैं।यह एक रहा है, यह एक बहुत ही विशिष्ट दृष्टिकोण रहा है।आज अवसर कम हैं क्योंकि - विशेष रूप से स्वतंत्र बाजार इतने नाटकीय रूप से सिकुड़ गया है।तो क्या वहाँ कुछ अवसर हैं?हां, हम हर उस अवसर का पता लगाते हैं जो हमें लगता है कि समझ में आता है।हमें अभी कोई भी ऐसा फिट नहीं मिला है - जो हमारे मानदंडों को पूरी तरह से फिट करता है जिसे हम ढूंढ रहे हैं, यह अभी भी हमारी रणनीति का एक बहुत ही महत्वपूर्ण हिस्सा है और हम हर अवसर को देखना और तलाशना जारी रखेंगे और जो समझ में आता है , हम आगे बढ़ेंगे।यही सबसे अच्छा मैं कह सकता हूँ।
ठीक है शुक्रिया।और बस एक त्वरित अनुवर्ती, मुझे लगता है कि ई-कॉमर्स पर, जो अभी भी बढ़ रहा है, शायद उतना तेज़ नहीं है और SIOC एक दिलचस्प विकास है, लेकिन जैसे-जैसे लोग समग्र पैकेजिंग को कम करने की कोशिश करते हैं, हमने प्लास्टिक पाउच को फिर से देखा है और मुझे नहीं लगता कि यह बिल्कुल भी पर्यावरण के अनुकूल है।क्या आप लोगों के पास कोई क्षमता है या क्या आप क्राफ्ट पेपर या क्राफ्ट बोरी की ओर प्रवास के किसी लाभ की उम्मीद करते हैं?
हम नहीं हैं, हम स्पष्ट रूप से क्राफ्ट बोरी व्यवसाय में नहीं हैं, लेकिन मुझे लगता है कि ऐसे नालीदार अवसर हैं जो उपभोक्ताओं द्वारा वास्तव में प्लास्टिक से दूर जाने के परिणामस्वरूप यह समझ रहे हैं कि यह पर्यावरण के लिए क्या करता है और कई मामलों में, हमारे पास बहुत सारे ई-कॉमर्स हैं और हम ई-कॉमर्स के संबंध में हर समय अमेज़ॅन के बारे में बात करते हैं, लेकिन वस्तुतः हर कोई जो कुछ भी बनाता है और खुदरा वातावरण के माध्यम से बिक्री करता है, वह आज ई-कॉमर्स के किसी न किसी रूप में है।और वे सभी एक ही बात कह रहे हैं और वह यह है कि बहुत से उपभोक्ता अपने उत्पादों को प्लास्टिक पाउच या प्लास्टिक कंटेनर के किसी अन्य रूप में और यहां तक कि एसआईओसी कार्यक्रम में भी प्राप्त नहीं करना चाहते हैं।
पहले पैकेज से प्लास्टिक को बाहर करने की काफी चर्चा है।इसलिए मुझे लगता है कि आपका वादा [फोनेटिक] सही है और मुझे लगता है कि ई-कॉमर्स में इस संभावित अवसर के संबंध में नालीदार उद्योग के आगे बढ़ने के अवसर हैं।
सुबह बख़ैर।मेरे सवालों को लेने के लिए सभी को धन्यवाद।मैं इसकी सराहना करता हूं।टॉम, आप - आपने पिछली कॉल में एक प्रश्न के उत्तर में टिप्पणी की थी कि तिमाही का रुझान काफी मजबूत है और फिर तिमाही के अंत की ओर धीमा है, और ऐसा लग रहा था कि 3Q बहुत समान है।
मुझे लगता है कि आपने जुलाई में कहा था, आप पहले कुछ हफ्तों में 5.8% ऊपर हैं और पूरी तिमाही के लिए आप 2% से थोड़ा कम हैं।क्या आप सिर्फ यह दोहरा सकते हैं कि आपको क्यों लगता है कि आप इन पैटर्नों को देख रहे हैं और क्या आप उम्मीद करते हैं कि 4Q वही होगा जो आपने अतीत में देखा है, हालांकि [फोनेटिक] उन पंक्तियों के साथ कई तिमाहियों में?
एडम, यह भविष्यवाणी करना असंभव है कि हमारे 18,000 से अधिक ग्राहकों के साथ क्या होने जा रहा है, लेकिन मुझे लगता है कि प्रवृत्ति इसलिए है क्योंकि हमारे ग्राहक अपनी इन्वेंट्री को इतना कम रख रहे हैं और इस बात की जांच कर रहे हैं कि तिमाही की शुरुआत में, वे इन्वेंट्री की भरपाई करते हैं। कुछ हद तक।और तिमाही के अंत तक वे शायद उन्हें नीचे चला रहे हैं क्योंकि जैसा कि आप जानते हैं, अर्थव्यवस्था ऐसी है कि यह काफी अप्रत्याशित है।यह मजबूत नहीं है, यदि आप करेंगे, और मुझे लगता है कि हमारे ग्राहक अपनी नकदी, अपनी सूची, सब कुछ बनियान के बहुत करीब से प्रबंधित कर रहे हैं और इसलिए मैं चौथी तिमाही में भी ऐसा ही होने की उम्मीद करता हूं।खैर, चौथी तिमाही सुंदर है, यह छुट्टियों और अन्य सभी चीजों के संदर्भ में थोड़ा अधिक अनुमानित है जो थैंक्सगिविंग से शुरू होती है और क्रिसमस में लुढ़कती है।
इसलिए मुझे आश्चर्य होगा यदि स्तर इस स्तर पर बना रहता है, लेकिन मुझे अभी भी लगता है कि चौथी तिमाही काफी ठोस होगी।
और सिर्फ तीसरी तिमाही में स्पष्ट होने के लिए, क्या आपने उसी तरह की चीज देखी है कि रुझान बहुत अंत तक धीमा हो गया?
ठीक है और फिर, धन्यवाद टॉम।और 4Q के लिए पुल पर सिर्फ बॉब वन।मुझे पता है कि आपने उल्लेख किया है कि रखरखाव $0.06 ड्रैग होगा और जाहिर है कि आप कुल मिलाकर $0.22 कम करने के लिए मार्गदर्शन कर रहे हैं।तो वह 16 छोड़ देता है। क्या आप मोटे तौर पर अन्य कारकों, कम कीमतों, कम मात्रा, कमजोर मिश्रण, उच्च लागत के बारे में बात कर सकते हैं?क्या आप हमें मोटे तौर पर बता सकते हैं कि उनमें से प्रत्येक, आप उनमें से प्रत्येक के क्या होने की उम्मीद करते हैं?
ठीक है, और स्पष्ट रूप से, वे श्रेणियां हैं जिन्हें हमने इंगित किया है, लेकिन है - हमने कभी भी उन अलग-अलग बाल्टियों के लिए विशिष्ट संख्याएँ नहीं दी हैं।तो अभी के लिए हमारी टिप्पणियों के साथ जाना है।
ठीक।और फिर मुझे लगता है कि आपने अगली कॉल पर कहा, आप इस बारे में बात करेंगे कि तिमाही तक रखरखाव क्या होगा, ऐसा लगता है कि 1Q विशेष रूप से भारी रखरखाव तिमाही होगी, क्या इसके बारे में सोचने का सही तरीका है?
ठीक है, मैं सिर्फ इतना कहूंगा कि हमारे पास है, जैसा कि हमने कहा था, मुझे लगता है कि कमाई जारी करने में, हमारे पास पहली तिमाही में वार्षिक आउटेज के साथ हमारी तीन सबसे बड़ी कंटेनरबोर्ड मिलें हैं।तो यह इंगित करता है कि उन पर बहुत काम चल रहा है।
अरे, मेरा फॉलो-अप लेने के लिए धन्यवाद।मैं सिर्फ यह सुनिश्चित करना चाहता हूं कि मेरे पास यह सीधा है, आप सभी वालुला में ओसीसी क्षमता से प्रीमियम हैं और मुझे पता है कि एक और संगठन यूटा में एक रीसायकल मिल बनाने के लिए धन जुटाने की कोशिश कर रहा है और मुझे लगता है कि आप सभी के पास सबसे अधिक बॉक्स परिवर्तित उपस्थिति है। वह राज्य।वालुला मिल के साथ, यूटा में पुनर्नवीनीकरण बोर्ड की आवश्यकता होने पर आपके बॉक्स प्लांट्स के लिए आपके पास सभी पुनर्नवीनीकरण सीसा का बहुत अधिक ध्यान रखना होगा?
हाँ।चिप, जैसा कि हम इस परियोजना के अवसर का फिर से विश्लेषण कर रहे थे।हमने इंटरमाउंटेन क्षेत्र से लेकर प्रशांत तट तक अपने सभी आपूर्ति अवसरों को देखा है।और इसलिए हम आश्वस्त महसूस करते हैं, हमारी चर्चा चल रही है और कुछ मामलों में आपूर्ति कहां से आएगी, इसके साथ बंद है।इसलिए हम बहुत आश्वस्त हैं और फिर से परियोजना चल रही है और हम पूरी गति से आगे बढ़ रहे हैं, हम इसे अगले वर्ष के लिए क्रियान्वित कर रहे हैं।
ठीक है और फिर जल्दी से भी, मेरा मानना है कि यह श्वेत पत्र व्यवसाय के बारे में पूछा गया था और एक तिमाही में $ 48 मिलियन था, मुझे लगता है कि छह साल पहले बोइस सौदे के बाद से आपने सबसे अच्छे प्रदर्शन में से एक में सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन किया था। तीसरी तिमाही में कुछ भी असामान्य था, चाहे वह सिर्फ सुपर अच्छा प्रदर्शन था या इस तरह की एक अच्छी आधार रेखा है जिसके बारे में सोचने के लिए हम आगे बढ़ते हैं और जाहिर है कि हम रखरखाव में कारक हैं, हम यहां से कीमत और मात्रा में कारक हैं।
खैर, ध्यान रखें, इस साल की तीसरी तिमाही में हमारे पास कोई आउटेज नहीं था।और फिर, वहाँ मौसमी मात्रा थी, लेकिन फिर से इसका एक हिस्सा बस है, यह एक है, मैं इस शब्द का उपयोग करने जा रहा हूँ, यह हमारे लिए एक छोटा सा व्यवसाय है, यह दो मिलें हैं;जैक्सन मिल और आई फॉल्स मिल और हमारे पास यह महान राष्ट्रव्यापी वितरण क्षमता है।इसलिए हमारे पास एक बहुत अच्छा ग्राहक आधार है और रसद क्षमता उस प्रस्ताव के लिए बहुत मूल्यवान है और इसलिए यदि आप समझ सकते हैं कि इन तिमाहियों के दौरान किसी समय हमारे पास अगले वर्ष के लिए निर्धारित आउटेज होंगे, तो आपके पास ये होंगे बड़े आउटेज लागत प्रभाव डालता है और लेता है, लेकिन नेट-नेट, यह होगा - यह हमारे लिए एक अच्छा व्यवसाय बना हुआ है।बॉब, क्या आप इस पर कहना चाहते हैं।
नहीं, नहीं, मैं सहमत हूं।यह सिर्फ लागत संरचना है, और मुझे लगता है कि यह सिर्फ लागतों के प्रबंधन का एक उत्कृष्ट काम करना जारी रखने वाला है, चिप और जितनी संभव हो उतनी लागतों को परिवर्तनीय-प्रकार की लागतों में बदलना, जैसा कि चीजों में तय किया गया है और यह बस जारी है -- वे सिर्फ एक उत्कृष्ट कार्य करना जारी रखते हैं।
और अंत में, वॉल्यूम पर, मेरा मतलब है कि आयात के साथ बहुत सारे मूविंग पीस रहे हैं, लेकिन बहुत सारी क्षमता हटा दी गई है और एक प्रतियोगी वास्तव में बाजार छोड़ रहा है।जैसा कि आप 2020 और 2021 में देखते हैं, आप कुछ भी देखते हैं, कोई भी कदम मांग पक्ष में कार्य करता है या क्या यह उम्मीद से चपटा होना चाहिए या शायद थोड़ा कम हो गया है या आप इससे कुछ अलग देखते हैं।
ठीक है, आप जानते हैं कि यदि आप सूचकांक की जानकारी को व्यापार कह रहे हैं, तो जाहिर है कि वे समय के साथ निरंतर बाजार की मांग के विनाश की भविष्यवाणी करते हैं।लेकिन हाँ, हम कुछ दशकों से इससे बेहतर तरीके से निपट रहे हैं।इसलिए हमारे पास इसे प्रबंधित करने की क्षमता है।हमारा वॉल्यूम बाजार की मांग के अनुसार चलेगा, और मैं वास्तव में इतना ही कह सकता हूं।हमारे पास उस क्षमता को थोड़ा सा फ्लेक्स करने की क्षमता है, और हम फिर से - यह हमें ग्राहक आधार के भीतर जाने की अनुमति देता है, जो पहले हुआ करता था।
हाय, मार्क।मैं केवल नकद शेष राशि के आसपास आना चाहता था, जो अभी 1 बिलियन डॉलर का लगभग 3 चौथाई है।क्या आप कम से कम अगली 2 या 3 तिमाहियों के लिए नकदी का निर्माण जारी रखने में सहज होंगे?
मैं बहुत दूर के बारे में बात नहीं करने जा रहा हूँ।हम अभी जहां हैं वहां सहज हैं।हम इस वर्ष उपयोग किए गए कुछ शब्दों का उपयोग करेंगे, हम अभी भी अनिश्चित समय में जी रहे हैं।हमें लगता है कि अभी हमारे लिए यह बहुत ही विवेकपूर्ण है कि हम उस नकदी के साथ कैसे व्यवहार करते हैं, इस पर बहुत रूढ़िवादी बने रहें।यह हमें अत्यधिक वैकल्पिकता देता है कि हम उस नकदी का लाभ कैसे उठाते हैं।और मैंने जुलाई कॉल पर यह कहा था कि हाथ में बैठे हर डॉलर की नकदी बर्बाद नहीं हो रही है।और इसलिए हम इसे कुछ समय के लिए जारी रखने की अनुमति देने का अधिकार सुरक्षित रखते हैं, लेकिन यह हमें भविष्य में शेयरधारक मूल्य बनाने के लिए जबरदस्त अवसर देता है जैसा कि हमने कई वर्षों में किया है।
हाँ, देखो मार्क, आप समय के साथ महान पूंजी आवंटनकर्ता रहे हैं, मुझे लगता है कि हर कोई इसे देख सकता है।मैं बस एक तरह से उत्सुक हूं, यह एक बड़ी स्थिति है, मेरा मतलब है कि यह स्पष्ट रूप से अधिक नकदी है, जिसकी आपको एक-दो बॉक्स प्लांट खरीदने की आवश्यकता होगी।तो क्या आप हमें इस बारे में कुछ जानकारी दे सकते हैं कि किस प्रकार की परिस्थितियाँ दिलचस्प हो सकती हैं और क्या उन चीज़ों के प्रकारों में कोई बदलाव आया है जिन पर आप ऐतिहासिक रूप से विचार करना चाहते हैं, आपने कहा है, आप अपतटीय नहीं जाना चाहते थे, आप मेक्सिको नहीं जाना चाहते थे, आप यूरोप नहीं जाना चाहते थे।उन पदों में कोई बदलाव?
अपतटीय होने की उस स्थिति में कोई परिवर्तन नहीं।हम अमेरिकी आधारित हैं और हम अमेरिकी आधारित बने रहेंगे।फिर से मुझे विश्वास करना है, हम अगले साल चुनावी वर्ष में जा रहे हैं।हमारे आसपास की दुनिया में बहुत अनिश्चितता है।और इसलिए यह नकद हमें जबरदस्त अवसर देता है, चाहे भविष्य में कुछ भी हो।
ठीक है, यह उचित है।फिर से, मुझे लगता है कि यदि आप पिछले 20 वर्षों के अपने ट्रैक रिकॉर्ड को देखें, तो यह बहुत स्पष्ट रूप से बोलता है।मैं इसे पलट दूंगा।
फॉलो-अप लेने के लिए धन्यवाद।मैं इसे संक्षिप्त कर दूंगा।प्रेस विज्ञप्ति में, मुझे लगता है कि तैयार टिप्पणियों में आपने मांग के लिए दौड़ने की बात की, लेकिन अगले साल रखरखाव की प्रत्याशा में कुछ इन्वेंट्री बनाने की कोशिश की।क्या ऐसा कुछ है, कुछ विशिष्ट है जो आप चाहते हैं कि हम उससे दूर ले जाएं?
नहीं, फिर से, जैसा कि हम अगले साल आउटेज को देखते हैं।और अगर हम एक निश्चित मांग मान लें, जिसे आपको एक मॉडल बनाना है, तो दुनिया में ऐसा होता है या नहीं।लेकिन अगर हम मानते हैं कि हम अगले साल इन आउटेज को लेने जा रहे हैं और पहली तिमाही के लिए हम जो टन नीचे ले जा रहे हैं, उस पर क्या प्रभाव पड़ता है, तो आपको - और साथ ही आप सर्दियों के मौसम की घटना से निपट रहे हैं, जो है पूरे देश में एक बड़ी अनिश्चितता और वह परिवहन के लिए क्या कर सकता है।इसलिए, जब आप इन मिलों को नीचे ले जा रहे हों, तो आपको निश्चित रूप से बॉक्स प्लांट्स में मांग को पूरा करने के लिए कुछ हद तक बढ़ी हुई इन्वेंट्री होनी चाहिए।
इसलिए हम केवल यह कह रहे हैं कि कुछ संख्या है जिसे हम तीसरी तिमाही के अंत से आगे बढ़ने जा रहे हैं और दिसंबर में और जनवरी में जाने की तरह थोड़ा और अधिक आरामदायक हो जाते हैं।हम उस नंबर पर कॉल नहीं करने जा रहे हैं, लेकिन यह 3Q के अंत से कुछ अधिक होगा।
हेलो सब लोग।मुझे फिट करने के लिए धन्यवाद और मैं जल्दी करूंगा, ई-कॉमर्स पर एक बार फिर से एक त्वरित प्रश्न।मार्क और टॉम, मेरा मतलब इस हद तक है कि आप अधिक SIOC परियोजनाओं पर काम कर रहे हैं, शायद ग्राहकों के लिए आयामी वजन प्रोटोकॉल दिए गए उत्पादों का अधिकार।क्या कोई महत्वपूर्ण तत्व हैं जिन पर आप काम कर रहे हैं, परिवर्तित पक्ष पर, कुछ भी जो आप कर रहे हैं, शायद डिजिटल प्रिंटिंग पर, क्योंकि आप अपनी पैठ को आगे बढ़ाने की कोशिश कर रहे हैं या आप वहां ग्राहक के लिए क्या साझा करते हैं और फिर यदि आप हमें व्हाइट टॉप लाइन पर संबंधित रूप से अपने विचारों पर फिर से अपडेट कर सकते हैं या आपको घर में बड़ी मात्रा में किसी भी क्षमता का निर्माण करने की आवश्यकता है या नहीं।
मुझे पहले सफेद शीर्ष प्रश्न लेने दें और फिर टॉम शेष प्रश्न को समाप्त कर सकता है।वर्तमान में हमारे पास क्षमता है, अगर हमें करना होता, तो हम सफेद टॉप का उत्पादन कर सकते थे, लेकिन ऐसा करना हमारे लिए किफायती नहीं है और इसलिए हम उस तरह का पीछा नहीं करेंगे जैसा आप उम्मीद करेंगे।टॉम?
जॉर्ज, ई-कॉम पर बहुत तेज, जाहिर तौर पर मैं इस बारे में किसी भी विवरण में नहीं जा रहा हूं कि हम क्या करने की योजना बना रहे हैं, इसके अलावा सिर्फ यह कहने के अलावा कि हम सभी विकल्पों का पता लगाते हैं, हम यह पता लगाते हैं कि हमारे लिए सबसे अच्छा क्या है ग्राहक।हम जो सोचते हैं वह बाज़ार में सबसे अच्छा समाधान है, और हम ऐसा करना जारी रखेंगे।
ठीक है धन्यवाद।ज़ेटानिया जो आज हमारी कॉल को समाप्त करती है और मैं हमारे साथ जुड़ने के लिए सभी को धन्यवाद देना चाहता हूं और जनवरी में आपके साथ बात करने के लिए उत्सुक हूं क्योंकि हम आपको पूरे वर्ष और चौथी तिमाही का रैप अप देते हैं।आपका दिन शुभ हो।
पोस्ट करने का समय: अक्टूबर -30-2019