ដូចជាកូនឆ្កែដេញកន្ទុយរបស់វា វិនិយោគិនថ្មីមួយចំនួនតែងតែដេញតាម 'រឿងធំបន្ទាប់' បើទោះបីជាវាមានន័យថាការទិញ 'រឿងភាគហ៊ុន' ដោយគ្មានប្រាក់ចំណូល ទុកតែប្រាក់ចំណេញ។ជាអកុសល ការវិនិយោគដែលមានហានិភ័យខ្ពស់ច្រើនតែមានប្រូបាប៊ីលីតេតិចតួចក្នុងការសងប្រាក់ ហើយវិនិយោគិនជាច្រើនបានចំណាយលើតម្លៃដើម្បីរៀនមេរៀនរបស់ពួកគេ។
ផ្ទុយពីអ្វីទាំងអស់នោះ ខ្ញុំចូលចិត្តចំណាយពេលវេលាលើក្រុមហ៊ុនដូចជា WP Carey (NYSE: WPC) ដែលមិនត្រឹមតែមានប្រាក់ចំណូលប៉ុណ្ណោះទេ ថែមទាំងចំណេញទៀតផង។ខណៈពេលដែលវាមិនធ្វើឱ្យភាគហ៊ុនមានតម្លៃទិញក្នុងតម្លៃណាមួយ អ្នកមិនអាចបដិសេធថាមូលធននិយមជោគជ័យទាមទារប្រាក់ចំណេញនៅទីបំផុត។ក្រុមហ៊ុនដែលខាតបង់គឺតែងតែប្រកួតប្រជែងជាមួយនឹងពេលវេលាដើម្បីឈានទៅដល់និរន្តរភាពហិរញ្ញវត្ថុ ប៉ុន្តែពេលវេលាគឺជាមិត្តភ័ក្តិរបស់ក្រុមហ៊ុនដែលរកបានប្រាក់ចំណេញ ជាពិសេសប្រសិនបើវាកំពុងរីកចម្រើន។
ចង់ចូលរួមក្នុងការសិក្សាស្រាវជ្រាវខ្លីទេ?ជួយរៀបចំអនាគតនៃឧបករណ៍វិនិយោគ ហើយអ្នកអាចឈ្នះកាតអំណោយ $250!
ទីផ្សារគឺជាម៉ាស៊ីនបោះឆ្នោតក្នុងរយៈពេលខ្លី ប៉ុន្តែជាម៉ាស៊ីនថ្លឹងថ្លែងក្នុងរយៈពេលយូរ ដូច្នេះតម្លៃភាគហ៊ុនតាមចំណូលក្នុងមួយហ៊ុន (EPS) នៅទីបំផុត។នោះមានន័យថាកំណើន EPS ត្រូវបានចាត់ទុកថាជាវិជ្ជមានពិតប្រាកដដោយវិនិយោគិនរយៈពេលវែងដែលទទួលបានជោគជ័យភាគច្រើន។គួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ WP Carey បានកើនឡើង EPS 20% ក្នុងមួយឆ្នាំ បរិវេណក្នុងរយៈពេល 3 ឆ្នាំចុងក្រោយនេះ។ជាទូទៅ យើងចង់និយាយថា ប្រសិនបើក្រុមហ៊ុនមួយអាចរក្សាកំណើនបែបនេះ ម្ចាស់ភាគហ៊ុននឹងញញឹម។
ការពិចារណាដោយប្រុងប្រយ័ត្នលើកំណើនប្រាក់ចំណូល និងប្រាក់ចំណូលមុនពេលអត្រាការប្រាក់ និងពន្ធ (EBIT) អាចជួយប្រាប់ពីទិដ្ឋភាពស្តីពីនិរន្តរភាពនៃកំណើនប្រាក់ចំណេញនាពេលថ្មីៗនេះ។មិនមែនប្រាក់ចំណូលទាំងអស់របស់ WP Carey ក្នុងឆ្នាំនេះ គឺជាចំណូលពីប្រតិបត្តិការទេ ដូច្នេះសូមចាំថា ប្រាក់ចំណូល និងលេខរឹមដែលខ្ញុំបានប្រើ ប្រហែលជាមិនមែនជាតំណាងដ៏ល្អបំផុតនៃអាជីវកម្មមូលដ្ឋាននោះទេ។ខណៈពេលដែល WP Carey ធ្វើបានយ៉ាងល្អក្នុងការបង្កើនប្រាក់ចំណូលកាលពីឆ្នាំមុន រឹម EBIT ត្រូវបានសើមក្នុងពេលតែមួយ។ដូច្នេះវាហាក់ដូចជាអនាគតរបស់ខ្ញុំ ការកើនឡើងបន្ថែមទៀត ជាពិសេសប្រសិនបើរឹម EBIT អាចរក្សាស្ថិរភាព។
នៅក្នុងតារាងខាងក្រោម អ្នកអាចមើលឃើញពីរបៀបដែលក្រុមហ៊ុនបានបង្កើនប្រាក់ចំណូល និងប្រាក់ចំណូលតាមពេលវេលា។ចុចលើតារាងដើម្បីមើលលេខពិតប្រាកដ។
ខណៈពេលដែលយើងរស់នៅក្នុងពេលបច្ចុប្បន្នគ្រប់ពេលវេលា គ្មានអ្វីគួរឱ្យសង្ស័យនៅក្នុងចិត្តរបស់ខ្ញុំទេថាអនាគតសំខាន់ជាងអតីតកាល។ដូច្នេះហេតុអ្វីបានជាមិនពិនិត្យមើលតារាងអន្តរកម្មនេះដែលបង្ហាញពីការប៉ាន់ស្មាន EPS នាពេលអនាគតសម្រាប់ WP Carey?
ដូចជាក្លិនស្រស់នៅលើអាកាសនៅពេលភ្លៀងកំពុងមក ការទិញខាងក្នុងធ្វើឱ្យខ្ញុំមានការរំពឹងទុកដោយសុទិដ្ឋិនិយម។ដោយសារតែជាញឹកញាប់ ការទិញភាគហ៊ុនគឺជាសញ្ញាមួយដែលអ្នកទិញចាត់ទុកថាវាមានតម្លៃទាប។ជាការពិតណាស់ យើងមិនអាចប្រាកដថាអ្នកខាងក្នុងកំពុងគិតអ្វីនោះទេ យើងអាចត្រឹមតែវិនិច្ឆ័យសកម្មភាពរបស់ពួកគេប៉ុណ្ណោះ។
ខណៈពេលដែលអ្នកខាងក្នុងរបស់ WP Carey បានធ្វើការលក់ភាគហ៊ុនសុទ្ធ -US$40.9k ក្នុងឆ្នាំមុន ពួកគេបានបណ្តាក់ទុន US$403k ដែលជាតួលេខខ្ពស់ជាងច្រើន។អ្នកអាចប្រកែកថាកម្រិតនៃការទិញបង្កប់នូវទំនុកចិត្តពិតប្រាកដនៅក្នុងអាជីវកម្ម។ការពង្រីក យើងអាចឃើញថាការទិញខាងក្នុងដ៏ធំបំផុតគឺដោយអនុប្រធានមិនមែនប្រតិបត្តិនៃក្រុមប្រឹក្សាភិបាល Christopher Niehaus ក្នុងតម្លៃ 254k ដុល្លារអាមេរិកនៃភាគហ៊ុនប្រហែល 66.08 ដុល្លារក្នុងមួយហ៊ុន។
ដំណឹងល្អរួមជាមួយការទិញខាងក្នុងសម្រាប់ WP Carey bulls គឺថាអ្នកខាងក្នុង (ជាសមូហភាព) មានការវិនិយោគដ៏មានអត្ថន័យនៅក្នុងភាគហ៊ុន។ជាការពិតណាស់ ពួកគេមានភ្នំដ៏ភ្លឺស្វាងនៃទ្រព្យសម្បត្តិដែលបានវិនិយោគនៅក្នុងវា ដែលបច្ចុប្បន្នមានតម្លៃ 148 លានដុល្លារអាមេរិក។នេះណែនាំខ្ញុំថា ភាពជាអ្នកដឹកនាំនឹងគិតគូរពីផលប្រយោជន៍របស់ម្ចាស់ហ៊ុននៅពេលធ្វើការសម្រេចចិត្ត!
ខណៈពេលដែលអ្នកខាងក្នុងមានភាគហ៊ុនមួយចំនួនធំរួចហើយ ហើយពួកគេបានទិញកាន់តែច្រើន ដំណឹងល្អសម្រាប់ម្ចាស់ភាគហ៊ុនធម្មតាមិនឈប់នៅទីនោះទេ។អ្វីដែលគួរអោយចាប់អារម្មណ៍នោះគឺថា CEO លោក Jason Fox ត្រូវបានផ្តល់ប្រាក់កម្រៃធៀបនឹង CEO នៅក្រុមហ៊ុនដែលមានទំហំប្រហាក់ប្រហែលគ្នា។សម្រាប់ក្រុមហ៊ុនដែលមានមូលធនប័ត្រទីផ្សារលើសពី 8.0 ពាន់លានដុល្លារដូចជា WP Carey ប្រាក់ខែនាយកប្រតិបត្តិជាមធ្យមគឺប្រហែល 12 លានដុល្លារ។
នាយកប្រតិបត្តិនៃ WP Carey ទទួលបានសំណងសរុបត្រឹមតែ 4.7 លានដុល្លារអាមេរិកប៉ុណ្ណោះសម្រាប់ឆ្នាំបញ្ចប់ខែធ្នូ ឆ្នាំ 2018 ។ នោះពិតជាទាបជាងមធ្យមភាគ ដូច្នេះភ្លាមៗ ការរៀបចំនោះហាក់ដូចជាសប្បុរសចំពោះម្ចាស់ភាគហ៊ុន ហើយចង្អុលទៅវប្បធម៌នៃប្រាក់កម្រៃតិចតួច។កម្រិតប្រាក់បំណាច់របស់ CEO មិនមែនជារង្វាស់ដ៏សំខាន់បំផុតសម្រាប់វិនិយោគិននោះទេ ប៉ុន្តែនៅពេលដែលប្រាក់បៀវត្សរ៍មានកម្រិតតិចតួច នោះអាចជួយពង្រឹងការតម្រឹមរវាង CEO និងម្ចាស់ភាគហ៊ុនធម្មតា។វាក៏អាចជាសញ្ញានៃអភិបាលកិច្ចល្អផងដែរ ជាទូទៅ។
អ្នកមិនអាចបដិសេធថា WP Carey បានបង្កើនប្រាក់ចំណូលរបស់ខ្លួនក្នុងមួយភាគហ៊ុនក្នុងអត្រាគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍ខ្លាំង។នោះជាភាពទាក់ទាញ។មិនត្រឹមតែប៉ុណ្ណឹងទេ យើងសង្កេតឃើញថា អ្នកខាងក្នុងទាំងពីរមានភាគហ៊ុនច្រើន ហើយកំពុងទិញភាគហ៊ុននៅក្នុងក្រុមហ៊ុនថែមទៀត។ដូច្នេះខ្ញុំគិតថានេះជាភាគហ៊ុនមួយដែលគួរមើល។ខណៈដែលយើងបានពិនិត្យមើលគុណភាពនៃប្រាក់ចំណូល យើងមិនទាន់បានធ្វើការងារណាមួយដើម្បីឱ្យតម្លៃភាគហ៊ុននោះទេ។ដូច្នេះប្រសិនបើអ្នកចង់ទិញថោក អ្នកប្រហែលជាចង់ពិនិត្យមើលថាតើ WP Carey កំពុងជួញដូរនៅលើ P/E ខ្ពស់ ឬ P/E ទាប ទាក់ទងទៅនឹងឧស្សាហកម្មរបស់វា។
ដំណឹងល្អគឺថា WP Carey មិនមែនជាភាគហ៊ុនតែមួយគត់ដែលមានការទិញពីខាងក្នុងនោះទេ។នេះជាបញ្ជីឈ្មោះពួកគេ... ជាមួយនឹងការទិញពីខាងក្នុងក្នុងរយៈពេលបីខែចុងក្រោយនេះ!
សូមកត់សម្គាល់ប្រតិបត្តិការខាងក្នុងដែលបានពិភាក្សានៅក្នុងអត្ថបទនេះ សំដៅលើប្រតិបត្តិការដែលអាចរាយការណ៍បាននៅក្នុងយុត្តាធិការពាក់ព័ន្ធ
We aim to bring you long-term focused research analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material.If you spot an error that warrants correction, please contact the editor at editorial-team@simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. Simply Wall St has no position in the stocks mentioned. Thank you for reading.
ពេលវេលាផ្សាយ៖ មិថុនា-១០-២០១៩