2020 წლის 6 მაისი (Thomson StreetEvents) -- Westrock Co-ს შემოსავლების საკონფერენციო ზარის ან პრეზენტაციის რედაქტირებული ტრანსკრიპტი, სამშაბათი, 5 მაისი, 2020, 12:30:00 საათზე GMT
ქალბატონებო და ბატონებო, გმადლობთ გვერდში დგომისთვის და კეთილი იყოს თქვენი მობრძანება WestRock Company-ის მეორე კვარტლის ფისკალური 2020 წლის შედეგების საკონფერენციო ზარზე.(ოპერატორის ინსტრუქციები)
ახლა მსურს კონფერენცია გადავცე თქვენს დღევანდელ სპიკერს, ბატონ ჯეიმს არმსტრონგს, ინვესტორებთან ურთიერთობის ვიცე-პრეზიდენტს.Გმადლობთ.გთხოვთ, გააგრძელეთ.
გმადლობთ, ოპერატორო.დილა მშვიდობისა და გმადლობთ, რომ შემოუერთდით ჩვენს ფისკალურ მეორე კვარტალს 2020 წლის მოგების ზარს.ჩვენ გამოვაქვეყნეთ ჩვენი პრესრელიზი ამ დილით და გამოვაქვეყნეთ თანმხლები სლაიდების პრეზენტაცია ჩვენი ვებსაიტის ინვესტორებთან ურთიერთობის განყოფილებაში.მათზე წვდომა შესაძლებელია ir.westrock.com-ზე ან იმ აპლიკაციის ბმულით, რომელსაც იყენებთ ამ ვებგადაცემის სანახავად.
დღევანდელ ზარზე ჩემთან ერთად არიან WestRock-ის აღმასრულებელი დირექტორი, სტივ ვურჰესი;ჩვენი მთავარი ფინანსური დირექტორი, Ward Dickson;ჩვენი მთავარი კომერციული დირექტორი და გოფრირებული შეფუთვის პრეზიდენტი, ჯეფ ჩალოვიჩი;ასევე ჩვენი მთავარი ინოვაციების ოფიცერი და სამომხმარებლო შეფუთვის პრეზიდენტი, პეტ ლინდნერი.ჩვენი მომზადებული კომენტარების შემდეგ, ჩვენ გავხსნით მოწოდებას კითხვა-პასუხის სესიაზე.
დღევანდელი ზარის მსვლელობისას ჩვენ გავაკეთებთ წინსვლის განცხადებებს, რომლებიც მოიცავს ჩვენს გეგმებს, მოლოდინებს, შეფასებებს და რწმენას, რომლებიც დაკავშირებულია მომავალ მოვლენებთან.ეს განცხადებები შეიძლება მოიცავდეს უამრავ რისკს და გაურკვევლობას, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს რეალური შედეგების არსებითი განსხვავება იმისგან, რაც ჩვენ განვიხილეთ ზარის დროს.ჩვენ აღვწერთ ამ რისკებს და გაურკვევლობებს SEC-თან წარდგენილ შეტყობინებებში, მათ შორის 10-K ფისკალური წლისთვის, რომელიც დასრულდა 2019 წლის 30 სექტემბერს.
გარდა ამისა, ჩვენ გავაკეთებთ მომავალზე ორიენტირებულ განცხადებებს COVID-19 პანდემიის გავლენის შესახებ ჩვენს ოპერაციულ და ფინანსურ შესრულებაზე.ამ ეფექტების მასშტაბი, პანდემიის ხანგრძლივობის, მასშტაბისა და სიმძიმის ჩათვლით, ძალზე გაურკვეველია და ამ დროისთვის არ შეიძლება დარწმუნებით პროგნოზირება.ჩვენ ასევე მივმართავთ არა GAAP ფინანსურ ზომებს ზარის დროს.ჩვენ მივაწოდეთ ამ არა-GAAP ზომების შეჯერება ყველაზე პირდაპირ შესადარებელ GAAP ზომებთან სლაიდების პრეზენტაციის დანართში.როგორც უკვე აღვნიშნეთ, სლაიდების პრეზენტაცია ხელმისაწვდომია ჩვენს ვებგვერდზე.
Კარგი.მადლობა, ჯეიმს.მადლობა თქვენ, ვინც დარეკეთ, რომ შემოუერთდეთ ჩვენს ზარს დღეს დილით.დასაფარი ბევრი გვაქვს.
დავიწყებ იმით, რომ მადლობა გადავუხადო WestRock-ის გასაოცარ გუნდს ყველაფრისთვის, რასაც ისინი აკეთებენ, რათა დაეხმაროს არსებითი პროდუქტების დაკავშირებას მთელს მსოფლიოში.WestRock-ის გუნდი, რომელიც მხარს უჭერს ჩვენი წისქვილისა და კონვერტაციის ქსელის მასშტაბურობასა და ფართო შესაძლებლობებს, გმირულად უპასუხა, რათა დაეხმაროს ჩვენს მომხმარებლებს პანდემიით გამოწვეული ბაზრის ცვალებადი პირობების დაკმაყოფილებაში.
ჩვენ მივიღეთ მყარი ფინანსური შედეგები კვარტალში, კორექტირებული სეგმენტის EBITDA 708 მილიონი აშშ დოლარით.ეს იყო მითითებების უმაღლეს დონეზე, რომელიც ჩვენ მივაწოდეთ გასულ კვარტალში.ჩვენ ვახორციელებთ ჩვენს დიფერენცირებულ სტრატეგიას ფინანსური სიძლიერისა და მნიშვნელოვანი ლიკვიდობის პოზიციიდან.
COVID-19-ის პანდემიამ გავლენა მოახდინა გლობალურ ბაზრებზე, გამოიწვია უპრეცედენტო ცვალებადობა და დაბინდული ეკონომიკური პერსპექტივა.ამ ფონზე და WestRock გუნდის მუშაობის წყალობით, კომპანიამ განაგრძო მიწოდება, როგორც გლობალური მიწოდების ჯაჭვის არსებითი ნაწილი, მხარს უჭერს ჩვენს მომხმარებლებს პროდუქტებისა და გადაწყვეტილებების პორტფელით და გლობალური მიღწევებით, რაც მათ სჭირდებათ, რომ მიაღწიონ თავიანთ პროდუქტებს. მომხმარებლები, რომლებსაც ისინი სჭირდებათ.
პანდემიამ დაარღვია მოთხოვნის შაბლონები ჩვენს ბიზნესში და სანამ ზოგიერთი ბაზარი, კერძოდ, ელექტრონული კომერცია, ძალიან ძლიერი იყო, სხვებმა, მათ შორის სამრეწველო ბაზრებმა, მნიშვნელოვანი უარყოფითი ზემოქმედება დაინახეს.ჩვენ კვლავ გვჯერა, რომ ჩვენი ზრდის გრძელვადიანი მამოძრავებელი ძალა უცვლელი რჩება, რომ WestRock-ი რჩება კარგად პოზიციონირებული სწორი სტრატეგიით წარმატების მისაღწევად და ღირებულების შესაქმნელად ჩვენი ყველა დაინტერესებული მხარისთვის.
ამის თქმით, გლობალური ეკონომიკური პერსპექტივა ახლო პერსპექტივაში მნიშვნელოვნად შერბილდა.ამრიგად, ჩვენ ვახორციელებთ სამოქმედო გეგმას, რომლის მეშვეობითაც ჩვენ ვიღებთ გონივრული და სათანადო ნაბიჯებს, რათა მოვემზადოთ მთელი რიგი ეკონომიკური და საბაზრო პირობებისთვის.ჩვენ ორიენტირებული ვართ ჩვენი მომხმარებლების მოთხოვნილებების დაკმაყოფილებაზე, ჩვენი თანაგუნდელების ჯანმრთელობის, უსაფრთხოებისა და კეთილდღეობის მხარდასაჭერად და ჩვენი ფინანსური სიძლიერის საფუძვლის შემდგომ განვითარებაზე.
ქვემოთ მოცემულია ჩვენი პანდემიის სამოქმედო გეგმის ძირითადი კომპონენტები.ჩვენ სტანდარტიზებული გვაქვს უსაფრთხოების გაძლიერებული ზომები ჩვენს კომპანიაში, მათ შორის სოციალური დისტანცია, ღრმა წმენდა, სახის დაფარვა, ტემპერატურის შემოწმება და სხვა პრაქტიკა, რათა დავეხმაროთ ჩვენი თანაგუნდელების უსაფრთხოებასა და ჯანმრთელობას.ჩვენმა გუნდმა ამ დროის განმავლობაში წარმოუდგენლად კარგად ითამაშა.და ამ კვარტალში, ჩვენ ერთჯერადად მივცემთ აღიარების ჯილდოებს ჩვენს წარმოებისა და ოპერაციების თანაგუნდელებს.
ჩვენ გავაგრძელებთ ჩვენი მიწოდების დაკმაყოფილებას მომხმარებელთა მოთხოვნასთან, მათ შორის ქარხნებში ცვლილებების შემცირების ჩათვლით, სადაც საჭიროა, და გავაუქმებთ ჩვენს ქაღალდის აპარატებს, რომლებიც ემსახურებიან ბაზრებს შემცირებული მოთხოვნით.ამავდროულად, ჩვენ გამოვიყენებთ შესაძლებლობებს, სადაც ისინი წარმოაჩენენ საკუთარ თავს, მათ შორის, ჩვენი არსებული სისტემის მასშტაბებისა და შესაძლებლობების გამოყენებას მზარდი ბაზრების, ელექტრონული კომერციის ჩათვლით და მოთხოვნის ზრდაზე რეაგირებისთვის.
ჩვენ ვახორციელებთ საოპერაციო ხარჯების მოკლევადიან შემცირებას, რასაც თან ახლავს ხელფასისა და შემანარჩუნებელი შემცირებით 25%-მდე ჩვენი უფროსი აღმასრულებელი გუნდისთვის და ჩვენი დირექტორთა საბჭოსთვის, ასევე დისკრეციული ხარჯების შემცირებით.ჩვენ ვგეგმავთ გამოვიყენოთ ჩვენი კომპანიის აქციები ჩვენი წლიური წახალისების გადასახდელად და ჩვენი კომპანიის მიერ დაფინანსებული 401(k) შენატანების განსახორციელებლად 2020 წელს. ეს უზრუნველყოფს დამატებით ნაღდ ფულს, რომელიც ხელმისაწვდომი იქნება ვალის შემცირებისთვის, ხოლო შემდგომ გაათანაბრებს მენეჯმენტის გუნდისა და თანაგუნდელების სტიმულს ყველა დონეზე. კომპანია ჩვენს ინვესტორებთან ერთად.
ჩვენ ვამცირებთ ჩვენს კაპიტალის ინვესტიციებს 150 მილიონი აშშ დოლარით ამ წელს და განვახორციელებთ 600-დან 800 მილიონ აშშ დოლარამდე ინვესტიციებს ფისკალურ 2021 წელს. ამ დონეზე ჩვენ დავასრულებთ სტრატეგიულ კაპიტალურ პროექტებს, რომლებიც გვაქვს დაწყებული, შევინარჩუნებთ ჩვენს სისტემას და განვახორციელებთ კაპიტალურ ინვესტიციებს. გააუმჯობესოს პროდუქტიულობა და მიაწოდოს ჩვენი მზარდი ბაზრები.
და ბოლოს, ჩვენ ვაბრუნებთ ჩვენს კვარტალურ დივიდენდს 0,20 აშშ დოლარამდე აქციაზე წლიური განაკვეთით 0,80 აშშ დოლარით.ეს არის გონივრული ნაბიჯი გაურკვეველ გარემოში გადასადგმელად, რომელიც უზრუნველყოფს WestRock-ის აქციონერებისთვის მნიშვნელოვან, მდგრად და კონკურენტულ დივიდენდებს, ხოლო წელიწადში დამატებით 275 მილიონი აშშ დოლარის გამოყოფას ვალის შესამცირებლად.ეს სარგებელს მოუტანს ჩვენს აქციონერებს ბერკეტების შემცირებით, ლიკვიდურობის გაზრდით და გრძელვადიანი სავალო კაპიტალის ბაზრებზე ჩვენი წვდომის შენარჩუნებით.
COVID-19-თან დაკავშირებით ვითარების განვითარებასთან ერთად, ჩვენ გადავაფასებთ ჩვენს დივიდენდს და მომავალში ვეცდებით გავზარდოთ ჩვენი დივიდენდი, რადგან ბაზრები ნორმალურად დაბრუნდება.ქმედებების ეს კომბინაცია საშუალებას მოგვცემს სწრაფად მოერგოს საბაზრო პირობების ცვლილებებს და ჩვენ ველით, რომ დამატებით 1 მილიარდი დოლარის ნაღდი ფული იქნება ხელმისაწვდომი ვალის შემცირებისთვის ფისკალური 21 წლის ბოლომდე.ეს ხელს შეუწყობს ჩვენს ბიზნესს მთელი რიგი ეკონომიკური და საბაზრო პირობების პირობებში და უზრუნველყოფს, რომ WestRock დარჩეს კარგად პოზიციონირებული გრძელვადიანი წარმატებისთვის.
WestRock-ის პასუხი პანდემიაზე დღემდე და ჩვენი წარმატების მიღწევის უნარი დამოკიდებულია WestRock-ის გუნდის შრომისმოყვარეობასა და თავდადებაზე, რომელიც გააქტიურდა ჩვენი ოპერაციების გასაგრძელებლად და ჩვენი მომხმარებლების დასახმარებლად.ჩვენ გავაგრძელებთ ჩვენი თანაგუნდელების, მათი ოჯახების და იმ თემების მხარდაჭერას, სადაც ჩვენ ვმუშაობთ.მიუხედავად იმისა, რომ უახლოესი პერსპექტივა გაურკვეველია, ჩვენ გვაქვს სწორი სტრატეგია და სწორი გუნდი ამ გარემოში ნავიგაციისთვის და კიდევ უფრო ძლიერი კომპანიის შესაქმნელად.
სტანდარტიზებული და გაძლიერებული უსაფრთხოების პროცედურების გარდა, რომელიც ჩვენ განვახორციელეთ ჩვენს კომპანიაში, ჩვენ ახლა სულ სხვანაირად ვმუშაობთ, ვიდრე სულ რაღაც 2 თვის წინ.მიუხედავად იმისა, ვმუშაობთ საოპერაციო დაწესებულებაში თუ სახლში, ჩვენ ვიკრიბებით უფრო ხშირად, ვიდრე ოდესმე, რათა აღმოვაჩინოთ და მივმართოთ სწრაფად ცვალებადი საოპერაციო საკითხების წარმოშობის დროს.ეს მხარს უჭერს ჩვენს ძალისხმევას, სწრაფად ადაპტირდეთ ჩვენი მომხმარებლების ცვალებად მოთხოვნილებების დასაკმაყოფილებლად.
და ჩვენ გავაძლიერეთ ჩვენი საზოგადოებები, მათ შორის პარტნიორობა ჩვენს მომხმარებლებთან და ასევე საქართველოს სამედიცინო ინოვაციების ცენტრთან, რათა უზრუნველვყოთ 200000-ზე მეტი სახის ფარის წარმოება.ჩვენ ვაჩუქებთ გოფრირებული ყუთებს და კვების კონტეინერებს კვების ბანკებს და ასევე საქველმოქმედო საკვების განაწილებისთვის ჩვენს ბევრ საზოგადოებაში.
მოდით მივმართოთ ჩვენს მუშაობას მეორე ფისკალური კვარტლისათვის.ჩვენ გამოვიმუშავეთ 4.4 მილიარდი დოლარის წმინდა გაყიდვები, კორექტირებული სეგმენტის EBITDA 708 მილიონი აშშ დოლარით, კორექტირებული მოგება აქციაზე 0.67 აშშ დოლარით.გასული წლის განმავლობაში, ჩვენ განვავითარეთ ჩვენი დიფერენცირებული სტრატეგია ძლიერი ზრდით 380 დამატებითი მანქანების შემცვლელის დამატებით.ჩვენ დავამატეთ 20 საწარმო კლიენტი ბოლო 12 თვის განმავლობაში.საწარმოს მომხმარებლები ახლა შეადგენენ 7,5 მილიარდ დოლარს გაყიდვებში, 6 მილიარდ დოლართან შედარებით ერთი წლის წინ, რაც 25%-ით გაიზარდა.
საერთო ჯამში, ჩვენ გვაქვს მნიშვნელოვანი ფინანსური მოქნილობა 2,5 მილიარდ დოლარზე მეტი გრძელვადიანი ლიკვიდობით, მათ შორის 600 მილიონ დოლარზე მეტი ნაღდი ფულით.ჩვენ გვაქვს შეზღუდული დავალიანების ვადა 2022 წლის მარტამდე და ჩვენი აშშ-ის კვალიფიციური საპენსიო გეგმა 102%-ით ფინანსდება.
კვარტალში ჩვენ განვიცადეთ ძალა ელექტრონული კომერციის არხებში და ცილების, გადამუშავებული საკვების, სოფლის მეურნეობის, ჯანდაცვისა და სასმელების ბაზრის სეგმენტებში.ბაზრის სხვა სეგმენტები, მათ შორის ფუფუნების საქონელი და სამრეწველო პროდუქტები, შერბილდა COVID-19-ის გავლენის შედეგად.
ჩვენი მეორე კვარტლის შედეგები ასახავს ექსპორტის და შიდა კონტეინერის დაფის უფრო მაღალ მოცულობას და ყუთების გადაზიდვებს.ფასი/მიქსის ვარიაცია ასახავს ადრე გამოქვეყნებული ფასების კლების ნაკადს და ბაზრის წლიურ შემცირებას საექსპორტო და შიდა კონტეინერის დაფის, რბილობი და კრაფტის ქაღალდის ფასებში.
გოფრირებული შეფუთვამ მიაღწია სოლიდურ შედეგებს კვარტალში, კორექტირებული სეგმენტის EBITDA $502 მილიონი დოლარით და კორექტირებული სეგმენტის EBITDA ზღვრებით 18%.ჩრდილოეთ ამერიკის შესწორებული EBITDA მარჟა იყო 19%, ხოლო ბრაზილიის კორექტირებული EBITDA ზღვრები იყო 28%.
კვარტალში, მაღალი მოცულობებით, ძლიერი პროდუქტიულობითა და დეფლაციით ძლიერი საოპერაციო მაჩვენებლები ფასზე კლებაზე მეტად აისახა.ძლიერი გაყიდვები ელექტრონულ კომერციაში, დამუშავებულ საკვებსა და საცალო პროდუქტებში, როგორიცაა საწმენდი საშუალებები, ქაღალდის პროდუქტები და საფენები, მარტის მეორე ნახევარში კომპენსირდება ჩვენი საბოლოო გამოყენების სეგმენტების დისტრიბუციისა და ქაღალდის, სამრეწველო პროდუქტებისა და კვების პროდუქტებისა და პიცას შეფუთვაში მნიშვნელოვანი შემცირებით.
ეს ტენდენცია გაგრძელდა აპრილშიც, 130-ზე მეტმა მომხმარებელმა განაცხადა ქარხნის დროებით დახურვის შესახებ.ეს არის 130 ჩვენი კლიენტი, რომელიც აფიქსირებს ქარხნების დროებით დახურვასა და შემცირებულ ცვლილებებს კოროვირუსის გავლენის საფუძველზე.ისეთ სეგმენტებსაც კი, როგორიცაა ცილა და დამუშავებული საკვები, განიცდიან შეფერხებას მათ თანამშრომლებზე კორონავირუსის გავლენის გამო.
ყუთების მიწოდება კვარტალში გაიზარდა 1.3%-ით აბსოლუტურ საფუძველზე, გადაზიდვები გაიზარდა კვარტალის ბოლოს, რადგან მომხმარებლებმა დაიწყეს თავშესაფარი სახლში.ჩვენი ყუთების გადაზიდვაზე უარყოფითად იმოქმედა ბოლო ერთი წლის განმავლობაში 5 ქარხნის დახურვამ, ასევე ინდუსტრიული, სადისტრიბუციო და პიცის ბაზრის სეგმენტების მოთხოვნის შემცირებამ და დაბალი მარჟის ფურცლების გაყიდვებმა მესამე მხარის კონვერტორებზე.ამ ფაქტორების კუმულატიურმა გავლენამ შარშანდელთან შედარებით ჩვენი ყუთების გაყიდვები 2.7%-ით შეამცირა.
მაგრამ მოდით ეს პერსპექტივაში განვიხილოთ.ბოლო 3 წლის განმავლობაში, ჩვენ ძალიან წარმატებულები გავხდით ჩვენი ყუთების ბიზნესის განვითარებაში.სინამდვილეში, ჩვენი ყუთების გადაზიდვის ორგანული ზრდა ამ დროის განმავლობაში არის დაახლოებით 10%, თითქმის ორჯერ აღემატება ინდუსტრიის ზრდას 5.5%.ჩვენი კომერციული მიდგომა ჩვენი მომხმარებლების მიმართ აგრძელებს კარგად მუშაობას, რათა დააკმაყოფილოს სწრაფად ცვალებადი მომხმარებელთა საჭიროებები.
ჩვენი წინასწარი ბეჭდვის ბიზნესის სიძლიერე საშუალებას გვაძლევს გაგვეხსნა ახალი ადგილი ლას ვეგასში, რათა დავაკმაყოფილოთ ჩვენი მზარდი მოთხოვნა გრაფიკაზე და მივაწოდოთ ჩვენი გაფართოებული კვალი KapStone სისტემის დამატებით.ჩვენ ვაფართოვებთ ჩვენს ჯექსონვილის წინასწარ ბეჭდვის საშუალებას, რათა დავამატოთ უწყვეტი მუშაობის პრესა, რომელიც უზრუნველყოფს დამატებით სიმძლავრეს და შეამცირებს ღირებულებას.
ჩვენი შიდა და საექსპორტო კონტეინერების გაყიდვები კვარტალში შარშანდელთან შედარებით გაიზარდა 112,000 ტონა.30,000 ტონა ზრდა მოვიდა ჩვენი მაღალი ღირებულების თეთრი ზედა ლაინერებიდან.ჩვენი სტრატეგიული პროექტები და KapStone-ის ინტეგრაცია გრძელდება.ჩვენ დავასრულეთ კვარტალი 125 მილიონი დოლარის წლიური განაკვეთით KapStone-ის სინერგიით.ჩვენმა გუნდმა არსებითი პროგრესი მიაღწია ჩრდილოეთ ჩარლსტონის წისქვილის ხელახალი კონფიგურაციის შემდეგ #2 ქაღალდის აპარატის მუდმივი გამორთვის შემდეგ.წისქვილის სპეციალობის კლასის ნარევი გადანაწილდა დანარჩენ ოპერაციებში, რამაც მოახდინა ჩვენი წარმოების ოპტიმიზაცია და უზრუნველყოს ხარჯების ეფექტურობა.ჩვენ ვვარაუდობთ, რომ ვიქნებით ჩვენი დაგეგმილი წარმოების ტემპებით და დაზოგავთ კალენდარული წლის ბოლომდე.
საერთო ჯამში, WestRock-ის გოფრირებული შეფუთვის გუნდი ძალიან კარგად მუშაობს ამ გარემოში, მხარდაჭერით ჩვენი კარგად ინვესტირებული ყუთების ქარხნის სისტემით და ჩვენი წისქვილის სისტემით, გამორჩეული გეოგრაფიული დაფარვით და შესაძლებლობებით შექმნას კონტეინერის დაფის და კრაფტის ქაღალდის კლასების ფართო სპექტრი ინდუსტრიაში.
მოდით მივმართოთ ჩვენს სამომხმარებლო შეფუთვის სეგმენტს, სადაც შედეგები იყო უხეშად უცვლელი წლის განმავლობაში, კორექტირებული EBITDA სეგმენტით 222 მილიონი აშშ დოლარით უაღრესად არასტაბილურ გარემოში.კვარტალში, ჩვენი კვების, კვების, სასმელების და ჯანდაცვის ბიზნესი კარგად ასრულებდა მაღალ ფასებს და სარგებლობდა პლასტმასის ჩანაცვლების ინიციატივებით.
ჩვენი დიფერენცირებული ღირებულების წინადადება, რომელიც იყენებს დიზაინს, მატერიალურ მეცნიერებას და მანქანას, აგრძელებს ღირებულების მიწოდებას ჩვენი მომხმარებლებისთვის.ეს წინდახედულობა კომპენსირდება სილამაზის, კოსმეტიკური საშუალებებისა და მაღალი დონის ალკოჰოლური სასმელების მოთხოვნილების შემცირებით.მარტში დაბალმა კომერციულმა ბეჭდურმა მოთხოვნამ ხელი შეუწყო 13,000 ტონა ეკონომიკურ შეფერხებას კვარტალში და კიდევ 14,000 ტონა აპრილში ჩვენს SBS სისტემაში.CRB და CNK ნარჩენები რჩებოდა მყარი 3 და 5 კვირაში, შესაბამისად.
სამომხმარებლო შეფუთვა მონაწილეობს საბოლოო ბაზრების ფართო სპექტრში.ჩვენ ვუყურებთ ბიზნესს 4 ძირითადი კატეგორიის კუთხით: პირველი, კვების, კვების და სასმელების ბიზნესი შეადგენს ჩვენი სეგმენტის გაყიდვების დაახლოებით 57%-ს.ჩვენ ვიმარჯვებთ ჩვენს მომხმარებლებთან ერთად ჩვენი დიფერენცირებული, ინტეგრირებული დასაკეცი მუყაოს შეთავაზებებით და მუყაოს სუბსტრატის გაყიდვების სრული ასორტიმენტით დამოუკიდებელ გადამყვანებზე.ეს ბიზნესები აწვდიან ზრდას და ღირებულებას ინოვაციების, დიფერენცირებული პროდუქტების, მანქანებისა და მომხმარებელთა მომსახურების საშუალებით;მეორე, ჩვენი სპეციალიზებული შეფუთვის ბიზნესი ჩვენი სეგმენტის გაყიდვების დაახლოებით 28%-ს შეადგენს.ჩვენი დამატებული ღირებულება სპეციალიზებულ შეფუთვაში შეწონილია ბიზნესის კონვერტაციის მხარის მიმართ.ჯანდაცვის ბიზნესი ძალიან ძლიერი იყო და მას მხარს უჭერს მუყაოს, ეტიკეტებისა და ჩანართების ჩვენი ინტეგრირებული შეთავაზება.მიუხედავად იმისა, რომ ჩვენი სხვა სპეციალობის შეთავაზებები სამომხმარებლო საქონლის, გადახდის ბარათებისა და მედიისთვის შერეული იყო, ზოგი იზრდება, ზოგიც დროთა განმავლობაში მცირდება;მესამე კატეგორია არის სპეციალური SBS მუყაო თამბაქოს, კომერციული ბეჭდვისა და თხევადი შეფუთვისთვის.ეს არის ჩვენი სეგმენტის გაყიდვების დაახლოებით 13%.ეს კატეგორია გამოწვეულ იქნა ბოლო წლებში კომერციული ბეჭდვისა და თამბაქოს საერო მოცულობის შემცირების გამო, რომლებიც კონტექსტის უზრუნველსაყოფად შემცირდა 20%-ზე მეტით ფისკალური 16 წლიდან;მეოთხე, ჩვენ ვიყენებთ რბილობს ჩვენი სისტემის დასაბალანსებლად.მერქნის ფასის ბოლოდროინდელმა კლებამ შეამცირა შემოსავალი დაახლოებით 28 მილიონი აშშ დოლარით დღემდე და 12 მილიონი დოლარით კვარტალში გასულ წელთან შედარებით.
ჩვენ ვხედავთ კარგ შესაძლებლობებს, რომ გაიზარდოთ ჩვენი მატერიალური მეცნიერების, ინოვაციების, მანქანების შეთავაზებებისა და კომერციული მიდგომის გამოყენებით ჩვენს მომხმარებლებთან.ჩვენ ჩავდეთ ინვესტიცია ჩვენს გარდამქმნელ აქტივებში და ჩავდეთ ინვესტიცია ჩვენს წისქვილ სისტემაში Mahrt-ში, Covington-სა და Demopolis-ში ჩვენი ხარჯების სტრუქტურისა და პროდუქტის ხარისხის გასაუმჯობესებლად.Covington-ში ჩვენ ახლა ვაწარმოებთ ყველაზე დაბალი სიმკვრივის SBS-ს მსოფლიოში დასაკეცი მუყაოს და სხვა აპლიკაციებისთვის.
ასე რომ, მიუხედავად იმისა, რომ ჩვენი სამომხმარებლო შეფუთვის ბიზნესის მრავალი ნაწილი უმჯობესდება და კარგად არის განლაგებული, რომ გააგრძელოს გაუმჯობესება გრძელვადიან პერსპექტივაში, ეს გაუმჯობესებები კომპენსირდება ჩვენი დაბალი დამატებული ღირებულების და კლებადი საბოლოო ბაზრის სეგმენტების ეფექტურობით.ჩვენ ვაგრძელებთ ერთგულებას ამ ბიზნესის გრძელვადიანი მუშაობის გასაუმჯობესებლად.
WestRock კარგად არის განლაგებული ამჟამინდელი ეკონომიკური გარემოსთვის.ჩვენ გვაქვს შესაძლებლობა მოვემსახუროთ საბოლოო ბაზრის სეგმენტების ფართო სპექტრს, გვაქვს მოქნილობა ჩვენს მიწოდების ჯაჭვში, მათ შორის, როგორც ხელუხლებელი, ასევე გადამუშავებული ბოჭკოების გამოყენების შესაძლებლობა.ჩვენი გლობალური მასშტაბი უზრუნველყოფს ზედმეტობას და მრავალფეროვნებას ამ სწრაფად ცვალებად ბაზარზე.
საბოლოო ბაზრის მოთხოვნა სწრაფად იცვლება.სლაიდი 11 გთავაზობთ ჩვენს ბაზრებზე არსებული პირობების მიმოხილვას.როგორც უკვე აღვნიშნეთ, მოთხოვნა ელექტრონული კომერციის არხებზე ძალიან ძლიერია.ჩვენ გვჯერა, რომ ეს გაგრძელდება.დამუშავებული და საცალო საკვების ბაზრები, სასმელების და თხევადი შეფუთვა ძლიერი იყო მარტში, რადგან მომხმარებლები თავს იკავებდნენ და სახლიდან მუშაობდნენ.
ცილის ბაზრები ძლიერ პოზიტიურიდან უარყოფითზე გადავიდა ბოლო რამდენიმე კვირის განმავლობაში, რადგან ცილის გადამამუშავებელმა კომპანიებმა იგრძნოს COVID-19-ის გავლენა.სამრეწველო და სადისტრიბუციო მომხმარებელთა მოთხოვნაზე უარყოფითად იმოქმედა დახურვამ და სხვა ბაზრებმა, როგორიცაა კვების პროდუქტები და კომერციული ბეჭდვითი ბეჭდვა, განაგრძობენ ბოლო კვარტალში ბაზრის კლების ტენდენციას.
საიდანაც დღეს ვდგავართ, ძნელია იმის პროგნოზირება, თუ რომელი ტენდენციებია გარდამავალი და რომელი გაგრძელდება.საბედნიეროდ, ქაღალდისა და შესაფუთი პროდუქტების ჩვენი მრავალფეროვანი პორტფელი გვაძლევს კარგად ადაპტირებას და დავაკმაყოფილოთ ჩვენი მომხმარებლების ცვალებად მოთხოვნილებები ეკონომიკის ფართო განყოფილებაში.მიუხედავად იმისა, რომ პერსპექტივა გაურკვეველია, ჩვენ მივიღეთ და ვემზადებით მოქმედებების გასატარებლად ბაზრის პირობების განვითარებისთვის.
გმადლობთ, სტივ.ჩვენი ბიზნესიდან ფულადი სახსრების გამომუშავების შესაძლებლობის გარდა, ვალის ვადების აქტიური მართვა და ლიკვიდობის მნიშვნელოვანი დონის შენარჩუნება WestRock-ის ძლიერი ფინანსური საფუძვლის ძირითადი ელემენტებია.ფისკალურ 2019 წელს, ჩვენ გავაგრძელეთ 3 მილიარდ დოლარზე მეტი საკრედიტო საშუალებების და 2 მილიარდ დოლარზე მეტი საბანკო ვადიანი სესხების ვადა.
გარდა ამისა, გასულ წელს, ჩვენ რეფინანსირება მოვახდინეთ 350 მილიონი აშშ დოლარის ობლიგაციებში, რომლებიც ვადაგადაცილებულია 2020 წლის მარტში. ჩვენ გვაქვს შეზღუდული ობლიგაციების ვადა 2022 წლის მარტამდე, მხოლოდ 100 მილიონი აშშ დოლარით, რომელიც ვადაგადაცილებულია მიმდინარე წლის ივნისში.მარტის ბოლოს ჩვენ გვქონდა 2,5 მილიარდ დოლარზე მეტი გრძელვადიანი ლიკვიდობა, მათ შორის 640 მილიონი აშშ დოლარი ნაღდი ფული.ტრადიციულად, ჩვენ ვაწარმოებთ უფრო ძლიერ ფულად ნაკადებს ჩვენი ფისკალური წლის მეორე ნახევარში.როდესაც აპრილი დავხურეთ, ჩვენ შევძელით წმინდა ვალის შემცირება დაახლოებით $145 მილიონით.ამ ვალის შემცირებით აპრილში, ჩვენი ვალდებულება -- ჩვენი მიმდინარე ლიკვიდურობა და ნაღდი ფული არის დაახლოებით $2.7 მილიარდი.
ჩვენ გვაქვს უხვი ბალიში ჩვენი 2 ვალის შეთანხმებაზე და ეს გვაძლევს მნიშვნელოვან მოქნილობას ჩვენი ბიზნესის გასატარებლად.ვალის ვადების და ლიკვიდურობის აქტიური მართვის გარდა, ჩვენი საპენსიო გეგმები მყარ მდგომარეობაშია.როგორც სტივმა აღნიშნა, ჩვენი აშშ-ის კვალიფიციური საპენსიო გეგმა გადაჭარბებულია და ჩვენი გლობალური ფულადი შენატანები ჩვენს კვალიფიციურ გეგმებში ფისკალურ 2020 წელს არის მხოლოდ $10 მილიონი.
გადავდივართ სლაიდ 13-ზე. ჩვენ ვხსნით ჩვენს მთელი წლის მითითებებს COVID 19-თან დაკავშირებული რთული ეკონომიკური გარემოს გამო. მიუხედავად იმისა, რომ ჩვენ არ ვაძლევთ მითითებებს მესამე კვარტალში, ბოლო ტენდენციები, სავარაუდოდ, გამოიწვევს გაყიდვებისა და შემოსავლების თანმიმდევრულ შემცირებას.სტივმა ხაზი გაუსვა მოთხოვნის ცვალებად ტენდენციებს ჩვენს ბევრ საბოლოო ბაზარზე, რაც უარყოფითად მოქმედებს მოცულობებზე ჩვენი ბიზნესის კონკრეტულ სეგმენტებში.
გარდა გაურკვეველი მოცულობის პერსპექტივისა, მესამე კვარტალის შედეგები ასახავს იანვარში ლაინერბორდის გამოქვეყნებული ინდექსის შემცირების ნაკადს და SBS და გადამუშავებული დაფის კლასების თებერვლის შემცირებას.და მიუხედავად იმისა, რომ შეყვანის ზოგიერთი ხარჯი მცირდება, რეციკლირებული ბოჭკოს ხარჯები 50 დოლარზე მეტია ტონაზე დეკემბრის შემდეგ.პირობების სტაბილიზაციასთან ერთად და ჩვენ უფრო მეტი ხილვადობა გვექნება სამომავლო მოთხოვნის ტენდენციებზე, ჩვენ აღვადგენთ ჩვენს მითითებებს.
ჩვენ ვიღებთ რამდენიმე გადამწყვეტ მოქმედებებს, რომლებიც მოველით, რომ მოგვცემს დამატებით $1 მილიარდ ნაღდ ფულს ვალის შემცირებისთვის 2021 ფისკალური ბოლოსთვის. კონგრესის მიერ ახლახან მიღებული CARES აქტი გადაადებს დაახლოებით $120 მილიონი სახელფასო გადასახადს მომდევნო 3 კვარტალში, რაც გამოიწვევს გადახდილი იქნება 2021 წლის დეკემბერში და 2022 წლის დეკემბერში.
ჩვენ ვგეგმავთ ჩვენი 2020 წლის წამახალისებელი გადახდების და 401(k) შენატანების განხორციელებას 2020 წლის განმავლობაში WestRock-ის ჩვეულებრივი აქციებით, რაც გაზრდის ჩვენს ფულად ნაკადს დაახლოებით $100 მილიონით.ჩვენ ვამცირებთ ჩვენს კაპიტალურ ინვესტიციებს დაახლოებით 950 მილიონ აშშ დოლარამდე ფისკალურ 2020 წელს და ახლა ვაფასებთ 600-დან 800 მილიონ აშშ დოლარამდე დიაპაზონს ფისკალურ 2021 წელს, ჩვენი წინა მითითებიდან 1,1 მილიარდი აშშ დოლარი ფისკალურ 2020 წელს და 900 მილიონი აშშ დოლარიდან 1 მილიარდ დოლარამდე ფისკალურ 2021 წელს.
ჩვენ დავასრულებთ ჩვენს სტრატეგიულ პროექტებს ფლორენციის და ტრეს ბარასის ქარხნებში მომდევნო 12 თვის განმავლობაში.და მიუხედავად იმისა, რომ ჩვენ მოგვიწია თავშესაფრის ზეგავლენის ნავიგაცია ადგილზე შეზღუდვები და კონტრაქტისა და ტექნიკური რესურსების ხელმისაწვდომობა COVID-19-ის შედეგად, ჩვენ ველოდებით ახალი ფლორენციის ქაღალდის აპარატის გაშვებას კალენდარული წლის მეორე ნახევარში. 2020. Tres Barras-ის წისქვილის განახლების პროექტი უნდა დასრულდეს ფისკალური '21-ის მეორე კვარტალში.
ამ კაპიტალის ინვესტიციების დონეზე, ჩვენ დარწმუნებულნი ვართ, რომ გავაგრძელებთ ინვესტიციებს უსაფრთხოების, გარემოსდაცვითი და ტექნიკური მოვლის შესაბამის პროექტებში და დავასრულებთ ჩვენს სტრატეგიულ პროექტებს და ასევე განვახორციელებთ ინვესტიციებს ჩვენი ბიზნესის პროდუქტიულობისა და ზრდის მხარდასაჭერად.ეს შემცირება უზრუნველყოფს $300 მილიონიდან 500 მილიონ აშშ დოლარამდე დამატებით ნაღდ ფულს, რომელიც ხელმისაწვდომი იქნება ვალის შემცირებისთვის 2021 ფისკალური ბოლომდე.
ჩვენი წლიური დივიდენდის გადატვირთვა 1,86 აშშ დოლარიდან აქციაზე 0,80 დოლარამდე, გამოიწვევს ფულადი სახსრების 400 მილიონი დოლარის ზრდას მომდევნო 1,5 წლის განმავლობაში.როდესაც ჩვენ ვარეგულირებთ ჩვენს ოპერაციებს და ინვესტიციებს მომხმარებელთა მოთხოვნილების დონეზე, ჩვენ გავაგრძელებთ ძლიერი ფულადი სახსრების გამომუშავებას, დავიცავთ ჩვენს ბალანსს და გვექნება ფინანსური მოქნილობა ჩვენი სტრატეგიის შესასრულებლად.
მადლობა, ვარდ.პანდემიის ამ ფონზე, WestRock-ის გუნდის გამორჩეული მუშაობის წყალობით, ჩვენ მხარს ვუჭერდით ჩვენს მომხმარებლებს პროდუქტებისა და გადაწყვეტილებების უნიკალური პორტფოლიოთი და გლობალური მასშტაბით, რაც მათ სჭირდებათ, რათა თავიანთი პროდუქცია მიეწოდოთ მომხმარებლებს, რომლებსაც ეს სჭირდებათ.ჩვენ ვასრულებთ ჩვენს დიფერენცირებულ სტრატეგიას და ამას ვაკეთებთ ფინანსური სიძლიერისა და მნიშვნელოვანი ლიკვიდურობის პოზიციიდან.
ჩვენ უპრეცედენტო დროების წინაშე ვდგავართ და უახლოეს მომავალში პერსპექტივა გაურკვეველი რჩება.საპასუხოდ ჩვენ ადაპტირებას ვახდენთ და ვასრულებთ ჩვენს სტრატეგიას.WestRock-ის პანდემიის სამოქმედო გეგმა საშუალებას მოგვცემს სწრაფად ვუპასუხოთ საბაზრო პირობების ცვლილებებს, რადგან ჩვენ შევადარებთ ჩვენს მიწოდებას ბაზრის მოთხოვნას.ჩვენ ველით, რომ ეს და სხვა ქმედებები კიდევ უფრო გააძლიერებს ჩვენს ფინანსურ მდგომარეობას 1 მილიარდი აშშ დოლარის ფულადი ნაკადის მიწოდებით, რომელიც ხელმისაწვდომი იქნება ვალის შემცირებისთვის ფისკალური '21-ის ბოლომდე.
ყველა ჩვენგანი WestRock-ში დარწმუნებული ვართ ჩვენს ფასეულობის შემოთავაზებაში, რომ გვაქვს სწორი დიფერენცირებული სტრატეგია, სწორი გუნდი ამ გარემოში ნავიგაციისთვის და კიდევ უფრო ძლიერი კომპანიის შესაქმნელად.
გმადლობთ, სტივ.შეგახსენებთ ჩვენს აუდიტორიას, რათა ყველას მივცეთ კითხვის დასმის საშუალება, გთხოვთ, შეზღუდოთ თქვენი შეკითხვა 1-ით, საჭიროების შემთხვევაში შემდგომი დაკვირვებით.იმდენს მივაღწევთ, რამდენსაც დრო იძლევა.ოპერატორო, შეგვიძლია დავსვათ ჩვენი პირველი შეკითხვა?
ჯორჯ ლეონ სტაფოსი, BofA Merrill Lynch, კვლევის განყოფილება - მედიცინის დოქტორი და თანასექტორის ხელმძღვანელი კაპიტალის კვლევაში [2]
გმადლობთ ყველა დეტალისთვის და ყველაფრისთვის, რასაც აკეთებთ COVID-ზე.ვფიქრობ, პირველი შეკითხვა, რომელიც მე გამიჩნდა, ეხება იმას, თუ როგორ გააგრძელებთ ბიზნესის პორტფელის მართვას მომავალში.სტივ და ვარდი, ასე ჟღერდა -- და თქვენ ახსენეთ, რომ არსებობს მნიშვნელოვანი ცვალებადობა იმაში, რასაც თქვენ ხედავთ მოთხოვნის ტენდენციების თვალსაზრისით.ძნელი სათქმელია, რა არის სეკულარული, რა არის ერთჯერადი.სამართლიანი იქნება თუ არა იმის თქმა, რომ როგორც კი ამას განსაზღვრავთ, იქნება დამატებითი მოქმედებები ოპერაციების, ბიზნესის, პორტფელის ოპტიმიზაციისთვის.და შესაძლოა ჩვენ უბრალოდ მოვისმინეთ ის, რისი მოსმენაც გვინდოდა, მაგრამ ჟღერს, რომ მომხმარებელს შესაძლოა ცოტა მეტი სამუშაო ჰქონდეს, როცა ამას შეაფასებთ წინასწარ დაბეჭდვისა და თამბაქოს საკითხების გამო.ასე რომ, თუ შეგეძლოთ ამაზე საუბარი და მე მქონდა შემდგომი.
ჯორჯ, ეს არის სტივ.ვფიქრობ, თქვენ მეტ-ნაკლებად უპასუხეთ კითხვას, რადგან ვფიქრობ, ჩვენ ვაპირებთ დავაკვირდეთ, რა ხდება ბაზარზე და ველოდებით, რომ დროთა განმავლობაში იქნება ცვლილებები.ვერ ვიწინასწარმეტყველებ, რა ცვლილებები იქნება.მე ვერ ვიწინასწარმეტყველებ, რომ ჩვენ ვაპირებთ შევხედოთ ჩვენს სისტემას და ვიმოქმედოთ ჩვენი სისტემისა და ჩვენი პორტფოლიოს ოპტიმიზაციის მიზნით.და მე დაგეთანხმები, რომ გვაქვს -- მე ვიტყოდი, რაც თქვენ თქვით მომხმარებელზე, ვფიქრობ, მეტი საქმე გვაქვს გასაკეთებელი მომხმარებელზე, მე დავეთანხმები ამას, იმ მიზეზების გამო, რომ თქვენ...
ჯორჯ ლეონ სტაფოსი, BofA Merrill Lynch, კვლევის განყოფილება - მედიცინის დოქტორი და თანასექტორის ხელმძღვანელი კაპიტალის კვლევაში [4]
Კარგი.და შემდეგ, რაც დივიდენდამდე მიდის, ცხადია, მნიშვნელოვანი გადაწყვეტილებაა.იმის გათვალისწინებით, რომ ბერკეტი ოდნავ მეტია 3-ჯერ, თუ გავითვალისწინებთ შეთანხმების სათავეს, რომელიც თქვენ თქვით, რომ მნიშვნელოვანია და ყველა სხვა სამუშაო, რაც თქვენ გააკეთეთ ლიკვიდურობის გასაუმჯობესებლად, იყო თუ არა რაიმე კონკრეტულმა რამ, რამაც შეაჩერა და, შესაბამისად, დივიდენდის კატალიზაცია?რადგან ჩანდა, რომ შენ გქონდა ადგილი დივიდენდის გადახდის გასაგრძელებლად.რა გიბიძგებთ ყველაზე მეტად ახლა იმ დონეზე, რომელზედაც იყო ადრე?ჩვენ აშკარად პატივს ვცემთ გადაწყვეტილებას და ვაფასებ ფერს.
Კარგი.გიორგი, მადლობა კითხვის დასმისთვის, რადგან ეს საერთოდ არ არის ლიკვიდობის საკითხი.და ვფიქრობ, თქვენ დაადგინეთ 1 რამ.თუ არის ერთი რამ, რაც გავლენას ახდენს ყველა ჩვენგანზე, სადაც არ უნდა ვიყოთ, ეს არის არაპროგნოზირებადობა იმისა, თუ რა მოხდება ბაზრის პირობებთან მიმართებაში.და ჩვენ უბრალოდ ვფიქრობთ, რომ ჩვენთვის საუკეთესოა, ვცდილობდეთ წინსვლას და დავრწმუნდეთ, რომ კარგად ვართ მომზადებულები გაუმკლავდეთ გაურკვევლობას, რომელიც გვაქვს ეკონომიკაში და საბაზრო პირობებში მომავალში.
და ეს ქმედებები, და მე ამას არ ვუყურებ - რადგან დივიდენდი არის მხოლოდ 1 სერიიდან, რასაც ჩვენ ვაკეთებთ.მე გადავხედავ მოქმედებების მთელ პაკეტს, რომელსაც ჩვენ ვახორციელებთ, რათა დაგვეძლოს გაუმკლავდეთ გაურკვევლობას, რომლის წინაშეც ყველა ჩვენგანი დგას.
ჯორჯ ლეონ სტაფოსი, BofA Merrill Lynch, კვლევის განყოფილება - მედიცინის დოქტორი და თანასექტორის ხელმძღვანელი კაპიტალის კვლევაში [6]
ასე რომ, მისი ნაწილი შეიძლება იყოს კაპიტალი, რომელიც შეიძლება დაგჭირდეთ, რადგან დროთა განმავლობაში პორტფელის შემდგომი ოპტიმიზაცია გააკეთეთ, იქნება ეს სამართლიანი?
ჯორჯ ლეონ სტაფოსი, BofA Merrill Lynch, კვლევის განყოფილება - მედიცინის დოქტორი და თანასექტორის ხელმძღვანელი კაპიტალის კვლევაში [8]
ასე რომ, თქვენ ასევე ინახავთ გარკვეულ ფხვნილს, ცხადია, შემდგომი ნაბიჯების გათვალისწინებით, რომლებიც შეიძლება დაგჭირდეთ პორტფოლიოში ოპერაციების ოპტიმიზაციისთვის.ეს არის 1 მიზეზი, რის გამოც კარგი იქნებოდა დამატებითი ნაღდი ფული.ეს სამართლიანია?
დიახ.მე უბრალოდ მთლიანობაში ვუყურებ, ეს ძალიან არაპროგნოზირებადი სიტუაციაა და ვფიქრობ, რომ ყველა ქმედება, რომელსაც ჩვენ ვახორციელებთ, ძალიან მიზანშეწონილია იმისთვის, რომ გავიდეთ გაურკვევლობის იმ პერიოდის წინ, რომელსაც ჩვენ ყველა გავდივართ.
მარკ ადამ ვეინტრაუბი, Seaport Global Securities LLC, კვლევის განყოფილება - MD & უფროსი კვლევის ანალიტიკოსი [11]
სტივ, მე უბრალოდ მინდა გავაგრძელო ეს -- პასუხი დივიდენდის კითხვაზე, მხოლოდ იმიტომ, რომ ვფიქრობ, რომ ინვესტორებისთვის ძალიან მნიშვნელოვანია, რომ ნამდვილად სრულად გაიგონ.ვგულისხმობ, თქვენი აზრი ის არის, რომ ეს არის -- არ არსებობს ლიკვიდურობის საკითხები, რასაც ახლა ხედავთ, მაგრამ სავარაუდოდ, თქვენ ამას აკეთებთ როგორც -- ყოველ შემთხვევაში, თქვენ ამას ნამდვილად არ ელოდებით, მაგრამ ეს უბრალოდ ძალიან კონსერვატიულია ქმედება, როგორც თქვენ ამბობთ, წინ გამოვიდეთ.მართლა ასეა მისი გაგების გზა?იმიტომ, რომ ვფიქრობ, ბევრი აპირებს წაიკითხოს ზედაპირულად და იტყვის, ვაი, მათ უნდა ადარდებდეს მათი ნაღდი ფულის გამომუშავება, მათ უბრალოდ შეამცირეს დივიდენდი და ამან ბევრი გააკვირვა.
დიახ.ასე რომ, ვაფასებ, რომ ამას გეკითხებით.ეს არ არის ლიკვიდობის საკითხი.ვფიქრობ, ის ზუსტად ცდილობს თავი დააღწიოს არაპროგნოზირებად მოვლენებს.და შემდეგ მე ნამდვილად ვფიქრობ ამაზე ძალიან სერიოზულად აქციონერთა პოზიციიდან და ჩვენ ვაწარმოებთ ნაღდ ფულს, რომელიც წავა დავალიანების დასაფარად და ვფიქრობ, რომ ეს იქნება აქციონერების სასარგებლოდ.ასე რომ, თუ მე ვარ აქციონერი, ვფიქრობ, რომ ვაფასებ ამას, რადგან ეს საშუალებას გვაძლევს ნაღდი ფულით გადავიხადოთ დავალიანება, რომელიც ხელმისაწვდომი იქნება -- რომელიც დაერიცხება აქციონერების სასარგებლოდ და ის გაზრდის ლიკვიდურობას და გვაძლევს გრძელვადიან წვდომას სასესხო კაპიტალის ბაზრებზე, რაც, ჩემი აზრით, ძალიან მნიშვნელოვანია.და დივიდენდი $0.80-ზე კვლავ მნიშვნელოვანია და ის არსებითია და კონკურენტუნარიანია მრავალი სხვა საინვესტიციო ალტერნატივისთვის.
მარკ ადამ ვეინტრაუბი, Seaport Global Securities LLC, კვლევის განყოფილება - MD & უფროსი კვლევის ანალიტიკოსი [13]
Კარგი.და შემდეგ უბრალოდ სწრაფად -- იმის აღიარება, რომ ეს ძალიან თხევადი სიტუაციაა.არის თუ არა რაიმე სპეციფიკა, რომელიც შეგიძლიათ გაგვიზიაროთ იმ თვალსაზრისით, თუ როგორ გამოიყურება მოთხოვნა ამჟამად იმ ადგილის მიმართ, სადაც ის იყო, როგორია თქვენი საუკეთესო მოლოდინი მაისისთვის, ალბათ, სად გამოიყურება მოვლენები?
დიახ, მარკ, მე ვაპირებ ნებას ჯეფს უპასუხოს ამაზე გოფრირებულისთვის და შემდეგ პეტმა ამის შემდეგ უპასუხოს მომხმარებლისთვის.მაშ ჯეფ?
ჯეფრი უეინ ჩალოვიჩი, WestRock Company - მთავარი კომერციული ოფიცერი და გოფრირებული შეფუთვის პრეზიდენტი [15]
მადლობა, სტივ.დილა მშვიდობისა, მარკ.ასე რომ, ჯერ კიდევ ნაადრევია იმის თქმა, რომ მაისში ვიტყოდი, რომ ჩვენი ნაკლოვანებები პირველ კვირაში სტაბილურია.და მე მოგცემთ რაც შეიძლება მეტ სიცხადეს აპრილის ტომებში, იმის გაგებით, რომ თქვენ ეძებთ დეტალებს კონკრეტულ საბოლოო ბაზრებზე.უბრალოდ ჯერ არ მაქვს ეს მარცვლოვანი ხედი.და შემდეგ, როგორც აღნიშნეთ, ჩვენი მომხმარებლების მიერ დროებით დახურული ქარხნების ოდენობაზე დაყრდნობით, მოთხოვნის პროფილის ცვალებადობაზე, ეს შეიძლება არ იყოს იმის მაჩვენებელი, თუ რა იქნება ან არ იქნება კვარტალი.ასე რომ, აპრილი დაახლოებით 4%-ით დავასრულეთ.ჩვენ დავიწყეთ თვე ძლიერად ჩამორჩენით და შემდეგ ყოველ კვირა თანდათან უარესდებოდა.ასე რომ, ჩვენ გვყავს, როგორც სტივმა აღნიშნა, 130-ზე მეტი მომხმარებელი, რომლებმაც ან დახურეს ან შეამცირეს ცვლა ბიზნესის მასშტაბით, ჩვენი ტოპ 10 კლიენტიდან 4-ს რამდენიმე ქარხანა დაეშვა მარტის ბოლოდან აპრილის დასაწყისში.ასე რომ, ჩვენ ვნახეთ ეს ძლიერ სეგმენტებში ჩვენს გადამუშავებულ საკვებში და ჩვენს ცილის ბიზნესში.ეს არის აშშ და კანადა.და შემდეგ ბიზნესი, რომელიც ჩვენ -- რომელიც ემსახურება კვების შეფუთვას ან კვების სერვისის ბიზნესებს, ასევე დაეცა.შემდეგ ჩვენ ვნახეთ ეს საბოლოო გამოყენების სეგმენტებში, რომლებიც სუსტი იყო, როგორიცაა ჩვენი სამრეწველო პროდუქტები და ჩვენი სადისტრიბუციო და ქაღალდის ბიზნესი, რაც დიდი ნაწილია.
ბიზნესი, რომლიდანაც გამოვედით და ქარხანა, რომელიც დავხურეთ, დარჩება საპირისპირო ქარად.შემდეგ ჩვენ გამოვედით დაბალი ღირებულების ფურცლების ბიზნესიდან ამ განაწილებისა და ქაღალდის ზონაში.ასე რომ, ეს იქნება ცოტა შეფერხება მომდევნო ფისკალური წლისთვის, როდესაც ჩვენ გამოვალთ.მაგრამ კიდევ ერთხელ, თუ გადახედავთ კომპონენტებს, გასული წლის აპრილში ჩვენ 1.7%-ით გავზარდეთ.ბაზარი დაახლოებით 1.4%-ით დაეცა.გასული წლის კვარტალში 2.7%-ით გავზარდეთ და ბაზარი ბრტყელი იყო.ასე რომ, კომპსები მკაცრია.
მაგრამ ეს რომ ვთქვი, ჩვენი ბიზნესი ძალიან კარგად მუშაობდა.ჩვენ შევადარეთ ჩვენი მიწოდება ჩვენი მომხმარებლების მოთხოვნას.მცენარეები კარგად დარბოდნენ.მათ ძალიან რთული პირობები ჰქონდათ იმ ბიზნესებთან, რომლებიც ამაღლებული იყო, ბიზნესი დაეცა.ქარხნების ირგვლივ ბიზნესი ფაქტიურად უნაკლოდ გადავიტანეთ.და სტივმა აღნიშნა, რომ ჩვენი მუშახელი გმირულად რეაგირებდა.ასე რომ, ჩვენ გრძელვადიან პერსპექტივაში ვართ დარწმუნებულები, რომ შეგვიძლია გავაგრძელოთ ამ ბიზნესის ინტეგრირება და ჩვენი დიფერენცირებული სტრატეგია მანქანების გაყიდვებზე, წინასწარ დაბეჭდილი გრაფიკული გაყიდვები კვლავ ძლიერი რჩება.ჩვენ დარწმუნებული ვართ ამ ბიზნესის განვითარების გრძელვადიან შესაძლებლობებში.
პატრიკ ედვარდ ლინდნერი, WestRock Company - მთავარი ინოვაციების ოფიცერი და სამომხმარებლო შეფუთვის პრეზიდენტი [17]
დიდი.მადლობა, სტივ და მადლობა, ჯეფ.ასე რომ, მე ნამდვილად არ შემიძლია -- ჯეფის მსგავსად, მე ნამდვილად არ შემიძლია ზედმეტი კომენტარის გაკეთება მაისზე.ვეცდები მოგაწოდოთ რამდენიმე დეტალი აპრილისთვის, კერძოდ, როგორ ემთხვევა ის კომენტარებს, რომლებიც სტივმა აღწერა კვარტალში.არსებითად, ის, რაც ჩვენ ვნახეთ კვარტალის ბოლოს მარტის თვემდე, ნამდვილად გაგრძელდა აპრილში.ჩვენ დავინახეთ სოლიდური მოთხოვნა და სტაბილურობა საკვებზე, კვების სერვისების უმეტესი კლასებისა და აპლიკაციების, სასმელებისა და ჯანმრთელობის დაცვის სფეროში.ჩვენი ნარჩენები აპრილში CNK-ზე რჩება ძლიერი 5 კვირაზე და CRB არის დაახლოებით 3 კვირა.ასე რომ, ჩვენ თავს კარგად ვგრძნობთ - და ოპტიმისტურად ვართ განწყობილი კვების სერვისების, სასმელების და ჯანმრთელობის დაცვის მიმართ.
ჩვენ ნამდვილად წავაწყდით საკმაოდ მნიშვნელოვან გამოწვევებს, განსაკუთრებით კომერციულ ბეჭდვით.ასე რომ, იქნებ მე გამოვყო მომენტი და უბრალოდ აღვწერო.აპრილში სადღაც მეზობლად ვიყავით, დაახლოებით 50%.ეს არის აპრილში ყოველდღიური გაყიდვების ტარიფის დაახლოებით ნახევარი, როგორც ეს ჩვეულებრივ გვექნებოდა, და დაახლოებით ნახევარი რაც გვქონდა თებერვალში.ბევრი რამ უბრალოდ გამოწვეულია პირდაპირი ფოსტისა და რეკლამების შემცირებით და ზოგიერთი მოგება sheetfed პროექტებზე, რომლებიც ჩვეულებრივ ძლიერი იქნებოდა წლის ამ დროს, მართლაც უბრალოდ გაუქმდა.და ასე გაგრძელდა აპრილში.რა თქმა უნდა, როგორც ჩვენ განვიხილეთ, ძნელი სათქმელია, რა იქნება ეს მომავალში.
და ასევე, ჩვენ გვქონდა გარკვეული რბილობა, კერძოდ, მარტში და ეს გაგრძელდა აპრილში ჩვენი მაღალი დონის ალკოჰოლური სასმელებით, ალბათ, გარკვეულწილად იმოქმედა უბაჟოზე.და ასევე კოსმეტიკისა და სილამაზის მოვლის სფეროში, ეს უფრო მეტად დისკრეციული, მაღალი ღირებულების პროდუქტებია.და ზოგიერთი პროდუქტი განიხილებოდა, როგორც არაარსებითი და ჩვენი მომხმარებლები არ მუშაობდნენ თავიანთ ობიექტებზე.ასე რომ, აპრილი, მე ვიტყოდი, ნამდვილად გააგრძელა ტენდენციები, რომლებიც ჩვენ ვნახეთ მარტში, რომელიც სტივმა აღწერა.
მარკ ადამ ვეინტრაუბი, Seaport Global Securities LLC, კვლევის განყოფილება - მედიცინის დოქტორი და უფროსი კვლევითი ანალიტიკოსი [18]
და მე რომ შემეძლოს -- მაშ, თუ ამ ყველაფერს ერთად აგროვებთ აპრილში, სიდიდის თანმიმდევრობით, რა შეიძლება გამოიყურებოდეს?პეტ?
პატრიკ ედვარდ ლინდნერი, WestRock Company - მთავარი ინოვაციების ოფიცერი და სამომხმარებლო შეფუთვის პრეზიდენტი [19]
კონკრეტულად მომხმარებლის თვალსაზრისით?ასე რომ, მთლიანობაში, მე ვიტყოდი, რომ ის ნამდვილად უნდა დაიშალოს თითოეული ინდივიდუალური კლასების მიხედვით.მაგრამ მე ვიტყოდი, რომ აპრილი წელთან შედარებით მცირდებოდა.ზუსტი რიცხვის დასახელება ახლა არ შემიძლია, რადგან ჯერ ნაადრევია დეტალებთან დაკავშირებით, მაგრამ ზომიერად იკლებს როგორც წლის განმავლობაში, ისე მარტთან შედარებით.და თქვენ ნახავთ -- სტივმა ახსენა თავის კომენტარებში, განსაკუთრებით SBS-ის გარშემო, ძირითადად იმის გამო, რომ კომერციული ქარხნის ზემოქმედებით, ჩვენ მივიღეთ დაახლოებით 14,000 ტონა შეფერხება, ეკონომიკური შეფერხება აპრილის თვეში, რაც ასახავს იმ რბილობას, რაც გვქონდა კომერციულ ქარხანაში.
და მარკ, ეს არის უორდი.მე უბრალოდ დავამატებდი, მე მივუთითებდი ჩემს მომზადებულ კომენტარებს, როდესაც ვთქვით, რომ შემოსავლები და შემოსავალი თანმიმდევრულად შემცირდებოდა.და ჩვეულებრივ, ჩვენ მივდივართ სეზონურ პერიოდში წლის მეორე ნახევარში, სადაც შემოსავლები რეალურად გაიზრდება.ასე რომ, ვფიქრობ, კომენტარები, რომლებიც ჯეფმა და პეტმა მოგაწოდეს თვეში, შეესაბამება ჩვენს შეხედულებას კვარტალში თანმიმდევრული კლების შესახებ.
ჩემი პირველი კითხვისთვის მაინტერესებდა, შეგიძლიათ თუ არა ცოტათი ისაუბროთ თქვენი ბოჭკოების გაზრდის სიდიდის თანმიმდევრობაზე, თქვენი რეციკლირებული ბოჭკო იზრდება, რადგან ბოლოში, რომელიც, ვფიქრობ, იყო ალბათ პირველ ფისკალურ კვარტალში და შემდეგ თქვენს შესაძლებლობებზე. ამ ზრდის კომპენსაციისთვის.
ჯეფრი უეინ ჩალოვიჩი, WestRock Company - მთავარი კომერციული ოფიცერი და გოფრირებული შეფუთვის პრეზიდენტი [24]
მარკ, დიახ.ასე რომ, ჩვენ გვქონდა მნიშვნელოვანი ზრდა ჩვენს ბოჭკოში.ჩვენ აქამდე, ალბათ, 50 დოლარამდე ვართ.და ერთად -- მოთხოვნა რჩება მუდმივი რეციკლირებული ბოჭკოზე, მაგრამ თაობა გამოწვეულ იქნა.ასე რომ, მარტიდან დაწყებული, ჩვენ დავინახეთ თაობის ვარდნა, ძირითადად იმიტომ, რომ ბიზნესის დიდი ნაწილი საცალო ვაჭრობაა.ასე რომ, სასურსათო მაღაზიები რჩება ძლიერი, მაგრამ დანარჩენი საცალო კომერციული ბიზნესი ნამდვილად შერბილდა.შემდეგ კი გადახვედი ონლაინ შესყიდვაზე.ასე რომ, გადამუშავების ცენტრებში შესული OCC-ს გაცილებით ნაკლები აღდგენის მაჩვენებელი აქვს, ვიდრე თქვენ გაქვთ საცალო მაღაზიებში და სასურსათო მაღაზიებში.ასე რომ, ამან გამოიწვია ზეწოლა თავდაყირა.რასაც ჩვენ ვაკეთებთ ბიზნესში კომპენსაციისთვის არის ის, რომ ჩვენ ვატარებთ ყველაზე ხელუხლებელ ბოჭკოვან ან რეციკლირებულ ბოჭკოებს, რაც დამოკიდებულია ქარხნებში ღირებულების მიხედვით, მათ შესაძლებლობებზე დაყრდნობით, რომ გააკეთონ ეს დაბალანსებული ენერგიის საფუძველზე, მათი სიმძლავრის მერქნის საფუძველზე, ასე რომ, ჩვენ ვახერხებთ ამას, როგორც რაც შეიძლება მჭიდროდ, რათა დაეხმაროს ხარჯების კომპენსირებას.ჩვენ ვამცირებთ -- ვუყურებთ ჩვენს Lean Six Sigma-ს ყველა პროექტს.ჩვენ ყოველწლიურად ვცდილობთ ინფლაციის ანაზღაურებას პროდუქტიულობით.შემდეგ კი იმისდა მიხედვით, თუ რამდენად შორს მიდის OCC, ჩვენ გავაგრძელებთ ცდას, შევანაზღაუროთ ყველა ის ხარჯი, რაც შეგვიძლია.
და ვფიქრობ, გარკვეულ მომენტში, თუ გადავხედავთ 3 წლის წინ, ეს იყო 300 მილიონი დოლარის საპირისპირო ქარი, რომლის გადალახვაც ცოტა რთული იყო.მაგრამ ახლა, ჩვენ თავს ვიკავებთ გარკვეული ხარჯების კომპენსირებით და ჩვენი -- ბოჭკოვანი ნაზავის შერევით, სისტემის ღირებულების მიხედვით ბოჭკოების ნარევის ოპტიმიზაციაში.და შემდეგ, როგორც გავივლით წელს, ჩვენ ვნახავთ, შენარჩუნდება თუ არა ეს ზეწოლა.მე ვფიქრობ, რომ ეს გაგრძელდება მაისში და შემდეგ ჩვენ გადავხედავთ რა მოხდება.მაგრამ, როგორც უკვე ვთქვით, უბრალოდ ძნელია რაიმეს პროგნოზირება ახლა ბაზარზე, COVID-ის სიტუაციიდან გამომდინარე.
Კარგი.ეს სასარგებლოა, ჯეფ.შემდგომი მე მქონდა გონდის ირგვლივ და მაინტერესებს როგორც ახალი აპარატის გაშვება, ასევე რა გავლენა შეიძლება ჰქონდეს ამას თქვენს ექსპორტზე მექსიკაში.მაგრამ მე ასევე მაინტერესებს არის თუ არა რაიმე პარტნიორობის ხელშეკრულებაში, რომელიც მოგიწევთ გაზარდოთ თქვენი საკუთრება გონდში, ვთქვათ, ფისკალური '21-ის ბოლომდე?
მარკ, მე მეორე კითხვას ვიღებ.მარკ, მე ვიღებ მეორე კითხვას და ჯეფ, შენ უპასუხე პირველ კითხვას.პარტნიორობის ხელშეკრულებაში არაფერია ისეთი, რაც გამოიწვევს ჩვენი საკუთრების გაზრდას.ასე რომ, ჩვენ სტაბილურად ვართ ...
ჯეფრი უეინ ჩალოვიჩი, WestRock Company - მთავარი კომერციული ოფიცერი და გოფრირებული შეფუთვის პრეზიდენტი [29]
მექსიკა ისეთივე ბაზრის დინამიკის წინაშე დგას, როგორიც ჩვენ ვართ, მარკ.ასე რომ, OCC თაობის დაბალი აღმავალი წნევა, ისინი ხედავენ იგივე ეფექტს.ასე რომ, წისქვილის პროექტში გარკვეული შეფერხება COVID-ის სიტუაციიდან გამომდინარე, ასე რომ, ეს ცოტათი გაჭიმულია.და მაშინ მე ვიტყოდი, რომ მათი საბოლოო მოხმარების ბაზრები არის ძალიან -- ისეთივე ეფექტი აქვს, როგორიც ჩვენ გვაქვს ახლა აშშ-ში.
მარკ, ჩვენ მივიღებთ -- ჩვენ დავდებთ რაღაცას ჩვენს 10-Q-ზე, რომელიც დააკონკრეტებს გონდის კითხვაზე პასუხს.
ენტონი ჯეიმს პეტინარი, Citigroup Inc, კვლევის განყოფილება - VP და ქაღალდის, შეფუთვისა და ტყის პროდუქტების ანალიტიკოსი [32]
უბრალოდ მივყვებით ჯეფის ადრინდელ შეკითხვას, შესაძლებელია თუ არა რაოდენობრივად დადგინდეს, რამდენ ხანს გრძელდება დახურული ქარხნების საწინააღმდეგო ქარის მოცულობა?და შესაძლებელია თუ არა მისი ზომა?და შემდეგ, ჯეფ, ვფიქრობ, თქვენ მიუთითეთ, რომ აპრილის მოცულობა 4%-ით შემცირდა, მსხვილმა მომხმარებლებმა ნახეს ქარხნების გათიშვა.შესაძლებელია თუ არა რაიმე სახის გამორთვის ზემოქმედების რაოდენობრივი დადგენა, იქნება ეს შემცირების მცირე ნაწილი თუ კლების ნახევარი ან უმეტესი ნაწილი?უბრალოდ ვცდილობ გავიგო, როგორი იქნება ნორმალური ორგანული ზრდა.
ჯეფრი უეინ ჩალოვიჩი, WestRock Company - მთავარი კომერციული ოფიცერი და გოფრირებული შეფუთვის პრეზიდენტი [33]
რა თქმა უნდა.ასე რომ, პირველი ნაწილი, ენტონი, ყუთის ქარხნების დახურვა დაიწყო გასული წლის მაისში და ისინი იანვრამდე გაგრძელდა.ასე რომ, არის -- და ეს არის 0,6%-დან ერთ წერტილამდე დახურვისთვის.ასე რომ, როგორც ჩვენ გავდივართ წლების განმავლობაში, ბევრი მათგანი ჩამოვარდება, როგორც ჩვენ ვმოძრაობთ წლის განმავლობაში.შემდეგ კი აპრილში, ვფიქრობ, დახურვა მნიშვნელოვანი იყო.მე ჯერ არ მაქვს საიტის დონის დეტალები თითოეული ბოლო ბაზრის შესახებ.მაგრამ საბოლოო ბაზრები, რომლებიც გამოწვეულ იქნა მარტში, კვლავ გამოწვევად დარჩა აპრილში.ასე რომ, სადისტრიბუციო ფურცლები, ქაღალდი, სამრეწველო, საცალო ვაჭრობა, კვების სერვისი.და შემდეგ ჩვენ გვქონდა გავლენა სოფლის მეურნეობაზეც კი, რომელიც გაიზარდა, ნაწილები, რომლებიც მიდის კვების სერვისზე, რაც ალბათ ჩვენი ag ბიზნესის ნახევარი არ არის, მაგრამ მაინც მნიშვნელოვანი ნაწილია, მნიშვნელოვნად შემცირდა.
თუ გადახედავთ ჩვენს ტოპ 10 მომხმარებელს, რომ თქვენ გყავთ ცილის ძირითადი მომხმარებლები, თქვენ გყავთ ძირითადი სამომხმარებლო პროდუქტები, საქონლის კომპანიები, დამუშავებული საკვები, აქ -- ეს არის მნიშვნელოვანი ნაწილი იმ წინააღმდეგობებისა, რომლებიც ჩვენ შევხვდით.ასე რომ, ჩვენ გვქონდა, როგორც ვთქვი, ზოგიერთ ამ ბიზნესს ჰქონდა 5-ზე მეტი მცენარე, როგორც ბრენდირებულ მომხმარებელში, ასევე კერძო ეტიკეტზე და შემდეგ ცილა, და ეს არის კანადა და აშშ ჩვენთვის.ასე რომ, ეს იყო ვარდნის მნიშვნელოვანი ნაწილი.
და თუ დააკვირდებით, არის დიაგრამა ჩვენს გემბანზე დიდ სეგმენტებზე, როცა უყურებთ განაწილებას ქაღალდზე, და შემიძლია მოგაწოდოთ ზუსტად მარტის კვარტალში, დღეში 6.6%-ით მცირდებოდა.ასე რომ, ეს რჩება ამ ბიზნესში.და თქვენ ფიქრობთ ჩვენთვის დიდ სამზე, მათი ბიზნესის ნაწილი არის ავტობიზნესი, ავტონაწილები, ეს სრულიად გაუქმებულია.და შემდეგ მოძრავი ბიზნესი, საწყობში გადაადგილება ასევე მნიშვნელოვნად შემცირდა.და ეს არის ერთ-ერთი უმსხვილესი მომხმარებელი, თავდაცვის დეპარტამენტი, მათ შეაჩერეს ყველა გადაადგილება სერვისებისთვის 1 ივნისამდე. ასე რომ, ეს არის წინააღმდეგობის კიდევ ერთი ნაწილი.
ასე რომ, იმ დიდ ადგილებში, ეს დიდი სეგმენტები დაეცა.და ჩვენი პიცის სეგმენტიც კი, რომელიც ძლიერი და მზარდი იყო, აპრილში მოდის.და ეს ჯერ არ მაქვს კონკრეტულად აპრილისთვის.მაგრამ სეგმენტების გემო ძირითადად იგივეა აპრილში.
ენტონი ჯეიმს პეტინარი, Citigroup Inc, კვლევის განყოფილება - VP და ქაღალდის, შეფუთვისა და ტყის პროდუქტების ანალიტიკოსი [34]
Კარგი.ეს ძალიან სასარგებლო დეტალია.და შემდეგ მხოლოდ შეკითხვა, ვფიქრობ, როგორც გოფრირებულისთვის, ასევე მომხმარებლისთვის.ჩვენ ვნახეთ, რომ ზოგიერთმა შტატმა დაიწყო თავშესაფრის მოხსნა ადგილზე შეკვეთებზე და გააცნობიერა, რომ ეს ნამდვილად ადრეა, უბრალოდ მაინტერესებს, როდესაც თქვენ ესაუბრებით თქვენს კლიენტებს, იქნება ეს კვების სერვისში, საცალო ვაჭრობაში თუ ბიზნესის სხვა ნაწილებში, არის ეს რაღაც რომ თქვენ ხედავთ, როგორც მნიშვნელოვანი კატალიზატორი შეკვეთების მიღებისთვის?ან უბრალოდ რაიმე სახის ფერი შეგიძლიათ მისცეთ იქ?
ჯეფრი უეინ ჩალოვიჩი, WestRock Company - მთავარი კომერციული ოფიცერი და გოფრირებული შეფუთვის პრეზიდენტი [35]
რა თქმა უნდა.დავიწყებ და შემდეგ გადავაქცევ პატზე, როგორც გაგრძელება.ჯერ ადრეა ამის თქმა.და როგორც ვთქვი, სეგმენტებს, რომლებიც კიდევ უფრო ძლიერია, აქვთ შეფერხებები და საპირისპირო ქარები მათ თანამშრომელთა ბაზაზე COVID-ის გავლენის გამო.ასე რომ, იმედია, როდესაც ჩვენ ვიწყებთ სარეზერვო სისტემას, ჩვენ დავინახავთ მოთხოვნის ზრდის ტენდენციებს, მაგრამ ჯერ ადრეა ამის თქმა მაისის პირველ კვირაში.პეტ?
პატრიკ ედვარდ ლინდნერი, WestRock Company - მთავარი ინოვაციების ოფიცერი და სამომხმარებლო შეფუთვის პრეზიდენტი [36]
დიახ.და მადლობა, ჯეფ.და მხოლოდ სამომხმარებლო მხარეს დავამატებ, ამას დავეთანხმები.მე ვფიქრობ, რომ -- ალბათ ყველაზე დინამიური სივრცეები ახლა, რასაც ჩვენ ვხედავთ, ნამდვილად არის კვების სერვისისა და ჭიქისა და თეფშების მარაგის გარშემო SBS, სადაც ჩვენ ვართ ღია ბაზრის SBS დაფების მიმწოდებელი.ასე რომ - მაგრამ ჯერ ნაადრევია იმის თქმა, თუ რა შეიძლება მოხდეს იქ, მაგრამ ბევრი ცვლილებაა.შემდეგ კი მეორე ჯერ კიდევ კომერციულ ბეჭდვაშია, რომელიც ადრე აღვნიშნე, საკმაოდ მნიშვნელოვანი ვარდნა განიცადა.ასე რომ, ჩვენ ამას ყურადღებით ვაკვირდებით.მაგრამ იმ გაურკვევლობის მიუხედავად, რაც ახლა არსებობს, ჯერ ნაადრევია იმის თქმა, იხსნება თუ არა სახელმწიფო, თუ სოციალური დისტანციის გარშემო ზოგიერთი აქტივობა მნიშვნელოვან გავლენას მოახდენს უახლოეს პერსპექტივაში.
სტივ, კიდევ ერთი კითხვა, შესაძლოა ფილოსოფიურად ან უფრო გრძელვადიანი, მხოლოდ იმაზე, თუ როგორ უყურებთ შენაძენებს.ზოგიერთი გარიგება, რომელიც გაფორმდა ამ ბოლო ციკლში, არ ჩანს, რომ ისინი ძალიან კარგად ასრულებენ ვარდნაში, MPS ზოგიერთი მაღალი დონის ალკოჰოლური სასმელებით და თამბაქოთი და KapStone, თქვენ ახსენეთ გამარჯვების ზოგიერთი გამოწვევა.ცხადია, ბერკეტი ცოტათი მაღალი უნდა იყოს და ახლა დივიდენდის შემცირება მოგვიწია.ასე რომ, გრძელვადიან პერსპექტივაში, ცხადია, ეს იყო WestRock-ის შესყიდვების ღირებულების შექმნის ბერკეტი.მაგრამ როგორ ფიქრობთ, რომ წინსვლის შემდეგ, იქნებ ჩვენ ვიქნებით ცოტა უფრო ფრთხილი და შესაძლოა ბერკეტი არ იყოს ისეთი მაღალი, როგორც ეს იყო წარსულში და შესაძლოა შესყიდვები უფრო მეტს დასჭირდეს ბერკეტების შესამცირებლად უახლოეს მომავალში ?
მადლობა კითხვისთვის, ბრაიან.ვფიქრობ, კაპიტალის განაწილებასთან დაკავშირებით, საიდანაც ჩვენ ვართ, ვფიქრობ, ვალის შემცირებას პრიორიტეტი ენიჭება შესყიდვებთან შედარებით.მაგრამ მე ველოდები, რომ გრძელვადიან პერსპექტივაში ჩვენ შევძლებთ შესყიდვების განხორციელებას, რათა დავამატოთ ღირებულება ჩვენს კომპანიას.
Კარგი.და მხოლოდ ამის შემდეგ, თქვენ იღებთ უამრავ ნაბიჯს ნაღდი ფულის გამომუშავებისა და ლიკვიდობის გასაუმჯობესებლად.მხოლოდ პორტფოლიოში, არის თუ არა რაიმე აქტივი, რომლის გაყიდვა ან განთავისუფლება შეგიძლიათ ამ პროცესის დაჩქარების მიზნით?და არის თუ არა ფულადი სახსრების სხვა წყაროები, რომელთა ამოღებაც შეგიძლიათ, მაგალითად, საბრუნავი კაპიტალიდან?ვფიქრობ, თავიდან ეს საკმაოდ დიდი წინააღმდეგობა იქნებოდა წლისთვის, მაგრამ ყველაფერი შეიცვალა.ასე რომ, უბრალოდ მაინტერესებს, არის თუ არა რაიმე სხვა გზა ახლო პერსპექტივაში ფულადი სახსრების გამომუშავებისთვის?
დიახ.ჩვენ ვუყურებთ ჩვენს ბიზნესს, როგორც -- ჩვენი საქმეა ფულადი სახსრების გამომუშავება, ამიტომ განვიხილავთ ყველა ალტერნატივას.ჩვენ არ გვაქვს რაიმე კონკრეტულად ჩვენს პორტფელში, რომელიც გამოირჩევა.ვფიქრობ, მე ვუყურებ უორდ დიქსონს და ჯონ სტეკელს და ისინი უყურებენ სამუშაო კაპიტალს ყოველ დღე.ასე რომ, ჩვენ ვუყურებთ სხვადასხვა ბერკეტებს - რომ ჩვენ შეგვიძლია ფულის გამომუშავება.
ეს არის ჯონი მარკისთვის.პირველ რიგში, შეგიძლიათ უბრალოდ ისაუბროთ გათეთრებული დაფის ბიზნესზე და როგორ -- ვისაუბროთ იმაზე, თუ რამდენად შორს ვართ კაპიტალის დანახარჯისგან?და მერე რა იყო გათეთრებული დაფის საერთო ოპერაციული მაჩვენებელი Q1-ის განმავლობაში?
პატრიკ ედვარდ ლინდნერი, WestRock Company - მთავარი ინოვაციების ოფიცერი და სამომხმარებლო შეფუთვის პრეზიდენტი [44]
დიახ.ასე რომ, ეს არის Pat.ასე რომ, კონკრეტულად გათეთრებული დაფის და SBS-ის ირგვლივ, როგორც სტივმა თქვა, თამბაქო და კომერციული ბეჭდვა საერო ვარდნაშია და ჩვენ ვხედავთ გარკვეულ გამოწვევებს, როგორც ეს ეხება კომერციულ ბეჭდვას, ასევე ცოტათი კვების სერვისს.ასე რომ, ჩვენ მივიღეთ უჩვეულო ეკონომიკური შეფერხებები მარტში და აპრილში, რაც მიუთითებს იმაზე, რომ ჩვენი საოპერაციო განაკვეთები არ იყო ისეთი მაღალი, როგორც მანამდე იყო.
ახლა, როცა ამ პერიოდში მივდივართ, ვიტყვი, რომ საკმაოდ ძლიერები ვიყავით.და ეს იყო, როგორც თქვენ მოელოდით, SBS-ით, საოპერაციო ტარიფები მატულობდა და დაახლოებით 4 კვირის განმავლობაში ჩამორჩენილი იყო, როგორც ტიპიური.მაგრამ ცხადია, ის, რაც ჩვენ ვნახეთ ზოგიერთ სეგმენტში, რომლებშიც ჩვენ ვმონაწილეობთ, რომლებშიც გამოიყენება SBS ან ზოგადად გათეთრებული დაფა, ჩვენ ვნახეთ ის კორექტირება ბოლო რამდენიმე თვის განმავლობაში იმ ვარდნაში, რამაც, რა თქმა უნდა, იმოქმედა საოპერაციო განაკვეთებზე.
Კარგი.ეს გამოსადეგია.და შემდეგ მივმართოთ მხოლოდ MPS-ს უფრო კონკრეტულად.თქვენ ევროპული სისუსტე დაასახელეთ, მაგრამ MPS-ის ბიზნესის რომელი ნაწილია სუსტი?არის რამე მაღალი კლასის ალკოჰოლური სასმელების გარდა?
უბრალოდ - ეს არის სტივ.ვფიქრობ, მათი ნაკვალევი ევროპაში დიდი ბრიტანეთის მიმართ არის შეწონილი.ასე რომ, მათ ჰქონდათ გარკვეული -- და ამიტომ ვფიქრობ, რომ Brexit მათთვის გამოწვევა იყო.ასე რომ, ჩვენ გადავიტანთ ამ წარმოებას რაც შეიძლება შორს აღმოსავლეთით ევროპაში.ასე რომ, ჩვენ გადავიტანეთ ბიზნესი პოლონეთში.მე ვფიქრობ, რომ სეგმენტები ნამდვილად არ განსხვავდება, ვიდრე ჩვენ მთლიანობაში ვხედავთ.ჯანდაცვის ბიზნესი ძალიან კარგად მუშაობს.და სამომხმარებლო ბრენდირებული ბიზნესი უფრო გამოწვეულ იქნა იმის გამო, რაც პატმა თქვა უბაჟო მაღაზიებზე და მე მას დავარქმევდი Covid-თან დაკავშირებულ ბიზნესს.
იმედი მაქვს, რომ თქვენ და თქვენი ოჯახები კარგად ხართ.მაინტერესებს, თუ შეგიძლიათ კომენტარის გაკეთება ტენდენციების შესახებ, კონკრეტულად ბრაზილიის გოფრირებული ბიზნესში.ვაფასებ, რომ სეზონურად უფრო ნელ პერიოდში გადადის, მაგრამ ის, რაც აქამდე წავიკითხეთ, აპრილის ბოლომდეც კი ვნახეთ და მიუთითებს საკმაოდ ძლიერ მოთხოვნაზე.
ჯეფრი უეინ ჩალოვიჩი, WestRock Company - მთავარი კომერციული ოფიცერი და გოფრირებული შეფუთვის პრეზიდენტი [49]
ეს ჯეფია.მე ავიღებ ამას.ასე რომ, ბრაზილია, ვფიქრობ, რაც თქვენ წაიკითხეთ თანმიმდევრულია.მათ აქვთ პოზიტიური გაყიდვები კონტეინერის დაფებზე ერთი წლის განმავლობაში, თითქმის 11%.უფრო მაღალი ექსპორტი სამხრეთ ამერიკის რეგიონში აფრიკაშიც.ჩვენი ბრაზილიის ბიზნესისთვის მოცულობა 7%-ით გაიზარდა.მათ აჯობეს ბაზარს, მაგრამ ეს გაიზარდა ჯანსაღი 6-ზე მეტი პროცენტით.Porto Feliz ramp up აგრძელებს ძალიან კარგად სვლას.ისინი აგრძელებენ ბიზნესის განვითარებას.ისინი აწესებენ რეკორდებს თავიანთ ახალ ტალღოვანებსა და EVOL-ებზე და ეს ასვლა კვლავაც ძალიან კარგად მიმდინარეობს.
ჩვენ ვხედავთ გარკვეულ საპირისპირო ქარს COVID ვირუსისგან, მაგრამ ეს არ არის იმ მასშტაბით, როგორც აქ ვნახეთ.ასევე, Tres Barras-ის პროექტი გზაზეა და დაგეგმილია მისი დაწყება, როგორც უორდმა თქვა ადრე, 2021 წლის კალენდრის პირველ ნახევარში. ჩვენ მივიღეთ მცირე შეფერხება, 10-დღიანი დაგვიანებით, მთავრობის ზოგიერთი ქმედებების საფუძველზე, დემობილიზაცია მოხდა, მაგრამ ის ისევ ამუშავდა და სწორ გზაზეა.ასე რომ, ეს ბიზნესი მთლიანობაში აგრძელებს ძალიან კარგად მუშაობას და მათი ბაზრები ახლაც ძლიერად რჩება.
და შემდეგი კითხვა, ვფიქრობ, პულპზე.თქვენ ახსენეთ, რომ ეს იყო 20 მილიონი დოლარის საპირისპირო ქარი, ვფიქრობ, პირველ ნახევარში.ჩვენ ვნახეთ ფასების განცხადებების სერია.უბრალოდ მაინტერესებს დროის თვალსაზრისით, როგორ შეგვიძლია დავინახოთ ეს ეტაპი, ეს უფრო ფისკალური 2021 წლის სარგებელია?ან თუ ეს უფრო მყისიერია, რადგან თქვენ ყიდით სპოტ ბაზარზე?
პატრიკ ედვარდ ლინდნერი, WestRock Company - მთავარი ინოვაციების ოფიცერი და სამომხმარებლო შეფუთვის პრეზიდენტი [51]
დიახ.ასე რომ, შესაძლოა, მე მივიღო ეს, რადგან ის არის სამომხმარებლო ნაჭერში.ასე რომ, ჩვენი რბილობის უმეტესი ნაწილი არის ჩვენს SBS სისტემაში, როდესაც ჩვენ ვაბალანსებთ მას -- დააბალანსეთ ეს სისტემა გარკვეული ღია დროით.-- ჩვენი პულპის მოცულობა ბოლო დროს გაიზარდა, როგორც ხედავთ ზოგიერთ დანართში, რომელიც ჩვენ გამოვაქვეყნეთ.და მოგეხსენებათ, ფასები შემცირდა, გამოქვეყნებული ფასები შემცირდა რბილობში.ასე რომ, ამან მნიშვნელოვანი გავლენა მოახდინა ჩვენზე სეგმენტის მასშტაბით.რაც შეეხება იმას, რაც შეიძლება მოხდეს 2021 წელს ან მის შემდეგ, ჩვენთვის ძალიან რთულია ყველა გაურკვეველი ყველაფრის პროგნოზირება, ჩვენ ამას ვერ შევძლებთ.მაგრამ - რა თქმა უნდა, მარტსა და აპრილში და რეალურად დაბრუნდა ამ წლის ფისკალური წლისთვის, რა თქმა უნდა, საკმაოდ მნიშვნელოვანი გავლენა მოახდინა, ასე რომ, ეს უბრალოდ განპირობებულია ამ ბაზარზე ფასების დინამიკით, როგორც ადრე გამოქვეყნდა.
ვგულისხმობ, გაბი, ჩვენთვის ეს ბიზნესის მცირე ნაწილია, როგორც მოგეხსენებათ.მაგრამ თანმიმდევრულად, ჩვენ ვნახეთ გარკვეული აღმავალი მოძრაობა ჩვენს ფასებში.ის ჯერ კიდევ მცირდება წლიდან წლამდე.მაგრამ ბოლო კვარტალში ამ კვარტალამდე, ჩვენ ვნახეთ რბილობის ზრდა.
ასე რომ, უბრალოდ სწრაფად დაუბრუნდით კაპიტალის განაწილებას.ჩვენ გვესმის, რა გააკეთე დივიდენდთან დაკავშირებით და რატომ.შეგიძლიათ შეგვახსენოთ, გაქვთ თუ არა კონკრეტული გადახდის კოეფიციენტი?და დაკავშირებულ კითხვასთან დაკავშირებით, თქვენ არ ახსენეთ არაფერი კონკრეტულად რეპოზე.ჩვენ ვიცით, რომ თქვენ აპირებთ აქციების გამოყენებას წახალისების დასაფინანსებლად.მაგრამ შეგიძლიათ შეგვახსენოთ, რამდენი ხელმისაწვდომობა შეიძლება გქონდეთ რეპოზე?
ჩვენ გვაქვს დაახლოებით 20 მილიონი აქცია და დიდი ხანია არ გამოგვისყიდია აქციები, რადგან ჩვენ ძალიან ცხადი ვიყავით, რომ ჩვენი კაპიტალის განაწილების პრიორიტეტი იყო ვალის შემცირება.
პატრიკ ედვარდ ლინდნერი, WestRock Company - მთავარი ინოვაციების ოფიცერი და სამომხმარებლო შეფუთვის პრეზიდენტი [59]
დიახ.დიახ.დივიდენდი, გეტყვით, ჩვენ გარკვეული დრო დავხარჯეთ იმაზე ფიქრში, თუ რა იყო სწორი დონე.და ძნელია კონკრეტული გადახდის კოეფიციენტის დაზუსტება.მე ვუყურებ 0.80 დოლარს, ჟღერს 200 მილიონი დოლარი.ჩვენ შეგვიძლია გამოვმუშაოთ $200 მილიონი და უნდა დავუბრუნოთ $200 მილიონი ჩვენს აქციონერებს და ნებისმიერი სცენარის მიხედვით, რაც ჩვენ შეგვიძლია წარმოვიდგინოთ.და როგორც ჩვენ ვთქვით მომზადებულ კომენტარებში, ჩვენ ვაპირებთ, რომ გავზარდოთ, რადგან ყველაფერი უფრო თვალსაჩინო გახდება.ასე რომ, ვფიქრობ, ამ გარემოში ძნელია საუბარი კონკრეტულ ანაზღაურებაზე.
Გავიგე.და შემდეგ ჩემი მეორე შეკითხვა, 1 საიდუმლო სოუსებიდან WestRock-ისთვის, ყოველ შემთხვევაში, ჩემი აზრით, არის ტექნიკის ინსტალაციები, რომლებიც გაქვთ თქვენი კლიენტების ობიექტებში.ასე რომ, უფრო რთული ხდება ამ მანქანების მომსახურება?ან მათი დაყენების შემდეგ, არის თუ არა კლიენტის გადასაწყვეტი მანქანების შენარჩუნება?
ჯეფრი უეინ ჩალოვიჩი, WestRock Company - მთავარი კომერციული ოფიცერი და გოფრირებული შეფუთვის პრეზიდენტი [61]
ეს ჯეფია.ასე რომ, COVID-ის გამოცდილებამ ცოტა გაართულა ამის გაკეთება.მაგრამ არა, ჩვენ ვაგზავნით ტექსტს PPE კომპლექტებით, სახის საფარებით, ხელთათმანებით.ჩვენ ვესაუბრებით ჩვენს კლიენტებს მათი მოთხოვნების შესახებ ქარხანაში და შემდეგ ჩვენს მოთხოვნებზე.ასე რომ, ჩვენ გვაქვს ნორმალური მომსახურების კონტრაქტები, რომლებსაც ვასრულებთ და შემდეგ ასევე ნებისმიერი გადაუდებელი შემთხვევა, სადაც მომხმარებელს დაგვჭირდება.ასე რომ, ბიზნესის ეს ნაწილი ჩვენ ვაგრძელებთ ხალხის გადაადგილებას და უსაფრთხოდ.ჩვენ ამას დიდი წარმატება მივაღწიეთ.და ჩვენი გაყიდვები ამ - ჩვენს მანქანათმშენებლობაში განაგრძობდა ზრდას.როგორც სტივმა ადრე განაცხადა, ბოლო 12 თვეში ჩვენ 300 მილიონ დოლარზე მეტი გვაქვს.საინტერესოა, რომ აგრძელებს ზრდას და ჩვენ ვაგრძელებთ ბიზნესის ზრდას ამ ბაზარზე და ვემსახურებით ამ ბაზრებს.
ადამ ჯესი ჯოზეფსონი, KeyBanc Capital Markets Inc., კვლევის განყოფილება - დირექტორი და უფროსი კაპიტალის კვლევის ანალიტიკოსი [63]
ჯეფ, ცოტა ხნით ვუბრუნდები შენს აპრილის კომენტარს.უბრალოდ მინდოდა მეკითხა რამდენიმე რამ.ასე რომ, ვფიქრობ, თქვენ თქვით, რომ გადაზიდვები შემცირდა და ჩამორჩენა შემცირდა თვის განმავლობაში ზუსტად ამ მიზეზით.შეგიძლიათ უბრალოდ გაგვაცნოთ, თუ რა არის თქვენი კონტეინერის დაფების წისქვილის ნარჩენი ახლა იმასთან შედარებით, რაც იყო აპრილის დასაწყისში, მხოლოდ თარიღის ასარჩევად?და შემდეგ ელექტრონული კომერციის ნაწილზე, იმის გათვალისწინებით, რომ ელექტრონული კომერცია მართლაც უფრო ძლიერია, ვიდრე სურსათის მომსახურება იტანჯება, გაქვთ თუ არა რაიმე აზრი იმის შესახებ, თუ რა არის ელექტრონული კომერციის ზრდის წმინდა გავლენა იმდენად, რამდენადაც ის ძირითადად ანაცვლებს დაკარგულ საკვებს მომსახურების ბიზნესი?
ჯეფრი უეინ ჩალოვიჩი, WestRock Company - მთავარი კომერციული ოფიცერი და გოფრირებული შეფუთვის პრეზიდენტი [64]
ჰოდა, დავიწყებ ბოლო ნაწილით.ელექტრონული კომისიის ბიზნესი ძლიერი ორნიშნა ციფრია და ეს რჩება.და თქვენ გაქვთ დიდი ზრდა ონლაინში და ასევე ყიდულობთ ონლაინ და აიღეთ მაღაზიაში, რომელიც იყო ყველაზე სწრაფად მზარდი სეგმენტი ელექტრონული კომისიის სივრცეში მარტიდან აპრილამდე.რაც შეეხება კვების მომსახურებას და კომპენსაციას, ძნელი სათქმელია, როგორც პროცენტი, რადგან არის ძალიან ბევრი სხვადასხვა ბიზნესი, რომელიც ამარაგებს კვების მომსახურებას, რძის, პურს, სოფლის მეურნეობას.ასე რომ, ძნელი სათქმელია, რა იქნება კომპენსაცია, როგორც ზუსტი თანხა.
რაც შეეხება ნარჩენებს, ჩვენ ვუყურებთ ჩამორჩენილ სისტემას.ასე რომ, ჩვენ -- ეს არის 5-დან 10-დღიანი ჩამორჩენა.და როგორც ვთქვი, მაისში მოვიდა, იყო სტაბილიზაცია აპრილიდან და ცოტა შეფერხება იმისგან, რაც ვნახეთ აპრილის მეორე და მესამე კვირაში, მაგრამ ჯერ ნაადრევია იმის თქმა, არის თუ არა ეს ტენდენცია ახლა, რადგან არასტაბილურობა ჩვენს ბაზრებზე.
ადამ ჯესი ჯოზეფსონი, KeyBanc Capital Markets Inc., კვლევის განყოფილება - დირექტორი და უფროსი კაპიტალის კვლევის ანალიტიკოსი [65]
დიახ.Ვაფასებ.და მხოლოდ 1 სხვა 1 ელექტრონულ კომერციაზე, რაც არის, ბოლო 3 წლის განმავლობაში, ეს იყო ძლიერი მწარმოებელი, ორნიშნა მატება, რომლის დროსაც, ყუთების მოთხოვნა გაიზარდა 3%-ით ჯერ კიდევ 17-ში და გახდა ძირითადად ბინა. უგულებელყოფა გასულ წელს.ასე რომ, მე უბრალოდ მაინტერესებს, როგორ ფიქრობთ, რა გავლენას ახდენს ელექტრონული კომერციის ზრდა მთლიან ბაზარზე, როდესაც ჩანს, თითქოს ელექტრონული კომერცია რჩება სუპერ ძლიერი, მაგრამ ყუთების მოთხოვნა შემცირდა ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში?
ჯეფრი უეინ ჩალოვიჩი, WestRock Company - მთავარი კომერციული ოფიცერი და გოფრირებული შეფუთვის პრეზიდენტი [66]
მე ვფიქრობ, რომ ეს უბრალოდ -- ეს ეფუძნება იმ პროცენტულ მაჩვენებელს, რომ ელექტრონული კომერცია ახლა არის მთლიანი ყუთების ბაზარზე, ადამ.ასე რომ, თუ მთლიანს გადავხედავთ, თუ ეს არის 10%-დან 12%-მდე, მე ვფიქრობ, რომ ეს, ალბათ, მხოლოდ ელ-კომისიის ჯამური ფუნქციაა.და შემდეგ თქვენ გაქვთ ჩანაცვლება, თქვენ გაქვთ პატარა შეფუთვა, თქვენ გაქვთ რეგისტრაცია, არის ბევრი სხვა რამ, რაც ეხება ამას.მაგრამ მე მაინც ვფიქრობ, რომ თუ გადავხედავთ გრძელვადიან ზრდას, არაგამძლე ზრდას, ამ საკითხებს, ზოგიერთი არაგამძლე პროდუქტს დაუპირისპირდა.და ამ გარემოში, ეს კიდევ უფრო გამოწვევაა ინდუსტრიის გამო.მაგრამ ჩვენი უნარი გავზარდოთ სეგმენტებში ბოლო 3 წლის განმავლობაში ძალიან კარგი იყო.და ჩვენი ბიზნესისთვის, მე დარწმუნებული ვარ, რომ ჩვენ შეგვიძლია გავაგრძელოთ ზრდა ბაზრებზე, თუ გავითვალისწინებთ აქ COVID-ის ხანმოკლე პერიოდს, იმედია, რომ გრძელვადიან პერსპექტივაში ჩვენ გავაგრძელებთ ზრდას და გამარჯვებას ჩვენს ბაზარზე.
გმადლობთ, ოპერატორო, და მადლობა ჩვენს აუდიტორიას დღევანდელ ზარში მონაწილეობისთვის.როგორც ყოველთვის, დაგვიკავშირდით, თუ თქვენ გაქვთ რაიმე შეკითხვები, ჩვენ ყოველთვის სიამოვნებით დაგეხმარებით.მადლობა და წარმატებულ დღეს გისურვებთ.
გამოქვეყნების დრო: მაისი-11-2020