Como um cachorrinho perseguindo o próprio rabo, alguns novos investidores geralmente perseguem "a próxima grande coisa", mesmo que isso signifique comprar "ações históricas" sem receita, muito menos lucro.Infelizmente, os investimentos de alto risco geralmente têm pouca probabilidade de dar certo, e muitos investidores pagam um preço para aprender a lição.
Em contraste com tudo isso, prefiro gastar tempo com empresas como a WP Carey (NYSE:WPC), que tem não só receitas, mas também lucros.Embora isso não faça valer a pena comprar as ações a qualquer preço, você não pode negar que o capitalismo bem-sucedido exige lucro, eventualmente.As empresas deficitárias estão sempre correndo contra o tempo para alcançar a sustentabilidade financeira, mas o tempo muitas vezes é amigo da empresa lucrativa, especialmente se estiver crescendo.
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O mercado é uma máquina de votação no curto prazo, mas uma balança no longo prazo, então o preço da ação segue o lucro por ação (EPS) eventualmente.Isso significa que o crescimento do EPS é considerado realmente positivo pela maioria dos investidores de longo prazo bem-sucedidos.Impressionantemente, WP Carey aumentou o EPS em 20% ao ano, composto, nos últimos três anos.Como regra geral, diríamos que, se uma empresa consegue manter esse tipo de crescimento, os acionistas estarão sorrindo.
A consideração cuidadosa do crescimento da receita e das margens de lucro antes de juros e impostos (EBIT) pode ajudar a informar uma visão sobre a sustentabilidade do recente crescimento do lucro.Nem toda a receita da WP Carey este ano é receita de operações, portanto, lembre-se de que os números de receita e margem que usei podem não ser a melhor representação do negócio subjacente.Enquanto WP Carey fez bem em aumentar a receita no ano passado, as margens EBIT foram reduzidas ao mesmo tempo.Então, parece que o futuro me espera mais crescimento, especialmente se as margens EBIT puderem se estabilizar.
No gráfico abaixo, você pode ver como a empresa aumentou os ganhos e a receita ao longo do tempo.Clique no gráfico para ver os números exatos.
Enquanto vivemos no momento presente o tempo todo, não há dúvida em minha mente de que o futuro importa mais do que o passado.Então, por que não verificar este gráfico interativo que descreve as estimativas de EPS futuras, para WP Carey?
Como aquele cheiro fresco no ar quando as chuvas estão chegando, a compra de informações privilegiadas me enche de expectativa otimista.Porque muitas vezes, a compra de ações é um sinal de que o comprador a vê como subvalorizada.Claro, nunca podemos ter certeza do que os insiders estão pensando, só podemos julgar suas ações.
Enquanto os membros da WP Carey faturaram US$ 40,9 mil vendendo ações no ano passado, eles investiram US$ 403 mil, um valor muito maior.Você poderia argumentar que o nível de compra implica confiança genuína no negócio.Ampliando, podemos ver que a maior compra de insider foi pelo vice-presidente não executivo do conselho Christopher Niehaus por US$ 254 mil em ações, cerca de US$ 66,08 por ação.
A boa notícia, juntamente com a compra de informações privilegiadas, para os touros de WP Carey é que as pessoas de dentro (coletivamente) têm um investimento significativo nas ações.De fato, eles têm uma montanha brilhante de riqueza investida, atualmente avaliada em US$ 148 milhões.Isso me sugere que a liderança estará muito atenta aos interesses dos acionistas ao tomar decisões!
Embora os insiders já possuam uma quantidade significativa de ações e estejam comprando mais, as boas notícias para os acionistas ordinários não param por aí.A cereja do bolo é que o CEO, Jason Fox, é pago relativamente modestamente aos CEOs de empresas de porte semelhante.Para empresas com capitalização de mercado superior a US$ 8,0 bilhões, como WP Carey, o salário médio do CEO é de cerca de US$ 12 milhões.
O CEO da WP Carey recebeu apenas US$ 4,7 milhões em remuneração total para o ano encerrado em dezembro de 2018. Isso está claramente bem abaixo da média, então, à primeira vista, esse acordo parece generoso para os acionistas e aponta para uma cultura de remuneração modesta.Os níveis de remuneração do CEO não são a métrica mais importante para os investidores, mas quando a remuneração é modesta, isso apoia um alinhamento aprimorado entre o CEO e os acionistas comuns.Também pode ser um sinal de boa governança, de forma mais geral.
Você não pode negar que WP Carey aumentou seus ganhos por ação a uma taxa impressionante.Isso é atraente.Não apenas isso, mas podemos ver que os insiders possuem muitas ações da empresa e estão comprando mais ações da empresa.Então eu acho que esta é uma ação que vale a pena assistir.Embora tenhamos analisado a qualidade dos ganhos, ainda não fizemos nenhum trabalho para avaliar a ação.Portanto, se você gosta de comprar barato, convém verificar se a WP Carey está negociando em um P/E alto ou baixo, em relação ao seu setor.
A boa notícia é que a WP Carey não é a única ação em crescimento com compras privilegiadas.Aqui está uma lista deles... com informações privilegiadas nos últimos três meses!
Observe que as transações internas discutidas neste artigo referem-se a transações reportáveis na jurisdição relevante
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Horário da postagem: 10 de junho de 2019