Beč, 15. srpnja 2019. (Thomson StreetEvents) -- Uređeni prijepis konferencijskog poziva ili prezentacije o prihodima Agrana Beteiligungs AG u četvrtak, 11. srpnja 2019. u 8:00:00 GMT
Dame i gospodo, hvala vam što stojite uz nas.Ja sam Francesca, vaš Chorus Call operater.Dobrodošli i hvala što ste se pridružili AGRANA konferenciji o rezultatima za Q1 2019/2020.(Upute za rukovatelja)
Sada bih želio prepustiti konferenciju Hannesu Haideru, odgovornom za odnose s investitorima.Molim vas, samo naprijed, gospodine.
Da.Dobro jutro, dame i gospodo, i dobrodošli na AGRANIN konferencijski poziv na kojem predstavljamo naše rezultate za prvi kvartal '19.-'20.
S nama su danas 3 od 4 člana naše Uprave.G. Marihart, naš glavni izvršni direktor, započet će prezentaciju s istaknutim uvodom;tada će vam g. Fritz Gattermayer, naš CSO, dati više boje u svim segmentima;tada će financijski direktor, g. Büttner, detaljno predstaviti financijska izvješća;i konačno, opet, CEO će zaključiti s izgledima za preostalu poslovnu godinu.
Prezentacija bi trajala oko 30 minuta, a prezentacija je dostupna u odnosu na naš poziv na našoj web stranici.Nakon prezentacije Uprava će rado odgovoriti na vaša pitanja.
Da.Dobro jutro dame i gospodo.Hvala vam što ste se pridružili našem konferencijskom pozivu u prvom kvartalu '19.-'20.
Što se tiče prihoda, imamo 638,4 milijuna eura, dakle 8 milijuna više nego u prošlogodišnjem prvom kvartalu.A EBIT imamo 30,9 milijuna eura, što je 6,3 milijuna eura manje nego u prošlogodišnjem prvom tromjesečju.A EBIT marža smanjena je za 4,8% naspram 5,9% posljedično tome.
Ovo prvo tromjesečje karakterizira puna iskorištenost kapaciteta naše tvornice kukuruznog škroba Aschach u Austriji i rast cijena etanola, tako da je EBIT segmenta škroba 86% viši od prošlogodišnjeg.
U segmentu voća, jednokratni troškovi povezani sa sirovinama u poslovanju voćnih pripravaka zadržali su EBIT segmenta ispod prethodnog tromjesečja, a negativan EBIT segmenta šećera u ovom prvom tromjesečju uspoređuje se s još uvijek pozitivnim prvim tromjesečjem u prošlom godina.
Analiza prihoda po segmentima pokazuje da je, sveukupno, povećanje od 1,3% s obzirom na isti prihod na strani voća, plus 14,5% na strani škroba i minus od 13,1% na strani šećera u ukupnom iznosu od 638,4 milijuna eura.
Udio šećera se smanjio u skladu s tim razvojem na 18,7%, a škroba je porastao s 28,8% na 32,5%, a bilježi se i blagi pad udjela voćnih pripravaka s 49,5% na 48,8%.
Na strani EBIT-a, najznačajnija stvar je da se segment Šećer pretvorio s plus 1,6 milijuna eura na minus 9,3 milijuna eura.Kao što je spomenuto, postoji gotovo udvostručenje EBIT-a u Škrobu, a smanjenje EBIT-a u segmentu Voće od 14,5%, tako da ukupno iznosi 30,9 milijuna eura.EBIT marža u Voću iznosi 7%.U škrobu se oporavio s 5,5% na 8,9%.A u Šećeru se pretvorilo u minus.
Kratkoročni pregled ulaganja.Više-manje smo izjednačeni s prvim kvartalom prošle godine s 33,6 milijuna eura.U Sugaru smo potrošili samo 2,7 milijuna eura.U Škrobu lavovski udio s 20,8 milijuna eura, posebno prema velikim projektima;u Voću 10,1 milijun eura.Detaljnije, u Fruitsu postoji druga proizvodna linija u novoj tvornici u Kini koja je u izgradnji.Također postoje dodatne proizvodne linije u našim australskim i ruskim pogonima, a tu je i novi laboratorij za razvoj proizvoda u tvornici Mitry-Mory u Francuskoj.
Na Starchu, udvostručenje tvornice pšeničnog škroba u Pischelsdorfu je u tijeku i sada je u završnoj fazi.Naravno, počet će krajem godine.A proširenje tvornice škrobnih derivata u Aschachu uslijedilo je nakon povećanja [najamnine] prošle godine.Sada smo intenzivirali proizvode s dodanom vrijednošću ovim proširenjem tvornice škrobnih derivata.A tu su i mjere koje će nam omogućiti da na lokaciji Aschach prerađujemo više specijaliziranih kukuruza i da napravimo -- olakšamo prelazak s jedne sorte na drugu.
Što se tiče šećera, dovršavamo novo skladište gotovih proizvoda u Buzauu u Rumunjskoj, a također ulažemo nove centrifuge u našu češku tvornicu u Hrušovanyju kako bismo smanjili potrošnju energije.
Dakle, sada predajem svom kolegi, gospodinu Gattermayeru, koji će vam dati više informacija o tim tržištima.
Fritz Gattermayer, AGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft - glavni direktor prodaje i član upravnog odbora [4]
Hvala vam puno.Dobro jutro.Počevši od segmenta Voće.Što se tiče pripreme voća, AGRANA uspješno brani ili je uspjela obraniti svoju poziciju na zasićenim tržištima Europske unije, ali i Sjeverne Amerike.Nastavili smo se fokusirati na diverzifikaciju u nemliječnim sektorima kao što su pekarstvo, sladoled, usluge prehrane i tako dalje s dodatnim količinama i kupcima.Održivost je i dalje glavni fokus i sljedivost sastojaka, a imali smo -- mnogo proizvoda se lansira u svim kategorijama proizvoda kao brzi, zdravi zalogaji između obroka i tako dalje.
Što se tiče voćnih koncentrata, tržišno okruženje, potražnja za koncentratom soka od jabuke i dalje je stabilna.Dostupni proizvodi iz tekuće proljetne proizvodnje uspješno su plasirani i prodani.Imali smo vrlo dobar razvoj prodaje vani u Sjedinjenim Američkim Državama i plasman koncentrata soka od bobičastog voća iz uroda 2018. i dijelom iz uroda 2019. je više-manje završen.
Što se prihoda tiče, prihodi segmenta Voće su manje-više stabilni i iznose 311,5 milijuna eura.Što se tiče pripreme hrane, prihod je pokazao mali porast djelomično zbog blagog povećanja obujma prodaje.U poslovnim aktivnostima koncentrata prihodi su umjereno smanjeni u odnosu na prethodnu godinu iz cjenovnih razloga zbog fiksne cijene jabuke 2018.
EBIT je niži nego godinu prije.Razlog tome je bio posao pripreme voća.Jednom smo imali utjecaje vezane uz sirovine u Meksiku, uglavnom mango, ali i jagode.Također smo zbog velikog uroda jabuka u Ukrajini, Poljskoj i Rusiji imali nižu prodajnu cijenu svježih jabuka u Ukrajini, a imali smo i dodatne troškove osoblja.A EBIT u poslovanju s koncentratima voćnih sokova značajno je porastao i stabiliziran na visokoj razini iz prethodne godine - razini od prošle godine.
Što se tiče segmenta škroba, obujam prodaje u tržišnom okruženju bio je -- rast je i dalje u tijeku.To smo postigli u svim područjima proizvoda.S druge strane, kapacitet zaslađivača, posebno u srednjoj Europi i jugoistočnoj Europi, i dalje je nedovoljno iskorišten, a razvoj tržišta u vezi s izoglukozom i dalje je vođen pritiskom količine.Konkurencija je i dalje vrlo velika.Prodajne brojke za nativni i modificirani škrob bile su stabilne.Situacija s opskrbom škrobom žitarica za europsku industriju papira i valovitog kartona olakšala se i sve veće količine na licu mjesta ponovno su u ponudi.
Što se tiče etanola, imali smo vrlo visoke cijene etanola.Poslovanje s bioetanolom dalo je vrlo pozitivan doprinos rezultatu divizije Škrob.Citati su podržani nedostatkom opskrbe, uglavnom u sjevernoj i zapadnoj Europi, a također pod utjecajem nesigurnosti u pogledu sadnje kukuruza u Sjedinjenim Državama, i naravno, također razine cijena etanola proizvedenog u Sjedinjenim Državama i imaju utjecaj i na rastuće tržište.Radovi na održavanju u nizu sektora omogućili su kraću opskrbu i unutar Europske unije.
Što se tiče segmenta stočne hrane, morali smo - bili smo u mogućnosti nastaviti stalno rastuću potražnju za stočnom hranom bez GMO-a i zato smo imali stabilne cijene zbog sve većih količina.
Sljedeći grafikon prikazuje kretanje cijena kukuruza i pšenice.Vidite na desnoj strani, to je više-manje kukuruz i pšenica su na istoj razini.Jaz između kukuruza, normalno, pšenice je veći od kukuruza.Bilo je -- to je [preko pšenice] i sada smo oko 175 eura po toni.
A s druge strane, kada se vratite nekoliko godina unatrag 2006. i 2011., vidite različite razine i sada imamo razinu kao 2016. i 2011., naravno, postojale su varijacije i nestabilno tržište tijekom godine.Nastavljajući s cijenama etanola i benzina, vidite razvoj kao što je već spomenuto.Veliki utjecaj cijena etanola, imali smo kotaciju 8. srpnja od 658 eura. Danas je bila oko 670 eura. I još uvijek traje sljedećih tjedana i mjeseci.Očekujemo to i stoga možemo nastaviti -- ovaj utjecaj na naše rezultate nastavit će se sljedećih tjedana.
Prihod segmenta škroba porastao je sa 180 milijuna eura na 208 milijuna eura.Ključni razlog bio je značajan porast prihoda od etanola, jača kotacija Plattsa.I kod proizvoda zaslađivača s padom cijena, prihod je umjereno povećan prodajom većih količina.Tu smo uspjeli djelomično kompenzirati niske cijene za veće količine.I kao što sam već spomenuo u vezi škroba, uspjeli smo nastaviti s prihodima i povećati naše količine.
I također je pozitivan učinak to što su prihodi od dječje hrane porasli s niske razine i idemo u pravom smjeru.Vrlo smo pozitivni po tom pitanju.
EBIT je već spomenut, porastao je za 86% s 10 milijuna na 18,4 milijuna tona (sic) [10 milijuna EUR na 18,4 milijuna EUR], a prvenstveno je rezultat značajnog porasta tržišnih cijena etanola i povećanja količine u svim ostali segmenti proizvoda.
Na strani troškova ili rashoda, viši troškovi sirovina za usjeve 2018. i dalje su negativni čimbenici zarade.Doprinos dobiti od HUNGRANE pao je s 4,7 milijuna eura na 3,2 milijuna eura, minus 1,5 milijuna eura, pod snažnim utjecajem niže razine izoglukoze i proizvoda zaslađivača.
Nastavljamo sa segmentom šećera.Što se tiče tržišnog okruženja, još uvijek izazovno i vrlo teško.Cijena na svjetskom tržištu manje-više na istoj razini posljednjih mjesec dana.S druge strane, postoji blagi napredak u usporedbi s ovim 9-godišnjim minimumom za bijeli šećer.U kolovozu 2018. iznosila je 303,07 USD po toni, a 10-godišnji minimum sirovog šećera bio je u rujnu 2018., također prije 10 mjeseci na 220 USD po toni.
Suprotno očekivanjima, mali deficit na tržištu šećera u godinama 2018.-'19., prisutnost zaliha, uglavnom u Indiji, dovela je do zategnute situacije na svjetskom tržištu.A FO Licht, jedna od glavnih konzultantskih tvrtki, predviđa mali deficit proizvodnje za kraj tržišne godine šećera 2018.-'19.
Nama je važnije europsko tržište šećera.Tržište šećera u godini 2018-'19, prognozirano je do srpnja 2018., obujam proizvodnje od 20,4 milijuna tona šećera zbog sušnih vremenskih uvjeta prošlog ljeta, međutim, procjena Europske komisije iz travnja 2019. stavlja proizvodnju na 7,5 milijuna tona (sic) [17,5 milijuna tona] šećera.
Što se tiče prosječne cijene šećera i sustava izvještavanja o cijenama od ukidanja kvota za šećer, cijena je značajno pala i nastavila se.U travnju 2019. prosječna cijena također je nešto porasla na 320 eura po toni i očekujemo da će se tako nastaviti.Daljnji porast, kao što sam rekao, očekuje se u sljedećih nekoliko mjeseci tržišne godine šećera 2018.-'19.A još jedan učinak je da su manje-više vrlo niske zalihe šećera na kraju ove godine, kao što sam i očekivao.
Sljedeći grafikon prikazuje kvotu šećera za sirovi šećer i bijeli šećer.I vidimo da, kao što sam prije spomenuo, najniža cijena od 10 godina i najniža cijena od 9 godina, a sada imamo razinu cijene za sirovi šećer oko 240 EUR po toni, a za bijeli šećer od 284 EUR po toni, što znači da jaz između bijelog šećera i sirovog iznosi samo 45 eura ili 44 eura, a to znači da je rafinerija, ali i konkurencija između bijelog šećera na svjetskom tržištu i rafiniranog šećera unutar Europske unije još uvijek jaka.
Sljedeći grafikon prikazuje sustav izvješćivanja o cijenama i također kotaciju #5 i prosjek -- a referentna cijena za London #5 i EU iznosi 404 EUR, ali više-manje vidite da je od veljače 2017., ljeta 2017., više ili manje korelacije između #5 i europske prosječne cijene bijelog šećera zbog ove velike ponude, koja je proizvedena 2017.-2018., sada imamo manji volumen i stoga bi ova korelacija trebala biti na nižoj razini.
Što se tiče prihoda, zbog onoga što sam prije spomenuo, niske cijene, prihod je pao na 120 milijuna eura, minus 13%, a to je uglavnom međugodišnje smanjenje prodajnih cijena šećera.Također smo imali niže količine šećera prodane uglavnom neprehrambenom sektoru.I zbog toga je EBIT pao sa 1,6 milijuna eura na minus 9,3 milijuna eura i to je već spomenuti pad zbog gubitka volumena, manjih volumena, a s druge strane i niske cijene šećera, ali optimistični smo da koliko-toliko idemo gore u bolju budućnost.
Hvala vam.Dobro jutro dame i gospodo.Konsolidirani račun dobiti i gubitka pokazuje rast prihoda od 1,3%, kao što je već spomenuto, na 638,4 milijuna eura.
EBIT je iznosio 30,9 milijuna eura, što je smanjenje od 16,5%.EBIT marža, 4,8%, također u padu.A dobit razdoblja 18,3 milijuna eura.Pripisivo dioničarima matice, 16,7 milijuna eura, također značajan pad.
Financijski rezultat poboljšan je za 11,6%.Imali smo veći neto rashod od kamata zbog većeg prosječnog bruto financijskog duga.Stoga je došlo do poboljšanja tečajnih razlika od 36%, na 1,6 milijuna eura.Porezna stopa bila je znatno viša s 32,5%, uglavnom zbog nekapitaliziranih prenesenih poreznih gubitaka u segmentu šećera gdje smo još uvijek imali pozitivne rezultate u prvom tromjesečju '18.-'19.
Konsolidirano izvješće o novčanom tijeku prikazuje operativni novčani tok prije promjena u radnom kapitalu od 47,9 milijuna eura.Usporediv je s prošlim Q1.Imali smo negativan novčani učinak u promjenama obrtnog kapitala.Neto učinak u usporedbi s Q1 '18-'19 je minus [53,2 milijuna eura], uglavnom potaknut nižim smanjenjem zaliha u segmentu šećera i većim smanjenjem obveza koje proizlaze iz plaćanja kapitalnih izdataka prošle godine.Dakle, na kraju imamo neto novac korišten u poslovnim aktivnostima od 30,7 milijuna eura.
Konsolidirana bilanca ne pokazuje značajnije promjene.Dakle, ključni pokazatelji, omjer kapitala bio je 58,2%, još uvijek razuman.Neto dug iznosi 415,4 milijuna eura, što dovodi do zaduženja od 29,2%.
Da.Konačno, pogled na cijelu godinu za AGRANA Grupu.Unatoč stalnim značajnim izazovima u segmentu šećera, očekuje se da će operativna dobit grupe, EBIT značajno porasti, što znači plus 10% do plus 50% u godini '19-'20, a predviđa se da će prihod pokazati umjereni rast .
Naša ukupna investicija još uvijek je iznad amortizacije od 108 milijuna eura s približno 143 milijuna eura.Kao što sam spomenuo, glavna stvar je završetak našeg kapaciteta pšeničnog škroba u našoj tvornici u Pischelsdorfu.
Detaljniji pregled za iste segmente.U segmentu voća, AGRANA očekuje da će '19.-'20. donijeti rast prihoda i EBIT-a.Voćni pripravci, predviđa se pozitivan trend prihoda u svim poslovnim područjima, potaknut povećanjem količine prodaje.EBIT bi trebao odražavati rast obujma i marže, što bi rezultiralo značajnim poboljšanjem dobiti iz godine u godinu.
Predviđa se da će prihod od koncentrata voćnih sokova i EBIT ove cijele godine biti stabilni na ovoj visokoj razini iz prethodne godine.
Segment škroba.Ovdje očekujemo značajan porast prihoda i očekuje se da će tržišta škroba biti stabilna jer bi proizvodi za saharizaciju na bazi škroba i dalje pod utjecajem europskih cijena šećera, specijalni proizvodi kao što su formula za dojenčad ili organski škrobovi i proizvodi bez GMO-a trebali bi nastaviti rasti generirati dosljedno pozitivan poticaj.
Visoke cijene etanola nedavno su pogoršale prihode i zaradu.Uz pretpostavku prosječne žetve žitarica u 2019. i blagog smanjenja cijena sirovina u usporedbi sa sušnom 2018., očekuje se da će se EBIT segmenta škroba također značajno povećati u odnosu na razinu prethodne godine.
Segment šećera, ovdje AGRANA predviđa još uvijek nizak prihod u očekivanju daljnjeg izazovnog okruženja na tržištu šećera.Tekući programi smanjenja troškova moći će donekle ublažiti smanjenje marže, ali se stoga očekuje da će EBIT ostati negativan tijekom cijele godine 2019.-20.
Da.Samo kratki podsjetnik.Nakon naše godišnje skupštine prošlog petka i [datum izvršenja naveden jučer], danas imamo rekordne datume za dividendu '18.-'19., a sutra ćemo imati isplatu dividende.
Imao bih, zapravo, nekoliko pitanja, neka se odnose na učinak u prvom tromjesečju, a neka na izglede.Možda to učinimo po segmentima.
U segmentu šećera spomenuli ste programe uštede koji su u tijeku kako bi se ublažila marža.Možete li kvantificirati koliko velike uštede želite postići?I također, ako govorite o tome da EBIT ostaje u negativnom području, možete li možda baciti više svjetla na to kolika je veličina tog negativnog operativnog rezultata?
Za segment škroba spomenuli ste da je, naravno, prvo tromjesečje bilo jako podržano kotacijama za bioetanol zbog nekih nestašica koje su također pridonijele tome.Kakvi su, po vašem mišljenju, izgledi za nadolazeća tromjesečja u tom pogledu?
I onda ste u segmentu voća u prvom kvartalu spomenuli jednokratne učinke.Možete li kvantificirati koliki je bio utjecaj tih jednokratnih učinaka?I što bi onda trebao biti pokretač poboljšanja u segmentu voća, posebice rezultata poslovanja?
I konačno, posljednje, ali ne i najmanje važno, za poreznu stopu, koji je razlog za ovu relativno visoku efektivnu poreznu stopu?To bi bilo to za sada.
U redu.Što se tiče programa ušteda u šećeru, mi, naravno, prolazimo kroz sve troškove osoblja i tu imamo neke efekte.Ali glavno je da radimo na konceptu radnih stolova.To znači da s našom organizacijom slijedimo situaciju bez kvota, što znači da je u svakoj zemlji organizacija -- organizacija proizvodnje, a prodaja i druge funkcije su centralizirane.To je, s moje strane, ušteda.Negativan EBIT je teško kvantificirati, ovisi o stanju usjeva ove godine, bit će manje -- ili više šećera nego prošle godine, tako da ga je teško kvantificirati u ovom trenutku.
A te uštede troškova, imate li kvantifikaciju za njih ili zato što je ovo nešto što vi -- to je vaša interna zadaća.
Ne još.Tako da još uvijek radimo na tome.Što se tiče izgleda za etanol, očekujemo da će se to nastaviti sljedeći tjedan do jeseni i da je značajno iznad planirane cijene zbog ove velike promjene situacije potražnje/ponude unutar Europske unije.
Što se tiče učinaka -- negativnih učinaka u segmentu voća, mislim da smo spomenuli da smo imali negativan utjecaj iz sirovine.Dakle, vidimo negativan učinak od približno 2 milijuna eura koji proizlazi iz manga i jagoda s potražnjom od 1,2 milijuna eura i negativnim učinkom na jabuke u Ukrajini od približno 0,7 milijuna eura, dakle ukupno 2 milijuna eura koji proizlaze iz ovih jednokratnih proizvoda u sirovini.Također, imamo izvanredne troškove osoblja u iznosu od cca 700.000 eura te dodatne troškove u troškovima osoblja od 400.000 do 500.000 eura.Zatim smo imali nekoliko drugih učinaka koji su proizašli iz privremeno smanjenih količina u različitim regijama u ukupnom iznosu od približno milijun eura.
4 milijuna eura u odnosu na prethodnu godinu.Dakle, 2 milijuna dolara sirovina jednokratno;1 milijun eura, rekao bih, troškovi osoblja;i 1 milijun eura iz operativnog poslovanja u vezi s količinama, itd.
Oprostite, već sam spomenuo poreznu stopu, tako da je to uglavnom zbog gubitaka koje vidimo u segmentu šećera, što je već dovelo do vrlo visoke porezne stope u ukupnoj godini '18.-'19., tako da radimo neće kapitalizirati ove prenesene porezne gubitke zbog srednjoročne prognoze u Sugaru.
U ovom trenutku nema dodatnih pitanja.Želio bih ga vratiti Hannesu Haideru za završne komentare.
Da.Ako nema dodatnih pitanja, zahvaljujemo na sudjelovanju u pozivu.Želimo vam ugodan preostali dan i lijepo ljeto.Pozdrav.
Dame i gospodo, konferencija je sada zaključena i možete prekinuti svoje veze.Hvala što ste se pridružili.ugodan dan.Doviđenja.
Vrijeme objave: 18. srpnja 2019