Сүүлээ хөөж байгаа гөлөг шиг зарим шинэ хөрөнгө оруулагчид ашиг олох нь битгий хэл орлогогүй "түүхийн хувьцаа"-ыг худалдаж авдаг ч гэсэн "дараагийн том зүйл"-ийн араас хөөцөлдөж байдаг.Харамсалтай нь өндөр эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалтууд үр өгөөжөө өгөх магадлал багатай байдаг бөгөөд олон хөрөнгө оруулагчид сургамж авахын тулд үнэ төлдөг.
Энэ бүхнээс ялгаатай нь би WP Carey (NYSE:WPC) зэрэг орлого төдийгүй ашиг орлоготой компаниудад цаг зарцуулахыг илүүд үздэг.Хэдийгээр энэ нь хувьцааг ямар ч үнээр худалдаж авахад хүргэдэггүй ч амжилттай капитализм эцэстээ ашиг шаарддаг гэдгийг та үгүйсгэж чадахгүй.Алдагдалтай компаниуд санхүүгийн тогтвортой байдалд хүрэхийн тулд цаг хугацаатай үргэлж уралдаж байдаг ч цаг хугацаа нь ихэвчлэн ашигтай компанийн найз байдаг, ялангуяа хэрэв энэ нь өсч байгаа бол.
Богино хэмжээний судалгааны ажилд оролцохыг хүсч байна уу?Хөрөнгө оруулалтын хэрэгслийн ирээдүйг тодорхойлоход тусалснаар та 250 долларын бэлгийн карт хожих боломжтой!
Зах зээл нь богино хугацаанд санал хураах машин боловч урт хугацаанд жин хэмжигч машин учраас хувьцааны үнэ эцсийн дүндээ нэгж хувьцаанд ногдох ашгийг (EPS) дагадаг.Энэ нь хамгийн амжилттай урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид EPS өсөлтийг бодит эерэг гэж үздэг гэсэн үг юм.Гайхалтай нь WP Carey сүүлийн гурван жилийн хугацаанд EPS-ийг жилд 20%-иар нэмэгдүүлсэн.Дүрмээр бол, хэрэв компани ийм өсөлтийг үргэлжлүүлж чадвал хувьцаа эзэмшигчид инээмсэглэх болно гэж бид хэлэх болно.
Орлогын өсөлт, хүү, татварын өмнөх ашгийг (EBIT) анхааралтай авч үзэх нь сүүлийн үеийн ашгийн өсөлтийн тогтвортой байдлын талаар ойлголт өгөхөд тусална.WP Carey-ийн энэ жилийн бүх орлого нь үйл ажиллагааны орлого биш тул миний ашигласан орлого болон маржингийн тоо нь үндсэн бизнесийн хамгийн сайн төлөөлөл биш байж магадгүй гэдгийг санаарай.WP Carey өнгөрсөн жилийн орлогоо сайн өсгөж чадсан ч EBIT маржин нэгэн зэрэг буурчээ.Тиймээс миний цаашдын өсөлт, ялангуяа EBIT-ийн ашиг тогтворжиж чадвал миний цаашдын өсөлт байх шиг байна.
Доорх графикаас та компани нь цаг хугацааны явцад орлого, орлого хэрхэн өссөнийг харж болно.Диаграм дээр дарж тодорхой тоонуудыг харна уу.
Бид бүх цаг мөчид яг одоо амьдарч байгаа ч ирээдүй өнгөрсөн үеэс илүү чухал гэдэгт эргэлзэх зүйл алга.WP Carey-ийн ирээдүйн EPS тооцоог харуулсан энэхүү интерактив диаграмыг яагаад шалгаж болохгүй гэж?
Бороо орох үед агаарт үнэртэх шинэхэн үнэртэй адил дотоод худалдан авалт намайг өөдрөг хүлээлтээр дүүргэдэг.Учир нь ихэнхдээ хувьцаа худалдаж авах нь худалдан авагч үүнийг дутуу үнэлэгдсэн гэж үздэгийн шинж юм.Мэдээжийн хэрэг, бид дотоод хүмүүс юу бодож байгааг хэзээ ч мэдэхгүй, зөвхөн тэдний үйлдлийг шүүж чадна.
WP Carey-ийн инсайдерууд өнгөрсөн жилийн хугацаанд 40.9 мянган ам.долларын хувьцаа борлуулж байсан бол тэд 403 мянган долларын хөрөнгө оруулалт хийсэн нь хамаагүй өндөр үзүүлэлт юм.Худалдан авалтын түвшин нь бизнест итгэх итгэлийг илэрхийлдэг гэж та маргаж болно.Томруулж харвал хамгийн том инсайдер худалдан авалтыг ТУЗ-ийн Гүйцэтгэх бус дэд дарга Кристофер Нихаус 254 мянган ам.доллар буюу нэгж хувьцааг 66.08 ам.доллараар худалдан авсан байна.
WP Carey bulls-ийн хувьд дотоод худалдан авалтаас гадна сайн мэдээ бол дотоод хүмүүс (хамтдаа) хувьцаанд чухал хөрөнгө оруулалт хийдэг.Үнэхээр ч тэдэнд 148 сая ам.доллараар үнэлэгдсэн гялтганасан уулын баялаг бий.Энэ нь манлайлал шийдвэр гаргахдаа хувьцаа эзэмшигчдийн ашиг сонирхлыг маш их анхаарч үзэхийг надад харуулж байна!
Инсайдерууд аль хэдийн багагүй хэмжээний хувьцаа эзэмшиж, илүү ихийг худалдаж авсаар байгаа ч жирийн хувьцаа эзэмшигчдийн хувьд сайн мэдээ үүгээр зогсохгүй.Хамгийн гол нь Гүйцэтгэх захирал Жейсон Фокс ижил хэмжээний компаниудын гүйцэтгэх захирлуудад харьцангуй бага цалин авдаг.WP Carey гэх мэт 8.0 тэрбум ам.доллараас дээш зах зээлийн үнэлгээтэй компаниудын гүйцэтгэх захирлын дундаж цалин ойролцоогоор 12 сая доллар байдаг.
WP Carey-ийн Гүйцэтгэх захирал 2018 оны 12-р сараар дуусгавар болсон жилийн хугацаанд ердөө 4.7 сая ам. долларын нөхөн олговор авсан. Энэ нь дунджаас хамаагүй доогуур байгаа нь харвал энэ зохицуулалт нь хувьцаа эзэмшигчдэд өгөөмөр мэт санагдаж, цалин хөлсний соёл бага байгааг харуулж байна.Гүйцэтгэх захирлын цалингийн түвшин хөрөнгө оруулагчдын хувьд хамгийн чухал хэмжигдэхүүн биш боловч цалин бага байх үед энэ нь гүйцэтгэх захирал болон энгийн хувьцаа эзэмшигчдийн хоорондын уялдаа холбоог сайжруулахад тусалдаг.Энэ нь ерөнхийдөө сайн засаглалын шинж тэмдэг байж болно.
WP Carey нэгж хувьцаанд ногдох ашгаа маш гайхалтай хурдацтай өсгөсөн гэдгийг та үгүйсгэж чадахгүй.Энэ нь сэтгэл татам юм.Үүгээр ч зогсохгүй дотоод хүмүүс тус компанийн маш их хувьцаа эзэмшдэг, мөн илүү ихийг худалдаж авч байгааг бид харж байна.Тиймээс би үүнийг үзэхэд үнэ цэнэтэй хувьцаа гэж бодож байна.Орлогын чанарыг судалж үзсэн ч хувьцааг үнэлэх ямар ч ажил хийгээгүй байна.Тиймээс хэрэв та хямдхан худалдан авах дуртай бол WP Carey өөрийн салбартай харьцуулахад өндөр P/E эсвэл бага P/E-ээр арилжаалагдаж байгаа эсэхийг шалгахыг хүсч болно.
Сайн мэдээ гэвэл WP Carey бол дотоод худалдан авалттай цорын ганц өсөлттэй хувьцаа биш юм.Сүүлийн гурван сарын дотор худалдан авалт хийсэн тэдний жагсаалтыг энд оруулав!
Энэ нийтлэлд авч үзсэн дотоод мэдээлэл нь холбогдох харьяаллын дагуу тайлагнаж болох гүйлгээг хэлнэ гэдгийг анхаарна уу
We aim to bring you long-term focused research analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material.If you spot an error that warrants correction, please contact the editor at editorial-team@simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. Simply Wall St has no position in the stocks mentioned. Thank you for reading.
Шуудангийн цаг: 2019 оны 6-р сарын 10-ны хооронд