കൃത്യം അഞ്ച് വർഷം മുമ്പ്, 2014 നവംബറിൽ, ഞാൻ ഡിവിഡന്റ് വളർച്ചാ പോർട്ട്‌ഫോളിയോ ആരംഭിക്കുകയും അന്നുമുതൽ ഇവിടെയുള്ള എല്ലാ മാറ്റങ്ങളും റിപ്പോർട്ട് ചെയ്യുകയും ചെയ്തു.
ഡിവിഡന്റ്-വളർച്ച നിക്ഷേപം പ്രവർത്തിക്കുമെന്നും റിട്ടയർമെന്റ് സമയത്ത് വരുമാന പരിഹാരമായി അല്ലെങ്കിൽ പുനർനിക്ഷേപത്തിനുള്ള പണത്തിന്റെ സ്ഥിരമായ സ്രോതസ്സായി വർത്തിക്കാൻ കഴിയുന്ന എക്കാലത്തെയും വളരുന്ന ഡിവിഡന്റ് സ്ട്രീം നൽകാമെന്നും സ്വയം തെളിയിക്കുക എന്നതായിരുന്നു ലക്ഷ്യം.
വർഷങ്ങളിലുടനീളം, ലാഭവിഹിതം വർദ്ധിച്ചു, മൊത്തം ത്രൈമാസ ലാഭവിഹിതം $1,000-ൽ നിന്ന് ഏകദേശം $1,500 ആയി ഉയർന്നു.
പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ മൊത്ത മൂല്യവും സമാനമായ അനുപാതത്തിൽ വളർന്നു, $100,000 മുതൽ ഏകദേശം $148,000 വരെ വളർന്നു.
കഴിഞ്ഞ അഞ്ച് വർഷത്തിനിടയിൽ ഞാൻ നേടിയ അനുഭവം എന്റെ തത്ത്വചിന്ത വികസിപ്പിക്കാനും പരീക്ഷിക്കാനും എന്നെ അനുവദിച്ചു.മാർക്കറ്റ് പിൻവലിക്കൽ സമയങ്ങളിൽ ഇടയ്ക്കിടെ പുതിയ ഹോൾഡിംഗുകൾ ചേർത്തുകൊണ്ട് പോർട്ട്ഫോളിയോയിൽ ഞാൻ മാറ്റങ്ങളൊന്നും വരുത്തുന്നില്ലെന്ന് വർഷങ്ങളിലുടനീളം എന്നെ പിന്തുടരുന്നവർക്ക് അറിയാം.
എന്നാൽ അടുത്ത വർഷം, പ്രത്യേകിച്ച് വരാനിരിക്കുന്ന 12 മുതൽ 18 വരെ മാസങ്ങളിൽ ഞാൻ കാര്യങ്ങൾ എക്സ്ട്രാപോളേറ്റ് ചെയ്യുമ്പോൾ, അപകടസാധ്യതകൾ മുമ്പത്തേക്കാൾ വളരെ കൂടുതലാണെന്ന നിഗമനത്തിലെത്താൻ എന്നെ നയിച്ചു.
എന്റെ ശ്രദ്ധ ആകർഷിച്ച, എന്റെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ 60% വിൽക്കാനുള്ള തീരുമാനത്തിലേക്ക് എന്നെ നയിച്ച, പണത്തിന് മുൻഗണന നൽകുകയും മികച്ച നിക്ഷേപ അവസരങ്ങൾ തേടുകയും ചെയ്ത ഭയപ്പെടുത്തുന്ന രണ്ട് ഘടകങ്ങളുണ്ട്.
എന്റെ ശ്രദ്ധ ആകർഷിച്ച ആദ്യത്തെ ഘടകം ഡോളറിന്റെ ശക്തിയാണ്.ലോകമെമ്പാടുമുള്ള പൂജ്യം അല്ലെങ്കിൽ പൂജ്യത്തിനടുത്തുള്ള പലിശനിരക്ക്, പ്രധാനമായും യൂറോപ്പിലെയും ജപ്പാനിലെയും ഗവൺമെന്റ് ബോണ്ടുകളിൽ ഭൂരിഭാഗവും നെഗറ്റീവ് ആദായത്തിൽ വ്യാപാരം നടത്തുന്നതിന് കാരണമായി.
ഒരു നെഗറ്റീവ് യീൽഡ് എന്നത് ലോകം ഇതുവരെ പൂർണ്ണമായി മനസ്സിലാക്കിയിട്ടില്ലാത്ത ഒരു പ്രതിഭാസമാണ്, പോസിറ്റീവ് ആദായം തേടുന്ന പണം യുഎസ് ട്രഷറി ബോണ്ടുകളിൽ സുരക്ഷിതമായ സ്വർഗ്ഗം കണ്ടെത്തി എന്നതാണ് ഞാൻ ആദ്യം ശ്രദ്ധിച്ചത്.
പ്രധാന പ്രധാന കറൻസികളുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ ഇത് ഡോളറിന്റെ കരുത്ത് വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിനുള്ള പ്രേരകങ്ങളിലൊന്നായിരിക്കാം, ഞങ്ങൾ ഈ സാഹചര്യത്തിന് മുമ്പ് സാക്ഷ്യം വഹിച്ചിട്ടുണ്ട്.
2015-ന്റെ ആദ്യ പകുതിയിൽ, ഡോളറിന്റെ ശക്തി വൻകിട കോർപ്പറേഷനുകളുടെ ഫലങ്ങളെ സ്വാധീനിക്കുമെന്ന് വളരെയധികം ആശങ്കകൾ ഉണ്ടായിരുന്നു, കാരണം കയറ്റുമതിയിൽ നിന്ന് വളർച്ച പ്രതീക്ഷിക്കുമ്പോൾ ശക്തമായ ഡോളർ മത്സരപരമായ പോരായ്മയായി കാണുന്നു.2015 ആഗസ്റ്റ് മാസത്തിൽ വൻതോതിലുള്ള വിപണി പിൻവാങ്ങലിന് ഇത് കാരണമായി.
എന്റെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ പ്രകടനം ദീർഘകാല യുഎസ് ബോണ്ട് യീൽഡിലെ ഇടിവുമായി ബന്ധപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു.REIT-കളും യൂട്ടിലിറ്റികളും പ്രധാനമായും ആ പ്രവണത ആസ്വദിച്ചു, എന്നാൽ അതേ കുറിപ്പിൽ, സ്റ്റോക്ക് വില ഉയർന്നപ്പോൾ, ഡിവിഡന്റ് വിളവ് കുത്തനെ ഇടിഞ്ഞു.
ശക്തമായ ഡോളർ പ്രസിഡന്റിനെ ആശങ്കപ്പെടുത്തുന്നു, കൂടാതെ ധാരാളം പ്രസിഡൻഷ്യൽ ട്വീറ്റുകൾ പൂജ്യത്തിന് താഴെയുള്ള നിരക്കുകൾ കുറയ്ക്കാനും അതുവഴി പ്രാദേശിക കറൻസിയെ ദുർബലപ്പെടുത്താനും ഫെഡറലിനെ പ്രേരിപ്പിക്കുന്നു.
അവിടെയുള്ള എല്ലാ ശബ്ദങ്ങളിൽ നിന്നും അജ്ഞേയമായി ഫെഡറൽ അതിന്റെ സ്വന്തം പണ നയം അനുമാനിക്കുന്നു.എന്നാൽ സമീപകാല 10 മാസങ്ങളിൽ, നയത്തിൽ അത് അതിശയകരമായ 180-ഡിഗ്രി ഫ്ലിപ്പ് പ്രകടമാക്കി.2019-ലും ഒരുപക്ഷേ 2020-ലും നിരവധി വർദ്ധനകൾ കണക്കിലെടുത്ത് ഞങ്ങൾ പലിശ നിരക്ക് വർദ്ധന പാതയുടെ മധ്യത്തിലായിരുന്നു എന്നത് ഒരു വർഷം മുമ്പാണ്, അത് 2019-ൽ 2-3 വെട്ടിക്കുറയ്ക്കലായി മാറി, 2020-ൽ എത്രയെന്ന് ആർക്കറിയാം.
ആഗോള സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയിലെ മന്ദത, വ്യാപാര യുദ്ധങ്ങൾ എന്നിവയാൽ നയിക്കപ്പെടുന്ന സാമ്പത്തിക സൂചകങ്ങളിലും ആശങ്കകളിലും ചില മൃദുത്വം കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ഒരു മാർഗമായാണ് ഫെഡറേഷന്റെ പ്രവർത്തനങ്ങൾ വിശദീകരിച്ചത്.അതിനാൽ, പണനയം ഇത്ര വേഗത്തിലും ആക്രമണാത്മകമായും മാറ്റാൻ ഇത്രയധികം അടിയന്തിരതയുണ്ടെങ്കിൽ, കാര്യങ്ങൾ ആശയവിനിമയം നടത്തുന്നതിനേക്കാൾ ഗുരുതരമായിരിക്കും.കൂടുതൽ മോശം വാർത്തകൾ ഉണ്ടെങ്കിൽ, വരും വർഷങ്ങളിലെ ഭാവി വളർച്ച നമ്മൾ മുൻകാലങ്ങളിൽ കണ്ടതിനേക്കാൾ വളരെ കുറവായിരിക്കുമെന്നതാണ് എന്റെ ആശങ്ക.
ഫെഡിന്റെ പ്രവർത്തനങ്ങളോടുള്ള വിപണികളുടെ പ്രതികരണവും നമ്മൾ മുമ്പ് കണ്ടിട്ടുള്ള ഒന്നാണ്: മോശം വാർത്തകൾ ഉണ്ടാകുമ്പോൾ, അത് ഫെഡിനെ പലിശ നിരക്കുകൾ കുറയ്ക്കുന്നതിനോ ക്യുഇ വഴി സിസ്റ്റത്തിലേക്ക് കൂടുതൽ പണം കുത്തിവയ്ക്കുന്നതിനോ ഇടയാക്കും, ഓഹരികൾ മുൻകൂട്ടി റാലി ചെയ്യും.
ഒരു ലളിതമായ കാരണത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി ഈ സമയം ഇത് നിലനിർത്തുമെന്ന് എനിക്ക് ഉറപ്പില്ല: നിലവിൽ യഥാർത്ഥ QE ഇല്ല.ഫെഡ് അതിന്റെ ക്യുടി പ്രോഗ്രാമിന് നേരത്തെയുള്ള വിരാമം പ്രഖ്യാപിച്ചു, എന്നാൽ കൂടുതൽ പുതിയ പണം സിസ്റ്റത്തിലേക്ക് വരുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നില്ല.എന്തെങ്കിലും ഉണ്ടെങ്കിൽ, നിലവിലുള്ള $1T ഗവൺമെന്റ് വാർഷിക കമ്മി അധിക ദ്രവ്യത പ്രശ്‌നങ്ങളിലേക്ക് നയിച്ചേക്കാം.
വ്യാപാര യുദ്ധത്തെക്കുറിച്ചുള്ള ഫെഡറേഷന്റെ ആശങ്ക ഞങ്ങളെ പ്രസിഡന്റിലേക്കും അദ്ദേഹം ഉപയോഗിക്കുന്ന വൻ താരിഫ് നയത്തിലേക്കും തിരികെ കൊണ്ടുവരുന്നു.
കിഴക്ക് പിടിച്ചടക്കാനും ഒരു സൂപ്പർ പവർ പദവിയിലെത്താനുമുള്ള ചൈനയുടെ പദ്ധതികൾ മന്ദഗതിയിലാക്കാൻ പ്രസിഡന്റ് ശ്രമിക്കുന്നത് എന്തുകൊണ്ടാണെന്ന് എനിക്ക് മനസ്സിലായി.
ലോകമെമ്പാടുമുള്ള യുഎസ് മേധാവിത്വത്തിന് വലിയ ഭീഷണിയാകാനുള്ള തങ്ങളുടെ പദ്ധതികൾ ചൈനക്കാർ മറച്ചുവെക്കുന്നില്ല.അത് മെയ്ഡ്-ഇൻ-ചൈന 2025 ആയാലും വമ്പിച്ച ബെൽറ്റ് ആൻഡ് റോഡ് സംരംഭമായാലും, അവരുടെ പദ്ധതികൾ വ്യക്തവും ശക്തവുമാണ്.
എന്നാൽ അടുത്ത തെരഞ്ഞെടുപ്പിന് 12 മാസം മുമ്പ് ചൈനക്കാരെ ഒരു കരാറിൽ ഒപ്പിടാനുള്ള കഴിവിനെക്കുറിച്ചുള്ള ആത്മവിശ്വാസമുള്ള വാചാടോപം ഞാൻ വാങ്ങുന്നില്ല.അത് കുറച്ച് നിഷ്കളങ്കമായിരിക്കാം.
നൂറു വർഷത്തെ ദേശീയ അപമാനത്തിൽ നിന്നുള്ള തിരിച്ചുവരവിന്റെ ആഖ്യാനമാണ് ചൈനീസ് ഭരണകൂടം നടത്തുന്നത്.70 വർഷം മുമ്പ് രൂപീകരിച്ച ഇത് ഇന്നും പ്രസക്തമാണ്.ഇത് നിസ്സാരമായി കാണേണ്ട കാര്യമല്ല.അതിന്റെ തന്ത്രം നടപ്പിലാക്കുന്നതിനും ഈ മെഗാ പ്രോജക്ടുകൾ നയിക്കുന്നതിനും അത് ലഭിക്കുന്ന പ്രധാന പ്രചോദനം ഇതാണ്.ഒരു വർഷം കഴിഞ്ഞ് ഒരു മുൻ പ്രസിഡണ്ടാകാൻ കഴിയുന്ന ഒരു പ്രസിഡന്റിന് ഇത് കൊണ്ട് ഒരു യഥാർത്ഥ ഇടപാടും നേടാനാകുമെന്ന് ഞാൻ വിശ്വസിക്കുന്നില്ല.
വരാനിരിക്കുന്ന വർഷം രാഷ്ട്രീയ കുതന്ത്രങ്ങളും ആശയക്കുഴപ്പത്തിലായ പണനയവും ദുർബലമായ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയും നിറഞ്ഞതായിരിക്കുമെന്ന് ഞാൻ കാണുന്നു എന്നതാണ് ഏറ്റവും പ്രധാന കാര്യം.ഒരു ദീർഘകാല നിക്ഷേപകനായി ഞാൻ എന്നെ കാണുന്നുവെങ്കിലും, എന്റെ മൂലധനത്തിൽ നിന്ന് കുറച്ച് മാറ്റിവെക്കാനും വ്യക്തമായ ചക്രവാളത്തിനും മികച്ച വാങ്ങൽ അവസരങ്ങൾക്കുമായി കാത്തിരിക്കാനും ഞാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നു.
ഹോൾഡിംഗുകൾക്ക് മുൻഗണന നൽകാനും ഏതൊക്കെ വിൽക്കണമെന്ന് തീരുമാനിക്കാനും, ഞാൻ നിർദ്ദിഷ്ട കമ്പനി ഹോൾഡിംഗുകളുടെ ലിസ്റ്റ് നോക്കുകയും രണ്ട് ഘടകങ്ങൾ മാപ്പ് ചെയ്യുകയും ചെയ്തു: നിലവിലെ ഡിവിഡന്റ് യീൽഡും ശരാശരി ഡിവിഡന്റ് വളർച്ചാ നിരക്കും.
താഴെയുള്ള പട്ടികയിലെ മഞ്ഞ ഹൈലൈറ്റ് ചെയ്ത ലിസ്റ്റ് വരും ദിവസങ്ങളിൽ ഞാൻ വിൽക്കാൻ തീരുമാനിച്ച ഹോൾഡിംഗുകളുടെ ലിസ്‌റ്റാണ്.
ഈ ഹോൾഡിംഗുകളുടെ മൊത്ത മൂല്യം എന്റെ മൊത്ത പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ മൂല്യത്തിന്റെ 60% ആണ്.നികുതികൾക്ക് ശേഷം, ഇത് ഒരുപക്ഷേ മൊത്തം മൂല്യത്തിന്റെ 40-45% അടുത്തായിരിക്കും, ഇത് ഇപ്പോൾ കൈവശം വയ്ക്കാനോ ഒരു ബദൽ നിക്ഷേപത്തിലേക്ക് മാറാനോ ഞാൻ ഇഷ്ടപ്പെടുന്ന ന്യായമായ പണമാണ്.
4% ലാഭവിഹിതം നൽകാനും കാലക്രമേണ വളരാനും ലക്ഷ്യമിട്ടുള്ള പോർട്ട്‌ഫോളിയോ ഡിവിഡന്റിലും പോർട്ട്‌ഫോളിയോ മൂല്യത്തിലും പ്രതീക്ഷിച്ച വളർച്ച നൽകുകയും അഞ്ച് വർഷത്തിനുള്ളിൽ ~50% വർദ്ധനവ് നൽകുകയും ചെയ്തു.
വിപണികൾ എക്കാലത്തെയും ഉയർന്ന നിലയിലേക്ക് അടുക്കുകയും അനിശ്ചിതത്വങ്ങളുടെ അളവ് കുമിഞ്ഞുകൂടുകയും ചെയ്യുന്നതിനാൽ, വിപണിയിൽ നിന്ന് വലിയൊരു ഭാഗം നീക്കി വശത്ത് കാത്തിരിക്കാൻ ഞാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നു.
വെളിപ്പെടുത്തൽ: ഞാൻ/ഞങ്ങൾ നീണ്ട BBL, UL, O, OHI, SO, SCHD, T, PM, CVX, CMI, ETN, ICLN, VNQ, CBRL, MAIN, CONE, WEC, HRL, NHI, ENB, JNJ, SKT, HCP, VTR, SBRA.ഈ ലേഖനം ഞാൻ തന്നെ എഴുതി, അത് എന്റെ സ്വന്തം അഭിപ്രായങ്ങൾ പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു.എനിക്ക് അതിനുള്ള നഷ്ടപരിഹാരം ലഭിക്കുന്നില്ല (സീക്കിംഗ് ആൽഫയിൽ നിന്നല്ലാതെ).ഈ ലേഖനത്തിൽ സ്റ്റോക്ക് പരാമർശിച്ചിരിക്കുന്ന ഒരു കമ്പനിയുമായും എനിക്ക് ബിസിനസ്സ് ബന്ധമില്ല.
അധിക വെളിപ്പെടുത്തൽ: രചയിതാവിന്റെ അഭിപ്രായങ്ങൾ ഏതെങ്കിലും സെക്യൂരിറ്റി വാങ്ങാനോ വിൽക്കാനോ ഉള്ള ശുപാർശകളല്ല.ഏതെങ്കിലും നിക്ഷേപ തീരുമാനം എടുക്കുന്നതിന് മുമ്പ് ദയവായി നിങ്ങളുടെ സ്വന്തം ഗവേഷണം നടത്തുക.നിങ്ങൾക്ക് എന്റെ പോർട്ട്ഫോളിയോയിൽ പതിവായി അപ്‌ഡേറ്റുകൾ ലഭിക്കണമെങ്കിൽ, ദയവായി "ഫോളോ" ബട്ടണിൽ അമർത്തുക.സന്തോഷകരമായ നിക്ഷേപം!
പോസ്റ്റ് സമയം: ഫെബ്രുവരി-21-2020