Wina 15 Jul 2019 (Thomson StreetEvents) -- Transkrip sing diowahi saka telpon konferensi utawa presentasi pangentukan Agrana Beteiligungs AG Kamis, 11 Juli 2019 jam 8:00:00 GMT
Para rawuh ingkang minulya, matur nuwun sampun ngantos rawuh.Aku Francesca, operator Chorus Call sampeyan.Sugeng rawuh, lan matur nuwun kanggo gabung karo telpon konferensi AGRANA babagan asil Q1 2019/2020.(Petunjuk Operator)
Aku saiki pengin nguripake konferensi menyang Hannes Haider, tanggung jawab kanggo Investor Relations.Sumangga, Pak.
ya wis.Sugeng enjing, para bapak lan ibu, lan sugeng rawuh ing telpon konferensi AGRANA sing nampilake asil kita ing kuartal pisanan '19-'20.
Kanthi kita saiki ana 3 saka 4 anggota Dewan Manajemen.Pak Marihart, CEO kita, bakal miwiti presentasi kanthi introduksi sorotan;banjur Pak Fritz Gattermayer, CSO kita, bakal menehi werna liyane ing kabeh perangan;banjur CFO, Pak Büttner, bakal nampilake laporan keuangan kanthi rinci;lan pungkasanipun, maneh, CEO bakal nganakke karo outlook kanggo taun bisnis isih.
Presentasi kasebut mbutuhake udakara 30 menit, lan presentasi kasebut kasedhiya kanggo referensi telpon ing situs web kita.Sawise presentasi, Dewan Manajemen bakal seneng mangsuli pitakon sampeyan.
ya wis.Sugeng enjang, para rawuh ingkang minulya.Matur nuwun kanggo gabung ing telpon konferensi ing kuartal pisanan '19-'20.
Miturut revenue, kita duwe EUR 638,4 yuta, dadi EUR 8 yuta ndhuwur kuartal pisanan taun kepungkur.Lan EBIT-wicaksana, kita duwe EUR 30,9 yuta, sing EUR 6,3 yuta kurang saka kuartal pisanan taun pungkasan.Lan wates EBIT mudhun kanthi 4,8% mungsuh 5,9% akibate.
Kuartal pisanan iki ditondoi kanthi pemanfaatan kapasitas lengkap ing pabrik tepung jagung Aschach ing Austria lan kenaikan rega etanol, saengga EBIT segmen Pati 86% ing ndhuwur taun kepungkur.
Ing segmen Woh-wohan, biaya siji-wektu sing gegandhengan karo bahan mentah ing bisnis persiapan woh njaga EBIT segmen kasebut ing ngisor kuartal taun-taun sadurunge, lan EBIT negatif segmen Gula mbandhingake ing kuartal pertama iki kanthi kuartal pertama sing isih positif ing pungkasan. taun.
Revenue breakdown dening bagean nuduhake yen, sakabèhé, 1,3% Tambah diwenehi revenue flat ing sisih Woh, plus 14,5% ing sisih Pati lan minus 13,1% ing sisih Gula total ing EUR 638,4 yuta.
Pangsa Gula mudhun miturut perkembangan kasebut dadi 18,7% lan Pati mundhak saka 28,8% dadi 32,5% lan uga ana pangurangan sithik kanggo bagean persiapan woh saka 49,5% dadi 48,8%.
Ing sisih EBIT, sing paling nggumunake yaiku segmen Gula ganti saka plus EUR 1.6 yuta dadi kurang EUR 9.3 yuta.Kaya kasebut, ana meh tikel kaping pindho ing EBIT Pati, lan ana nyuda 14,5% ing EBIT saka babagan Woh, dadi total ing EUR 30,9 yuta.Margin EBIT ing Woh yaiku 7%.Ing Pati, mbalekake saka 5,5% dadi 8,9%.Lan ing Gula, dadi minus.
Ringkesan investasi jangka pendek.Kita kurang luwih padha karo kuartal 1 ing taun kepungkur kanthi EUR 33,6 yuta.Ing Gula, kita mung mbuwang EUR 2,7 yuta.Ing Pati, bagean singa karo EUR 20,8 yuta, utamané miturut proyèk amba;lan ing Woh-wohan, EUR 10,1 mayuta-yuta.Ing rinci, ing Woh-wohan, ana baris produksi kapindho ing pabrik anyar ing China ing construction.Ana uga jalur produksi tambahan ing situs Australia lan Rusia, lan ana laboratorium anyar kanggo pangembangan produk ing pabrik Mitry-Mory ing Prancis.
Ing Pati, tikel kaping pindho tanduran pati gandum ing Pischelsdorf lagi ditindakake lan saiki ing tahap pungkasan.Dadi, mesthi, bakal diwiwiti ing pungkasan taun.Lan ekspansi pabrik turunan pati ing Aschach ngetutake kenaikan [sewa] taun kepungkur.Saiki kita nggedhekake produk tambah nilai kanthi ekspansi pabrik turunan pati.Lan ana uga langkah-langkah kanggo ngaktifake kita ing situs Aschach kanggo proses pangolahan jagung khusus lan nggawe - kanggo gampang ngalih saka siji macem-macem menyang liyane.
Ing sisih Gula, kita ngrampungake gudang anyar kanggo produk rampung ing Buzau, ing Romania, lan kita uga nandur modal centrifuges anyar ing pabrik Ceko ing Hrušovany kanggo nyuda konsumsi energi.
Dadi saiki aku nyerahake kancaku, Pak Gattermayer, sing bakal menehi informasi luwih lengkap babagan pasar kasebut.
Fritz Gattermayer, AGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft - Chief Sales Officer & Anggota Dewan Manajemen [4]
Matur nuwun sanget.sugeng enjang.Diwiwiti karo bagean Woh.Babagan persiapan woh, AGRANA kasil mbela jabatane utawa bisa mbela jabatane ing pasar jenuh Uni Eropa, uga Amerika Utara.Kita terus fokus ing diversifikasi ing sektor non-susu kaya roti, es krim, layanan panganan, lan liya-liyane kanthi volume lan pelanggan tambahan.Lan kelestarian isih dadi fokus utama lan keterlacakan bahan-bahan, lan kita duwe -- akeh produk sing diluncurake ing kabeh kategori produk minangka cemilan sing cepet lan sehat kanggo antarane dhaharan lan sapiturute.
Babagan konsentrat buah, lingkungan pasar, panjaluk konsentrat jus apel tetep stabil.Produk sing kasedhiya saka produksi musim semi saiki kasil dipasarake lan didol.Kita duwe pangembangan dodolan sing apik banget ing Amerika Serikat lan penempatan jus berry konsentrasi saka potong 2018 lan uga sebagian saka potong 2019 luwih utawa kurang rampung.
Babagan revenue, revenue saka bagean Woh luwih utawa kurang stabil ing EUR 311,5 yuta.Babagan nyiyapake panganan, bathi nuduhake kenaikan cilik amarga kenaikan volume penjualan.Ing kegiatan bisnis konsentrasi, revenue mudhun moderat saka setahun kepungkur amarga rega amarga biaya tetep apel 2018.
EBIT luwih murah tinimbang taun sadurunge.Alesan kanggo sing dumunung ing bisnis preparation woh.Kita duwe pengaruh sing ana gandhengane karo bahan mentah ing Meksiko, utamane mangga nanging uga stroberi.Kita wis uga amarga potong amba saka apples ing Ukraina lan Polandia lan Rusia kita duwe rega dodolan murah kanggo apel seger ing Ukraina, lan kita duwe biaya Staff tambahan.Lan EBIT ing bisnis konsentrat jus buah didorong munggah kanthi signifikan lan stabil ing tingkat sing luwih dhuwur ing taun sadurunge - tingkat taun kepungkur.
Babagan segmen Pati, volume dodolan lingkungan pasar -- wutah isih terus maju.Kita entuk ing kabeh wilayah produk.Kapasitas pemanis ing sisih liya, utamane ing Eropa Tengah lan Eropa Tenggara, isih kurang digunakake lan pangembangan pasar babagan isoglucose terus didorong dening tekanan volume.Kompetisi isih dhuwur banget.Angka dodolan pati asli lan modifikasi stabil.Kahanan pasokan pati sereal kanggo industri kertas lan papan bergelombang Eropa wis suda lan nambah volume titik ditawakake maneh.
Babagan etanol, kita duwe kutipan etanol sing dhuwur banget.Bisnis bioetanol menehi kontribusi sing positif banget marang asil divisi Pati.Kutipan kasebut didhukung dening kekurangan pasokan, utamane ing Eropa Lor lan Kulon, lan uga dipengaruhi dening rasa ora aman babagan tanduran jagung ing Amerika Serikat, lan mesthi uga tingkat rega etanol sing diprodhuksi ing Amerika Serikat lan duwe impact ing pasar wutah, banget.Pakaryan pangopènan ing sawetara sektor sing digawe kanggo pasokan sing luwih cendhek uga ing Uni Eropa.
Babagan babagan feedstuffs, kita kudu - kita bisa nerusake panjaluk sing terus berkembang kanggo bahan pakan tanpa GMO lan mulane rega stabil amarga volume sing saya tambah.
Bagan sabanjure nuduhake pangembangan rega jagung lan gandum.Sampeyan ndeleng ing sisih tengen, sing luwih utawa kurang jagung lan gandum ing tingkat padha.Jurang antarane jagung, biasane, gandum luwih dhuwur tinimbang jagung.Iku - iku [lintas gandum] lan saiki kita udakara EUR 175 saben ton.
Lan ing sisih liya, nalika sampeyan bali sawetara taun ing 2006 lan 2011, sampeyan ndeleng tingkat sing beda-beda lan saiki kita duwe level kaya ing 2016 lan 2011, mesthi ana variasi lan pasar molah malih sajrone taun.Terusake rega etanol lan bensin, sampeyan ndeleng pangembangan kaya sing wis kasebut.Dampak gedhe saka rega etanol, kita duwe kutipan tanggal 8 Juli saka EUR 658. Dina iki, kira-kira EUR 670. Lan isih ana kanggo minggu lan wulan sabanjure.Kita ngarep-arep lan mula kita bisa terus -- pengaruh iki kanggo asil kita bakal terus nganti sawetara minggu sabanjure.
Pendapatan kanggo segmen Pati mundhak saka EUR 180 yuta dadi EUR 208 yuta.Alesan utama yaiku tambah akeh revenue etanol, kutipan Platts sing luwih kuat.Lan uga produk pemanis kanthi rega sing mudhun, bathi mundhak kanthi moderat liwat adol volume sing luwih dhuwur.Kita bisa menehi ganti rugi sebagéyan ing kono, rega sing murah kanggo volume sing luwih dhuwur.Lan kaya sing wis dakcritakake babagan pati, kita bisa terus ngasilake lan nambah volume.
Lan -- uga efek positif yaiku revenue saka panganan bayi munggah saka tingkat sing kurang lan kita arep menyang arah sing bener.Kita positif banget babagan masalah iki.
EBIT kasebut wis kasebut, mundhak 86% saka 10 yuta dadi 18,4 yuta ton (sic) [EUR 10 yuta dadi EUR 18,4 yuta], lan utamane saka kenaikan signifikan ing rega pasar etanol lan saka volume volume kabeh. bagean produk liyane.
Ing sisih biaya utawa biaya, biaya bahan mentah sing luwih dhuwur kanggo panen 2018 tetep dadi faktor sing ora bisa ditindakake.Lan kontribusi pangentukan saka HUNGRANA mudhun saka EUR 4.7 yuta dadi EUR 3.2 yuta, dikurangi EUR 1.5 yuta, kena pengaruh banget saka tingkat isoglukosa lan produk pemanis sing luwih murah.
Terus karo segmen Gula.Babagan lingkungan pasar, isih tantangan lan angel banget.Rega pasar donya luwih utawa kurang ing tingkat sing padha kanggo sasi pungkasan.Ing sisih liya, ana dandan tipis dibandhingake karo gula putih 9 taun iki.Ing Agustus 2018, iku $303.07 saben ton lan 10 taun kurang saka gula mentahan, iku ing September 2018, uga 10 sasi kepungkur ing $220 saben ton.
Beda karo pangarepan, defisit cilik kanggo pasar gula ing taun 2018-'19, anané persediaan, utamane ing India, nyebabake kahanan pasar donya sing tegang.Lan FO Licht, salah sawijining perusahaan konsultasi utama, nggambarake defisit produksi cilik ing pungkasan taun pemasaran gula 2018-'19.
Kanggo kita, pasar gula Eropa luwih penting.Pasar gula ing taun 2018-'19, diprakirakake nganti Juli 2018, volume produksi 20,4 yuta ton gula amarga kahanan cuaca garing ing musim panas pungkasan, nanging perkiraan Komisi Eropa wiwit April 2019 nggawe produksi ing 7,5 yuta ton (sic) [17,5 yuta ton] gula.
Babagan rega gula rata-rata lan sistem laporan rega wiwit ngilangi kuota gula, regane mudhun banget lan terus.Ing April 2019, rega rata-rata uga mundhak nganti EUR 320 saben ton lan kita ngarepake bakal terus.Tambah luwih, kaya sing dakkandhakake, samesthine sawetara wulan sabanjure ing taun pemasaran gula 2018-'19.Lan efek liyane yaiku ana saham gula sing kurang utawa kurang ing pungkasan taun iki, kaya sing dakkarepake.
Bagan sabanjure nuduhake sampeyan kutipan gula kanggo gula mentah lan gula putih.Lan kita weruh yen, kaya sing dakkandhakake sadurunge, 10 taun kurang lan 9 taun kurang, lan saiki kita duwe tingkat rega gula mentah sekitar EUR 240 saben ton, lan kanggo gula putih EUR 284 saben ton, tegese jurang kasebut antarane gula putih lan mentah mung EUR 45 utawa EUR 44 lan tegese kilang lan uga kompetisi antarane gula putih ing pasar donya lan gula olahan ing Uni Eropa isih angel banget.
Lan grafik sabanjure nuduhake sistem pelaporan rega lan uga kutipan #5 lan rata-rata - lan rega referensi London #5 lan EU ana ing EUR 404 nanging luwih utawa kurang sampeyan ndeleng wiwit Februari 2017, musim panas 2017, luwih utawa luwih. kurang korélasi antarane # 5 lan rega rata-rata Eropa kanggo gula putih amarga pasokan gedhe iki, sing diprodhuksi ing 2017-2018, saiki kita duwe volume sing luwih murah lan mulane kudu korélasi iki ing tingkat sing luwih murah.
Babagan revenue, amarga apa sing wis dakcritakake sadurunge, rega sing murah, pendapatan mudhun nganti EUR 120 yuta, minus 13%, lan iki minangka rega dodolan gula sing luwih murah saben taun.Lan kita uga duwe volume gula sing luwih murah sing didol utamane menyang sektor nonpangan.Lan amarga iku, EBIT mudhun saka EUR 1.6 yuta dadi minus EUR 9.3 yuta lan ana penurunan sing wis kasebut amarga mundhut volume, volume sing luwih murah, lan uga ing sisih liya, kanthi rega gula sing murah, nanging kita optimis yen kita luwih utawa kurang munggah ing mangsa sing luwih apik.
matur nuwun.Sugeng enjang, para rawuh ingkang minulya.Pernyataan penghasilan gabungan nuduhake kenaikan bathi 1,3%, kaya sing wis kasebut, dadi EUR 638,4 yuta.
EBIT gunggungipun EUR 30,9 yuta punika suda 16,5%.Margin EBIT, 4,8%, uga mudhun.Lan MediaWiki kanggo periode, EUR 18,3 mayuta-yuta.Atribut kanggo pemegang saham saka wong tuwa, EUR 16,7 yuta, uga nyuda sing signifikan.
Asil finansial saya tambah 11,6%.Kita duwe biaya bunga net sing luwih dhuwur amarga utang finansial reged rata-rata sing luwih dhuwur.Mulane, dandan ing beda terjemahan mata uang saka 36%, mudhun kanggo EUR 1,6 yuta.Tarif pajak kasebut luwih dhuwur kanthi 32,5%, utamane amarga kerugian pajak sing ora kapital ing segmen Gula sing isih ana asil positif ing kuartal pertama '18-'19 ing Gula.
Laporan arus kas gabungan nuduhake arus kas operasi sadurunge owah-owahan ing modal kerja EUR 47,9 yuta.Iku iso dibandhingke karo Q1 pungkasan.Kita duwe efek awis negatif ing owah-owahan ing modal kerja.Efek net dibandhingake karo Q1 '18-'19 minus [EUR 53.2 yuta], utamane didorong dening pengurangan persediaan ing segmen Gula lan nyuda utang sing luwih dhuwur saka pambayaran kanggo belanja modal taun kepungkur.Dadi, kita entuk awis net sing digunakake ing kegiatan operasi EUR 30,7 yuta.
Neraca gabungan ora nuduhake owah-owahan sing signifikan.Dadi indikator kunci, rasio ekuitas 58,2%, isih cukup.Utang netto gunggunge EUR 415,4 yuta, anjog menyang gearing 29,2%.
ya wis.Pungkasan, wawasan babagan taun lengkap kanggo AGRANA Group.Senadyan tantangan substansial sing terus-terusan ing segmen Gula, bathi operasi klompok kasebut, EBIT samesthine bakal nambah kanthi signifikan, tegese tambah 10% dadi tambah 50% ing taun '19-'20, lan revenue dijangkepi nuduhake wutah moderat. .
Total investasi kita isih ngluwihi penyusutan EUR 108 yuta kanthi kira-kira EUR 143 yuta.Kaya sing dakkandhakake, sing utama yaiku ngrampungake kapasitas pati gandum ing pabrik Pischelsdorf.
Wawasan sing luwih rinci kanggo segmen sing padha.Ing segmen Woh, AGRANA ngarepake '19-'20 bakal ngasilake pendapatan lan EBIT.Preparasi woh, ana tren revenue positif sing diprediksi ing kabeh wilayah bisnis, didorong dening volume penjualan sing mundhak.EBIT kudu nggambarake volume lan wutah margine, nyebabake paningkatan pangentukan sing signifikan saben taun.
Jus woh konsentrasi revenue lan EBIT dijangkepi taun iki bakal stabil ing tingkat taun sadurunge.
Segmen pati.Ing kene, kita ngarepake paningkatan pendapatan sing signifikan lan pasar pati samesthine bakal stabil amarga produk sakarifikasi adhedhasar pati isih kena pengaruh rega gula Eropa, produk khusus kayata formula bayi utawa pati organik lan produk bebas GMO kudu terus. ngasilake dorongan positif sing konsisten.
Kutipan dhuwur kanggo etanol bubar nyebabake kahanan revenue lan penghasilan.Lan nganggep panen gandum rata-rata ing taun 2019 lan nyuda rega bahan mentah dibandhingake karo taun kemarau 2018, EBIT segmen Pati samesthine bakal nambah sacara signifikan saka tingkat taun sadurunge.
Segmen Gula, ing kene AGRANA nggambarake penghasilan sing sithik amarga ngarepake lingkungan pasar gula sing terus tantangan.Program pengurangan biaya sing terus-terusan bakal bisa nyuda pengurangan margin nganti sawetara, nanging EBIT samesthine bakal tetep negatif ing taun 2019-'20.
ya wis.Mung pangeling cepet.Sawise Rapat Umum Tahunan kita dina Jumuah kepungkur lan [tanggal eksekusi kasebut wingi], dina iki, kita duwe tanggal rekaman kanggo dividen '18-'19, lan sesuk, kita bakal entuk pambayaran dividen.
Aku bakal duwe, ing kasunyatan, sawetara pitakonan, sawetara sing ana hubungane karo kinerja ing kuartal pisanan, sawetara menyang wawasan.Mungkin ayo nindakake kanthi segmen.
Ing bagean Gula, sampeyan nyebutake program penghematan biaya sing terus-terusan kanggo nyuda margin.Apa sampeyan bisa ngitung sepira gedhene tabungan sing pengin digayuh?Lan uga, yen sampeyan ngomong babagan EBIT sing isih ana ing wilayah negatif, bisa uga sampeyan bisa menehi katrangan luwih akeh babagan ukuran asil operasi negatif kasebut?
Kanggo bagean Pati, sampeyan nyatakake yen, mesthine, kuartal pisanan didhukung banget dening kutipan kanggo bioetanol amarga sawetara kekurangan sing uga nyumbang kanggo kasebut.Apa prospek, miturut pendapat sampeyan, kanggo kuartal sing bakal teka ing babagan iki?
Banjur ing bagean Woh, ing kuartal pisanan, sampeyan nyebutake efek siji-mati.Apa sampeyan bisa ngitung sepira gedhene pengaruh saka efek siji-siji iki?Lan apa sing kudu dadi pembalap kanggo perbaikan ing bagean Woh, utamane kinerja asil operasi?
Lan pungkasane, pungkasan, nanging paling ora, kanggo tarif pajak, apa sebabe tarif pajak efektif sing relatif dhuwur iki?Iki bakal dadi kanggo wayahe.
Nggih.Babagan program ngirit biaya ing gula, kita, mesthi, bakal ngliwati kabeh biaya personel lan duwe sawetara efek ing kana.Nanging sing utama yaiku kita nggarap konsep bangku kerja.Dadi iki tegese kita ngetutake karo organisasi kita kahanan tanpa kuota, tegese ing saben negara, organisasi kasebut -- organisasi produksi lan penjualan lan fungsi liyane terpusat.Iku, saka sisihku, ngirit biaya.Kuantifikasi EBIT negatif angel, gumantung saka kahanan potong ing taun iki, bakal ana kurang - utawa luwih akeh gula tinimbang taun kepungkur, dadi angel kanggo ngitung saiki.
Lan penghematan biaya iki, apa sampeyan duwe kuantifikasi kanggo wong-wong mau utawa amarga iki apa sing sampeyan -- iku peer internal sampeyan.
durung.Dadi kita isih ngupayakake.Babagan prospek etanol, kita ngarepake iki bakal diterusake ing minggu ngarep nganti musim gugur lan luwih dhuwur tinimbang rega sing dianggarake amarga owah-owahan gedhene kahanan permintaan / pasokan ing Uni Eropa.
Babagan efek - efek negatif ing segmen Woh-wohan, mula aku wis ujar manawa ana pengaruh negatif saka bahan mentah.Dadi, kita ndeleng efek negatif kira-kira EUR 2 yuta sing metu saka mangga lan strawberry kanthi panjaluk EUR 1,2 yuta lan dampak negatif ing apel ing Ukraina kira-kira EUR 0,7 yuta, dadi total EUR 2 yuta metu saka siji-timer iki. ing bahan mentah.Lan uga, kita duwe biaya personel sing luar biasa kanthi jumlah kira-kira EUR 700,000 lan uga biaya tambahan kanggo biaya personel saka EUR 400,000 nganti EUR 500,000.Banjur kita duwe sawetara efek liyane saka volume suda sementara ing wilayah sing beda-beda uga udakara udakara EUR 1 yuta.
EUR 4 yuta dibandhingake taun sadurunge.Dadi $2 yuta bahan baku siji-timer;EUR 1 yuta, aku bakal ngomong, biaya personel;lan EUR 1 yuta saka bisnis operasi babagan volume, lan liya-liyane.
Nuwun sewu, kanthi tarif pajak, aku wis kasebut, mula iki utamane amarga kerugian sing kita deleng ing segmen Gula, sing wis nyebabake tingkat pajak sing dhuwur banget ing total taun '18-'19, mula kita nindakake. ora kapitalisasi kerugian pajak carryforward iki amarga prospek midterm ing Gula.
Ora ana pitakonan liyane ing wektu iki.Aku kaya kanggo ngulungake menyang Hannes Haider kanggo nutup komentar.
ya wis.Yen ora ana pitakonan liyane, matur nuwun kanggo partisipasi ing telpon.Muga-muga dina sing isih apik lan musim panas sing apik.Bye.
Bapak-bapak, konferensi saiki wis rampung, lan sampeyan bisa medhot sambungan sampeyan.Matur nuwun kanggo gabung.Duwe dina sing nyenengake.pamit.
Wektu kirim: Jul-18-2019