Viena, 15 de julho de 2019 (Thomson StreetEvents) -- Transcrição editada da teleconferência ou apresentação de ganhos da Agrana Beteiligungs AG quinta-feira, 11 de julho de 2019 às 8h GMT
Senhoras e senhores, obrigado por estarem aqui.Eu sou Francesca, sua operadora de Chorus Call.Bem-vindo e obrigado por participar da teleconferência da AGRANA sobre os resultados do primeiro trimestre de 2019/2020.(Instruções do Operador)
Gostaria agora de passar a palavra ao Hannes Haider, responsável pelas Relações com Investidores.Por favor, vá em frente, senhor.
Sim.Bom dia, senhoras e senhores, bem-vindos à teleconferência da AGRANA apresentando nossos resultados do primeiro trimestre de '19-'20.
Connosco estão hoje 3 em cada 4 membros do nosso Conselho de Administração.O Sr. Marihart, nosso CEO, iniciará a apresentação com uma introdução de destaque;então o Sr. Fritz Gattermayer, nosso CSO, lhe dará mais cor em todos os segmentos;em seguida, o CFO, Sr. Büttner, apresentará detalhadamente as demonstrações financeiras;e, finalmente, novamente, o CEO concluirá com uma perspectiva para o ano comercial restante.
A apresentação levaria cerca de 30 minutos, e a apresentação está disponível em referência à nossa teleconferência em nosso site.Após a apresentação, o Conselho de Administração terá todo o prazer em responder às suas questões.
Sim.Bom Dia senhoras e senhores.Obrigado por participar de nossa teleconferência em nosso primeiro trimestre de '19-'20.
Em termos de receita, temos 638,4 milhões de euros, portanto, 8 milhões de euros acima do primeiro trimestre do ano passado.E em termos de EBIT, temos 30,9 milhões de euros, ou seja, 6,3 milhões de euros a menos do que no primeiro trimestre do ano passado.E a margem EBIT caiu com 4,8% versus 5,9% consequentemente.
Este primeiro trimestre é caracterizado pela plena utilização da capacidade da nossa planta de amido de milho Aschach na Áustria e pelo aumento dos preços do etanol, de modo que o EBIT do segmento Amido está 86% acima do ano passado.
No segmento de Frutas, os custos não recorrentes relacionados à matéria-prima no negócio de preparados de frutas mantiveram o EBIT do segmento abaixo do trimestre do ano anterior, e o EBIT negativo do segmento de Açúcar compara neste primeiro trimestre com um primeiro trimestre ainda positivo no último ano.
A repartição da receita por segmento mostra que, no geral, o aumento de 1,3% é dado a uma receita estável no lado das frutas, mais 14,5% no lado do amido e menos 13,1% no lado do açúcar, totalizando 638,4 milhões de euros.
A quota de Açúcar diminuiu de acordo com essa evolução para 18,7% e Amido aumentou de 28,8% para 32,5% e verifica-se um ligeiro decréscimo também para a quota de preparados de fruta de 49,5% para 48,8%.
Do lado do EBIT, o mais notável é que o segmento de Açúcar passou de mais 1,6 milhões de euros para menos 9,3 milhões de euros.Conforme referido, verifica-se uma quase duplicação do EBIT de Amido e uma diminuição de 14,5% no EBIT do segmento de Frutas, totalizando assim os 30,9 milhões de euros.A margem EBIT em Frutas é de 7%.Em Amido, recuperou-se de 5,5% para 8,9%.E em Sugar, virou o menos.
Visão geral do investimento de curto prazo.Estamos mais ou menos iguais ao 1º trimestre do ano passado com 33,6 milhões de euros.No Açúcar, gastamos apenas 2,7 milhões de euros.Em Amido, a parte do leão com 20,8 milhões de euros, especialmente de acordo com os grandes projetos;e em Frutas, 10,1 milhões de euros.Em detalhe, em Frutas, está em construção uma segunda linha de produção na nova fábrica na China.Há também linhas de produção adicionais em nossos sites australianos e russos, e há um novo laboratório para desenvolvimento de produtos na fábrica de Mitry-Mory na França.
Em Amido, a duplicação da fábrica de amido de trigo em Pischelsdorf está em andamento e agora em fase final.Então, é claro, vai começar no final do ano.E a expansão da planta de derivados de amido em Aschach seguiu o aumento [de aluguel] no ano passado.Agora intensificamos os produtos de valor agregado por essa expansão da planta de derivados de amido.E também há medidas para nos permitir no local de Aschach processar mais processamento de milho especial e fazer -- para facilitar a mudança de uma variedade para outra.
Do lado do Açúcar, estamos concluindo o novo armazém de produtos acabados em Buzau, na Romênia, e também estamos investindo em novas centrífugas em nossa fábrica tcheca em Hrušovany para reduzir o consumo de energia.
Agora passo a palavra ao meu colega, Sr. Gattermayer, que lhe dará mais informações sobre esses mercados.
Fritz Gattermayer, AGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft - Diretor de Vendas e Membro do Conselho de Administração [4]
Muito obrigado.Bom Dia.A começar pelo segmento de Frutas.No que diz respeito à preparação de frutas, a AGRANA defende com sucesso sua posição ou conseguiu defender sua posição nos mercados saturados da União Européia, também da América do Norte.Continuamos a focar em nossa diversificação em setores não lácteos, como panificação, sorvetes, serviços de alimentação e assim por diante, com volumes e clientes adicionais.E a sustentabilidade ainda é o foco principal e a rastreabilidade dos ingredientes também, e tivemos -- muitos produtos estão sendo lançados em todas as categorias de produtos, como lanches rápidos e saudáveis para entre as refeições e assim por diante.
Com relação aos concentrados de frutas, o ambiente de mercado, tivemos a demanda por suco concentrado de maçã continua estável.Os produtos disponíveis da atual produção de primavera foram comercializados e vendidos com sucesso.Tivemos um desenvolvimento de vendas muito bom nos Estados Unidos e a colocação dos concentrados de suco de frutas da safra de 2018 e também parte da safra de 2019 está mais ou menos concluída.
No que diz respeito às receitas, as receitas do segmento de Frutas estão mais ou menos estáveis em 311,5 milhões de euros.Em relação à preparação de alimentos, a receita apresentou um pequeno aumento em parte devido a um pequeno aumento no volume de vendas.Nas atividades de negócios de concentrados, a receita caiu moderadamente em relação a um ano atrás por motivos de preço devido ao custo fixo da maçã de 2018.
O EBIT foi menor do que no ano anterior.A razão para isso estava no negócio de preparação de frutas.Tivemos impactos pontuais relacionados a matérias-primas no México, principalmente manga, mas também morango.Tivemos também devido à grande safra de maçãs na Ucrânia e Polônia e Rússia tivemos um preço de venda mais baixo para maçãs frescas na Ucrânia, e tivemos custos adicionais com pessoal.E o EBIT no negócio de concentrado de suco de frutas aumentou significativamente e se estabilizou no alto nível do ano anterior do -- nível do ano passado.
No segmento de Amido, o volume de vendas do ambiente de mercado foi -- o crescimento ainda estava em andamento.Conseguimos isso em todas as áreas de produtos.Por outro lado, a capacidade de adoçante, especialmente na Europa Central e Sudeste da Europa, permanece subutilizada e o desenvolvimento do mercado de isoglicose continuou a ser impulsionado pela pressão do volume.A concorrência ainda é muito alta.Os números de vendas de amidos nativos e modificados ficaram estáveis.A situação de fornecimento de amidos de cereais para a indústria europeia de papel e papelão ondulado diminuiu e os volumes à vista crescentes estão sendo oferecidos novamente.
Em relação ao etanol, tivemos cotações de etanol muito altas.O negócio de bioetanol contribuiu muito positivamente para o resultado da divisão Amido.As cotações foram sustentadas pela escassez de oferta, principalmente no Norte e Oeste da Europa, e também influenciadas pela insegurança quanto ao plantio de milho nos Estados Unidos e, claro, também pelo nível de preços do etanol produzido nos Estados Unidos e impacto no mercado em crescimento também.Os trabalhos de manutenção em vários setores reduziram a oferta também dentro da União Européia.
Com relação ao segmento de rações, tivemos que -- fomos capazes de continuar uma demanda crescente por rações livres de OGM e é por isso que tivemos preços estáveis devido aos volumes crescentes.
O próximo gráfico mostra a evolução dos preços do milho e do trigo.Você vê no lado direito, isso é mais ou menos milho e trigo está no mesmo nível.A diferença entre o milho, normalmente, o trigo é maior do que o milho.Foi -- é [em todo o trigo] e agora estamos em torno de 175 euros por tonelada.
E por outro lado, quando você volta alguns anos em 2006 e em 2011, você vê os diferentes níveis e nós temos agora um nível como em 2016 e 2011, claro, houve uma variação e volatilidade do mercado durante o ano.Continuando com os preços do etanol e da gasolina, você vê o desenvolvimento como já mencionado.O grande impacto dos preços do etanol, tivemos uma cotação no dia 8 de julho de 658 euros. Hoje, estava em torno de 670 euros. E continua nas próximas semanas e meses.Esperamos isso e, portanto, podemos continuar - esse impacto em nossos resultados continuará nas próximas semanas.
A receita do segmento Amido passou de 180 milhões de euros para 208 milhões de euros.O principal motivo foi o aumento substancial na receita de etanol, cotação mais forte da Platts.E também os produtos adoçantes com preços em queda, a receita aumentou moderadamente através da venda de volumes maiores.Conseguimos compensar parcialmente aí, os preços baixos para volumes maiores.E como já mencionei em relação aos amidos, conseguimos dar continuidade à receita e aumentar nossos volumes.
E foi -- também um efeito positivo é que a receita de alimentos para bebês subiu de um nível baixo e estamos indo na direção certa.Estamos muito positivos nesta questão.
O EBIT já foi mencionado, subiu 86% de 10 milhões para 18,4 milhões de toneladas (sic) [10 milhões de euros para 18,4 milhões de euros], e deveu-se principalmente ao aumento significativo dos preços de mercado do etanol e aos ganhos de volume em todas as outros segmentos de produtos.
Do lado do custo ou do lado das despesas, os custos mais altos das matérias-primas para as safras de 2018 continuaram sendo fatores negativos para os lucros.E a contribuição do lucro da HUNGRANA caiu de 4,7 milhões de euros para 3,2 milhões de euros, menos 1,5 milhão de euros, fortemente afetada pelo menor nível de isoglicose e produtos adoçantes.
Continuando com o segmento de Açúcar.Em relação ao ambiente de mercado, ainda desafiador e muito difícil.O preço do mercado mundial mais ou menos no mesmo nível do último mês.Por outro lado, há uma ligeira melhora em relação a essa baixa de 9 anos para o açúcar branco.Em agosto de 2018, era de US$ 303,07 por tonelada e a mínima de 10 anos de açúcar bruto, foi em setembro de 2018, também há 10 meses, a US$ 220 por tonelada.
Ao contrário do esperado, o pequeno déficit para o mercado de açúcar nos anos 2018-'19, a presença de estoques, principalmente na Índia, levou a uma situação de tensão no mercado mundial.E a FO Licht, uma das principais empresas de consultoria, está projetando um pequeno déficit de produção para o final do ano de comercialização de açúcar 2018-'19.
Para nós, é mais importante o mercado europeu de açúcar.O mercado de açúcar no ano de 2018-'19, estava previsto até julho de 2018, um volume de produção de 20,4 milhões de toneladas de açúcar devido às condições de tempo seco no verão passado, no entanto, a estimativa da Comissão Europeia de abril de 2019 coloca a produção em 7,5 milhões de toneladas (sic) [17,5 milhões de toneladas] de açúcar.
No que diz respeito ao preço médio do açúcar e ao sistema de comunicação de preços desde a abolição das quotas do açúcar, o preço diminuiu significativamente e continuou.Em abril de 2019, o preço médio também subiu um pouco para 320 euros por tonelada e esperamos que continue.Espera-se um aumento adicional, como eu disse, para os próximos meses do ano de comercialização de açúcar de 2018-'19.E outro efeito é que há estoques de açúcar mais ou menos muito baixos no final deste ano, como eu esperava.
O próximo gráfico mostra a cotação do açúcar para o açúcar bruto e o açúcar branco.E vemos que, como mencionei antes, o mínimo de 10 anos e o mínimo de 9 anos, e agora temos um nível de preços para o açúcar bruto de cerca de 240 euros por tonelada, e para o açúcar branco de 284 euros por tonelada, o que significa que a diferença entre o açúcar branco e o açúcar bruto é de apenas 45 ou 44 euros e isso significa que a refinaria e também a concorrência entre o açúcar branco no mercado mundial e o açúcar refinado na União Europeia ainda é muito acirrada.
E o próximo gráfico mostra o sistema de relatório de preços e também a cotação nº 5 e a média -- e o preço de referência de Londres nº 5 e da UE está em EUR 404, mas mais ou menos você vê que desde fevereiro de 2017, verão de 2017, é mais ou menos menos uma correlação entre o #5 e o preço médio europeu do açúcar branco devido a essa grande oferta, que foi produzida em 2017-2018, agora temos um volume menor e, portanto, deve ser essa correlação em um nível menor.
Com relação à receita, por isso que eu mencionei antes, os preços baixos, a receita caiu para 120 milhões de euros, menos 13%, e isso se deve principalmente à redução ano-a-ano dos preços de venda de açúcar principalmente.E também tivemos menores volumes de açúcar vendido principalmente para o setor não alimentício.E por causa disso, o EBIT passou de 1,6 milhões de euros para menos 9,3 milhões de euros e foi uma diminuição já mencionada devido à perda de volumes, volumes mais baixos, e também por outro lado, aos baixos preços do açúcar, mas estamos otimistas de que estamos mais ou menos subindo em um futuro melhor.
Obrigada.Bom Dia senhoras e senhores.A demonstração de resultados consolidada apresenta um aumento das receitas de 1,3%, conforme já referido, para 638,4 milhões de euros.
O EBIT foi de 30,9 milhões de euros, uma redução de 16,5%.A margem EBIT, 4,8%, também caiu.E o lucro do período, 18,3 milhões de euros.Atribuível aos accionistas da empresa-mãe, 16,7 milhões de euros, também um decréscimo significativo.
O resultado financeiro foi melhorado em 11,6%.Tivemos maior despesa líquida de juros devido à maior dívida financeira bruta média.Assim, uma melhoria das diferenças de conversão cambial de 36%, para 1,6 milhões de euros.A alíquota de imposto foi consideravelmente maior com 32,5%, principalmente devido a prejuízos fiscais não capitalizados no segmento de Açúcar, onde ainda tivemos resultados positivos no primeiro trimestre de '18-'19 em Açúcar.
A demonstração do fluxo de caixa consolidado mostra o fluxo de caixa operacional antes das variações no capital de giro de 47,9 milhões de euros.É comparável com o último Q1.Tivemos um efeito caixa negativo na variação do capital de giro.O efeito líquido em comparação com o 1T '18-'19 é negativo [EUR 53,2 milhões], principalmente devido à menor redução de estoques no segmento de Açúcar e à maior redução nos passivos por pagamento de investimentos do ano passado.Assim, acabamos com um caixa líquido utilizado nas atividades operacionais de 30,7 milhões de euros.
O balanço patrimonial consolidado não apresenta alterações significativas.Assim, os principais indicadores, o índice de patrimônio foi de 58,2%, ainda razoável.A dívida líquida ascendeu a 415,4 milhões de euros, conduzindo a um gearing de 29,2%.
Sim.Por fim, uma visão geral do ano para o Grupo AGRANA.Apesar dos contínuos desafios substanciais no segmento de Açúcar, espera-se que o lucro operacional do grupo, o EBIT aumente significativamente, o que significa mais 10% a mais 50% no ano '19-'20, e a receita é projetada para mostrar um crescimento moderado .
Nosso investimento total ainda está acima da depreciação de 108 milhões de euros com aproximadamente 143 milhões de euros.Como mencionei, o principal é o acabamento de nossa capacidade de amido de trigo em nossa planta de Pischelsdorf.
Perspectivas mais detalhadas para os mesmos segmentos.No segmento de Frutas, a AGRANA espera que '19-'20 traga crescimento em receita e EBIT.Preparados de fruta, prevê-se uma tendência positiva de receitas em todas as áreas de negócio, impulsionada pelo aumento do volume de vendas.O EBIT deve refletir o crescimento do volume e da margem, resultando em uma melhora significativa dos lucros ano a ano.
A receita de concentrados de suco de frutas e o EBIT são projetados para este ano como um todo estável neste nível alto do ano anterior.
Segmento de amido.Aqui, esperamos um aumento significativo na receita e os mercados de amidos devem permanecer estáveis, pois os produtos de sacarificação à base de amido que permanecem afetados pelos preços do açúcar europeu, produtos especiais como fórmula infantil ou amidos orgânicos e produtos livres de OGM devem continuar a gerar um impulso consistentemente positivo.
As altas cotações do etanol recentemente dispararam a situação de receitas e lucros.E assumindo uma colheita média de grãos em 2019 e uma ligeira redução nos preços das matérias-primas em comparação com o ano de seca de 2018, o EBIT do segmento Amido deverá aumentar significativamente em relação ao nível do ano anterior também.
O segmento de Açúcar, aqui a AGRANA está projetando ainda uma receita baixa na expectativa de um ambiente de mercado de açúcar ainda desafiador.Os programas contínuos de redução de custos poderão suavizar a redução de margem até certo ponto, mas espera-se que o EBIT permaneça negativo em 2019-'20 ano inteiro.
Sim.Apenas um lembrete rápido.Após nossa Assembleia Geral Ordinária na última sexta-feira e [data de execução indicada ontem], hoje temos as datas recordes para o dividendo '18-'19, e amanhã teremos o pagamento do dividendo.
Eu teria, de fato, algumas perguntas, algumas relacionadas ao desempenho do primeiro trimestre, outras às perspectivas.Talvez vamos fazê-lo por segmento.
No segmento de Açúcar, você mencionou programas de redução de custos que estão em andamento para suavizar a margem.Você poderia, por favor, quantificar o tamanho da economia que deseja alcançar?E também, se você está falando sobre o EBIT permanecer em território negativo, você poderia lançar mais luz sobre qual é a magnitude desse resultado operacional negativo?
Para o segmento de Amido, você mencionou que, claro, o primeiro trimestre foi bastante sustentado pelas cotações do bioetanol, devido a algumas carências também terem contribuído para isso.Qual a perspectiva, na sua opinião, para os próximos trimestres nesse sentido?
E então no segmento de Frutas, no primeiro trimestre, você mencionou efeitos pontuais.Você poderia quantificar quão grande foi o impacto desses efeitos pontuais?E qual deve ser, então, o driver para a melhora no segmento de Frutas, principalmente no desempenho do resultado operacional?
E, finalmente, por último, mas não menos importante, para a taxa de imposto, qual foi a razão para essa taxa de imposto efetiva relativamente alta?Seria isso por enquanto.
OK.Com relação ao programa de redução de custos no açúcar, nós, é claro, estamos passando por todos os custos com pessoal e temos alguns efeitos aí.Mas o principal é que trabalhamos num conceito de bancadas de trabalho.Portanto, isso significa que seguimos com nossa organização a situação livre de cotas, o que significa que em cada país, a organização é -- organização de produção e as vendas e outras funções são centralizadas.É, do meu lado, a redução de custos.A quantificação do EBIT negativo é difícil, depende da situação da safra este ano, haverá menos - ou mais açúcar do que no ano passado, então é difícil quantificá-lo no momento.
E essas economias de custos, você tem quantificação para elas ou porque isso é algo que você -- é sua lição de casa interna.
Ainda não.Então ainda estamos trabalhando nisso.Com relação à perspectiva do etanol, esperamos que continue na próxima semana até o outono e esteja significativamente acima do preço orçado devido a essa grande mudança na situação de demanda/oferta na União Européia.
Em relação aos efeitos -- efeitos negativos no segmento de Frutas, então acho que já mencionamos que tivemos um impacto negativo fora da matéria-prima.Portanto, vemos um efeito negativo de aproximadamente 2 milhões de euros saindo de manga e morango com demanda de 1,2 milhão de euros e impacto negativo em maçãs na Ucrânia de aproximadamente 0,7 milhão de euros, totalizando 2 milhões de euros saindo desses one-timers em matéria-prima.Além disso, temos despesas extraordinárias de pessoal no valor de aproximadamente 700.000 euros e também custos adicionais em despesas de pessoal de 400.000 euros a 500.000 euros.E então tivemos vários outros efeitos provenientes de volumes temporariamente reduzidos em diferentes regiões também totalizando aproximadamente 1 milhão de euros.
4 milhões de euros em relação ao ano anterior.Portanto, $ 2 milhões de matéria-prima one-timers;1 milhão de euros, diria eu, custos de pessoal;e 1 milhão de euros do negócio operacional referente a volumes, etc.
Desculpe, com a alíquota que eu já mencionei, então isso se deve principalmente aos prejuízos que a gente vê no segmento de Açúcar, que já levou a uma alíquota muito alta no ano total de '18-'19, então fazemos não capitalizar esses prejuízos fiscais a compensar devido às perspectivas de médio prazo no Açúcar.
Não há mais perguntas no momento.Gostaria de devolvê-lo a Hannes Haider para comentários finais.
Sim.Se não houver mais perguntas, obrigado por sua participação na chamada.Desejamos-lhe um bom dia restante e um bom verão.Tchau.
Senhoras e senhores, a conferência está encerrada e vocês podem desconectar suas linhas.Obrigado por se juntar.Tenha um bom dia.Adeus.
Horário da postagem: 18 de julho de 2019