Компания The Motley Fool, основанная в 1993 году братьями Томом и Дэвидом Гарднером, помогает миллионам людей обрести финансовую свободу с помощью нашего веб-сайта, подкастов, книг, газетных колонок, радиошоу и премиальных инвестиционных услуг.
Сегодня со мной на телефонном разговоре д-р Альберт Боллес, генеральный директор Landec;и Брайан Маклафлин, временный финансовый директор Landec;и Джим Холл, президент Lifecore, который готов ответить на вопросы.Также сегодня в Санта-Марию присоединяется Дон Кимбалл, директор по персоналу;Гленн Уэллс, старший вице-президент по продажам и обслуживанию клиентов;Тим Берджесс, старший вице-президент по цепочке поставок;и Лиза Шановер, вице-президент по корпоративным коммуникациям и связям с инвесторами.
В ходе сегодняшней телеконференции мы сделаем прогнозные заявления, связанные с определенными рисками и неопределенностями, из-за которых фактические результаты могут существенно отличаться.Эти риски изложены в наших документах, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам, в том числе в форме 10-K компании за 2019 финансовый год.
Спасибо и доброго утра всем.Являясь ведущим новатором в области разнообразных решений для здоровья и хорошего самочувствия, Landec состоит из двух действующих подразделений: Lifecore Biomedical и Curation Foods.
Landec проектирует, разрабатывает, производит и продает продукты для пищевой промышленности в фармацевтической промышленности.Lifecore Biomedical — это полностью интегрированная контрактная организация по разработке и производству, или CDMO, которая предлагает весьма дифференцированные возможности в области разработки, наполнения и отделки сложных в производстве фармацевтических продуктов, распространяемых в шприцах и флаконах.
Являясь ведущим производителем инъекционной гиалуроновой кислоты премиум-класса, или ГК, Lifecore обладает более чем 35-летним опытом работы в качестве партнера для глобальных и новых компаний-производителей фармацевтического и медицинского оборудования в различных терапевтических категориях, чтобы вывести свои инновации на рынок.
Curation Foods, наш бизнес по производству натуральных продуктов, сосредоточен на инновационных продуктах растительного происхождения со 100% чистыми ингредиентами для розничной торговли, клубов и каналов общественного питания по всей Северной Америке.Curation Foods может максимизировать свежесть продуктов благодаря своей географически рассредоточенной сети производителей, холодильной цепочке поставок и запатентованной технологии упаковки BreatheWay, которая естественным образом продлевает срок хранения фруктов и овощей.Торговые марки Curation Foods включают свежие упакованные овощи и салаты Eat Smart, масло и уксус ручной работы O Premium, а также продукты из авокадо Yucatan и Cabo Fresh.
Мы сосредоточены на создании ценности для акционеров путем достижения наших финансовых целей, укрепления нашего баланса, инвестиций в рост, реализации наших стратегических приоритетов для повышения операционной прибыли в Curation Foods и стимулирования роста выручки в Lifecore.
Во втором квартале 20 финансового года консолидированная выручка увеличилась на 14% до 142 миллионов долларов по сравнению со вторым кварталом прошлого года.Тем не менее, мы столкнулись с большим, чем планировалось, чистым убытком и снижением валовой прибыли и EBITDA во втором квартале 20 финансового года.Это привело к чистому убытку во втором квартале в размере 0,16 доллара США до реструктуризации и единовременных расходов.У нас есть обширный операционный план, который мы запустили для повышения производительности Curation Foods, о котором я расскажу чуть позже.
Lifecore, динамично развивающееся направление CDMO компании Landec, специализирующееся на разработке продуктов и производстве стерильных инъекционных препаратов, продемонстрировало еще один впечатляющий квартал с впечатляющим ростом выручки и операционной прибыли, а показатель EBITDA увеличился более чем вдвое по сравнению с предыдущим годом.Бизнес продолжает продвигать своих клиентов через жизненный цикл разработки продукта для коммерциализации и продвигать свой поток клиентов-разработчиков, которые будут способствовать долгосрочному прибыльному росту.Однако Curation Foods негативно повлияла на наши результаты за второй квартал, поскольку бизнес столкнулся с проблемами цепочки поставок.Во втором квартале мы завершили стратегический обзор нашей деятельности Curation Foods, чтобы лучше понять ее сильные стороны и проблемы, что выявило возможности сделать Curation Foods снова конкурентоспособной и прибыльной.
Результатом стал постоянный план действий и программа создания стоимости под названием Project SWIFT, которая будет основываться на усилиях по оптимизации сети, которые уже идут полным ходом, а также сосредоточит внимание бизнеса на его ключевых стратегических активах и реорганизации организации до соответствующего размера.Проект SWIFT, который означает «упрощать, выигрывать, внедрять инновации, фокусировать и преобразовывать», укрепит наш бизнес за счет улучшения структуры операционных расходов Curation Foods и увеличения маржи EBITDA, создав основу для улучшения баланса компании и превращения Curation Foods в гибкую конкурентоспособную и прибыльная компания.
Несмотря на то, что мы столкнулись с трудностями в первой половине 20 финансового года, мы повторяем прогноз на весь год, согласно которому консолидированная выручка от продолжающихся операций должна вырасти на 8-10% до диапазона от 602 до 613 миллионов долларов.EBITDA от $36 млн до $40 млн и прибыль на акцию от $0,28 до $0,32 без учета реструктуризации и единовременных расходов.Мы по-прежнему ожидаем получения значительной прибыли во второй половине финансового года, включая текущий третий квартал финансового года, и у нас хорошие позиции для достижения наших целей.
Прежде чем я поделюсь более подробной информацией о Project SWIFT и о нашей динамике с Lifecore и Curation Foods, приближающейся ко второй половине финансового года, я хотел бы представить несколько новых игроков управленческой команде.Во-первых, я хотел бы выразить признательность Грегу Скиннеру, чья запланированная отставка с поста главного финансового директора и исполнительного вице-президента Landec была объявлена на прошлой неделе.Я хочу поблагодарить Грега за годы его службы.От имени правления и наших сотрудников мы желаем ему всего наилучшего.
Сегодня со мной Брайан Маклафлин, которого повысили с должности главного финансового директора Curation Foods до временного финансового директора Landec, и Гленн Уэллс, которого повысили с должности вице-президента по продажам до старшего вице-президента по продажам и обслуживанию клиентов в Северной Америке.Эти новые назначения в сочетании с нашими ранее объявленными стратегическими наймами вселяют в меня большую уверенность в том, что у нас есть правильная команда и мы располагаем хорошими возможностями для достижения наших целей на 20 финансовый год.
Спасибо, Ал, и всем доброго утра.Во-первых, краткий обзор наших результатов за второй квартал.Мы увеличили консолидированную выручку на 14 % до 142,6 млн долларов за счет роста выручки Lifecore и Curation Foods на 48 % и 10 % соответственно.
Валовая прибыль снизилась на 8% по сравнению с прошлым годом, что было вызвано снижением в Curation Foods, о котором я расскажу подробнее чуть позже.Это сокращение в Curation Foods было лишь частично компенсировано высокими показателями Lifecore, валовая прибыль которой увеличилась на 52% по сравнению с прошлым годом.EBITDA снизилась на 5,3 млн долларов до убытка в 1,5 млн долларов за квартал.Наш убыток на акцию составил 0,23 доллара США и включает 0,07 доллара США на акцию в виде комиссии за реструктуризацию и единовременных расходов.Без учета этих расходов убыток во втором квартале на акцию составил 0,16 доллара.
Переходим к нашему комментарию результатов первого тайма.Мы считаем, что результаты первого полугодия могут быть более полезным показателем нашей работы в этот переходный период по сравнению с нашими прогнозами на 20 финансовый год, которые загружаются в третий и четвертый кварталы.Выручка увеличилась на 13% до 281,3 млн долларов за первые шесть месяцев 20 финансового года по сравнению с тем же периодом прошлого года, в основном за счет;во-первых, увеличение выручки Lifecore на 6,8 млн долларов, или на 24%;во-вторых, приобретение Yucatan Foods 1 декабря 2018 года, что принесло доход в размере 30,2 млн долларов США;и в-третьих, увеличение доходов от продажи салатов на 8,4 млн долларов, или на 9%.Это увеличение было частично компенсировано 9,7 миллионами долларов в бизнесе по производству упакованных овощей в пакеты и торговле;и снижением доходов от стручковой фасоли на 5,3 миллиона долларов из-за ограниченных поставок в результате погодных явлений как в первом, так и во втором кварталах 20 финансового года.
Проблемы с погодой продолжали оставаться самой большой проблемой для нашего бизнеса.Как обсуждалось ранее, мы предприняли решительные действия, чтобы снизить этот риск, внедрив этим летом стратегию пересадки зеленой фасоли, чтобы удовлетворить спрос клиентов в этот праздничный сезон.Эта стратегия оказалась полезной во время урагана Дориан, когда мы не почувствовали его воздействия.Тем не менее, отрасль столкнулась с еще одной непредвиденной проблемой в виде раннего широко распространенного холода в ноябре, что повлияло на наши поставки стручковой фасоли в праздничный сезон.
Валовая прибыль снизилась на 7%, или на 2,4 миллиона долларов, за первые шесть месяцев 20 финансового года по сравнению с тем же периодом прошлого года из-за сокращения бизнеса Curation Foods на 4,9 миллиона долларов.Факторы валовой прибыли Curation Foods были следующими.Во-первых, продажа дорогостоящих продуктов из авокадо в течение четвертого квартала 19 финансового года в первом квартале 20 финансового года, когда стоимость авокадо была более чем в 2 раза выше текущих затрат.Во-вторых, погодные явления, влияющие на поставку сырья.В-третьих, более низкая валовая прибыль в результате запланированного сокращения бизнеса по производству фасованных овощей в пакетах и торговле.Это снижение было частично компенсировано увеличением валовой прибыли Lifecore на 2,5 млн долл. США, или на 29%, за счет более высоких доходов.
Чистая прибыль снизилась за первые шесть месяцев 20 финансового года по сравнению с предыдущим годом из-за;во-первых, снижение валовой прибыли на 2,4 миллиона долларов;во-вторых, увеличение операционных расходов на 4 миллиона долларов в результате присоединения Yucatan Foods;в-третьих, увеличение процентных расходов на 2,7 млн долларов из-за увеличения долга, связанного с приобретением Yucatan Foods;в-четвертых, увеличение справедливой рыночной стоимости инвестиций компании в Windset на 200 000 долларов по сравнению с увеличением на 1,6 миллиона долларов за первые шесть месяцев предыдущего года;и в-пятых, плата за реструктуризацию и единовременные расходы в размере 2,4 миллиона долларов США или 0,07 доллара США за акцию после уплаты налогов.Это уменьшение чистой прибыли было частично компенсировано уменьшением расходов по налогу на прибыль на 3,1 млн долларов.Если исключить комиссию за реструктуризацию и единовременные платежи в размере 0,07 доллара США в течение первых шести месяцев 20 финансового года, Landec признала бы убыток на акцию в размере 0,33 доллара США.
EBITDA с начала года составила минус 1,2 млн долларов по сравнению с положительными 7 млн долларов в предыдущем году.Если исключить единовременные платежи в размере 2,4 млн долларов США, показатель EBITDA за шесть месяцев составил бы плюс 1,2 млн долларов США.
Переходя к нашему финансовому положению.В конце второго квартала 20 финансового года Landec имел долгосрочный долг на сумму около 107 миллионов долларов.Наш фиксированный коэффициент покрытия на конец второго квартала составлял 1,5%, что соответствует нашему ковенанту более 1,2%.Наш коэффициент левериджа на конец второго квартала составлял 4,9%, что соответствует нашему ковенанту по долгу в размере 5% или менее.Мы ожидаем соблюдения всех наших долговых обязательств в будущем.Landec рассчитывает иметь достаточную ликвидность в 20 финансовом году, чтобы продолжать развивать свой бизнес и инвестировать в капитал для продвижения наших стратегий как для Lifecore, так и для Curation Foods.
Переходя к нашему прогнозу, как упомянул Эл в своем выступлении, мы повторяем наш прогноз на 2020 финансовый год, который предусматривает рост консолидированной выручки от продолжающихся операций на 8-10% до диапазона от 602 до 613 миллионов долларов США, EBITDA от $36 млн до $40 млн, а прибыль на акцию от $0,28 до $0,32 без учета реструктуризации и единовременных расходов.Мы ожидаем получить существенную прибыль во второй половине финансового года и вводим прогноз на третий финансовый квартал, исключая реструктуризацию и единовременные расходы, как указано ниже: консолидированная выручка за третий квартал ожидается в диапазоне от 154 до 158 миллионов долларов США;прибыль на акцию находится в диапазоне от 0,06 до 0,09 доллара США, а EBITDA — в диапазоне от 7 до 11 миллионов долларов США.
Спасибо, Брайан.Мы по-прежнему уверены в наших планах по обеспечению прибыльного роста в 20 финансовом году.Позвольте мне более подробно рассказать о прогрессе, которого мы добились в наших бизнес-направлениях Lifecore и Curation Foods.
Lifecore продолжает набирать обороты благодаря трем отраслевым тенденциям;во-первых, растущее число продуктов, нуждающихся в одобрении FDA;во-вторых, растущая тенденция к использованию стерильных инъекционных наркотиков;и, в-третьих, растущая тенденция среди фармацевтических компаний и компаний, производящих медицинское оборудование, отдавать на аутсорсинг разработку рецептур и производство продуктов, начиная с стадии клинической разработки и заканчивая коммерциализацией.
Будучи высокодифференцированной и полностью интегрированной CDMO, Lifecore смогла извлечь выгоду из этих попутных ветров.За 35 лет существования компании Lifecore в качестве мирового лидера в производстве премиальной гиалуроновой кислоты для инъекций компания Lifecore накопила знания для обработки и производства сложных для составления рецептур и продажи фармацевтических продуктов как в шприцах, так и во флаконах.Это позволило Lifecore установить высокие барьеры для конкуренции и создать уникальные возможности для развития бизнеса.
Заглядывая вперед, Lifecore будет стимулировать свой долгосрочный рост, работая в соответствии со своими тремя стратегическими приоритетами;номер один, управление и расширение конвейера разработки продуктов;во-вторых, удовлетворение потребностей клиентов за счет управления мощностями и оперативным расширением для удовлетворения будущих потребностей коммерческого производства;и номер три, продолжая показывать успешный опыт коммерциализации своего конвейера разработки продуктов.
Что касается процесса разработки продуктов, Lifecore добилась значительного прогресса во втором финансовом квартале.Доходы от развития бизнеса во втором квартале 2020 финансового года увеличились на 49% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и обеспечили 36% увеличения доходов Lifecore за второй финансовый квартал.В портфеле развития бизнеса 15 проектов на разных этапах жизненного цикла продукта от клинической разработки до коммерциализации, что соответствует общей стратегии бизнеса.
Чтобы удовлетворить будущий спрос на Lifecore, мы инвестируем около 13 миллионов долларов в расширение мощностей в 20 финансовом году.Как и планировалось, во втором финансовом квартале компания Lifecore начала коммерческую проверку нового многоцелевого шприца и наполнителя для флаконов.Когда эта новая линия будет завершена, она увеличит текущую мощность Lifecore более чем на 20%.
Бизнес Lifecore имеет хорошие возможности для удовлетворения будущих потребностей в коммерциализации и развитии в рамках существующей территории, которая может обеспечить удвоение его производственных мощностей.Кроме того, Lifecore продолжает добиваться значительных успехов в продвижении деятельности своих клиентов по разработке продуктов на поздних стадиях, поддерживая клинические программы Фазы 3 и мероприятия по расширению коммерческих процессов.В настоящее время у Lifecore есть один продукт на рассмотрении в FDA, одобрение которого запланировано на 2020 календарный год.
Глядя в будущее, Lifecore планирует получить примерно одно одобрение продукта регулирующими органами ежегодно и находится на пути к достижению этого уровня, начиная с 2022 финансового года. они расширяют продажи существующим и новым клиентам и продолжают коммерциализировать продукты, которые в настоящее время находятся в стадии разработки.
Команда многофункциональных экспертов Lifecore в сочетании с лучшей в своем классе системой качества и оборудованием позволяет нашим партнерам ускорить деятельность по разработке продуктов.Наша скорость и эффективность сократили время выхода на рынок для наших партнеров, что имеет огромное значение для нашей способности улучшать жизнь пациентов за счет коммерциализации их инновационной терапии.
Что касается Curation Foods, когда я возглавил Landec в начале этого финансового года, я определил наши стратегические приоритеты и пообещал решительные действия, которые помогут нам достичь наших краткосрочных и долгосрочных финансовых целей.
Мы добились отличного прогресса в реализации этих стратегических инициатив.А активировав проект SWIFT, мы превратим Curation Foods в гибкий, конкурентоспособный и прибыльный бизнес.Curation Foods продолжит обеспечивать высочайший уровень качества и безопасности продукции, превосходно выполняя свои обязательства перед клиентами, производителями и партнерами.Мы по-прежнему сосредоточены на том, чтобы оставаться верными нашей миссии по обеспечению доступа к нашим питательным и вкусным продуктам питания, защищая нашу планету для будущих поколений посредством устойчивого ведения бизнеса.
В Curation Foods сегодня мы запускаем Project SWIFT, первый шаг в нашем текущем плане, который будет реализован в течение 20 и 21 финансового года, согласовывая нашу деятельность для упрощения бизнеса и повышения прибыльности.Проект SWIFT состоит из трех основных компонентов;во-первых, постоянное внимание к оптимизации сети;во-вторых, сосредоточенность на максимизации наших стратегических активов;и в-третьих, реорганизация организации до соответствующего размера, чтобы конкурировать.Общая годовая экономия затрат от этих действий составит примерно 3,7 миллиона долларов или 0,09 доллара на акцию.
Более подробно о каждом основном компоненте.Наше постоянное внимание к сети и операционной оптимизации демонстрируется сегодняшним объявлением о том, что мы централизуем офисы Curation Foods в своей штаб-квартире в Санта-Марии, Калифорния.Это упростит наш способ ведения бизнеса.Это сделает нас более эффективными и результативными.Центральное расположение команды в Санта-Марии позволит расширить сотрудничество, упростить наше общение и улучшить командную работу.
Это решение приведет к закрытию арендованного офиса Landec в Санта-Кларе, Калифорния, арендованного офиса Yucatan Foods в Лос-Анджелесе, Калифорния, и продаже штаб-квартиры Curation Foods в Сан-Рафаэле, Калифорния.Во-вторых, мы сосредотачиваем свой бизнес на стратегических активах и избавляемся от непрофильных активов, чтобы продолжать упростить бизнес.С этой целью мы инициируем выход и продажу завода по производству салатов в Онтарио, штат Калифорния, который еще не введен в эксплуатацию.В-третьих, мы объявили о нашей новой организационной структуре, в которой членам команды отводятся правильные роли для текущих стратегических инициатив, развиваются и повышаются внутренние таланты, начинается сокращение численности персонала до размера, подходящего для нашего бизнеса.Я благодарен за вклад, который внесли в Curation Foods сотрудники, затронутые этим планом, и я искренне благодарю их за их службу.
Как обсуждалось ранее, я верю, что во второй половине 20-го финансового года мы добьемся высоких результатов в Curation Foods благодаря нашим стратегическим направлениям, которые сосредоточены на выращивании наших продуктов с более высокой маржой, оптимизации нашей деятельности, продолжении смягчения ценового давления, с которым сталкивается наша отрасль, и предоставлять прорывные инновационные продукты, продолжая стремиться к совершенству в работе.Несмотря на то, что первая половина 20 финансового года была встречена множеством проблем, которые мы преодолеваем, мы продвигаем наши инициативы, и мы увидим, что эта работа будет отражена в финансовых показателях в течение третьего и четвертого квартала финансового года - этого финансового года.
Четыре ключевых фактора роста и рентабельности: во-первых, прогнозируется, что наш растущий и успешный бизнес Lifecore признает операционную прибыль в размере от 8,5 до 8,8 миллионов долларов США в четвертом квартале, который станет крупнейшим кварталом этого финансового года с прогнозируемой EBITDA в размере 9 миллионов долларов США до 10 миллионов долларов.Во-вторых, в соответствии с нашей стратегией инноваций Curation Foods, мы обеспечим высокую рентабельность во второй половине 20 финансового года благодаря нашим упаковочным решениям и натуральным пищевым продуктам.Мы по-прежнему являемся инновационным лидером благодаря нашим запатентованным упаковочным решениям.
Мы сосредоточили наши ресурсы на создании ценности с помощью наших запатентованных упаковочных решений BreatheWay.В настоящее время эта технология используется для упаковки поддонов с малиной для Driscoll's.В результате успешного испытания в распределительных центрах Driscoll в Калифорнии мы расширили программу, чтобы упаковать поддоны Driscoll для малины в Северной Америке.Кроме того, Curation Foods обеспечила себе эксклюзивность в категории с упаковочной компанией, которая производит нашу юкатанскую прессованную упаковку и гибкий прессованный пакет.Эта компания имеет эксклюзивные права на распространение в Северной Америке.Это уникальное упаковочное решение обеспечивает более широкое использование и удобство, а также увеличивает срок хранения или сокращает количество отходов.
Мы также постоянно лидируем в разработке инновационных продуктов.У нас есть импульс в наших фирменных продуктах из авокадо, и мы расширяем наш тест нашей выжимной упаковки на наш бренд Cabo Fresh.Мы также с энтузиазмом относимся к запуску обновленной версии бренда Eat Smart, выход которой на рынок запланирован на 20 января 2020 года.Основываясь на мнении потребителей, новая идентичность в упаковке очень хорошо зарекомендовала себя среди потребителей как в США, так и в Канаде, и мы ожидаем увеличения скорости продаж.
Наш третий стратегический столп, импульс второй половины, заключается в нашем постоянном стремлении к совершенству в операционной деятельности для увеличения валовой прибыли.Команда добилась значительных улучшений, внедрив методы бережливого производства на наших предприятиях, расположенных в Таноке, Мексика, где мы производим наши продукты из авокадо Yucatan и Cabo Fresh.
Результатом наших действий является 40-процентное улучшение положения о конверсии производства и 50-процентное снижение затрат на сырые фрукты.На самом деле, начиная с января 20-го, прогнозируется, что 80% нашего ассортимента будет производиться из более дешевых фруктов.Эти усовершенствования сократят прогнозируемые общие затраты на 28% во второй половине 20 финансового года.Важно отметить, что в результате этих усилий мы планируем обеспечить валовую прибыль в четвертом квартале не менее 28% для наших продуктов из авокадо Yucatan и Cabo Fresh.
Как мы уже сообщали, наш четвертый стратегический столп — это сосредоточенность на снижении затрат из нашего бизнеса.Программа сокращения затрат Curation Foods находится на пути к достижению нашей цели в размере от 18 до 20 миллионов долларов США в 20 финансовом году, при этом 45% наших прогнозируемых сбережений будут признаны в четвертом квартале.В рамках этой программы сегодня мы объявили о переходе от двух подрядчиков к одному подрядчику на объекте в Гваделупе, Калифорния, что обеспечит ежегодную экономию в размере 1,7 миллиона долларов.Мы также выиграем от действий проекта SWIFT, и экономия от этой программы начнет реализовываться в четвертом квартале этого финансового года.
Как упоминалось в моем вступительном слове, ни одно из этих достижений не было бы возможным без правильных людей на правильных должностях, сосредоточенных и работающих вместе в одном централизованном месте.Я верю, что моя команда будет продвигать нашу стратегическую программу, чтобы упростить наш бизнес и повысить прибыльность.
Таким образом, мы уверены в нашем прогнозе на 20 финансовый год.Команда Landec сосредоточена на создании ценности путем достижения наших финансовых целей, укрепления нашего баланса, реализации наших стратегических приоритетов для повышения операционной прибыли в Curation Foods и Lifecore, инвестируя в рост и стимулируя рост выручки.Я уверен в нашем плане по внесению изменений, необходимых для достижения успеха и обеспечения долгосрочного прибыльного роста, чтобы приносить пользу нашим клиентам, потребителям и акционерам.
Спасибо.Сейчас мы проведем сессию вопросов и ответов.[Инструкции для оператора] Наш первый вопрос исходит от Брайана Холланда и Д.А. Дэвидсона.Пожалуйста, продолжайте свой вопрос.
Да, спасибо.Доброе утро.Первый вопрос, я думаю, просто убедиться, что мы понимаем, как мы переходим от дефицита во втором квартале к сохранению годового руководства.Очевидно, что доходы от зеленой фасоли и доходы от убытков, а также прибыль вы не получите обратно.Таким образом, похоже, что реализация проекта SWIFT и консолидация объектов, о которых вы только что упомянули, — это все своего рода компенсация дефицита во втором квартале, которая позволила бы сохранить прогноз на год?А если нет, есть ли что-то еще, о чем мы должны просто подумать, что влияет на эти цифры?
Да, привет.Привет, Брайан;это Ал.Доброе утро.Проект SWIFT будет частью нашего внимания, которое направлено на получение правильного размера и сокращение затрат, но мы также работаем над рядом дополнительных программ экономии затрат, которые выходят за рамки программ снижения затрат, которые мы об этом говорили на наших производственных площадках.Итак, мы знаем, что у нас там была дыра.Итак, мы начали еще во втором квартале несколько проектов, чтобы найти дополнительные продажи.
Ага.Привет, Брайан.Это Брайан.Ага.Таким образом, помимо того, что вы просто помогаете нам наверстать упущенное здесь в четвертом квартале, вы можете компенсировать некоторые медленные темпы здесь в первой половине года, как упомянул Ал.Одним из них является правильный расчет экономии средств, которая будет отражена в четвертом квартале.Есть некоторые дополнительные элементы затрат, которые мы определили после начала года, которые отслеживались и продолжались.У нас также более высокие, чем планировалось, доходы от салатов и маржа.Мы опережаем план в этом.И поэтому мы ожидаем, что это продолжится, и это также поможет нам во второй половине года.И у нас были лучше, чем планировалось, конверсия и производственные затраты.
Кроме того, благодаря салатам и улучшениям в нашей структуре затрат в целом, наряду с ассортиментом продукции, наша общая маржа также выглядит более сильной во второй половине года.Итак, это действительно смешанный пакет вещей.Если сложить их все, то они как бы подбрасывают нам немного воздуха здесь, в четвертом квартале.
Хорошо.Спасибо.Это полезный цвет от вас обоих.Просто продолжение.И говоря об инициативах по сокращению затрат, очевидно, что вы поддерживаете цели, вы на один квартал ближе к концу года, поэтому вы провели еще три месяца работы над этими инициативами.Мне любопытно, я предполагаю -- я предполагаю, что была некоторая подушка безопасности, учитывая масштаб этих инициатив и количество инициатив, которые у вас есть.Мне интересно, можете ли вы рассказать о конкретных примерах инициатив в рамках этих целевых показателей затрат, где вы получаете большую наглядность, скажем, где прогресс - где прогресс в том, что у вас было в настоящее время до этого квартала? ?Очевидно, здесь было что-то новое, о чем вы объявили сегодня утром, но я думаю о том, что вы делали в начале...
Это -- как мы обсуждали, это очень широкий детальный список элементов, которые складываются.Таким образом, с точки зрения управления рисками, риск действительно распределяется между 18-м и 20-м годами.Это самые разные вещи.Это повышение урожайности в плане, это автоматизация наших разовых порций, это автоматизация укладки на поддоны, это автоматизация наших кураторов гофротары, это просто огромное, большое разнообразие вещей, наша мастер-упаковка, наш торговый дизайн, это просто продолжается и продолжается. на.
Итак, опять же, это... нам немного помогло наличие такой детализации.Это логистика в нашем плане с места.Так что это самые разные вещи.К счастью, она распределена по широкому спектру ресурсов компании.Итак, они действительно идут от множества спиц к ступице.
Ага.И Брайан, вы могли бы сказать нам, что это довольно сложно, количество вещей, но мы управляем этим через наш новый офис PMO и сосредоточены на том, чтобы убедиться, что мы выполняем эти вещи с превосходством.Мы в третьей четверти.Мы на правильном пути, и мы довольны тем, что можем собрать все это воедино и выйти на диапазон от 18 до 20 миллионов долларов.
Я ценю это.Я понимаю, что это был довольно широкий вопрос, поэтому полезный контекст.Я оставлю это там.Всем удачи.
Спасибо.Наш следующий вопрос исходит от Энтони Вендетти из Maxim Group.Пожалуйста, продолжайте свой вопрос.
Я просто хотел сосредоточиться на... доброе утро, ребята.Я хотел сосредоточиться на валовой прибыли.Я знаю, что по ходу года, особенно Юкатан, вырастет до 28%.Lifecore будет продолжать расти, поскольку они находятся на пути к своему лучшему кварталу в четвертом квартале.Итак, я вижу, что... я вижу, как происходит рампа.Мне просто интересно, если мы посмотрим на общую корпоративную валовую прибыль в четвертом квартале, есть ли у нас диапазон того, что мы ожидаем?
Ага.Что ж, есть ряд потенциальных клиентов, которые мы противопоставляем проекту SWIFT и так далее, и -- я также имею в виду стоимость. Я бы не стал называть вам точную цифру, но есть ряд моментов. что мы работаем здесь, что мы ожидаем, чтобы продолжать увеличивать нашу маржу в четвертом квартале, а также начиная с микса продуктов салата в более стабильной среде источников сырья.
Ага.Энтони, когда я взялся за штурвал, наценка на салат уменьшалась.Наши доходы были хорошими, но маржа наших салатов падала.Часть из них была смесью.У нас есть продукты с одной подачей, которые перерастают категории.Это было действительно приятное новшество для нас, но оно началось в середине подросткового возраста с точки зрения маржи, и мы приложили много усилий здесь в первой половине благодаря ряду оптимизаций, включая сокращение некоторых пакетов в наш продукт, который очень мало влияет на потребителей.Таким образом, мы рассчитываем получить эти упаковки на одну порцию где-то в середине 20%, на которые мы ориентируемся.И это очень поможет нам в программе повышения рентабельности, плюс в этом году мы наблюдаем благоприятное сочетание, которое также помогает нам в нашем салате.
Итак, мы видим, что салат улучшается.Я думаю, вы понимаете, что происходит в Мексике, продукты из авокадо.И мы действительно сосредоточены на повышении прибыльности этого бизнеса.Это помогает?
Да, да, Ал.И только с точки зрения, я знаю, основное внимание уделяется рационализации продуктов Curation Foods.И вы наметили ряд проектов, которыми вы занимаетесь одновременно.Есть ли какие-либо другие очевидные направления деятельности, которые необходимо либо устранить, либо радикально изменить, или то, что вы обнаружили за последние шесть или семь месяцев, в значительной степени соответствует этому?
Ну, я бы не сказал, что мы закончили.Хорошо?Итак, проект SWIFT, мы запустили его сегодня.Это наша программа непрерывных усилий по совершенствованию, направленная на повышение прибыльности и рост EBITDA Curation Foods.Так что это не разовое мероприятие, это процесс, который мы начали.И мы сосредоточены и вовлечены в это.Так что, наверное, все еще впереди.Мы, кроме как получить этот бизнес, где он действительно процветает для нас.
Конечно, это полезно.Просто очень быстрый финансовый вопрос для Брайана.Итак, расходы на реструктуризацию в размере 2,4 миллиона долларов, когда мы прогоняем их через модель, сколько составляли эти 2,4 миллиона долларов за вычетом налогов за квартал?
Спасибо.Наш следующий вопрос исходит от Джерри Суини из Roth Capital Partners.Пожалуйста, продолжайте свой вопрос.
У меня был вопрос по Lifecore, на самом деле пара.Но начиная с капиталовложений, за последние пять лет капиталовложения, вероятно, были довольно значительными.На самом деле я получил пару входящих вопросов по этому поводу.Я предполагаю, что эти капиталовложения должны смягчить другие усилия по расширению после завершения.Я думаю, что они расширили свое предприятие пару лет назад, настоящую структуру, и теперь у них есть линия наполнения чаш.Каков уровень капиталовложений в техническое обслуживание Lifecore после того, как все это расширение будет завершено?
Джерри, это Джим.Обычно наши капиталовложения в техническое обслуживание составляют от 4 до 5 миллионов долларов в год.И вы правы, большая часть капиталовложений, которые мы тратим, идет на управление мощностями, поскольку наши объемы увеличиваются с коммерциализацией нашего процесса разработки.
Понятно.И честно говоря, вы могли бы -- я не уверен, что это правильно, но фактически удвоили доход до каких-либо крупных капиталовложений.Очевидно, что вы на самом деле инвестируете раньше, но после завершения у вас будет много возможностей, это действительно то, к чему я клоню.
Верно.Обычно мы не инвестируем, если этого не требует бизнес.Но я приведу вам пример: установка новой линии розлива занимает от трех до четырех лет.Поэтому мы тратим много времени на оценку того, куда должны быть направлены наши потенциальные мощности, исходя из продуктов, над которыми мы работаем в нашем трубопроводе, и должны сделать некоторые инвестиции, особенно в более крупное разливочное или упаковочное оборудование, намного раньше, чем когда нужна ожидаемая мощность.Итак, но всегда взвешивается возможность для бизнеса, какова будет отдача от этих инвестиций и т. д.
Понятно.Это полезно.Спасибо.Затем снова переключаемся на Curation Foods.Одна вещь, с которой у меня возникли небольшие проблемы, это то, что вы говорили о более низком доходе в области овощей на лотках, что, очевидно, было преуменьшено, но это также повлияло на валовую прибыль.Раньше у меня сложилось впечатление, что часть этого бизнеса была малоприбыльной или вообще не приносила прибыли.Итак, если вы хотите уменьшить значение этого бизнеса, и есть влияние на строку валовой прибыли, и вернемся к конверту, о котором я подумал, используя наше обсуждение ранее, подумайте о том, что 1 миллион долларов был из -- на валовой прибыли, возможно, от овощей в площадь лотка.Я имею в виду, это была приличная валовая прибыль в долларах, которая ушла за дверь.И если вы хотите приуменьшить это значение, я имею в виду, как это уравновешивает долгосрочную перспективу с точки зрения снижения внимания к этому бизнесу без реального удара по вашей валовой прибыли?У меня просто проблемы с соединением двух, если это имеет смысл?
Ага.Итак, когда мы говорим о снижении акцента, мы проходим процесс рационализации SKU с нашими клиентами, и это не то, что вы можете сделать за одну ночь.Вы должны работать с ними, поэтому будет влияние на другой бизнес.Итак, что мы действительно пытаемся сделать, его работа заключается в том, чтобы иметь минимальную маржу, которую мы собираемся потребовать, прежде чем мы продадим продукт.
Так что это действительно то, что мы пытаемся сделать здесь, но с препятствиями в организации продаж, работать с нашими клиентами над повышением общей прибыльности по линии с помощью того, что я называю сложением путем вычитания.Вы убираете некоторые вещи и фактически увеличиваете свою прибыль.Так что на самом деле это очень добросовестные целенаправленные усилия, и снова мы сосредоточились на повышении прибыльности, а не на увеличении доходов.
Понятно.Я был просто удивлен тем, насколько на самом деле считалось, что добавление валовой прибыли за счет вычитания, что валовая прибыль, возможно, была неизменной с удалением овощей из лотков, но если я смотрю на это целостно, сделайте шаг назад ...
Ладно, это повлияло на нашу валовую прибыль.Итак, это были не только зеленые бобы, но и ряд других вещей, а также продукты из авокадо.
Таким образом, в первой половине года, и, как мы сказали, мы собираемся -- это изменится -- продукты из авокадо изменятся во второй половине года.
Понятно.И наконец, просто думая о [неразборчиво], немного подробностей о выпуске новой упаковки для сжимания.Я думаю, это процесс внедрения в сеть супермаркетов.Может быть, какие-то комментарии о том, сколько магазинов вы можете развернуть, и как мы смотрим на 2020 и 2021 годы.
Ага.Поэтому мы развернули его в Walmart.Это достижение скоростей в Walmart, которые они ожидают от этой категории.На самом деле он продается с той же скоростью, что и наш текущий набор продуктов в Walmart.У нас есть программа тестирования и обучения, которая проходит в Чикаго, и [неразборчиво] другой потребитель, чем типичный потребитель Walmart.
Таким образом, ряд вещей происходит там.Мы представили большое количество крупных розничных продавцов в США.И сейчас мы присутствуем при их сбросе в категории, что может произойти в течение следующих шести месяцев.Так что мы чувствуем себя довольно хорошо об этом.
Спасибо.Наш следующий вопрос исходит от Митча Пинейро из Sturdivant & Company.Пожалуйста, продолжайте свой вопрос.
Привет.Доброе утро.Пара вопросов здесь.Таким образом, производительность в этом финансовом году была загружена бэкендом.Я имею в виду, какой у нас запас прочности в прогнозе?Я думал, что в этом финансовом году что-то заложено.И это было использовано?Было ли это - было ли это неадекватно?Его еще нужно использовать, чтобы заправить в [Фонетику]?
Ага.Да, это Брайан.Так много из этого, это действительно консерватизм и руководство, которые мы встраиваем. Мы встраиваем это во вторую половину года, в частности, в третий квартал.Но, кроме того, один из важных моментов, который очень благоприятно влияет на колебания маржи и фактически обременил нас в первой половине года, может быть запутан в некоторых вещах, о которых мы говорим.
В первой половине года у нас было 30 миллионов долларов выручки на Юкатане, и из-за проблем с затратами на авокадо и фрукты наш бизнес был примерно безубыточным.Во второй половине года и, в частности, в четвертом квартале, учитывая изменения в этой операционной модели, которые мы наблюдаем на постоянной основе в будущем, мы ожидаем, что маржа в четвертом квартале составит 28% или выше для зона продуктов из авокадо.Это огромно.И это действительно изменит общую структуру маржи во второй половине года по сравнению с первой половиной года.И так, это как бы встроено в пресс-релиз, может быть немного сложно вытащить, но это главный, главный фактор затрат с точки зрения качания вещей.
Итак, у вас есть... так что у вас есть благоприятный Юкатан, который мы только что описали, у вас есть часть затрат, 45% от 18 с лишним миллионов долларов, которые вы ожидаете получить.У вас есть текущий прогресс и усилия по проекту SWIFT.Вы переезжаете — я имею в виду, несмотря на часть оригинала, но вы перемещаете корпоративную штаб-квартиру в Санта-Марию и закрываете Лос-Анджелес, закрываете Онтарио, и все это выстраивается в четвертом квартале.Не будет -- я имею в виду, это то, где у нас все еще есть запас прочности помимо всего этого?Потому что все... единственное, что неизменно в Landec за последние 10 лет, это непостоянство.И все это вызвано очень сложными проблемами цепочки поставок.
Итак, если у нас будет... если у нас будет очень жаркое или сухое лето или очень влажное и холодное лето, будет ли четвертая четверть по-прежнему присутствовать в руководстве?
Ага.Так что позвольте мне просто добавить немного здесь к этому.Итак, прямо сейчас у нас есть импульс для нашего бизнеса по производству наборов для салатов.И это идет лучше, чем планировалось с точки зрения второй половины года.Мы будем постоянно наблюдать за ростом маржи в нашем салатном бизнесе.
И потом, у нас большая часть остального с точки зрения погоды приходится на Q3.И мы работали здесь кросс-функционально и считаем, что у нас есть соответствующий риск, встроенный в руководство для Q3.Таким образом, мы чувствуем, что план второй половины, или, по крайней мере, я чувствую, и я знаю, что моя команда считает, что план второй половины более плотный, чем план первой половины.Я работаю здесь всего шесть месяцев и хорошо знаю бизнес и новую команду, которую мы собрали.Мы довольно хорошо себя чувствуем в связи с тем, как проходит вторая половина.
Хорошо.Это очень полезно.Пара мелочей.BreatheWay, мы начнем получать доход от BreatheWay в третьем квартале?
Да, это Брайан.Да, во второй половине года мы ожидаем дальнейшего улучшения и расширения BreatheWay.Первая половина года была больше сосредоточена на тестах, так как мы как бы переживаем это время года и вторую половину зимы и весны.Мы собираемся увеличивать наши общие объемы и приобретать дополнительные охладители и распределительные центры малины.
На самом деле годовой план на данный момент, мы рассматриваем диапазон от 38 до 42 миллионов долларов или 60 миллионов долларов в первой половине года.Вторая половина года имеет диапазон от 22 до 26 миллионов долларов.Это может измениться в зависимости от времени, и мы увидим, как.Очевидно, мы хотим быть уверены, что достигнем наших показателей в четвертом квартале, что в конечном итоге приведет к ускорению или замедлению событий.Итак, примерно... и из этих 22-26 миллионов долларов во второй половине года, около двух третей этой суммы приходится на четвертый квартал, и она сосредоточена на Lifecore.
Это действительно слишком рано, чтобы знать.Но на данный момент мы находимся в процессе оценки путей ликвидации этих предметов.Так что в следующем квартале их будет больше.
Ага.Все это является частью проекта SWIFT, который мы рассматриваем для дальнейшей оптимизации нашей сети.И мы очень сосредоточены на балансе.
Новое оливковое масло и уксус.Это все еще часть твоего плана?Мы ничего об этом не слышали.Просто интересно где это стоит?
Да, мы работаем над улучшением EBITDA в Olive.Итак, прямо сейчас это наша цель на год.
Спасибо.[Инструкции для оператора] Наш следующий вопрос исходит от Майка Петуски из Barrington Research.Пожалуйста, продолжайте свой вопрос.
Привет.Доброе утро.Информации много, за некоторыми трудно уследить, но с точки зрения Q4, я имею в виду, связано ли 75% или 80% получения маржи с получением валовой маржи?Получаете ли вы много рычагов на линии SG&A?Вы можете просто поговорить об этом?
Да извини.Итак, в четвертом квартале, очевидно, вы ожидаете огромного, огромного числа в четвертом квартале, очевидно, увеличения маржи.С точки зрения операционной маржи, большая часть этого приходится на... я предполагаю, что большая часть этого приходится на линию валовой маржи.Но я имею в виду, что разница между валовой прибылью и доходами SG&A означает, что 80-20 большая часть идет на линию валовой прибыли?
Ага.Подавляющее большинство из них сосредоточено на линии валовой прибыли.И снова, возвращаясь к заявлению об авокадо, которое я сделал ранее, большая часть этих запасов уже есть, мы храним запасы на срок от 60 до 90 дней.Таким образом, большая часть товарных запасов, которые мы видим на данный момент в нашей модели в конце третьего квартала, а также в начале и середине четвертого квартала, уже находится на наших складах.Это там, мы абсолютно бесплатно.Так что тайна этого действительно раскрыта.
Это просто вопрос того, что мы продолжаем делать то, что мы делаем в линии доходов.Но да, подавляющее большинство улучшений приходится на линию валовой прибыли, хотя я думаю, что в этом году мы проделали очень хорошую работу по сравнению с планом по управлению нашими общими и административными доходами.
Хорошо.И я знаю, что вы не можете подробно комментировать это.Но юридический вопрос в Мексике с Юкатаном, привел ли он к значимым изменениям в руководстве с точки зрения работы этого объекта?
Действительно.Это вопрос экологических разрешений.Мы решили проблему.Мы работаем с регуляторами, теперь следующий шаг.Так что это продолжается.Но с точки зрения операций, операции работают так же хорошо, как когда-либо, с нашим снижением затрат на конверсию на 40%.Урожаи у нас такие же высокие, пропускная способность завода является для нас рекордно высокой и стабильной, и производство работает очень хорошо.
В начале года мы поставили перед собой значимое лидерство, чтобы внедрить наши методы бережливого производства.Итак, руководство, которое есть сейчас, было тем, что мы вложили. Мы сменили руководство еще в начале мая, мы сменили руководство.
В плане руководства там сейчас ничего не изменилось.Но у нас сменилось руководство, которое было раньше.
Ага-ага.И тогда только последний вопрос.Я не слышал, если это было сказано.Каковы примерно были доходы O Olive за второй квартал?
Спасибо.Ваш следующий вопрос исходит от Хантера Хиллстрема из Pohlad Investment Management.Пожалуйста, продолжайте свой вопрос.
Привет спасибо.Всего один быстрый общий вопрос.Есть ли здесь два очень разных бизнеса?Поэтому мне было интересно, не могли бы вы просто прокомментировать, как, по вашему мнению, эти две единицы сочетаются друг с другом.И затем, считаете ли вы, что имеет смысл держаться вместе в долгосрочной перспективе.
Итак, Lifecore — это хорошо отлаженная машина, так что, я бы сказал, она работает очень и очень хорошо.В настоящее время Curation Foods не является хорошо отлаженной машиной.Тем не менее, нам действительно нравятся категории, в которых мы находимся, с точки зрения того, куда идут потребители.Мы считаем, что Curation Foods находится в категориях, которые должны иметь попутный ветер для нас по периметру магазина, а затем для здоровья и хорошего самочувствия.
Таким образом, мы сосредоточены на том, чтобы повысить прибыльность Curation Foods и вернуть ее в нужное русло.И я постоянно работаю со своим советом директоров над возможностями, которые у нас есть, но сейчас наши две задачи — зафиксировать прибыльность в Curation Foods и убедиться, что мы предоставляем капитал, необходимый для продолжения стремительного роста Lifecore.
Спасибо.Мы подошли к концу нашей сессии вопросов и ответов.Я хотел бы перезвонить мистеру Боллесу для любых заключительных слов.
Время публикации: 06 января 2020 г.