1993 年に Tom と David Gardner 兄弟によって設立された The Motley Fool は、ウェブサイト、ポッドキャスト、書籍、新聞コラム、ラジオ番組、プレミアム投資サービスを通じて、何百万人もの人々が経済的自由を達成するのを支援しています。
今日私と一緒にいるのは、ランデックの最高経営責任者であるアルバート・ボールズ博士です。ランデックの暫定最高財務責任者であるブライアン・マクラフリン。ライフコアの社長であるジム・ホールは、質問に答えることができます。また、本日サンタマリアに参加するのは、チーフ ピープル オフィサーの Dawn Kimball です。Glenn Wells 氏、セールスおよびカスタマー サービス担当上級副社長。Tim Burgess、サプライ チェーン担当上級副社長。コーポレート コミュニケーションおよびインベスター リレーションズ担当バイス プレジデントの Lisa Shanower は次のように述べています。
本日の電話会議では、実際の結果が大幅に異なる可能性がある特定のリスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述を行います。これらのリスクは、2019会計年度の会社のフォーム10-Kを含む、証券取引委員会への提出書類に概説されています.
皆さん、おはようございます。多様な健康とウェルネス ソリューションの主要な革新者として、Landec は Lifecore Biomedical と Curation Foods の 2 つの事業で構成されています。
ランデックは、製薬業界における食品用製品の設計、開発、製造、販売を行っています。Lifecore Biomedical は、完全に統合された受託開発および製造組織 (CDMO) であり、注射器やバイアルで配布される製造困難な医薬品の開発、充填、仕上げにおいて高度に差別化された機能を提供します。
プレミアム注射用ヒアルロン酸 (HA) の大手メーカーである Lifecore は、35 年以上にわたる専門知識を、複数の治療カテゴリにわたる世界的および新興の製薬会社および医療機器会社のパートナーとして提供し、イノベーションを市場に投入しています。
当社の自然食品事業であるキュレーション フーズは、100% クリーンな原料を使用した革新的な植物ベースの食品を、北米全体の小売店、クラブ、フードサービス チャネルに提供することに重点を置いています。Curation Foods は、地理的に分散した生産者ネットワーク、冷蔵サプライ チェーン、特許取得済みの BreatheWay パッケージング技術を通じて、製品の鮮度を最大限に高めることができます。これにより、果物や野菜の賞味期限が自然に延びます。Curation Foods のブランドには、Eat Smart の新鮮なパッケージ野菜とサラダ、O プレミアム職人のオイルとビネガー製品、ユカタンとカボ フレッシュのアボカド製品が含まれます。
私たちは、財務目標の達成、バランスシートの強化、成長への投資、Curation Foods での営業利益率を改善するための戦略的優先事項の実施、Lifecore でのトップラインの勢いの促進により、株主価値の創造に注力しています。
2020 年度第 2 四半期の連結収益は、昨年の第 2 四半期と比較して 14% 増加し、1 億 4,200 万ドルになりました。しかし、2020 年度第 2 四半期の純損失は計画を上回り、売上総利益と EBITDA は減少しました。これにより、リストラ費用および経常外費用を差し引く前の第 2 四半期の純損失は 0.16 ドルとなりました。キュレーション・フーズのパフォーマンスを改善するために立ち上げた大規模な運用計画があり、これについてはすぐに説明します.
製品開発、無菌注射製品の製造に重点を置いたランデックの高成長高品質 CDMO 事業である Lifecore は、売上高と営業利益が目覚ましい成長を遂げ、EBITDA は前年比で 2 倍以上になりました。ビジネスは、商品化のための製品開発ライフサイクルを通じて顧客を動かし続け、長期的な収益性の高い成長を促進する開発顧客のパイプラインを前進させます。しかし、事業がサプライチェーンの課題に直面したため、Curation Foods は第 2 四半期の業績に悪影響を及ぼしました。第 2 四半期には、Curation Foods 事業の戦略的見直しを完了して、その強みと課題をよりよく理解し、Curation Foods を再び競争力と収益性を高める機会を明らかにしました。
その結果、Project SWIFT という名前の進行中の行動計画と価値創造プログラムが生まれました。これは、すでに順調に進んでいるネットワーク最適化の取り組みに基づいて構築され、主要な戦略的資産にビジネスを集中させ、組織を適切な規模に再設計するものです。プロジェクト SWIFT は、簡素化、勝利、革新、集中、変革の略であり、Curation Foods の営業コスト構造を改善し、EBITDA マージンを高めることで事業を強化し、会社のバランスシートを改善し、Curation Foods を俊敏な競争力のある企業に変革するための基盤を提供します。儲かる会社。
2020年度上半期は課題に直面しましたが、継続事業からの連結収益が8%から10%増加し、6億200万ドルから6億1300万ドルの範囲になるという通年のガイダンスを繰り返します。EBITDA は 3,600 万ドルから 4,000 万ドル、1 株あたりの利益は 0.28 ドルから 0.32 ドル (リストラ費用と経常外費用を除く)。今年度の第 3 四半期を含め、下半期には引き続き大幅な利益を生み出すことが期待されており、目標を達成するのに十分な体制を整えています。
Project SWIFT の詳細と、Lifecore および Curation Foods との勢いについて説明する前に、会計年度の下半期に入る前に、管理チームに数人の新しいプレーヤーを紹介したいと思います。まず、ランデックの最高財務責任者兼執行副社長を辞任する計画が先週発表されたグレッグ・スキナーに感謝したいと思います。グレッグの長年の奉仕に感謝します。取締役会と従業員を代表して、彼のご冥福をお祈りいたします。
今日私と一緒にいるのは、Curation Foods の最高財務責任者から Landec の暫定最高財務責任者に昇進した Brian McLaughlin と、販売担当副社長から北米の販売および顧客サービス担当上級副社長に昇進した Glenn Wells です。これらの新しい任務は、以前に発表された戦略的雇用と相まって、適切なチームを配置し、2020年度の目標を達成するのに十分な位置にあるという大きな自信を与えてくれます.
ありがとう、アル、そして皆さんおはようございます。まず、第 2 四半期の業績を簡単に振り返ります。連結収益は、Lifecore と Curation Foods の収益がそれぞれ 48% と 10% 増加したことにより、14% 増加して 1 億 4,260 万ドルになりました。
売上総利益は前年比で 8% 減少しました。これはキュレーション フーズの減少によるもので、これについては後で詳しく説明します。Curation Foods のこの縮小は、前年比 52% の粗利益増加を記録した Lifecore の好調な業績によって部分的に相殺されました。EBITDA は 530 万ドル減少し、第 4 四半期で 150 万ドルの損失となりました。1 株あたりの損失は 0.23 ドルで、これには 1 株あたり 0.07 ドルのリストラ費用と一時的な費用が含まれています。これらの費用を除くと、第 2 四半期の 1 株あたりの損失は 0.16 ドルでした。
上期決算の解説に移ります。上半期の結果は、第 3 四半期と第 4 四半期にバックエンドでロードされる 2020 会計年度の予測に対して、この移行期間中のパフォーマンスのより有用な尺度になる可能性があると考えています。2020 年度上半期の収益は、主に次の理由により、前年同期と比較して 13% 増加し、2 億 8,130 万ドルになりました。まず、Lifecore の収益が 680 万ドル、つまり 24% 増加しました。2 つ目は、2018 年 12 月 1 日の Yucatan Foods の買収で、3,020 万ドルの収益に貢献しました。3 つ目は、サラダの収益が 840 万ドルまたは 9% 増加したことです。これらの増加は、パッケージ化された野菜の袋と貿易事業での 970 万ドルによって部分的に相殺されました。また、2020 会計年度の第 1 四半期と第 2 四半期の天候による供給不足により、生豆の売上が 530 万ドル減少しました。
天候の問題は、引き続き当社のビジネスにとって最大の課題でした。前述のように、このホリデー シーズンのお客様の需要に応えるために、この夏にサヤインゲンの過剰植え戦略を採用して、このリスクを軽減するための断固たる措置を講じました。この戦略は、ほとんど影響を感じなかったハリケーン ドリアンの間に有利であることが証明されました。しかし、業界は、11 月の早い時期に寒波が広範囲に及んだという形で、別の予期せぬ課題を経験し、ホリデー シーズンの生豆供給の可用性に影響を与えました。
2020年度上半期の売上総利益は、同社のキュレーション・フーズ事業が490万ドル減少したため、前年同期と比較して7%または240万ドル減少しました。キュレーションフーズの粗利益実績のドライバーは以下の通りです。まず、アボカドのコストが現在のコストの 2 倍を超えていた 2020 年度第 1 四半期の 2019 年度第 4 四半期の高コスト アボカド製品のセルスルー。第二に、原材料の供給に影響を与える天候関連の出来事。第三に、野菜パック・トレード事業の縮小計画による粗利益の減少。これらの減少は、収益の増加によってライフコアの粗利益が 250 万ドル、つまり 29% 増加したことで部分的に相殺されました。
2020 年度上半期の純利益は、次の理由により、前年度と比較して減少しました。まず、粗利益が 240 万ドル減少しました。2 つ目は、ユカタン フーズが加わったことによる営業費用の 400 万ドルの増加です。第三に、ユカタン・フーズの買収に伴う負債の増加による支払利息の 270 万ドルの増加。4. 同社の Windset 投資の公正市場価値が、前年上半期の 160 万ドルの増加と比較して 200,000 ドル増加した。第 5 に、リストラ費用と経常外費用として 240 万ドル、税引き後ベースで 1 株あたり 0.07 ドルです。これらの純利益の減少は、所得税費用の 310 万ドルの減少によって部分的に相殺されました。2020 会計年度上半期の 0.07 ドルのリストラ費用と経常外費用を除外すると、ランデックは 1 株あたり 0.33 ドルの損失を認識したことになります。
年初来の EBITDA はマイナス 120 万ドルで、前年度はプラスの 700 万ドルでした。240 万ドルの一時的な費用を除外すると、6 か月間の EBITDA はプラスの 120 万ドルになります。
財務状況についてです。2020 年度第 2 四半期末時点で、Landec は約 1 億 700 万ドルの長期債務を抱えていました。第 2 四半期末の固定カバー率は 1.5% で、これは 1.2% を超えるという当社の誓約を遵守しています。第 2 四半期末のレバレッジ比率は 4.9% で、5% 以下の債務制限条項を遵守しています。今後は、すべての債務制限条項を遵守する予定です。ランデックは、2020 会計年度のバランスに十分な流動性があり、事業を成長させ続け、Lifecore と Curation Foods の両方の戦略を進めるための資本に投資する予定です。
アルが発言で述べたように、私たちの見通しに移ると、2020 年度通期のガイダンスを繰り返します。これは、継続事業からの連結収益が 8% から 10% 増加して 6 億 200 万ドルから 6 億 1300 万ドルの範囲になることを求めていました。 3,600 万ドルから 4,000 万ドル、1 株あたりの利益は 0.28 ドルから 0.32 ドル (リストラ費用と経常外費用を除く)。会計年度下半期にはかなりの利益を生み出すと予想しており、次のようにリストラおよび非経常費用を除いて、会計年度第 3 四半期のガイダンスを導入しています。1 株当たり利益は 0.06 ドルから 0.09 ドルの範囲、EBITDA は 700 万ドルから 1100 万ドルの範囲です。
ありがとう、ブライアン。当社は、2020 会計年度に収益性の高い成長を推進するという当社の計画に引き続き自信を持っています。ライフコア事業とキュレーションフーズ事業の進捗状況について詳しく説明します。
Lifecore は、3 つの業界トレンドの恩恵を受けている勢いを続けています。第一に、FDA の承認を求める製品の数が増えています。第二に、無菌注射剤への傾向が強まっています。第三に、医薬品および医療機器企業の間で、臨床開発段階から商業化に至るまでの製品の処方と製造を外部委託する傾向が高まっています。
高度に差別化され、完全に統合された CDMO として、Lifecore はこれらの追い風を利用する立場にあります。プレミアム注射グレード HA の製造におけるグローバル リーダーとしての Lifecore の 35 年間を通じて、Lifecore は製剤化が困難な医薬品を処理および製造し、注射器とバイアルの両方で販売する知識を開発してきました。これにより、ライフコアは競争に対する高い障壁を確立し、独自のビジネス開発の機会を生み出すことができました。
今後、Lifecore は 3 つの戦略的優先事項を実行することで、長期的な成長を促進します。ナンバーワン、製品開発パイプラインの管理と拡大。第二に、将来の商用生産のニーズを満たすために容量と運用の拡張を管理することにより、顧客の需要に応えます。3 つ目は、製品開発パイプラインからの商業化の強力な実績を引き続き提供することです。
製品開発パイプラインに関して、Lifecore は第 2 四半期に大きな進歩を遂げました。2020 年度第 2 四半期の事業開発収益は、前年同期比で 49% 増加し、Lifecore の第 2 四半期収益の増加の 36% に貢献しました。事業開発パイプラインには、臨床開発から商業化までの製品ライフサイクルのさまざまな段階にある 15 のプロジェクトがあり、事業全体の戦略と一致しています。
Lifecore の将来の需要を満たすために、2020 会計年度の容量拡張に約 1,300 万ドルを投資する予定です。計画どおり、Lifecore は会計第 2 四半期に新しい多目的シリンジおよびバイアル フィラー生産の商用検証を開始しました。この新しいラインが完成すると、Lifecore の現在の容量が 20% 以上増加します。
ライフコア事業は、生産能力の倍増に対応できる既存のフットプリント内で、将来の商業化と開発のニーズを満たすのに適した位置にあります。さらに、Lifecore は、第 3 相臨床プログラムと商業プロセスのスケールアップ活動をサポートすることにより、顧客の後期段階の製品開発活動を大幅に前進させ続けています。現在、Lifecore は FDA で審査中の製品を 1 つ持っており、2020 暦年中に承認される予定です。
将来を見据えて、ライフコアは毎年約 1 つの規制製品の承認を目標としており、2022 会計年度からこのリズムを達成するために順調に進んでいます。ライフコアは、今後 5 年間で平均して 10 代前半から半ばの収益成長を生み出すと引き続き予想しています。彼らは既存顧客と新規顧客への販売を拡大し、現在開発パイプラインにある製品の商品化を続けています。
Lifecore のクロスファンクショナル エキスパート チームは、クラス最高の品質システムと施設と相まって、パートナーが製品開発活動を加速できるようにします。当社のスピードと効率性により、パートナーの市場投入までの時間が短縮されました。これは、革新的な治療法の商品化を通じて患者の生活を改善する当社の能力に大きな価値をもたらします。
キュレーション・フーズに関しては、今会計年度初めにランデックの指揮を執ったとき、私は戦略的優先事項を確立し、短期および長期の財務目標を達成するための断固たる行動を約束しました。
私たちは、これらの戦略的イニシアチブに対して素晴らしい進歩を遂げました。また、プロジェクト SWIFT を活性化することで、Curation Foods を機敏で競争力のある収益性の高いビジネスに変えていきます。Curation Foods は、最高レベルの製品品質と安全性を提供し続けると同時に、顧客、生産者、パートナーのコミットメントを卓越して実行します。私たちは、持続可能なビジネス慣行を通じて将来の世代のために地球を保護しながら、栄養価が高くおいしい食品へのアクセスを提供するという使命に忠実であり続けることに注力し続けます.
Curation Foods では、本日、Project SWIFT を立ち上げます。これは、2020 年度と 21 年度を通じて実施される進行中の計画の第 1 段階であり、事業を簡素化し、収益性を向上させるための活動を調整します。Project SWIFT には 3 つのコア コンポーネントがあります。1 つ目は、ネットワークの最適化に引き続き注力することです。第二に、戦略的資産を最大化することに重点を置いています。第三に、競争に勝つために組織を適切な規模に再設計する。これらのアクションによる年間コスト削減総額は、約 370 万ドルまたは 1 株あたり 0.09 ドルになります。
各コア コンポーネントについて詳しく説明します。ネットワークと運用の最適化に継続的に注力していることは、Curation Foods のオフィスをカリフォルニア州サンタマリアの本社に集約するという本日の発表で実証されています。これにより、ビジネスのやり方が簡素化されます。それは私たちをより効率的かつ効果的にします。チームをサンタマリアに集中させることで、コラボレーションが強化され、コミュニケーションが合理化され、チームワークが改善されます。
この決定により、カリフォルニア州サンタクララにある賃貸中のランデック オフィス、カリフォルニア州ロサンゼルスにある賃貸中のユカタン フーズ オフィスが閉鎖され、カリフォルニア州サン ラファエルにあるキュレーション フーズ本社が売却されます。第二に、ビジネスを戦略的資産に集中させ、非中核資産を売却してビジネスを簡素化し続けます。そのために、当社はカリフォルニア州オンタリオ州にある同社のサラダ ドレッシング施設の撤退と売却を開始しますが、この施設はまだ稼働していません。3 つ目は、進行中の戦略的イニシアチブのためにチーム メンバーを適切な役割に配置し、社内の人材を育成して昇格させる新しい組織設計を発表したことです。今回の計画で影響を受けたキュレーションフーズの従業員の貢献に感謝し、彼らの奉仕に心から感謝します。
前述のとおり、2020 年度下半期には、利益率の高い製品の成長、事業の最適化、業界が直面しているコスト圧力の緩和の継続、およびオペレーショナルエクセレンスを目指して努力を続けながら、画期的な製品イノベーションを実現します。2020年度上半期は多くの課題に直面しましたが、私たちは取り組みを進めており、この作業は今年度の第3四半期と第4四半期に財務に反映される予定です.
4 つの主要な成長と収益性の原動力は次のとおりです。まず、成長し成功を収めているライフコア事業は、第 4 四半期に 850 万ドルから 880 万ドルの営業利益を計上すると予測されています。 1000万ドル。第二に、キュレーション フード イノベーション戦略の推進に沿って、パッケージ ソリューションと自然食品により、2020 年度下半期に高い利益率を達成する予定です。当社は独自のパッケージング ソリューションで革新的なリーダーであり続けます。
当社は、特許取得済みの BreatheWay パッケージ ソリューションで価値を生み出すためにリソースを集中させました。この技術は現在、Driscoll's のラズベリーのパレットを包むために使用されています。Driscoll のカリフォルニアの配送センターでのテストが成功した結果、北米で Driscoll のラズベリー パレットを包装するプログラムを拡張しました。さらに、キュレーションフーズは、ユカタンスクイーズパッケージと柔軟なスクイーズパウチを製造する包装会社とのカテゴリー独占権を確保しています.この会社は、北米での独占販売権を持っています。この独自のパッケージング ソリューションにより、使用効率と利便性が向上し、保存期間が延長され、廃棄物が削減されます。
また、製品の革新を継続的にリードしています。ブランド化されたアボカド製品に勢いがあり、カボ フレッシュ ブランドのスクイーズ パッケージのテストを拡大しています。また、現在 2020 年 1 月に市場に投入される予定の Eat Smart のブランド リステージの立ち上げにも熱意を持っています。消費者の洞察に基づくと、梱包の新しいアイデンティティは、米国とカナダの両方の消費者に非常によくテストされており、販売速度の向上が期待されています.
当社の 3 つ目の戦略的柱である下半期のモメンタムは、粗利益率を改善するためにオペレーショナル エクセレンスに引き続き注力することです。チームは、ユカタンおよびカボ フレッシュ アボカド製品を製造するメキシコのタノクにある事業所で無駄のない製造慣行を開始することにより、大幅な改善を行いました。
私たちの行動の結果には、生産転換条項の 40% の改善と生の果物のコストの 50% の削減が含まれます。実際、2020 年 1 月からは、在庫の 80% が低コストの果物で製造されると予測されています。これらの改善により、2020 年度下半期の総コストは 28% 削減されます。重要なのは、これらの取り組みの結果として、ユカタンとカボ フレッシュのアボカド製品の第 4 四半期の粗利益率が少なくとも 28% になると予測していることです。
これまでお伝えしてきたように、私たちの 4 番目の戦略的柱は、ビジネスからコストを削減することに重点を置いていることです。Curation Foods の経費削減プログラムは順調に進んでおり、2020 会計年度に 1,800 万ドルから 2,000 万ドルという目標を達成し、予測される節約額の 45% が第 4 四半期に認識されています。このプログラムの一環として、本日、カリフォルニア州グアダルーペの施設で 2 つの労働請負業者を 1 つの労働請負業者に統合することを発表しました。これにより、年間 170 万ドルの節約になります。また、Project SWIFT の活動からも恩恵を受け、このプログラムによる節約は今会計年度の第 4 四半期に実現し始めます。
開会の辞で述べたように、これらの成果はいずれも、適切な仕事に適切な人材が集結し、1 か所で集中して協力しなければ実現できません。私のチームは、ビジネスを簡素化し、収益性を向上させるという戦略的アジェンダを前進させると信じています。
要約すると、2020 年度のガイダンスには自信があります。ランデックのチームは、財務目標を達成し、バランスシートを強化し、戦略的優先事項を実行してキュレーション フーズとライフコアの営業利益率を改善し、成長に投資し、トップラインの勢いを促進することで、価値の創造に注力しています。私は、お客様、消費者、株主に価値を提供するために、成功を収め、長期的な収益性の高い成長を確保するために必要な変更を行うという私たちの計画に自信を持っています。
ありがとうございました。では、質疑応答会を開催いたします。[オペレーターの指示] 最初の質問は、DA Davidson の Brian Holland のラインからです。質問を進めてください。
はい、ありがとう。おはようございます。最初の質問は、第 2 四半期の不足から通年のガイドが維持されるまでの経緯を理解していることだと思います。明らかに緑豆の収益と損失収益と利益は取り戻せません。プロジェクト SWIFT の実施とあなたが今言及した施設の統合のように聞こえますが、それは全体として、今年のガイダンスを維持する第 2 四半期の不足分を相殺するようなものなのでしょうか?そうでない場合、そのような数字を生み出すために考えるべきことは他にありますか?
ええ、こんにちは。こんにちは、ブライアン。アルです。おはようございます。プロジェクト SWIFT は、適切なサイズを取得してコストを削減するという私たちの焦点の一部になる予定ですが、私たちが行っているコスト削減プログラムを超えた、多くの段階的なコスト削減プログラムにも取り組んできました。製造現場を通じて語られました。それで、そこに穴があったことを知っています。そのため、第 2 四半期にさかのぼって、いくつかのプロジェクトを開始し、売上の増加を見つけました。
うん。こんにちは、ブライアン。ブライアンです。うん。そのため、第 4 四半期に追いつくのを助けるだけでなく、Al が述べたように、今年の前半のペースの遅さを補うことができます。1 つは、第 4 四半期に反映されるコスト削減の適正化です。年が始まった後に追跡して追跡していた追加のコストアウト項目がいくつかあります.また、サラダの収益と利益率も計画を上回っています。私たちはその計画よりも進んでいます。そして、それが続くことを期待しており、それは今年の下半期にも役立っています.また、コンバージョンと生産のコストも計画を上回りました。
そして、サラダのアイテムと一般的なコスト構造の改善により、製品ミックスとともに、全体的な利益率も今年の下半期に強くなっています。だから、それは本当に物事の混合バッグです。そして、それらすべてを合計すると、第 4 四半期にここで私たちの翼の下にいくらかの空気を入れているようなものです.
わかった。ありがとうございました。お二人とも参考になる色ですね。ただのフォローアップ。コスト削減イニシアチブについて言えば、明らかに目標を維持しており、年末に 1 四半期近づいているため、これらのイニシアチブに対してさらに 3 か月間取り組んできました。興味深いのですが、これらのイニシアチブの範囲と実施中のイニシアチブの数を考えると、ある程度のクッションがあったと思います。コスト削減目標の範囲内で具体的なイニシアチブの例について話していただけないでしょうか。たとえば、進捗状況はどこにあるのかなど、今四半期までに現在実施していたことの進捗状況はどこですか?明らかに、あなたが今朝発表したいくつかの新しいものがここにありましたが、私はあなたが最初にやっていたことについて考えています...
それは - 私たちが議論したように、それはアイテムの非常に幅広い粒度のリストです.したがって、リスク管理の観点からすると、18 年から 20 年にかけてリスクが分散されます。それは多種多様なものです。計画の歩留まり向上、シングルサーブの自動化、パレタイジングの自動化、段ボールのケースディレクターの自動化、多種多様なもの、マスターパック、トレードデザイン、それはただ続き、の上。
繰り返しになりますが、これは、その粒度を持つことがかなり助けになりました。現場から計画へのロジスティクスです。ですから、その内容は多種多様です。幸いなことに、それは社内の幅広いリソースに分散しています。そのため、それらは実際にはさまざまなスポークからハブに入っています。
うん。ブライアン、かなり複雑なことだとおっしゃるかもしれませんが、私たちは新しい PMO オフィスを通じてこれを管理し、これらのことを優れた方法で確実に実行することに注力しています。第3四半期に入りました。私たちは順調に進んでおり、これをまとめて 1,800 万ドルから 2,000 万ドルの範囲に到達できたことに満足しています。
感謝します。それはかなり幅広い質問だったことに感謝します。非常に役立つコンテキストです。そこに置いておきます。皆さん、頑張ってください。
ありがとうございました。次の質問は、Maxim Group の Anthony Vendetti 氏からのものです。質問を進めてください。
おはようございます。粗利益率を重視したかったのです。年間を通じて、特にユカタンは 28% まで上昇することがわかっています。Lifecore は、第 4 四半期の最高の四半期に向けて軌道に乗っているため、引き続き増加する予定です。ですから、ランプが発生しているのがわかります。第 4 四半期の全体的な企業の売上総利益を見れば、予想される範囲はあるのでしょうか?
うん。プロジェクト SWIFT などに反対する可能性がいくつかあります。つまり、正確な数値を示すのは少しためらいますが、多くのことが考えられます。ここで取り組んでいることは、サラダ製品がより安定した原材料調達環境で混合されて以来、第 4 四半期も引き続き利益率を向上させることを期待しているということです。
うん。アンソニー、私がサラダの舵を取ったとき、マージンは減少していました。収益は良好でしたが、サラダのマージンは減少していました。その一部はミックスでした。カテゴリを超えて成長しているシングルサーブ製品があります.これは私たちにとって本当に素晴らしいイノベーションでしたが、マージンの点で 10 代半ばに始まりました。消費者への影響がほとんどない当社の製品。したがって、これらのシングルサーブパッケージングは、20% 年代半ばのどこかで入手できると予想しており、これが私たちの目標です。そして、それは利益率改善プログラムで非常に役立つでしょう。さらに、今年は有利な組み合わせが見られます。これは、サラダでも私たちを助けています.
そのため、サラダが改善されていることがわかります。アボカド製品であるメキシコで何が起こっているかを理解できると思います。そして、私たちはこのビジネスの収益性を高めることに真剣に取り組んでいます。それは役に立ちますか？
はい、はい、アル。そして、私が知っているのは、Curation Foodsの合理化に焦点が当てられているということです.そして、あなたは一度に着手しているいくつかのプロジェクトの概要を説明しました。削除または劇的に変更する必要がある明確な事業分野は他にありますか? それとも、過去 6 ～ 7 か月で明らかになったものでほぼすべてですか?
まあ、私たちが終わったとは言いません。わかった？Project SWIFT は、本日開始しました。これは、収益性の向上と Curation Foods の EBITDA の成長に焦点を当てた継続的な改善努力のための私たちのプログラムです。つまり、これは 1 回限りのイベントではなく、私たちが開始したプロセスです。そして、私たちはそれに集中し、取り組んでいます。だから、おそらくもっと来るでしょう。私たちは、私たちにとって本当に繁栄している場所でこのビジネスを手に入れることを除いて.
確かに、それは役に立ちます。ブライアンへの経済的な質問です。では、240 万ドルのリストラ費用をモデルで実行すると、この四半期の 240 万ドルの純税額はいくらになるでしょうか?
ありがとうございました。次の質問は、Roth Capital Partners の Gerry Sweeney 氏からのものです。質問を進めてください。
Lifecore について質問がありました。実際にはカップルです。しかし、設備投資の面から始めると、設備投資は過去 5 年間でかなりの額になる可能性があります。私は実際にこれについていくつかのインバウンドの質問を受けました.この設備投資は、完成後の他の拡張努力を軽減するはずだと思います。彼らは数年前に施設を拡張したと思います。実際の構造で、現在はボウル充填ラインを手に入れています。この拡張がすべて完了した後の Lifecore の維持設備投資レベルはどのくらいですか?
ジェリー、こちらジムです。通常、年間の保守設備投資は 400 万ドルから 500 万ドルの範囲です。おっしゃるとおり、開発パイプラインの商用化に伴いボリュームが増加するため、私たちが費やす設備投資の大部分はキャパシティを管理するためのものです。
とった。言うまでもなく、これが正しいかどうかはわかりませんが、大規模な設備投資を行う前に収益が実質的に 2 倍になりました。明らかに、実際にはそれよりも早く投資しますが、完了後に多くのキャパシティが得られることは、私が実際に得ていることです.
右。ビジネスが指示しない限り、通常は投資しません。しかし、例を挙げましょう。たとえば、新しい充填ラインの導入には 3 ～ 4 年のプロセスが必要です。そのため、パイプラインで取り組んでいる製品に基づいて、潜在的なキャパシティがどこに必要かを評価するのに多くの時間を費やし、特に大型の充填機器や包装機器に投資する必要があります。予想される容量が必要です。だから - しかし、それは常に、その投資の見返りがどうなるかなど、ビジネスチャンスに反するものです.
とった。それは役に立ちます。ありがとう。その後、ギアをキュレーションフーズに戻します。私が少し苦労しているのは、あなたがトレイエリアの野菜の収益の低下について話していたことです。これは明らかに強調されていませんでしたが、これは粗利益面にも影響を与えました.私は以前、このビジネスのいくつかは利益率が低いか、利益率がゼロでさえあるという印象を受けていました。したがって、このビジネスを軽視したい場合、総利益ラインに影響があり、先ほどの議論を使用して考えていたエンベロープに戻ります.100万ドルはおそらく野菜からの粗利益であると考えてください.トレイエリア。つまり、これは出て行ったまともな粗利益のドルです。そして、それを軽視したいのであれば、つまり、粗利益のドルを実際に壊すことなく、そのビジネスを軽視するという点で、それはどのように長期的に二乗しますか?それが理にかなっている場合、2つを接続するのに問題がありますか?
うん。そのため、重視しないという場合、私たちはお客様と SKU の合理化のプロセスを経てきましたが、これは一晩でできることではありません。あなたは彼らと協力しなければならないので、他のビジネスに影響があります。私たちが実際にやろうとしていることは、その進行中の作業は、製品を販売する前に必要な最小限のマージンを持つことです.
それがまさに私たちがここでやろうとしていることですが、販売組織へのハードルは、私が足し算による引き算と呼んでいるものによって、ラインごとの全体的な収益性を改善するために顧客と協力することです.いくつかのものを取り除くと、実際に利益率が向上します。つまり、非常に良心的で焦点を絞った努力をしているということです。ここでもまた、収益ではなく収益性を高めることに目を向けています。
とった。総利益の減算による加算が、トレイ事業の野菜の除去により総利益が横ばいから増加した可能性があると実際に考えられていたことに驚きましたが、そこを全体的に見ている場合は、一歩下がってください...
わかりました、それは私たちの粗利益に影響を与えました。つまり、インゲンだけでなく、他にもたくさんのものがあり、アボカド製品もあります.
それで、今年の上半期に、そして私たちが言ったように、アボカド製品は今年の下半期に好転するでしょう.
とった。そして最後に、[判読不能] のことを考えて、新しいスクイーズ パッケージのロールアウトについて少し詳しく説明します。それは、スーパーマーケットチェーンに参入するプロセスだと思います.展開できる店舗数と、その 2020 年と 2021 年をどのように見ているかについてのコメントかもしれません。
うん。そこで、ウォルマートで展開しました。ウォルマートでは、このカテゴリに期待される速度を実現しています。実際、ウォルマートにある現在の製品セットと同じ速度で販売されています.私たちはシカゴで進行中のテストと学習プログラムを持っており、典型的なウォルマートの消費者とは[判読不能]異なる消費者です.
そのため、さまざまなことが行われています。私たちは、米国の主要な小売業者の多くに提示しました.そして、今後6か月以内に発生する可能性のあるカテゴリのリセットにそれらを入れることに現在出席しています.ですから、私たちはそれについてかなり気分がいいです。
ありがとうございました。次の質問は、Sturdivant & Company の Mitch Pinheiro 氏からのものです。質問を進めてください。
やあ。おはようございます。ここでいくつか質問があります。つまり、今会計年度のパフォーマンスはバックエンドにロードされた性質です。つまり、予測にはどのような安全域があるのでしょうか?今年度は何かが組み込まれていると思いました。そして、それは使用されましたか？そうですか -- 不十分でしたか。【ふりがな】に挟むのはまだ慣れない？
うん。ええ、これはブライアンです。その多くは、実際に私たちが構築している保守主義とガイダンスです。私たちはそれを今年の下半期、特に第 3 四半期に構築しています。しかし、同様に、利益率の変動に非常に有利な影響を与え、実際に今年の前半に私たちに負担をかけた巨大な項目の 1 つです。
今年の上半期のユカタン州での収益は 3,000 万ドルでしたが、アボカドのコストと果物のコストの問題により、ほぼ損益分岐点の事業でした。今年の下半期、特に第 4 四半期には、継続的に見られるオペレーティング モデルの変化を考慮すると、第 4 四半期の利益率は 28% 以上になると見ています。アボカド商品コーナー。それは巨大です。そしてそれは、今年の上半期と比べて、下半期の全体的なマージン構造を本当に変えるでしょう.ですから、それはプレス リリースに組み込まれているようなもので、引き出すのは少し難しいかもしれません。
それで、あなたはあなたを持っています-つまり、あなたは有利なユカタンを持っています、私たちはちょうど説明しました、あなたは達成すると予想される$ 18+百万の45％のコストを持っています.Project SWIFT の進行中の進捗状況と取り組みがあります。あなたは移動しています - つまり、元の部分にもかかわらず、本社をサンタマリアに移動し、ロサンゼルスを閉鎖し、オンタリオを閉鎖し、すべてが第 4 四半期に組み込まれています。そんなことはありません - つまり、これは、これ以上の安全マージンがまだあるということですか?過去 10 年間のランデックの唯一の一貫性は、その一貫性のなさです。そしてすべては、非常に困難なサプライ チェーンの問題によって引き起こされています。
それで、もし私たちが本当に暑かったり乾燥した夏になったり、本当に雨が降って寒い夏になったりしたとしても、第4四半期はまだガイダンスに含まれているのでしょうか?
うん。というわけで、ここに少し補足させてください。ですから、今はサラダキット事業に勢いがあります。そして、それは今年の下半期に関しては計画よりもうまくいっています。サラダ事業の利益率の改善は継続的に見られます。
そして、天候の観点からの残りのほとんどは第 3 四半期にあります。また、ここでは機能横断的に作業しており、第 3 四半期のガイダンスに適切なリスクが組み込まれていると感じています。ですから、私たちは後半の計画、または少なくとも私が感じていると感じています。私のチームは、後半の計画が前半の計画よりもタイトであることを知っています.私はここに来てまだ 6 か月しか経っていませんが、ビジネスと、私たちが結成した新しいチームについてよく知っています。後半の流れはかなりいい感じです。
わかった。それはとても役に立ちます。ちょっとしたことのカップル。BreatheWay、第 3 四半期に BreatheWay からの収益が見られるようになりますか?
ええ、これはブライアンです。ええ、今年の下半期には、BreatheWay の継続的な改善と拡大を期待しています。今年の前半は、今年のこの時期を乗り越えて、冬と春の後半に差し掛かっているので、テストに集中していました。全体の量を拡大し、ラズベリーのクーラーと配送センターを追加する予定です。
実際、この時点での年間計画では、上半期に 3,800 万ドルから 4,200 万ドルまたは 6,000 万ドルの範囲を見込んでいます。下半期のレンジは 2200 万ドルから 2600 万ドルです。タイミングによっては前後する可能性がありますが、その方法を見ていきます。明らかに、第 4 四半期に確実に数値を達成したいと考えていますが、これにより物事が加速または減速します。つまり、今年の下半期の 2200 万ドルから 2600 万ドルのうち、約 3 分の 2 が第 4 四半期にあり、Lifecore が中心です。
知るのは本当に時期尚早です。しかし、私たちはこの時点で、それらのアイテムを清算する方法を評価している最中です.そのため、今後の四半期にはさらに多くのことが起こるでしょう。
うん。これはすべて、ネットワークを最適化するために検討している Project SWIFT の一部です。そして、私たちはバランスシートに非常に重点を置いています。
新しいオリーブオイルとビネガーです。それはまだあなたの計画の一部ですか？私たちはそれについて何も聞いていません。それがどこにあるのか興味がありましたか？
ええ、まあ、Olive の EBITDA の改善に取り組んでいます。ですから、今はそれが今年の私たちの焦点です。
ありがとうございました。[オペレーターの指示] 次の質問は、Barrington Research の Mike Petusky からのものです。質問を進めてください。
おい。おはようございます。多くの情報といくつかの情報を追うのは難しいですが、Q4 に関して言えば、75% または 80% の種類のマージンのピックアップは、粗利益のピックアップに関連していますか?販管費ラインで多くのレバレッジを得ていますか?それについてちょっと話してもらえますか？
ええ、ごめんなさい。したがって、第 4 四半期には、非常に大きな数字が期待されていることは明らかです。明らかにマージンの拡大です。営業利益率の観点から言えば、そのほとんどは一種のものでしょうか?私は、そのほとんどが粗利益線を介してもたらされると想定しています。しかし、つまり、売上総利益と SG&A のピックアップ平均の差は、80 対 20 のように、ほとんどが売上総利益ラインに行くということですか?
うん。その大部分は、粗利益線に集中しています。先ほどのアボカドの説明に戻りますが、その在庫のほとんどはすでにあり、約 60 日から 90 日分の在庫を保持しています。したがって、モデルのこの時点で実際に見られる在庫のほとんどは、第 3 四半期の後半から第 4 四半期の初めと中間にかけて、すでに倉庫にあります。それはそこにあります、私たちは絶対に無料です。それで、その謎は本当に取り除かれました。
収益ラインで行っていることを継続することは、私たちの問題です。しかし、ええ、改善の大部分は粗利益率ラインにありますが、今年は販売管理の計画と比較して非常に良い仕事をしていると思います.
わかった。そして、これについて広範囲にコメントすることはできないことを私は知っています.しかし、メキシコのユカタン半島での法的問題は、その施設の運営に関して、そこのリーダーシップに意味のある変化をもたらしましたか?
本当。それは環境許可の問題です。問題は解決しました。私たちは規制当局と協力しており、現在次のステップに進んでいます。なので継続中です。しかし、オペレーションに関しては、コンバージョン コストを 40% 削減し、オペレーションはこれまでにないほど順調に進んでいます。私たちの収量は高く、工場全体のスループットは記録的な高さであり、安定しており、操業は非常に順調です。
私たちは、無駄のない製造方法を実践するために、年の初めに有意義なリーダーシップを発揮します。そのため、現在あるリーダーシップは、私たちが投入したものです。5 月の初めにリーダーシップを変更しました。リーダーシップを変更しました。
現在、リーダーシップに関しては何も変わっていません。しかし、私たちはそれ以前のリーダーシップを変更しました。
ええ、ええ。そして最後の質問です。と言われても聞こえませんでした。O Olive の第 2 四半期の売上はおおよそどのくらいでしたか?
ありがとうございました。次の質問は、ポーラッド・インベストメント・マネジメントのハンター・ヒルストロームのラインからのものです。質問を進めてください。
こんにちは、ありがとう。簡単な一般的な質問を 1 つだけ。ここには 2 つの非常に異なるビジネスがありますか?ですから、この 2 つのユニットがどのように組み合わされていると思われるかについてコメントしていただけないでしょうか。そして、長期的に一緒にいることが理にかなっていると思うかどうか.
そうですね、Lifecore は十分に油を注がれたマシンであり、私が言うように、非常にうまく機能しています。現時点では、Curation Foods は十分に油を注がれたマシンではありません。しかし、消費者がどこに向かっているのかという点で、私たちは私たちがいるカテゴリーを本当に気に入っています.キュレーション・フーズは、店舗の周囲にある私たちにとって追い風が吹くべきカテゴリーであり、次に健康とウェルネスであると考えています.
したがって、私たちが集中しているのは、Curation Foods の収益性を高め、軌道に乗せることです。そして、私は取締役会と継続的に機会について取り組んでいますが、現在、私たちの2つの焦点は、Curation Foodsの収益性を修正することと、Lifecoreで大きな勢いの成長を続けるために必要な資本を提供していることを確認することです.
ありがとうございました。以上で質疑応答は終了です。締めくくりの言葉があれば、Bolles 氏に電話を切り返したいと思います。
投稿時間: Jan-06-2020