मे 6, 2020 (थॉमसन स्ट्रीट इव्हेंट्स) -- वेस्ट्रॉक को कमाई कॉन्फरन्स कॉल किंवा सादरीकरणाचा संपादित उतारा मंगळवार, 5 मे 2020 रोजी दुपारी 12:30:00 GMT वाजता
स्त्रिया आणि सज्जनांनो, तुमच्या पाठीशी उभे राहिल्याबद्दल धन्यवाद आणि वेस्टरॉक कंपनीच्या दुसऱ्या तिमाही आर्थिक 2020 निकाल कॉन्फरन्स कॉलमध्ये तुमचे स्वागत आहे.(ऑपरेटर सूचना)
मी आता ही परिषद आज तुमच्या स्पीकर, मिस्टर जेम्स आर्मस्ट्राँग, गुंतवणूकदार संबंधांचे VP यांच्याकडे सोपवू इच्छितो.धन्यवाद.कृपया पुढे जा.
धन्यवाद, ऑपरेटर.सुप्रभात, आणि आमच्या फिस्‍कल सेकंड क्वार्टर 2020 कमाई कॉलमध्ये सामील झाल्याबद्दल धन्यवाद.आम्ही आज सकाळी आमचे प्रेस रिलीज जारी केले आणि आमच्या वेबसाइटच्या गुंतवणूकदार संबंध विभागात सोबतचे स्लाइड सादरीकरण पोस्ट केले.ते ir.westrock.com वर किंवा तुम्ही हे वेबकास्ट पाहण्यासाठी वापरत असलेल्या ऍप्लिकेशनवरील लिंकद्वारे ऍक्सेस केले जाऊ शकतात.
आजच्या कॉलवर माझ्यासोबत वेस्टरॉकचे मुख्य कार्यकारी अधिकारी स्टीव्ह वूरहीस आहेत;आमचे मुख्य आर्थिक अधिकारी, वॉर्ड डिक्सन;आमचे मुख्य व्यावसायिक अधिकारी आणि नालीदार पॅकेजिंगचे अध्यक्ष, जेफ चालोविच;तसेच आमचे चीफ इनोव्हेशन ऑफिसर आणि कन्झ्युमर पॅकेजिंगचे अध्यक्ष, पॅट लिंडनर.आमच्या तयार केलेल्या टिप्पण्यांनंतर, आम्ही प्रश्न-उत्तर सत्रासाठी कॉल उघडू.
आजच्या कॉल दरम्यान, आम्ही भविष्यातील घटनांशी संबंधित आमच्या योजना, अपेक्षा, अंदाज आणि विश्वास यांचा समावेश असलेली दूरदर्शी विधाने करणार आहोत.या विधानांमध्ये अनेक जोखीम आणि अनिश्चितता असू शकतात ज्यामुळे वास्तविक परिणाम आम्ही कॉल दरम्यान चर्चा केलेल्यांपेक्षा भिन्न असू शकतात.आम्ही या जोखीम आणि अनिश्चिततेचे वर्णन SEC कडे केलेल्या आमच्या फाइलिंगमध्ये करतो, ज्यात 30 सप्टेंबर 2019 रोजी संपलेल्या आर्थिक वर्षासाठी आमच्या 10-K सह.
याव्यतिरिक्त, आम्ही आमच्या ऑपरेशनल आणि आर्थिक कामगिरीवर कोविड-19 साथीच्या आजाराच्या प्रभावाविषयी दूरदर्शी विधाने करणार आहोत.साथीच्या रोगाचा कालावधी, व्याप्ती आणि तीव्रता यासह या प्रभावांची व्याप्ती अत्यंत अनिश्चित आहे आणि यावेळी आत्मविश्वासाने सांगता येत नाही.आम्ही कॉल दरम्यान GAAP नसलेल्या आर्थिक उपायांचा देखील संदर्भ घेऊ.आम्ही स्लाइड प्रेझेंटेशनच्या परिशिष्टात या गैर-GAAP उपायांचे सर्वात थेट तुलना करण्यायोग्य GAAP उपायांशी सामंजस्य प्रदान केले आहे.आधी सांगितल्याप्रमाणे, स्लाइड सादरीकरण आमच्या वेबसाइटवर उपलब्ध आहे.
ठीक आहे.धन्यवाद, जेम्स.तुमच्यापैकी ज्यांनी आज सकाळी आमच्या कॉलमध्ये सामील होण्यासाठी डायल केले त्यांचे आभार.आमच्याकडे कव्हर करण्यासाठी बरेच काही आहे.
अत्यावश्यक उत्पादने जगभरातील लोकांशी जोडण्यासाठी ते करत असलेल्या सर्व गोष्टींसाठी मी आश्चर्यकारक वेस्टरॉक टीमचे आभार मानून सुरुवात करेन.आमच्या मिल आणि कन्व्हर्टिंग नेटवर्कच्या स्केल आणि व्यापक क्षमतांद्वारे समर्थित WestRock टीमने आमच्या ग्राहकांना साथीच्या रोगामुळे निर्माण झालेल्या बदलत्या बाजार परिस्थितीची पूर्तता करण्यात मदत करण्यासाठी वीर प्रतिसाद दिला आहे.
आम्ही तिमाहीत $708 दशलक्ष EBITDA समायोजित सेगमेंटसह, ठोस आर्थिक परिणाम व्युत्पन्न केले.हे आम्ही गेल्या तिमाहीत प्रदान केलेल्या मार्गदर्शनाच्या उच्च पातळीवर होते.आर्थिक सामर्थ्य आणि भरीव तरलतेच्या स्थितीतून आम्ही आमचे वेगळे धोरण राबवत आहोत.
COVID-19 साथीच्या रोगाने जागतिक बाजारपेठांवर परिणाम केला आहे, अभूतपूर्व अस्थिरता निर्माण केली आहे आणि आर्थिक दृष्टीकोन ढगून टाकला आहे.या पार्श्वभूमीवर आणि WestRock टीमच्या कामगिरीबद्दल धन्यवाद, कंपनीने जागतिक पुरवठा साखळीचा एक अत्यावश्यक भाग म्हणून वितरण करणे सुरू ठेवले आहे, आमच्या ग्राहकांना उत्पादने आणि सोल्यूशन्सचा पोर्टफोलिओ आणि त्यांना त्यांची उत्पादने मिळवण्यासाठी आवश्यक असलेली जागतिक पोहोच यासह समर्थन दिले आहे. ज्या ग्राहकांना त्यांची गरज आहे.
साथीच्या रोगाने आमच्या व्यवसायातील मागणीचे स्वरूप विस्कळीत केले आहे आणि काही बाजारपेठा, विशेषत: ई-कॉमर्स, खूप मजबूत आहेत, तर औद्योगिक बाजारपेठांसह इतरांवर लक्षणीय नकारात्मक परिणाम दिसून आले आहेत.आमचा असा विश्वास आहे की आमचे दीर्घकालीन वाढीचे चालक अपरिवर्तित आहेत, WestRock यशस्वी होण्यासाठी आणि आमच्या सर्व भागधारकांसाठी मूल्य निर्माण करण्यासाठी योग्य धोरणासह योग्य स्थितीत आहे.
असे म्हटल्यावर, नजीकच्या काळात जागतिक आर्थिक दृष्टीकोन लक्षणीयरीत्या मऊ झाला आहे.म्हणून, आम्ही एक कृती योजना राबवत आहोत ज्याद्वारे आम्ही आर्थिक आणि बाजार परिस्थितीच्या श्रेणीसाठी तयार करण्यासाठी विवेकपूर्ण आणि योग्य पावले उचलत आहोत.आम्ही आमच्या ग्राहकांच्या गरजा पूर्ण करण्यावर, आमच्या टीममेट्सचे आरोग्य, सुरक्षितता आणि कल्याण यांना पाठिंबा देण्यावर आणि आमच्या आर्थिक ताकदीच्या पायावर आणखी उभारणी करण्यावर लक्ष केंद्रित करत आहोत.
आमच्या साथीच्या कृती योजनेचे मुख्य घटक खालीलप्रमाणे आहेत.आम्ही आमच्या कंपनीमध्ये सामाजिक अंतर, खोल साफसफाई, चेहरा झाकणे, तापमान तपासणी आणि आमच्या टीमसोबत्‍यांना सुरक्षित आणि निरोगी ठेवण्‍यात मदत करण्यासाठी इतर सरावांसह वर्धित सुरक्षा उपाय प्रमाणित केले आहेत.आमच्या टीमने या काळात कमालीची चांगली कामगिरी केली आहे.आणि या तिमाहीत, आम्ही आमच्या उत्पादन आणि ऑपरेशन्स टीममेट्सना एकवेळ ओळख पुरस्कार प्रदान करू.
आम्ही आमच्या पुरवठा ग्राहकांच्या मागणीशी जुळत राहू, आवश्यक असलेल्या प्लांटमध्ये शिफ्ट कमी करण्‍यासह आणि कमी मागणीसह बाजारपेठेत सेवा देणा-या आमच्या पेपर मशीनवर डाउनटाइम घेण्याचा समावेश आहे.त्याच वेळी, ई-कॉमर्ससह वाढत्या बाजारपेठांना सेवा देण्यासाठी आणि मागणीतील वाढीला प्रतिसाद देण्यासाठी आमच्या विद्यमान प्रणालीच्या स्केल आणि क्षमतांचा वापर करून ते स्वतःला जिथे सादर करतात त्या संधींचा आम्ही फायदा घेऊ.
आम्ही आमच्या वरिष्ठ कार्यकारी कार्यसंघ आणि आमच्या संचालक मंडळासाठी पगार आणि रिटेनरच्या 25% पर्यंत कमी होण्याच्या नेतृत्वाखालील नजीकच्या कालावधीच्या ऑपरेटिंग खर्च कपात तसेच विवेकी खर्चात कपात करत आहोत.आमची वार्षिक प्रोत्साहने भरण्यासाठी आणि 2020 मध्ये आमची कंपनी-निधीत 401(k) योगदान देण्यासाठी आमच्या कंपनीचा स्टॉक वापरण्याची आमची योजना आहे. हे सर्व स्तरावरील व्यवस्थापन संघ आणि टीममेट्सच्या प्रोत्साहनांना पुढे संरेखित करताना कर्ज कमी करण्यासाठी अतिरिक्त रोख उपलब्ध करेल. आमच्या गुंतवणूकदारांसह कंपनी.
आम्ही या वर्षी आमची भांडवली गुंतवणूक $150 दशलक्षने कमी करत आहोत आणि आर्थिक वर्ष 2021 मध्ये $600 दशलक्ष ते $800 दशलक्ष गुंतवणूक करू. या स्तरावर, आम्ही सुरू असलेले धोरणात्मक भांडवल प्रकल्प पूर्ण करू, आमची प्रणाली राखू आणि आवश्यक भांडवली गुंतवणूक करू. उत्पादकता सुधारणे आणि आमच्या वाढत्या बाजारपेठांचा पुरवठा करणे.
आणि शेवटी, आम्ही आमचा त्रैमासिक लाभांश $0.20 प्रति शेअर वार्षिक दरासाठी $0.80 प्रति शेअर वर रीसेट करत आहोत.कर्ज कपातीसाठी दरवर्षी अतिरिक्त $275 दशलक्ष वाटप करताना वेस्टरॉकच्या स्टॉकहोल्डर्ससाठी अर्थपूर्ण, शाश्वत आणि स्पर्धात्मक लाभांश प्रदान करणार्‍या अनिश्चित वातावरणात उचलण्यासाठी हे एक विवेकपूर्ण पाऊल आहे.याचा फायदा कमी करून, तरलता वाढवून आणि दीर्घकालीन कर्ज भांडवली बाजारात आमचा प्रवेश टिकवून ठेवण्याद्वारे आमच्या स्टॉकहोल्डर्सना फायदा होईल.
कोविड-19 ची परिस्थिती जसजशी विकसित होत जाईल, तसतसे आम्ही आमच्या लाभांशाचे पुनर्मूल्यांकन करू आणि भविष्यात आमचा लाभांश वाढवण्याचा प्रयत्न करू कारण बाजार सामान्य स्थितीत येईल.कृतींचे हे संयोजन आम्हांला बाजारातील परिस्थितीतील बदलांशी झटपट जुळवून घेण्यास सक्षम करेल आणि आम्ही अपेक्षा करतो की आर्थिक वर्ष 21 च्या अखेरीस कर्ज कमी करण्यासाठी $1 अब्ज अतिरिक्त रोख उपलब्ध होईल.यामुळे आमचा व्यवसाय अनेक आर्थिक आणि बाजार परिस्थितींमध्ये टिकून राहील आणि दीर्घकालीन यशासाठी WestRock योग्य स्थितीत राहील याची खात्री करेल.
आजपर्यंतच्या महामारीला वेस्टरॉकचा प्रतिसाद आणि पुढे जाण्याची आमची क्षमता वेस्टरॉक टीमच्या कठोर परिश्रम आणि समर्पणावर अवलंबून आहे, ज्याने आमचे ऑपरेशन चालू ठेवण्यासाठी आणि आमच्या ग्राहकांना मदत करण्यासाठी वेग वाढवला आहे.आम्ही आमच्या टीममेट्स, त्यांच्या कुटुंबांना आणि आम्ही जिथे काम करतो त्या समुदायांना पाठिंबा देत राहू.नजीकच्या काळातील दृष्टीकोन अस्पष्ट असताना, या वातावरणात नेव्हिगेट करण्यासाठी आणि आणखी मजबूत कंपनी उदयास येण्यासाठी आमच्याकडे योग्य धोरण आणि योग्य टीम आहे.
आम्ही आमच्या कंपनीमध्ये लागू केलेल्या प्रमाणित आणि वर्धित सुरक्षा प्रक्रियेव्यतिरिक्त, आम्ही आता फक्त 2 महिन्यांपूर्वीच्या तुलनेत अगदी वेगळ्या पद्धतीने काम करत आहोत.आम्ही ऑपरेटिंग सुविधेमध्ये किंवा घरी काम करत असलो तरीही, आम्ही वेगाने बदलत असलेल्या ऑपरेशनल समस्या उद्भवल्याबरोबर ओळखण्यासाठी आणि त्यांचे निराकरण करण्यासाठी नेहमीपेक्षा जास्त वेळा भेटत आहोत.आमच्या ग्राहकांच्या बदलत्या गरजा पूर्ण करण्यासाठी त्वरीत जुळवून घेण्याच्या आमच्या प्रयत्नांना हे समर्थन देत आहे.
आणि 200,000 हून अधिक फेस शील्ड्ससाठी उत्पादन समर्थन देण्यासाठी आम्ही आमच्या ग्राहकांसह भागीदारीसह आणि जॉर्जिया सेंटर फॉर मेडिकल इनोव्हेशनसह आमच्या समुदायांसाठी पुढे आलो आहोत.आम्ही कोरुगेटेड बॉक्स आणि फूड सर्व्हिस कंटेनर फूड बँकांना आणि आमच्या अनेक समुदायांमध्ये धर्मादाय अन्न वितरणासाठी दान करत आहोत.
दुसऱ्या आर्थिक तिमाहीतील कामगिरीकडे वळू.आम्ही $708 दशलक्ष एडजस्ट सेगमेंट EBITDA, $0.67 प्रति शेअर समायोजित कमाईसह $4.4 बिलियनची निव्वळ विक्री व्युत्पन्न केली.गेल्या वर्षभरात, आम्ही 380 अतिरिक्त मशीन बदलून मजबूत वाढीसह आमचे वेगळे धोरण प्रगत केले आहे.आम्ही गेल्या 12 महिन्यांत 20 एंटरप्राइझ ग्राहक जोडले आहेत.एंटरप्राइझच्या ग्राहकांनी आता $7.5 बिलियनची विक्री केली आहे जी एका वर्षापूर्वी $6 बिलियनच्या तुलनेत 25% वाढली आहे.
एकूणच, आमच्याकडे $600 दशलक्ष पेक्षा जास्त रोख रकमेसह $2.5 अब्ज पेक्षा जास्त दीर्घकालीन वचनबद्ध तरलतेसह लक्षणीय आर्थिक लवचिकता आहे.आमच्याकडे 2022 च्या मार्चपर्यंत मर्यादित कर्ज परिपक्वता आहे आणि आमची यूएस पात्र पेन्शन योजना 102% निधी आहे.
या तिमाहीत, आम्ही ई-कॉमर्स चॅनेल आणि प्रथिने, प्रक्रिया केलेले अन्न, कृषी, आरोग्य सेवा आणि पेय बाजार विभागांमध्ये सामर्थ्य अनुभवले.कोविड-19 च्या प्रभावामुळे लक्झरी वस्तू आणि औद्योगिक उत्पादनांसह इतर बाजार विभाग मऊ झाले आहेत.
आमचे दुसऱ्या तिमाहीचे निकाल उच्च निर्यात आणि देशांतर्गत कंटेनरबोर्डचे प्रमाण आणि बॉक्स शिपमेंट दर्शवतात.किंमत/मिश्र भिन्नता पूर्वी प्रकाशित झालेल्या किंमतीतील घट आणि निर्यात आणि देशांतर्गत कंटेनरबोर्ड, पल्प आणि क्राफ्ट पेपरच्या किंमतींमध्ये वर्षानुवर्षे बाजारातील घसरणीचा प्रवाह प्रतिबिंबित करते.
कोरुगेटेड पॅकेजिंगने तिमाहीत ठोस परिणाम दिले, $502 दशलक्षच्या समायोजित सेगमेंट EBITDA आणि समायोजित सेगमेंट EBITDA मार्जिन 18%.उत्तर अमेरिकन समायोजित EBITDA मार्जिन 19% होते आणि ब्राझीलचे समायोजित EBITDA मार्जिन 28% होते.
तिमाही दरम्यान, उच्च परिमाण, मजबूत उत्पादकता आणि डिफ्लेशनसह मजबूत ऑपरेशनल कामगिरी किंमतीतील घसरणीमुळे ऑफसेटपेक्षा अधिक होती.ई-कॉमर्स, प्रक्रिया केलेले खाद्यपदार्थ आणि किरकोळ उत्पादने जसे की साफसफाईची उत्पादने, कागदाची उत्पादने आणि डायपरमधील जोरदार विक्री मार्चच्या दुसऱ्या सहामाहीत वितरण आणि कागद, औद्योगिक उत्पादने आणि अन्नसेवा आणि पिझ्झा पॅकेजिंगच्या आमच्या अंतिम-वापर विभागांमध्ये लक्षणीय घट करून भरपाई केली गेली.
आमच्या 130 हून अधिक ग्राहकांनी तात्पुरते प्लांट बंद झाल्याची तक्रार नोंदवून हा ट्रेंड एप्रिलपर्यंत सुरू ठेवला आहे.आमच्या 130 ग्राहकांनी तात्पुरते प्लांट बंद झाल्याची आणि कोरोनाव्हायरसच्या परिणामांवर आधारित शिफ्ट कमी केल्याचा अहवाल दिला आहे.प्रथिने आणि प्रक्रिया केलेले खाद्यपदार्थ यांसारखे विभाग देखील त्यांच्या कर्मचार्‍यांवर कोरोनाव्हायरसच्या प्रभावामुळे डाउनटाइम सहन करत आहेत.
या तिमाहीत बॉक्स शिपमेंटमध्ये परिपूर्ण आधारावर 1.3% वाढ झाली, ग्राहकांनी घरी आश्रय देण्यास सुरुवात केल्यामुळे तिमाहीच्या शेवटी शिपमेंटमध्ये वाढ झाली.आमच्या बॉक्स शिपमेंटवर गेल्या वर्षभरात 5 बॉक्स प्लांट बंद झाल्यामुळे तसेच औद्योगिक, वितरण आणि पिझ्झा मार्केट सेगमेंटमधील मागणी कमी झाल्यामुळे आणि कमी मार्जिन शीट्सची तृतीय-पक्ष कन्व्हर्टरला कमी विक्री यामुळे नकारात्मक परिणाम झाला.या घटकांच्या एकत्रित परिणामामुळे गेल्या वर्षीच्या तुलनेत आमची बॉक्स विक्री २.७% कमी झाली.
पण हे दृष्टीकोनातून पाहू.गेल्या 3 वर्षांत, आम्ही आमचा बॉक्स व्यवसाय वाढविण्यात खूप यशस्वी झालो आहोत.खरं तर, या काळात आमची बॉक्स शिपमेंट सेंद्रिय वाढ अंदाजे 10% आहे, जी 5.5% च्या उद्योग वाढीच्या जवळपास दुप्पट आहे.आमच्या ग्राहकांसाठी आमचा व्यावसायिक दृष्टिकोन वेगाने बदलत असलेल्या ग्राहकांच्या गरजा पूर्ण करण्यासाठी चांगले कार्य करत आहे.
आमच्या प्रीप्रिंट व्यवसायाच्या सामर्थ्याने आम्हाला ग्राफिक्सच्या वाढत्या मागणीची पूर्तता करण्यासाठी आणि कॅपस्टोन प्रणालीच्या जोडणीसह आमच्या विस्तारित पदचिन्हांचा पुरवठा करण्यासाठी लास वेगासमध्ये नवीन स्थान उघडण्यास सक्षम केले आहे.सतत रन प्रेस जोडण्यासाठी आम्ही आमची जॅक्सनविले प्रीप्रिंट सुविधा वाढवत आहोत ज्यामुळे वाढीव क्षमता मिळेल आणि खर्च कमी होईल.
आमच्या देशांतर्गत आणि निर्यात कंटेनरबोर्ड विक्रीत गेल्या वर्षीच्या तुलनेत या तिमाहीत एकत्रितपणे 112,000 टन वाढ झाली आहे.30,000 टन वाढ आमच्या उच्च-मूल्य असलेल्या व्हाईट टॉप लाइनर्समधून आली आहे.आमचे धोरणात्मक प्रकल्प आणि कॅपस्टोनचे एकत्रीकरण सुरूच आहे.आम्ही KapStone कडून सिनर्जीमध्ये $125 दशलक्ष वार्षिक रन रेटसह तिमाही समाप्त केली.आमच्या टीमने #2 पेपर मशीन कायमस्वरूपी बंद झाल्यानंतर नॉर्थ चार्ल्सटन मिल पुन्हा कॉन्फिगर करण्यात लक्षणीय प्रगती केली आहे.मिलचे स्पेशॅलिटी ग्रेड मिक्स उर्वरित ऑपरेशन्समध्ये पुनर्वितरित केले गेले आहे, ज्याने आमचे उत्पादन ऑप्टिमाइझ केले आहे आणि किमतीची कार्यक्षमता प्रदान केली आहे.कॅलेंडर वर्षाच्या अखेरीस आमचे नियोजित उत्पादन दर आणि बचत होईल अशी आमची अपेक्षा आहे.
एकूणच, WestRock ची कोरुगेटेड पॅकेजिंग टीम या वातावरणात अतिशय चांगल्या प्रकारे कार्य करत आहे, ज्याला आमच्या चांगल्या गुंतवलेल्या बॉक्स प्लांट सिस्टम आणि उत्कृष्ट भौगोलिक कव्हरेजसह आणि उद्योगात कंटेनरबोर्ड आणि क्राफ्ट पेपर ग्रेडची विस्तृत श्रेणी बनविण्याची क्षमता असलेल्या आमच्या मिल सिस्टमद्वारे समर्थित आहे.
चला आमच्या ग्राहक पॅकेजिंग विभागाकडे वळूया, जेथे अत्यंत अस्थिर वातावरणात $222 दशलक्ष EBITDA च्या समायोजित सेगमेंटसह वर्ष-दर-वर्ष परिणाम साधारणपणे सपाट होते.तिमाहीत, आमच्या अन्न, अन्न सेवा, पेये आणि आरोग्य सेवा व्यवसायांनी उच्च किंमतींच्या मिश्रणावर आणि प्लास्टिक बदलण्याच्या उपक्रमांचे फायदे यावर चांगली कामगिरी केली.
डिझाइन, मटेरियल सायन्स आणि यंत्रसामग्रीचा लाभ घेणारे आमचे भिन्न मूल्य प्रस्ताव आमच्या ग्राहकांसाठी मूल्य प्रदान करत आहेत.सौंदर्य, सौंदर्य प्रसाधने आणि उच्च श्रेणीतील स्पिरिट्समधील मागणी कमी झाल्यामुळे ही वरची बाजू कमी झाली.मार्चमधील कमी व्यावसायिक प्रिंट मागणीमुळे आमच्या SBS प्रणालीवर तिमाहीत 13,000 टन आणि एप्रिलमध्ये आणखी 14,000 टन आर्थिक डाउनटाइम घेण्यास हातभार लागला.CRB आणि CNK अनुशेष अनुक्रमे 3 आणि 5 आठवडे स्थिर राहिले.
ग्राहक पॅकेजिंग अंतिम बाजारपेठांच्या विस्तृत श्रेणीमध्ये भाग घेते.आम्ही 4 प्रमुख श्रेणींच्या दृष्टीकोनातून व्यवसाय पाहतो: प्रथम, आमच्या विभागातील विक्रीपैकी 57% अन्न, खाद्य सेवा आणि पेय व्यवसाय यांचा समावेश होतो.आम्ही आमच्या ग्राहकांसोबत आमच्या विभेदित, एकात्मिक फोल्डिंग कार्टन ऑफरिंगसह आणि स्वतंत्र कन्व्हर्टर्सना पेपरबोर्ड सब्सट्रेट विक्रीच्या संपूर्ण श्रेणीसह जिंकतो.हे व्यवसाय नवकल्पना, भिन्न उत्पादने, यंत्रसामग्री आणि ग्राहक सेवेद्वारे वाढ आणि मूल्य प्रदान करतात;दुसरे, आमच्या विशेष पॅकेजिंग व्यवसायांचा आमच्या विभागातील विक्रीपैकी 28% वाटा आहे.विशेष पॅकेजिंगमध्ये आमचे मूल्यवर्धित व्यवसायाच्या रूपांतरित बाजूकडे भारित आहे.आरोग्य सेवा व्यवसाय खूप मजबूत आहे आणि आमच्या एकात्मिक कार्टन्स, लेबल्स आणि इन्सर्टद्वारे समर्थित आहे.ग्राहकोपयोगी वस्तू, पेमेंट कार्ड आणि माध्यमांसाठी आमच्या इतर विशेष ऑफरची कामगिरी मिश्रित असली तरी, काही वाढत आहेत, काही कालांतराने कमी होत आहेत;तिसरी श्रेणी तंबाखू, व्यावसायिक प्रिंट आणि लिक्विड पॅकेजिंगसाठी खास SBS पेपरबोर्ड आहे.हे आमच्या विभागातील विक्रीपैकी सुमारे 13% आहे.अलिकडच्या वर्षांत व्यावसायिक मुद्रण आणि तंबाखूच्या धर्मनिरपेक्ष प्रमाणात घट झाल्यामुळे या श्रेणीला आव्हान दिले गेले आहे, जे संदर्भ देण्यासाठी, आर्थिक वर्ष 16 पासून 20% पेक्षा जास्त घसरले आहे;चौथे, आम्ही आमच्या प्रणाली संतुलित करण्यासाठी लगदा वापरतो.अलीकडील लगदाच्या किमतीत झालेल्या घसरणीमुळे गेल्या वर्षीच्या तुलनेत या तिमाहीत अंदाजे $28 दशलक्ष आणि $12 दशलक्षने कमाई कमी झाली आहे.
आम्ही आमच्या मटेरिअल सायन्स, इनोव्हेशन, मशिनरी ऑफरिंग आणि आमच्या ग्राहकांसोबत व्यावसायिक दृष्टिकोन वापरून वाढ करण्याच्या चांगल्या संधी पाहत आहोत.आम्ही आमच्या रूपांतरित मालमत्तेत गुंतवणूक केली आहे आणि आमची किंमत संरचना आणि उत्पादनाची गुणवत्ता सुधारण्यासाठी आम्ही महर्ट, कोव्हिंग्टन आणि डेमोपोलिस येथील आमच्या मिल सिस्टममध्ये गुंतवणूक केली आहे.Covington येथे, आम्ही आता फोल्डिंग कार्टन आणि इतर अनुप्रयोगांसाठी जगातील सर्वात कमी घनतेचे SBS तयार करत आहोत.
त्यामुळे आमच्या ग्राहक पॅकेजिंग व्यवसायाचे अनेक भाग सुधारत आहेत आणि दीर्घकालीन सुधारणा करत राहण्यासाठी चांगल्या स्थितीत आहेत, या सुधारणा आमच्या कमी मूल्यवर्धित आणि घसरत चाललेल्या अंतिम बाजार विभागांच्या कामगिरीद्वारे ऑफसेट केल्या गेल्या आहेत.या व्यवसायाची दीर्घकालीन कामगिरी सुधारण्यासाठी आम्ही वचनबद्ध आहोत.
वेस्टरॉक सध्याच्या आर्थिक वातावरणास अनुकूल स्थितीत आहे.आमच्याकडे एंड मार्केट सेगमेंटच्या विस्तृत श्रेणीची सेवा करण्याची क्षमता आहे, आमच्याकडे आमच्या पुरवठा साखळीमध्ये लवचिकता आहे, ज्यामध्ये व्हर्जिन आणि रिसायकल केलेले फायबर दोन्ही वापरण्याची क्षमता आहे.आमचे जागतिक स्तर या झपाट्याने बदलणार्‍या बाजारपेठेत रिडंडंसी आणि अष्टपैलुत्व प्रदान करते.
बाजारातील शेवटची मागणी झपाट्याने बदलत आहे.स्लाइड 11 आमच्या मार्केटमधील सद्य परिस्थितीचे विहंगावलोकन देते.आधी नमूद केल्याप्रमाणे, ई-कॉमर्स चॅनेलमध्ये मागणी खूप मजबूत आहे.आम्हाला विश्वास आहे की हे वाढतच जाईल.मार्चमध्ये प्रक्रिया केलेले आणि किरकोळ अन्न बाजार, पेये आणि द्रव पॅकेजिंग मजबूत होते कारण ग्राहकांनी जागेवर आश्रय घेतला आणि घरून काम केले.
प्रथिने प्रक्रिया करणार्‍या कंपन्यांना कोविड-19 चा परिणाम जाणवू लागल्याने प्रथिने बाजार गेल्या काही आठवड्यांत जोरदार सकारात्मक ते नकारात्मककडे वळले आहेत.बंद झाल्यामुळे औद्योगिक आणि वितरण ग्राहकांच्या मागणीवर नकारात्मक परिणाम झाला आहे आणि अन्न सेवा आणि व्यावसायिक प्रिंट यासारख्या इतर बाजारपेठांनी मागील तिमाहीपासून शेवटच्या बाजारातील घसरणीचा नमुना सुरू ठेवला आहे.
आज आपण कुठे उभे आहोत, कोणते ट्रेंड क्षणिक आहेत आणि कोणते टिकून राहतील हे सांगणे कठीण आहे.सुदैवाने, आमचा पेपर आणि पॅकेजिंग उत्पादनांचा वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ अर्थव्यवस्थेच्या विस्तृत वर्गामध्ये आमच्या ग्राहकांच्या बदलत्या गरजा जुळवून घेण्यासाठी आणि पूर्ण करण्यासाठी आम्हाला चांगले स्थान देतो.दृष्टीकोन अस्पष्ट असताना, आम्ही बाजारातील परिस्थिती विकसित होत असताना नेव्हिगेट करण्यासाठी कृती करण्याची तयारी केली आहे आणि करत आहोत.
धन्यवाद, स्टीव्ह.आमच्या व्यवसायातून रोख उत्पन्न करण्याच्या आमच्या क्षमतेव्यतिरिक्त, आमच्या कर्ज परिपक्वतेचे सक्रिय व्यवस्थापन आणि तरलतेची महत्त्वपूर्ण पातळी राखणे हे WestRock च्या मजबूत आर्थिक पायाचे मुख्य घटक आहेत.आथिर्क 2019 मध्ये, आम्ही $3 अब्ज पेक्षा जास्त वचनबद्ध क्रेडिट सुविधा आणि $2 बिलियन पेक्षा जास्त बँक मुदत कर्जाची मुदत वाढवली.
या व्यतिरिक्त, गेल्या वर्षी, आम्ही 2020 च्या मार्चमध्ये देय असलेल्या रोख्यांमध्ये $350 दशलक्ष पुनर्वित्त केले. आमच्याकडे 2022 च्या मार्चपर्यंत मर्यादित बाँड परिपक्वता आहेत, फक्त $100 दशलक्ष या वर्षाच्या जूनमध्ये देय आहेत.मार्चच्या शेवटी, आमच्याकडे $640 दशलक्ष रोख रकमेसह $2.5 अब्जाहून अधिक वचनबद्ध दीर्घकालीन तरलता होती.पारंपारिकपणे, आम्ही आमच्या आर्थिक वर्षाच्या उत्तरार्धात मजबूत रोख प्रवाह निर्माण करतो.आम्ही एप्रिल बंद केल्यामुळे, आम्ही निव्वळ कर्ज अंदाजे $145 दशलक्षने कमी करू शकलो.एप्रिलमध्ये या कर्ज कपातीसह, आम्ही वचनबद्ध -- आमची सध्याची वचनबद्ध तरलता आणि रोख अंदाजे $2.7 अब्ज आहे.
आमच्याकडे आमच्या 2 कर्ज करारांवर मुबलक उशी आहे आणि यामुळे आम्हाला आमचा व्यवसाय चालवण्यासाठी लक्षणीय लवचिकता मिळते.आमची कर्ज परिपक्वता आणि तरलता सक्रियपणे व्यवस्थापित करण्याव्यतिरिक्त, आमच्या पेन्शन योजना मजबूत स्थितीत आहेत.स्टीव्हने नमूद केल्याप्रमाणे, आमची यूएस पात्र पेन्शन योजना ओव्हरफंड झाली आहे आणि आर्थिक 2020 मध्ये आमच्या पात्र योजनांसाठी आमचे जागतिक रोख योगदान फक्त $10 दशलक्ष आहे.
स्लाईड 13 वर जात आहोत. कोविड 19 शी संबंधित आव्हानात्मक आर्थिक वातावरणामुळे आम्ही आमचे पूर्ण वर्षाचे मार्गदर्शन मागे घेत आहोत. आम्ही तिसर्‍या तिमाहीसाठी मार्गदर्शन देत नसलो तरी, अलीकडील ट्रेंडमुळे विक्री आणि कमाई क्रमशः कमी होण्याची शक्यता आहे.स्टीव्हने आमच्या अनेक शेवटच्या बाजारपेठांमधील बदलत्या मागणीच्या ट्रेंडवर प्रकाश टाकला, जे आमच्या व्यवसायाच्या विशिष्ट विभागांमधील खंडांवर नकारात्मक परिणाम करत आहेत.
अनिश्चित व्हॉल्यूम आउटलुक व्यतिरिक्त, Q3 परिणाम जानेवारीमध्ये लाइनरबोर्डसाठी प्रकाशित इंडेक्स कपात आणि SBS आणि पुनर्नवीनीकरण केलेल्या बॉक्सबोर्ड ग्रेडसाठी फेब्रुवारीच्या कपातीचा प्रवाह प्रतिबिंबित करतील.आणि जरी काही इनपुट खर्च कमी होत असले तरी, पुनर्नवीनीकरण केलेल्या फायबरचा खर्च डिसेंबरपासून प्रति टन $50 पेक्षा जास्त आहे.परिस्थिती स्थिर झाल्यामुळे आणि भविष्यातील मागणीच्या ट्रेंडमध्ये आम्हाला अधिक दृश्यमानता मिळेल, आम्ही आमचे मार्गदर्शन पुन्हा स्थापित करू.
आम्ही अनेक निर्णायक कृती करत आहोत ज्याची आम्हाला अपेक्षा आहे की 2021 च्या आर्थिक वर्षाच्या अखेरीस कर्ज कपातीसाठी अतिरिक्त $1 अब्ज रोख उपलब्ध होतील. काँग्रेसने नुकताच लागू केलेला CARES कायदा पुढील 3 तिमाहीत अंदाजे $120 दशलक्ष वेतन कर पुढे ढकलतो, ज्यामुळे 2021 च्या डिसेंबरमध्ये आणि 2022 च्या डिसेंबरमध्ये भरावे.
2020 दरम्यान आमची 2020 प्रोत्साहन देयके आणि 401(k) योगदान वेस्टरॉक कॉमन स्टॉकसह करण्याची आमची योजना आहे ज्यामुळे आमचा रोख प्रवाह अंदाजे $100 दशलक्षने वाढेल.आम्ही आमची भांडवली गुंतवणूक आथिर्क वर्ष 2020 मध्ये अंदाजे $950 दशलक्ष पर्यंत कमी करत आहोत आणि आता आथिर्क वर्ष 2021 मध्ये $600 दशलक्ष ते $800 दशलक्ष असा अंदाज लावत आहोत, आथिर्क वर्ष 2020 मधील $1.1 अब्ज आणि $900 दशलक्ष ते $1 अब्ज आर्थिक वर्ष 2021 मध्ये.
आम्ही पुढील 12 महिन्यांत फ्लोरेन्स आणि ट्रेस बारास मिलमधील आमचे धोरणात्मक प्रकल्प पूर्ण करू.आणि आम्हाला कोविड-19 च्या परिणामी ठिकाणावरील निर्बंध आणि करार आणि तांत्रिक संसाधनांची उपलब्धता यावरील आश्रयाचा परिणाम नॅव्हिगेट करावा लागला असताना, आम्ही कॅलेंडर वर्षाच्या उत्तरार्धात नवीन फ्लॉरेन्स पेपर मशीन सुरू करण्याची अपेक्षा करतो. 2020. ट्रेस बारास मिल अपग्रेड प्रकल्प आर्थिक वर्ष 21 च्या दुसऱ्या तिमाहीत पूर्ण झाला पाहिजे.
या भांडवली गुंतवणुकीच्या पातळीवर, आम्हाला खात्री आहे की आम्ही योग्य सुरक्षा, पर्यावरण आणि देखभाल प्रकल्पांमध्ये गुंतवणूक करणे सुरू ठेवू आणि आमचे धोरणात्मक गिरणी प्रकल्प पूर्ण करू तसेच आमच्या व्यवसायातील उत्पादकता आणि वाढीला समर्थन देण्यासाठी गुंतवणूक करू.या कपातीमुळे 2021 च्या आर्थिक वर्षाच्या अखेरीस $300 दशलक्ष ते $500 दशलक्ष अतिरिक्त रोख कर्ज कपातीसाठी उपलब्ध होईल.
आमचा वार्षिक लाभांश $1.86 प्रति शेअर वरून $0.80 प्रति शेअर वर सेट केल्यास पुढील 1.5 वर्षांमध्ये रोख प्रवाहात $400 दशलक्ष वाढ होईल.जसजसे आम्ही आमचे कार्य आणि गुंतवणूक ग्राहकांच्या मागणीच्या पातळीनुसार समायोजित करतो, आम्ही मजबूत विनामूल्य रोख प्रवाह निर्माण करणे, आमच्या ताळेबंदाचे संरक्षण करणे आणि आमची धोरणे अंमलात आणण्यासाठी आर्थिक लवचिकता निर्माण करणे सुरू ठेवू.
धन्यवाद, प्रभाग.या महामारीच्या पार्श्वभूमीवर, WestRock टीमच्या उत्कृष्ट कामगिरीबद्दल धन्यवाद, आम्ही आमच्या ग्राहकांना उत्पादने आणि सोल्यूशन्सचा अनोखा पोर्टफोलिओ आणि त्यांना त्यांची उत्पादने ज्या ग्राहकांना त्यांची गरज आहे अशा ग्राहकांपर्यंत पोहोचवण्यासाठी त्यांना पाठिंबा दिला.आम्ही आमच्या भिन्न धोरणाची अंमलबजावणी करत आहोत आणि आम्ही ते आर्थिक सामर्थ्य आणि भरीव तरलतेच्या स्थितीतून करत आहोत.
आम्ही अभूतपूर्व काळाचा सामना करत आहोत आणि नजीकच्या काळात दृष्टीकोन अस्पष्ट आहे.प्रतिसादात आम्ही आमची रणनीती जुळवून घेत आहोत आणि अंमलात आणत आहोत.WestRock ची महामारी कृती योजना आम्हांला बाजारातील परिस्थितीतील बदलांना त्वरीत प्रतिसाद देण्यास सक्षम करेल कारण आम्ही आमचा पुरवठा बाजारातील मागणीशी जुळतो.आम्ही अपेक्षा करतो की या आणि इतर कृतींमुळे आर्थिक वर्ष 21 च्या अखेरीस कर्ज कपातीसाठी $1 अब्ज रोख प्रवाह उपलब्ध करून आमची आर्थिक स्थिती आणखी मजबूत होईल.
WestRock मधील आम्हा सर्वांना आमच्या मूल्याच्या प्रस्तावावर विश्वास आहे, की या वातावरणात नेव्हिगेट करण्यासाठी आणि आणखी मजबूत कंपनी उदयास येण्यासाठी आमच्याकडे योग्य भिन्न धोरण, योग्य संघ आहे.
धन्यवाद, स्टीव्ह.आमच्या प्रेक्षकांना स्मरणपत्र म्हणून, प्रत्येकाला प्रश्न विचारण्याची संधी देण्यासाठी, कृपया आवश्यकतेनुसार पाठपुरावा करून तुमचा प्रश्न 1 पर्यंत मर्यादित करा.आम्हाला वेळ मिळेल तितक्या लोकांपर्यंत पोहोचू.ऑपरेटर, आम्ही आमचा पहिला प्रश्न घेऊ शकतो का?
जॉर्ज लिओन स्टॅफॉस, बोफा मेरिल लिंच, संशोधन विभाग - एमडी आणि इक्विटी संशोधनातील सह-क्षेत्र प्रमुख [२]
सर्व तपशीलांसाठी आणि तुम्ही COVID वर करत असलेल्या सर्व गोष्टींसाठी धन्यवाद.माझा अंदाज आहे की माझ्याकडे असलेला पहिला प्रश्न तुम्ही पुढे व्यवसायाच्या पोर्टफोलिओचे व्यवस्थापन कसे चालू ठेवाल याच्याशी संबंधित आहे.स्टीव्ह आणि वॉर्ड, असे वाटले -- आणि आपण ते नमूद केले आहे की, मागणीच्या ट्रेंडच्या संदर्भात आपण जे पहात आहात त्यात लक्षणीय परिवर्तनशीलता आहे.धर्मनिरपेक्ष म्हणजे काय, एकतर्फी काय हे सांगणे कठीण आहे.असे म्हणणे योग्य ठरेल की एकदा तुम्ही हे निश्चित केले की, ऑपरेशन्स, व्यवसाय, पोर्टफोलिओ ऑप्टिमाइझ करण्यासाठी अतिरिक्त क्रिया केल्या जातील.आणि कदाचित आम्हाला जे ऐकायचे आहे ते आम्ही ऐकले असेल, परंतु प्रीप्रिंट आणि तंबाखूमधील समस्यांमुळे तुम्ही याचे मूल्यांकन केल्‍यावर ग्राहकांना थोडे अधिक काम करावे लागेल असे वाटते.त्यामुळे जर तुम्ही त्याच्याशी बोलू शकलात आणि मला फॉलो-ऑन होता.
जॉर्ज, हा स्टीव्ह आहे.मला वाटते की तुम्ही कमी-अधिक प्रमाणात प्रश्नाचे उत्तर दिले आहे कारण मला वाटते की आम्ही बाजारात काय चालले आहे यावर लक्ष ठेवणार आहोत, आणि आम्ही अपेक्षा करतो की कालांतराने तेथे बदल होईल.काय बदल घडतील हे मी सांगू शकत नाही.मी अंदाज करू शकत नाही की आम्ही आमची प्रणाली पाहणार आहोत आणि आमची प्रणाली आणि आमचा पोर्टफोलिओ एकंदरीत ऑप्टिमाइझ करण्याच्या मार्गाने ऑपरेट करू.आणि मी तुमच्याशी सहमत आहे की आमच्याकडे आहे -- तुम्ही उपभोक्त्याबद्दल जे बोललात ते मी म्हणेन, मला वाटते की आम्हाला ग्राहकांवर आणखी काम करायचे आहे, मी याच्याशी सहमत आहे, कारण तुम्ही...
जॉर्ज लिओन स्टॅफॉस, बोफा मेरिल लिंच, संशोधन विभाग - एमडी आणि इक्विटी संशोधनातील सह-क्षेत्र प्रमुख [४]
ठीक आहे.आणि मग लाभांश मिळताच, साहजिकच एक महत्त्वाचा निर्णय.लिव्हरेज 3x पेक्षा थोडे अधिक असल्याने, तुम्ही सांगितलेली कराराची हेडरूम महत्त्वपूर्ण आहे आणि तरलता सुधारण्यासाठी तुम्ही केलेले इतर सर्व काम पाहता, तुम्हाला विराम दिला आणि म्हणून लाभांश उत्प्रेरित करण्यासाठी काही विशेष आहे का?कारण असे दिसते की तुमच्याकडे लाभांश देणे सुरू ठेवण्यासाठी जागा आहे.ती पूर्वी ज्या स्तरावर होती त्या स्तरावर टिकवून ठेवण्याच्या बाबतीत तुम्हाला सध्या सर्वात जास्त चिंता कशाची आहे?आम्ही स्पष्टपणे निर्णयाचा आदर करतो आणि मी रंगाचे कौतुक करतो.
ठीक आहे.जॉर्ज, प्रश्न विचारल्याबद्दल धन्यवाद कारण ही तरलतेची समस्या नाही.आणि मला वाटते की तुम्ही १ गोष्ट ओळखली आहे.आपल्या सर्वांवर परिणाम करणारी 1 गोष्ट असल्यास, आपण कुठेही असलो तरीही, बाजाराच्या परिस्थितीच्या संदर्भात काय घडणार आहे याची अप्रत्याशितता आहे.आणि आम्हाला वाटते की याच्‍या पुढे जाण्‍याचा प्रयत्न करण्यासाठी आणि अर्थव्‍यवस्‍थामध्‍ये असल्‍या अनिश्‍चिततेला सामोरे जाण्यासाठी आणि पुढे जाण्यासाठी बाजारपेठेतील परिस्थितीशी निगडित असल्‍याची खात्री करण्यासाठी आम्ही तयार आहोत.
आणि या क्रिया, आणि मी त्याकडे पाहत नाही -- कारण लाभांश हा आपण करत असलेल्या गोष्टींच्या मालिकेतील फक्त 1 आहे.आपल्या सर्वांना भेडसावत असलेल्या अनिश्चिततेवर नेव्हिगेट करण्याची परवानगी देण्यासाठी आम्ही करत असलेल्या कृतींचे संपूर्ण पॅकेज मी पाहीन.
जॉर्ज लिओन स्टॅफॉस, बोफा मेरिल लिंच, संशोधन विभाग - एमडी आणि इक्विटी संशोधनातील सह-क्षेत्र प्रमुख [६]
त्यामुळे कालांतराने तुम्ही पोर्टफोलिओ अधिक अनुकूल करत असताना तुम्हाला आवश्यक असणारे भांडवल याचा एक भाग असू शकतो, ते योग्य असेल का?
जॉर्ज लिओन स्टॅफॉस, बोफा मेरिल लिंच, संशोधन विभाग - एमडी आणि इक्विटी संशोधनातील सह-क्षेत्र प्रमुख [८]
त्यामुळे तुम्ही काही पावडर देखील ठेवत आहात, अर्थातच, ऑपरेशन्स ऑप्टिमाइझ करण्यासाठी तुम्हाला पोर्टफोलिओमध्ये करण्याची आवश्यकता असू शकते.हे एक कारण आहे की अतिरिक्त रोख असणे चांगले होईल.ते न्याय्य आहे का?
होय.मी फक्त एकंदरीत पाहतो, ही एक अतिशय अप्रत्याशित परिस्थिती आहे आणि मला वाटते की आपण करत असलेल्या सर्व कृती आपल्यासाठी खरोखरच अनिश्चिततेच्या काळाच्या पुढे जाण्यासाठी अतिशय योग्य आहेत ज्यातून आपण सर्व जात आहोत.
मार्क अॅडम वेनट्रॉब, सीपोर्ट ग्लोबल सिक्युरिटीज एलएलसी, संशोधन विभाग - एमडी आणि वरिष्ठ संशोधन विश्लेषक [११]
स्टीव्ह, मला फक्त त्याचा पाठपुरावा करायचा आहे -- लाभांश प्रश्नाचे उत्तर, कारण मला वाटते की गुंतवणूकदारांना खरोखर पूर्णपणे समजून घेणे महत्वाचे आहे.मला म्हणायचे आहे, तुमचा मुद्दा असा आहे की - तुम्हाला सध्या दिसत असलेली कोणतीही तरलता समस्या नाही, परंतु शक्यतो, तुम्ही हे एक म्हणून करत आहात -- फक्त अशा परिस्थितीत, तुम्ही खरोखरच याची अपेक्षा करत नाही, परंतु हे फक्त एक अतिशय पुराणमतवादी आहे कृती, तुम्ही म्हणता त्याप्रमाणे, समोरून बाहेर पडा.खरच हे समजून घेण्याचा मार्ग आहे का?कारण मला वाटते की बरेच लोक ते वरवरचे वाचतील आणि म्हणतील, व्वा, त्यांना त्यांच्या रोख निर्मितीबद्दल काळजी वाटली पाहिजे, त्यांनी नुकताच त्यांचा लाभांश कमी केला आणि यामुळे बर्‍याच लोकांना आश्चर्य वाटले.
होय.म्हणून तुम्ही विचारत आहात याचे मला कौतुक वाटते.हा तरलतेचा प्रश्न नाही.मला असे वाटते की हे अगदी अप्रत्याशित घटनांच्या समोरून बाहेर पडण्याचा प्रयत्न करीत आहे.आणि मग मी स्टॉकहोल्डरच्या दृष्टिकोनातून याबद्दल खूप गांभीर्याने विचार करतो आणि आम्ही रोख रक्कम तयार करतो जी कर्ज फेडण्यासाठी जाईल आणि मला वाटते की ते स्टॉकहोल्डर्सच्या फायद्यासाठी जमा होईल.म्हणून जर मी स्टॉकहोल्डर आहे, तर मला वाटते की मी याचे कौतुक करतो कारण यामुळे आम्हाला कर्ज फेडण्यासाठी रोख रक्कम मिळते, जे उपलब्ध होणार आहे -- जे भागधारकांच्या फायद्यासाठी जमा होणार आहे आणि ते वाढवणार आहे. तरलता आणि आम्हाला कर्ज भांडवली बाजारात दीर्घकालीन प्रवेश प्रदान करते, जे सर्व मला खूप महत्वाचे वाटते.आणि $0.80 वर लाभांश अजूनही अर्थपूर्ण आहे आणि तो भरीव आहे आणि तो इतर अनेक गुंतवणूक पर्यायांसाठी स्पर्धात्मक आहे.
मार्क अॅडम वेनट्रॉब, सीपोर्ट ग्लोबल सिक्युरिटीज एलएलसी, संशोधन विभाग - एमडी आणि वरिष्ठ संशोधन विश्लेषक [१३]
ठीक आहे.आणि मग त्वरीत चालू - ओळखणे ही एक अतिशय तरल परिस्थिती आहे.सध्या मागणी कशी आहे विरुद्ध ती कुठे होती, मे महिन्यासाठी तुमची सर्वोत्तम अपेक्षा काय आहे, गोष्टी कशा दिसतात या संदर्भात तुम्ही आमच्याशी काही तपशील शेअर करू शकता का?
होय, मार्क, मी जेफला नालीदार आणि त्यानंतर पॅटला प्रतिसाद देऊ देईन, ग्राहकांसाठी त्यास प्रतिसाद द्या.तर जेफ?
जेफ्री वेन चालोविच, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य व्यावसायिक अधिकारी आणि कोरुगेटेड पॅकेजिंगचे अध्यक्ष [१५]
धन्यवाद, स्टीव्ह.शुभ सकाळ, मार्क.त्यामुळे मे रोजी सांगणे खूप घाईचे आहे की पहिल्या आठवड्यात आमचे बॅकलॉग स्थिर आहेत.आणि मी एप्रिलच्या व्हॉल्यूम्सवर शक्य तितकी स्पष्टता प्रदान करेन, तुम्ही विशिष्ट शेवटच्या बाजारपेठांमध्ये तपशील शोधत आहात हे समजून.माझ्याकडे अद्याप असे दाणेदार दृश्य नाही.आणि मग तुम्ही नमूद केल्याप्रमाणे, आमच्या ग्राहकांच्या तात्पुरत्या बंद होणार्‍या प्लँटच्या प्रमाणात, मागणी प्रोफाइलमधील अस्थिरता, ते तिमाही काय असेल किंवा नाही याचे सूचक असू शकत नाही.म्हणून आम्ही एप्रिल पूर्ण केला सुमारे 4% खाली.आम्ही महिन्याची सुरुवात बॅकलॉगसह जोरदार केली आणि नंतर प्रत्येक आठवडा उत्तरोत्तर खराब होत गेला.स्टीव्हने नमूद केल्याप्रमाणे, आमच्याकडे 130 हून अधिक ग्राहक आहेत ज्यांनी एकतर व्यवसायात शिफ्ट बंद केली किंवा कमी केली, आमच्या शीर्ष 10 ग्राहकांपैकी 4 ग्राहकांनी मार्चच्या अखेरीस ते एप्रिलच्या सुरुवातीपर्यंत अनेक प्लांट ठेवले होते.म्हणून आम्ही आमच्या प्रक्रिया केलेले अन्न आणि आमच्या प्रथिने व्यवसायात ते मजबूत विभागांमध्ये पाहिले.ते अमेरिका आणि कॅनडा आहे.आणि मग आम्ही जे व्यवसाय - जे अन्न सेवा पॅकेजिंग किंवा अन्न सेवा व्यवसाय देतात ते देखील खाली गेले.आणि मग आम्ही हे आमच्या औद्योगिक उत्पादनांसारखे कमकुवत असलेल्या अंतिम-वापर विभागांमध्ये पाहिले आणि आमचे वितरण आणि पेपर व्यवसाय, जो एक मोठा भाग आहे.
आम्ही ज्या व्यवसायातून बाहेर पडलो आणि बॉक्स प्लांट जे आम्ही बंद केले ते हेडवाइंड राहील.आणि मग आम्ही त्या वितरण आणि पेपर क्षेत्रातील काही कमी मूल्याच्या शीट व्यवसायातून बाहेर पडलो.त्यामुळे आम्ही बाहेर पडताना पुढील आर्थिक वर्षासाठी थोडीशी ओढाताण होईल.पण पुन्हा, जर तुम्ही कॉम्प्सकडे पाहिले तर, आम्ही गेल्या वर्षी एप्रिलमध्ये 1.7% वर होतो.बाजार सुमारे 1.4% खाली होता.गेल्या वर्षीच्या तिमाहीत आम्ही 2.7% वर होतो आणि बाजार सपाट होता.त्यामुळे कॉम्प्स कठीण आहेत.
पण असे म्हटल्यावर आमचा व्यवसाय चांगला चालला.आम्ही आमच्या ग्राहकांच्या मागणीशी आमचा पुरवठा जुळवला.झाडे चांगली चालली.त्यांच्याकडे अतिशय आव्हानात्मक परिस्थिती होती ज्या व्यवसायांवर होते, व्यवसाय खाली होते.आम्ही अक्षरशः निर्दोषपणे वनस्पतींभोवती व्यवसाय हलवला.आणि स्टीव्हने नमूद केले की आमच्या कर्मचार्‍यांनी वीरपणे प्रतिक्रिया दिली.आणि म्हणून आम्हाला दीर्घकालीन आत्मविश्वास आहे की आम्ही हा व्यवसाय आणि मशीन विक्री, प्रीप्रिंट ग्राफिक विक्री यावरील आमची भिन्न धोरणे एकत्रित करणे सुरू ठेवू शकतो.हा व्यवसाय वाढवण्याच्या आमच्या दीर्घकालीन क्षमतेवर आम्हाला विश्वास आहे.
पॅट्रिक एडवर्ड लिंडनर, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य नवोन्मेष अधिकारी आणि ग्राहक पॅकेजिंगचे अध्यक्ष [१७]
मस्त.धन्यवाद, स्टीव्ह आणि धन्यवाद, जेफ.आणि म्हणून मी खरोखर करू शकत नाही -- जेफ प्रमाणे, मी खरोखर मे वर जास्त टिप्पणी करू शकत नाही.मी एप्रिलसाठी काही तपशील देण्याचा प्रयत्न करेन, विशेषतः, स्टीव्हने तिमाहीत वर्णन केलेल्या टिप्पण्यांशी ते कसे जुळते.मूलत:, आम्ही मार्च महिन्याच्या तिमाहीच्या शेवटी जे पाहिले ते खरोखर एप्रिलपर्यंत चालू राहिले.आम्ही अन्न, बहुतेक अन्न सेवा श्रेणी आणि अनुप्रयोग, पेये आणि आरोग्य सेवांमध्ये ठोस मागणी आणि स्थिरता पाहिली.सीएनकेवर एप्रिलमधील आमचा बॅकलॉग 5 आठवडे आणि CRB सुमारे 3 आठवडे मजबूत आहे.आणि म्हणून आम्हाला चांगले वाटते -- आणि अन्न सेवा, पेय आणि आरोग्य सेवेबद्दल आशावादी.
विशेषत: व्यावसायिक मुद्रणावर आम्ही काही महत्त्वपूर्ण आव्हानांना सामोरे गेलो.आणि म्हणून कदाचित मी थोडा वेळ घेईन आणि फक्त त्याचे वर्णन करेन.आम्ही एप्रिलमध्ये जवळपास 50% शेजारच्या भागात गेलो होतो.ते एप्रिलमधील दैनंदिन विक्री दरापैकी निम्मे आहे जसे की आमच्याकडे सामान्यत: असते आणि आमच्याकडे फेब्रुवारीमध्ये जे होते त्याच्या जवळपास निम्मे.यापैकी बरेच काही थेट मेलिंग आणि जाहिरातींमधील कपात आणि शीटफेड प्रकल्पांवरील काही नफा जे सामान्यतः वर्षाच्या या वेळी मजबूत असतील, खरोखरच रद्द केले गेले आहेत.आणि ते एप्रिलमध्येही चालू राहिले.अर्थात, आम्ही चर्चा केल्याप्रमाणे, पुढे काय होणार आहे हे सांगणे कठीण आहे.
आणि तसेच, मार्चमध्ये आमच्यात काही मऊपणा होता, विशेषत: आणि ते एप्रिलपर्यंत आमच्या उच्च-श्रेणीच्या आत्म्यांमध्ये चालू राहिले, कदाचित ड्युटी-फ्रीमुळे काही प्रमाणात प्रभावित झाले.आणि सौंदर्यप्रसाधने आणि सौंदर्य निगा मध्ये देखील, ही बहुधा विवेकी, उच्च-मूल्य उत्पादने आहेत.आणि त्यातील काही उत्पादने अनावश्यक म्हणून पाहिली गेली आणि आमचे ग्राहक त्यांच्या सुविधा चालवत नव्हते.आणि म्हणून एप्रिलमध्ये, मी म्हणेन, स्टीव्हने वर्णन केलेल्या मार्चमध्ये आम्ही पाहिलेला ट्रेंड खरोखरच चालू ठेवला.
मार्क अॅडम वेनट्रॉब, सीपोर्ट ग्लोबल सिक्युरिटीज एलएलसी, संशोधन विभाग - एमडी आणि वरिष्ठ संशोधन विश्लेषक [१८]
आणि जर मी करू शकलो तर - जर तुम्ही ते सर्व एप्रिलमध्ये एकत्र ठेवले तर, परिमाणाचा क्रम, कसा दिसला असेल?पॅट?
पॅट्रिक एडवर्ड लिंडनर, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य नवोन्मेष अधिकारी आणि ग्राहक पॅकेजिंगचे अध्यक्ष [१९]
विशेषतः ग्राहकांच्या दृष्टीने?त्यामुळे एकंदरीत, मी म्हणेन की ते प्रत्येक वैयक्तिक श्रेणीनुसार खंडित केले पाहिजे.पण मी म्हणेन की एप्रिल वर्षानुवर्षे कमी होता.आत्ता अचूक आकडा देऊ शकत नाही कारण ते तपशीलांसह खूप लवकर आहे, परंतु वर्ष-दर-वर्ष तसेच मार्चच्या तुलनेत अगदी कमी आहे.आणि तुम्ही पहाल -- स्टीव्हने त्याच्या टिप्पण्यांमध्ये नमूद केले आहे, विशेषत: SBS च्या आसपास, मुख्यतः व्यावसायिक प्लांटच्या प्रभावामुळे आम्ही एप्रिल महिन्यात सुमारे 14,000 टन डाउनटाइम, इकॉनॉमिक डाउनटाइम घेतला, जो आमच्याकडे व्यावसायिक प्लांटमध्ये होता तो मऊपणा प्रतिबिंबित करतो.
आणि मार्क, हा वॉर्ड आहे.मी फक्त जोडेन, जेव्हा आम्ही म्हटलो की महसूल आणि कमाई अनुक्रमे कमी होतील तेव्हा मी माझ्या तयार टिप्पण्यांकडे लक्ष वेधतो.आणि साधारणपणे, आम्ही वर्षाच्या उत्तरार्धात हंगामी कालावधीकडे जात आहोत जिथे प्रत्यक्षात महसूल वाढेल.म्हणून मला वाटते की जेफ आणि पॅट दोघांनी तुम्हाला महिन्यावर दिलेल्या टिप्पण्या या तिमाहीतील अनुक्रमिक घसरणीच्या आमच्या दृष्टिकोनाशी सुसंगत आहेत.
माझ्या पहिल्या प्रश्नासाठी, मला आश्चर्य वाटले की तुम्ही तुमच्या फायबरच्या वाढीच्या प्रमाणात, तुमच्या पुनर्नवीनीकरण केलेल्या फायबरच्या वाढीच्या क्रमाबद्दल थोडेसे बोलू शकता का, कारण तळाशी, जे मला वाटते की कदाचित पहिल्या आर्थिक तिमाहीत असेल आणि नंतर तुमची क्षमता. त्या वाढीची भरपाई करण्यासाठी.
जेफ्री वेन चालोविच, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य व्यावसायिक अधिकारी आणि कोरुगेटेड पॅकेजिंगचे अध्यक्ष [२४]
मार्क, होय.त्यामुळे आमच्या फायबरमध्ये लक्षणीय वाढ झाली आहे.आम्ही आतापर्यंत $50 किंवा त्यामुळे एक टन वर आहोत.आणि यासह -- पुनर्नवीनीकरण केलेल्या फायबरची मागणी कायम आहे, परंतु पिढीला आव्हान देण्यात आले आहे.त्यामुळे मार्चपासून, आम्ही पिढीमध्ये मंदी पाहिली, मुख्यतः कारण बरेच व्यवसाय रिटेल होते.त्यामुळे किराणा दुकाने मजबूत आहेत, परंतु उर्वरित किरकोळ व्यावसायिक व्यवसाय खरोखरच मऊ झाले आहेत.आणि मग तुम्ही ऑनलाइन खरेदीकडे शिफ्ट झाले.आणि त्यामुळे रीसायकलिंग केंद्रांमध्‍ये भरपूर OCC चा पुनर्प्राप्ती दर किरकोळ दुकाने आणि किराणा दुकानांमध्‍ये आहे त्यापेक्षा खूपच कमी आहे.त्यामुळे वरच्या बाजूस दबाव येतो.आम्ही व्यवसायात ऑफसेट करण्यासाठी काय करत आहोत ते म्हणजे आम्ही सर्वात जास्त व्हर्जिन फायबर किंवा पुनर्नवीनीकरण फायबर चालवतो जे मिल्सच्या त्यांच्या क्षमतेपर्यंतच्या किमतीवर अवलंबून असते, ते त्यांच्या क्षमतेच्या पल्पिंगवर आधारित ऊर्जा संतुलनावर आधारित असते, म्हणून आम्ही ते व्यवस्थापित करतो खर्च ऑफसेट करण्यासाठी शक्य तितक्या जवळून मदत करा.आम्ही कमी करतो -- आम्ही आमचे सर्व लीन सिक्स सिग्मा प्रकल्प पाहतो.आम्ही दरवर्षी उत्पादकतेनुसार महागाई कमी करण्याचा प्रयत्न करतो.आणि मग OCC किती पुढे जाईल यावर अवलंबून, आम्ही शक्य तितक्या सर्व खर्चाची भरपाई करण्याचा प्रयत्न करत राहू.
आणि मला असे वाटते की एका विशिष्ट टप्प्यावर, जर तुम्ही 3 वर्षांपूर्वी मागे वळून पाहिले तर ते $300 दशलक्ष हेडविंड होते जे मागे टाकणे थोडे कठीण होते.परंतु आत्ता, आम्ही काही खर्च ऑफसेट करून आणि आमचे - फायबर मिक्स मिसळून, सिस्टममधील खर्चावर आधारित फायबर मिक्स ऑप्टिमाइझ करत आहोत.आणि मग जसजसे आपण वर्षभर जातो तसतसा हा वरचा दबाव कायम राहतो की नाही ते आपण पाहू.मला वाटते की ते मे पर्यंत टिकून राहते आणि मग काय होते ते आपण पाहू.परंतु आम्ही आधी म्हटल्याप्रमाणे, कोविड परिस्थितीवर आधारित मार्केटमध्ये सध्या काहीही सांगणे फार कठीण आहे.
ठीक आहे.ते उपयुक्त आहे, जेफ.माझा फॉलो-ऑन फक्त गोंडीच्या आसपास होता आणि मला नवीन मशीनच्या स्टार्टअपबद्दल आणि मेक्सिकोमध्ये तुमच्या निर्यातीवर काय परिणाम होऊ शकतो याबद्दल मला उत्सुकता आहे.पण मलाही उत्सुकता आहे की भागीदारी करारामध्ये असे काही आहे की ज्याने तुम्हाला गोंडीमध्ये तुमची मालकी वाढवावी लागेल, म्हणा, आता आणि आर्थिक वर्ष २०१२ च्या अखेरीपर्यंत?
मार्क, मी दुसरा प्रश्न घेईन.मार्क, मी दुसरा प्रश्न घेईन आणि जेफ, तू पहिल्या प्रश्नाचे उत्तर दे.भागीदारी करारामध्ये असे काहीही नाही ज्यामुळे आम्हाला आमची मालकी वाढवावी लागेल.त्यामुळे आम्ही स्थिर आहोत...
जेफ्री वेन चालोविच, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य व्यावसायिक अधिकारी आणि कोरुगेटेड पॅकेजिंगचे अध्यक्ष [२९]
आपण आहोत त्याच प्रकारच्या मार्केट डायनॅमिक्सला मेक्सिको तोंड देत आहे, मार्क.त्यामुळे OCC जनरेशन कमी वरच्या दिशेने दाब, ते समान परिणाम पाहत आहोत.त्यामुळे कोविड परिस्थितीच्या आधारे गिरणी प्रकल्पाला थोडा विलंब झाला, त्यामुळे तो थोडा ताणला जात आहे.आणि मग मी म्हणेन की त्यांच्या अंतिम-वापराच्या बाजारपेठा खूप आहेत -- आमच्या सारख्याच प्रभावाचा परिणाम सध्या यूएस मध्ये आहे त्यामुळे मेक्सिकोमध्ये अगदी समान परिस्थिती आम्ही येथे यूएस मध्ये पाहत आहोत
मार्क, आम्हाला मिळेल -- आम्ही आमच्या 10-Q वर काहीतरी ठेवू जे गोंडीवरील प्रश्नाचे उत्तर निर्दिष्ट करेल.
अँथनी जेम्स पेटिनारी, सिटीग्रुप इंक, संशोधन विभाग - व्हीपी आणि पेपर, पॅकेजिंग आणि वन उत्पादने विश्लेषक [३२]
फक्त जेफला आधीच्या प्रश्नाचा पाठपुरावा करून, बंद बॉक्स प्लांट्समधून व्हॉल्यूम हेडविंड किती काळ टिकतो हे मोजणे शक्य आहे का?आणि ते आकारणे शक्य आहे का?आणि मग, जेफ, मला वाटते की तुम्ही एप्रिल व्हॉल्यूम 4% खाली असल्याचे सूचित केले आहे आणि मोठ्या ग्राहकांनी काही प्लांट बंद केले आहेत.शटडाऊनच्या प्रभावाचे मोजमाप करणे अजिबात शक्य आहे का, मग तो घसरणीचा एक छोटासा भाग असो किंवा अर्धा किंवा बहुतेक घट?फक्त सामान्य सेंद्रिय वाढ कोणत्या प्रकारची असेल हे समजून घेण्याचा प्रयत्न करत आहे.
जेफ्री वेन चालोविच, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य व्यावसायिक अधिकारी आणि कोरुगेटेड पॅकेजिंगचे अध्यक्ष [३३]
नक्की.तर पहिला भाग, अँथनी, बॉक्स प्लांट बंद होण्याचे काम गेल्या वर्षीच्या मेमध्ये सुरू झाले आणि ते आतापर्यंत जानेवारीपर्यंत चालले आहेत.तर तेथे एक आहे -- आणि ते बंद होण्यासाठी एकूण ०.६% ते एका बिंदू दरम्यान आहे.म्हणून जसजसे आपण वर्षानुवर्षे जात असतो, तसतसे आपण वर्षभर फिरत असताना त्यापैकी बरेच काही बंद होतील.आणि मग एप्रिलमध्ये, मला वाटते की बंद महत्त्वपूर्ण होत्या.माझ्याकडे अद्याप प्रत्येक एंड मार्केटचा साइट लेव्हल तपशील नाही.परंतु मार्चमध्ये आव्हान दिलेले शेवटचे बाजार एप्रिलमध्ये आव्हानात्मक राहिले.तर वितरण पत्रके, कागद, औद्योगिक, किरकोळ विक्रेते, अन्न सेवा.आणि मग आम्ही वर असलेल्या शेतीवरही परिणाम केला, अन्न सेवेला जाणारे भाग, जे कदाचित आमच्या एजी व्यवसायाचा अर्धा भाग नाही, परंतु तरीही तो एक महत्त्वपूर्ण भाग आहे, लक्षणीयरीत्या खाली आला.
जर तुम्ही आमच्या शीर्ष 10 ग्राहकांकडे पाहिले तर तुमच्याकडे काही प्रमुख प्रथिने ग्राहक आहेत, तुमच्याकडे काही प्रमुख ग्राहक उत्पादने, वस्तूंच्या कंपन्या, प्रक्रिया केलेले खाद्यपदार्थ आहेत, - आम्हाला सामोरे जावे लागलेल्या काही प्रमुख समस्यांचा हा एक महत्त्वाचा भाग आहे.म्हणून आमच्याकडे, मी म्हटल्याप्रमाणे, यापैकी काही व्यवसायांमध्ये ब्रँडेड ग्राहक, खाजगी लेबल आणि नंतर प्रथिने अशा 5 पेक्षा जास्त वनस्पती होत्या आणि आमच्यासाठी ते कॅनडा आणि यूएस आहे.तर ते मंदीचे महत्त्वपूर्ण तुकडे होते.
आणि मग तुम्ही पाहिल्यास, आमच्या डेकमध्ये मोठ्या विभागांवर एक चार्ट आहे, जेव्हा तुम्ही पेपरमध्ये वितरण पाहता, आणि मी तुम्हाला नक्की देऊ शकतो मार्च तिमाहीत, दररोज 6.6% खाली होता.आणि म्हणून ते या व्यवसायात येत राहतील.आणि आपण आमच्यासाठी मोठ्या 3 बद्दल विचार करा, त्यांच्या व्यवसायाचा एक भाग म्हणजे ऑटो व्यवसाय, ऑटो पार्ट्स, ते पूर्णपणे खाली आहे.आणि मग फिरणारा व्यवसाय, स्टोरेजमध्ये हलवणे देखील लक्षणीयरीत्या खाली आले आहे.आणि ते सर्वात मोठे ग्राहकांपैकी 1 आहे, संरक्षण विभाग, त्यांनी 1 जूनपर्यंत सेवांसाठी सर्व हालचाली स्थगित केल्या आहेत. त्यामुळे हा आणखी एक महत्त्वाचा भाग आहे.
त्यामुळे त्या मोठ्या भागात, ते मोठे विभाग खाली होते.आणि आमचा पिझ्झा विभाग जो मजबूत आणि वाढत आहे तो एप्रिलमध्ये येणार आहे.आणि माझ्याकडे ते विशेषतः एप्रिलसाठी नाही.परंतु विभागांची चव मुळात एप्रिलमध्ये येत आहे.
अँथनी जेम्स पेटिनारी, सिटीग्रुप इंक, संशोधन विभाग - व्हीपी आणि पेपर, पॅकेजिंग आणि वन उत्पादने विश्लेषक [३४]
ठीक आहे.हे अत्यंत उपयुक्त तपशील आहे.आणि मग फक्त एक प्रश्न, माझ्या अंदाजानुसार, नालीदार आणि ग्राहक दोघांसाठी.आम्ही पाहिले आहे की काही राज्यांनी ऑर्डर्सवर आश्रय घेण्यास सुरुवात केली आहे आणि हे खरोखर सुरुवातीचे दिवस आहेत हे समजून घेत आहे, मला आश्चर्य वाटत आहे, तुम्ही तुमच्या ग्राहकांशी बोलत आहात, मग ते अन्न सेवा असो किंवा किरकोळ किंवा व्यवसायाच्या इतर भागांमध्ये असो, हे काहीतरी आहे का? आपण ऑर्डर पिकअप करण्यासाठी एक अर्थपूर्ण उत्प्रेरक म्हणून पाहत आहात?किंवा आपण तेथे कोणत्याही रंग देऊ शकता?
जेफ्री वेन चालोविच, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य व्यावसायिक अधिकारी आणि कोरुगेटेड पॅकेजिंगचे अध्यक्ष [३५]
नक्की.मी सुरू करेन आणि नंतर ते पुढे चालू ठेवण्यासाठी पॅटकडे वळेन.हे सांगणे खूप घाई आहे.आणि मी म्हटल्याप्रमाणे, जे विभाग अगदी मजबूत आहेत त्यांना त्यांच्या कर्मचार्‍यांच्या बेसवर कोविडच्या प्रभावामुळे डाउनटाइम आणि हेडविंड आहेत.त्यामुळे आशेने, जसे की आम्ही बॅकअप सुरू करतो, आम्हाला मागणी वाढण्याचे काही ट्रेंड दिसू लागतात, परंतु मेच्या पहिल्या आठवड्यात हे सांगणे खूप लवकर आहे.पॅट?
पॅट्रिक एडवर्ड लिंडनर, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य अभिनव अधिकारी आणि ग्राहक पॅकेजिंगचे अध्यक्ष [३६]
होय.आणि धन्यवाद, जेफ.आणि फक्त ग्राहकांच्या बाजूने जोडून, मी त्याशी सहमत आहे.मला वाटतं -- कदाचित सर्वात डायनॅमिक स्पेस जे आपण पाहत आहोत ते खरोखरच SBS साठी फूड सर्व्हिस आणि कप आणि प्लेट स्टॉकच्या आसपास आहेत, जिथे आम्ही तिथे ओपन मार्केट SBS बोर्ड पुरवठादार आहोत.त्यामुळे -- पण तिथे काय घडू शकते हे सांगणे खूप लवकर आहे, परंतु बरेच बदल झाले आहेत.आणि मग दुसरे अजूनही व्यावसायिक प्रिंटमध्ये आहे, ज्याचा मी आधी उल्लेख केला आहे, त्यात काही लक्षणीय घट झाली आहे.आणि म्हणून आम्ही ते काळजीपूर्वक पाहत आहोत.परंतु आत्ता तेथे असलेल्या सर्व अनिश्चिततेसह, राज्य उघडत आहे की सामाजिक अंतराच्या आसपासच्या काही क्रियाकलापांचा नजीकच्या काळात अर्थपूर्ण परिणाम होणार आहे की नाही हे सांगणे खूप लवकर आहे.
स्टीव्ह, फक्त एक प्रश्न अधिक, कदाचित तात्विकदृष्ट्या किंवा दीर्घकालीन, फक्त तुम्ही अधिग्रहण कसे पहात आहात यावर.या सर्वात अलीकडील सायकलमध्ये केलेले काही सौदे, ते मंदीमध्ये फार चांगले प्रदर्शन करत आहेत असे वाटत नाही, काही उच्च अंत आत्मा आणि तंबाखू आणि कॅपस्टोनसह एमपीएस, तुम्ही विजयातील काही आव्हानांचा उल्लेख केला आहे.साहजिकच, लीव्हरेज थोडा जास्तच असेल आणि आम्हाला आता लाभांश कमी करावा लागला आहे.त्यामुळे फक्त दीर्घ कालावधीसाठी, अर्थातच, ते वेस्टरॉकसाठी एक मूल्य निर्मिती लीव्हर आहे अधिग्रहण.परंतु तुम्हाला असे वाटते का की पुढे जाताना, कदाचित आम्ही थोडे अधिक सावध होऊ आणि कदाचित भूतकाळातील लीव्हरेज जितके जास्त असेल तितके जास्त नसेल आणि कदाचित नजीकच्या भविष्यासाठी लीव्हरेज कमी करण्यासाठी अधिग्रहण अधिक मागे लागतील. ?
प्रश्न विचारल्याबद्दल धन्यवाद, ब्रायन.मला वाटते भांडवल वाटपाच्या संदर्भात, आपण जिथून आहोत, मला वाटते की कर्ज कमी करणे हे अधिग्रहणापेक्षा प्राधान्य दिले जाते.परंतु मी दीर्घकालीन अपेक्षा करतो, आम्ही आमच्या कंपनीला मूल्य जोडण्यासाठी अधिग्रहण करू शकू.
ठीक आहे.आणि मग फक्त त्याच्याशी संबंधित, आपण रोख उत्पन्न करण्यासाठी आणि तरलता सुधारण्यासाठी बरीच पावले उचलत आहात.फक्त पोर्टफोलिओमध्ये, अशी कोणतीही मालमत्ता आहे का जी तुम्ही विकण्याचा किंवा त्या प्रक्रियेला गती देण्यासाठी विकण्याचा प्रयत्न करू शकता का?आणि तुम्ही खेळत्या भांडवलामधून, जसे की, खेचण्यास सक्षम असाल असे रोखीचे इतर कोणतेही स्रोत आहेत का?मला वाटते की सुरुवातीला, ते वर्षासाठी खूप मोठे हेडविंड असणार होते, परंतु गोष्टी बदलल्या आहेत.त्यामुळे नजीकच्या काळात काही रोख उत्पन्न करण्यासाठी इतर काही मार्ग आहेत का याचा विचार करत आहात?
होय.आम्ही आमच्या व्यवसायाकडे असे पाहतो -- आमचे काम रोख उत्पन्न करणे आहे, म्हणून आम्ही सर्व पर्याय पाहू.आमच्या पोर्टफोलिओमध्ये विशेषत: वेगळे असे काहीही नाही.मला वाटते की मी वॉर्ड डिक्सन आणि जॉन स्टॅकेलकडे पाहत आहे आणि ते प्रत्येक दिवशी कार्यरत भांडवलाकडे पाहतात.म्हणून आम्ही विविध लीव्हर्स पाहत आहोत -- जे आम्ही रोख उत्पन्न करू शकतो.
मार्कसाठी हा जॉन ऑन आहे.फक्त प्रथम, तुम्ही फक्त ब्लीच बोर्ड व्यवसायाविषयी बोलू शकता आणि कसे -- आम्ही भांडवल खर्चापासून किती दूर आहोत याबद्दल बोलू शकता?आणि मग Q1 दरम्यान एकूण ब्लीच बोर्ड ऑपरेटिंग रेट काय होता?
पॅट्रिक एडवर्ड लिंडनर, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य नवोन्मेष अधिकारी आणि ग्राहक पॅकेजिंगचे अध्यक्ष [४४]
होय.तर हा पॅट.विशेषत: ब्लीच केलेले बोर्ड आणि SBS च्या आसपास, म्हणून स्टीव्हने टिप्पणी केल्याप्रमाणे, तंबाखू आणि व्यावसायिक प्रिंट धर्मनिरपेक्ष घटत चालले आहे, आणि आम्ही काही नजीकच्या काळातील आव्हाने पाहत आहोत कारण ते व्यावसायिक प्रिंटशी संबंधित आहे, तसेच अन्न सेवेवर देखील थोडेसे.म्हणून आम्ही मार्च आणि एप्रिलमध्ये काही असामान्य आर्थिक डाउनटाइम घेतला, हे दर्शविते की आमचे ऑपरेटिंग दर त्यापूर्वी होते तितके जास्त नव्हते.
आता त्या काळात आल्यावर मी म्हणेन की आम्ही खूप मजबूत होतो.आणि तुमच्या अपेक्षेप्रमाणे, SBS सह, ऑपरेटिंग दर वाढलेले होते आणि साधारण 4 आठवडे बॅकलॉग होते.परंतु स्पष्टपणे, आम्ही SBS किंवा ब्लीच्ड बोर्ड वापरत असलेल्या काही विभागांमध्ये आम्ही जे पाहिले आहे, आम्ही गेल्या काही महिन्यांत त्या मंदीमध्ये ते समायोजन पाहिले आहेत ज्यांचा ऑपरेटिंग दरांवर नक्कीच परिणाम झाला आहे.
ठीक आहे.ते उपयुक्त आहे.आणि नंतर फक्त एमपीएसकडे अधिक विशिष्टपणे वळणे.तुम्ही युरोपियन कमकुवतपणा सांगितला आहे पण MPS व्यवसायाचे कोणते भाग कमकुवत आहेत?उच्च श्रेणीच्या आत्म्यांव्यतिरिक्त काही आहे का?
फक्त -- हा स्टीव्ह आहे.मला वाटते की युरोपमधील त्यांचा ठसा ब्रिटनच्या दिशेने भारलेला आहे.त्यामुळे त्यांच्याकडे काही होते -- आणि त्यामुळे मला वाटते की ब्रेक्झिट हे त्यांच्यासाठी आव्हान होते.आणि म्हणून आम्ही ते उत्पादन युरोपमध्ये शक्य तितक्या पूर्वेकडे हलवत आहोत.म्हणून आम्ही व्यवसाय पोलंडमध्ये हलवला आहे.मला वाटते की आपण एकूण पाहतो त्यापेक्षा सेगमेंट खरोखर इतके वेगळे नाहीत.आरोग्य सेवेचा व्यवसाय खूप चांगला झाला आहे.आणि ड्युटी-फ्री स्टोअर्सबद्दल पॅटने जे सांगितले आणि फक्त मी त्याला कोविड संबंधित व्यवसाय म्हणेन त्यामुळं ग्राहक ब्रँडेड व्यवसाय अधिक आव्हानात्मक झाला आहे.
मला आशा आहे की तुम्ही आणि तुमचे कुटुंब ठीक आहात.विशेषत: ब्राझीलमधील नालीदार व्यवसायातील ट्रेंडबद्दल तुम्ही अजिबात टिप्पणी देऊ शकत असल्यास उत्सुक आहे.मी त्याचे कौतुक करतो की ते हंगामी संथ कालावधीत जात आहे, परंतु आम्ही आतापर्यंत एप्रिलपर्यंत जे काही वाचले आहे ते पाहिले आणि तेथे काही जोरदार मागणी दर्शविली आहे.
जेफ्री वेन चालोविच, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य व्यावसायिक अधिकारी आणि कोरुगेटेड पॅकेजिंगचे अध्यक्ष [४९]
तो जेफ आहे.मी ते घेईन.त्यामुळे ब्राझील, मला वाटते तुम्ही जे वाचले आहे ते सुसंगत आहे.त्यांची सकारात्मक कंटेनरबोर्ड विक्री वर्षानुवर्षे, जवळजवळ 11% आहे.आफ्रिकेमध्ये देखील दक्षिण अमेरिका प्रदेशातील उच्च निर्यात.आमच्या ब्राझील व्यवसायासाठी व्हॉल्यूम 7% वाढले आहेत.त्यांनी बाजाराला मागे टाकले, परंतु ते निरोगी 6-अधिक टक्के वाढले.पोर्टो फेलिझ रॅम्प अप अत्यंत चांगले जात आहे.ते व्यवसाय वाढवत राहतात.ते त्यांच्या नवीन कोरुगेटर्स आणि ईव्हीओएलवर विक्रम प्रस्थापित करत आहेत आणि ते रॅम्प अप अत्यंत चांगले चालू आहे.
आम्ही कोविड विषाणूचे काही हेडविंड्स पाहत आहोत, परंतु आम्ही येथे पाहिले त्या प्रमाणात ते आजपर्यंत नाही.तसेच, ट्रेस बॅरास प्रकल्प मार्गावर आहे आणि वॉर्डने आधी म्हटल्याप्रमाणे, 2021 कॅलेंडरच्या पहिल्या सहामाहीत सुरू होणार आहे. आम्ही थोडा विलंब घेतला, काही सरकारी कृतींच्या आधारे 10 दिवसांचा विलंब झाला, पण ते बॅकअप आणि चालू आहे आणि ट्रॅकवर आहे.त्यामुळे एकूणच व्यवसाय खूप चांगली कामगिरी करत आहे आणि त्यांची बाजारपेठ सध्या मजबूत राहिली आहे.
आणि पुढचा प्रश्न, मला वाटतं, लगद्यावर.माझ्या अंदाजानुसार, पहिल्या सहामाहीत $20 दशलक्ष हेडविंड असल्याचे तुम्ही नमूद केले आहे.आम्ही पाहिलेल्या किंमती घोषणांची मालिका आहे.वेळेच्या दृष्टीकोनातून फक्त उत्सुकता, आम्ही तो टप्पा कसा पाहू शकतो, हा आर्थिक 2021 चा फायदा अधिक आहे?किंवा आपण स्पॉट मार्केटमध्ये विक्री केल्यामुळे कदाचित ते अधिक त्वरित असेल तर?
पॅट्रिक एडवर्ड लिंडनर, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य अभिनव अधिकारी आणि ग्राहक पॅकेजिंगचे अध्यक्ष [५१]
होय.म्हणून कदाचित मी ते घेईन कारण ते ग्राहकांच्या तुकड्यात आहे.आणि म्हणून आपण बनवतो तो बहुतेक लगदा आपल्या SBS सिस्टीममध्ये असतो कारण आपण त्यात संतुलन ठेवतो -- त्या प्रणालीला काही खुल्या वेळेसह संतुलित करतो.अलिकडेच आमचे लगदाचे प्रमाण वाढले आहे, जसे की आम्ही प्रकाशित केलेल्या काही परिशिष्ट सामग्रीमध्ये तुम्ही पाहू शकता.आणि तुम्हाला माहिती आहे की, किमती कमी झाल्या आहेत, प्रकाशित किमती लगदामध्ये कमी झाल्या आहेत.त्यामुळे संपूर्ण विभागातील आमच्यावर त्याचा महत्त्वपूर्ण परिणाम झाला आहे.2021 मध्ये किंवा त्यापुढील काय घडू शकते, सर्व अनिश्चित गोष्टींसह प्रक्षेपित करणे आमच्यासाठी खूप कठीण आहे, आम्ही ते करू शकणार नाही.परंतु - निश्चितच, मार्च आणि एप्रिल आणि या वर्ष-ते-तारीख आर्थिक वर्षासाठी खरोखरच परत जाणे, याचा निश्चितच लक्षणीय परिणाम झाला आहे, म्हणून पूर्वी प्रकाशित केल्याप्रमाणे त्या बाजारातील किंमतींच्या गतिशीलतेने ते खरोखर चालवले आहे.
म्हणजे, गॅबे, आमच्यासाठी, हा व्यवसायाचा एक छोटासा भाग आहे, जसे तुम्हाला माहिती आहे.परंतु क्रमाने, आम्ही आमच्या किंमतीमध्ये काही वरची हालचाल पाहिली आहे.तो अजूनही वर्षानुवर्षे खाली आहे.परंतु या तिमाहीच्या शेवटच्या तिमाहीत, आम्ही लगदामध्ये वाढ पाहिली आहे.
त्यामुळे भांडवली वाटपावर लवकर परत या.तुम्ही लाभांशाचे काय केले आणि का केले हे आम्हाला समजते.तुमच्याकडे विशिष्ट पेआउट गुणोत्तर असल्यास तुम्ही आम्हाला आठवण करून देऊ शकता?आणि संबंधित प्रश्नावर, तुम्ही विशेषत: रेपोवर काहीही नमूद केले नाही.आम्हाला माहीत आहे की तुम्ही स्‍टॉकचा वापर इन्‍सेंटिव्‍ह फंड करण्यासाठी करणार आहात.पण रेपोवर तुमच्याकडे किती उपलब्धता असू शकते याची आठवण करून देऊ शकता का?
आमच्याकडे सुमारे 20 दशलक्ष शेअर्स आहेत आणि आम्ही काही काळापासून शेअर्सची पुनर्खरेदी केलेली नाही कारण आम्ही अगदी स्पष्ट आहोत की आमचे भांडवल वाटप प्राधान्य कर्ज कमी करणे आहे.
पॅट्रिक एडवर्ड लिंडनर, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य अभिनव अधिकारी आणि ग्राहक पॅकेजिंगचे अध्यक्ष [५९]
होय.होय.लाभांश, मी तुम्हाला सांगेन, आम्ही योग्य स्तर काय आहे याचा विचार करण्यात बराच वेळ घालवला.आणि विशिष्ट पेआउट गुणोत्तर निर्दिष्ट करणे कठीण आहे.मी $0.80 पाहतो, ते $200 दशलक्ष असल्यासारखे वाटते.आम्ही $200 दशलक्ष व्युत्पन्न करू शकतो आणि आमच्या भागधारकांना $200 दशलक्ष परत केले पाहिजे आणि आम्ही कल्पना करू शकतो अशा कोणत्याही परिस्थितीत.आणि आम्ही तयार केलेल्या टिप्पण्यांमध्ये म्हटल्याप्रमाणे, गोष्टी अधिक दृश्यमान झाल्यामुळे आम्ही ते वाढविण्याकडे लक्ष देणार आहोत.आणि म्हणून मला वाटते, या वातावरणात विशिष्ट पेआउट गुणोत्तराबद्दल बोलणे खरोखर कठीण आहे.
समजले.आणि मग माझा दुसरा प्रश्न, WestRock साठी गुप्त सॉसपैकी 1, किमान माझ्या मते, तुमच्या क्लायंटच्या सुविधांमध्ये असलेल्या मशिनरी इंस्टॉलेशन्सचा आहे.मग त्या मशीन्सची सेवा करणे कठीण होत आहे का?किंवा एकदा ते स्थापित झाल्यानंतर, मशीन्सची देखभाल करणे क्लायंटवर अवलंबून आहे का?
जेफ्री वेन चालोविच, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य व्यावसायिक अधिकारी आणि कोरुगेटेड पॅकेजिंगचे अध्यक्ष [६१]
हा जेफ आहे.त्यामुळे COVID अनुभवाने ते करणे थोडे कठीण झाले आहे.पण नाही, आम्ही पीपीई किट, फेस कव्हरिंग्ज, ग्लोव्हजसह मजकूर पाठवत आहोत.आम्ही आमच्या ग्राहकांशी त्यांच्या प्लांटमधील गरजा आणि नंतर आमच्या गरजांवर बोलतो.त्यामुळे आमच्याकडे सामान्य सेवा करार आहेत जे आम्ही पूर्ण करत आहोत आणि त्यानंतर ग्राहकांना आमची गरज भासेल अशा कोणत्याही आपत्कालीन परिस्थितीत.त्यामुळे व्यवसायाचा तो भाग आम्ही लोकांना सुरक्षितपणे हलवत आहोत.ते करण्यात आम्हाला मोठे यश मिळाले आहे.आणि त्यात आमची विक्री -- आमच्या मशीन व्यवसायात सतत वाढ होत आहे.स्टीव्हने लवकर कळवल्याप्रमाणे, आम्ही गेल्या 12 महिन्यांत $300 दशलक्षपेक्षा जास्त आहोत.इतके उत्साहवर्धकपणे, ते वाढतच आहे, आणि आम्ही त्या बाजारपेठेत व्यवसाय वाढवत आहोत आणि त्या बाजारपेठांना सेवा देत आहोत.
अॅडम जेसी जोसेफसन, कीबँक कॅपिटल मार्केट्स इंक., संशोधन विभाग - संचालक आणि वरिष्ठ इक्विटी संशोधन विश्लेषक [६३]
जेफ, तुमच्या एप्रिलच्या समालोचनाकडे क्षणभर परत जात आहे.मला फक्त एक दोन गोष्टी विचारायच्या होत्या.त्यामुळे मला वाटते की तुम्ही शिपमेंट्स कमी झाल्या होत्या आणि त्या कारणास्तव महिन्याभरात अनुशेष कमी झाला होता.तुमचा कंटेनरबोर्ड मिलचा अनुशेष आता एप्रिलच्या सुरुवातीस होता त्या तुलनेत आता काय आहे, फक्त तारीख निवडण्यासाठी तुम्ही आम्हाला काही समजू शकता का?आणि मग ई-कॉमर्सच्या तुकड्यावर, अन्न सेवेपेक्षा ई-कॉमर्स खरोखरच अधिक मजबूत आहे हे लक्षात घेता, ई-कॉमर्सच्या वाढीचा निव्वळ परिणाम किती प्रमाणात होतो याची आपल्याला काही जाणीव आहे का? सेवा व्यवसाय?
जेफ्री वेन चालोविच, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य व्यावसायिक अधिकारी आणि कोरुगेटेड पॅकेजिंगचे अध्यक्ष [६४]
बरं, तर मी शेवटच्या भागापासून सुरुवात करेन.ई-कॉम व्यवसाय मजबूत दुहेरी अंकांमध्ये आहे, आणि ते बाकी आहे.आणि तुमची ऑनलाइन मोठ्या प्रमाणात वाढ झाली आहे आणि ऑनलाइन खरेदी करा आणि स्टोअरमध्ये पिक अप करा, जो मार्च ते एप्रिल या काळात ई-कॉम स्पेसमध्ये सर्वात वेगाने वाढणारा विभाग होता.अन्न सेवा आणि ऑफसेट म्हणून, टक्केवारी म्हणून सांगणे कठिण आहे कारण अन्न सेवा, डेअरी, बेकरी, शेतीमध्ये पुरवठा करणारे बरेच वेगवेगळे व्यवसाय आहेत.त्यामुळे अचूक रक्कम म्हणून ऑफसेट किती असेल हे सांगणे कठीण आहे.
अनुशेषांबद्दल, आम्ही बॉक्स सिस्टममधील अनुशेष पाहतो.आणि म्हणून आम्ही आहोत -- हा 5 ते 10 दिवसांचा अनुशेष आहे.आणि मी म्हटल्याप्रमाणे, मे मध्ये येत असताना, एप्रिलपासून स्थिरता आली होती आणि एप्रिलच्या दुसऱ्या आणि तिसऱ्या आठवड्यात आम्ही जे पाहिले होते त्यातून थोडासा पिकअप होता, परंतु सध्या हा ट्रेंड आहे की नाही हे सांगणे खूप लवकर आहे. आमच्या बाजारातील अस्थिरता.
अॅडम जेसी जोसेफसन, कीबँक कॅपिटल मार्केट्स इंक., संशोधन विभाग - संचालक आणि वरिष्ठ इक्विटी संशोधन विश्लेषक [६५]
होय.मी याचं कौतुक करतो.आणि ई-कॉमर्सवर फक्त 1 इतर 1, जे, गेल्या 3 वर्षांमध्ये, एक मजबूत उत्पादक आहे, दुहेरी अंकी वाढ आहे, त्या काळात, बॉक्सची मागणी '17 मध्ये 3% ने वाढून मुळात सपाट झाली आहे. मागील वर्षी अस्तर.त्यामुळे मी फक्त विचार करत आहे की ई-कॉमर्सच्या वाढीचा एकूण बाजारावर काय परिणाम होत आहे असे वाटते जेव्हा असे दिसते की ई-कॉमर्स खूप मजबूत आहे, परंतु गेल्या काही वर्षांत बॉक्सची मागणी कमी झाली आहे?
जेफ्री वेन चालोविच, वेस्टरॉक कंपनी - मुख्य व्यावसायिक अधिकारी आणि कोरुगेटेड पॅकेजिंगचे अध्यक्ष [६६]
मला वाटते की ते फक्त आहे -- ते ई-कॉमर्स सध्या एकूण बॉक्स मार्केटच्या टक्केवारीवर आधारित आहे, अॅडम.त्यामुळे तुम्ही एकूण पाहिल्यास, जर ते 10% ते 12% असेल, तर मला वाटते की ते कदाचित ई-कॉममधील एकूण एक कार्य आहे.आणि मग तुमच्याकडे पर्याय आहेत, तुमच्याकडे लहान पॅकेजिंग आहे, तुमच्याकडे साइन-अप आहे, त्यामध्ये इतर बर्‍याच गोष्टी आहेत.पण तरीही मला वाटतं की जर तुम्ही टिकाऊ वाढ, अ-टिकाऊ वाढ, त्या गोष्टींकडे मागे वळून बघितलं तर काही अ-टिकाऊंना आव्हान देण्यात आलं आहे.आणि या वातावरणात, औद्योगिकतेमुळे ते आणखी आव्हानात्मक आहे.परंतु गेल्या 3 वर्षांमध्ये सर्व विभागांमध्ये वाढ करण्याची आमची क्षमता खूप चांगली आहे.आणि आमच्या व्यवसायासाठी, मी सकारात्मक आहे की, येथे कोविडचा अल्प कालावधी लक्षात घेता, आम्ही बाजारपेठेत वाढ करणे सुरू ठेवू शकतो, आशा आहे की, दीर्घकाळापर्यंत, आम्ही आमच्या बाजारपेठेत प्रगती करत राहू आणि जिंकू.
धन्यवाद, ऑपरेटर, आणि आजच्या कॉलमध्ये सामील झाल्याबद्दल आमच्या प्रेक्षकांचे आभार.नेहमीप्रमाणे, तुम्हाला काही प्रश्न असल्यास आमच्याशी संपर्क साधा, आम्हाला मदत करण्यात नेहमीच आनंद होतो.धन्यवाद, आणि तुमचा दिवस चांगला जावो.
पोस्ट वेळ: मे-11-2020