Londres, 10 de fevereiro de 2020 (Thomson StreetEvents) -- Transcrição editada da teleconferência ou apresentação dos ganhos do Smurfit Kappa Group PLC quarta-feira, 5 de fevereiro de 2020 às 9h GMT
OK.Bom dia a todos, e gostaria de agradecer a presença de todos, aqui e por telefone.Como é costume, chamarei sua atenção para o slide 2. E tenho certeza de que se pedirmos para você repetir isso, você poderá repeti-lo na íntegra, então vou tomá-lo como lido.
Hoje, estou muito feliz em relatar um conjunto de resultados que mais uma vez demonstram a força do desempenho do Grupo Smurfit Kappa em todas as medidas.Como dissemos antes, o Grupo Smurfit Kappa é um negócio transformado, mas mais importante, transformador, que está liderando, inovando e entregando consistentemente.Estamos vivendo a nossa visão, e este desempenho representa mais um passo para a concretização dessa visão.Nossos retornos refletem tanto a qualidade de nosso pessoal quanto nossa base de ativos cada vez melhor.E isso gerou um crescimento de EBITDA de 7% e margem de 18,2%, com retorno sobre capital de 17%.
Durante o ano, e de acordo com nosso Plano de Médio Prazo, concluímos um grande número de projetos de capital muito significativos.Em 2020, esperamos concluir a maioria de nossos projetos de papel de médio prazo na Europa, deixando-nos livres para continuar nosso investimento em nossas operações de papelão ondulado voltadas para o mercado.Nosso múltiplo de alavancagem é de 2,1x, e nosso fluxo de caixa livre é de 547 milhões de euros, e isso depois de investir 730 milhões de euros em nosso negócio.
Como você deve ter visto, o Conselho está recomendando um aumento final de dividendos de 12%, o que reflete sua crença na força única do modelo de negócios da Smurfit Kappa e, é claro, em nossos lucros futuros.
Em nosso release de resultados desta manhã, falamos sobre a consistência das entregas de forma estratégica, operacional e financeira.E comparamos isso com um contexto de longo prazo, com as principais medidas de desempenho neste slide.Você pode ver aqui prontamente uma melhoria estrutural em todas as principais métricas de desempenho.
Embora o sucesso nunca seja uma linha reta, nossa jornada de transformação de longo prazo gerou para a Smurfit Kappa um aumento de mais de 600 milhões de euros em EBITDA, um aumento de 360 pontos base em nossa margem EBITDA, um aumento de 570 pontos base em nosso ROCE e isso permitiu o fluxo de dividendos progressivo e atraente com um CAGR de 28% desde 2011. Em 2020, nosso foco está no fluxo de caixa livre contínuo e na construção de uma plataforma melhor para desempenho e sucesso de longo prazo.
Agora, na Smurfit Kappa, somos líderes em nossos mercados e segmentos escolhidos, e este é um princípio central de tudo o que fazemos e pensamos.Deixe-me desenvolver isso com você.A sustentabilidade é cada vez mais importante para a Smurfit Kappa e nossos clientes.Nosso produto, corrugado, é o meio de transporte e merchandising mais sustentável e ecologicamente correto que existe hoje.Como todos sabem, nosso forte desempenho financeiro não exclui nossas atividades de RSC.Você pode ver que, em relação à linha de base de 2005, reduzimos nossa pegada de CO2 em uma base absoluta e relativa em mais de 30%, e temos planos de melhorar ainda mais com nossa nova redução de 40% até 2030.
Lançamos nosso 12º relatório de sustentabilidade em maio de 2019 e cumprimos ou superamos nossas metas anteriores antes do prazo de 2020.Esse progresso foi reconhecido fortemente por muitos terceiros independentes à medida que a Smurfit Kappa continua avançando e apoiando a iniciativa Objetivo de Desenvolvimento Sustentável de 2030 da ONU.
O nível de interesse de nossos clientes, que é absolutamente fundamental em nossa Better Planet Packaging, foi realmente incrível com 2 eventos recentes, em particular, para destacar isso.Em maio, recebemos mais de 350 clientes, mais que o dobro, mais que o dobro do evento anterior de todo o mundo para o nosso evento global de inovação na Holanda.A pedra angular desse evento foi Better Planet Packaging, e particularmente agradável foi o nível de antiguidade representado no evento, demonstrando a importância que este tema tem para toda a nossa base de clientes.
No dia 21 de novembro, começando em São Petersburgo e terminando em Los Angeles, realizamos nosso Dia Global da Embalagem Melhor do Planeta em 18 países, envolvendo mais de 650 clientes, proprietários de marcas e varejistas.Usamos nossos 26 centros de experiência global como plataforma para ajudar nossos clientes a navegar neste novo mundo.Esses 2 eventos ilustram que, ao atender às mudanças nos hábitos dos consumidores, as marcas líderes vêm ao Grupo Smurfit Kappa como líder no desenvolvimento de soluções inovadoras e sustentáveis.Nossa iniciativa Better Planet Packaging foi lançada há apenas 1,5 anos e já recebeu -- alcançou um efeito disruptivo no mercado de embalagens.
Como líder do setor de papelão ondulado, operamos em um setor em crescimento, com muitos de nossos mercados crescendo em ou acima da previsão de crescimento global de 1,5% até 2023. Há vários fatores de crescimento estruturais ou seculares que não estão apenas mudando fundamentalmente as aplicações de papelão ondulado, mas também seu valor a longo prazo.Estes incluem o papelão ondulado sendo cada vez mais usado como um meio de merchandising eficaz;desenvolvimento do comércio eletrônico, onde o papelão ondulado é o meio de transporte de escolha;e o crescimento da marca própria.E desenvolveremos embalagens sustentáveis como uma história de crescimento estrutural ao longo da apresentação.
Tendo em mente as perspectivas positivas para o nosso setor, a Smurfit Kappa é a empresa que está melhor posicionada para aproveitar no curto, médio e longo prazo essas tendências estruturais positivas.Desenvolvemos aplicativos que são verdadeiramente únicos e incapazes de replicação por qualquer outro participante em nosso negócio, sejam as 145.000 visualizações de lojas no Shelf Viewer a 84.000 cadeias de suprimentos no Pack Expert ou os mais de 8.000 sistemas de máquinas sob medida pertencentes, operados ou mantida pelo Grupo Smurfit Kappa para seus clientes.
Nossa pegada global não pode ser igualada.Da mesma forma, ao longo do tempo, continuamos a investir para criar a base de ativos mais eficiente, inovadora e de classe mundial, capaz de oferecer aos nossos clientes os melhores produtos ao menor custo possível.Nosso modelo integrado permite que a Smurfit Kappa aproveite ao máximo sua posição, sua base de ativos e o conhecimento que temos em nosso negócio.
E além de tudo isso, temos nosso pessoal.E, claro, toda empresa fala sobre seu pessoal.Mas estou especialmente orgulhoso da cultura que desenvolvemos, pela qual as pessoas adotam os valores de lealdade, integridade e respeito nesta empresa.Em troca, a Smurfit Kappa iniciou programas de treinamento global, como o INSEAD, onde todos os nossos gerentes seniores terão concluído um programa de liderança de várias semanas até o final de 2020. Este programa é, obviamente, um complemento ao treinamento que dar a muitos outros milhares de jovens talentos promissores que perpetuarão os valores e a cultura da Smurfit Kappa no futuro.
E, finalmente, como mencionado anteriormente, a sustentabilidade é uma vantagem competitiva séria, primeiro para a SKG, mas também para nossa indústria, pois o uso de embalagens à base de papel é excelente em um mundo sustentável.
Na Smurfit Kappa, inovação e sustentabilidade estão em nosso DNA.Entre 25% e 30% do nosso negócio a cada ano é uma caixa impressa recém-projetada para clientes novos ou existentes.Com essa quantidade de mudanças, é imprescindível ter conhecimento e capacidade de inovar, agregar valor, reduzir custos e oferecer aos clientes a melhor solução para seu negócio e mercado.Isso ressalta a importância conforme estabelecido em nossa visão de entregar dinamicamente para nossos clientes dia após dia.
Como já mencionei, para atender e definir a necessidade de inovação em embalagens, a Smurfit Kappa nos últimos 10 anos desenvolveu 26 centros de experiência em todo o mundo.São verdadeiros centros de inovação que conectam o mundo Smurfit Kappa para o benefício de nossos clientes.Nossos centros de experiência global são um diferencial total, pois este mundo está conectado com todas as nossas aplicações, oferecendo aos nossos clientes a inovação global da empresa com apenas um clique.E isso dá acesso à profundidade e ao conhecimento e à amplitude da nossa empresa com o alcance geográfico que temos.
Então, o que há nesses hubs de inovação que faz a diferença para nossos clientes?Em primeiro lugar, adotamos uma abordagem científica.Com dados e insights, podemos demonstrar aos nossos clientes que eles obtêm embalagens otimizadas e adequadas à finalidade com o mínimo de desperdício.A SKG através de suas aplicações tem o compromisso de reduzir o desperdício por meio da ciência, inclusive em nosso próprio produto de papelão ondulado.Não queremos ver produtos embalados em excesso.Fundamentalmente, damos aos nossos proprietários de marca a garantia, através da nossa posição como líder estabelecido, de que a sua marca será protegida através do uso de produtos Smurfit Kappa.
Para garantir que atendemos a esses objetivos críticos, temos mais de 1.000 designers todos os dias, garantindo que novos conceitos estejam à disposição de nossos clientes.Esses designers constantemente inventam novas ideias que criam um repositório para nossos clientes utilizarem em seus negócios.Nossos centros de experiência também demonstram nossas soluções de ponta a ponta, seja nossa capacidade de sistemas de máquinas ou nossas credenciais de sustentabilidade, sendo capazes de atender qualquer disciplina que nossos clientes desejem utilizar.Nossos centros de inovação oferecem maior acesso às disciplinas dos clientes no mundo de nossos clientes, seja em compras, marketing, sustentabilidade ou qualquer outra disciplina que nosso cliente deseje visitar.
Em última análise, porém, nossos centros fornecem a capacidade de nossos clientes terem sucesso em seu próprio mercado.A necessidade deles é vender mais e, na SKG, podemos ajudá-los a fazer isso.Com mais de 90.000 insights de clientes e com as aplicações únicas e insubstituíveis que temos, demonstramos a esses clientes todos os dias que a caixa de papelão ondulado é um fabuloso meio de merchandising e marketing.
E a inovação está sendo entregue todos os dias para o Grupo Smurfit Kappa.Aqui está a evidência de como - com apenas alguns dos maiores e mais sofisticados clientes do mundo, como crescemos fortemente.A valorização da nossa oferta é tangível pelo crescimento ilustrado neste slide.Esses exemplos são apenas alguns dos muitos milhares e milhares de exemplos de sucesso que continuamos a ter devido à nossa oferta de inovação.
Hoje, nossos clientes veem o Grupo Smurfit Kappa como o parceiro de escolha porque entregamos consistentemente, todos os dias, a oferta única em nosso setor.Nós os ajudamos a aumentar suas vendas, os ajudamos a reduzir seus custos e os ajudamos a mitigar riscos.
Obrigado, Tony, e bom dia a todos.Antes de falar um pouco sobre os resultados, quero apenas focar em um dos principais aspectos e direcionadores estruturais sobre os quais Tony falou, a agenda de sustentabilidade.É importante lembrar que a SKG tem foco na sustentabilidade há muito tempo.Este ano será nosso 13º ano de entrega em relação aos nossos objetivos, e quando falamos em sustentabilidade, é sustentabilidade em cada fibra, incluindo a fibra humana.
Mas houve uma mudança nos últimos anos e nossos consumidores, governos e varejistas são apenas algumas das partes interessadas que impulsionam a conscientização sobre embalagens sustentáveis de uma maneira que nunca vimos antes.E, geralmente, essa conversa gira em torno de 2 tópicos: o papel das embalagens no debate sobre as mudanças climáticas e os desafios com o plástico de uso único e de direção única que desencadearão o debate sobre o impacto de todos os resíduos de embalagens.O consumidor espera que os fabricantes de produtos assumam a liderança.Assim, enquanto varejistas e ONGs estão reagindo às solicitações dos consumidores, eles esperam que os produtores, nossos clientes, assumam a liderança.E dada a nossa longa história na área, estamos posicionados de forma única para ajudá-los.E como já disse, temos sustentabilidade em cada fibra.
O que também está se tornando claro é que a embalagem em papel está se tornando a solução preferida, e isso se deve principalmente às tendências recentes, crescente comércio eletrônico, aumento do poder do consumidor e, acima de tudo, sustentabilidade em seu sentido mais amplo, tanto de produto quanto impacto ambiental.Cada pesquisa, seja percepção ambiental, simpatia ou percepção de qualidade, confirma que a mudança para embalagens de papel aumenta a percepção positiva de sua marca.Também acredito que, com o tempo, veremos um aumento na regulamentação e na legislação nessa área e, como você verá no próximo slide, a Smurfit Kappa já possui essas soluções.
Como Tony mencionou, para liderar o setor e apoiar ainda mais nossos clientes e o consumidor final, lançamos a Better Planet Packaging.Esta iniciativa única deu sentido à agenda de embalagens sustentáveis, desenvolvendo e implementando conceitos de embalagens sustentáveis de ponta a ponta.É uma iniciativa que mobiliza toda a cadeia de valor para múltiplas lentes, para educar e inspirar todos os stakeholders da cadeia de valor, incluindo o mais importante, o consumidor;impulsionar a inovação em materiais mais sustentáveis e o design de soluções de embalagem mais sustentáveis;e, sobretudo, implementar soluções de embalagens sustentáveis para embalagens menos sustentáveis.
Na Smurfit Kappa, nosso conhecimento, experiência e expertise nos permitiram desenvolver mais de 7.500 soluções de embalagens inovadoras, prontas para implementar e atender ao desejo dos consumidores de se afastarem de embalagens menos sustentáveis.Nosso portfólio completo de produtos, de papel a caixas, saco e caixa e favo de mel, cobrindo todo o espectro de embalagens de consumo e transporte, nos torna o parceiro de inovação mais confiável.
Mas para realmente enfrentar os desafios de hoje, o know-how intensivo em papel, especialmente em kraftliner, precisa ser combinado com recursos de design premiados e de classe mundial baseados em dados e conceitos científicos comprovados, juntamente com uma experiência incomparável em otimização de máquinas.Um exemplo fantástico de como a inovação Smurfit Kappa aplica esse conhecimento e inspira a cooperação em toda a cadeia de valor é o TopClip.Desenvolvemos uma solução exclusiva para empacotar latas e, juntamente com um dos maiores fornecedores de automação do mundo em KHS, já estamos tornando isso real para nossos clientes.Isso claramente tem aplicação em um grande número de categorias de produtos e, o mais importante, está disponível agora globalmente para todos os nossos clientes.
Está claro que nos últimos anos, a SKG aumentou a visibilidade de seu produto nas prateleiras como mídia de marketing que atrai diretamente o consumidor final.E enquanto estamos nos estágios iniciais do que pode ser uma mudança inevitável para embalagens baseadas em papel, os produtos com os quais continuamos a inovar atenderão às preocupações dos consumidores finais em relação à sustentabilidade.
Então, passando para ver como parte disso se traduz em resultados e nosso desempenho financeiro, e passando agora para o ano inteiro com um pouco mais de detalhes.Temos o prazer de entregar outro forte conjunto de resultados para todo o ano de 2019, seja em ou à frente de todas as nossas principais métricas.A receita do grupo foi de 9 bilhões de euros no ano, um aumento de 1% em 2018, o que é um resultado forte considerando o cenário de preços mais baixos de embalagens cartonadas.
O EBITDA aumentou 7% para 1,65 bilhão de euros, com crescimento dos lucros tanto na Europa quanto nas Américas.Falarei sobre a divisão divisional em um momento, mas em nível de grupo, o EBITDA foi impactado negativamente pela moeda, enquanto as aquisições líquidas e o impacto do IFRS 16 foram positivos.Também observamos uma melhora na margem EBITDA de 17,3% em 2018 para 18,2% em 2019. Vimos melhores margens tanto na Europa quanto nas Américas, refletindo principalmente os benefícios de nossa inovação focada no cliente, a resiliência do modelo integrado do grupo, a retornos de nosso programa de investimento de capital e a contribuição de aquisições e, de fato, crescimento de volume.
Entregamos um retorno sobre o capital empregado de 17%, muito em linha com nossa meta estabelecida.E como lembrete, essa meta foi definida com base na implementação completa do nosso Plano de Médio Prazo saindo de 2021 e antes que o impacto da IFRS 16 fosse levado em consideração.Assim, em uma base comparável, excluindo o IFRS 16, nosso ROCE teria sido próximo de 17,5% para 2019.
O fluxo de caixa livre para o ano foi de 547 milhões de euros, um aumento de 11% em relação aos 494 milhões de euros entregues em 2018. E enquanto o EBITDA aumentou significativamente ano a ano, também, como Tony mencionou, foi o CapEx.Para compensar isso, houve uma mudança no capital de giro de uma saída de 94 milhões de euros em 2018 para uma entrada de 45 milhões de euros em 2019. E, como você sabe, a gestão do capital de giro sempre foi e continua sendo um foco fundamental para nós, e o o capital de giro como porcentagem das vendas em 7,2% em dezembro de 19 está bem dentro da nossa faixa de 7% a 8% declarada e abaixo do número de 7,5% em dezembro de 2018.
A relação dívida líquida/EBITDA em 2,1x foi ligeiramente superior aos 2x reportados em dezembro de 18, mas inferior aos 2,2x no semestre.E o movimento de alavancagem deve ser visto novamente no contexto da assunção da dívida associada ao IFRS 16 e, de fato, a conclusão de algumas aquisições no ano.Então, novamente, excluindo o IFRS 16 em uma base comparável, a alavancagem será de 2x no final de dezembro de 19, e com ou sem o IFRS 16, muito bem dentro da nossa faixa declarada.
E finalmente e refletindo a confiança que o Conselho tem nas perspectivas atuais e, de fato, futuras do grupo, é aprovado um aumento de 12% no dividendo final para 0,809 euros por ação, e isso representa um aumento ano a ano no dividendo total de 11%.
E voltando agora para nossas operações europeias e seu desempenho em 2019. E o EBITDA aumentou 5% para 1,322 bilhão de euros.A margem EBITDA foi de 19%, ante 18,3% em 2018. E a razão para o bom desempenho realmente, como já esbocei, faz parte do desempenho geral do grupo.A retenção do preço da caixa superou nossas expectativas, dado que os preços europeus para testliner e kraftliner foram reduzidos em cerca de EUR 145 por tonelada e EUR 185 por tonelada, respectivamente, da alta de outubro de 18 a dezembro de 2019. E conforme observado na imprensa recentemente, anunciámos aos nossos clientes um aumento de 60 euros por tonelada de cartão reciclado para contentores com efeito imediato.
Durante 2019, também concluímos aquisições na Sérvia e na Bulgária, mais um passo em nossa estratégia do Sudeste Europeu.E, como nas fusões e aquisições anteriores, a integração desses ativos e, mais importante, as pessoas no grupo está progredindo bem, e eles continuam a aumentar a disseminação geográfica do grupo e, de fato, aprofundam a força do banco de talentos.
E agora voltando para as Américas.E nas Américas no ano, o EBITDA aumentou 13% para 360 milhões de euros.A margem EBITDA também melhorou de 15,7% em 2018 para 17,5% em 2019, impulsionada mais uma vez pelos drivers observados como parte do desempenho geral do grupo.Para o ano inteiro, 84% dos ganhos da região foram entregues pela Colômbia, México e Estados Unidos, com fortes desempenhos ano a ano em todos os 3 países, impulsionados por maiores volumes, menores custos de fibra recuperada e progressão contínua em nosso programa de investimentos.
Na Colômbia, os volumes aumentaram 9% no ano, impulsionados principalmente pelo alto crescimento no setor de FMCG.E em junho, também anunciamos o sucesso da oferta pública de aquisição das ações minoritárias da Carton de Colombia.A contraprestação paga lá foi de cerca de 81 milhões de euros, e isso realmente simplifica a estrutura corporativa na Colômbia para nós.
No México, observamos uma melhoria contínua tanto no EBITDA quanto na margem EBITDA, bem como o crescimento contínuo do volume.E no México, o contínuo -- o foco crescente em soluções de embalagens sustentáveis, juntamente com nossa capacidade de fornecer uma oferta única de vendas pan-americanas, continuou a impulsionar a demanda por nossos negócios mexicanos.E nos EUA, nossas margens continuaram progredindo ano a ano devido a um desempenho muito forte de nossa fábrica e os benefícios de custos mais baixos de fibra recuperada.
Então esse é o resultado do ano em uma espécie de resumo.E agora quero recapitular a alocação de capital.Este slide será muito familiar para você nesta fase.É a nossa constante.Sempre fomos geradores de fluxo de caixa livre significativo.E esse foco contínuo no fluxo de caixa livre nos permite equilibrar nossas prioridades de alocação de capital, garantindo ao mesmo tempo que o balanço patrimonial permaneça forte.E como você pode ver, é um balanço com considerável flexibilidade dentro da faixa de alavancagem alvo de 1,75x a 2,5x.E como você sabe, nossa meta de ROCE de 17% ao longo do ciclo, o perfil de retorno do nosso negócio vem melhorando consistentemente ao longo do tempo e continuamos confiantes em nossa capacidade de manter essa meta ao longo do tempo.
O dividendo é uma parte fundamental da nossa alocação e aumentamos de 0,15 euros em 2011 para 1,088 euros em 2019. E acho que é um exemplo claro de como pensamos na alocação de capital, porque o trabalho que fizemos no refinanciamento durante 2019 significa que o aumento do dividendo será um evento neutro de alavancagem.Na verdade, estamos dando aos nossos acionistas os benefícios dessa desalavancagem.E acreditamos que o capital alocado para projetos internos é fundamental para o crescimento e desempenho contínuos do negócio.Como você espera, adotamos uma abordagem baseada em retornos para todas as nossas decisões de alocação de capital.Da mesma forma, e como mostram os retornos, somos administradores eficazes de capital, disciplinados na aquisição de metas e disciplinados nos investimentos internos.
E este slide é apenas um lembrete da evolução do fluxo de caixa livre do grupo e o efeito dessas decisões de alocação de capital ao longo do tempo sobre a alavancagem e, de fato, juros de caixa desde nosso ano completo de operação pós-IPO em 2007. evolução do dividendo desde 2011. Como Tony indicou, um componente importante de nossa visão é entregar retornos seguros e superiores para todas as partes interessadas.A entrega consistente desses níveis de retorno reflete principalmente a força de nossa geração de fluxo de caixa livre, que acredito, como mostra o gráfico, que podemos entregar independentemente das condições de mercado.
Desde 2007, nossa geração de caixa nos permitiu transformar significativamente o balanço do grupo, reduzir a alavancagem e aproveitar as múltiplas oportunidades de refinanciamento de nossas dívidas.Estamos em um momento em que nossa taxa média de juros está um pouco acima de 3%, nossa conta de juros em dinheiro reduziu significativamente e, como já mencionei, devolvemos alguns desses benefícios aos acionistas.
Os dividendos são parte integrante de nosso processo de tomada de decisão de alocação de capital e proporcionam certeza de valor para os acionistas.Sempre a descrevemos como uma política de dividendos progressivos e entregamos um CAGR de cerca de 28% desde 2011. Este processo iterativo de investimento no negócio com fusões e aquisições de valor, proporcionando retornos superiores, facilita o fortalecimento do balanço e por sua vez, retornos cada vez maiores para nossos acionistas.
E, finalmente, apenas voltando para algumas orientações técnicas para 2020. Como de costume, se houver perguntas de modelagem muito detalhadas, provavelmente serão tratadas off-line de maneira mais eficaz e eficiente.O que está claro, porém, como Tony mencionou, é que, dado esse cenário de fluxos de caixa, teremos mais um ano de forte entrega de fluxo de caixa livre.
Obrigado, Ken.Em 2016, definimos uma visão nova e compartilhada para o Grupo Smurfit Kappa.E isso é algo que buscamos na empresa todos os dias, pois define nossa abordagem aos negócios e nossa cultura orientada para o desempenho.Este não é um estado de aspiração.A Smurfit Kappa tem entregado de forma dinâmica e consistente estrategicamente, operacionalmente e financeiramente.
Como Ken disse, nosso balanço está dentro do nosso intervalo declarado e nossos retornos superaram a meta estabelecida no Plano de Médio Prazo.Acredito que nosso desempenho e reconhecimentos recentes mostram um progresso significativo em direção a essa visão, e espero que seja evidente para todos vocês hoje.
No que diz respeito a ser admirado globalmente, estou convencido de que estamos fazendo bons progressos em direção a esse objetivo.Nossos prêmios nas áreas de RSE e inovação fazem com que todos nós do Grupo Smurfit Kappa sintamos que estamos no caminho certo.Esta, é claro, é uma jornada sem fim com a nossa cultura.No entanto, tenho certeza de que nosso compromisso e motivação das pessoas vão acelerar tanto nas atividades de inovação quanto de RSE.
O reconhecimento global aumenta a posição da empresa como o parceiro de escolha para nossos clientes e, claro, como empregador de escolha para nosso pessoal, proporcionando-nos a capacidade de atrair, reter e motivar os melhores talentos disponíveis.
Com relação à entrega dinâmica, espero que você veja, estamos fazendo isso fortemente no Grupo Smurfit Kappa.Com nossos centros de experiência e pessoas, continuamos inovando para nossos clientes que estão crescendo e se desenvolvendo conosco.Nossas operações continuam melhorando em todos os aspectos, seja segurança, qualidade e eficiência.Nossa empresa vem entregando dinamicamente também por meio de aquisições, e conseguimos encontrar oportunidades e novos negócios que entram em nossa empresa que agregam valor para nossos stakeholders.
Nosso Plano de Médio Prazo foi comprovadamente entregue.O trabalho pesado no sistema de usinas europeu ficará para trás até o final do ano de 2020.Ainda existe um potencial muito significativo para investir em nossos negócios voltados para o mercado para aproveitar as oportunidades de expansão devido aos mercados em que estamos;ou tendências de longo prazo, como sustentabilidade;ou para retirar custos devido ao aumento dos custos trabalhistas.
No que diz respeito à sustentabilidade, o consumidor e a população estão exigindo um planeta melhor para todos no nosso futuro.A abordagem Smurfit Kappa é um diferencial significativo na entrega para nós e nossos stakeholders nesta área.E, novamente, como Ken acabou de demonstrar e como nossas medidas de desempenho de longo prazo mostram claramente, continuamos a fornecer retornos seguros e progressivamente superiores a longo prazo, passando de 11,3% em -- quando abrimos o capital em 2007 para 17% em 2019 no retorno sobre o capital empregado, que está em linha com nossa meta de médio prazo.Este negócio foi verdadeiramente transformado e está a cumprir a nossa visão.
E passando para um resumo do que dissemos e uma perspectiva.Vamos revisitar o que dissemos neste local há apenas 2 anos em fevereiro de 18 no lançamento do Plano de Médio Prazo que a Smurfit Kappa em 5 anos teria um modelo otimizado, aumentaria a diversidade geográfica, aumentaria o balanço patrimonial força e teria retornos seguros e superiores.
Apenas 2 anos depois, estamos bem à frente das nossas expectativas.A entrega dos nossos requisitos europeus de contentores através da aquisição da Reparenco;progresso em muitos projetos de kraftliner em nossa fábrica francesa, austríaca e sueca;juntamente com desenvolvimentos contínuos na Colômbia e no México nos sistemas de moagem.Entramos em novas geografias, Sérvia e Bulgária.Temos um balanço cada vez mais forte, com prazo mais longo e menor taxa de juros média bem executado por Paul, Brendan e as equipes.E entregamos retornos progressivamente superiores em linha ou acima de nossa meta de médio prazo.
Comprometemo-nos com uma série de objetivos estratégicos, operacionais e financeiros e espero que tenhamos demonstrado que cumprimos e, em muitos casos, superamos esses compromissos.No Grupo Smurfit Kappa, dizemos o que fazemos e fazemos o que dizemos.
A título de conclusão, gostaria de comentar que, nos últimos anos, a qualidade do negócio Smurfit Kappa melhorou imensamente.Este é o resultado de nossos investimentos por meio do Plano de Médio Prazo, das aquisições que fizemos e agregamos ao nosso negócio, nossa estrutura efetiva de alocação de capital e talvez, acima de tudo, da cultura e das pessoas dentro do nosso negócio que têm clientes e desempenho no coração.Da mesma forma, pedimos aos nossos gerentes que tratem o capital como se fosse deles como uma cultura de proprietário-operador.E como todos sabem, nossos interesses estão alinhados com os de nossos acionistas.Como resultado disso, estamos melhorando em tudo o que fazemos.Nosso balanço é seguro e com forte geração de fluxo de caixa livre.E como dissemos hoje, o desempenho futuro depende do que você é feito.O papelão ondulado e para contêineres é um negócio para o presente e o futuro, tanto para o nosso planeta quanto para nossos clientes que podem usar nosso produto em benefício de seus negócios.
Quanto ao ano corrente, do ponto de vista da demanda, o ano começou bem.E embora os riscos macro e econômicos obviamente permaneçam, esperamos mais um ano de forte fluxo de caixa livre e progresso consistente em relação aos nossos objetivos estratégicos.
Então, com isso, eu vou terminar a apresentação e começar a tirar as perguntas do plenário.E depois disso, responderemos às perguntas acima.
Lars Kjellberg, Credit Suisse.Três perguntas minhas.Tony, se você pudesse elaborar um pouco quando você fala sobre o efeito disruptivo no mercado do que você está fazendo, Better Planet Packaging, etc., e também o Plano de Médio Prazo, como você disse, comprovadamente entregando?Você pode nos dar uma ideia do que você realmente entregou em 2019, como devemos pensar sobre isso e a oportunidade em 2020?E, finalmente, você falou sobre retenção de preço de caixa, o que é bastante claro.Você pode nos dar alguma dica de onde terminamos o ano em termos de preço de caixa, em relação a onde eles começaram?
Apenas no último ponto, quero dizer, nós tendemos a não falar sobre isso porque, obviamente, isso é uma questão comercial para nós, Lars.Mas acho que para onde fomos ao longo dos anos foi oferecer valor aos nossos clientes.E isso pode significar preços de caixa mais baixos para eles e margem mais alta para nós, porque somos capazes de inovar a caixa de maneira diferente.E então o preço é um indicador, mas obviamente a margem é outro indicador.E parte do objetivo de ter o tipo de investimento que temos em inovação é conseguir um ganho para os nossos clientes.E isso pode ser em diferentes espectros, seja em economias logísticas e ajudando-os desde o início.
E um dos grandes pontos positivos para nós, pois estamos vendo toda essa tendência se desenvolver, é que os clientes vêm até nós desde o início.E é aí que eles obtêm as maiores economias porque eles podem realmente utilizar menos produto em sua embalagem interna e talvez ter uma caixa mais forte, ou ter uma caixa mais leve para que possamos realmente colocar mais produto dentro.Quero dizer, há várias maneiras diferentes, uma vez que o cliente começa a trabalhar conosco, podemos reduzir custos significativos para eles.Então eu acho que nós realmente não -- quero dizer, existem fórmulas que funcionam para o negócio padrão, mas claramente, nós estamos tentando inovar o máximo possível para os clientes.
Com relação à sua primeira pergunta, qual é o efeito disruptivo da Better Planet Packaging.Quero dizer, a única evidência de que posso realmente dizer isso é quantos eventos realizamos para clientes sobre sustentabilidade e como mudar as coisas.E quero dizer, há um intervalo de tempo para isso.Porque por exemplo, Ken está falando sobre esse TopClip.Quero dizer, não temos 1.000% de certeza de que vai funcionar.Mas podemos dizer que um grande fornecedor de máquinas está trabalhando conosco e com nossos clientes para fabricar essas máquinas para encher essas latas na velocidade em que elas precisam ser enchidas, o que levará vários anos para sair.Mas quando isso acontece e se acontecer, você está falando de muitos bilhões de tops em vez de filme retrátil que -- e eu tenho meu filho aqui e seus amigos, e eles estão dizendo que odeiam aquela coisa de plástico em particular que vai por cima.Então esse é o consumidor de hoje que está pensando isso.
E isso é uma grande vantagem para nós.Se é o nosso sistema que acaba sendo o sistema de trabalho, eu não sei.Mas é patenteado em todo o mundo.Temos um grande interesse nisso.E isso é apenas um produto.Quero dizer, falamos sobre isopor, falamos sobre todos os outros plásticos.Portanto, é um divisor de águas.E eu apenas -- outra ilustração disso foi, quando eu estava no CMD esta manhã, uma das perguntas era sobre o fato de estarmos no espaço certo por um dos apresentadores.E isso ilustra o fato de que nosso negócio, não apenas o negócio da Smurfit Kappa, mas o negócio de embalagens de papelão ondulado, é um negócio muito empolgante para o futuro enquanto estamos aqui.Mas Ken, você quer fazer o Médio Prazo?
Lars, em termos do Plano de Médio Prazo, mantém-no simples, cerca de 35 milhões de euros para 2019 e cerca de 50 milhões de euros para 2020.
David O'Brien de Goodbody.Provavelmente acompanhando a pergunta de Lars.No slide 13, você destaca o sucesso que teve em alguns dos players de FMCG.Que tipo de mudanças mais suaves no comportamento desses clientes você viu ao longo desse período de 5 anos em termos de duração do contrato, aderência do contrato, que tenho certeza que culminou em um melhor desempenho de margem?Tem sido um desempenho de margem significativamente melhor do que o resto do negócio?E, em particular, sobre sustentabilidade e sucessos que você teve até hoje, que tipo de prêmio os clientes estão dispostos a pagar por uma solução sustentável?E quando pensamos nesse prêmio, quem está engolindo os custos?É o consumidor final ou é o seu cliente?E finalmente, apenas em seus comentários, Tony, em torno de uma boa demanda no início do ano, você poderia quantificar para onde isso foi versus o 1% positivo no quarto trimestre, e quais áreas do mercado ou região parecem ser melhores sequencialmente?
Na parte do contrato, acho que temos muito mais aderência em geral.Quer dizer, acho que, como empresa, tendemos a não perder tantos clientes.Perdemos o estranho.Mas de um modo geral, tendemos a não perdê-los.E é parte de toda a oferta que fazemos.Quer dizer, acho que como nossos clientes enfrentam as mesmas pressões que nós, que é reduzir seus custos, eles obviamente estão fazendo mudanças em sua organização e exigem muito mais experiência de seu fornecedor do que antes para ajudá-los em seu mercado.E isso é um grande positivo.
Outro grande ponto positivo é que eles tiram custos em suas instalações e automatizam e têm mais alta velocidade, funciona nos dois sentidos.Quando ganhamos negócios, leva mais tempo para obtê-los.Mas quando eles instalam linhas de alta velocidade, a altura de nossa caixa de papelão ondulado difere de empresa para empresa.E você tem que fazer testes de máquina e testes de mercado, e você precisa de alguém para fazer isso.E muitas vezes eles não têm isso.E o tempo de máquina é muito importante para esses clientes.Portanto, você não - tende a ficar difícil conseguir tempo de máquina para colocar seu produto.Então, como eu disse, funciona nos dois sentidos quando você está ganhando negócios.
E então quando você fala sobre clientes, uma das coisas que não são realmente pensadas na sala, quando você fala sobre um cliente em particular, você pensa que é um cliente com um produto, essa é a inclinação natural.Mas esse cliente pode ter 40 linhas diferentes indo para 50 países diferentes com impressões diferentes, e ele precisa de alguém para gerenciar isso para ele.Portanto, a complexidade da mudança é muito difícil quando você tem um negócio de alta velocidade, automatizado, com requisitos de qualidade muito fortes, com OTIF muito forte, com PPM muito forte.Então eu acho que temos clientes muito pegajosos.Quero dizer, não tomamos isso como garantido, é claro.Mas tendemos a não perder clientes e tendemos a conquistá-los por causa de nossa inovação.E enquanto estou sentado aqui hoje, estamos muito felizes com as perspectivas daqui para frente.Mas, novamente, nunca podemos descansar sobre os louros a esse respeito.Em relação à última pergunta, que foi...
Acho que a maneira como olhamos para o quarto trimestre, outubro e novembro foi muito forte e muito em linha com os 2% que sempre orientamos.Eu acho que onde o Natal caiu, é em uma quarta-feira, apenas significa que fora dos dias úteis, você está fora para fazer algum tipo de dia de impressão, o que significa mais feriados em dezembro, então menos frete.Então eu acho que quando você tira tudo isso de volta, você meio que acaba de volta para os 1,5% a 2% que teríamos orientado.
Acho que em termos de regiões e onde vimos isso, acho que a Península Ibérica é bastante forte, a Itália foi bastante forte e a Rússia e a Turquia foram bastante fortes.Eu acho que a Alemanha, claro, foi plana, o que, na verdade, considerando o cenário da Alemanha, é um bom resultado para nós.E a França continua a se sair um pouco bem.Eu acho – bem, o Reino Unido, como você pode imaginar, meio que um leve empecilho para lá, dado o Brexit, o Brexit fora e tudo isso.Mas acho que enquanto a Alemanha está onde está, não preciso necessariamente ver a Europa decolar.O que quer que decole, estamos bem encaminhados para isso, mas ainda estamos nos saindo melhor do que o mercado em geral.E acho que é justo dizer que, quando eles voltaram em janeiro, esses mercados continuaram a ter um bom desempenho.Então, quando pensamos nas perspectivas futuras e falamos sobre a demanda para o ano, você está no tipo de meta de 2 [no negócio], não parece natural neste momento.
É Barry Dixon de Davy.Algumas perguntas.Você mencionou - no que você tem - sua retenção de preços foi melhor do que o esperado na Europa em 2019. Você acha que isso é apenas um problema de tempo?Ou há algo estrutural acontecendo aqui que você é mais capaz de reter dadas todas as questões de valor agregado e sustentabilidade sobre as quais você falou?E então a segunda pergunta, Ken, talvez apenas em termos do Plano de Médio Prazo, voltando a isso, talvez nos dê uma noção de -- dos 1,6 bilhão de euros, quanto disso foi realmente gasto neste fase para entregar esses 35 milhões de euros e 50 milhões de euros em 2020?E você indicou na declaração que você vai olhar para expandir, eu acho, ou estender o plano.Você poderia nos dar alguma cor em torno disso, seja em termos de -- é em termos de tempo?Ou é em termos da quantidade de dinheiro que você está planejando gastar?E, em seguida, apenas um último complemento em termos de seus pensamentos sobre custos de OCC e preços de OCC.
OK.Eu fico com o primeiro sobre retenção de preços e Ken você fica com o resto.Eu acho que é justo dizer que por causa do que estamos trazendo para nossos clientes, há -- houve uma retenção melhor até agora.Obviamente, não vamos prever que isso vai continuar, mas certamente temos uma forte crença de que deve continuar.E, certamente, todo o nosso pessoal está trabalhando muito para garantir uma melhor retenção.Mas eu não vou ficar aqui e dizer absolutamente que vai acontecer.Mas estamos trabalhando muito duro para garantir que vamos manter.
E, obviamente, o anúncio de aumento de preços no mercado ajuda essa agenda no sentido de que, se os preços estiverem caindo, eles voltarão a subir.E, como temos mais de 65.000 clientes, todos são diferentes e temos discussões diferentes com cada um desses clientes.E assim -- mas eu diria que, em geral, sim.Mas, novamente, não descansando sobre nossos louros sobre isso.
E Barry, em termos de plano de médio prazo, suponho, primeiro, que é meio que rebaseado para 1,6 bilhão de euros porque, obviamente, mudou um pouco à medida que passamos por isso.Portanto, os 1,6 bilhão de euros, como você se lembra, foram amplamente mais de 4 anos, com algo entre 330 milhões de euros, 350 milhões de euros como tipo de número base.Na verdade, provavelmente 330 milhões de euros no início, mas depois fizemos muitas aquisições para aumentar o CapEx básico: Sérvia, Bulgária, etc.
Então -- mas 1,6 bilhão de euros tinha 2 projetos de papel fundamentais lá e isso era máquina de papel na Europa e máquina de papel nas Américas.A máquina de papel na Europa não foi feita porque compramos a Reparenco.E a máquina de papel nas Américas, não faremos parte desse plano atualmente.Suponho que não precisamos fazer isso dadas as condições de mercado e onde estamos em termos de preços e demanda.Nosso fornecimento de papelão para contêineres nas Américas estava -- como vocês sabem, faltavam 300.000 toneladas.Então, em essência, você provavelmente poderia rebaixar esse plano de 1,6 bilhão de euros para, digamos, 1 bilhão de euros ao longo da vida do plano que seria gasto.
E se você olhar para os 733 milhões de euros do ano passado e do ano anterior, e de fato o guidance para este ano de 615 milhões de euros, você provavelmente verá que quase todo esse dinheiro do Plano de Médio Prazo, se você quiser, no plano será gasto no final de '21 - ou '20 em '21.E mesmo com 350 milhões de euros de CapEx base, você ainda tem um CapEx de crescimento nesse número de 615 milhões de euros, embora 60 milhões de euros signifiquem arrendamentos.
E acho que quando pensamos na próxima iteração ou mudança no Plano de Médio Prazo, é realmente apenas -- se você pensar sobre o que falamos há 2 anos e a maneira como o mundo impulsionou as coisas que falamos sobre esta manhã sobre sustentabilidade ou o crescimento contínuo em outras regiões e áreas, e de fato como o grupo evoluiu, não tínhamos Reparenco, nem Sérvia, Bulgária, mais fábricas na França, isso nos fez sentar e pensar sobre esse modelo daqui para frente e meio que rebasear, redirecionar, remodelar o que podemos precisar em termos de direcionadores estruturais que vemos à nossa frente.Portanto, não é realmente uma pausa, mudança ou mudança, é apenas um lugar natural, dada a quantidade de trabalho que fizemos até agora, para dizer, na verdade, onde vamos direcionar nosso foco para os próximos 4 anos.
Então -- e ainda vamos gastar 615 milhões de euros este ano, então não é exatamente uma pausa nesse sentido.Acho que é mais uma indicação de que, em algum momento, você vai nos ouvir de novo e falar sobre onde vemos os próximos 4 anos para a Smurfit Kappa em termos de perspectivas e gastos.E nós já estamos começando a pensar sobre isso, então não há nenhuma orientação sobre números sobre o que isso pode significar.Mas acho que, fundamentalmente, trata-se de tráfego e atrair alguns dos fatores estruturais que vemos à nossa frente.E o OCC custa Barry, qual era a pergunta real?
Eles podem permanecer os mesmos.Eu suponho que você - tudo bem.Essa é sua ideia?Olha, acho que sabemos -- e Tony também tem a ideia, acho que é um caso de -- falamos sobre pisos e OCC por muito, muito tempo, e vemos que continua caindo.Eu acho que enquanto estamos sentados aqui hoje, você pode argumentar que talvez não possa cair muito mais, mas certamente pode voltar a subir.Então, acho que se a direção da viagem não for mais assimétrica, acho que talvez seja um pouco a desvantagem.Mas certamente, você pode definitivamente ver isso voltar dependendo - agora introduza o que o coronavírus pode trazer 2 semanas para esse problema ou problema específico em termos de demanda em geral.Mas eu acho que nós -- nossa tese seria que o preço de longo prazo para OCC é melhor tanto para os preços do papel quanto para os preços das caixas.Mas estivemos -- como acho que disse no ano passado, errei nos preços de OCC 12 meses seguidos.Então - mas eu acho que sim, pode permanecer o mesmo, para cima ou para baixo, eu acho, é a minha resposta considerada, Barry.
Cole Hathorn de Jefferies.Eu só queria acompanhar seu aumento de preço de papelão reciclado.E eu estava pensando em virgem, você tem algum tempo de inatividade nas fábricas da Finlândia.E esta é uma situação em que você precisa passar pela caminhada reciclada antes de poder passar por uma caminhada virgem?E então, em maio, no seu evento de inovação, você mostrou algumas de suas máquinas de embalagem fazendo caixas para embalagens de morango e coisas assim.Você já fala sobre suas máquinas de caixa subjacentes reais, você poderia dar um pouco de cor de como isso ajuda com sua base de clientes e alguns dos volumes de papel que você está vendo -- passando por suas próprias máquinas?
Do lado virgem, Cole, há uma lacuna muito grande entre o preço do virgem e do reciclado.E, obviamente, isso é algo em que ficamos de olho.Mas eles são um pouco -- eles são usados para diferentes aplicações.Mas há uma peça cruzada que sempre temos que ficar de olho.E a diferença, por causa da queda do papel reciclado mais o custo do papel reciclado devido à queda dos custos de seus principais insumos, significa que a diferença tem sido muito grande do que - mais grande do que historicamente.E não temos os mesmos drivers em madeira.A madeira não está diminuindo na mesma proporção que o papel reciclado.Então, como Ken acabou de mencionar, o preço mais alto do papel usado é bom para a Smurfit Kappa.Mas teremos que ir -- se o papel usado subir, teremos que passar por um pouco de dor ao passarmos pelo ciclo novamente.Mas isso -- nós não vemos isso -- certamente no curto prazo.
Então em relação ao mercado, é extremamente apertado para virgem.Quer dizer, corremos terrivelmente em nossa usina sueca durante o mês de janeiro, então perdemos um pouco de tonelagem e, portanto, estamos lutando para obter toneladas e não podemos obtê-las.Então o mercado está extremamente apertado.E, em seguida, acrescentando combustível a isso está a greve na Finlândia, onde há uma greve em andamento, agora com 2 semanas de greve ou perto de 2 semanas, e isso obviamente está tirando alguma capacidade virgem do mercado.Portanto, é um mercado apertado e continuamos observando o espaço em relação ao sucesso do aumento de preço de reciclados, e então talvez tenhamos que considerar o que fazemos com virgem se esse aumento de preço for bem-sucedido.Com relação aos sistemas de máquinas, é muito -- como com 8.000 deles no negócio, estamos fazendo, eu acho, quantos por mês aproximadamente nós...
Então, estamos -- quero dizer, é apenas parte de nossa oferta, Cole, que continuamos a ser capazes de dizer aos nossos clientes ou nós mesmos fabricamos, nós temos -- no Reino Unido, Alemanha, Itália temos nossos próprios fabricação de sistemas de máquinas, projeto próprio;ou compramos enquanto trabalhamos com essa empresa em particular que vai nos ajudar com a indústria de bebidas onde não temos capacidade interna para fornecer a máquina.Então, quero dizer, nós tendemos a -- nós temos uma divisão de sistemas de máquinas que tende a atuar como um complemento ao nosso braço de vendas, e é uma coisa muito positiva.Como eu disse, se fazemos isso internamente ou externamente, isso é uma questão da máquina que -- e dos produtos que estamos oferecendo.Então é apenas mais uma corda para o nosso arco, eu chamaria assim.
Eu acho, Cole, também meio que retroalimenta o ponto de David sobre a aderência dos clientes no sentido de que, é muito difícil com o fornecedor do seu sistema de máquina, muito difícil mudar em curto prazo se for na base do preço ou alguma outra coisa.Além disso, é muito fácil inovar na caixa se você for o fornecedor.Então, acho que tivemos um grande sucesso nessa parte do nosso negócio de sistemas de máquinas.Mas meio que -- ele mistura a Smurfit Kappa além do -- costumava ser o fornecedor de papel e agora é o parceiro da cadeia de suprimentos o tempo todo, que realmente tem esse tipo de aderência que seus clientes desejam (inaudível) .
E da mesma forma, fornecemos as máquinas mais modernas e com design próprio em nosso negócio de bolsas e caixas.Então, basicamente, se você é um envasador de vinho de saco e caixa de alta velocidade, você vem à Smurfit Kappa e nós fornecemos a máquina.Eles podem comprá-lo ou alugá-lo.Mas nós atendemos e eles usam nossa bolsa, eles usam nossas torneiras por qualquer período de tempo.
Justin Jordan de Exane.Eu aprecio que você não pode nos dar uma previsão OCC, mas você pode apenas -- uma questão histórica factual.Você pode nos dizer qual foi o benefício em termos de ponte de EBITDA para o negócio em 2019?
Claro.Foi para todo o ano de 19, o benefício foi de 83 milhões de euros, e foi dividido em 33 milhões de euros no primeiro semestre e 50 milhões de euros no segundo semestre.
OK.E você pode apenas -- novamente, uma espécie de questão factual.Aprecie isso antes disso.Que tipo de quantidade de OCC você está comprando na Europa e nas Américas como o negócio está hoje?
Nas Américas, cerca de 1 milhão de toneladas.E na Europa, é um líquido de 4 milhões a 4,5 milhões de toneladas.Se você se lembra, foi um pouco mais alto, mas nós compramos -- quando compramos a Reparenco, adquirimos também uma instalação de fibra recuperada.Então, em essência, nós provavelmente -- há cerca de 1 milhão de toneladas lá que meio que transferimos dessa operação para nossa fábrica de papel.Então não temos o benefício de 1 milhão de toneladas de nenhum benefício no OCC, é um pouco como o preço do papel e nos transfere de uma divisão para outra.Mas net-net, entre 4 milhões, 4,5 milhões de toneladas de OCC consumidas na Europa pelas usinas europeias.
E se pensarmos em fazer a ponte de, digamos, o EBITDA de 1.650 milhões de euros de 2019 para qualquer que seja o resultado para 2020, e aprecio que há várias coisas que estão francamente fora de seu controle em termos de concessões finais de preço de caixa e, finalmente, crescimento do volume da indústria, mas as coisas que estão sob seu controle, você já nos falou sobre uma contribuição de 50 milhões de euros do Plano de Médio Prazo adicionalmente em 2020, então quem sabe, pode haver algum positivo do OCC.Há algum outro tipo de item de custo importante, para cima ou para baixo, que devemos estar cientes?
Sim.Suponho que seguindo o tipo usual de tendências de custo sobre as quais falamos, devo dizer, Plano de Médio Prazo, provavelmente entregaremos 50 milhões de euros em [2019].Como de costume, o trabalho é definitivamente um vento contrário e tende a ser de 1,5% a 2% ao ano, então chame de 50 milhões de euros a 60 milhões de euros.Mas tendemos a fazer muitos programas de redução de custos que compensam principalmente a inflação lá.Mas dado os bons resultados dos últimos anos, como vocês sabem, tivemos aumento de participação nos lucros em lugares como a França e, de fato, México e Europa.Então, se é um deslocamento total ou não, veremos com o tempo.
Acho que ainda estamos vendo um vento contrário em coisas como custos de distribuição, provavelmente em torno de 15 milhões de euros e 20 milhões de euros.Acho que quando formos além do nosso negócio mais amplo, para notas de papel mais discretas, chame-o de saco, MG, esse tipo de notas de papel, acho que veríamos provavelmente um arrasto de 20 para 19 de algum lugar 10 a 15. A energia provavelmente será um vento favorável ao longo do ano, Justin, mas é muito cedo para chamá-lo ainda, então provavelmente um vento fraco a favor, já que estamos sentados aqui hoje.E além disso, não consigo pensar em nenhum grande gerador de custos que eu...
Minha próxima pergunta - ok.Historicamente, claramente um negócio menor há um ou dois anos, você falou que potencialmente cada 1% do volume de caixas seria algo como 17 milhões de euros, 18 milhões de euros de EBITDA e 1% dos preços de caixas sendo cerca de 45 milhões de euros, 48 euros milhões de EBITDA.Estou apenas consciente sobre o negócio, ele continua a crescer.Bem feito.Presumivelmente, quais são esses números hoje?
Acho que sim, normalmente é 1% com 15 milhões de euros em volume, 1% com 45 milhões de euros em caixas.Acho que com o aumento nos preços das caixas no último ano, 1,5 anos, acho que você poderia dizer logicamente que 1% nos preços das caixas provavelmente são mais de 45 milhões de euros a 50 milhões de euros em termos de quantum.E igualmente em volume, considerando, novamente, a escala e o tamanho do negócio, você provavelmente é de 15 milhões de euros, e provavelmente passou de 15 milhões para 17 milhões de euros em termos de volume.
Apenas uma pergunta final para Tony no Better Planet.Sim, eu aprecio que estamos no início disso, e você sabe que seu filho e todos os consumidores da geração do milênio provavelmente são a força motriz disso, mais do que qualquer outra coisa.Mas você pode nos dar uma ideia de -- novamente, questão factual histórica, em 2019, do crescimento de volume orgânico de 1,5%, qual a contribuição para isso da substituição do plástico pela embalagem de papelão ondulado?E então, enquanto pensamos sobre isso daqui para frente, aprecio que será um número maior por ano nos próximos 5 anos, mas você pode nos dar uma ideia da escala da oportunidade potencialmente à frente?
É muito -- quero dizer, eu diria que seria muito mínimo em 2019. Quero dizer, por exemplo, fizemos um lançamento com um cliente de cerveja belga de tamanho médio que planejamos em 2018, pegou a máquina e eles estamos lançando agora seu produto, digamos, no último trimestre.Então isso foi realmente -- eu quero ficar sem psiquiatra, eu quero ficar sem plásticos velhos.Eu quero estar apenas em embalagens à base de papel.E levou 18 meses para ir do início ao fim.E nós colocamos online, então é uma coisa pública.É uma ótima iniciativa deles.Mas mudar as linhas de embalagem e as linhas de enchimento leva muito tempo.Então é realmente impossível quantificar tudo.A única evidência que podemos ver é que estamos trabalhando em toneladas e toneladas de projetos em todo o lugar, e vai ser um -- é um grande vento positivo para nós enquanto olhamos para os próximos anos .E essa coisa de vários clipes que eu falei é -- se isso funcionar, então é uma enorme quantidade de -- não apenas uma quantidade de TopClips, mas uma enorme quantidade de papel.Você está falando em muitos bilhões.Então, obviamente, temos que ver isso funcionar.Mas quero dizer, o custo -- custo relativo, é mais caro para o enchimento do que o que eles estão usando atualmente.Mas ao longo do -- quero dizer, temos um presidente que está nesse espaço, e ele diria que é um custo que o consumidor ficará feliz em pagar.É -- eu conheço amendoins, [quero dizer, para eles], centavos no -- nem mesmo centavos na porcentagem de centavos.Então não é nada por lata.
Apenas algumas perguntas aqui.Em relação ao plano de investimento de médio prazo, você mencionou o benefício de 50 milhões de euros em 2020. Você poderia falar um pouco sobre o que está acontecendo lá?O que está impulsionando isso?
Mikael, acho que é impossível dividi-lo em projetos individuais ou mesmo em divisões, porque no final das contas, se você se lembra, era um portfólio de muitos, muitos investimentos na divisão de papel e papelão.Mas acho que é justo dizer que os 50 milhões de euros são impulsionados pela eficiência e aumento da capacidade nas fábricas de papel.Tem sido impulsionado por novos investimentos e crescimento e diferenciação, inovação no sistema de caixa e, de fato, por alguns projetos de redução de custos.Assim, em 370 locais, os 50 milhões de euros foram entregues por alguns ou por todos eles em pequena escala.Tão difícil dividi-lo em baldes maiores do que isso.
E então apenas uma pergunta final sobre a América Latina, obviamente, o ambiente de vendas lá agora em termos de demanda e preços e inflação de custos.
Sim, Mikael, eu acho que é -- você tem que olhar para cada país de forma diferente em certo sentido, porque eles são distintos.Quero dizer, estamos vendo, como apontamos no comunicado de imprensa, um crescimento extremamente forte na Colômbia durante todo o ano passado, e isso continuou no mês de janeiro.O México não cresceu tanto quanto esperávamos e isso continuou também em janeiro.Ainda não é uma economia em expansão.O negócio norte-americano, que é menor para nós, está indo bem.É aceitável.
E então uma coisa interessante na verdade é que nós tivemos dificuldade no Brasil, Argentina e Chile da perspectiva de demanda nos primeiros 9 meses do ano passado, que reverteu no mês -- no último trimestre e continuou em Janeiro, onde vimos uma demanda muito maior do que o previsto nesses 3 países.E acho que o ambiente de preços está muito bem em todos os lugares.Quero dizer, não há -- temos alguns custos de insumos em alguns países e temos alguns custos de insumos em outros países.Então eu acho que na rodada, eu acho que está indo bem.E então, certamente, começamos o ano bem nesses -- em praticamente todos os países das Américas.
OK.Acho que terminamos as perguntas e estamos terminando a tempo.A todos aqueles que estão na linha, eu diria obrigado.E, claro, a todos vocês na sala, agradeço muito sua presença.E em nome de Ken e Paul, eu e toda a equipe do Smurfit Kappa Group, obrigado por seu apoio durante 2019 e esperamos 2020 com algum otimismo.Obrigada.
Horário da postagem: 12 de fevereiro de 2020