6 ta' Mejju, 2020 (Thomson StreetEvents) -- Traskrizzjoni editjata ta' telefonata jew preżentazzjoni dwar il-qligħ ta' Westrock Co It-Tlieta, 5 ta' Mejju, 2020 f'12:30:00pm GMT
Sinjuri, grazzi talli qajmu, u merħba għas-Sejħa tal-Konferenza dwar ir-Riżultati tat-Tieni Trimestru Fiskali tal-2020 tal-WestRock Company.(Istruzzjonijiet għall-Operatur)
Issa nixtieq ngħaddi l-konferenza lill-kelliem tiegħek illum, is-Sur James Armstrong, VP tar-Relazzjonijiet tal-Investitur.Grazzi.Jekk jogħġbok imxi 'l quddiem.
Grazzi, operatur.L-għodwa t-tajba, u grazzi talli ngħaqadt fis-Sejħa tagħna dwar il-Qligħ Fiskali tat-Tieni Kwart 2020.Ħriġna l-istqarrija għall-istampa tagħna dalgħodu u ppubblikajna l-preżentazzjoni bis-slajds li takkumpanjaha fit-taqsima tar-Relazzjonijiet tal-Investitur tal-websajt tagħna.Jistgħu jiġu aċċessati fuq ir.westrock.com jew permezz tal-link fuq l-applikazzjoni li qed tuża biex tara dan il-webcast.
Miegħi fuq is-sejħa tal-lum hemm il-Kap Eżekuttiv ta’ WestRock, Steve Voorhees;l-Uffiċjal Kap Finanzjarju tagħna, Ward Dickson;l-Uffiċjal Kummerċjali Kap tagħna u l-President tal-Imballaġġ Corrugated, Jeff Chalovich;kif ukoll l-Uffiċjal Kap tal-Innovazzjoni tagħna u l-President tal-Ippakkjar tal-Konsumatur, Pat Lindner.Wara l-kummenti ppreparati tagħna, se niftħu s-sejħa għal sessjoni ta’ mistoqsijiet u tweġibiet.
Matul is-sejħa tal-lum, se nkunu qed nagħmlu dikjarazzjonijiet li jħarsu 'l quddiem li jinvolvu l-pjanijiet, l-aspettattivi, l-istimi u t-twemmin tagħna relatati ma' avvenimenti futuri.Dawn id-dikjarazzjonijiet jistgħu jinvolvu għadd ta’ riskji u inċertezzi li jistgħu jikkawżaw li r-riżultati attwali jvarjaw materjalment minn dawk li ddiskutejna waqt is-sejħa.Aħna niddeskrivu dawn ir-riskji u l-inċertezzi fil-fajls tagħna mas-SEC, inkluż l-10-K tagħna għas-sena fiskali li ntemmet fit-30 ta’ Settembru 2019.
Barra minn hekk, se nkunu qed nagħmlu dikjarazzjonijiet li jħarsu 'l quddiem dwar l-impatt tal-pandemija tal-COVID-19 fuq il-prestazzjoni operattiva u finanzjarja tagħna.Il-firxa ta' dawn l-effetti, inkluż it-tul, l-ambitu u s-severità tal-pandemija, hija inċerta ħafna u ma tistax tiġi mbassra b'kunfidenza f'dan iż-żmien.Se nkunu qed nirreferenzjaw ukoll miżuri finanzjarji mhux GAAP matul is-sejħa.Aħna pprovdejna rikonċiljazzjoni ta 'dawn il-miżuri mhux GAAP mal-miżuri GAAP l-aktar komparabbli direttament fl-appendiċi tal-preżentazzjoni bis-slajds.Kif issemma qabel, il-preżentazzjoni bis-slajds hija disponibbli fuq il-websajt tagħna.
Okay.Grazzi, James.Grazzi lil dawk minnkom li ċemplu biex jingħaqdu mas-sejħa tagħna dalgħodu.Għandna ħafna xi nkopru.
Nibda billi nirringrazzja lit-tim aqwa ta' WestRock għal dak kollu li qed jagħmlu biex jgħinu biex jgħaqqdu prodotti essenzjali ma' nies madwar id-dinja.It-tim ta 'WestRock, appoġġjat mill-iskala u l-kapaċitajiet wesgħin tal-mitħna u n-netwerk ta' konverżjoni tagħna wieġeb b'mod erojku biex jgħin lill-klijenti tagħna jissodisfaw il-kundizzjonijiet tas-suq li qed jinbidlu kkawżati mill-pandemija.
Aħna ġġenera riżultati finanzjarji sodi fit-trimestru, b'EBITDA tas-segment aġġustat ta '$ 708 miljun.Dan kien fuq l-ogħla livell tal-gwida li pprovdejna l-aħħar kwart.Qed nwettqu l-istrateġija differenzjata tagħna minn pożizzjoni ta' saħħa finanzjarja u likwidità sostanzjali.
Il-pandemija tal-COVID-19 kellha impatt fuq is-swieq globali, ikkawżat volatilità mingħajr preċedent u mċajpra l-prospetti ekonomiċi.F'dan l-isfond u grazzi għall-prestazzjoni tat-tim WestRock, il-kumpanija kompliet tagħti bħala parti essenzjali tal-katina tal-provvista globali, tappoġġja lill-klijenti tagħna b'portafoll ta 'prodotti u soluzzjonijiet u firxa globali li jeħtieġu biex iwasslu l-prodotti tagħhom. il-konsumaturi li għandhom bżonnhom.
Il-pandemija ħarbtet ix-xejriet tad-domanda fin-negozju tagħna, u filwaqt li xi swieq, notevolment, il-kummerċ elettroniku, kienu b'saħħithom ħafna, oħrajn, inklużi s-swieq industrijali, raw impatti negattivi sinifikanti.Aħna nkomplu nemmnu li l-muturi tagħna ta' tkabbir fit-tul jibqgħu l-istess, li WestRock jibqa' f'pożizzjoni tajba bl-istrateġija t-tajba biex tirnexxi u toħloq valur għall-partijiet interessati kollha tagħna.
Wara li qalet dan, il-prospetti ekonomiċi globali naqsu b'mod sinifikanti fi żmien qrib.Għalhekk, qed nimplimentaw pjan ta' azzjoni li permezz tiegħu qed nieħdu passi prudenti u xierqa biex nippreparaw għal firxa ta' kundizzjonijiet ekonomiċi u tas-suq.Aħna ffokati biex nilħqu l-ħtiġijiet tal-klijenti tagħna, nappoġġjaw is-saħħa, is-sigurtà u l-benessri ta’ sħabna u nibnu aktar fuq il-pedament tas-saħħa finanzjarja tagħna.
Dawn li ġejjin huma l-komponenti ewlenin tal-pjan ta’ azzjoni pandemiku tagħna.Aħna standardizzajna miżuri ta' sikurezza mtejba madwar il-kumpanija tagħna, inkluż id-distanza soċjali, it-tindif fil-fond, il-kisi tal-wiċċ, il-kontroll tat-temperatura u prattiki oħra biex ngħinu biex iżommu lil sħabna sikuri u b'saħħithom.It-tim tagħna mar oerhört tajjeb matul dan iż-żmien.U matul dan it-trimestru, aħna ser nipprovdu premjijiet ta 'rikonoxximent ta' darba lil sħabna tal-manifattura u l-operazzjonijiet tagħna.
Aħna se nkomplu nqabblu l-provvista tagħna mad-domanda tal-klijenti, inkluż it-tnaqqis ta 'xiftijiet fl-impjanti fejn meħtieġ u n-nuqqas ta' ħin ta 'waqfien fil-magni tal-karti tagħna li jservu s-swieq b'domanda mnaqqsa.Fl-istess ħin, aħna ser nieħdu vantaġġ mill-opportunitajiet fejn jippreżentaw lilhom infushom, inkluż l-użu tal-iskala u l-kapaċitajiet tas-sistema eżistenti tagħna biex taqdi s-swieq li qed jikbru, inkluż il-kummerċ elettroniku u nirrispondu għal żidiet fid-domanda.
Qed nimplimentaw tnaqqis fl-ispejjeż operattivi għal żmien qrib immexxi minn tnaqqis fis-salarji u fir-reteners sa 25% għat-tim eżekuttiv anzjan tagħna u l-Bord tad-Diretturi tagħna kif ukoll tnaqqis fl-ispejjeż diskrezzjonali.Qed nippjanaw li nużaw l-istokk tal-kumpanija tagħna biex inħallsu l-inċentivi annwali tagħna u nagħmlu l-kontribuzzjonijiet 401(k) iffinanzjati mill-kumpanija tagħna fl-2020. Dan se jipprovdi flus kontanti addizzjonali disponibbli għat-tnaqqis tad-dejn filwaqt li tallinja aktar l-inċentivi tat-tim maniġerjali u sħabi tat-tim fil-livelli kollha ta’ il-kumpanija mal-investituri tagħna.
Qed innaqqsu l-investimenti kapitali tagħna b'$150 miljun din is-sena u se ninvestu $600 miljun sa $800 miljun fl-2021 fiskali. F'dan il-livell, aħna ser inlestu l-proġetti kapitali strateġiċi li għandna għaddejjin, inżommu s-sistema tagħna u nagħmlu l-investimenti kapitali meħtieġa biex ittejjeb il-produttività u tforni s-swieq li qed jikbru tagħna.
U fl-aħħarnett, qed nissettjaw mill-ġdid id-dividend trimestrali tagħna għal $0.20 għal kull sehem għal rata annwali ta '$0.80 għal kull sehem.Dan huwa pass prudenti li jittieħed f'ambjent inċert li se jipprovdi dividendi sinifikanti, sostenibbli u kompetittivi għall-azzjonisti ta 'WestRock filwaqt li jalloka $ 275 miljun addizzjonali fis-sena għat-tnaqqis tad-dejn.Dan se jkun ta’ benefiċċju għall-azzjonisti tagħna billi jnaqqas l-ingranaġġ, isaħħaħ il-likwidità u nsostni l-aċċess tagħna għal swieq kapitali ta’ dejn fit-tul.
Hekk kif is-sitwazzjoni tal-COVID-19 tevolvi, aħna se nevalwaw mill-ġdid id-dividend tagħna u nħarsu li nkabbru d-dividend tagħna fil-futur hekk kif is-swieq jerġgħu lura għan-normal.Din il-kombinazzjoni ta' azzjonijiet se tippermettilna naddattawna malajr għal bidliet fil-kundizzjonijiet tas-suq, u nistennew li se tipprovdi $1 biljun addizzjonali fi flus kontanti disponibbli għat-tnaqqis tad-dejn sa tmiem it-taxxa '21.Dan se jsostni n-negozju tagħna taħt firxa ta 'kundizzjonijiet ekonomiċi u tas-suq u jiżgura li WestRock jibqa' f'pożizzjoni tajba għal suċċess fit-tul.
Ir-rispons ta 'WestRock għall-pandemija sal-lum u l-kapaċità tagħna li nirnexxu 'l quddiem jiddependu fuq ix-xogħol iebes u d-dedikazzjoni tat-tim ta' WestRock, li żied biex iżomm l-operazzjonijiet tagħna għaddejjin u biex jgħin lill-klijenti tagħna.Se nkomplu nappoġġaw lil sħabna, lill-familji tagħhom u lill-komunitajiet fejn noperaw.Filwaqt li l-prospettiva għal żmien qrib mhix ċara, għandna l-istrateġija t-tajba u t-tim it-tajjeb f'posthom biex jinnavigaw f'dan l-ambjent u noħorġu kumpanija saħansitra aktar b'saħħitha.
Minbarra l-proċeduri ta' sikurezza standardizzati u mtejba li implimentajna madwar il-kumpanija tagħna, issa qed naħdmu b'mod pjuttost differenti milli konna xahrejn ilu biss.Kemm jekk qed naħdmu f'faċilità operattiva jew id-dar, qed niltaqgħu aktar ta' spiss minn qatt qabel biex nidentifikaw u nindirizzaw il-kwistjonijiet operattivi li qed jinbidlu malajr hekk kif jinqalgħu.Dan qed jappoġġa l-isforzi tagħna biex naddattaw malajr biex nilħqu l-ħtiġijiet li qed jinbidlu tal-klijenti tagħna.
U konna intensifikati għall-komunitajiet tagħna, inkluż sħab mal-klijenti tagħna u wkoll iċ-Ċentru tal-Ġeorġja għall-Innovazzjoni Medika biex nipprovdu appoġġ għall-manifattura għal aktar minn 200,000 tarka tal-wiċċ.Qed nagħtu kaxxi korrugati u kontenituri tas-servizz tal-ikel lill-banek tal-ikel, u wkoll għal distribuzzjoni tal-ikel għall-karità f'ħafna mill-komunitajiet tagħna.
Ejja nduru għall-prestazzjoni tagħna għat-tieni kwart fiskali.Aħna ġġeneraw bejgħ nett ta '$ 4.4 biljun b'EBITDA tas-segment aġġustat ta' $ 708 miljun, qligħ aġġustat għal kull sehem ta '$ 0.67.Matul is-sena li għaddiet, avvanzajna l-istrateġija differenzjata tagħna bi tkabbir qawwi billi żidna 380 sostituzzjoni ta 'magni addizzjonali.Żidna 20 klijent intrapriża matul l-aħħar 12-il xahar.Il-klijenti ta 'l-intrapriżi issa jammontaw għal $7.5 biljun f'bejgħ meta mqabbla ma' $6 biljun sena ilu, żieda ta '25%.
B'mod ġenerali, għandna flessibilità finanzjarja sostanzjali b'aktar minn $2.5 biljun ta 'likwidità impenjata fit-tul, inklużi aktar minn $600 miljun ta' flus kontanti.Għandna maturitajiet limitati tad-dejn sa Marzu tal-2022, u l-pjan tal-pensjoni kwalifikat tagħna tal-Istati Uniti huwa ffinanzjat 102%.
Matul it-tliet xhur, esperjenzajna saħħa fil-kanali tal-kummerċ elettroniku u fis-segmenti tas-suq tal-proteini, ikel ipproċessat, agrikoltura, kura tas-saħħa u xorb.Segmenti oħra tas-suq, inklużi oġġetti ta’ lussu u prodotti industrijali, irattab bħala riżultat tal-impatt tal-COVID-19.
Ir-riżultati tat-tieni kwart tagħna jirriflettu l-esportazzjonijiet u l-volumi tal-kontenituri domestiċi ogħla u l-konsenji tal-kaxxi.Il-varjanza fil-prezz/taħlita tirrifletti l-fluss ta 'tnaqqis fil-prezz ippubblikat qabel u s-suq sena wara sena jonqos fl-esportazzjoni u l-ipprezzar tal-kontenituri domestiċi, polpa u karta kraft.
Corrugated Packaging ta riżultati sodi fit-tliet xhur, b'EBITDA tas-segment aġġustat ta '$ 502 miljun u marġini aġġustati tal-EBITDA tas-segment ta' 18%.Il-marġini tal-EBITDA aġġustati tal-Amerika ta 'Fuq kienu 19%, u l-marġini tal-EBITDA aġġustati tal-Brażil kienu 28%.
Matul it-trimestru, prestazzjoni operattiva b'saħħitha b'volumi ogħla, produttività qawwija u deflazzjoni kienu aktar minn ikkumpensati mit-tnaqqis fil-prezzijiet.Bejgħ qawwi fil-kummerċ elettroniku, ikel ipproċessat u prodotti bl-imnut bħal prodotti tat-tindif, prodotti tal-karta u ħrieqi ġew ikkumpensati fit-tieni nofs ta 'Marzu minn tnaqqis sinifikanti fis-segmenti tal-użu finali tagħna ta' distribuzzjoni u karta, prodotti industrijali u servizz tal-ikel u ippakkjar tal-Pizza.
Din it-tendenza kompliet f'April, b'aktar minn 130 mill-klijenti tagħna jirrappurtaw għeluq temporanju tal-impjanti.Dak hu 130 mill-klijenti tagħna li jirrappurtaw għeluq temporanju ta’ impjanti u shifts imnaqqsa bbażati fuq l-effetti tal-koronavirus.Anki segmenti bħall-proteina u l-ikel ipproċessat qed isofru perijodi ta’ waqfien minħabba l-effetti tal-koronavirus fuq l-impjegati tagħhom.
Il-vjeġġi tal-kaxxi matul it-trimestru żdiedu b'1.3% fuq bażi assoluta, bil-vjeġġi jiżdiedu fl-aħħar tat-trimestru hekk kif il-konsumaturi bdew jieħdu kenn id-dar.Il-vjeġġi tal-kaxxi tagħna ġew affettwati b'mod negattiv mill-għeluq ta '5 impjanti tal-kaxxi matul l-aħħar sena kif ukoll domanda mnaqqsa minn segmenti tas-suq industrijali, tad-distribuzzjoni u tal-pizza, u bejgħ aktar baxx ta' folji b'marġni baxx lil konvertituri ta 'partijiet terzi.L-impatt kumulattiv ta 'dawn il-fatturi naqqas il-bejgħ tal-kaxxi tagħna b'2.7% meta mqabbel mas-sena li għaddiet.
Imma ejja npoġġu dan f'perspettiva.Matul l-aħħar 3 snin, konna suċċess kbir fit-tkabbir tan-negozju tal-kaxxa tagħna.Fil-fatt, it-tkabbir organiku tal-konsenja tal-kaxxa tagħna matul dan iż-żmien huwa ta 'madwar 10%, kważi d-doppju tat-tkabbir tal-industrija ta' 5.5%.L-approċċ kummerċjali tagħna lejn il-klijenti tagħna jkompli jaħdem tajjeb biex jissodisfa l-ħtiġijiet tal-klijenti li qed jinbidlu malajr.
Is-saħħa tan-negozju tal-preprint tagħna ppermettietna niftħu post ġdid f'Las Vegas biex nissodisfaw id-domanda dejjem tikber tagħna għall-grafika u biex nipprovdu l-impronta estiża tagħna biż-żieda tas-sistema KapStone.Aħna qed nespandu l-faċilità ta 'qabel ta' l-istampar ta 'Jacksonville tagħna biex inżidu stampa ta' ġirja kontinwa se tipprovdi kapaċità inkrementali u tnaqqas l-ispiża.
Il-bejgħ domestiku u għall-esportazzjoni tagħna tal-kontenituri żdied 112,000 tunnellata flimkien fit-trimestru meta mqabbel mas-sena li għaddiet.30,000 tunnellata taż-żieda ġew minn tagħna top liners bojod ta 'valur ogħla.Il-proġetti strateġiċi tagħna u l-integrazzjoni ta’ KapStone ikomplu.Temmejna t-trimestru b’rata annwali ta’ $125 miljun f’sinerġiji minn KapStone.It-tim tagħna għamel progress sostanzjali fir-rikonfigurazzjoni tal-mitħna ta 'North Charleston wara l-għeluq permanenti tal-magna tal-karta #2.It-taħlita tal-grad ta 'speċjalità tal-mitħna ġiet imqassma mill-ġdid madwar l-operazzjonijiet li fadal, li ottimizzat il-manifattura tagħna u pprovdiet effiċjenza fl-ispejjeż.Aħna nantiċipaw li nkunu bir-rati ta 'produzzjoni ppjanati tagħna u l-iffrankar sa tmiem is-sena kalendarja.
Fil-qosor, it-tim tal-ippakkjar korrugat ta 'WestRock qed iwettaq tajjeb ħafna f'dan l-ambjent, appoġġjat mis-sistema tal-pjanti tal-kaxxi investiti tajjeb tagħna u s-sistema tal-mitħna tagħna b'kopertura ġeografika pendenti u l-kapaċitajiet biex tagħmel l-aktar firxa wiesgħa ta' gradi tal-kontenituri u karti kraft fl-industrija.
Ejja nduru għas-segment tagħna tal-Ippakkjar tal-Konsumatur, fejn ir-riżultati kienu bejn wieħed u ieħor ċatti sena wara sena b'EBITDA tas-segment aġġustat ta '$222 miljun f'ambjent volatili ħafna.Fit-tliet xhur, in-negozji tagħna tal-ikel, is-servizz tal-ikel, ix-xorb u l-kura tas-saħħa marru tajjeb fuq taħlita ta’ prezzijiet ogħla u bbenefikaw minn inizjattivi ta’ sostituzzjoni tal-plastik.
Il-proposta ta 'valur differenzjat tagħna li tisfrutta d-disinn, ix-xjenza tal-materjal u l-makkinarju tkompli tagħti valur għall-klijenti tagħna.Dan il-vantaġġ ġie kkumpensat minn domanda mnaqqsa fis-sbuħija, kożmetiċi u spirti high-end.Domanda aktar baxxa għall-istampar kummerċjali f'Marzu kkontribwiet biex nieħdu 13,000 tunnellata ta 'waqfien ekonomiku fit-trimestru u 14,000 tunnellata oħra f'April fis-sistema SBS tagħna kollha.L-ammonti b'lura CRB u CNK baqgħu sodi f'ġimgħat 3 u 5, rispettivament.
Consumer Packaging jipparteċipa f'firxa wiesgħa ta' swieq finali.Aħna nħarsu lejn in-negozju mil-lenti ta’ 4 kategoriji ewlenin: L-ewwel, in-negozji tal-ikel, tas-servizz tal-ikel u tax-xorb jinkludu madwar 57% tal-bejgħ tas-segmenti tagħna.Aħna nirbħu mal-klijenti tagħna bl-offerti differenzjati u integrati tagħna tal-kartun li jintwew u l-firxa sħiħa tagħna ta 'bejgħ ta' substrat tal-kartun lil konvertituri indipendenti.Dawn in-negozji jagħtu tkabbir u valur permezz tal-innovazzjoni, prodotti differenzjati, makkinarju u servizz għall-konsumatur;it-tieni, in-negozji tal-ippakkjar ta 'speċjalità tagħna jammontaw għal madwar 28% tal-bejgħ tas-segment tagħna.Il-valur miżjud tagħna fl-ippakkjar ta 'speċjalità huwa peżat lejn in-naħa ta' konverżjoni tan-negozju.In-negozju tal-kura tas-saħħa kien b'saħħtu ħafna u huwa appoġġjat mill-offerta integrata tagħna ta 'kartun, tikketti u inserzjonijiet.Filwaqt li l-prestazzjoni tal-offerti ta 'speċjalità l-oħra tagħna għall-oġġetti tal-konsumatur, il-karti tal-ħlas u l-midja tħalltu, xi wħud qed jikbru, xi wħud jonqsu maż-żmien;it-tielet kategorija hija speċjalità SBS kartun għat-tabakk, stampar kummerċjali u ippakkjar likwidu.Dan jammonta għal madwar 13% tal-bejgħ tas-segmenti tagħna.Din il-kategorija ġiet ikkontestata fis-snin riċenti minħabba tnaqqis sekulari fil-volum tal-istampar kummerċjali u tat-tabakk, li biex jipprovdu kuntest, naqsu aktar minn 20% mill-fiskali '16;ir-raba ', nużaw polpa biex jibbilanċjaw is-sistema tagħna.It-tnaqqis riċenti fil-prezz tal-polpa naqqsu l-qligħ b'madwar $ 28 miljun fis-sena sal-lum u $ 12-il miljun fit-trimestru meta mqabbel mas-sena li għaddiet.
Qed naraw opportunitajiet tajbin biex nikbru bl-użu tax-xjenza tal-materjal, l-innovazzjoni, l-offerti tal-makkinarju u l-approċċ kummerċjali tagħna mal-klijenti tagħna.Investejna fl-assi tal-konverżjoni tagħna, u investejna fis-sistema tal-mitħna tagħna f'Mahrt, Covington u Demopolis biex intejbu l-istruttura tal-ispiża u l-kwalità tal-prodott tagħna.F'Covington, issa qed nipproduċu l-SBS tal-inqas densità fid-dinja għall-kartun li jintwew u applikazzjonijiet oħra.
Għalhekk filwaqt li ħafna partijiet tan-negozju tagħna tal-Ippakkjar tal-Konsumatur qed jitjiebu u jinsabu f’pożizzjoni tajba biex ikomplu jitjiebu fuq medda twila ta’ żmien, dan it-titjib ġie kkumpensat mill-prestazzjoni tas-segmenti tas-suq finali tagħna b’valur miżjud aktar baxx u li qed jonqsu.Aħna nkomplu nkunu impenjati li ntejbu l-prestazzjoni fit-tul ta 'dan in-negozju.
WestRock jinsab f'pożizzjoni tajba biex jiflaħ l-ambjent ekonomiku attwali.Għandna l-abbiltà li naqdu firxa wiesgħa ta 'segmenti tas-suq finali, għandna flessibilità tul il-katina tal-provvista tagħna, inkluża l-abbiltà li nużaw kemm fibra verġni kif ukoll riċiklata.L-iskala globali tagħna tipprovdi redundancy u versatilità f'dan is-suq li qed jinbidel malajr.
Id-domanda finali tas-suq qed tinbidel malajr.Slide 11 tipprovdi ħarsa ġenerali tal-kundizzjonijiet attwali fis-swieq tagħna.Kif innutat qabel, id-domanda fil-kanali tal-kummerċ elettroniku hija qawwija ħafna.Nemmnu li dan se jkompli jikber.Is-swieq tal-ikel ipproċessat u tal-bejgħ bl-imnut, ix-xorb u l-ippakkjar tal-likwidu kienu b'saħħithom f'Marzu hekk kif il-klijenti kennjaw f'posthom u ħadmu mid-dar.
Is-swieq tal-proteini nbidlu minn pożittivi ħafna għal negattivi matul l-aħħar ftit ġimgħat hekk kif il-kumpaniji tal-ipproċessar tal-proteini ħassew l-impatt minn COVID-19.Id-domanda tal-klijenti industrijali u tad-distribuzzjoni ġiet affettwata b'mod negattiv mill-għeluq, u swieq oħra bħas-servizz tal-ikel u l-istampar kummerċjali jkomplu l-mudell tagħhom ta 'tnaqqis fis-suq finali mit-trimestru preċedenti.
Minn fejn ninsabu llum, huwa diffiċli li wieħed ibassar liema xejriet huma temporanji, u liema se jippersistu.Fortunatament, il-portafoll divers tagħna ta 'prodotti tal-karta u tal-ippakkjar jippożizzjonana tajjeb biex naddattaw u nissodisfaw il-ħtiġijiet li qed jinbidlu tal-klijenti tagħna f'sezzjoni trasversali wiesgħa tal-ekonomija.Filwaqt li l-prospetti għadhom mhux ċari, ħadna u qed nippreparaw biex nieħdu azzjonijiet biex innavigaw il-kundizzjonijiet tas-suq hekk kif jiżviluppaw.
Grazzi, Steve.Minbarra l-abbiltà tagħna li niġġeneraw flus kontanti min-negozju tagħna, il-ġestjoni attiva tal-maturitajiet tad-dejn tagħna u ż-żamma ta’ livelli sinifikanti ta’ likwidità huma elementi ewlenin tal-pedament finanzjarju b’saħħtu ta’ WestRock.Fl-2019 fiskali, estendejna l-maturitajiet ta’ aktar minn $3 biljun ta’ faċilitajiet ta’ kreditu impenjati u aktar minn $2 biljun f’self bankarju b’terminu ta’ żmien.
Barra minn hekk, is-sena li għaddiet, aħna ffinanzjajna mill-ġdid $ 350 miljun f'bonds li kienu dovuti f'Marzu tal-2020. Għandna maturitajiet limitati ta 'bonds sa Marzu tal-2022, b'$100 miljun biss li huma dovuti f'Ġunju ta' din is-sena.Fl-aħħar ta 'Marzu, kellna aktar minn $2.5 biljun ta' likwidità impenjata fit-tul, inklużi $640 miljun fi flus kontanti.Tradizzjonalment, niġġeneraw flussi ta' flus aktar b'saħħithom fit-tieni nofs tas-sena fiskali tagħna.Hekk kif għalaqna April, stajna nnaqqsu d-dejn nett b’madwar $145 miljun.B'dan it-tnaqqis tad-dejn f'April, il-likwidità u l-flus impenjati attwali tagħna huma ta' madwar $2.7 biljun.
Għandna kuxxin abbundanti fuq iż-żewġ patti tad-dejn tagħna, u dan jagħtina flessibilità sinifikanti biex inmexxu n-negozju tagħna.Minbarra l-ġestjoni attiva tal-maturitajiet u l-likwidità tad-dejn tagħna, il-pjanijiet tal-pensjoni tagħna jinsabu f’pożizzjoni b’saħħitha.Kif semma Steve, il-pjan tal-pensjoni kwalifikat tagħna fl-Istati Uniti huwa ffinanzjat żżejjed, u l-kontribuzzjonijiet fi flus globali tagħna għall-pjanijiet kwalifikati tagħna fl-2020 fiskali huma biss $10 miljun.
Nimxu lejn Slajd 13. Qed nirtiraw il-gwida tas-sena sħiħa tagħna minħabba l-ambjent ekonomiku diffiċli assoċjat ma 'COVID 19. Għalkemm mhux qed nipprovdu gwida għal Q3, ix-xejriet reċenti x'aktarx iwasslu biex il-bejgħ u l-qligħ jonqsu b'mod sekwenzjali.Steve enfasizza t-tendenzi tad-domanda li qed jinbidlu f'ħafna mis-swieq finali tagħna, li qed jaffettwaw b'mod negattiv il-volumi f'segmenti speċifiċi tan-negozju tagħna.
Minbarra prospetti ta 'volum inċert, ir-riżultati Q3 se jirriflettu l-fluss ta' tnaqqis tal-indiċi ppubblikati għal linerboard f'Jannar u t-tnaqqis ta 'Frar għal gradi SBS u boxboard riċiklat.U għalkemm xi spejjeż tal-input qed jonqsu, l-ispejjeż tal-fibra riċiklata żdiedu aktar minn $50 kull tunnellata minn Diċembru.Hekk kif il-kundizzjonijiet jistabbilizzaw u jkollna viżibilità akbar fix-xejriet tad-domanda fil-ġejjieni, aħna se nistitwixxu mill-ġdid il-gwida tagħna.
Qed nieħdu diversi azzjonijiet deċiżivi li nistennew li se jipprovdu $1 biljun addizzjonali ta’ flus kontanti disponibbli għat-tnaqqis tad-dejn sa tmiem l-2021 fiskali. L-Att CARES li ġie ppromulgat reċentement mill-Kungress jiddifferixxi madwar $120 miljun ta’ taxxi fuq il-pagi matul it-3 kwarti li ġejjin, li se titħallas f'Diċembru tal-2021 u f'Diċembru tal-2022.
Qed nippjanaw li nagħmlu l-ħlasijiet ta’ inċentivi tagħna tal-2020 u l-kontribuzzjonijiet 401(k) matul l-2020 bl-istokk komuni ta’ WestRock li se jżid il-likwidità tagħna b’madwar $100 miljun.Qed innaqqsu l-investimenti kapitali tagħna għal madwar $950 miljun fl-2020 fiskali u issa nistmaw firxa ta '$600 miljun sa $800 miljun fl-2021 fiskali, 'l isfel mill-gwida preċedenti tagħna ta' $1.1 biljun fl-2020 fiskali u $900 miljun għal $1 biljun fl-2021 fiskali.
Se nlestu l-proġetti strateġiċi tagħna fl-imtieħen ta' Firenze u Tres Barras matul it-12-il xahar li ġejjin.U filwaqt li kellna nnavigaw l-impatt tar-restrizzjonijiet tal-kenn fis-seħħ u d-disponibbiltà tar-riżorsi kuntrattwali u tekniċi bħala riżultat tal-COVID-19, nistennew li nibdew il-magna tal-karta l-ġdida ta’ Firenze fit-tieni nofs tas-sena kalendarja 2020. Il-proġett ta' titjib tal-mitħna ta' Tres Barras għandu jkun lest fit-2 T2 tat-taxxa '21.
F'dawn il-livelli ta 'investiment kapitali, aħna kunfidenti li se nkomplu ninvestu fil-proġetti xierqa ta' sikurezza, ambjentali u manutenzjoni u tlesti l-proġetti strateġiċi tagħna tal-mitħna filwaqt li nagħmlu wkoll investimenti biex nappoġġaw il-produttività u t-tkabbir fin-negozju tagħna.Dan it-tnaqqis se jipprovdi $300 miljun sa $500 miljun ta’ flus addizzjonali disponibbli għat-tnaqqis tad-dejn sa tmiem l-2021 fiskali.
Ir-reset tad-dividend annwali tagħna minn $ 1.86 għal kull sehem għal $ 0.80 għal kull sehem se jiġġenera żieda ta '$ 400 miljun fil-fluss tal-flus matul is-1.5 snin li ġejjin.Hekk kif naġġustaw l-operazzjonijiet u l-investimenti tagħna għal-livelli tad-domanda tal-klijenti, aħna se nkomplu niġġeneraw likwidità b'saħħitha ħielsa, nipproteġu l-karta tal-bilanċ tagħna u jkollna l-flessibbiltà finanzjarja biex neżegwixxu l-istrateġija tagħna.
Grazzi, Ward.F'dan l-isfond tal-pandemija, grazzi għall-prestazzjoni eċċellenti tat-tim ta 'WestRock, appoġġajna lill-klijenti tagħna b'portafoll uniku ta' prodotti u soluzzjonijiet u firxa globali li jeħtieġu biex iwasslu l-prodotti tagħhom lill-konsumaturi li jeħtieġuhom.Aħna qed neżegwixxu fuq l-istrateġija differenzjata tagħna, u qed nagħmluha minn pożizzjoni ta 'saħħa finanzjarja u likwidità sostanzjali.
Qed niffaċċjaw żminijiet bla preċedent, u l-prospettiva fil-futur qrib għadha mhix ċara.Aħna qed naddattaw u nwettqu l-istrateġija tagħna bħala reazzjoni.Il-pjan ta’ azzjoni pandemika ta’ WestRock se jippermettilna nirrispondu malajr għal bidliet fil-kundizzjonijiet tas-suq hekk kif inqabblu l-provvista tagħna mad-domanda tas-suq.Nistennew li dawn u azzjonijiet oħra jkomplu jsaħħu l-pożizzjoni finanzjarja tagħna billi jipprovdu $1 biljun fi flus kontanti disponibbli għat-tnaqqis tad-dejn sa tmiem it-taxxa '21.
Ilkoll kemm aħna fil-WestRock aħna kunfidenti fil-proposta tal-valur tagħna, li għandna l-istrateġija differenzjata t-tajba, it-tim it-tajjeb f'posthom biex jinnavigaw f'dan l-ambjent u noħorġu kumpanija saħansitra aktar b'saħħitha.
Grazzi, Steve.Bħala tfakkira lill-udjenza tagħna, biex tagħti ċans lil kulħadd jistaqsi mistoqsija, jekk jogħġbok illimita l-mistoqsija tiegħek għal waħda b'segwitu kif meħtieġ.Aħna naslu għal kemm jippermetti l-ħin.Operatur, nistgħu nieħdu l-ewwel mistoqsija tagħna?
George Leon Staphos, BofA Merrill Lynch, Diviżjoni tar-Riċerka - MD u Ko-Kap tas-Settur fir-Riċerka dwar l-Ekwità [2]
Grazzi tad-dettalji kollha u ta' dak kollu li qed tagħmel fuq il-COVID.Naħseb li l-ewwel mistoqsija li kelli tirrigwarda kif se tkompli timmaniġġja l-portafoll tan-negozji fuq bażi 'l quddiem.Steve u Ward, qisu -- u semmejtu, li hemm varjabbiltà sinifikanti f'dak li qed tara f'termini ta 'tendenzi tad-domanda.Diffiċli tgħid x’inhu sekulari, x’inhu ta’ darba.Ikun ġust li ngħid li ladarba tiddetermina dan, se jkun hemm azzjonijiet addizzjonali biex jiġu ottimizzati l-operazzjonijiet, in-negozju, il-portafoll.U forsi smajna biss dak li ridna nisimgħu, iżda jidher li l-konsumatur forsi għandu ftit aktar xogħol xi jsir ladarba tevalwa dan minħabba l-kwistjonijiet fil-preprint u t-tabakk.Mela jekk inti tista 'tkellem lil dak, u kelli segwitu.
George, dan huwa Steve.Naħseb li xi ftit jew wisq wieġbet il-mistoqsija għax naħseb li se nissorveljaw dak li jkun qed jiġri fis-suq, u qed nistennew li jkun hemm bidliet maż-żmien.Ma nistax inbassar x'se jkunu ċ-ċaqliq.Ma nistax inbassar li se nħarsu lejn is-sistema tagħna u nħaddmu s-sistema tagħna u l-portafoll tagħna b'mod li nottimizzawha b'mod ġenerali.U naqbel miegħek li għandna -- ngħid dak li għedt dwar il-konsumatur, naħseb li għandna aktar xogħol x'nagħmlu fuq il-konsumatur, naqbel ma' dan, għar-raġunijiet li inti...
George Leon Staphos, BofA Merrill Lynch, Diviżjoni tar-Riċerka - MD u Ko-Kap tas-Settur fir-Riċerka dwar l-Ekwità [4]
Kollox sew.U mbagħad kif tasal għad-dividend, ovvjament, deċiżjoni importanti.Meta wieħed iqis li l-ingranaġġ huwa ta' ftit aktar minn 3x, minħabba l-ispazju tal-patt li għidt li huwa sinifikanti u x-xogħol l-ieħor kollu li għamilt biex ittejjeb il-likwidità, kien hemm xi ħaġa b'mod partikolari li tatlek pawsa u għalhekk, tikkatalizza d-dividend?Għax deher li kellek spazju biex tkompli tħallas id-dividend.X'qed jagħtik l-aktar tħassib bħalissa f'termini li żżommha fil-livell li kien fih qabel?Ovvjament nirrispettaw id-deċiżjoni u napprezza l-kulur.
Okay.George, grazzi talli staqsejt il-mistoqsija għax din mhi kwistjoni ta' likwidità xejn.U naħseb li identifikajt il-ħaġa 1.Jekk hemm ħaġa waħda li qed taffettwa lilna lkoll, irrispettivament minn fejn inkunu, hija l-imprevedibbiltà ta 'dak li se jiġri fir-rigward tal-kundizzjonijiet tas-suq.U naħsbu biss li huwa aħjar għalina li nkunu qed nippruvaw noħorġu minn qabel u niżguraw li nkunu ppreparati tajjeb biex nittrattaw l-inċertezza li għandna fl-ekonomija u l-kundizzjonijiet tas-suq 'il quddiem.
U dawn l-azzjonijiet, u nħares lejha mhux -- peress li d-dividend huwa biss wieħed minn serje ta 'affarijiet li nagħmlu.Jiena nħares lejn il-pakkett kollu ta’ azzjonijiet li qed nieħdu biex inkunu nistgħu ninnavigaw fl-inċertezza li lkoll qed niffaċċjaw.
George Leon Staphos, BofA Merrill Lynch, Diviżjoni tar-Riċerka - MD u Ko-Kap tas-Settur fir-Riċerka dwar l-Ekwità [6]
Allura parti minnu jista 'jkun il-kapital li tista' tkun meħtieġa hekk kif tkompli tottimizza l-portafoll maż-żmien, ikun ġust?
George Leon Staphos, BofA Merrill Lynch, Diviżjoni tar-Riċerka - MD u Ko-Kap tas-Settur fir-Riċerka dwar l-Ekwità [8]
Allura qed iżżomm ukoll xi trab, ovvjament, minħabba aktar movimenti li jista 'jkollok bżonn tagħmel fil-portafoll biex tottimizza l-operazzjonijiet.Dik hija waħda mir-raġunijiet li jkun tajjeb li jkollok flus kontanti addizzjonali.Huwa ġust?
Iva.Inħares lejha b'mod ġenerali, hija sitwazzjoni ferm imprevedibbli, u naħseb li l-azzjonijiet kollha li qed nieħdu huma xierqa ħafna biex noħorġu qabel verament perjodu ta' inċertezza li lkoll għaddejjin minnu.
Mark Adam Weintraub, Seaport Global Securities LLC, Diviżjoni tar-Riċerka - MD & Analista Anzjan tar-Riċerka [11]
Steve, nixtieq biss insegwi dan -- ir-risposta dwar il-mistoqsija tad-dividend, sempliċement għax naħseb li huwa xi ħaġa importanti għall-investituri biex jifhmu bis-sħiħ.Jiġifieri, il-punt tiegħek huwa li -- m'hemm l-ebda kwistjoni ta' likwidità li tara bħalissa, iżda preżumibbilment, qed tagħmel dan bħala -- fil-każ, int verament mhux qed tistennih, iżda huwa biss konservattiv ħafna azzjoni biex, kif tgħid int, toħroġ quddiemu.Huwa dak verament il-mod kif tifhimha?Għax naħseb li ħafna nies se jaqrawha b'mod superfiċjali u jgħidu, naqra, iridu jkunu mħassba dwar il-ġenerazzjoni tal-flus tagħhom, huma biss qatgħu d-dividend tagħhom, u dan issorprenda ħafna nies.
Iva.Allura napprezza li qed titlob hekk.Din mhix kwistjoni ta' likwidità.Naħseb li huwa eżattament tipprova toħroġ quddiem sett imprevedibbli ta 'avvenimenti.U mbagħad naħseb dwarha bis-serjetà ħafna mil-lat tal-azzjonisti, u niġġeneraw flus kontanti li se jmorru biex iħallsu d-dejn, u naħseb li se jakkumulaw għall-benefiċċju tal-azzjonisti.Mela jekk jien azzjonist, naħseb li napprezza dan għaliex tip jippermettilna flus kontanti biex inħallsu d-dejn, li se jkun disponibbli għal -- li se jakkumula għall-benefiċċju tal-azzjonisti u se jsaħħaħ. likwidità u tagħtina aċċess fit-tul għas-swieq tal-kapital tad-dejn, li kollha naħseb li huma importanti ħafna.U d-dividend għal $0.80 għadu sinifikanti u huwa sostanzjali u huwa kompetittiv għal ħafna alternattivi oħra ta 'investiment.
Mark Adam Weintraub, Seaport Global Securities LLC, Diviżjoni tar-Riċerka - MD & Analista Anzjan tar-Riċerka [13]
Okay.U mbagħad biss malajr fuq il--- jagħrfu li hija sitwazzjoni fluwida ħafna.Hemm xi ispeċifiċitajiet li tista 'taqsam magħna f'termini ta' kif id-domanda qed tidher bħalissa versus fejn kienet, x'inhuma l-aħjar aspettattiva tiegħek għal Mejju forsi, fejn jidhru l-affarijiet?
Iva, Mark, jien ser inħalli lil Jeff jirrispondi għal dak għall-korrugat u mbagħad Pat wara dan, jirrispondi għal dak għall-konsumatur.Allura Jeff?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Uffiċjal Kap Kummerċjali u President tal-Ippakkjar Korrugat [15]
Grazzi, Steve.L-għodwa t-tajba, Mark.Għalhekk għadu kmieni wisq biex ngħidu f'Mejju. Jien ngħid li l-lura tagħna fl-ewwel ġimgħa huma stabbli.U ser nipprovdi ċarezza kemm nista 'fuq il-volumi ta' April, billi nifhem li qed tfittex dettall fis-swieq finali speċifiċi.S'issa m'għandix dik il-veduta granulari.U mbagħad kif semmejt, ibbażat fuq l-ammonti tal-impjanti tal-għeluq tal-klijenti tagħna temporanjament, il-volatilità fil-profil tad-domanda, jista 'ma jkunx indikattiv ta' x'se jkun jew mhux se jkun it-trimestru.Allura lestejna April b'madwar 4%.Bdejna x-xahar b'saħħithom b'lura u mbagħad kull ġimgħa progressivament marret għall-agħar.Għalhekk għandna, kif semma Steve, aktar minn 130 klijent li jew għalqu jew naqqsu xiftijiet madwar in-negozju, 4 mill-aqwa 10 klijenti tagħna kellhom impjanti multipli sa l-aħħar ta 'Marzu sal-bidu ta' April.Allura rajna li f'segmenti b'saħħithom fl-ikel ipproċessat tagħna u n-negozju tal-proteini tagħna.Dak l-Istati Uniti u l-Kanada.U mbagħad negozji li aħna -- li jservu l-ippakkjar tas-servizz tal-ikel jew negozji tas-servizz tal-ikel ukoll niżlu.U mbagħad rajna dan f'segmenti tal-użu finali li kienu dgħajfa bħall-prodotti industrijali tagħna u n-negozju tad-distribuzzjoni u tal-karta tagħna, li hija parti kbira.
In-negozju li ħriġna u l-impjanti tal-kaxxi li għalaqna se jibqgħu riħ quddiem.U mbagħad ħriġna minn xi negozju ta 'folji ta' valur baxx f'dik il-qasam tad-distribuzzjoni u l-karta.Allura dan ikun daqsxejn ta 'tkaxkir għas-sena fiskali li jmiss hekk kif noħorġu.Iżda għal darb'oħra, jekk tħares lejn il-comps, konna sa 1.7% f'April tas-sena l-oħra.Is-suq naqas madwar 1.4%.Konna sa 2.7% fit-trimestru tas-sena li għaddiet, u s-suq kien ċatt.Allura l-comps huma iebsa.
Iżda wara li ntqal dan, in-negozju tagħna operat tajjeb ħafna.Aħna qabbilna l-provvista tagħna mad-domanda tal-klijenti tagħna.Il-pjanti damu tajjeb.Huma kellhom kundizzjonijiet ta’ sfida ħafna b’negozji li kienu ’l fuq, in-negozji kienu stabbiliti.Aħna mċaqalqa negozju madwar l-impjanti litteralment bla difetti.U Steve semma li l-ħaddiema tagħna rreaġixxew b’mod erojku.U għalhekk aħna qed fiduċjużi fit-tul li nistgħu nkomplu nintegraw dan in-negozju u l-istrateġija differenzjata tagħna dwar il-bejgħ tal-magni, il-bejgħ grafiku preprint jibqa 'b'saħħtu.Ninsabu kunfidenti fil-kapaċità fit-tul tagħna li nkabbru dan in-negozju.
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Uffiċjal Kap tal-Innovazzjoni u President tal-Ippakkjar tal-Konsumatur [17]
Kbir.Grazzi, Steve, u grazzi, Jeff.U allura verament ma nistax -- bħal Jeff, verament ma nistax nikkummenta wisq fuq Mejju.Nipprova nagħti xi dettalji għal April, b'mod partikolari, kif jaqbel mal-kummenti li Steve ddeskriva madwar it-trimestru.Essenzjalment, dak li rajna fl-aħħar tat-trimestru sax-xahar ta 'Marzu kompla verament sa April.Rajna domanda solida u stabbiltà fl-ikel, ħafna mill-gradi u l-applikazzjonijiet tas-servizz tal-ikel, ix-xorb u l-kura tas-saħħa.Ix-xogħol b'lura tagħna f'April fuq CNK jibqa 'b'saħħtu f'ġimgħat 5 u CRB huwa madwar ġimgħat 3.U għalhekk inħossuna tajba dwar -- u ottimisti dwar is-servizz tal-ikel, ix-xorb u l-kura tas-saħħa.
Aħna sibna xi sfidi pjuttost sinifikanti fuq l-istampar kummerċjali b'mod partikolari.U allura forsi nieħu mument u niddeskrivih biss.Konna off x'imkien fil-viċinat f'April, madwar 50%.Dik hija madwar nofs ir-rata tal-bejgħ ta 'kuljum f'April kif tipikament ikollna, u madwar nofs dak li kellna fi Frar.Ħafna minn dan huwa biss verament immexxi minn tnaqqis fil-posta diretta u r-reklamar u xi wħud mill-qligħ fuq proġetti sheetfed li normalment ikunu b'saħħithom f'dan iż-żmien tas-sena, kienu verament ikkanċellati.U hekk kompla f'April.Ovvjament, kif iddiskutejna, huwa diffiċli li wieħed jgħid x'se jkun għaddej.
U wkoll, kellna xi irtubija f'Marzu, b'mod partikolari, u li kompliet f'April fl-ispirti high-end tagħna probabbilment affettwati kemmxejn mid-duty-free.U wkoll fil-kożmetiċi u l-kura tas-sbuħija, dawn huma aktar probabbli prodotti diskrezzjonali u ta 'valur għoli.U xi wħud minn dawk il-prodotti kienu meqjusa bħala mhux essenzjali, u l-klijenti tagħna ma kinux qed imexxu l-faċilitajiet tagħhom.U allura April, ngħid, kompla tassew ix-xejriet li rajna f’Marzu li kien iddeskriva Steve.
Mark Adam Weintraub, Seaport Global Securities LLC, Diviżjoni tar-Riċerka - MD & Analista Anzjan tar-Riċerka [18]
U kieku stajt - allura jekk tpoġġi dan kollu flimkien f'April, ordni ta 'kobor, x'seta' deher?Pat?
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Uffiċjal Kap tal-Innovazzjoni u President tal-Ippakkjar tal-Konsumatur [19]
F'termini ta' konsumatur speċifikament?Allura b'mod ġenerali, jien ngħid li verament trid tkisser b'kull wieħed mill-gradi individwali.Imma jien ngħid April naqas minn sena għal oħra.Ma nistax nagħti numru eżatt bħalissa għax għadu kmieni wisq bid-dettalji, iżda naqas modestament sena wara sena kif ukoll kontra Marzu.U tara -- semma Steve fil-kummenti tiegħu, speċjalment madwar SBS, l-aktar minħabba li ntlaqtu minn impjant kummerċjali li ħadna madwar 14,000 tunnellata ta 'waqfien, waqfien ekonomiku fix-xahar ta' April, li jirrifletti dik irtubija li kellna fl-impjant kummerċjali.
U Mark, dan huwa Ward.Nixtieq inżid biss, nindika lura għall-kummenti ppreparati tiegħi meta għedna li d-dħul u l-qligħ se jonqos b'mod sekwenzjali.U normalment, qed nidħlu f'perjodu staġjonali fit-tieni nofs tas-sena fejn id-dħul fil-fatt jiżdied.Allura naħseb li l-kummenti li kemm Jeff kif ukoll Pat tawk fix-xahar huma konsistenti mal-fehma tagħna tat-tnaqqis sekwenzjali għat-tliet xhur.
Għall-ewwel mistoqsija tiegħi, staqsejt jekk tistax titkellem ftit dwar l-ordni ta 'kobor ta' tip ta 'żidiet tal-fibra tiegħek, żidiet tal-fibra riċiklata tiegħek, peress li l-qiegħ, li naħseb li probabbilment kien fl-ewwel kwart fiskali u mbagħad il-ħila tiegħek biex ipattu għal dawk iż-żidiet.
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Uffiċjal Kap Kummerċjali u President tal-Ippakkjar Korrugat [24]
Mark, iva.Allura kellna żidiet sinifikanti fil-fibra tagħna.Aħna probabilment sa $50 jew hekk tunnellata s'issa.U ma -- id-domanda qed tibqa kostanti għall-fibra riċiklata, iżda l-ġenerazzjoni ġiet sfidata.Allura minn Marzu, rajna tnaqqis fil-ġenerazzjoni, l-aktar minħabba li ħafna min-negozju huwa bejgħ bl-imnut.Allura l-ħwienet tal-grocer jibqgħu b'saħħithom, iżda l-bqija tan-negozju kummerċjali bl-imnut verament irattab.U mbagħad kellek bidla għax-xiri onlajn.U għalhekk ħafna mill-OCC fiċ-ċentri ta 'riċiklaġġ għandu rata ta' rkupru ħafna inqas milli għandek fil-ħwienet tal-bejgħ bl-imnut u l-ħwienet tal-grocer.Allura dak ikkawżat pressjoni fuq rasu.Dak li qed nagħmlu biex nikkumpensaw fin-negozju huwa li nħaddmu l-aktar fibra verġni jew fibra riċiklata skont l-ispiża fl-imtieħen sal-kapaċità tagħhom li jagħmlu dan ibbażat fuq l-ibbilanċjar tal-enerġija, ibbażata fuq il-kapaċità tal-pulping tagħhom, għalhekk aħna nimmaniġġjaw hekk kif mill-qrib kemm jista' jkun biex tgħin biex tikkumpensa l-ispiża.Aħna nnaqqsu -- inħarsu lejn il-proġetti kollha tagħna Lean Six Sigma.Nippruvaw nikkumpensaw l-inflazzjoni bil-produttività kull sena.U mbagħad skont kemm imur l-OCC, inkomplu nippruvaw inpattu għall-ispejjeż kollha li nistgħu.
U naħseb li f'ċertu punt, jekk tħares lura 3 snin ilu, kien riħ ta' $300 miljun li kien daqsxejn diffiċli biex jaqbeż.Imma bħalissa, aħna qed inżommu tagħna stess b'kumpens ta 'xi spejjeż u taħlit tagħna - it-taħlita tal-fibra, ottimizzat it-taħlita tal-fibra bbażata fuq l-ispiża fis-sistema.U mbagħad hekk kif ngħaddu s-sena, naraw jekk din il-pressjoni rasa tippersistix.Naħseb li tippersisti sa Mejju, u mbagħad inħarsu lejn x'jiġri.Imma kif għidna qabel, huwa diffiċli wisq li tbassar xi ħaġa bħalissa fis-suq ibbażat fuq is-sitwazzjoni tal-COVID.
Okay.Dak utli, Jeff.Is-segwitu li kelli kien biss madwar Gondi u ninsab kurjuż kemm dwar il-bidu tal-magna l-ġdida kif ukoll x'effett jista' jkollu fuq l-esportazzjonijiet tiegħek lejn il-Messiku.Imma ninsab kurjuż ukoll jekk hemmx xi ħaġa fil-ftehim ta' sħubija li kieku jkollok iżżid is-sjieda tiegħek f'Gondi, ngħidu aħna, bejn issa u t-tmiem tas-'21 fiskali?
Mark, nieħu t-tieni mistoqsija.Mark, jien ser nieħu t-tieni mistoqsija, u Jeff, int twieġeb l-ewwel mistoqsija.M'hemm xejn fil-ftehim ta' sħubija li jġiegħelna nżidu s-sjieda tagħna.Allura aħna stabbli...
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Uffiċjal Kap Kummerċjali u President tal-Ippakkjar Korrugat [29]
Il-Messiku qed jiffaċċja l-istess tip ta 'dinamika tas-suq li aħna, Mark.Allura l-pressjoni 'l fuq baxxa tal-ġenerazzjoni OCC, qed jaraw l-istess effett.Allura xi dewmien fil-proġett tal-mitħna bbażat fuq is-sitwazzjoni tal-COVID, għalhekk dak qed jiġi mġebbda daqsxejn.U mbagħad ngħid li s-swieq tal-użu finali tagħhom huma ħafna -- li għandhom l-istess effett bħal tagħna bħalissa fl-Istati Uniti. Allura kundizzjonijiet simili ħafna fil-Messiku għal dak li qed naraw hawn fl-Istati Uniti
Mark, se nġibu -- npoġġu xi ħaġa fuq l-10-Q tagħna li se tispeċifika t-tweġiba għall-mistoqsija fuq Gondi.
Anthony James Pettinari, Citigroup Inc, Diviżjoni tar-Riċerka - VP u Analista tal-Karta, Ippakkjar u Prodotti tal-Foresti [32]
Eżatt insegwi l-mistoqsija ta 'qabel lil Jeff, huwa possibbli li jiġi kkwantifikat kemm idum il-volum tar-riħ quddiem mill-impjanti tal-kaxxa magħluqa?U huwa possibbli li titqiesha?U mbagħad, Jeff, naħseb li indikajt il-volumi ta 'April naqsu b'4% b'klijenti kbar li raw xi għeluq tal-impjanti.Huwa possibbli f'kull tip li jiġi kkwantifikat l-impatt tal-għeluq, kemm jekk kien porzjon żgħir tat-tnaqqis jew nofs jew il-biċċa l-kbira tat-tnaqqis?Jipprova nifhem x'tip ta 'tkabbir organiku normali jkun.
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Uffiċjal Kap Kummerċjali u President tal-Ippakkjar Korrugat [33]
Żgur.Allura l-ewwel parti, Anthony, l-għeluq tal-impjanti tal-kaxxi bdew f'Mejju tas-sena l-oħra, u s'issa għaddew minn Jannar.Allura hemm - u huwa bejn 0.6% sa punt totali għall-għeluq.Allura hekk kif nimxu matul is-snin, ħafna minn dawk se jinżlu hekk kif nimxu matul is-sena.U mbagħad f'April, naħseb li l-għeluq kienu sinifikanti.Għadni m'għandix id-dettall tal-livell tas-sit ta' kull suq finali.Iżda s-swieq finali li ġew ikkontestati f'Marzu baqgħu sfidati f'April.Allura folji ta 'distribuzzjoni, karta, industrijali, bejjiegħa bl-imnut, servizz tal-ikel.U mbagħad kellna effett ta 'anki l-agrikoltura li kienet sa, il-partijiet li jmorru għas-servizz tal-ikel, li probabbilment mhux nofs in-negozju ag tagħna, iżda għadu biċċa sostanzjali, naqsu b'mod sinifikanti.
Jekk tħares lejn l-aqwa 10 klijenti tagħna li għandek xi klijenti ewlenin tal-proteini, għandek xi prodotti ewlenin tal-konsumatur, kumpaniji tal-oġġetti, ikel ipproċessat, hemm -- dik hija biċċa sinifikanti ta 'xi wħud mill-irriħ li ffaċċjajna.Allura kellna, kif għidt, xi wħud minn dawk in-negozji kellhom aktar minn 5 impjanti, kemm fil-konsumatur tad-ditta, fil-private label u mbagħad fil-proteina, u dak huwa l-Kanada u l-Istati Uniti għalina.Allura dawk kienu biċċiet sinifikanti tat-tnaqqis.
U mbagħad jekk inti tħares, hemm chart fil-gverta tagħna fuq is-segmenti kbar, meta inti tħares lejn id-distribuzzjoni fil-karta, u nista 'nagħtik eżattament fil-kwart ta' Marzu, kien niżel 6.6% kuljum.U hekk li jibqgħu jidħlu f'dan in-negozju.U taħseb dwar 3 kbar għalina, parti min-negozju tagħhom huwa negozju tal-karozzi, partijiet tal-karozzi, li hu kompletament.U mbagħad in-negozju li jiċċaqlaq, iċ-ċaqliq fil-ħażna huwa wkoll 'l isfel b'mod sinifikanti.U dak huwa 1 mill-akbar klijenti, Dipartiment tad-Difiża, issospendew il-movimenti kollha għas-servizzi sa Ġunju 1. Allura dik hija parti oħra tar-riħ kontra.
Allura f'dawk iż-żoni kbar, dawk is-segmenti kbar kienu stabbiliti.U anke s-segment tal-Pizza tagħna li kien b'saħħtu u li qed jikber wasal f'April.U għad m'għandix dan speċifikament għal April.Iżda t-togħma tas-segmenti hija bażikament l-istess li ġejja f'April.
Anthony James Pettinari, Citigroup Inc, Diviżjoni tar-Riċerka - VP u Analista tal-Karta, Ippakkjar u Prodotti tal-Foresti [34]
Okay.Dak huwa dettall estremament utli.U mbagħad biss mistoqsija għal, I raden, kemm għall-korrugat kif ukoll għall-konsumatur.Rajna xi stati jibdew jneħħu l-kenn fl-ordnijiet tal-post u jifhmu li huwa tassew kmieni, qed nistaqsi, hekk kif titkellem mal-klijenti tiegħek, kemm jekk huwiex fis-servizz tal-ikel jew bl-imnut jew f'partijiet oħra tan-negozju, hija xi ħaġa din li int tip ta 'tara bħala katalist sinifikanti għall-ordnijiet picking?Jew sempliċement tip ta 'kull kulur li tista' tagħti hemmhekk?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Uffiċjal Kap Kummerċjali u President tal-Ippakkjar Korrugat [35]
Żgur.Nibda u mbagħad inbiddlu lil Pat bħala kontinwazzjoni.Għadu kmieni wisq biex tgħid.U kif għidt, is-segmenti li huma saħansitra b'saħħithom qed ikollhom waqfien u riħ kontra minħabba l-effett tal-COVID fuq il-bażi tal-impjegati tagħhom.Allura nisperaw, hekk kif nibdew lura, nibdew naraw xi xejriet tad-domanda li qed jiżdiedu, iżda għadu kmieni wisq biex wieħed jgħid f'din l-ewwel ġimgħa ta 'Mejju.Pat?
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Uffiċjal Kap tal-Innovazzjoni u President tal-Ippakkjar tal-Konsumatur [36]
Iva.U grazzi, Jeff.U nżid biss min-naħa tal-konsumatur, naqbel ma' dan.Naħseb li l--- probabbilment l-ispazji l-aktar dinamiċi bħalissa li naraw huma verament madwar servizz ta 'ikel u tazza u stokk tal-platti għal SBS, fejn aħna qed fornitur tal-bord SBS tas-suq miftuħ hemmhekk.Allura -- imma għadu kmieni wisq biex ngħid verament x'jista' jiġri hemmhekk, iżda kien hemm ħafna bidliet.U mbagħad l-ieħor għadu stampat kummerċjali, li semmejt qabel, rat xi tnaqqis pjuttost sinifikanti.U għalhekk qed naraw dan bir-reqqa.Iżda bl-inċertezza kollha li hemm bħalissa, għadu kmieni wisq biex verament tgħid jekk l-istat hux qed jinfetaħ jew xi ftit mill-attività madwar id-distanza soċjali hux se jkollha impatt sinifikanti fi żmien qrib.
Steve, biss mistoqsija aktar, forsi filosofikament jew fit-tul, biss dwar kif qed tara l-akkwisti.Uħud mill-ftehimiet li saru dan iċ-ċiklu l-aktar reċenti, ma jidhirx li qed jaħdmu tajjeb wisq fit-tnaqqis, MPS b'xi wħud mill-ispirti high-end u tabakk u KapStone, semmejt xi wħud mill-isfidi fir-rebħa.Ovvjament, l-ingranaġġ kellu jkun xi ftit għoli wisq, u issa kellna nnaqqsu d-dividend.Allura biss fit-tul, ovvjament, li kien lieva ħolqien ta 'valur għal WestRock kien akkwisti.Imma taħseb li ’l quddiem, forsi nkunu xi ftit aktar prudenti u forsi l-ingranaġġ mhux se jkun għoli daqs kemm kien fil-passat u forsi l-akkwisti se jieħdu aktar minn wara biex inaqqsu l-ingranaġġ għall-futur prevedibbli ?
Grazzi talli staqsejt il-mistoqsija, Brian.Naħseb fir-rigward tal-allokazzjoni tal-kapital, minn fejn qegħdin, naħseb li t-tnaqqis tad-dejn huwa prijoritizzat fuq l-akkwisti.Imma nistenna li fit-tul, inkunu nistgħu nagħmlu akkwisti biex inżidu valur lill-kumpanija tagħna.
Okay.U mbagħad sempliċement relatat ma 'dak, qed tieħu ħafna passi biex tiġġenera flus kontanti u ttejjeb il-likwidità.Eżatt fil-portafoll, hemm xi assi li tista' tfittex li tbigħ jew tbiegħ biex tipprova tħaffef dak il-proċess?U hemm xi sorsi oħra ta' flus li tista' tkun kapaċi tiġbed, bħal, ngħidu aħna, mill-kapital tax-xogħol?Naħseb li inizjalment, dak kien se jkun riħ kontra pjuttost kbir għas-sena, iżda l-affarijiet inbidlu.Allura nistaqsi jekk hemmx xi toroq oħra biex tiġġenera xi flus kontanti fi żmien qrib?
Iva.Aħna nħarsu lejn in-negozju tagħna bħala -- xogħol tagħna huwa li niġġeneraw flus kontanti, għalhekk inħarsu lejn l-alternattivi kollha.M'għandna xejn speċifikament fil-portafoll tagħna li jispikka.Naħseb li qed inħares lejn Ward Dickson u John Stakel u jħarsu lejn il-kapital tax-xogħol kuljum.Allura aħna qed inħarsu lejn il-lievi varji biex - li nistgħu biex niġġeneraw flus kontanti.
Dan huwa John fuq għal Mark.L-ewwel nett, tista' titkellem permezz tan-negozju tal-bord ibbliċjat u kif -- tkellem dwar kemm aħna bogħod milli naqilgħu l-ispiża tal-kapital?U allura x'kienet ir-rata operattiva ġenerali tal-bord ibbliċjat matul Q1?
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Uffiċjal Kap tal-Innovazzjoni u President tal-Ippakkjar tal-Konsumatur [44]
Iva.Allura dan huwa Pat.Allura madwar bord ibbliċjat u SBS speċifikament, hekk kif ikkummenta Steve, it-tabakk u l-istampar kummerċjali kien fi tnaqqis sekulari, u qed naraw xi sfidi ta 'żmien qrib kif tirrigwarda l-istampar kummerċjali, ukoll ftit fuq is-servizz tal-ikel.Għalhekk ħadna xi waqfien ekonomiku mhux tas-soltu f'Marzu u April, li jindika li r-rati operattivi tagħna ma kinux għoljin daqs kemm kienu qabel dak.
Issa li nidħlu f'dak il-perjodu, ngħid li konna pjuttost b'saħħithom.U kien, kif tistenna, bl-SBS, b'rati operattivi li qed jiżdiedu u b'lura madwar 4 ġimgħat bħala tipiku.Iżda b'mod ċar, dak li rajna f'xi wħud mis-segmenti li aħna nipparteċipaw f'dak l-użu SBS jew bord ibbliċjat b'mod ġenerali, rajna dawk l-aġġustamenti f'dawk it-tnaqqis fl-aħħar ftit xhur li ċertament ħallew impatt fuq ir-rati operattivi.
Okay.Dak huwa utli.U mbagħad iduru biss għall-MPS b'mod aktar speċifiku.Int sejħet id-dgħufija Ewropea imma liema partijiet tan-negozju tal-MPS huma aktar dgħajfa?Hemm xi ħaġa minbarra l-ispirti high-end?
Biss -- dan huwa Steve.Naħseb li l-impronta tagħhom fl-Ewropa hija peżata lejn il-Gran Brittanja.Allura kellhom xi -- u għalhekk naħseb li Brexit kienet sfida għalihom.U għalhekk qed nimxu dik il-produzzjoni kemm nistgħu lejn il-Lvant fl-Ewropa.Allura ċċaqalqu n-negozju lejn il-Polonja.Naħseb li s-segmenti huma verament mhux daqshekk differenti milli naraw b'mod ġenerali.In-negozju tal-kura tas-saħħa mar tajjeb ħafna.U n-negozju tad-ditta tal-konsumatur ġie aktar sfidat minħabba dak li qal Pat dwar il-ħwienet mingħajr dazju u nsejjaħlu biss, in-negozju relatat mal-COVID.
Nispera li inti u l-familji tagħkom sejrin tajjeb.Kurjuż jekk tista 'tikkummenta xejn dwar ix-xejriet, speċifikament fin-negozju korrugat fil-Brażil.Napprezza li sejjer f'perjodu staġjonalment aktar bil-mod, iżda dak li qrajna s'issa anke sa April kien ra u jindika xi domanda pjuttost qawwija hemmhekk.
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Uffiċjal Kap Kummerċjali u President tal-Ippakkjar Korrugat [49]
Huwa Jeff.Jien nieħu dak.Allura l-Brażil, naħseb li dak li qrajt huwa konsistenti.Għandhom bejgħ pożittiv tal-bordijiet tal-kontenituri li żdied minn sena għal oħra, kważi 11%.Esportazzjonijiet ogħla fir-reġjun tal-Amerika t'Isfel lejn l-Afrika wkoll.Il-volumi żdiedu b'7% għan-negozju tagħna fil-Brażil.Huma qabżu s-suq, iżda dan kiber b'saħħtu ta '6-plus fil-mija.Ir-rampa up ta' Porto Feliz tkompli sejra tajjeb ħafna.Huma jkomplu jkabbru n-negozju.Qed jistabbilixxu rekords fuq corrugators u EVOLs il-ġodda tagħhom u dik ir-rampa tkompli sejra tajjeb ħafna.
Qed naraw xi irjiħat mill-virus COVID, iżda mhux sal-lum kif rajna hawn.Ukoll, il-proġett Tres Barras jinsab fit-triq it-tajba u skedat li jibda, kif qal Ward aktar kmieni, fl-ewwel nofs tal-kalendarju 2021. Ħadna dewmien qasir, dewmien ta '10 ijiem, ibbażat fuq xi azzjonijiet tal-gvern, kien iddemobilizzat, iżda huwa lura u jaħdem u fit-triq it-tajba.Allura dak in-negozju b'mod ġenerali jkompli jaħdem tajjeb ħafna, u s-swieq tagħhom ikomplu jibqgħu b'saħħithom bħalissa.
U l-mistoqsija li jmiss, naħseb, fuq il-polpa.Semmejt li huwa riħ kontra $20 miljun, naħseb, għall-ewwel nofs sena.Kien hemm sensiela ta’ avviżi ta’ prezzijiet li rajna.Biss kurjużi mil-lat taż-żmien, kif nistgħu naraw dak il-fażi, li huwa aktar ta 'benefiċċju fiskali 2021?Jew jekk forsi tkun aktar immedjata għax tbigħ fis-suq spot?
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Uffiċjal Kap tal-Innovazzjoni u President tal-Ippakkjar tal-Konsumatur [51]
Iva.Allura forsi nieħu dak għax qiegħed fil-biċċa tal-konsumatur.U għalhekk il-maġġoranza tal-polpa li nagħmlu hija fis-sistema SBS tagħna hekk kif aħna nibbilanċjawha -- nibbilanċjaw dik is-sistema b'xi ħin miftuħ.Il-volumi tal-polpa tagħna żdiedu reċentement, kif tistgħu taraw f'xi materjal tal-appendiċi li ppubblikajna.U kif tafu, il-prezzijiet naqsu, il-prezzijiet ippubblikati naqsu fil-polpa.Allura dak kellu impatt sinifikanti fuqna fis-segment kollu.Safejn dak li jista 'jiġri fl-2021 jew lil hinn, huwa diffiċli ħafna għalina li nipproġettaw bl-inċert kollox, ma nkunux kapaċi nagħmlu dan.Iżda bi -- ċertament, Marzu u April u jmorru lura verament għal din is-sena fiskali s'issa, ċertament kellu impatt pjuttost sinifikanti, għalhekk huwa biss verament immexxi mid-dinamika tal-prezzijiet f'dak is-suq kif ippubblikat qabel.
Jiġifieri, Gabe, għalina, hija parti żgħira min-negozju, kif tafu.Iżda sekwenzjali, rajna xi moviment 'il fuq fl-ipprezzar tagħna.Għadu niżel sena wara sena.Iżda l-aħħar kwart għal dan it-trimestru, rajna żidiet fil-polpa.
Allura malajr lura fuq l-allokazzjoni tal-kapital.Aħna nifhmu dak li għamilt bid-dividend u għaliex.Tista' tfakkarna jekk għandekx proporzjon ta' ħlas speċifiku?U fuq mistoqsija relatata, ma semma xejn speċifikament fuq ir-repo.Nafu li se tuża l-istokk biex tiffinanzja inċentivi.Imma tista' tfakkarna kemm jista' jkollok disponibbiltà fuq ir-repo?
Għandna madwar 20 miljun sehem, u ilna ma xtrajna mill-ġdid ishma għal żmien mhux ħażin għax konna ċari ħafna li l-prijorità tagħna tal-allokazzjoni tal-kapital kienet it-tnaqqis tad-dejn.
Patrick Edward Lindner, WestRock Company - Uffiċjal Kap tal-Innovazzjoni u President tal-Ippakkjar tal-Konsumatur [59]
Iva.Iva.Id-dividend, ngħidilkom, qattajna ħafna ħin naħsbu dwar x'kien il-livell it-tajjeb.U huwa diffiċli li tispeċifika proporzjon ta' ħlas speċifiku.Inħares lejn il-$ 0.80, jinstema' kif huwa $ 200 miljun.Nistgħu niġġeneraw $200 miljun u għandna nkunu qed nirritornaw $200 miljun lill-azzjonisti tagħna u taħt kwalunkwe xenarju li nistgħu nimmaġinaw.U kif għidna fil-kummenti ppreparati, se nħarsu lejn iż-żieda hekk kif l-affarijiet isiru aktar viżibbli.U għalhekk naħseb, huwa verament diffiċli li titkellem dwar proporzjon ta 'ħlas speċifiku f'dan l-ambjent.
Ghandek.U mbagħad it-tieni mistoqsija tiegħi, 1 miż-zlazi sigrieti għal WestRock, għall-inqas fl-opinjoni tiegħi, hija l-installazzjonijiet tal-makkinarju li għandek fil-faċilitajiet tal-klijenti tiegħek.Allura qed issir aktar diffiċli biex isservi dawk il-magni?Jew ladarba jkunu installati, huwa f'idejn il-klijent li jżomm il-magni?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Uffiċjal Kap Kummerċjali u President tal-Ippakkjar Korrugat [61]
Dan hu Jeff.Allura l-esperjenza tal-COVID għamlitha daqsxejn aktar diffiċli biex tagħmel dan.Imma le, qed nibagħtu test b'kits PPE, kisi tal-wiċċ, ingwanti.Aħna nitkellmu mal-klijenti tagħna dwar ir-rekwiżiti tagħhom fl-impjant u mbagħad ir-rekwiżiti tagħna.Għalhekk għandna kuntratti ta’ servizz normali li qed inwettqu u mbagħad ukoll kull emerġenza fejn il-klijenti jkollhom bżonnna.Allura dik il-parti tan-negozju nkomplu nwasslu n-nies u b’mod sigur.Kellna suċċess kbir billi nagħmlu dan.U l-bejgħ tagħna f'dak - fin-negozju tal-magni tagħna kompla jikber.Kif irraporta Steve kmieni, aħna qed jiżdiedu aktar minn $300 miljun fl-aħħar 12-il xahar.Hekk eċċitanti, dak ikompli jikber, u aħna nkomplu nkabbru n-negozju f'dak is-suq u naqdu dawk is-swieq.
Adam Jesse Josephson, KeyBanc Capital Markets Inc., Diviżjoni tar-Riċerka - Direttur u Analista Anzjan tar-Riċerka tal-Ekwità [63]
Jeff, tmur lura għall-kummentarju ta’ April tiegħek għal mument.Ridt biss nistaqsi ftit affarijiet.Allura naħseb li għidt li l-vjeġġi kienu mnaqqsa għal u l-backlog kien naqas matul ix-xahar preċiżament għal dik ir-raġuni.Tista 'biss tagħtina xi sens ta' x'inhuma l-backlog tal-mitħna tal-kontenituri tiegħek issa meta mqabbel ma 'dak li kien fil-bidu ta' April, biss biex tagħżel data?U mbagħad fuq il-biċċa tal-kummerċ elettroniku, peress li l-kummerċ elettroniku huwa verament aktar b'saħħtu milli qed isofri s-servizz tal-ikel, għandek xi sens ta 'x'inhu l-impatt nett tat-tkabbir tal-kummerċ elettroniku sal-punt li bażikament qed jissostitwixxi l-ikel mitluf negozju tas-servizz?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Uffiċjal Kap Kummerċjali u President tal-Ippakkjar Korrugat [64]
Tajjeb, allura nibda bl-aħħar parti.In-negozju tal-e-comm żdied b'saħħtu b'ċifri doppji, u dak baqa'.U għandek it-tkabbir kbir fl-internet u wkoll tixtri online u aqbad fil-maħżen, li kien is-segment li kiber l-aktar fl-ispazju tal-e-comm minn Marzu sa April.Safejn is-servizz tal-ikel u l-offset, huwa diffiċli li wieħed jgħid bħala persentaġġ minħabba li hemm ħafna negozji differenti li jfornu fis-servizz tal-ikel, prodotti tal-ħalib, forn, agrikoltura.Għalhekk huwa diffiċli li wieħed jgħid x'se jkun kumpens bħala ammont eżatt.
Fir-rigward tal-lura, inħarsu lejn il-lura fis-sistema tal-kaxxa.U għalhekk aħna -- huwa xogħol b'lura ta' 5 sa 10 ijiem.U kif għidt, li waslet f'Mejju, kien hemm stabbilizzazzjoni minn April u daqsxejn ta 'ġbir minn dak li rajna fit-tieni u t-tielet ġimgħa f'April, iżda għadu kmieni wisq biex ngħidu jekk dik hix tendenza jew le bħalissa minħabba il-volatilità fis-swieq tagħna.
Adam Jesse Josephson, KeyBanc Capital Markets Inc., Diviżjoni tar-Riċerka - Direttur u Analista Anzjan tar-Riċerka tal-Ekwità [65]
Iva.Napprezzaha.U 1 ieħor biss fuq il-kummerċ elettroniku, li huwa, matul l-aħħar 3 snin, kien tkabbir b'saħħtu, tkabbir b'żewġ ċifri, li matulu, id-domanda tal-kaxxa marret minn tikber bi 3% lura fis-'17 għal bażikament fissa inforra s-sena li għaddiet.Allura qed nistaqsi x'impatt taħseb li t-tkabbir tal-kummerċ elettroniku qed ikollu fuq is-suq ġenerali meta jidher li l-kummerċ elettroniku jibqa 'super b'saħħtu, iżda d-domanda tal-kaxxa waqgħet fissa matul l-aħħar ftit snin?
Jeffrey Wayne Chalovich, WestRock Company - Uffiċjal Kap Kummerċjali u President tal-Ippakkjar Korrugat [66]
Naħseb li huwa biss - huwa bbażat fuq il-persentaġġ li l-kummerċ elettroniku huwa bħalissa tas-suq tal-kaxxa ġenerali, Adam.Mela jekk tħares lejn it-total, jekk huwa 10% sa 12%, naħseb li probabbilment hija biss funzjoni tat-total f'e-comm.U mbagħad għandek sostituzzjonijiet, għandek ippakkjar iżgħar, għandek sign-up, hemm ħafna affarijiet oħra li jidħlu f'dan.Imma xorta naħseb li jekk tħares lura lejn it-tkabbir durabbli, it-tkabbir mhux dejjiemi, dawk l-affarijiet, xi wħud mill-prodotti mhux durabbli ġew sfidati.U f'dan l-ambjent, huwa saħansitra aktar sfidat minħabba l-industrija.Iżda l-kapaċità tagħna li nikbru f'segmenti f'dawn l-aħħar 3 snin kienet tajba ħafna.U għan-negozju tagħna, jien pożittiv li nistgħu nkomplu nikbru fis-swieq, minħabba l-istint qasir ta 'COVID hawn, nisperaw, li fuq medda twila ta' żmien, inkomplu nikbru u nirbħu fis-suq tagħna.
Grazzi, operatur, u grazzi lill-udjenza tagħna talli ngħaqadt mas-sejħa tal-lum.Bħal dejjem, ikkuntattjana jekk għandek xi mistoqsijiet, aħna dejjem kuntenti li ngħinu.Grazzi, u gurnata mill-aqwa.
Ħin tal-post: Mejju-11-2020