यो ठीक पाँच वर्ष पहिलेको कुरा हो, नोभेम्बर 2014 मा, मैले लाभांश वृद्धि पोर्टफोलियो सुरु गरें र SA मा हरेक परिवर्तन यहाँ रिपोर्ट गरे।
लक्ष्य भनेको लाभांश-वृद्धि लगानीले काम गर्छ र यसले सेवानिवृत्तिको समयमा आय समाधानको रूपमा वा पुन: लगानीको लागि नगदको निरन्तर स्रोतको रूपमा काम गर्न सक्ने निरन्तर बढ्दो लाभांश प्रवाह प्रदान गर्न सक्छ भन्ने प्रमाणित गर्नु थियो।
वर्षहरूमा, लाभांश वास्तवमा बढ्यो, र कुल त्रैमासिक लाभांश $ 1,000 बाट लगभग $ 1,500 मा गयो।
पोर्टफोलियोको कुल मूल्य पनि उस्तै अनुपातमा बढ्यो, $100,000 को सुरु बिन्दुबाट लगभग $148,000 मा बढ्यो।
हालैका पाँच वर्षहरूमा मैले प्राप्त गरेको अनुभवले मलाई मेरो दर्शनको विकास र परीक्षण गर्न अनुमति दिएको छ।वर्षभरि मलाई पछ्याउनेहरूलाई थाहा छ कि मैले बजारमा पलब्याकको समयमा समय-समयमा नयाँ होल्डिङहरू थप्दै, पोर्टफोलियोमा मुश्किलले परिवर्तन गरिरहेको थिएँ।
तर भर्खरैको वर्ष, र विशेष गरी जब म आउँदै गरेको 12 देखि 18 महिनामा चीजहरू एक्स्ट्रपोलेट गर्दैछु, मलाई जोखिमहरू पहिलेको तुलनामा धेरै बढी छन् भन्ने निष्कर्षमा पुग्यो।
त्यहाँ केहि चिन्ताजनक कारकहरू छन् जसले मेरो ध्यान खिच्यो र मलाई मेरो पोर्टफोलियोको 60% बेच्ने निर्णयमा पुर्यायो, नगदलाई प्राथमिकता दिँदै र राम्रो लगानीका अवसरहरू खोज्दै।
मेरो ध्यान खिचेको पहिलो कारक भनेको डलरको बल हो।विश्वभरि शून्य वा शुन्य ब्याज दरको नजिकले धेरै सरकारी ऋणपत्रहरूलाई नेतृत्व गर्यो, मुख्यतया युरोप र जापानमा, नकारात्मक उपजमा व्यापार गर्न।
नकारात्मक उपज एक घटना हो जुन संसारले अझै पूर्ण रूपमा बुझ्न सकेको छैन, र मैले याद गरेको पहिलो प्रभाव भनेको सकारात्मक उपजको खोजीमा रहेको पैसाले अमेरिकी ट्रेजरी बन्ड भित्र सुरक्षित स्वर्ग फेला पारेको छ।
यो मुख्य प्रमुख मुद्राहरु को तुलना मा डलर मा बल को लागी चालकहरु मध्ये एक हुन सक्छ, र हामीले यो अवस्था पहिले देखेका छौं।
2015 को पहिलो आधामा फिर्ता, त्यहाँ धेरै चिन्ताहरू थिए कि डलरको बलले ठूला निगमहरूको नतिजालाई असर गर्छ, किनकि बलियो डलरलाई प्रतिस्पर्धात्मक क्षतिको रूपमा हेरिन्छ जब निर्यातबाट वृद्धि आउने अपेक्षा गरिन्छ।यसले अगस्त 2015 को महिनामा ठूलो बजार पुलब्याकको साथ परिणाम भयो।
मेरो पोर्टफोलियोको कार्यसम्पादन लामो समयको अमेरिकी बन्ड उपजमा आएको गिरावटसँग धेरै जोडिएको छ।REITs र उपयोगिताहरूले मुख्य रूपमा त्यो प्रवृत्तिको आनन्द उठाए, तर उही नोटमा, स्टक मूल्यहरू बढ्दै जाँदा, लाभांश उपज तीव्र रूपमा घट्यो।
बलियो डलरले राष्ट्रपतिलाई चिन्ता गर्दछ र धेरै राष्ट्रपति ट्वीटहरू फेडलाई शून्य तल दरहरू कटौती गर्न र स्थानीय मुद्रालाई कमजोर बनाउन आग्रह गर्न समर्पित छन्।
फेडले आफ्नो मौद्रिक नीति अज्ञेयवादी रूपमा त्यहाँ बाहिर सबै हल्लाबाट चलाउँछ।तर हालको १० महिनामा, यसले नीतिमा अचम्मको १८०-डिग्री फ्लिप देखाएको छ।यो एक वर्ष भन्दा कम पहिले थियो कि हामी 2019 र सम्भवतः 2020 मा पनि धेरै वृद्धिलाई विचार गर्दै ब्याज दर वृद्धि प्रक्षेपणको बीचमा थियौं, जुन 2019 मा 2-3 कटौतीमा परिणत भयो र कसलाई थाहा छ कति 2020 मा।
फेडका कार्यहरूले आर्थिक सूचकहरूमा केही नरमपन र विश्वव्यापी अर्थतन्त्र र व्यापार युद्धको सुस्तताले सञ्चालित चिन्ताहरू सामना गर्ने माध्यमको रूपमा व्याख्या गरेको छ।त्यसोभए, यदि वास्तवमै मौद्रिक नीतिलाई यति छिटो र यति आक्रामक रूपमा परिवर्तन गर्न आवश्यक छ भने, कुराहरू सञ्चार गरिँदैछ भन्दा धेरै गम्भीर छन्।मेरो चिन्ता यो हो कि यदि त्यहाँ धेरै खराब समाचारहरू छन् भने, आगामी वर्षहरूमा भविष्यको वृद्धि हामीले विगतमा देखेका भन्दा धेरै कम हुन सक्छ।
फेडका कार्यहरूमा बजारहरूको प्रतिक्रिया पनि हामीले पहिले देखेको कुरा हो: जब त्यहाँ खराब समाचारहरू छन्, यसले फेडलाई ब्याज दर कम गर्न वा QE मार्फत प्रणालीमा थप पैसा इन्जेक्सन गर्न सक्छ र स्टकहरू अग्रिम रैली हुनेछन्।
म निश्चित छैन कि यो एक साधारण कारणको आधारमा यो समय होल्ड हुनेछ: हाल त्यहाँ कुनै वास्तविक QE छैन।फेडले यसको QT कार्यक्रममा प्रारम्भिक रोकको घोषणा गर्यो, तर प्रणालीमा धेरै नयाँ पैसा आउने अपेक्षा गरिएको छैन।यदि कुनै हो भने, चलिरहेको $1T सरकारी वार्षिक घाटाले थप तरलता समस्या निम्त्याउन सक्छ।
व्यापार युद्धको बारेमा फेडको चिन्ताले हामीलाई राष्ट्रपति र उसले प्रयोग गरिरहेको ठूलो ट्यारिफ नीतिलाई फिर्ता ल्याउँछ।
मैले बुझेको छु किन राष्ट्रपतिले चीनको पूर्व कब्जा गर्ने र महाशक्तिको हैसियतमा पुग्ने योजनालाई सुस्त बनाउन खोजिरहेका छन्।
चिनियाँहरूले विश्वभर अमेरिकी प्रभुत्वको लागि ठूलो खतरा बन्ने योजनाहरू लुकाउँदैनन्।चाहे मेड-इन-चाइना २०२५ होस् वा विशाल बेल्ट एण्ड रोड इनिसिएटिभ, तिनीहरूका योजनाहरू स्पष्ट र शक्तिशाली छन्।
तर अर्को चुनाव हुनुभन्दा १२ महिना अघि चिनियाँहरूलाई सम्झौतामा हस्ताक्षर गराउने क्षमताको बारेमा आत्म-विश्वासी बयानबाजी म किन्न सक्दिन।यो अलि भोली हुन सक्छ।
चिनियाँ शासनले सय वर्षको राष्ट्रिय अपमानबाट पुनरागमनको कथा बोकेको छ।यो 70 वर्ष पहिले गठन भएको थियो र यो आज पनि सान्दर्भिक छ।यो हल्का लिने कुरा होइन।यो मुख्य प्रेरणा हो जसले यसलाई आफ्नो रणनीति कार्यान्वयन गर्न र यी मेगा प्रोजेक्टहरू ड्राइभ गर्न पाउँछ।मलाई विश्वास लाग्दैन कि अबदेखि एक वर्ष पूर्व राष्ट्रपति हुन सक्ने राष्ट्रपतिले यससँग कुनै वास्तविक सम्झौता हासिल गर्न सक्छ।
मुख्य कुरा के हो भने म आगामी वर्ष राजनीतिक चालचलन, अलमल मौद्रिक नीति र कमजोर अर्थतन्त्रले भरिएको देख्छु।यद्यपि म आफूलाई दीर्घकालीन लगानीकर्ताको रूपमा देख्छु, म मेरो केही पूँजीलाई छुट्याउन रुचाउँछु र स्पष्ट क्षितिज र राम्रो खरीद अवसरहरूको लागि पर्खन्छु।
होल्डिङहरूलाई प्राथमिकता दिन र कुन बेच्ने निर्णय गर्नको लागि, मैले विशेष कम्पनी होल्डिङहरूको सूची हेरेको छु र दुईवटा कारकहरू म्याप गरेको छु: हालको लाभांश उपज र औसत लाभांश वृद्धि दर।
तलको तालिकामा पहेंलो हाइलाइट गरिएको सूची मैले आगामी दिनहरूमा बेच्ने निर्णय गरेको होल्डिङहरूको सूची हो।
यी होल्डिंगहरूको सकल मूल्य मेरो कूल पोर्टफोलियोको मूल्यको 60% सम्म हुन्छ।करहरू पछि, यो सम्भवतः नेट वर्थको 40-45% नजिक हुनेछ, र यो एक उचित रकम हो जुन म अहिलेको लागि होल्ड गर्न वा वैकल्पिक लगानीमा जान रुचाउँछु।
4% लाभांश उपज प्रदान गर्ने र समयसँगै वृद्धि गर्ने लक्ष्य राखिएको पोर्टफोलियोले लाभांश र पोर्टफोलियो मूल्य मोर्चाहरूमा अपेक्षित वृद्धि प्रदान गर्यो र पाँच वर्षमा ~ 50% वृद्धि प्रदान गर्यो।
बजारहरू सबै-समय उच्चको नजिक हुँदै जाँदा र अनिश्चितताहरूको मात्रा बढ्दै जाँदा, म बजारबाट ठूलो हिस्सा सार्न र साइडलाइनमा पर्खन रुचाउँछु।
खुलासा: म हुँ/हामी लामो BBL, UL, O, OHI, SO, SCHD, T, PM, CVX, CMI, ETN, ICLN, VNQ, CBRL, MAIN, CONE, WEC, HRL, NHI, ENB, JNJ, SKT, HCP, VTR, SBRA।यो लेख मैले आफैले लेखेको छु, र यसले मेरो आफ्नै विचार व्यक्त गर्दछ।मैले यसको लागि क्षतिपूर्ति प्राप्त गरिरहेको छैन (अल्फा खोज्ने बाहेक)।यस लेखमा उल्लेख गरिएको कुनै पनि कम्पनीसँग मेरो कुनै व्यापारिक सम्बन्ध छैन।
अतिरिक्त खुलासा: लेखकका विचारहरू कुनै पनि सुरक्षा किन्न वा बेच्न सिफारिसहरू होइनन्।कुनै पनि लगानी निर्णय गर्नु अघि कृपया आफ्नै अनुसन्धान गर्नुहोस्।यदि तपाइँ मेरो पोर्टफोलियोमा बारम्बार अद्यावधिकहरू प्राप्त गर्न चाहनुहुन्छ भने, कृपया "फलो" बटनमा थिच्नुहोस्।खुशी लगानी!
पोस्ट समय: फेब्रुअरी-21-2020