2020 թվականի մայիսի 6 (Thomson StreetEvents) - Westrock Co-ի եկամուտների կոնֆերանսի զանգի կամ ներկայացման խմբագրված տեքստը երեքշաբթի, մայիսի 5, 2020, ժամը 12:30:00 GMT
Տիկնայք և պարոնայք, շնորհակալություն կողքին լինելու համար և բարի գալուստ WestRock ընկերության երկրորդ եռամսյակի ֆինանսական 2020-ի արդյունքների համաժողովին:(Օպերատորի ցուցումներ)
Այժմ ես կցանկանայի համաժողովը փոխանցել ձեր այսօրվա խոսնակին՝ ներդրողների հետ կապերի փոխնախագահ պարոն Ջեյմս Արմսթրոնգին:Շնորհակալություն.Խնդրում ենք առաջ գնալ:
Շնորհակալություն, օպերատոր:Բարի լույս և շնորհակալություն 2020 թվականի մեր ֆինանսական երկրորդ եռամսյակի շահույթի կանչին միանալու համար:Մենք հրապարակեցինք մեր մամուլի հաղորդագրությունն այսօր առավոտյան և տեղադրեցինք ուղեկցող սլայդ ներկայացումը մեր կայքի Ներդրողների հետ հարաբերությունների բաժնում:Դրանց կարելի է մուտք գործել ir.westrock.com կամ հավելվածի հղման միջոցով, որն օգտագործում եք այս վեբ հեռարձակումը դիտելու համար:
Այսօրվա զանգին ինձ հետ են WestRock-ի գլխավոր գործադիր տնօրեն Սթիվ Վուրհիսը;մեր գլխավոր ֆինանսական տնօրեն Ուարդ Դիքսոնը;մեր գլխավոր առևտրային տնօրեն և ծալքավոր փաթեթավորման նախագահ Ջեֆ Չալովիչ;ինչպես նաև մեր գլխավոր նորարարության տնօրեն և սպառողական փաթեթավորման նախագահ Փեթ Լինդները:Մեր պատրաստված մեկնաբանություններից հետո մենք կբացենք հարցուպատասխանի կոչը:
Այսօրվա զանգի ընթացքում մենք հանդես կգանք հեռանկարային հայտարարություններով՝ կապված ապագա իրադարձությունների հետ կապված մեր ծրագրերի, ակնկալիքների, գնահատականների և համոզմունքների հետ:Այս հայտարարությունները կարող են ներառել մի շարք ռիսկեր և անորոշություններ, որոնք կարող են պատճառ հանդիսանալ, որ իրական արդյունքները էապես տարբերվեն նրանցից, որոնք մենք քննարկել ենք զանգի ընթացքում:Մենք նկարագրում ենք այս ռիսկերն ու անորոշությունները SEC-ի հետ մեր փաստաթղթերում, ներառյալ մեր 10-K ֆինանսական տարվա համար, որն ավարտվել է 2019 թվականի սեպտեմբերի 30-ին:
Բացի այդ, մենք հեռանկարային հայտարարություններ կանենք մեր գործառնական և ֆինանսական գործունեության վրա COVID-19 համաճարակի ազդեցության վերաբերյալ:Այս ազդեցությունների չափը, ներառյալ համաճարակի տևողությունը, շրջանակը և ծանրությունը, խիստ անորոշ է և այս պահին վստահորեն կանխատեսելի չէ:Զանգի ընթացքում մենք կանդրադառնանք նաև ոչ GAAP ֆինանսական միջոցներին:Մենք տրամադրել ենք այս ոչ GAAP միջոցառումների համադրումը սլայդի ներկայացման հավելվածում ամենաուղիղ համեմատելի GAAP միջոցառումների հետ:Ինչպես նշվեց նախկինում, սլայդի ներկայացումը հասանելի է մեր կայքում:
Լավ.Շնորհակալություն, Ջեյմս:Շնորհակալություն ձեզնից նրանց, ովքեր զանգահարել են մեր զանգին այսօր առավոտյան միանալու համար:Մենք շատ բան ունենք լուսաբանելու։
Ես կսկսեմ շնորհակալություն հայտնելով WestRock-ի զարմանահրաշ թիմին այն ամենի համար, ինչ նրանք անում են՝ օգնելու միացնել հիմնական ապրանքները ամբողջ աշխարհի մարդկանց հետ:WestRock թիմը, որն աջակցվում է մեր գործարանի և փոխակերպման ցանցի մասշտաբով և լայն հնարավորություններով, հերոսաբար արձագանքել է՝ օգնելով մեր հաճախորդներին բավարարել համաճարակի հետևանքով առաջացած փոփոխվող շուկայական պայմանները:
Եռամսյակում մենք ստեղծեցինք ամուր ֆինանսական արդյունքներ՝ 708 միլիոն դոլարի ճշգրտված հատվածի EBITDA-ով:Սա ուղեցույցի ամենաբարձր մակարդակն էր, որը մենք տրամադրեցինք անցյալ եռամսյակում:Մենք իրականացնում ենք մեր տարբերակված ռազմավարությունը ֆինանսական հզորության և զգալի իրացվելիության դիրքերից:
COVID-19 համաճարակը ազդել է համաշխարհային շուկաների վրա, առաջացրել աննախադեպ անկայունություն և մթագնել տնտեսական հեռանկարը։Այս ֆոնին և շնորհիվ WestRock թիմի աշխատանքի, ընկերությունը շարունակել է մատուցել որպես համաշխարհային մատակարարման շղթայի էական մաս՝ աջակցելով մեր հաճախորդներին ապրանքների և լուծումների պորտֆոլիոյով և գլոբալ հասանելիությամբ, որին նրանք պետք է հասցնեն իրենց արտադրանքը: սպառողները, ովքեր ունեն դրանց կարիքը:
Համաճարակը խաթարել է մեր բիզնեսի պահանջարկի ձևերը, և թեև որոշ շուկաներ, մասնավորապես, էլեկտրոնային առևտուրը, շատ ուժեղ են եղել, մյուսները, ներառյալ արդյունաբերական շուկաները, զգալի բացասական ազդեցություն են ունեցել:Մենք շարունակում ենք հավատալ, որ աճի մեր երկարաժամկետ շարժիչ ուժերը մնում են անփոփոխ, որ WestRock-ը լավ դիրքավորված է հաջողության հասնելու և մեր բոլոր շահագրգիռ կողմերի համար արժեք ստեղծելու ճիշտ ռազմավարությամբ:
Այդուհանդերձ, գլոբալ տնտեսության հեռանկարը մոտ ապագայում զգալիորեն մեղմացել է։Հետևաբար, մենք իրականացնում ենք գործողությունների ծրագիր, որի միջոցով մենք խոհեմ և համապատասխան քայլեր ենք ձեռնարկում մի շարք տնտեսական և շուկայական պայմաններին պատրաստվելու համար:Մենք կենտրոնացած ենք մեր հաճախորդների կարիքները բավարարելու վրա, աջակցելով մեր թիմակիցների առողջությանը, անվտանգությանը և բարեկեցությանը և հետագայում կառուցելու մեր ֆինանսական հզորության հիմքը:
Ստորև ներկայացված են մեր համաճարակի գործողությունների ծրագրի հիմնական բաղադրիչները.Մենք ստանդարտացրել ենք ուժեղացված անվտանգության միջոցները մեր ընկերությունում, ներառյալ սոցիալական հեռավորությունը, խորը մաքրումը, դեմքի ծածկույթը, ջերմաստիճանի ստուգումը և այլ պրակտիկաներ, որոնք կօգնեն մեր թիմակիցներին անվտանգ և առողջ պահել:Մեր թիմն այս ընթացքում աներևակայելի լավ է հանդես եկել:Եվ այս եռամսյակի ընթացքում մենք մեկանգամյա ճանաչման մրցանակներ կտրամադրենք մեր արտադրական և գործառնական թիմակիցներին:
Մենք կշարունակենք մեր առաջարկը համապատասխանեցնել հաճախորդների պահանջարկին, ներառյալ՝ կրճատելով գործարաններում տեղաշարժերը, որտեղ անհրաժեշտ է, և մեր թղթե մեքենաների ժամանակի կրճատումը, որոնք սպասարկում են կրճատված պահանջարկ ունեցող շուկաները:Միևնույն ժամանակ, մենք կօգտվենք հնարավորություններից, որտեղ նրանք կներկայանան, ներառյալ՝ օգտագործելով մեր գործող համակարգի մասշտաբներն ու հնարավորությունները՝ սպասարկելու աճող շուկաներին, ներառյալ էլեկտրոնային առևտուրը և արձագանքելու պահանջարկի աճին:
Մենք իրականացնում ենք գործառնական ծախսերի կարճաժամկետ կրճատումներ, որոնք պայմանավորված են մեր ավագ գործադիր թիմի և մեր Տնօրենների խորհրդի համար մինչև 25% աշխատավարձի և պահման նվազմամբ, ինչպես նաև հայեցողական ծախսերի կրճատմամբ:Մենք նախատեսում ենք օգտագործել մեր ընկերության բաժնետոմսերը՝ վճարելու մեր տարեկան խրախուսանքները և մեր ընկերության կողմից ֆինանսավորվող 401(k) ներդրումը կատարելու համար 2020 թվականին: Սա կտրամադրի լրացուցիչ կանխիկ գումար պարտքի կրճատման համար՝ միաժամանակ համապատասխանեցնելով կառավարման թիմի և թիմակիցների խթանները բոլոր մակարդակներում: ընկերությունը մեր ներդրողների հետ:
Մենք այս տարի կրճատում ենք մեր կապիտալ ներդրումները $150 մլն-ով և ներդնելու ենք $600-ից $800 մլն ֆինանսական 2021-ին: Այս մակարդակում մենք կավարտենք մեր կողմից իրականացվող ռազմավարական կապիտալ ծրագրերը, կպահպանենք մեր համակարգը և կկատարենք կապիտալ ներդրումներ, որոնք անհրաժեշտ են բարելավել արտադրողականությունը և մատակարարել մեր աճող շուկաները:
Եվ վերջապես, մենք վերականգնում ենք մեր եռամսյակային շահաբաժինը՝ մեկ բաժնետոմսի դիմաց 0,20 ԱՄՆ դոլարի՝ մեկ բաժնետոմսի համար 0,80 դոլար տարեկան փոխարժեքով:Սա խելամիտ քայլ է անորոշ միջավայրում ձեռնարկելու համար, որը իմաստալից, կայուն և մրցակցային շահաբաժիններ կապահովի WestRock-ի բաժնետերերի համար՝ միաժամանակ տարեկան լրացուցիչ 275 միլիոն դոլար հատկացնելով պարտքի կրճատմանը:Սա օգուտ կբերի մեր բաժնետերերին՝ նվազեցնելով լծակները, բարձրացնելով իրացվելիությունը և պահպանելով երկարաժամկետ պարտքային կապիտալի շուկաներ մեր հասանելիությունը:
Քանի որ COVID-19-ի հետ կապված իրավիճակը զարգանում է, մենք կվերագնահատենք մեր շահաբաժինները և կփորձենք մեծացնել մեր շահաբաժինները ապագայում, քանի որ շուկաները վերադառնում են նորմալ:Գործողությունների այս համակցությունը մեզ հնարավորություն կտա արագ հարմարվել շուկայական պայմանների փոփոխություններին, և մենք ակնկալում ենք, որ մենք կտրամադրենք լրացուցիչ 1 միլիարդ դոլար կանխիկ պարտքի կրճատման համար մինչև 21 ֆինանսական տարվա վերջ:Սա կպահպանի մեր բիզնեսը մի շարք տնտեսական և շուկայական պայմաններում և կապահովի, որ WestRock-ը լավ դիրքավորված մնա երկարաժամկետ հաջողության համար:
WestRock-ի արձագանքը համաճարակին մինչ օրս և հաջողության հասնելու մեր կարողությունը կախված է WestRock թիմի քրտնաջան աշխատանքից և նվիրվածությունից, որն ակտիվացել է մեր գործունեությունը շարունակելու և մեր հաճախորդներին օգնելու համար:Մենք կշարունակենք աջակցել մեր թիմակիցներին, նրանց ընտանիքներին և այն համայնքներին, որտեղ մենք գործում ենք:Թեև մոտաժամկետ հեռանկարը անհասկանալի է, մենք ունենք ճիշտ ռազմավարություն և ճիշտ թիմ՝ այս միջավայրում կողմնորոշվելու և էլ ավելի ուժեղ ընկերություն ստեղծելու համար:
Ի լրումն ստանդարտացված և ուժեղացված անվտանգության ընթացակարգերի, որոնք մենք ներդրել ենք մեր ընկերությունում, մենք այժմ աշխատում ենք բոլորովին այլ կերպ, քան ընդամենը 2 ամիս առաջ:Անկախ նրանից՝ մենք աշխատում ենք գործող հաստատությունում, թե տանը, մենք ավելի հաճախ ենք հանդիպում, քան երբևէ՝ բացահայտելու և լուծելու արագ փոփոխվող գործառնական խնդիրները, երբ դրանք առաջանում են:Սա աջակցում է մեր ջանքերին՝ արագ հարմարվելու մեր հաճախորդների փոփոխվող կարիքներին բավարարելու համար:
Եվ մենք ակտիվացել ենք մեր համայնքների համար՝ ներառյալ մեր հաճախորդների, ինչպես նաև Վրաստանի բժշկական նորարարության կենտրոնի հետ համագործակցությունը՝ ավելի քան 200,000 դեմքի վահանների արտադրության համար:Մենք նվիրաբերում ենք ծալքավոր տուփեր և սննդի սպասարկման տարաներ սննդի բանկերին, ինչպես նաև մեր շատ համայնքներում սննդի բարեգործական բաշխման համար:
Անդրադառնանք երկրորդ ֆինանսական եռամսյակի մեր կատարողականին:Մենք ստեղծեցինք 4,4 միլիարդ դոլարի զուտ վաճառք՝ 708 միլիոն դոլարի ճշգրտված հատվածով EBITDA-ով, մեկ բաժնետոմսի համար ճշգրտված շահույթը՝ 0,67 դոլար:Անցած տարվա ընթացքում մենք զարգացրել ենք մեր տարբերակված ռազմավարությունը հզոր աճով` ավելացնելով 380 լրացուցիչ մեքենաների փոխարինումներ:Վերջին 12 ամսվա ընթացքում մենք ավելացրել ենք 20 ձեռնարկատիրական հաճախորդ:Ձեռնարկությունների հաճախորդներն այժմ կազմում են 7,5 միլիարդ դոլարի վաճառք՝ մեկ տարի առաջվա 6 միլիարդ դոլարի համեմատ, ինչը 25 տոկոսով ավել է:
Ընդհանուր առմամբ, մենք ունենք զգալի ֆինանսական ճկունություն՝ ավելի քան 2,5 միլիարդ դոլարի երկարաժամկետ պարտավորված իրացվելիությամբ, ներառյալ ավելի քան 600 միլիոն դոլար կանխիկ գումար:Մենք սահմանափակ պարտքի մարման ժամկետներ ունենք մինչև 2022 թվականի մարտ ամիսը, և մեր ԱՄՆ որակավորված կենսաթոշակային ծրագիրը ֆինանսավորվում է 102%-ով:
Եռամսյակի ընթացքում մենք ուժ զգացինք էլեկտրոնային առևտրի ալիքներում և սպիտակուցների, վերամշակված սննդի, գյուղատնտեսության, առողջապահության և խմիչքների շուկայի հատվածներում:Շուկայի այլ հատվածները, ներառյալ շքեղ ապրանքները և արդյունաբերական ապրանքները, մեղմացել են COVID-19-ի ազդեցության հետևանքով։
Մեր երկրորդ եռամսյակի արդյունքներն արտացոլում են արտահանման և ներքին բեռնարկղերի ավելի մեծ ծավալները և տուփերի առաքումները:Գին/խառնուրդի շեղումը արտացոլում է նախկինում հրապարակված գների նվազման հոսքը և արտահանման և ներքին կոնտեյներային սալիկների, ցելյուլոզայի և քրաֆթ թղթի գնագոյացման շուկայական անկումները տարեցտարի:
Ծալքավոր փաթեթավորումը եռամսյակում ապահովել է ամուր արդյունքներ՝ ճշգրտված հատվածի EBITDA-ով $502 մլն և ճշտված հատվածի EBITDA մարժան 18%:Հյուսիսային Ամերիկայի ճշգրտված EBITDA մարժաները կազմել են 19%, իսկ Բրազիլիայի ճշգրտված EBITDA մարժանը՝ 28%:
Եռամսյակի ընթացքում ուժեղ գործառնական ցուցանիշները՝ ավելի մեծ ծավալներով, ուժեղ արտադրողականությամբ և գնանկումով ավելի քան փոխհատուցվել են գնագոյացման անկմամբ:Էլեկտրոնային առևտրի, վերամշակված սննդամթերքի և մանրածախ ապրանքների՝ մաքրող միջոցների, թղթե արտադրանքի և տակդիրների մեծ վաճառքները մարտի երկրորդ կեսին փոխհատուցվեցին բաշխման և թղթի, արդյունաբերական արտադրանքի, սննդի և պիցցայի փաթեթավորման մեր վերջնական օգտագործման հատվածների զգալի կրճատումներով:
Այս միտումը շարունակվել է մինչև ապրիլ, երբ մեր ավելի քան 130 հաճախորդներ հայտնել են գործարանների ժամանակավոր փակման մասին:Դա մեր հաճախորդներից 130-ն է, որոնք հայտնում են գործարանների ժամանակավոր փակման և կրճատված հերթափոխերի մասին՝ հիմնված կորոնավիրուսի հետևանքների վրա:Նույնիսկ այն հատվածները, ինչպիսիք են սպիտակուցը և վերամշակված մթերքները, տուժում են իրենց աշխատակիցների վրա կորոնավիրուսի ազդեցության պատճառով:
Տուփերի առաքումները եռամսյակում աճել են 1,3%-ով բացարձակ հիմունքներով, ընդ որում՝ եռամսյակի վերջում ավելացել են առաքումները, քանի որ սպառողները սկսել են ապաստանել տանը:Մեր արկղերի առաքումները բացասաբար ազդեցին վերջին տարվա ընթացքում 5 արկղերի գործարանների փակման, ինչպես նաև արդյունաբերական, բաշխման և պիցցայի շուկայի սեգմենտների պահանջարկի նվազման և երրորդ կողմի փոխարկիչներին ցածր մարժա թերթիկների վաճառքի նվազեցման պատճառով:Այս գործոնների կուտակային ազդեցությունը նախորդ տարվա համեմատ նվազեցրեց մեր տուփերի վաճառքը 2,7%-ով:
Բայց եկեք սա տեսնենք:Վերջին 3 տարիների ընթացքում մենք շատ հաջողակ ենք զարգացնելու մեր արկղային բիզնեսը:Փաստորեն, մեր արկղերի առաքման օրգանական աճն այս ընթացքում կազմում է մոտավորապես 10%, գրեթե երկու անգամ, քան արդյունաբերության աճը 5,5%:Մեր հաճախորդների նկատմամբ մեր առևտրային մոտեցումը շարունակում է լավ աշխատել՝ բավարարելու արագ փոփոխվող հաճախորդների կարիքները:
Մեր նախատպման բիզնեսի հզորությունը մեզ հնարավորություն է տվել բացել նոր վայր Լաս Վեգասում՝ բավարարելու գրաֆիկայի մեր աճող պահանջարկը և ապահովելու մեր ընդլայնված տարածքը՝ KapStone համակարգի հավելմամբ:Մենք ընդլայնում ենք մեր Ջեքսոնվիլի նախատպման հնարավորությունը, որպեսզի ավելացնենք անընդհատ գործարկվող մամուլը, որը կապահովի լրացուցիչ հզորություն և կնվազեցնի ծախսերը:
Մեր ներքին և արտահանվող բեռնարկղերի վաճառքները եռամսյակում նախորդ տարվա համեմատ աճել են միասին 112,000 տոննայով:30,000 տոննա աճը ստացվել է մեր բարձրարժեք սպիտակ վերնաշերտերից:Մեր ռազմավարական նախագծերը և KapStone-ի ինտեգրումը շարունակվում են:Մենք եռամսյակն ավարտեցինք KapStone-ի կողմից 125 միլիոն դոլարի սիներգիայով:Մեր թիմը զգալի առաջընթաց է գրանցել՝ վերակազմավորելով Հյուսիսային Չարլսթոնի գործարանը թիվ 2 թղթի մեքենայի մշտական անջատումից հետո:Գործարանի մասնագիտացված դասի խառնուրդը վերաբաշխվել է մնացած գործառնությունների վրա, ինչը օպտիմալացրել է մեր արտադրությունը և ապահովել ծախսերի արդյունավետություն:Մենք ակնկալում ենք, որ մինչև օրացուցային տարվա վերջ կլինեն մեր պլանավորված արտադրության տեմպերը և խնայողությունները:
Ամփոփելով, WestRock-ի ծալքավոր փաթեթավորման թիմը չափազանց լավ է աշխատում այս միջավայրում, որն աջակցում է մեր լավ ներդրված տուփերի գործարանային համակարգին և մեր ջրաղացային համակարգին, որն ունի ակնառու աշխարհագրական ծածկույթ և արդյունաբերության մեջ կոնտեյներային տախտակի և քրաֆթ թղթի տեսակների ամենալայն տեսականի ստեղծելու հնարավորությունները:
Եկեք դիմենք մեր Սպառողական փաթեթավորման հատվածին, որտեղ արդյունքները տարեկան կտրվածքով գրեթե անփոփոխ էին, իսկ EBITDA-ի ճշգրտված հատվածը կազմում էր $222 միլիոն՝ խիստ անկայուն միջավայրում:Եռամսյակում սննդի, սննդի, խմիչքների և առողջապահական ոլորտի մեր ձեռնարկությունները լավ արդյունքներ են գրանցել ավելի բարձր գների խառնուրդի և պլաստիկի փոխարինման նախաձեռնություններից օգուտներ քաղելով:
Մեր տարբերակված արժեքային առաջարկը, որն օգտագործում է դիզայնը, նյութագիտությունը և մեքենաները, շարունակում է արժեքներ մատուցել մեր հաճախորդների համար:Այս անկումը փոխհատուցվեց գեղեցկության, կոսմետիկայի և բարձրակարգ ալկոհոլային խմիչքների պահանջարկի նվազմամբ:Առևտրային տպագրության ցածր պահանջարկը մարտին նպաստեց եռամսյակում 13,000 տոննա տնտեսական դադարի և ևս 14,000 տոննա ապրիլին մեր SBS համակարգում:CRB-ի և CNK-ի մնացորդները պահպանվել են համապատասխանաբար 3 և 5 շաբաթների ընթացքում:
Սպառողական փաթեթավորումը մասնակցում է վերջնական շուկաների լայն տեսականի:Մենք բիզնեսը դիտարկում ենք 4 հիմնական կատեգորիաների ոսպնյակի միջոցով. Առաջինը, սննդի, սննդի և խմիչքների սպասարկման ձեռնարկությունները կազմում են մեր հատվածի վաճառքների մոտ 57%-ը:Մենք հաղթում ենք մեր հաճախորդների հետ մեր տարբերակված, ինտեգրված ծալովի ստվարաթղթե առաջարկներով և ստվարաթղթե ենթաշերտի վաճառքով անկախ փոխարկիչներին:Այս բիզնեսները ապահովում են աճ և արժեք նորարարության, տարբերակված ապրանքների, մեքենաների և հաճախորդների սպասարկման միջոցով.երկրորդը, մեր մասնագիտացված փաթեթավորման ձեռնարկությունները կազմում են մեր հատվածի վաճառքի մոտ 28%-ը:Մասնագիտացված փաթեթավորման մեջ մեր ավելացված արժեքը կշռված է բիզնեսի փոխակերպող կողմի նկատմամբ:Առողջապահության բիզնեսը շատ ուժեղ է եղել և դրան աջակցում է ստվարաթղթերի, պիտակների և ներդիրների մեր ինտեգրված առաջարկը:Մինչդեռ սպառողական ապրանքների, վճարային քարտերի և լրատվամիջոցների մեր մյուս մասնագիտացված առաջարկների կատարողականը խառն է, որոշներն աճում են, որոշները ժամանակի ընթացքում նվազում են.երրորդ կատեգորիան հատուկ SBS ստվարաթուղթ է ծխախոտի, կոմերցիոն տպագրության և հեղուկ փաթեթավորման համար:Սա կազմում է մեր հատվածի վաճառքի մոտ 13%-ը:Այս կատեգորիան վիճարկվել է վերջին տարիներին առևտրային տպագրության և ծխախոտի աշխարհիկ ծավալների նվազման պատճառով, որոնք համատեքստ ապահովելու համար 16 ֆինանսական տարվա համեմատ նվազել են ավելի քան 20%-ով.չորրորդ, մենք օգտագործում ենք միջուկը մեր համակարգը հավասարակշռելու համար:Ցելյուլոզի գների վերջին անկումը նախորդ տարվա համեմատ նվազեցրել է եկամուտը մոտավորապես 28 միլիոն դոլարով, իսկ եռամսյակում` 12 միլիոն դոլարով:
Մենք տեսնում ենք աճելու լավ հնարավորություններ՝ օգտագործելով մեր նյութագիտությունը, նորարարությունը, մեքենաների առաջարկները և մեր հաճախորդների հետ առևտրային մոտեցումը:Մենք ներդրումներ ենք կատարել փոխակերպվող ակտիվներում և ներդրումներ ենք կատարել Mahrt, Covington և Demopolis-ի մեր գործարանային համակարգում՝ բարելավելու մեր ծախսերի կառուցվածքը և արտադրանքի որակը:Covington-ում մենք այժմ արտադրում ենք աշխարհի ամենացածր խտության SBS-ը ծալովի ստվարաթղթե տուփի և այլ կիրառությունների համար:
Այսպիսով, թեև մեր սպառողական փաթեթավորման բիզնեսի շատ մասեր բարելավվել են և լավ դիրքավորված են երկարաժամկետ հեռանկարում շարունակելու բարելավումը, այդ բարելավումները փոխհատուցվել են մեր ցածր ավելացված արժեքի և անկումային շուկայական հատվածների կատարողականով:Մենք շարունակում ենք հավատարիմ մնալ այս բիզնեսի երկարաժամկետ գործունեության բարելավմանը:
WestRock-ը լավ դիրքավորված է ներկայիս տնտեսական միջավայրին դիմակայելու համար:Մենք հնարավորություն ունենք սպասարկելու վերջնական շուկայի սեգմենտների լայն տեսականի, մենք ունենք ճկունություն մեր մատակարարման շղթայում, ներառյալ՝ ինչպես կույս, այնպես էլ վերամշակված մանրաթելն օգտագործելու հնարավորությունը:Մեր համաշխարհային մասշտաբն ապահովում է ավելորդություն և բազմակողմանիություն այս արագ փոփոխվող շուկայում:
Շուկայի վերջնական պահանջարկը արագ փոխվում է:Սլայդ 11-ը ներկայացնում է մեր շուկաների ընթացիկ պայմանների ակնարկ:Ինչպես նշվեց ավելի վաղ, էլեկտրոնային առևտրի ալիքներում պահանջարկը շատ մեծ է:Մենք հավատում ենք, որ սա կշարունակի աճել:Վերամշակված և մանրածախ սննդամթերքի, խմիչքների և հեղուկ փաթեթավորման շուկաները մարտ ամսին ուժեղ էին, քանի որ հաճախորդները պատսպարվում էին տեղում և աշխատում էին տնից:
Սպիտակուցի շուկաները վերջին մի քանի շաբաթվա ընթացքում կտրուկ դրականից փոխվել են բացասականի, քանի որ սպիտակուցների վերամշակող ընկերությունները զգացել են COVID-19-ի ազդեցությունը:Արդյունաբերական և բաշխիչ հաճախորդների պահանջարկի վրա բացասաբար են ազդել փակումները, և այլ շուկաներ, ինչպիսիք են սննդի սպասարկումը և առևտրային տպագրությունը, շարունակում են նախորդ եռամսյակի համեմատ վերջնական շուկայական անկման իրենց օրինակը:
Այնտեղից, որտեղ մենք այսօր կանգնած ենք, դժվար է կանխատեսել, թե որ միտումներն են անցողիկ, և որոնք կպահպանվեն:Բարեբախտաբար, թղթի և փաթեթավորման արտադրանքների մեր բազմազան պորտֆելը մեզ լավ է հարմարեցնում և բավարարում մեր հաճախորդների փոփոխվող կարիքները տնտեսության լայն հատվածում:Թեև հեռանկարները մնում են անհասկանալի, մենք ձեռնարկել և պատրաստվում ենք քայլեր ձեռնարկել շուկայական պայմանները զարգացնելու համար:
Շնորհակալություն, Սթիվ:Ի լրումն մեր բիզնեսից կանխիկ գումար ստեղծելու մեր կարողության, մեր պարտքի մարման ժամկետների ակտիվ կառավարումը և իրացվելիության զգալի մակարդակի պահպանումը WestRock-ի ամուր ֆինանսական հիմքի հիմնական տարրերն են:Ֆինանսական 2019 թվականին մենք երկարացրել ենք ավելի քան 3 միլիարդ դոլարի վարկային միջոցների և ավելի քան 2 միլիարդ դոլարի բանկային ժամկետային վարկերի մարման ժամկետները:
Բացի այդ, անցյալ տարի մենք վերաֆինանսավորել ենք 350 միլիոն դոլարի պարտատոմսեր, որոնք մարման ժամկետն էին 2020 թվականի մարտին: Մենք ունենք պարտատոմսերի մարման ժամկետները սահմանափակ մինչև 2022 թվականի մարտ ամիսը, ընդամենը 100 միլիոն դոլար, որը մարման ժամկետն է այս տարվա հունիսին:Մարտի վերջին մենք ունեինք ավելի քան 2,5 միլիարդ դոլարի պարտավորված երկարաժամկետ իրացվելիություն, այդ թվում՝ 640 միլիոն դոլար կանխիկ:Ավանդաբար, մենք ավելի ուժեղ դրամական հոսքեր ենք ստեղծում մեր ֆինանսական տարվա երկրորդ կիսամյակում:Երբ մենք փակեցինք ապրիլ ամիսը, մենք կարողացանք կրճատել զուտ պարտքը մոտավորապես 145 միլիոն դոլարով:Ապրիլին պարտքի այս կրճատմամբ, մեր պարտավորված - մեր ընթացիկ պարտավորված իրացվելիությունը և կանխիկ գումարը կազմում է մոտավորապես 2,7 միլիարդ դոլար:
Մենք ունենք առատ բարձ մեր 2 պարտքային ուխտերի վրա, և դա մեզ տալիս է զգալի ճկունություն մեր բիզնեսը վարելու համար:Բացի մեր պարտքի մարման ժամկետների և իրացվելիության ակտիվ կառավարումից, մեր կենսաթոշակային ծրագրերը ամուր դիրքերում են:Ինչպես նշեց Սթիվը, ԱՄՆ որակավորված կենսաթոշակային մեր պլանը գերֆինանսավորվում է, և մեր գլոբալ կանխիկ վճարումները մեր որակավորված ծրագրերին ֆինանսական 2020 թվականին կազմում են ընդամենը 10 միլիոն դոլար:
Անցում ենք դեպի Սլայդ 13: Մենք հետ ենք կանչում մեր ամբողջ տարվա ուղեցույցը՝ COVID 19-ի հետ կապված բարդ տնտեսական միջավայրի պատճառով: Թեև երրորդ եռամսյակի համար ուղեցույցներ չենք տրամադրում, վերջին միտումները հավանաբար կհանգեցնեն վաճառքի և եկամուտների հաջորդական նվազմանը:Սթիվն ընդգծել է մեր վերջնական շուկաներից շատերի պահանջարկի փոփոխվող միտումները, որոնք բացասաբար են ազդում մեր բիզնեսի որոշակի հատվածների ծավալների վրա:
Ի հավելումն անորոշ ծավալի կանխատեսման, 3-րդ եռամսյակի արդյունքները կարտացոլեն հունվարին գծատախտակի համար հրապարակված ինդեքսի կրճատման հոսքը և SBS-ի և վերամշակված տուփերի դասակարգերի փետրվարյան կրճատումները:Եվ չնայած որոշ մուտքային ծախսեր նվազում են, վերամշակված մանրաթելերի ծախսերը դեկտեմբերից աճել են ավելի քան $50 մեկ տոննայի դիմաց:Քանի որ պայմանները կայունանում են, և մենք ավելի մեծ տեսանելիություն կունենանք ապագա պահանջարկի միտումների նկատմամբ, մենք կվերահաստատենք մեր ուղեցույցը:
Մենք մի քանի վճռական գործողություններ ենք ձեռնարկում, որոնք ակնկալում ենք, որ 2021 ֆինանսական տարվա վերջում կտրամադրեն լրացուցիչ 1 միլիարդ դոլար կանխիկ պարտքի կրճատման համար: Կոնգրեսի կողմից վերջերս ընդունված CARES ակտը հետաձգում է մոտ 120 միլիոն դոլարի աշխատավարձի հարկերը հաջորդ 3 եռամսյակների ընթացքում, ինչը թույլ կտա: վճարել 2021 թվականի դեկտեմբերին և 2022 թվականի դեկտեմբերին։
Մենք նախատեսում ենք կատարել մեր 2020 թվականի խրախուսական վճարումները և 401(k) ներդրումները 2020 թվականի ընթացքում WestRock-ի սովորական բաժնետոմսերի միջոցով, ինչը կավելացնի մեր դրամական հոսքը մոտավորապես 100 միլիոն դոլարով:Մենք նվազեցնում ենք մեր կապիտալ ներդրումները մինչև 950 միլիոն դոլար ֆինանսական 2020 թվականին և այժմ գնահատում ենք 600 միլիոնից մինչև 800 միլիոն դոլարի միջակայք 2021 ֆինանսական տարվա համար՝ 2020 ֆինանսական տարում 1,1 միլիարդ դոլարի և 2021 ֆինանսական ֆինանսական տարվա 900 միլիոնից մինչև 1 միլիարդ դոլարի մեր նախորդ ուղեցույցի համեմատ:
Առաջիկա 12 ամիսների ընթացքում մենք կավարտենք մեր ռազմավարական նախագծերը Ֆլորենցիայի և Տրես Բարասի ջրաղացներում:Եվ չնայած մենք ստիպված ենք եղել հետևել կացարանի ազդեցությանը տեղում սահմանափակումների և պայմանագրային և տեխնիկական ռեսուրսների առկայության վրա COVID-19-ի հետևանքով, մենք ակնկալում ենք գործարկել նոր Florence թղթի մեքենան օրացուցային տարվա երկրորդ կեսին: 2020. Tres Barras գործարանի արդիականացման նախագիծը պետք է ավարտվի 21 ֆինանսական տարվա երկրորդ եռամսյակում:
Կապիտալ ներդրումների այս մակարդակներում մենք վստահ ենք, որ կշարունակենք ներդրումներ կատարել անվտանգության, բնապահպանական և սպասարկման համապատասխան նախագծերում և կավարտենք մեր ռազմավարական գործարանային նախագծերը, միևնույն ժամանակ ներդրումներ կանենք՝ աջակցելու մեր բիզնեսի արտադրողականությանը և աճին:Այս կրճատումները կտրամադրեն 300-ից մինչև 500 միլիոն դոլար լրացուցիչ կանխիկ, որը հասանելի կլինի պարտքի կրճատման համար մինչև 2021 ֆինանսական տարվա վերջ:
Մեր տարեկան շահութաբաժնի վերականգնումը մեկ բաժնետոմսի դիմաց 1,86 դոլարից մինչև մեկ բաժնետոմսի համար 0,80 դոլար կհանգեցնի 400 միլիոն դոլարի աճի դրամական հոսքերի համար առաջիկա 1,5 տարվա ընթացքում:Երբ մենք հարմարեցնում ենք մեր գործառնությունները և ներդրումները հաճախորդների պահանջարկի մակարդակին, մենք կշարունակենք ստեղծել ուժեղ դրամական միջոցների հոսքեր, պաշտպանել մեր հաշվեկշիռը և ունենալ ֆինանսական ճկունություն՝ իրականացնելու մեր ռազմավարությունը:
Շնորհակալություն, Վարդ:Համաճարակի այս ֆոնին, շնորհիվ WestRock թիմի ակնառու աշխատանքի, մենք աջակցեցինք մեր հաճախորդներին ապրանքների և լուծումների եզակի պորտֆոլիոյով և համաշխարհային հասանելիությամբ, որը նրանք պետք է հասցնեն իրենց արտադրանքը սպառողներին, որոնց կարիքն ունեն:Մենք իրականացնում ենք մեր տարբերակված ռազմավարությունը և դա անում ենք ֆինանսական հզորության և զգալի իրացվելիության դիրքերից:
Մեզ աննախադեպ ժամանակներ են սպասվում, և հեռանկարները մոտ ապագայում մնում են անհասկանալի:Ի պատասխան մենք հարմարվում և կատարում ենք մեր ռազմավարությունը:WestRock-ի համաճարակի գործողությունների ծրագիրը մեզ հնարավորություն կտա արագ արձագանքել շուկայական պայմանների փոփոխություններին, քանի որ մենք համապատասխանեցնում ենք մեր առաջարկը շուկայական պահանջարկին:Մենք ակնկալում ենք, որ այս և այլ գործողություններն էլ ավելի կուժեղացնեն մեր ֆինանսական դիրքը՝ ապահովելով 1 միլիարդ դոլարի դրամական հոսքեր, որոնք հասանելի են պարտքի կրճատման համար մինչև 21 ֆինանսական տարվա վերջ:
Մենք բոլորս WestRock-ում վստահ ենք մեր արժեքային առաջարկի մեջ, որ ունենք ճիշտ տարբերակված ռազմավարություն, ճիշտ թիմ՝ այս միջավայրում նավարկելու և էլ ավելի ուժեղ ընկերություն ստեղծելու համար:
Շնորհակալություն, Սթիվ:Որպես հիշեցում մեր լսարանին՝ բոլորին հարց տալու հնարավորություն տալու համար խնդրում ենք ձեր հարցը սահմանափակել 1-ով՝ ըստ անհրաժեշտության:Մենք կհասնենք այնքան, որքան ժամանակը թույլ կտա:Օպերատոր, կարո՞ղ ենք ընդունել մեր առաջին հարցը:
Ջորջ Լեոն Ստաֆոս, BofA Merrill Lynch, Հետազոտական բաժին - Բժիշկ և բաժնետոմսերի հետազոտության համասեկտորի ղեկավար [2]
Շնորհակալություն բոլոր մանրամասների և այն ամենի համար, ինչ դուք անում եք COVID-ի դեմ։Կարծում եմ, որ իմ առաջին հարցը վերաբերում է նրան, թե ինչպես եք շարունակելու կառավարել բիզնեսների պորտֆելը հետագա հիմունքներով:Սթիվը և Ուորդը, կարծես, և դուք նշեցիք, որ պահանջարկի միտումների առումով ձեր տեսածի մեջ զգալի փոփոխականություն կա:Դժվար է ասել, թե որն է աշխարհիկ, ինչը միանվագ։Արդյո՞ք արդարացի կլինի ասել, որ դա որոշելուց հետո լրացուցիչ գործողություններ կլինեն՝ օպտիմիզացնելու գործառնությունները, բիզնեսը, պորտֆելը:Եվ միգուցե մենք հենց նոր լսեցինք այն, ինչ ուզում էինք լսել, բայց թվում է, թե սպառողը գուցե մի քիչ ավելի շատ աշխատանք ունենա անելու, երբ դուք գնահատում եք սա՝ նախատպման և ծխախոտի խնդիրների պատճառով:Այսպիսով, եթե դուք կարող եք խոսել դրա հետ, և ես հետևում էի:
Ջորջ, սա Սթիվն է:Կարծում եմ, դուք քիչ թե շատ պատասխանեցիք հարցին, քանի որ ես կարծում եմ, որ մենք պատրաստվում ենք վերահսկել, թե ինչ է կատարվում շուկայում, և մենք ակնկալում ենք, որ ժամանակի ընթացքում տեղաշարժեր կլինեն:Ես չեմ կարող կանխատեսել, թե ինչ տեղաշարժեր կլինեն:Ես չեմ կարող կանխատեսել, որ մենք կդիտարկենք մեր համակարգը և կգործարկենք մեր համակարգը և մեր պորտֆելը այն ընդհանուր առմամբ օպտիմալացնելու համար:Եվ ես կհամաձայնեի ձեզ հետ, որ մենք ունենք -- ես կասեի այն, ինչ ասացիք սպառողի մասին, կարծում եմ, որ մենք ավելի շատ անելիքներ ունենք սպառողի հետ կապված, ես կհամաձայնեի դրա հետ, այն պատճառով, որ դուք...
Ջորջ Լեոն Ստաֆոս, BofA Merrill Lynch, Հետազոտական բաժին - Բժիշկ և բաժնետոմսերի հետազոտության համոլեկտորի ղեկավար [4]
Լավ.Եվ հետո, երբ այն հասնում է շահաբաժինին, ակնհայտորեն, կարևոր որոշում:Հաշվի առնելով, որ լծակները մի փոքր ավելի են 3 անգամ, հաշվի առնելով այն, որ դաշնագրի հիմնական տարածքը, որը դուք ասացիք, զգալի է և մնացած բոլոր աշխատանքները, որոնք դուք կատարել եք իրացվելիությունը բարելավելու համար, կա՞ արդյոք որևէ կոնկրետ բան, որը ձեզ դադար տվեց և, հետևաբար, կատալիզացրեց շահաբաժինները:Որովհետև թվում էր, թե դուք տեղ ունեք շարունակելու շահաբաժինների վճարումը:Ի՞նչն է ձեզ ամենաշատը մտահոգում այս պահին՝ այն նախկինում եղած մակարդակին պահպանելու առումով:Մենք ակնհայտորեն հարգում ենք որոշումը, և ես գնահատում եմ գույնը:
Լավ.Ջորջ, շնորհակալություն հարց տալու համար, քանի որ սա ամենևին էլ իրացվելիության խնդիր չէ:Եվ ես կարծում եմ, որ դուք բացահայտեցիք 1 բանը.Եթե կա 1 բան, որը ազդում է բոլորիս վրա, անկախ նրանից, թե որտեղ ենք մենք, դա անկանխատեսելիությունն է, թե ինչ է լինելու շուկայական պայմանների հետ կապված:Եվ մենք պարզապես կարծում ենք, որ լավագույնն է մեզ համար փորձել դուրս գալ դրանից և համոզվել, որ մենք նույնքան պատրաստ ենք հաղթահարելու տնտեսության և շուկայական պայմանների հետ կապված անորոշությունը:
Եվ այս գործողությունները, և ես դրան չեմ նայում.Ես կնայեի գործողությունների ամբողջ փաթեթին, որը մենք ձեռնարկում ենք, որպեսզի թույլ տանք հաղթահարել այն անորոշությունը, որին մենք բոլորս բախվում ենք:
Ջորջ Լեոն Ստաֆոս, BofA Merrill Lynch, Հետազոտական բաժին - Բժիշկ և բաժնետոմսերի հետազոտության համասեկտորի ղեկավար [6]
Այսպիսով, դրա մի մասը կարող է լինել այն կապիտալը, որը ձեզանից կարող է պահանջվել, քանի որ ժամանակի ընթացքում պորտֆելը հետագայում օպտիմալացնում եք, արդյոք դա արդարացի կլինի:
Ջորջ Լեոն Ստաֆոս, BofA Merrill Lynch, Հետազոտական բաժին - Բժիշկ և բաժնետոմսերի հետազոտության համասեկտորի ղեկավար [8]
Այսպիսով, դուք նաև որոշակի փոշի եք պահում, ակնհայտորեն, հաշվի առնելով հետագա քայլերը, որոնք ձեզ կարող են անհրաժեշտ լինել պորտֆելի շրջանակներում՝ գործառնությունները օպտիմալացնելու համար:Սա պատճառներից 1-ն է, որ լավ կլիներ լրացուցիչ կանխիկ գումար ունենալ։Արդյո՞ք դա արդարացի է:
Այո՛։Ես պարզապես նայում եմ ընդհանուր առմամբ, դա շատ անկանխատեսելի իրավիճակ է, և ես կարծում եմ, որ բոլոր գործողությունները, որոնք մենք ձեռնարկում ենք, շատ տեղին են, որպեսզի մենք դուրս գանք իրական անորոշության շրջանից, որի միջով մենք բոլորս անցնում ենք:
Մարկ Ադամ Վայնտրաուբ, Seaport Global Securities LLC, հետազոտական բաժին - MD & ավագ հետազոտական վերլուծաբան [11]
Սթիվ, ես պարզապես ուզում եմ հետևել դրան՝ շահաբաժինների հարցի պատասխանը, միայն այն պատճառով, որ կարծում եմ, որ ներդրողների համար կարևոր է իսկապես լիովին հասկանալ:Ես նկատի ունեմ, որ ձեր միտքն այն է, որ դա - չկա իրացվելիության խնդիրներ, որոնք դուք տեսնում եք հենց հիմա, բայց ենթադրաբար, դուք դա անում եք որպես - ամեն դեպքում, դուք իսկապես չեք սպասում դրան, բայց դա պարզապես շատ պահպանողական է: գործողություն, ինչպես դուք եք ասում, դուրս գալ դրա դիմաց:Արդյո՞ք դա իսկապես այդպես է հասկանալու:Որովհետև ես կարծում եմ, որ շատերը պատրաստվում են մակերեսորեն կարդալ և ասել՝ վայ, նրանք պետք է անհանգստանան իրենց կանխիկացման համար, նրանք ուղղակի կտրեցին իրենց դիվիդենտը, և դա շատերին զարմացրեց:
Այո՛։Այսպիսով, ես գնահատում եմ, որ դուք դա եք հարցնում:Սա իրացվելիության խնդիր չէ։Կարծում եմ, որ դա հենց փորձում է դուրս գալ անկանխատեսելի իրադարձությունների առջև:Եվ հետո ես դրա մասին շատ լուրջ եմ մտածում բաժնետերերի տեսանկյունից, և մենք կանխիկ գումար ենք ստեղծում, որը կուղղվի պարտքը մարելուն, և կարծում եմ, որ դա կկազմի բաժնետերերի օգտին:Այսպիսով, եթե ես բաժնետեր եմ, կարծում եմ, որ ես գնահատում եմ դա, քանի որ դա մեզ թույլ է տալիս կանխիկ գումարով մարել պարտքը, որը հասանելի կլինի, որը կկազմի բաժնետերերի օգտին և այն կավելանա: իրացվելիություն և ապահովել մեզ երկարաժամկետ մուտք դեպի պարտքային կապիտալի շուկաներ, որոնք բոլորն էլ, կարծում եմ, շատ կարևոր են:Իսկ 0,80 դոլարի չափով շահաբաժինը դեռևս իմաստալից է, և այն էական է և մրցունակ է բազմաթիվ այլ ներդրումային այլընտրանքների համար:
Մարկ Ադամ Վայնտրաուբ, Seaport Global Securities LLC, հետազոտական բաժին - MD & ավագ հետազոտական վերլուծաբան [13]
Լավ.Եվ հետո պարզապես արագ, հասկանալով, որ դա շատ հեղհեղուկ իրավիճակ է:Կա՞ն որևէ առանձնահատկություն, որով կարող եք կիսվել մեզ հետ այն առումով, թե ինչպիսին է պահանջարկը ներկայումս՝ համեմատած այն վայրի հետ, որտեղ այն եղել է, ինչպիսի՞ն է ձեր լավագույն ակնկալիքը մայիսին, որտեղ ամեն ինչ նման է:
Այո, Մարկ, ես պատրաստվում եմ թույլ տալ, որ Ջեֆը պատասխանի դրան ծալքավորի համար, իսկ հետո Փեթը պատասխանի դրան սպառողի համար:Ուրեմն Ջեֆ՞։
Ջեֆրի Ուեյն Չալովիչ, WestRock Company - գլխավոր առևտրային տնօրեն և ծալքավոր փաթեթավորման նախագահ [15]
Շնորհակալություն, Սթիվ:Բարի լույս, Մարկ:Այնպես որ, դեռ վաղ է մայիսին ասել, որ առաջին շաբաթվա մեր կուտակումները կայուն են:Եվ ես հնարավորինս շատ պարզություն կներկայացնեմ ապրիլյան հատորների վերաբերյալ՝ հասկանալով, որ դուք մանրամասներ եք փնտրում կոնկրետ վերջնական շուկաներում:Ես պարզապես այդ հատիկավոր տեսքը դեռ չունեմ:Եվ հետո, ինչպես նշեցիք, ելնելով մեր հաճախորդների ժամանակավոր փակվող գործարանների քանակից, պահանջարկի պրոֆիլի անկայունությունից, դա կարող է ցույց չտալ, թե եռամսյակը ինչպիսին կլինի կամ չի լինի:Այսպիսով, ապրիլն ավարտեցինք մոտ 4%-ով:Մենք սկսեցինք ամիսը ուժեղ կուտակումներով, իսկ հետո ամեն շաբաթ աստիճանաբար վատանում էինք:Այսպիսով, մենք, ինչպես նշեց Սթիվը, ունենք ավելի քան 130 հաճախորդ, որոնք կամ փակել են կամ կրճատել են հերթափոխերը ամբողջ բիզնեսում, մեր 10 լավագույն հաճախորդներից 4-ը մի քանի գործարաններ ունեին մինչև մարտի վերջից մինչև ապրիլի սկիզբը:Այսպիսով, մենք դա տեսանք մեր վերամշակված սննդի և մեր սպիտակուցային բիզնեսի ուժեղ հատվածներում:Դա ԱՄՆ-ն ու Կանադան են:Եվ հետո այն բիզնեսները, որոնք մենք, որոնք ծառայում են սննդի սպասարկման փաթեթավորման կամ սննդի սպասարկման ձեռնարկություններին, նույնպես նվազել են:Եվ հետո մենք դա տեսանք վերջնական օգտագործման հատվածներում, որոնք թույլ էին, ինչպես մեր արդյունաբերական արտադրանքը և մեր բաշխման և թղթի բիզնեսը, որը մեծ մաս է կազմում:
Բիզնեսը, որից մենք դուրս եկանք, և տուփերի գործարանները, որոնք մենք փակեցինք, կմնան հակառակ քամի:Եվ հետո մենք դուրս ենք եկել ցածրարժեք թերթիկների բիզնեսից այդ բաշխման և թղթի տարածքում:Այսպիսով, դա մի փոքր դժվար կլինի հաջորդ ֆինանսական տարվա համար, երբ մենք դուրս գանք:Բայց նորից, եթե նայեք հաշվարկներին, ապա անցյալ տարվա ապրիլին մենք աճել ենք 1,7%-ով:Շուկան անկում է ապրել մոտ 1,4%-ով։Անցյալ տարվա եռամսյակում մենք աճել ենք 2,7%-ով, իսկ շուկան հարթ էր:Այսպիսով, կոմպոզիցիաները կոշտ են:
Բայց այս ասելով՝ մեր բիզնեսը շատ լավ էր գործում։Մենք համապատասխանեցրինք մեր առաջարկը մեր հաճախորդների պահանջարկին:Բույսերը լավ վազեցին:Նրանք շատ դժվարին պայմաններ ունեին բիզնեսների հետ, որոնք վերելք էին, բիզնեսները՝ անկում:Մենք բիզնեսը տեղափոխեցինք բույսերի շուրջը բառացիորեն անթերի:Իսկ Սթիվը նշեց, որ մեր աշխատուժը հերոսաբար արձագանքեց:Եվ այսպես, մենք երկարաժամկետ վստահ ենք, որ կարող ենք շարունակել ինտեգրել այս բիզնեսը և մեքենաների վաճառքի մեր տարբերակված ռազմավարությունը, նախատպման գրաֆիկական վաճառքները շարունակում են մնալ ամուր:Մենք վստահ ենք այս բիզնեսը զարգացնելու մեր երկարաժամկետ ունակության մեջ:
Պատրիկ Էդվարդ Լինդներ, WestRock Company - Նորարարության գլխավոր տնօրեն և սպառողական փաթեթավորման նախագահ [17]
Հիանալի:Շնորհակալություն, Սթիվ, և շնորհակալություն, Ջեֆ:Եվ այսպես, ես իսկապես չեմ կարող, ինչպես Ջեֆը, ես իսկապես չեմ կարող շատ մեկնաբանել մայիսին:Ես կփորձեմ որոշ մանրամասներ տալ ապրիլի համար, մասնավորապես, թե ինչպես է այն համընկնում այն մեկնաբանությունների հետ, որոնք Սթիվը նկարագրել է եռամսյակում:Ըստ էության, այն, ինչ մենք տեսանք եռամսյակի վերջում մինչև մարտ ամիս, իսկապես շարունակվեց մինչև ապրիլ:Մենք տեսանք ամուր պահանջարկ և կայունություն սննդի, սննդի ծառայությունների դասակարգերի և կիրառությունների մեծ մասի, խմիչքների և առողջության պահպանման ոլորտում:Ապրիլին մեր կուտակումները CNK-ի վրա մնում են ուժեղ 5 շաբաթվա ընթացքում, իսկ CRB-ն մոտ 3 շաբաթ է:Եվ այսպես, մենք լավ ենք զգում և լավատեսորեն ենք տրամադրված սննդի սպասարկման, խմիչքների և առողջության պահպանման հարցում:
Հատկապես կոմերցիոն տպագրության ոլորտում մենք հանդիպեցինք բավականին լուրջ մարտահրավերների:Եվ այսպես, միգուցե ես մի պահ տրամադրեմ և պարզապես նկարագրեմ դա:Ապրիլին մենք ինչ-որ տեղ թաղամասում էինք, մոտ 50%:Դա ապրիլին ամենօրյա վաճառքի դրույքաչափի մոտ կեսն է, ինչպես սովորաբար կունենայինք, և փետրվարին ունեցածի մոտ կեսը:Դրանցից շատերը ուղղակիորեն պայմանավորված են ուղղակի նամակագրության և գովազդի կրճատումներով, ինչպես նաև թերթային նախագծերի որոշ շահույթով, որոնք սովորաբար ուժեղ կլինեն տարվա այս եղանակին, իրականում պարզապես չեղարկվել են:Եվ այսպես շարունակվեց ապրիլին։Իհարկե, ինչպես մենք քննարկել ենք, դժվար է ասել, թե դա ինչ է լինելու առաջ:
Եվ նաև, մենք որոշակի մեղմություն ունեինք, մասնավորապես, մարտին, և դա շարունակվեց մինչև ապրիլ մեր բարձրակարգ տրամադրությամբ, հավանաբար, ինչ-որ չափով ազդված էր անմաքսի պատճառով:Եվ նաև կոսմետիկայի և գեղեցկության խնամքի ոլորտում, դրանք, հավանաբար, հայեցողական, բարձրարժեք ապրանքներ են:Եվ այդ ապրանքներից որոշները դիտվում էին որպես ոչ էական, և մեր հաճախորդները չէին աշխատում իրենց օբյեկտները:Եվ այսպես, ապրիլը, ես կասեի, իսկապես շարունակեց այն միտումները, որոնք մենք տեսանք մարտին, որոնք նկարագրել էր Սթիվը:
Մարկ Ադամ Վայնտրաուբ, Seaport Global Securities LLC, հետազոտական բաժին - MD & ավագ հետազոտական վերլուծաբան [18]
Եվ եթե ես կարողանայի, ուրեմն, եթե այս ամենը միասին հավաքեիք ապրիլին, մեծության կարգով, ինչպիսի՞ն կլիներ:Պատ.
Պատրիկ Էդվարդ Լինդներ, WestRock Company - Նորարարության գլխավոր տնօրեն և սպառողական փաթեթավորման նախագահ [19]
Կոնկրետ սպառողի մասով։Այսպիսով, ընդհանուր առմամբ, ես կասեի, որ այն իսկապես պետք է բաժանվի ըստ յուրաքանչյուր առանձին գնահատականի:Բայց ես կասեի, որ ապրիլը տարեցտարի նվազել է:Չեմ կարող ճշգրիտ թիվ տալ այս պահին, քանի որ դեռ վաղ է մանրամասների համար, բայց համեստորեն նվազում է տարվա կտրվածքով, ինչպես նաև մարտի համեմատ:Եվ դուք կտեսնեիք. Սթիվը նշեց իր մեկնաբանություններում, հատկապես SBS-ի շուրջ, հիմնականում այն պատճառով, որ առևտրային գործարանի ազդեցության տակ մենք վերցրել ենք մոտ 14,000 տոննա պարապուրդ, ապրիլ ամսվա տնտեսական պարապուրդը, որն արտացոլում է այն փափկությունը, որը մենք ունեինք առևտրային գործարանում:
Եվ Մարկ, սա Ուորդն է:Ես պարզապես կավելացնեի, ես կվերադառնայի իմ պատրաստված մեկնաբանություններին, երբ ասում էինք, որ եկամուտներն ու եկամուտները հաջորդաբար կնվազեն:Եվ սովորաբար, մենք գնում ենք դեպի սեզոնային շրջան տարվա երկրորդ կիսամյակում, որտեղ եկամուտներն իրականում կավելանան:Այսպիսով, ես կարծում եմ, որ մեկնաբանությունները, որոնք և՛ Ջեֆը, և՛ Փեթը տվել են ձեզ ամսվա վերաբերյալ, համահունչ են եռամսյակի հաջորդական անկման մեր տեսակետին:
Իմ առաջին հարցի համար ես հետաքրքրվեցի, թե կարո՞ղ եք մի փոքր խոսել ձեր մանրաթելերի տեսակի մեծության կարգի մասին, ձեր վերամշակված մանրաթելն ավելանում է, քանի որ ներքևում, որը, կարծում եմ, հավանաբար եղել է առաջին ֆինանսական եռամսյակում, իսկ հետո ձեր կարողությունը: այդ թանկացումները փոխհատուցելու համար:
Ջեֆրի Ուեյն Չալովիչ, WestRock Company - գլխավոր կոմերցիոն տնօրեն և ծալքավոր փաթեթավորման նախագահ [24]
Մարկ, այո:Այսպիսով, մենք ունեցել ենք մեր մանրաթելերի զգալի աճ:Առայժմ մենք, հավանաբար, թանկացել ենք 50 դոլարով կամ մեկ տոննա:Եվ հետ ---ի պահանջարկը մնում է անփոփոխ վերամշակված մանրաթելի համար, սակայն սերունդը վիճարկվել է:Այսպիսով, սկսած մարտ ամսից, մենք տեսանք սերնդի անկում, հիմնականում այն պատճառով, որ բիզնեսի մեծ մասը մանրածախ առևտուրն է:Այսպիսով, մթերային խանութները մնում են ամուր, բայց մնացած մանրածախ առևտրային բիզնեսը իսկապես մեղմացել է:Եվ հետո դուք անցում կատարեցիք առցանց գնումների:Եվ այսպես, վերամշակման կենտրոններում հայտնված OCC-ների մեծ մասը վերականգնման արագություն ունի շատ ավելի քիչ, քան դուք ունեք մանրածախ խանութներում և մթերային խանութներում:Այսպիսով, դա առաջացրել է ճնշում դեպի վեր:Այն, ինչ մենք անում ենք բիզնեսում փոխհատուցելու համար, այն է, որ մենք գործարկում ենք առավել կուսական մանրաթել կամ վերամշակված մանրաթել՝ կախված գործարանների արժեքից մինչև նրանց կարողությունը դա անելու հիման վրա հավասարակշռող էներգիայի հիման վրա, ելնելով իրենց կարողությունների pulping-ից, այնպես որ մենք կառավարում ենք դա որպես հնարավորինս սերտորեն օգնելու փոխհատուցել ծախսերը:Մենք կրճատում ենք. մենք նայում ենք մեր բոլոր Lean Six Sigma նախագծերին:Մենք ամեն տարի փորձում ենք փոխհատուցել գնաճը արտադրողականությամբ։Եվ հետո, կախված այն բանից, թե որքան հեռու է OCC-ն գնում, մենք կշարունակենք փորձել փոխհատուցել մեր հնարավոր բոլոր ծախսերը:
Եվ ես կարծում եմ, որ ինչ-որ պահի, եթե հետ նայեք 3 տարի առաջ, դա 300 միլիոն դոլար արժողությամբ հակառակ քամի էր, որը մի փոքր դժվար էր հաղթահարել:Բայց հենց հիմա մենք ձեռնպահ ենք մնում՝ փոխհատուցելով որոշ ծախսեր և խառնելով մեր -- մանրաթելային խառնուրդը՝ օպտիմալացնելով մանրաթելերի խառնուրդը՝ հիմնվելով համակարգի արժեքի վրա:Եվ հետո, երբ մենք կանցնենք տարին, մենք կտեսնենք, թե արդյոք այս վերընթաց ճնշումը կպահպանվի:Կարծում եմ, որ այն կշարունակվի մինչև մայիս, և հետո մենք կնայենք, թե ինչ կլինի:Բայց ինչպես ավելի վաղ ասացինք, այժմ շուկայում որևէ բան կանխատեսելը պարզապես չափազանց դժվար է` ելնելով COVID-ի իրավիճակից:
Լավ.Դա օգտակար է, Ջեֆ:Հետևյալը, որը ես ունեի, հենց Գոնդիի շուրջ էր, և ինձ հետաքրքրում է թե՛ նոր մեքենայի գործարկումը, թե՛ այն, թե դա ինչ ազդեցություն կարող է ունենալ Մեքսիկա ձեր արտահանման վրա:Բայց ինձ նաև հետաքրքիր է, թե արդյոք գործընկերության համաձայնագրում կա որևէ բան, որը կստիպի, որ դուք ստիպված լինեք մեծացնել ձեր սեփականությունը Գոնդիում, ասենք, մինչ այժմ և ֆինանսական 21-ի ավարտը:
Մարկ, ես կընդունեմ երկրորդ հարցը։Մարկ, ես կվերցնեմ երկրորդ հարցը, իսկ Ջեֆ, դու պատասխանիր առաջին հարցին:Գործընկերության պայմանագրում ոչինչ չկա, որը կստիպի մեզ ավելացնել սեփականության իրավունքը:Այսպիսով, մենք կայուն ենք ...
Ջեֆրի Ուեյն Չալովիչ, WestRock Company - գլխավոր առևտրային տնօրեն և ծալքավոր փաթեթավորման նախագահ [29]
Մեքսիկան բախվում է շուկայի նույն տեսակի դինամիկայի հետ, ինչ մենք, Մարկ:Այսպիսով, OCC սերունդը ցածր ճնշում է դեպի վեր, նրանք տեսնում են նույն ազդեցությունը:Այսպիսով, գործարանի նախագծի որոշակի ուշացում՝ ելնելով COVID-ի իրավիճակից, այնպես որ դա մի փոքր ձգվում է:Եվ հետո ես կասեի, որ դրանց վերջնական օգտագործման շուկաները շատ են. ունեն նույն ազդեցությունը, ինչ մերն է հենց հիմա ԱՄՆ-ում, ուստի Մեքսիկայում շատ նման պայմաններ են այն, ինչ մենք տեսնում ենք այստեղ՝ ԱՄՆ-ում:
Մարկ, մենք կստանանք, մենք մեր 10-Q-ի վրա կդնենք մի բան, որը կհստակեցնի Գոնդիի հարցի պատասխանը:
Էնթոնի Ջեյմս Պետինարի, Citigroup Inc, հետազոտական բաժին - VP և թուղթ, փաթեթավորման և անտառային ապրանքների վերլուծաբան [32]
Պարզապես հետևելով Ջեֆին տրված ավելի վաղ հարցին, հնարավո՞ր է քանակական հաշվարկել, թե որքան երկար է տևում փակ արկղային կայաններից ելնող քամին:Իսկ հնարավո՞ր է չափսերով չափել։Եվ հետո, Ջեֆ, ես կարծում եմ, որ դուք նշեցիք, որ ապրիլյան ծավալները նվազել են 4%-ով, երբ խոշոր հաճախորդները տեսել են գործարանների որոշ անջատումներ:Հնարավո՞ր է ընդհանրապես ինչ-որ չափով չափել անջատումների ազդեցությունը՝ դա անկման չնչին մասն էր, թե անկման կեսը կամ մեծ մասը:Պարզապես փորձում եմ հասկանալ, թե ինչպիսի նորմալ օրգանական աճ կլինի:
Ջեֆրի Ուեյն Չալովիչ, WestRock Company - գլխավոր առևտրային տնօրեն և ծալքավոր փաթեթավորման նախագահ [33]
Իհարկե:Այսպիսով, առաջին մասի, Էնթոնի, արկղերի գործարանի փակումը սկսվել է անցյալ տարվա մայիսին, և մինչ այժմ դրանք տևում են մինչև հունվար:Այսպիսով, կա մի -- և այն գտնվում է 0,6%-ից մինչև մի կետ ընդհանուր փակման համար:Այսպիսով, երբ մենք անցնում ենք տարիների միջով, դրանցից շատերը կնվազեն, երբ մենք շարժվենք տարվա ընթացքում:Եվ հետո ապրիլին, կարծում եմ, փակումները զգալի էին:Ես դեռ չունեմ յուրաքանչյուր վերջնական շուկայի կայքի մակարդակի մանրամասները:Բայց վերջնական շուկաները, որոնք մարտահրավեր էին նետվել մարտին, մնացին մարտահրավերներ ապրիլին:Այսպիսով, բաշխման թերթիկներ, թուղթ, արդյունաբերական, մանրածախ, սննդի սպասարկում:Եվ հետո մենք ունեցանք նույնիսկ աճող գյուղատնտեսության ազդեցությունը, այն մասերը, որոնք գնում են սննդի սպասարկմանը, որը, հավանաբար, մեր ag բիզնեսի կեսը չէ, բայց դեռևս զգալի մասն է, զգալիորեն անկում ապրեցին:
Եթե դուք նայեք մեր լավագույն 10 հաճախորդներին, որ դուք ունեք մի քանի հիմնական սպիտակուցային հաճախորդներ, դուք ունեք մի քանի հիմնական սպառողական ապրանքներ, ապրանքներ արտադրող ընկերություններ, վերամշակված մթերքներ, այնտեղ, դա մի զգալի մասն է որոշ հակահարվածների, որոնց մենք բախվեցինք:Այսպիսով, մենք ունեինք, ինչպես ասացի, այդ բիզնեսներից ոմանք ունեին ավելի քան 5 գործարան, թե՛ բրենդային սպառողի մոտ, թե՛ մասնավոր պիտակի մեջ, և թե՛ սպիտակուցը, և դա մեզ համար Կանադան և ԱՄՆ-ն է:Այսպիսով, դրանք անկման նշանակալի հատվածներ էին:
Եվ հետո, եթե նայեք, մեր տախտակամածում կա մի գծապատկեր մեծ հատվածների վրա, երբ դուք նայում եք բաշխումը թղթի վրա, և ես կարող եմ ձեզ ցույց տալ հենց մարտի եռամսյակում, օրական 6,6% անկում է ապրել:Եվ այսպես, որ մնում են այս բիզնեսում:Եվ դուք մտածում եք մեզ համար մեծ 3-ի մասին, նրանց բիզնեսի մի մասը ավտոմոբիլային բիզնեսն է, ավտոպահեստամասերը, դա ամբողջովին իջել է:Եվ հետո շարժական բիզնեսը, պահեստում տեղափոխելը նույնպես զգալիորեն նվազել է:Եվ դա ամենամեծ հաճախորդներից մեկն է՝ Պաշտպանության նախարարությունը, նրանք դադարեցրել են ծառայությունների բոլոր քայլերը մինչև հունիսի 1-ը: Այսպիսով, սա հակառակ քամու ևս մեկ մասն է:
Այսպիսով, այդ մեծ տարածքներում այդ մեծ հատվածները ցած էին:Եվ նույնիսկ մեր Պիցցայի հատվածը, որն ուժեղ և աճող է եղել, սկսվելու է ապրիլին:Իսկ դա դեռ հատուկ ապրիլի համար չունեմ։Բայց սեգմենտների համը հիմնականում նույնն է ապրիլին:
Էնթոնի Ջեյմս Պետինարի, Citigroup Inc, հետազոտական բաժին - VP և թուղթ, փաթեթավորման և անտառային ապրանքների վերլուծաբան [34]
Լավ.Դա չափազանց օգտակար մանրուք է:Եվ հետո միայն մի հարց, ենթադրում եմ, թե ծալքավորի և թե սպառողի համար:Մենք տեսել ենք, որ որոշ նահանգներ սկսեցին վերացնել կացարանները տեղում պատվերներով և հասկանալով, որ դա իսկապես վաղ օրերն է, ես պարզապես հետաքրքրվում եմ, երբ խոսում եք ձեր հաճախորդների հետ, լինի դա սննդի սպասարկման, մանրածախ առևտրի կամ բիզնեսի այլ մասերում, սա ինչ-որ բան է: որ դուք մի տեսակ դիտում եք որպես պատվերների ընդունման իմաստալից կատալիզատոր:Կամ պարզապես ինչ-որ գույն կարող եք տալ այնտեղ:
Ջեֆրի Ուեյն Չալովիչ, WestRock Company - գլխավոր կոմերցիոն տնօրեն և ծալքավոր փաթեթավորման նախագահ [35]
Իհարկե:Ես կսկսեմ, իսկ հետո որպես շարունակություն կդարձնեմ Պատին:Դեռ վաղ է ասել:Եվ ինչպես ասացի, այն հատվածները, որոնք նույնիսկ ուժեղ են, ունենում են ընդհատումներ և հակառակ քամիներ՝ իրենց աշխատակիցների բազայի վրա COVID-ի ազդեցության պատճառով:Այսպիսով, հուսով ենք, որ երբ մենք նորից սկսենք, մենք սկսում ենք տեսնել պահանջարկի աճի որոշ միտումներ, բայց դեռ վաղ է խոսել մայիսի այս առաջին շաբաթվա ընթացքում:Պատ.
Պատրիկ Էդվարդ Լինդներ, WestRock Company - Նորարարության գլխավոր տնօրեն և սպառողական փաթեթավորման նախագահ [36]
Այո՛։Եվ շնորհակալություն, Ջեֆ:Եվ պարզապես ավելացնելով սպառողական կողմը, ես կհամաձայնեի դրա հետ.Կարծում եմ, որ այժմ, հավանաբար, ամենադինամիկ տարածքները, որոնք մենք տեսնում ենք, իսկապես սննդի սպասարկման և SBS-ի բաժակների և ափսեների պաշարների շուրջ են, որտեղ մենք այնտեղ բաց շուկայի SBS տախտակների մատակարար ենք:Այսպիսով, բայց դեռ վաղ է ասել, թե իրականում ինչ կարող է տեղի ունենալ այնտեղ, բայց շատ փոփոխություններ են եղել:Եվ հետո մյուսը դեռ կոմերցիոն տպագրության մեջ է, որը ես նախկինում նշեցի, բավականին զգալի անկումներ է տեսել:Եվ այսպես, մենք ուշադիր հետևում ենք դրան:Բայց այս պահին առկա բոլոր անորոշությունների հետ մեկտեղ, դեռ վաղ է իսկապես ասել, թե արդյոք պետությունը բացվում է, թե սոցիալական հեռավորության շուրջ որոշակի ակտիվություն մոտ ապագայում նշանակալից ազդեցություն կունենա:
Սթիվ, ընդամենը մի հարց, գուցե փիլիսոփայական կամ ավելի երկարաժամկետ, այն մասին, թե ինչպես եք դիտում ձեռքբերումները:Որոշ գործարքներ, որոնք կատարվել են այս վերջին ցիկլում, թվում է, թե դրանք այնքան էլ լավ չեն գործում անկման ժամանակ, MPS որոշ բարձրակարգ տրամադրությամբ և ծխախոտով և KapStone-ով, դուք նշեցիք հաղթանակի որոշ մարտահրավերներ:Ակնհայտ է, որ լծակները պետք է մի փոքր չափազանց բարձր լինեն, և մենք այժմ ստիպված ենք եղել կրճատել դիվիդենտը:Այսպիսով, ավելի երկարաժամկետ, ակնհայտ է, որ դա արժեք ստեղծելու լծակ է եղել WestRock-ի ձեռքբերումների համար:Բայց դուք կարծում եք, որ առաջ գնալով, միգուցե մենք մի փոքր ավելի շրջահայաց լինենք, և գուցե լծակն այնքան բարձր չլինի, որքան նախկինում էր, և գուցե ձեռքբերումները տեսանելի ապագայում ավելի մեծ ազդեցություն ունենան լծակների նվազեցման համար: ?
Շնորհակալություն հարց տալու համար, Բրայան:Կարծում եմ՝ կապիտալի տեղաբաշխման մասով, որտեղից մենք գտնվում ենք, կարծում եմ՝ առաջնահերթ է պարտքի կրճատումը, քան ձեռքբերումները։Բայց ես ակնկալում եմ, որ երկարաժամկետ հեռանկարում մենք կկարողանանք ձեռքբերումներ կատարել մեր ընկերության համար արժեք ավելացնելու համար:
Լավ.Եվ հետո պարզապես կապված է դրա հետ, դուք շատ քայլեր եք ձեռնարկում կանխիկ գումար ստեղծելու և իրացվելիությունը բարելավելու համար:Պարզապես պորտֆելի շրջանակներում կա՞ն ակտիվներ, որոնք կարող եք փնտրել վաճառելու կամ զիջելու համար՝ փորձելով արագացնել այդ գործընթացը:Եվ կա՞ն կանխիկի այլ աղբյուրներ, որոնք դուք կարող եք վերցնել, օրինակ, ասենք, շրջանառու միջոցներից:Կարծում եմ, ի սկզբանե, դա բավականին մեծ հակաքամի էր լինելու տարվա համար, բայց ամեն ինչ փոխվել է:Այսպիսով, պարզապես հետաքրքրվում է, թե արդյոք կա՞ն այլ ուղիներ մոտ ապագայում որոշակի կանխիկ գումար ստեղծելու համար:
Այո՛։Մենք մեր բիզնեսին նայում ենք որպես -- մեր գործը կանխիկ գումար ստեղծելն է, ուստի մենք կդիտարկենք բոլոր այլընտրանքները:Մենք մեր պորտֆելում առանձնահատուկ ոչինչ չունենք, որն առանձնանա:Կարծում եմ՝ ես նայում եմ Ուորդ Դիքսոնին և Ջոն Ստաքելին, և նրանք ամեն օր նայում են շրջանառու միջոցներին:Այսպիսով, մենք դիտարկում ենք տարբեր լծակներ, որպեսզի կարողանանք կանխիկ գումար ստեղծել:
Սա Ջոնն է Մարկի համար:Պարզապես առաջին հերթին, կարո՞ղ եք պարզապես խոսել սպիտակեցված տախտակի բիզնեսի մասին և ինչպես - խոսել այն մասին, թե որքան հեռու ենք մենք կապիտալի արժեքը վաստակելուց:Եվ հետո ո՞րն էր 1-ին եռամսյակի ընթացքում սպիտակեցված տախտակի ընդհանուր գործառնական դրույքաչափը:
Պատրիկ Էդվարդ Լինդներ, WestRock Company - Նորարարության գլխավոր տնօրեն և սպառողական փաթեթավորման նախագահ [44]
Այո՛։Այսպիսով, սա Պատն է:Այսպիսով, հատկապես սպիտակեցված տախտակի և SBS-ի շուրջ, այնպես, ինչպես Սթիվը մեկնաբանեց, ծխախոտը և առևտրային տպագրությունը աշխարհիկ անկման մեջ են, և մենք տեսնում ենք որոշ կարճաժամկետ մարտահրավերներ, որոնք վերաբերում են կոմերցիոն տպագրությանը, նաև մի փոքր սննդի սպասարկմանը:Այսպիսով, մենք մարտին և ապրիլին որոշակի անսովոր տնտեսական դադար ենք վերցրել, ինչը ցույց է տալիս, որ մեր գործառնական դրույքաչափերն այնքան էլ բարձր չեն եղել, որքան մինչ այդ:
Հիմա գալով այդ շրջանին, ես կասեի, որ մենք բավականին ուժեղ էինք:Եվ դա եղել է, ինչպես և դուք ակնկալում էիք, SBS-ի դեպքում, երբ գործառնական դրույքաչափերը բարձրանում էին և մոտ 4 շաբաթ հետաձգվում էին որպես բնորոշ:Բայց պարզ է, որ այն, ինչ մենք տեսել ենք որոշ հատվածներում, որոնց մասնակցում ենք SBS-ի կամ ընդհանրապես սպիտակեցված տախտակի օգտագործման մեջ, մենք տեսել ենք այդ ճշգրտումները վերջին մի քանի ամիսների ընթացքում անկումներում, որոնք, անկասկած, ազդել են գործառնական տեմպերի վրա:
Լավ.Դա օգտակար է:Իսկ հետո միայն ավելի կոնկրետ՝ MPS-ին անդրադառնալը։Դուք բարձրաձայնեցիք եվրոպական թուլության մասին, բայց MPS-ի բիզնեսի ո՞ր մասերն են ավելի թույլ:Բարձրակարգ ոգիներից բացի որևէ բան կա՞:
Պարզապես, սա Սթիվն է:Կարծում եմ, որ նրանց հետքը Եվրոպայում կշռված է դեպի Բրիտանիան:Այսպիսով, նրանք ունեցել են մի քանիսը, և, հետևաբար, ես կարծում եմ, որ Brexit-ը մարտահրավեր էր նրանց համար:Եվ այսպես, մենք տեղափոխում ենք այդ արտադրությունը Եվրոպայում որքան հնարավոր է հեռու արևելք:Այսպիսով, մենք բիզնեսը տեղափոխեցինք Լեհաստան:Կարծում եմ, որ հատվածներն իսկապես այնքան էլ տարբեր չեն, քան մենք ընդհանուր առմամբ տեսնում ենք:Առողջապահության բիզնեսը շատ լավ է արել։Եվ սպառողական բրենդային բիզնեսն ավելի մարտահրավեր է նետվել այն բանի պատճառով, որ Պատն ասում էր անմաքս խանութների մասին, և ես այն կկոչեի՝ կապված COVID-ի հետ կապված բիզնեսի հետ:
Հուսով եմ, որ դուք և ձեր ընտանիքները լավ եք անում:Հետաքրքիր է՝ կարո՞ղ եք ընդհանրապես մեկնաբանել միտումները, հատկապես Բրազիլիայում ծալքավոր բիզնեսում:Ես գնահատում եմ, որ այն գնում է դեպի սեզոնային ավելի դանդաղ շրջան, բայց այն, ինչ մենք մինչ այժմ կարդացել ենք, նույնիսկ ապրիլ ամսվա ընթացքում, տեսել և ցույց է տվել բավականին ուժեղ պահանջարկ այնտեղ:
Ջեֆրի Ուեյն Չալովիչ, WestRock Company - գլխավոր կոմերցիոն տնօրեն և ծալքավոր փաթեթավորման նախագահ [49]
Ջեֆն է։Ես դա կվերցնեմ:Այսպիսով, Բրազիլիա, կարծում եմ, որ ձեր կարդացածը համահունչ է:Նրանք ունեն կոնտեյներային տախտակի վաճառքի դրական աճ՝ նախորդ տարվա համեմատ՝ գրեթե 11%:Ավելի մեծ արտահանում Հարավային Ամերիկայի տարածաշրջանից դեպի Աֆրիկա:Բրազիլիայի մեր բիզնեսի ծավալներն աճել են 7%-ով:Նրանք գերազանցեցին շուկան, բայց այն աճեց առողջ 6-ից ավելի տոկոսով:Porto Feliz-ի թեքահարթակը շարունակում է ընթանալ չափազանց լավ:Նրանք շարունակում են զարգացնել բիզնեսը։Նրանք ռեկորդներ են սահմանում իրենց նոր ալիքների և EVOL-ների վրա, և այդ թեքահարթակը շարունակում է շատ լավ գնալ:
Մենք տեսնում ենք որոշ հակառակ քամիներ COVID վիրուսից, բայց դա այնքան էլ այնքան չէ, որքան մենք տեսանք այստեղ:Նաև, Tres Barras նախագիծը գտնվում է ուղու վրա և նախատեսվում է սկսել, ինչպես ավելի վաղ ասել էր Ուորդը, 2021 թվականի օրացույցի առաջին կեսին: բայց այն վերականգնվում է, աշխատում է և գտնվում է ուղու վրա:Այսպիսով, այդ բիզնեսը, ընդհանուր առմամբ, շարունակում է շատ լավ գործել, և նրանց շուկաները շարունակում են ամուր մնալ հենց հիմա:
Եվ հաջորդ հարցը, ենթադրում եմ, pulp-ի վրա:Դուք նշեցիք, որ դա 20 միլիոն դոլարի հակառակ քամի է, ենթադրում եմ, առաջին կիսամյակի համար:Եղել են մի շարք գնային հայտարարություններ, որոնք մենք տեսել ենք:Պարզապես հետաքրքրված է ժամանակի տեսանկյունից, թե ինչպես մենք կարող ենք տեսնել այդ փուլը, դա ավելի շատ 2021 ֆինանսական օգուտ է:Կամ եթե դա միգուցե ավելի անմիջական է, քանի որ դուք վաճառում եք սփոթ շուկայում:
Պատրիկ Էդվարդ Լինդներ, WestRock Company - Նորարարության գլխավոր տնօրեն և սպառողական փաթեթավորման նախագահ [51]
Այո՛։Այսպիսով, միգուցե ես դա վերցնեմ, քանի որ այն սպառողական մասում է:Եվ այսպես, մեր պատրաստած միջուկի մեծ մասը գտնվում է մեր SBS համակարգում, երբ մենք հավասարակշռում ենք այն. հավասարակշռում ենք այդ համակարգը որոշ բաց ժամանակով:Վերջերս ավելացել են մեր միջուկի ծավալները, ինչպես կարող եք տեսնել մեր հրապարակած հավելվածի որոշ նյութերում:Իսկ ինչպես գիտեք, գներն իջել են, հրապարակված գներն ընկել են թելուլյայի մեջ։Այսպիսով, դա զգալի ազդեցություն ունեցավ մեզ վրա ամբողջ հատվածում:Ինչ վերաբերում է նրան, թե ինչ կարող է տեղի ունենալ 2021 թվականին կամ դրանից հետո, մեզ համար շատ դժվար է կանխատեսել բոլոր անորոշ ամեն ինչով, մենք չենք կարողանա դա անել:Բայց, անշուշտ, մարտ և ապրիլ ամիսներին և իրականում վերադառնալով այս տարվա ֆինանսական տարվան, դա, անշուշտ, բավականին նշանակալի ազդեցություն ունեցավ, ուստի այն ուղղակի իրոք պայմանավորված է այդ շուկայում գնագոյացման դինամիկայով, ինչպես նախկինում հրապարակված էր:
Նկատի ունեմ, Գեյբ, մեզ համար դա բիզնեսի մի փոքր մասն է, ինչպես գիտեք:Բայց հաջորդաբար, մենք տեսանք որոշակի վերընթաց շարժում մեր գնագոյացման մեջ:Տարեցտարի այն դեռ նվազում է:Սակայն վերջին եռամսյակից մինչև այս եռամսյակը մենք տեսել ենք միջուկի աճ:
Այսպիսով, ուղղակի արագ վերադարձեք կապիտալի բաշխմանը:Մենք հասկանում ենք, թե ինչ եք արել դիվիդենտով և ինչու:Կարո՞ղ եք մեզ հիշեցնել, արդյոք ունեք վճարումների որոշակի հարաբերակցություն:Իսկ հարակից հարցի վերաբերյալ ռեպո կոնկրետ բան չես նշել։Մենք գիտենք, որ դուք պատրաստվում եք օգտագործել բաժնետոմսը՝ խթանների ֆինանսավորման համար:Բայց կարո՞ղ եք մեզ հիշեցնել, թե որքան հասանելիություն կարող եք ունենալ ռեպո-ում:
Մենք ունենք մոտ 20 միլիոն բաժնետոմս, և երկար ժամանակ մենք չենք հետգնել բաժնետոմսերը, քանի որ մենք շատ պարզ ենք եղել, որ մեր կապիտալի բաշխման առաջնահերթությունը եղել է պարտքի կրճատումը:
Պատրիկ Էդվարդ Լինդներ, WestRock Company - Նորարարության գլխավոր տնօրեն և սպառողական փաթեթավորման նախագահ [59]
Այո՛։Այո՛։Դիվիդենտը, ես ձեզ կասեմ, մենք մի տեսակ շատ ժամանակ ենք ծախսել՝ մտածելով, թե որն է ճիշտ մակարդակը:Եվ դժվար է նշել վճարումների կոնկրետ հարաբերակցությունը:Ես նայում եմ 0,80 դոլարին, թվում է, որ դա 200 միլիոն դոլար է:Մենք կարող ենք ստեղծել $200 մլն և պետք է վերադարձնենք $200 մլն մեր բաժնետերերին և ցանկացած սցենարով, որը մենք կարող ենք պատկերացնել:Եվ ինչպես մենք ասացինք պատրաստված մեկնաբանություններում, մենք մտադիր ենք ավելացնել այն, քանի որ ամեն ինչ ավելի տեսանելի է դառնում:Եվ այսպես, կարծում եմ, այս միջավայրում իսկապես դժվար է խոսել վճարումների որոշակի հարաբերակցության մասին:
Հասկացա.Եվ հետո իմ երկրորդ հարցը՝ WestRock-ի գաղտնի սոուսներից 1-ը, համենայն դեպս, իմ կարծիքով, մեքենաների տեղադրումն է, որը դուք ունեք ձեր հաճախորդների հաստատություններում:Այսպիսով, արդյոք ավելի կոշտ է դառնում այդ մեքենաների սպասարկումը:Կամ երբ դրանք տեղադրվեն, պատվիրատուի՞ վրա է կախված մեքենաների սպասարկումը:
Ջեֆրի Ուեյն Չալովիչ, WestRock Company - գլխավոր կոմերցիոն տնօրեն և ծալքավոր փաթեթավորման նախագահ [61]
Սա Ջեֆն է։Այսպիսով, COVID- ի փորձը մի փոքր դժվարացրել է դա անելը:Բայց ոչ, մենք տեքստ ենք ուղարկում PPE հավաքածուներով, դեմքի ծածկոցներով, ձեռնոցներով:Մենք խոսում ենք մեր հաճախորդների հետ գործարանում նրանց պահանջների և այնուհետև մեր պահանջների մասին:Այսպիսով, մենք ունենք սովորական սպասարկման պայմանագրեր, որոնք կատարում ենք, և հետո նաև ցանկացած արտակարգ իրավիճակ, որտեղ հաճախորդները մեր կարիքը կունենան:Այսպիսով, բիզնեսի այդ մասով մենք շարունակում ենք մարդկանց տեղափոխել անվտանգ և ապահով:Մենք մեծ հաջողություն ունեցանք դա անելով:Եվ մեր մեքենայական բիզնեսում մեր վաճառքները շարունակել են աճել:Ինչպես ավելի վաղ հայտնել էր Սթիվը, վերջին 12 ամիսների ընթացքում մենք ավելացել ենք ավելի քան 300 միլիոն դոլար:Այնքան հետաքրքիր է, որ դա շարունակում է աճել, և մենք շարունակում ենք զարգացնել բիզնեսն այդ շուկայում և սպասարկել այդ շուկաները:
Ադամ Ջեսի Ջոզեֆսոն, KeyBanc Capital Markets Inc., հետազոտական բաժին - տնօրեն և ավագ կապիտալի հետազոտական վերլուծաբան [63]
Ջեֆ, պարզապես մի պահ վերադառնալով ապրիլյան քո մեկնաբանությանը:Ես ուղղակի ուզում էի մի երկու բան հարցնել.Այսպիսով, ես կարծում եմ, որ դուք ասացիք, որ բեռնափոխադրումները կրճատվել են, և ամսվա ընթացքում հետընթացը նվազել է հենց այդ պատճառով:Կարո՞ղ եք մեզ որոշակի պատկերացում տալ, թե ինչպիսին է այժմ ձեր կոնտեյներային տախտակի գործարանի կուտակվածությունը ապրիլի սկզբի համեմատ, պարզապես ամսաթիվ ընտրելու համար:Եվ այնուհետև էլեկտրոնային առևտրի մասով, հաշվի առնելով, որ էլեկտրոնային առևտուրն իսկապես ավելի ուժեղ է, քան սննդի սպասարկումը տառապում է, ունե՞ք որևէ պատկերացում, թե որն է էլեկտրոնային առևտրի աճի զուտ ազդեցությունը այնքանով, որքանով այն հիմնականում փոխարինում է կորցրած սննդին: սպասարկման բիզնես.
Ջեֆրի Ուեյն Չալովիչ, WestRock Company - գլխավոր կոմերցիոն տնօրեն և ծալքավոր փաթեթավորման նախագահ [64]
Դե, ուրեմն կսկսեմ վերջին մասից։Էլեկտրոնային հաղորդակցության բիզնեսը ուժեղ երկնիշ ցուցանիշ է, և դա մնում է:Եվ դուք ունեք մեծ աճ առցանց, ինչպես նաև գնումներ կատարեք առցանց և վերցրեք խանութից, որն ամենաարագ աճող հատվածն էր էլեկտրոնային հաղորդակցության տարածքում մարտից ապրիլ ընկած ժամանակահատվածում:Ինչ վերաբերում է սննդի սպասարկմանը և փոխհատուցմանը, ապա դժվար է տոկոսով ասել, քանի որ կան շատ տարբեր բիզնեսներ, որոնք մատակարարում են սննդի, կաթնամթերքի, հացաբուլկեղենի, գյուղատնտեսության:Այսպիսով, դժվար է ասել, թե ինչ կլինի փոխհատուցումը որպես ճշգրիտ գումար:
Ինչ վերաբերվում է ուշացումներին, ապա մենք նայում ենք արկղային համակարգում առկա կուտակումները:Եվ այսպես, մենք -- դա 5-ից 10 օր հետաձգված է:Եվ, ինչպես ասացի, մայիսին գալով, ապրիլից կայունացում եղավ և փոքր-ինչ շեղում այն ամենից, ինչ մենք տեսանք ապրիլի երկրորդ և երրորդ շաբաթվա ընթացքում, բայց դեռ վաղ է ասել՝ դա միտում է, թե ոչ հենց հիմա, քանի որ մեր շուկաների անկայունությունը.
Ադամ Ջեսսի Ջոզեֆսոն, KeyBanc Capital Markets Inc., հետազոտական բաժին - տնօրեն և ավագ կապիտալի հետազոտական վերլուծաբան [65]
Այո՛։Ես գնահատում եմ դա.Եվ ընդամենը 1 այլ 1 էլեկտրոնային առևտրի վրա, ինչը վերջին 3 տարիների ընթացքում եղել է ուժեղ աճող, երկնիշ աճ, որի ընթացքում արկղերի պահանջարկը դեռևս 17-ին աճել է 3%-ով և դարձել հիմնականում հարթ: երեսպատում անցյալ տարի.Այսպիսով, ես պարզապես մտածում եմ, թե ինչ ազդեցություն է թողնում էլեկտրոնային առևտրի աճը ընդհանուր շուկայի վրա, երբ թվում է, թե էլեկտրոնային առևտուրը մնում է գերուժեղ, բայց տուփերի պահանջարկը վերջին մի քանի տարիների ընթացքում նվազել է:
Ջեֆրի Ուեյն Չալովիչ, WestRock Company - գլխավոր կոմերցիոն տնօրեն և ծալքավոր փաթեթավորման նախագահ [66]
Կարծում եմ, որ դա պարզապես – հիմնված է այն տոկոսի վրա, որ էլեկտրոնային առևտուրն այժմ գտնվում է ընդհանուր տուփերի շուկայում, Ադամ:Այսպիսով, եթե դուք նայեք ընդհանուրին, եթե այն կազմում է 10% -ից 12%, ես կարծում եմ, որ դա, հավանաբար, ընդամենը էլեկտրոնային հաղորդակցության ընդհանուրի ֆունկցիան է:Եվ հետո դուք ունեք փոխարինումներ, դուք ունեք ավելի փոքր փաթեթավորում, դուք գրանցվեք, կան շատ այլ բաներ, որոնք վերաբերում են դրան:Բայց ես դեռ կարծում եմ, որ եթե հետ նայեք տեւական աճին, ոչ երկարակյաց աճին, այդ բաներին, ապա որոշ ոչ երկարակյաց ապրանքներ մարտահրավեր են նետվել:Եվ այս միջավայրում այն ավելի դժվար է դառնում արդյունաբերության պատճառով:Սակայն վերջին 3 տարիների ընթացքում սեգմենտներում աճելու մեր կարողությունը շատ լավ է եղել:Եվ մեր բիզնեսի համար ես վստահ եմ, որ մենք կարող ենք շարունակել աճել շուկաներում՝ հաշվի առնելով այստեղ COVID-ի կարճ ժամանակահատվածը, հուսով եմ, որ երկարաժամկետ հեռանկարում մենք կշարունակենք աճել և հաղթել մեր շուկայում:
Շնորհակալություն, օպերատոր, և շնորհակալություն մեր հանդիսատեսին այսօրվա զանգին միանալու համար:Ինչպես միշտ, դիմեք մեզ, եթե ունեք հարցեր, մենք միշտ ուրախ ենք օգնել:Շնորհակալություն և լավ օր:
Հրապարակման ժամանակը` մայիս-11-2020