Bécs, 2019. július 15. (Thomson StreetEvents) -- Az Agrana Beteiligungs AG bevételi konferenciahívásának vagy prezentációjának szerkesztett átirata, 2019. július 11., csütörtök, 8:00:00 GMT
Hölgyeim és uraim, köszönöm, hogy kiálltak.Francesca vagyok, a Chorus Call operátora.Üdvözöljük, és köszönjük, hogy csatlakozott az AGRANA konferenciahívásához a 2019/2020 első negyedévének eredményeiről.(Kezelői utasítások)
A konferenciát most Hannes Haidernek, a befektetői kapcsolatokért felelősnek szeretném átadni.Kérem, folytassa, uram.
Igen.Jó reggelt, hölgyeim és uraim, és üdvözöljük az AGRANA konferenciahívásán, amely bemutatja a '19-20-as évek első negyedévére vonatkozó eredményeinket.
Ma az igazgatóságunk 4 tagjából 3 velünk van.Marihart úr, vezérigazgatónk kiemelt bevezetővel kezdi az előadást;akkor Fritz Gattermayer úr, civil igazgatónk minden szegmensben több színt ad Önnek;majd Büttner pénzügyi igazgató úr részletesen ismerteti a pénzügyi kimutatásokat;és végül ismét a vezérigazgató a hátralévő üzleti évre vonatkozó kilátásokkal zár.
Az előadás körülbelül 30 percet vesz igénybe, és az előadás felhívásunkra hivatkozva elérhető honlapunkon.Az előadást követően az igazgatóság szívesen válaszol kérdéseire.
Igen.Jó reggelt hölgyeim és uraim.Köszönjük, hogy csatlakozott konferenciahívásunkhoz '19-'20 első negyedévében.
Az árbevételt tekintve 638,4 millió euróval rendelkezünk, ami 8 millió euróval haladja meg a tavalyi első negyedévet.Az EBIT-et tekintve pedig 30,9 millió euróval rendelkezünk, ami 6,3 millió euróval kevesebb, mint a tavalyi első negyedévben.Az EBIT ráta pedig 4,8%-kal csökkent, szemben az 5,9%-kal.
Ezt az első negyedévet az ausztriai Aschachi kukoricakeményítő üzemünk teljes kapacitáskihasználása és az etanol árának emelkedése jellemzi, így a Keményítő szegmens EBIT-je 86%-kal meghaladja a tavalyi évet.
A Gyümölcs szegmensben a gyümölcskészítmények üzletágában a nyersanyaggal kapcsolatos egyszeri költségek a szegmens EBIT-jét az év korábbi negyedéve alatt tartották, a Cukor szegmens negatív EBIT-je pedig ebben az első negyedévben az előző negyedévben még mindig pozitív első negyedévhez képest. év.
A bevételek szegmensenkénti megoszlása azt mutatja, hogy összességében 1,3%-os növekedést jelent a gyümölcs oldalon sima bevétel, plusz 14,5%-kal a keményítő és 13,1%-os mínusz a cukor oldalon, ami összesen 638,4 millió euró.
A cukor részaránya ennek megfelelően 18,7%-ra csökkent, a keményítőé 28,8%-ról 32,5%-ra nőtt, és enyhe csökkenés tapasztalható a gyümölcskészítményeknél is, 49,5%-ról 48,8%-ra.
Az EBIT oldalon a legfigyelemreméltóbb, hogy a Sugar szegmens plusz 1,6 millió euróról mínusz 9,3 millió euróra fordult.Mint említettük, a Keményítő EBIT közel megduplázódott, a Gyümölcs szegmens EBIT-je pedig 14,5%-os csökkenést mutat, így összesen 30,9 millió eurót tesz ki.A Fruit EBIT rátája 7%.A keményítőben 5,5%-ról 8,9%-ra tért vissza.A Sugarban pedig mínuszba fordult.
Rövid távú befektetési áttekintés.33,6 millió euróval nagyjából megegyezünk a tavalyi negyedév első negyedévével.A Sugarban mindössze 2,7 millió eurót költöttünk.A Starchban oroszlánrész 20,8 millió euróval, különösen a nagy projektek szerint;a Gyümölcsöknél pedig 10,1 millió eurót.Részletezve, a Fruitsban van egy második gyártósor is az épülő új kínai üzemben.További gyártósorok is találhatók ausztrál és oroszországi telephelyeinken, és a franciaországi Mitry-Mory gyárban egy új termékfejlesztési labor működik.
A Starch területén a pischelsdorfi búzakeményítő üzem megkétszerezése folyamatban van, és most a végső fázisban van.Így természetesen az év végén indul.Az aschach-i keményítőszármazék-gyár bővítése pedig a [bérleti díj] növekedését követte tavaly.Most a keményítőszármazékok üzemének bővítésével fokoztuk a hozzáadott értékű termékeket.És vannak olyan intézkedések is, amelyek lehetővé teszik számunkra az Aschach telephelyén, hogy több speciális kukoricafeldolgozást dolgozzunk fel, és – hogy megkönnyítsük az egyik fajtáról a másikra való váltást.
Cukoroldalon a romániai Buzauban befejezzük a késztermékek új raktárát, valamint új centrifugákat fektetünk be cseh üzemünkbe, Hrušovanyba, hogy csökkentsük az energiafelhasználást.
Így most átadom kollégámnak, Gattermayer úrnak, aki további tájékoztatást ad ezekről a piacokról.
Fritz Gattermayer, AGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft – értékesítési vezérigazgató és igazgatótanácsi tag [4]
Nagyon szépen köszönjük.Jó reggelt kívánok.Kezdve a Gyümölcs szegmenssel.A gyümölcs-előkészítést illetően az AGRANA sikeresen megvédte vagy meg tudta védeni pozícióját az Európai Unió, valamint Észak-Amerika telített piacain.Továbbra is a nem tejipari ágazatok diverzifikációjára összpontosítottunk, mint például a pékség, fagylalt, vendéglátóipar stb., további mennyiségekkel és vásárlókkal.És továbbra is a fenntarthatóság a fő szempont, és az összetevők nyomon követhetősége is, és volt -- sok termék kerül forgalomba minden termékkategóriában, mint gyors, egészséges nassolnivalók az étkezések között és így tovább.
A gyümölcssűrítményeket tekintve a piaci környezet, az almalé-koncentrátum iránti kereslet továbbra is stabil volt.A jelenlegi tavaszi termelésből elérhető termékeket sikeresen értékesítették és értékesítették.Az Egyesült Államokban nagyon jó értékesítési fejlődést értünk el, a 2018-as és részben a 2019-es termésből származó bogyós gyümölcslé-koncentrátumok kihelyezése nagyjából befejeződött.
Az árbevételt tekintve a Gyümölcs szegmens bevétele nagyjából stabilan 311,5 millió eurón áll.Az ételkészítés terén a bevétel kismértékben emelkedett, részben az értékesítési volumen enyhe növekedése miatt.A sűrítmény üzletágban a 2018-as alma fix költsége miatt mérsékelten csökkent a bevétel az egy évvel ezelőttihez képest.
Az EBIT alacsonyabb volt, mint az előző évben.Ennek oka a gyümölcs-előkészítő üzletágban keresendő.Egyszeri hatásunk volt a mexikói nyersanyagokkal kapcsolatban, főleg mangóval, de eperrel is.Az ukrajnai, lengyelországi és oroszországi nagy almatermésnek köszönhetően Ukrajnában is alacsonyabbak voltak a friss almák eladási árai, valamint többletköltségünk volt.A gyümölcslé-koncentrátum üzletág EBIT-je pedig jelentősen megemelkedett, és a tavalyi év eleji magas szinten stabilizálódott.
A Keményítő szegmensben a piaci környezet értékesítési volumene -- a növekedés továbbra is folytatódott.Minden termékterületen elértük.A másik oldalon, különösen Közép-Európában és Délkelet-Európában az édesítőszer-kapacitás továbbra is kihasználatlan, és az izoglükóz piacfejlődését továbbra is a mennyiségi nyomás vezérelte.A verseny továbbra is nagyon magas.A natív és módosított keményítők értékesítési adatai stabilak voltak.Az európai papír- és hullámkarton ipar gabonakeményítőinek ellátási helyzete enyhült, és ismét növekvő spot mennyiségek állnak rendelkezésre.
Ami az etanolt illeti, nagyon magas etanoláraink voltak.A bioetanol üzletág nagyon pozitívan járult hozzá a Starch üzletág eredményéhez.Az árajánlatokat alátámasztotta a főként Észak- és Nyugat-Európa kínálati hiánya, valamint az Egyesült Államokban a kukorica vetésével kapcsolatos bizonytalanság, és természetesen az Egyesült Államokban előállított etanol árszínvonala is. hatással van a növekedési piacra is.A karbantartási munkák számos ágazatban az Európai Unión belül is rövidebb ellátást eredményeztek.
A takarmány szegmensben muszáj volt -- folytatni tudtuk a folyamatosan növekvő keresletet a GMO-mentes takarmányok iránt, ezért a növekvő mennyiségek miatt stabil árakkal rendelkeztünk.
A következő diagram a kukorica és a búza árának alakulását mutatja be.A jobb oldalon látható, hogy többé-kevésbé a kukorica és a búza egy szinten van.A kukorica, általában a búza közötti különbség nagyobb, mint a kukorica.Volt -- ez [a búzában], és most körülbelül 175 eurónál tartunk tonnánként.
A másik oldalon pedig, ha visszamegyünk néhány évre 2006-ban és 2011-ben, láthatjuk a különböző szinteket, és most van egy olyan szintünk, mint 2016-ban és 2011-ben, természetesen az év során volt egy ingadozás és volatilis piac.Folytatva az etanol és a benzin árakat, a már említett fejlődést látja.Az etanol árak nagy hatása, hogy július 8-án 658 eurós jegyzésünk volt. Ma 670 euró körül volt. És ez még tart a következő hetekben, hónapokban.Számítunk rá, ezért folytathatjuk – ez az eredményeinkre gyakorolt hatás a következő hetekben is folytatódni fog.
A Keményítő szegmens bevétele 180 millió euróról 208 millió euróra nőtt.A fő ok az etanolból származó bevétel jelentős növekedése, az erősebb Platts jegyzés volt.Valamint a csökkenő árú édesítőszerek esetében is mérsékelten nőtt a bevétel a nagyobb volumenű értékesítés révén.Részben kompenzálni tudtuk a nagyobb mennyiségek alacsony árait.És ahogy a keményítőkkel kapcsolatban már említettem, folytatni tudtuk a bevételt és növelni tudtuk a mennyiségünket.
És volt -- szintén pozitív hatás, hogy a bébiételekből származó bevétel alacsony szintről emelkedett, és jó irányba haladunk.Nagyon pozitívan állunk ehhez a kérdéshez.
A már említett EBIT 86%-kal nőtt 10 millióról 18,4 millió tonnára (sic) [10 millió euróról 18,4 millió euróra], és elsősorban az etanol piaci árának jelentős emelkedéséből és a mennyiségi növekedésből adódik. egyéb termékszegmensek.
Költségoldalon vagy kiadási oldalon továbbra is a 2018-as növények magasabb nyersanyagárai csökkentik a bevételeket.A HUNGRÁNA bevételi hozzájárulása pedig 4,7 millió euróról 3,2 millió euróra csökkent, mínusz 1,5 millió euró, amit erősen befolyásolt az alacsonyabb izoglükóz- és édesítőszer-termékek szintje.
Folytatva a Sugar szegmenssel.Ami a piaci környezetet illeti, még mindig kihívásokkal teli és nagyon kemény.A világpiaci ár nagyjából ugyanazon a szinten volt az elmúlt hónapban.A másik oldalon némi javulás tapasztalható a fehércukor 9 éves mélypontjához képest.2018 augusztusában tonnánként 303,07 dollár volt, a nyerscukor 10 éves mélypontja volt, 2018 szeptemberében, szintén 10 hónappal ezelőtt, 220 dollár tonnánként.
A várakozásokkal ellentétben a cukorpiac 2018-19-es kis hiánya, a készletek jelenléte, elsősorban Indiában, feszült világpiaci helyzethez vezetett.Az egyik fő tanácsadó cég, az FO Licht pedig a 2018-'19-es cukormarketing év végére kis termelési hiányt vetít előre.
Számunkra sokkal fontosabb az európai cukorpiac.A 2018-19-es cukorpiacot 2018 júliusáig prognosztizálták, a tavaly nyári száraz időjárás miatt 20,4 millió tonna cukortermelést, ugyanakkor az Európai Bizottság 2019 áprilisi becslése a termelést a 2019. 7,5 millió tonna (sic) [17,5 millió tonna] cukor.
A cukorkvóták eltörlése óta az átlagos cukorárat és az árbevallási rendszert illetően az ár jelentősen csökkent és folytatódott.2019 áprilisában az átlagár is emelkedett némileg, 320 euróra tonnánként, és várhatóan ez folytatódni fog.További növekedés, mint mondtam, a 2018-19-es cukorgazdasági év következő néhány hónapjában várható.A másik hatás pedig az, hogy az idei év végén többé-kevésbé nagyon alacsonyak a cukorkészletek, ahogy vártam.
A következő diagram a nyerscukor és a fehér cukor cukorárajánlatát mutatja.És azt látjuk, hogy ahogy korábban említettem, a 10 év mélypontja és a 9 év mélypontja, és most a nyerscukor árszintje 240 euró/tonna, a fehér cukoré pedig 284 euró/tonna, vagyis a különbség A fehércukor és a nyers cukor között csak 45 vagy 44 euró, ami azt jelenti, hogy a finomító, valamint a világpiaci fehércukor és az Európai Unión belüli finomított cukor közötti verseny még mindig nagyon kemény.
A következő diagram pedig az árjelentési rendszert, valamint az 5-ös jegyzést és az átlagot mutatja -- a londoni #5 és EU referenciaár pedig 404 euró, de többé-kevésbé látszik, hogy 2017 februárja, 2017 nyara óta ez több, ill. A 2017-2018-ban termelt nagy kínálat miatt kevésbé korreláció az 5. számú és a fehércukor európai átlagára között, most kisebb a mennyiségünk, ezért alacsonyabb szinten kellene lennie ennek az összefüggésnek.
Ami a bevételt illeti, amiatt, amit korábban említettem, az alacsony árak miatt a bevétel 120 millió euróra, mínusz 13%-ra csökkent, és ez döntően az évről évre csökkentett cukorértékesítési árakból származik.És kisebb mennyiségben értékesítettük a cukrot, főként a nem élelmiszeripari szektorban.Emiatt az EBIT 1,6 millió euróról mínusz 9,3 millió euróra csökkent, és ez a már említett csökkenés a mennyiségi veszteség, az alacsonyabb volumen, valamint a másik oldalon az alacsony cukorárak miatt, de optimisták vagyunk abban, hogy többé-kevésbé felfelé haladunk egy szebb jövőben.
Köszönöm.Jó reggelt hölgyeim és uraim.A konszolidált eredménykimutatás a bevételek 1,3%-os növekedését mutatja, mint már említettük, 638,4 millió euróra.
Az EBIT 30,9 millió eurót tett ki, ami 16,5%-os csökkenést jelent.Az EBIT ráta, 4,8%, szintén csökkent.Az időszak nyeresége pedig 18,3 millió euró.Az anyavállalat részvényeseinek tulajdonítható 16,7 millió euró, szintén jelentős csökkenés.
A pénzügyi eredmény 11,6%-kal javult.A magasabb átlagos bruttó pénzügyi adósság miatt magasabb nettó kamatráfordításunk volt.Így az átváltási különbözet 36%-os javulása 1,6 millió euróra csökkent.Az adókulcs lényegesen magasabb, 32,5%-os volt, főként a cukor szegmens nem tőkésített adóvesztesége miatt, ahol '18-'19 első negyedévében még pozitív eredményt értünk el a Cukorban.
A konszolidált cash flow kimutatás 47,9 millió eurós működési cash flow-t mutat a forgótőke változása előtt.Összehasonlítható az utolsó Q1-vel.A forgótőke változásában negatív készpénzhatásunk volt.A nettó hatás a '18-'19 I. negyedévhez képest mínusz [53,2 millió euró], főként a Sugar szegmens készleteinek alacsonyabb csökkenése és az elmúlt év beruházási kiadásaiból származó kötelezettségek magasabb csökkenése miatt.Így végül 30,7 millió eurós nettó készpénzt kapunk a működési tevékenységek során.
A konszolidált mérleg lényeges változást nem mutat.A fő mutatók tehát a saját tőke aránya 58,2% volt, így is elfogadható.A nettó adósságállomány 415,4 millió euró, ami 29,2%-os eladósodottsági arányt jelent.
Igen.Végül egy kitekintés az AGRANA csoport teljes évére.A Sugar szegmensben továbbra is jelentős kihívások ellenére a csoport működési eredménye, az EBIT jelentősen emelkedni fog, ami plusz 10%-ról plusz 50%-ra emelkedik a '19-'20-as évben, a bevétel pedig mérsékelt növekedést mutat. .
A teljes beruházásunk még mindig meghaladja a 108 millió eurós értékcsökkenést, körülbelül 143 millió euróval.Mint említettem, a fő dolog a búzakeményítő kapacitás befejezése Pischelsdorfban.
Részletesebb kilátások ugyanezekre a szegmensekre.A gyümölcs szegmensben az AGRANA a '19-20-as évektől a bevétel és az EBIT növekedését várja.Gyümölcskészítmények, minden üzletágban pozitív árbevétel-trend prognosztizálható, az értékesítési volumenek növekedése miatt.Az EBIT-nek tükröznie kell a volumen és az árrés növekedését, ami jelentős eredményjavulást eredményez az előző év azonos időszakához képest.
A gyümölcslé-koncentrátumok bevétele és EBIT-je az előrejelzések szerint ebben a teljes évben stabilan az előző évi magas szinten marad.
Keményítő szegmens.Itt jelentős bevételnövekedést és a keményítőpiacok stabilitását várjuk, mivel az európai cukorárak által továbbra is érintett keményítőalapú cukrozási termékekre, a speciális termékekre, mint az anyatej-helyettesítő tápszerek vagy a biokeményítők és a GMO-mentes termékek továbbra is következetesen pozitív lendületet generál.
Az etanolra vonatkozó magas jegyzések a közelmúltban felforgatták a bevételi és bevételi helyzetet.A 2019-es átlagos gabonatermést és a nyersanyagárak enyhe csökkenését feltételezve az aszályos 2018-as évhez képest, a Keményítő szegmens EBIT-je is jelentősen növekedni fog az előző évi szinthez képest.
A Sugar szegmens, itt az AGRANA továbbra is alacsony bevételt tervez, tekintettel a továbbra is kihívásokkal teli cukorpiaci környezetre.A folyamatban lévő költségcsökkentési programok bizonyos mértékig enyhíteni tudják majd a fedezetcsökkentést, de az EBIT így várhatóan negatív marad 2019-20 teljes évben.
Igen.Csak egy gyors emlékeztető.A múlt pénteki rendes közgyűlésünk és a [tegnap meghirdetett végrehajtási dátum] után ma megvan a '18-'19-es osztalék fordulónapja, holnap pedig meglesz az osztalék kifizetése.
Tulajdonképpen lenne pár kérdésem, egy részük az első negyedévi teljesítménnyel, más részük a kilátásokkal kapcsolatos.Talán szegmensenként csináljuk.
A Sugar szegmensben olyan költségmegtakarítási programokat említett, amelyek folyamatban vannak az árrés enyhítésére.Meg tudná számszerűsíteni, mekkora megtakarítást szeretne elérni?És ha arról beszél, hogy az EBIT továbbra is negatív tartományban marad, akkor esetleg jobban megvilágítaná, hogy mekkora a negatív működési eredmény?
A Keményítő szegmensnél említette, hogy természetesen az első negyedévet nagymértékben támogatták a bioetanol jegyzései, amihez némi hiány is hozzájárult.Ön szerint milyen kilátások vannak a következő negyedévekre ebből a szempontból?
Aztán a Gyümölcs szegmensben, az első negyedévben, egyszeri hatásokat említett.Meg tudná számszerűsíteni, hogy mekkora volt ezeknek az egyszeri hatásoknak a hatása?És akkor mi lehet a Gyümölcs szegmens javulásának mozgatórugója, különös tekintettel a működési eredményre?
És végül, de nem utolsósorban az adókulcs kapcsán, mi volt az oka ennek a viszonylag magas effektív adókulcsnak?Pillanatnyilag ennyi lenne.
Oké.Ami a cukorköltség-megtakarítási programot illeti, természetesen minden személyi költségen átesünk, és van néhány hatása.De a lényeg az, hogy a munkapadok koncepcióján dolgozunk.Ez tehát azt jelenti, hogy szervezetünkkel követjük a kvótamentes helyzetet, vagyis minden országban a szervezet -- a termelésszervezés és az értékesítési és egyéb funkciók központosított.Az én oldalamról ez a költségmegtakarítás.A negatív EBIT számszerűsítése nehéz, az idei terméshelyzettől függ, kevesebb lesz - vagy több cukor, mint tavaly, ezért jelenleg nehéz számszerűsíteni.
És ezek a költségmegtakarítások, van-e számszerűsíthető rájuk, vagy azért, mert ez valami, amit Ön – ez a belső házi feladat.
Még nem.Tehát még dolgozunk ezen.Ami az etanol kilátásokat illeti, azt várjuk, hogy ez a következő héten is folytatódik egészen őszig, és az Európai Unión belüli keresleti/kínálati helyzet jelentős változása miatt jelentősen meghaladja a tervezett árat.
Ami a hatásokat illeti -- negatív hatások a Gyümölcs szegmensben, ezért azt gondolom, hogy említettük, hogy negatív hatással voltunk az alapanyagra.Tehát a mangóból és az eperből körülbelül 2 millió eurós negatív hatást látunk 1,2 millió eurós kereslet mellett, az almánál pedig körülbelül 0,7 millió eurós negatív hatást Ukrajnában, tehát összesen 2 millió eurót tesznek ki ezekből az egyszeri fogyasztásból. nyersanyagban.Emellett rendkívüli személyi jellegű ráfordításaink is vannak körülbelül 700 000 euró értékben, valamint további 400 000 és 500 000 euró közötti személyi jellegű ráfordítások.Aztán számos egyéb hatást is tapasztaltunk, amelyek a különböző régiókban átmenetileg csökkent volumenből származtak, összesen mintegy 1 millió euró értékben.
4 millió euróval az előző évhez képest.Tehát 2 millió dolláros nyersanyag egyszeri;1 millió euró, úgy mondanám, személyi költség;és 1 millió eurót a működési üzletágból a mennyiségek stb. tekintetében.
Elnézést, az adókulcsnál, amit már említettem, tehát ez elsősorban a cukor szegmensben tapasztalható veszteségeknek köszönhető, ami már a '18-'19-es évben is nagyon magas adókulcshoz vezetett, így nem aktiválja ezeket az átvitt adóveszteségeket a Sugar középtávú kilátásai miatt.
Jelenleg nincs további kérdés.Szeretném visszaadni Hannes Haidernek záró megjegyzések végett.
Igen.Ha nincs további kérdés, köszönjük a felhívásban való részvételt.Szép hátralévő napot és szép nyarat kívánunk.Viszlát.
Hölgyeim és uraim, a konferencia véget ért, és megszakíthatják a vonalakat.Köszönöm, hogy csatlakoztál.Legyen kellemes napod.Viszontlátásra.
Feladás időpontja: 2019.07.18