බලු පැටියෙකු තම වලිගය පසුපස හඹා යන්නාක් මෙන්, සමහර නව ආයෝජකයින් බොහෝ විට 'ඊළඟ විශාල දෙය' පසුපස හඹා යයි, එයින් අදහස් කරන්නේ ලාභයක් තබා ආදායමක් නොමැතිව 'කතන්දර කොටස්' මිලදී ගැනීමයි.අවාසනාවකට මෙන්, ඉහළ අවදානම් ආයෝජන බොහෝ විට ගෙවීමට ඇති සම්භාවිතාව අඩුය, බොහෝ ආයෝජකයින් ඔවුන්ගේ පාඩම ඉගෙන ගැනීමට මිලක් ගෙවයි.
ඒ සියල්ලට ප්‍රතිවිරුද්ධව, ආදායම් පමණක් නොව ලාභද ඇති WP Carey (NYSE:WPC) වැනි සමාගම්වල කාලය ගත කිරීමට මම කැමැත්තෙමි.එමගින් කොටස් කිසිදු මිලකට මිල දී ගැනීමට වටින්නේ නැතත්, සාර්ථක ධනවාදයට අවසානයේ ලාභය අවශ්‍ය බව ඔබට ප්‍රතික්ෂේප කළ නොහැක.පාඩු ලබන සමාගම් සෑම විටම මූල්‍ය තිරසාරත්වය කරා ළඟා වීමට කාලයට එරෙහිව තරඟ කරයි, නමුත් කාලය බොහෝ විට ලාභදායී සමාගමේ මිතුරෙකු වේ, විශේෂයෙන් එය වර්ධනය වන්නේ නම්.
කෙටි පර්යේෂණ අධ්‍යයනයකට සහභාගී වීමට අවශ්‍යද?ආයෝජන මෙවලම්වල අනාගතය හැඩගස්වා ගැනීමට උදව් කරන්න, ඔබට ඩොලර් 250 ක තෑගි කාඩ්පතක් දිනා ගත හැකිය!
වෙළඳපොල යනු කෙටි කාලීනව ඡන්ද යන්ත්‍රයක් වන නමුත් දිගු කාලීනව කිරුම් යන්ත්‍රයක් වන බැවින් කොටස් මිල අවසානයේ කොටසකට ඉපැයීම් (EPS) අනුගමනය කරයි.එනම් EPS වර්ධනය බොහෝ සාර්ථක දිගුකාලීන ආයෝජකයින් විසින් සැබෑ ධනාත්මක ලෙස සලකනු ලැබේ.විශ්මයජනක ලෙස, WP Carey පසුගිය වසර තුන තුළ EPS වසරකට 20% කින් වර්ධනය වී ඇත.සාමාන්‍ය රීතියක් ලෙස, අපි පවසන්නේ සමාගමකට එවැනි වර්ධනයක් පවත්වා ගත හැකි නම්, කොටස් හිමියන් සිනාසෙනු ඇති බවයි.
පොලී සහ බදුකරණයට පෙර ආදායම් වර්ධනය සහ ඉපැයීම් (EBIT) ආන්තිකය ප්‍රවේශමෙන් සලකා බැලීම, මෑතකාලීන ලාභ වර්ධනයේ තිරසාරභාවය පිළිබඳ අදහසක් දැනුම් දීමට උපකාරී වේ.මෙම වසරේ WP Carey හි සියලුම ආදායම මෙහෙයුම් වලින් ලැබෙන ආදායම නොවේ, එබැවින් මා භාවිතා කර ඇති ආදායම සහ ආන්තික අංක යටින් පවතින ව්‍යාපාරයේ හොඳම නියෝජනය නොවිය හැකි බව මතක තබා ගන්න.WP Carey විසින් පසුගිය වසර පුරා ආදායම් වර්ධනය කර ගැනීමට හොඳින් කටයුතු කළ අතර, EBIT ආන්තිකය එම අවස්ථාවේදීම අඩු විය.එබැවින් අනාගතයේදී මගේ රඳවා තබා ගැනීම තවදුරටත් වර්ධනය වන බව පෙනේ, විශේෂයෙන් EBIT ආන්තිකය ස්ථාවර කළ හැකි නම්.
පහත ප්‍රස්ථාරයෙන්, සමාගම කාලයත් සමඟ ඉපැයීම් සහ ආදායම වර්ධනය කර ඇති ආකාරය ඔබට දැක ගත හැකිය.නිශ්චිත සංඛ්යා බැලීමට ප්රස්ථාරය මත ක්ලික් කරන්න.
අපි සෑම විටම වර්තමාන මොහොතේ ජීවත් වන අතර, අතීතයට වඩා අනාගතය වැදගත් බව මගේ සිතේ සැකයක් නැත.එබැවින් WP Carey සඳහා අනාගත EPS ඇස්තමේන්තු නිරූපණය කරන මෙම අන්තර්ක්‍රියාකාරී ප්රස්ථාරය පරීක්ෂා නොකරන්නේ මන්ද?
වැසි එන විට වාතයේ ඇති නැවුම් සුවඳ මෙන්, අභ්‍යන්තර මිලදී ගැනීම් මා ශුභවාදී අපේක්ෂාවෙන් පුරවයි.මක්නිසාද යත් බොහෝ විට, කොටස් මිලදී ගැනීම ගැනුම්කරු එය අඩු තක්සේරුවක් ලෙස සලකන බවට ලකුණකි.ඇත්ත වශයෙන්ම, අභ්‍යන්තරිකයින් සිතන්නේ කුමක්දැයි අපට කිසි විටෙකත් සහතික විය නොහැක, අපට විනිශ්චය කළ හැක්කේ ඔවුන්ගේ ක්‍රියාවන් පමණි.
WP Carey අභ්‍යන්තරිකයින් පසුගිය වසර තුළ ශුද්ධ -US$40.9k කොටස් විකුණුම් කළ අතර, ඔවුන් US$403k ආයෝජනය කළ අතර එය ඊට වඩා ඉහළ අගයකි.මිලදී ගැනීමේ මට්ටම ව්‍යාපාරය කෙරෙහි අව්‍යාජ විශ්වාසයක් අදහස් කරන බව ඔබට තර්ක කළ හැකිය.විශාලනය කිරීමේදී, විශාලතම අභ්‍යන්තර මිලදී ගැනීම මණ්ඩලයේ විධායක නොවන උප සභාපති Christopher Niehaus විසින් ඇමරිකානු ඩොලර් 254k වටිනා කොටස් සඳහා වන අතර, එය කොටසකට US$66.08 ක් පමණ වන බව අපට පෙනේ.
WP Carey bulls සඳහා අභ්‍යන්තර මිලදී ගැනීම් සමඟින් ශුභාරංචිය නම්, අභ්‍යන්තරිකයින්ට (සාමූහිකව) කොටස්වල අර්ථවත් ආයෝජනයක් තිබීමයි.ඇත්ත වශයෙන්ම, ඔවුන් එහි ආයෝජනය කර ඇති දිලිසෙන ධන කන්දක් ඇත, එය දැනට ඇමරිකානු ඩොලර් මිලියන 148 ක් වේ.මෙය මට යෝජනා කරන්නේ තීරණ ගැනීමේදී නායකත්වය කොටස් හිමියන්ගේ අවශ්‍යතා ගැන ඉතා සැලකිලිමත් වන බවයි!
අභ්‍යන්තරිකයින් දැනටමත් සැලකිය යුතු කොටස් ප්‍රමාණයක් හිමිකරගෙන සිටින අතර, ඔවුන් වැඩිපුර මිලදී ගනිමින් සිටින අතර, සාමාන්‍ය කොටස් හිමියන්ට ශුභාරංචිය එතැනින් නතර නොවේ.චෙරි ප්‍රධාන විධායක නිලධාරියා වන ජේසන් ෆොක්ස් සමාන ප්‍රමාණයේ සමාගම්වල ප්‍රධාන විධායක නිලධාරීන්ට සාපේක්ෂව නිහතමානීව ගෙවනු ලැබේ.WP Carey වැනි US$8.0b ට වැඩි වෙලඳපොල ප්‍රාග්ධනීකරණයක් ඇති සමාගම් සඳහා, මධ්‍ය ප්‍රධාන විධායක නිලධාරී වැටුප US$12m පමණ වේ.
WP Carey හි ප්‍රධාන විධායක නිලධාරියාට 2018 දෙසැම්බරයෙන් අවසන් වන වසර සඳහා සම්පූර්ණ වන්දි වශයෙන් ඇමෙරිකානු ඩොලර් මිලියන 4.7ක් පමණක් ලැබිණි. එය පැහැදිලිවම සාමාන්‍යයට වඩා බෙහෙවින් අඩුය, එබැවින් බැලූ බැල්මට එම විධිවිධානය කොටස් හිමියන්ට ත්‍යාගශීලී බවක් පෙනෙන අතර නිහතමානී වැටුප් සංස්කෘතියක් පෙන්නුම් කරයි.ප්‍රධාන විධායක නිලධාරී වැටුප් මට්ටම් ආයෝජකයින් සඳහා වඩාත්ම වැදගත් මිනුම නොවේ, නමුත් වැටුප මධ්‍යස්ථ වන විට, එය ප්‍රධාන විධායක නිලධාරියා සහ සාමාන්‍ය කොටස් හිමියන් අතර වැඩිදියුණු කළ පෙළගැස්මකට සහාය වේ.එය වඩාත් පොදුවේ යහපාලනයේ ලකුණක් ද විය හැකිය.
WP Carey විසින් කොටසකට ඉපැයීම් ඉතා ආකර්ෂණීය අනුපාතයකින් වර්ධනය වී ඇති බව ඔබට ප්‍රතික්ෂේප කළ නොහැක.ඒක ආකර්ශනීයයි.එපමණක් නොව, අභ්‍යන්තරිකයින් දෙදෙනාම සමාගමේ කොටස් විශාල ප්‍රමාණයක් සහ තවත් කොටස් මිලදී ගන්නා බව අපට දැකගත හැකිය.ඉතින් මම හිතන්නේ මේක බලන්න වටින එක තොගයක්.අපි ඉපැයීම්වල ගුණාත්මකභාවය දෙස බැලූ අතර, අපි තවමත් කොටස් අගය කිරීමට කිසිදු කාර්යයක් කර නැත.එබැවින් ඔබ ලාභ මිලට ගැනීමට කැමති නම්, WP Carey එහි කර්මාන්තයට සාපේක්ෂව ඉහළ P/E හෝ අඩු P/E මත වෙළඳාම් කරන්නේ දැයි පරීක්ෂා කිරීමට ඔබට අවශ්‍ය විය හැක.
ශුභාරංචිය නම් අභ්‍යන්තර මිලදී ගැනීම් ඇති එකම වර්ධන තොගය WP Carey නොවන බවයි.මෙන්න ඒවායේ ලැයිස්තුවක්... පසුගිය මාස තුන තුළ අභ්‍යන්තර මිලදී ගැනීම් සමඟ!
මෙම ලිපියේ සාකච්ඡා කර ඇති අභ්‍යන්තර ගනුදෙනු අදාළ අධිකරණ බල ප්‍රදේශයේ වාර්තා කළ හැකි ගනුදෙනු වෙත යොමු වන බව කරුණාවෙන් සලකන්න
We aim to bring you long-term focused research analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material.If you spot an error that warrants correction, please contact the editor at editorial-team@simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. Simply Wall St has no position in the stocks mentioned. Thank you for reading.
පසු කාලය: ජූනි-10-2019