Vín 15. júlí, 2019 (Thomson StreetEvents) -- Breytt afrit af Agrana Beteiligungs AG afkomusímafundi eða kynningu fimmtudaginn 11. júlí, 2019 kl. 8:00:00 GMT
Dömur mínar og herrar, takk fyrir að standa við hlið.Ég er Francesca, símastjórinn þinn í Chorus Call.Velkomin og takk fyrir að taka þátt í AGRANA símafundi um niðurstöður fyrir fyrsta ársfjórðung 2019/2020.(Leiðbeiningar fyrir rekstraraðila)
Ég vil nú færa ráðstefnuna til Hannesar Haider, ábyrgðarmanns fjárfestatengsla.Vinsamlegast farðu á undan, herra.
Já.Góðan daginn, dömur og herrar, og velkomin á símafund AGRANA þar sem kynntar verða niðurstöður okkar fyrir fyrsta ársfjórðung '19-'20.
Hjá okkur í dag eru 3 af hverjum 4 stjórnarmönnum.Herra Marihart, forstjóri okkar, mun hefja kynninguna með hápunkti kynningu;þá mun Mr. Fritz Gattermayer, CSO okkar, gefa þér meiri lit á öllum hlutum;þá mun fjármálastjórinn, herra Büttner, kynna ársreikninginn ítarlega;og að lokum mun forstjórinn aftur ljúka við horfur fyrir það rekstrarár sem eftir er.
Kynningin myndi taka um 30 mínútur og er kynningin aðgengileg með vísan til símtals okkar á heimasíðu okkar.Eftir kynninguna mun stjórn gjarnan svara spurningum þínum.
Já.Góðan daginn, dömur og herrar.Þakka þér fyrir að taka þátt í símafundi okkar á fyrsta ársfjórðungi okkar '19-'20.
Tekjulega séð erum við með 638,4 milljónir evra, sem er 8 milljónum evra yfir fyrsta ársfjórðungi síðasta árs.Og EBIT-miðað við erum með 30,9 milljónir evra, sem er 6,3 milljónum evra minna en á fyrsta ársfjórðungi síðasta árs.Og EBIT framlegð minnkar um 4,8% á móti 5,9% þar af leiðandi.
Þessi fyrsti ársfjórðungur einkennist af fullri afkastagetu í Aschach maíssterkjuverksmiðju okkar í Austurríki og hækkun á etanólverði, þannig að EBIT Starch hluti er 86% yfir síðasta ári.
Á ávaxtahlutanum hélt hráefnistengdur einskiptiskostnaður í ávaxtablöndur EBIT deildarinnar undir fyrri ársfjórðungi og neikvæð EBIT sykurhlutans er í samanburði á þessum fyrsta ársfjórðungi við enn jákvæðan fyrsta ársfjórðung á síðasta ársfjórðungi. ári.
Sundurliðun tekna eftir flokkum sýnir að á heildina litið er 1,3% aukning gefið flatar tekjur á ávaxtahliðinni, plús 14,5% á sterkjuhliðinni og 13,1% mínus á sykurhliðinni, samtals að upphæð 638,4 milljónir evra.
Hlutur Sykurs minnkaði samkvæmt þeirri þróun í 18,7% og Sterkja jókst úr 28,8% í 32,5% og lítilsháttar lækkun er einnig fyrir hlutdeild ávaxtaefna úr 49,5% í 48,8%.
Á EBIT hliðinni er það merkilegasta að sykurhlutinn breyttist úr plús 1,6 milljónum evra í mínus 9,3 milljónir evra.Eins og fram hefur komið er nærri tvöföldun á Starch EBIT og lækkun er um 14,5% á EBIT ávaxtahluta, þannig að samtals nemur 30,9 milljónum evra.EBIT framlegð í Fruit er 7%.Í Sterkju náði hún sér úr 5,5% í 8,9%.Og í Sugar breyttist það í mínus.
Skammtímafjárfestingaryfirlit.Við erum nokkurn veginn jöfn 1. ársfjórðungi á síðasta ári með 33,6 milljónir evra.Í Sugar eyddum við aðeins 2,7 milljónum evra.Í Starch, bróðurparturinn með 20,8 milljónir evra, sérstaklega í samræmi við stóru verkefnin;og í Ávöxtum, 10,1 milljón evra.Í smáatriðum, í Fruits, er önnur framleiðslulína í nýju verksmiðjunni í Kína í smíðum.Það eru líka fleiri framleiðslulínur á verksmiðjum okkar í Ástralíu og Rússlandi, og það er nýtt rannsóknarstofu fyrir vöruþróun í Mitry-Mory verksmiðjunni í Frakklandi.
Á sterkju er tvöföldun á hveitisterkjuverksmiðjunni í Pischelsdorf í gangi og er nú á lokastigi.Svo auðvitað mun það byrja um áramót.Og stækkun sterkjuafleiðuverksmiðjunnar í Aschach fylgdi [leigu]hækkuninni á síðasta ári.Nú efldum við virðisaukandi vörur með þessari stækkun sterkjuafleiðuverksmiðjunnar.Og það eru líka ráðstafanir til að gera okkur á Aschach-síðunni kleift að vinna úr sérstakri maísvinnslu og gera -- til að auðvelda skiptingu frá einni tegund yfir í hina.
Á sykurhliðinni erum við að klára nýja vörugeymsluna fyrir fullunnar vörur í Buzau í Rúmeníu og við erum einnig að fjárfesta í nýjum skilvindur í tékknesku verksmiðjunni okkar í Hrušovany til að draga úr orkunotkun.
Svo nú afhendi ég kollega mínum, herra Gattermayer, sem mun veita þér frekari upplýsingar um þessa markaði.
Fritz Gattermayer, AGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft - framkvæmdastjóri sölusviðs og stjórnarmaður [4]
Þakka þér kærlega fyrir.Góðan daginn.Byrjar á ávaxtahlutanum.Varðandi undirbúning ávaxta, AGRANA varði stöðu sína með góðum árangri eða var fær um að verja stöðu sína á mettuðum mörkuðum Evrópusambandsins, einnig Norður-Ameríku.Við héldum áfram að einbeita okkur að fjölbreytni okkar í öðrum geirum en mjólkurvörur eins og bakarí, ís, matvælaþjónustu og svo framvegis með auknu magni og viðskiptavinum.Og sjálfbærni er enn megináherslan og rekjanleiki hráefna líka, og við höfðum -- mikið af vörum er verið að koma á markað í öllum vöruflokkum sem fljótlegt, hollt snarl á milli mála og svo framvegis.
Varðandi ávaxtaþykknið, markaðsumhverfið, höfðum við eftirspurn eftir eplasafaþykkni áfram að vera stöðug.Tiltækar vörur úr núverandi vorframleiðslu tókst að markaðssetja og selja með góðum árangri.Við höfðum mjög góða söluþróun úti í Bandaríkjunum og er staðsetningu á berjasafaþykkni frá 2018 uppskerunni og einnig að hluta frá 2019 uppskerunni nokkurn veginn lokið.
Varðandi tekjur eru tekjur ávaxtahlutans nokkurn veginn stöðugar í 311,5 milljónum evra.Varðandi matarundirbúning sýndu tekjur lítilsháttar hækkun, að hluta til vegna lítils háttar aukningar í sölumagni.Í þykknistarfseminni drógust tekjur hóflega saman frá ári síðan af verðástæðum vegna fasts kostnaðar við apple 2018.
Rekstrarhagnaður var lægri en árið áður.Ástæðan fyrir því lá í ávaxtaundirbúningsbransanum.Við höfðum einu sinni áhrif í tengslum við hráefni í Mexíkó, aðallega mangó en einnig jarðarber.Við höfðum líka, vegna mikillar uppskeru af eplum í Úkraínu og Póllandi og Rússlandi, lægra söluverð á ferskum eplum í Úkraínu og við höfðum auka starfsmannakostnað.Og EBIT í ávaxtasafaþykkni starfseminni var ýtt umtalsvert upp og náði stöðugleika á háu stigi í fyrra á -- stigi síðasta árs.
Varðandi sterkjuhlutann var sölumagn markaðsumhverfisins -- vöxtur var enn í gangi.Við náðum því á öllum vörusviðum.Getu sætuefna á hinni hliðinni, sérstaklega í Mið-Evrópu og Suðaustur-Evrópu, er enn vannýtt og markaðsþróun varðandi ísóglúkósa var áfram knúin áfram af rúmmálsþrýstingi.Samkeppnin er enn mjög mikil.Sölutölur fyrir innlenda og breytta sterkju voru stöðugar.Framboðsstaðan í kornsterkju fyrir evrópska pappírs- og bylgjupappaiðnaðinn hefur skánað og aukið blettmagn er aftur á boðstólum.
Varðandi etanól fengum við mjög háar tilvitnanir í etanól.Lífetanólviðskiptin skiluðu mjög jákvæðum árangri í Starch-deildinni.Tilboðin voru studd af framboðsskorti, aðallega í Norður- og Vestur-Evrópu, og einnig undir áhrifum af óöryggi varðandi gróðursetningu maís í Bandaríkjunum, og auðvitað einnig verðlagi á etanóli sem framleitt er í Bandaríkjunum og hefur áhrif á vaxtarmarkaðinn líka.Viðhaldsvinnan á mörgum sviðum gerði það að verkum að framboðið styttist einnig innan Evrópusambandsins.
Varðandi fóðurhlutann urðum við að -- við gátum haldið áfram stöðugt vaxandi eftirspurn eftir erfðabreyttum lífverum og þess vegna vorum við með stöðugt verð vegna aukins magns.
Næsta mynd sýnir þér þróun maís- og hveitiverðs.Þú sérð hægra megin, það er meira og minna maís og hveiti er á sama stigi.Bilið á milli maís, venjulega, hveiti er hærra en maís.Það var -- það er [þvert á hveiti] og nú erum við um 175 evrur á tonn.
Og á hinni hliðinni, þegar þú ferð nokkur ár aftur í tímann árið 2006 og árið 2011, þá sérðu mismunandi stig og við erum núna með stig eins og 2016 og 2011, auðvitað var breytileiki og sveiflukenndur markaður á árinu.Ef haldið er áfram með etanól og bensínverð, sérðu þróunina eins og áður hefur komið fram.Stóru áhrifin af etanólverðinu, við fengum tilboð þann 8. júlí upp á 658 evrur. Í dag var það um 670 evrur. Og það er enn í gangi næstu vikur og mánuði.Við gerum ráð fyrir því og því getum við haldið áfram -- þessi áhrif á niðurstöður okkar munu halda áfram næstu vikurnar.
Tekjur fyrir Starch-hlutann jukust úr 180 milljónum evra í 208 milljónir evra.Aðalástæðan var veruleg aukning á etanóltekjum, sterkari Platts tilvitnun.Og einnig sætuefnisvörur með lækkandi verði, tekjur voru hækkaðar hóflega með sölu á meira magni.Þar gátum við bætt upp að hluta, lágt verð fyrir meira magn.Og eins og ég sagði áður varðandi sterkju gátum við haldið áfram tekjum og aukið magn okkar.
Og var -- einnig jákvæð áhrif eru að tekjur af barnamat hækkuðu úr lágu stigi og við erum að fara í rétta átt.Við erum mjög jákvæð í þessum efnum.
EBIT var þegar getið, jókst um 86% úr 10 milljónum í 18,4 milljónir tonna (sic) [10 milljónir evra í 18,4 milljónir evra], og það var fyrst og fremst vegna umtalsverðrar hækkunar á markaðsverði á etanóli og magnaukningu alls. öðrum vöruflokkum.
Á kostnaðarhlið eða kostnaðarhlið var hærri hráefniskostnaður fyrir 2018 ræktunina áfram neikvæðir þættir fyrir tekjur enn.Og tekjuframlag frá HUNGRANA minnkaði úr 4,7 milljónum evra í 3,2 milljónir evra, að frádregnum 1,5 milljónum evra, sem hefur sterk áhrif á minna magn ísóglúkósa og sætuefna.
Áfram með sykurhlutann.Varðandi markaðsumhverfið, enn krefjandi og mjög erfitt.Heimsmarkaðsverð nokkurn veginn á sama stigi síðasta mánuðinn.Á hinni hliðinni er örlítil framför miðað við þetta 9 ára lágmark fyrir hvítan sykur.Í ágúst 2018 var það $303,07 á tonnið og 10 ára lágmarkið af hrásykri var það í september 2018, líka fyrir 10 mánuðum síðan, $220 á tonnið.
Þvert á væntingar leiddi lítill halli á sykurmarkaði á árunum 2018-'19, tilvist birgða, aðallega á Indlandi, til þvingunar á heimsmarkaði.Og FO Licht, eitt helsta ráðgjafafyrirtækið, spáir litlum framleiðsluhalla fyrir lok sykurmarkaðsársins 2018-'19.
Fyrir okkur er evrópski sykurmarkaðurinn mikilvægari.Sykurmarkaðurinn árið 2018-'19, það var spáð fram í júlí 2018, framleiðslumagn upp á 20,4 milljónir tonna af sykri vegna þurrt veðurskilyrða síðasta sumar, hins vegar, áætlun framkvæmdastjórnar Evrópusambandsins frá apríl 2019 gerir framleiðslan kl. 7,5 milljónir tonna (sic) [17,5 milljónir tonna] af sykri.
Varðandi meðalverð sykurs og verðskýrslukerfi frá afnámi sykurkvóta lækkaði verðið verulega og það hélt áfram.Í apríl 2019 hækkaði meðalverð einnig nokkuð í 320 evrur á tonn og við gerum ráð fyrir að það haldi áfram.Frekari aukningu er, eins og ég sagði, að vænta á næstu mánuðum á sykurmarkaðsárinu 2018-'19.Og önnur áhrif eru þau að það eru meira og minna mjög litlar sykurbirgðir í lok þessa árs eins og ég bjóst við.
Næsta mynd sýnir þér sykurtilboðið fyrir hrásykur og hvítan sykur.Og við sjáum það, eins og ég nefndi áður, 10 ár lægsta og 9 ár lægra, og nú erum við með verðlag á hrásykri í kringum 240 evrur á tonn og fyrir hvítan sykur upp á 284 evrur á tonn, sem þýðir að bilið. milli hvíts sykurs og hráefnis er aðeins 45 evrur eða 44 evrur og það þýðir að hreinsunarstöðin og einnig samkeppnin milli hvíts sykurs á heimsmarkaði og hreinsaðs sykurs innan Evrópusambandsins er enn mjög hörð.
Og næsta mynd sýnir verðskýrslukerfið og einnig #5 tilvitnunina og meðaltalið -- og London #5 og ESB viðmiðunarverðið er 404 evrur en meira og minna sérðu að síðan í febrúar 2017, sumarið 2017, er það meira eða minna minni fylgni á milli #5 og evrópsks meðalverðs á hvítum sykri vegna þessa mikla framboðs, sem var framleitt 2017-2018, nú erum við með minna magn og því ætti það að vera þessi fylgni á lægra plani.
Varðandi tekjurnar, vegna þess sem ég nefndi áður, lágt verð, fóru tekjurnar niður í 120 milljónir evra, að frádregnum 13%, og er það aðallega af lækkun sykurs á milli ára.Og við vorum líka með minna magn af sykri sem selt var aðallega til annars en matvæla.Og vegna þess lækkaði EBIT úr 1,6 milljónum evra í mínus 9,3 milljónir evra og það var lækkun sem þegar hefur verið nefnd vegna taps á magni, minna magns, og einnig á hinni hliðinni, vegna lágs sykurverðs, en við erum bjartsýn á að við séum meira og minna að fara upp í betri framtíð.
Þakka þér fyrir.Góðan daginn, dömur og herrar.Í rekstrarreikningi samstæðunnar er aukning tekna um 1,3%, eins og áður hefur komið fram, í 638,4 milljónir evra.
EBIT nam 30,9 milljónum evra sem er 16,5% lækkun.EBIT framlegð, 4,8%, lækkaði einnig.Og hagnaður tímabilsins, 18,3 milljónir evra.Rekjast til hluthafa móðurfélagsins, 16,7 milljónir evra, einnig veruleg lækkun.
Afkoman batnaði um 11,6%.Við vorum með hærri hreinan vaxtakostnað vegna hærri meðaltals brúttófjárskulda.Þar af leiðandi bætist gengismunur um 36% niður í 1,6 milljónir evra.Skatthlutfallið var töluvert hærra eða 32,5%, aðallega vegna ófjárfærðs skattataps í Sugar-hlutanum þar sem við höfðum enn jákvæða afkomu á fyrsta ársfjórðungi '18-'19 í Sugar.
Sjóðstreymisyfirlit samstæðu sýnir sjóðstreymi frá rekstri fyrir breytingar á veltufé upp á 47,9 milljónir evra.Það er sambærilegt við síðasta Q1.Við höfðum neikvæð sjóðsáhrif í breytingum á veltufé.Nettóáhrifin miðað við fyrsta ársfjórðung '18-'19 eru mínus [53,2 milljónir evra], aðallega knúin áfram af minni birgðaminnkun í sykurhlutanum og meiri lækkunar á skuldum sem komu út vegna fjárfestingaútgjalda síðasta árs.Þannig að við sitjum uppi með hreint handbært fé sem notað er í rekstri upp á 30,7 milljónir evra.
Efnahagsreikningur samstæðu sýnir engar verulegar breytingar.Þannig að helstu vísbendingar, eiginfjárhlutfall var 58,2%, enn þokkalegt.Hreinar skuldir námu 415,4 milljónum evra, sem leiðir til skuldsetningar upp á 29,2%.
Já.Að lokum, horfur á heildarárið fyrir AGRANA Group.Þrátt fyrir áframhaldandi miklar áskoranir í sykurhlutanum, rekstrarhagnaði samstæðunnar, er gert ráð fyrir að EBIT aukist verulega, sem þýðir plús 10% til plús 50% á árinu '19-'20, og áætlað er að tekjur muni sýna hóflegan vöxt .
Heildarfjárfesting okkar er enn yfir afskriftum upp á 108 milljónir evra með um 143 milljónum evra.Eins og ég nefndi er aðalatriðið frágangur á hveitisterkjuframleiðslu okkar í Pischelsdorf verksmiðjunni okkar.
Nánari horfur fyrir sömu hluta.Í ávaxtahlutanum gerir AGRANA ráð fyrir að '19-'20 muni skila vexti í tekjum og EBIT.Ávaxtaundirbúningur, spáð er jákvæðri tekjuþróun á öllum viðskiptasviðum, knúin áfram af auknu sölumagni.EBIT ætti að endurspegla magn og vöxt framlegðar, sem skilar sér í verulegum tekjubótum milli ára.
Ávaxtasafinn dafnar tekjur og EBIT á þessu ári verði stöðugt á þessu háa stigi fyrra árs.
Sterkju hluti.Hér gerum við ráð fyrir umtalsverðri tekjuaukningu og búist er við að markaðir fyrir sterkju verði stöðugir þar sem sterkju-undirstaða sykrunarvörur sem verða fyrir áhrifum af evrópsku sykurverði, sérvörur eins og ungbarnablöndur eða lífræn sterkja og GMO-lausar vörur ættu að halda áfram að skapa stöðugt jákvæðan hvata.
Háar tilvitnanir í etanól hafa að undanförnu valdið stöðu tekna og afkomu.Og ef gert er ráð fyrir meðalkornuppskeru árið 2019 og lítilsháttar lækkun á hráefnisverði miðað við þurrkaárið 2018, er búist við að EBIT sterkjuhlutans aukist umtalsvert frá fyrra ári.
Sykurhlutinn, hér spáir AGRANA enn lágum tekjum í von um áframhaldandi krefjandi sykurmarkaðsumhverfi.Áframhaldandi kostnaðarlækkunaráætlanir munu geta mildað framlegðarlækkunina að einhverju leyti, en því er gert ráð fyrir að EBIT verði áfram neikvæð á árinu 2019-'20.
Já.Bara stutt áminning.Eftir aðalfund okkar síðastliðinn föstudag og [framkvæmdadagur tilgreindur í gær], í dag, höfum við skráningardaga fyrir arðinn '18-'19 og á morgun munum við fá útborgun arðsins.
Ég myndi reyndar hafa nokkrar spurningar, sumar þeirra tengdust afkomu á fyrsta ársfjórðungi, sumar þeirra horfum.Við skulum kannski gera það eftir hluta.
Í sykurhlutanum nefndir þú sparnaðaráætlanir sem eru í gangi til að mýkja framlegð.Gætirðu vinsamlegast metið hversu stóran sparnað þú vilt ná?Og líka, ef þú ert að tala um að EBIT haldist á neikvæðu svæði, gætirðu kannski varpað meira ljósi á hver er umfang þessarar neikvæðu rekstrarniðurstöðu?
Fyrir sterkjuhlutann nefndir þú að auðvitað væri fyrsti ársfjórðungur mjög studdur af tilvitnunum í lífetanól vegna þess að nokkur skortur stuðlaði einnig að því.Hverjar eru horfurnar að þínu mati á komandi ársfjórðungum hvað þetta varðar?
Og svo í Fruit-hlutanum, á fyrsta ársfjórðungi, nefndir þú einskiptisáhrif.Gætirðu metið hversu mikil áhrifin voru af þessum einskiptisáhrifum?Og hver ætti þá að vera drifkrafturinn að framförum í ávaxtahlutanum, sérstaklega rekstrarniðurstöðu?
Og svo að lokum, síðast en ekki síst, varðandi skatthlutfallið, hver var ástæðan fyrir þessu tiltölulega háa virka skatthlutfalli?Þetta væri það í augnablikinu.
Allt í lagi.Varðandi sparnaðaráætlunina í sykri þá erum við að sjálfsögðu að fara í gegnum allan starfsmannakostnað og höfum einhver áhrif þar.En aðalatriðið er að við vinnum eftir hugmynd um vinnubekk.Þannig að þetta þýðir að við fylgjum með stofnuninni okkar kvótalausu ástandinu, sem þýðir að í hverju landi er stofnunin -- framleiðsluskipulag og sala og önnur aðgerðir eru miðlægar.Það er, frá minni hlið, kostnaðarsparnaðurinn.Neikvæða EBIT magngreiningin er erfið, fer eftir uppskerustöðunni á þessu ári, hún verður minni -- eða meiri sykur en í fyrra, svo það er erfitt að mæla það í augnablikinu.
Og þessi kostnaðarsparnaður, hefurðu magngreiningu fyrir þá eða vegna þess að þetta er eitthvað sem þú - það er innri heimavinnan þín.
Ekki enn.Þannig að við erum enn að vinna í því.Varðandi etanólhorfur gerum við ráð fyrir að þetta haldi áfram næstu vikuna fram á haust og það er talsvert yfir áætlunarverði vegna þessarar miklu breytingar á eftirspurnar/framboði innan Evrópusambandsins.
Varðandi áhrifin -- neikvæð áhrif í ávaxtahlutanum, þannig að ég held að við höfum nefnt að við höfðum neikvæð áhrif út úr hráefninu.Þannig að við sjáum neikvæð áhrif af um það bil 2 milljónum evra sem koma út úr mangó og jarðarber með eftirspurn upp á 1,2 milljónir evra og neikvæð áhrif í eplum í Úkraínu upp á um það bil 0,7 milljónir evra, þannig að samtals koma 2 milljónir evra út úr þessum eintímatölvum í hráefni.Og einnig erum við með óvenjulegan starfsmannakostnað að upphæð um 700.000 evrur og einnig aukakostnað í starfsmannakostnaði upp á 400.000 evrur til 500.000 evrur.Og svo höfðum við nokkur önnur áhrif sem stafa af tímabundið minni magni á mismunandi svæðum sem nam einnig um það bil 1 milljón evra samtals.
4 milljónir evra miðað við árið áður.Svo $2 milljónir hráefnis eintíma;1 milljón evra, myndi ég segja, starfsmannakostnaður;og 1 milljón evra af rekstrinum sem varðar magn o.fl.
Því miður, með skatthlutfallið, sem ég hef þegar nefnt, svo þetta er aðallega vegna tapsins sem við sjáum í sykurhlutanum, sem leiddi þegar til mjög hás skatthlutfalls á heildarárinu '18-'19, svo við gerum ekki eignfæra þetta yfirfærða skattalegt tap vegna miðtímahorfa í Sugar.
Það eru engar frekari spurningar að svo stöddu.Mig langar að afhenda Hannes Haider það aftur fyrir lokaathugasemdir.
Já.Ef það eru engar frekari spurningar, takk fyrir þátttökuna í símtalinu.Við óskum ykkur góðs dags og gleðilegs sumars.Bless.
Dömur mínar og herrar, ráðstefnunni er nú lokið og þið megið aftengja línurnar ykkar.Þakka þér fyrir að vera með.Eigðu góðan dag.Bless.
Birtingartími: 18. júlí 2019