Осыдан тура бес жыл бұрын, 2014 жылдың қарашасында мен дивидендтердің өсу портфелін бастадым және содан бері SA-дағы әрбір өзгеріс туралы хабарладым.
Мақсатым дивиденд өсімін инвестициялау жұмыс істейтінін және ол зейнеткерлікке шығу кезінде кіріс шешімі немесе қайта инвестициялау үшін тұрақты ақша көзі ретінде қызмет ете алатын үнемі өсіп келе жатқан дивидендтер ағынын жеткізе алатынын өзіме дәлелдеу болды.
Жылдар бойы дивидендтер шынымен де өсті және жалпы тоқсандық дивиденд 1000 доллардан 1500 долларға дейін өсті.
Портфельдің жалпы құны да осыған ұқсас пропорцияда өсті, бастапқы нүктеден 100 000 доллардан шамамен 148 000 долларға дейін өсті.
Соңғы бес жылда жинаған тәжірибем менің философиямды дамытуға және сынауға мүмкіндік берді.Жылдар бойы мені бақылағандар мен портфолиоға әрең өзгерістер енгізгенімді, нарықтың құлдырауы кезінде мезгіл-мезгіл жаңа холдингтерді қосқанымды біледі.
Бірақ соңғы жыл, әсіресе мен алдағы 12-18 айға экстраполяция жасағанда, тәуекелдер бұрынғыға қарағанда әлдеқайда жоғары деген қорытындыға келді.
Менің назарымды аударған және қолма-қол ақшаны таңдап, жақсы инвестициялық мүмкіндіктерді іздеп, портфолионың 60% сату туралы шешім қабылдауға әкелген бірнеше алаңдатарлық факторлар бар.
Менің назарымды аударған бірінші фактор – доллардың күші.Дүние жүзіндегі нөлдік немесе нөлге жақын пайыздық мөлшерлеме мемлекеттік облигациялардың көпшілігін, негізінен Еуропа мен Жапонияда теріс кірістілікпен саудалауға әкелді.
Теріс кірістілік - бұл әлем әлі толық түсінбеген құбылыс және мен байқаған бірінші әсер - оң кірісті іздейтін ақша АҚШ қазынашылық облигацияларында қауіпсіз жұмақ тапты.
Бұл негізгі негізгі валюталармен салыстырғанда доллардың күшеюінің драйверлерінің бірі болуы мүмкін және біз бұған дейін де осы жағдайға куә болғанбыз.
2015 жылдың бірінші жартыжылдығында доллардың күші ірі корпорациялардың нәтижелеріне әсер етеді деген алаңдаушылықтар көп болды, өйткені өсім экспорттан келеді деп күтілсе, күшті доллар бәсекелестік кемшілік ретінде қарастырылады.Бұл 2015 жылдың тамыз айында нарықтың жаппай құлдырауына әкелді.
Менің портфолиомның өнімділігі АҚШ-тың ұзақ мерзімді облигацияларының кірістілігінің төмендеуіне өте байланысты.REITs және Utilities негізінен бұл үрдісті ұнатты, бірақ сол ескертпеде акциялар бағасы көтерілген сайын дивидендтердің кірістілігі күрт төмендеді.
Күшті доллар президентке қатысты және көптеген президенттік твиттер ФРЖ-ны мөлшерлемелерді нөлден төмен түсіруге және сол арқылы жергілікті валютаны әлсіретуге шақыруға арналған.
ФРЖ өзінің ақша-несие саясатын ондағы барлық шулардан агностикалық түрде жүргізеді деп болжайды.Бірақ соңғы 10 айда ол саясатта таңғажайып 180 градусқа бұрылды.Бір жылдан аз уақыт бұрын біз 2019 жылы және 2020 жылы бірнеше рет көтерілуді ескере отырып, пайыздық мөлшерлеменің көтерілу траекториясының ортасында болдық, ол 2019 жылы 2-3 қысқартуға ашық түрде өзгертілді және 2020 жылы қанша болатынын кім біледі.
ФРЖ әрекеттері жаһандық экономикадағы баяулық пен сауда соғыстарынан туындаған экономикалық көрсеткіштер мен алаңдаушылықтардағы кейбір жұмсақтықпен күресу құралы ретінде түсіндірілді.Сонымен, егер шынымен де ақша-несие саясатын соншалықты тез және агрессивті түрде өзгерту қажет болса, бәрі хабарланатын нәрседен әлдеқайда ауыр болуы мүмкін.Менің алаңдайтыным, егер жағымсыз жаңалықтар көп болса, алдағы жылдардағы болашақ өсім біз өткендегіден әлдеқайда төмен болуы мүмкін.
Нарықтардың ФРЖ әрекеттеріне жауабы да біз бұрын куә болған нәрсе: жағымсыз жаңалықтар болған кезде, бұл ФРЖ пайыздық мөлшерлемелерін төмендетуге немесе QE арқылы жүйеге көбірек ақша енгізуге әкелуі мүмкін және акциялар алдын ала көтеріледі.
Мен бұл уақытты қарапайым себеппен өткізетініне сенімді емеспін: қазіргі уақытта нақты QE жоқ.ФРЖ QT бағдарламасын мерзімінен бұрын тоқтату туралы хабарлады, бірақ жүйеге тым көп жаңа ақша түспейді деп күтілуде.Егер бар болса, үкіметтің жыл сайынғы $1T тапшылығы қосымша өтімділік мәселелеріне әкелуі мүмкін.
ФРЖ-ның сауда соғысы туралы алаңдауы бізді президентке және ол қолданатын ауқымды тарифтік саясатқа қайтарады.
Мен президенттің Қытайдың Шығысты басып алып, супердержава мәртебесіне жету жоспарын неліктен бәсеңдетуге тырысып жатқанын түсінемін.
Қытайлықтар АҚШ-тың бүкіл әлемдегі гегемониясына үлкен қауіп төндіретін жоспарларын жасырмайды.«Қытайда жасалған 2025» бағдарламасы болсын, «Белдеу мен жол» атты орасан зор бастама болсын, олардың жоспарлары айқын әрі күшті.
Бірақ мен қытайлықтарды келесі сайлауға 12 ай қалғанда келісімге қол қою мүмкіндігіне қатысты өз-өзіне сенімді риториканы сатып алмаймын.Бұл біршама аңғал болуы мүмкін.
Қытай режимі жүз жылдық ұлттық қорлықтан қайта оралу туралы баяндайды.Ол 70 жыл бұрын қалыптасып, бүгінгі күнге дейін өзектілігін жоғалтпайды.Бұл жайдан-жай қабылдайтын нәрсе емес.Бұл оны өз стратегиясын жүзеге асыруға және осы мега-жобаларды жүргізуге әкелетін басты мотивация.Мен бір жылдан кейін экс-президент бола алатын президент онымен қандай да бір нақты мәмілеге қол жеткізе алатынына сенбеймін.
Қорытындылай келе, мен келер жылды саяси айла-шарғыларға, шатастырылған ақша-несие саясатына және әлсіреген экономикаға толы болады деп ойлаймын.Мен өзімді ұзақ мерзімді инвестор ретінде көрсем де, мен өз капиталымның бір бөлігін шетке қойып, айқын көкжиек пен жақсы сатып алу мүмкіндіктерін күткенді жөн көремін.
Холдингтерге басымдық беру және қайсысын сату керектігін шешу үшін мен нақты компания холдингтерінің тізімін қарап шықтым және екі факторды картаға түсірдім: ағымдағы дивидендтердің кірістілігі және дивидендтердің орташа өсу қарқыны.
Төмендегі кестедегі сары түсті бөлектелген тізім - мен алдағы күндері сатуға шешім қабылдаған холдингтер тізімі.
Бұл холдингтердің жалпы құны менің жалпы портфолио құнының 60% құрайды.Салықтарды төлегеннен кейін, бұл таза құнның 40-45% -на жақын болуы мүмкін және бұл мен қазір ұстағанды немесе балама инвестицияға көшуді қалайтын қолма-қол ақшаның ақылға қонымды сомасы.
4% дивидендтік кірісті қамтамасыз етуге және уақыт өте келе өсуге бағытталған портфель дивидендтер мен портфель құны жағынан күтілетін өсуді қамтамасыз етті және бес жылда ~50% өсуді қамтамасыз етті.
Нарықтар барлық уақыттағы ең жоғары деңгейге жақындап келе жатқандықтан және белгісіздіктер саны артып келе жатқандықтан, мен нарықтан үлкен бөлікті жылжытып, шетте күткенді қалаймын.
Ақпаратты ашу: Мен/біз ұзын BBL, UL, O, OHI, SO, SCHD, T, PM, CVX, CMI, ETN, ICLN, VNQ, CBRL, MAIN, CONE, WEC, HRL, NHI, ENB, JNJ, SKT, HCP, VTR, SBRA.Мен бұл мақаланы өзім жаздым және ол менің жеке пікірімді білдіреді.Мен ол үшін өтемақы алмаймын (Seking Alpha-дан басқа).Акциялары осы мақалада айтылған компаниямен ешқандай іскерлік қарым-қатынасым жоқ.
Қосымша ақпарат: Автордың пікірлері қандай да бір бағалы қағазды сатып алуға немесе сатуға ұсыныс болып табылмайды.Кез келген инвестициялық шешім қабылдамас бұрын өз зерттеуіңізді жасаңыз.Егер сіз менің портфолиома жиі жаңартулар алғыңыз келсе, «Балуға» түймесін басыңыз.Бақытты инвестиция!
Жіберу уақыты: 21 ақпан 2020 ж