Dunaj, 15. julij 2019 (Thomson StreetEvents) – urejen prepis konferenčnega klica ali predstavitve zaslužka Agrana Beteiligungs AG v četrtek, 11. julija 2019 ob 8:00:00 GMT
Dame in gospodje, hvala, ker ste stali ob strani.Jaz sem Francesca, vaš Chorus Call operater.Dobrodošli in hvala, da ste se pridružili konferenčnemu klicu AGRANA o rezultatih za Q1 2019/2020.(Navodila za uporabnika)
Zdaj bi rad predal konferenco Hannesu Haiderju, odgovornemu za odnose z vlagatelji.Prosim, nadaljujte, gospod.
jaDobro jutro, dame in gospodje, in dobrodošli na konferenčnem klicu podjetja AGRANA, na katerem predstavljamo naše rezultate za prvo četrtletje leta '19-'20.
Z nami so danes 3 od 4 članov naše uprave.G. Marihart, naš izvršni direktor, bo predstavitev začel s poudarkom na uvodu;potem vam bo gospod Fritz Gattermayer, naš CSO, dal več barve na vseh segmentih;nato bo finančni direktor, g. Büttner, podrobno predstavil finančne izkaze;in končno, spet bo generalni direktor zaključil z obeti za preostalo poslovno leto.
Predstavitev bi trajala približno 30 minut, predstavitev pa je na voljo glede na naš razpis na naši spletni strani.Po predstavitvi bo uprava z veseljem odgovorila na vaša vprašanja.
jaDobro jutro, dame in gospodje.Hvala, ker ste se pridružili našemu konferenčnemu klicu v prvem četrtletju '19-'20.
Prihodkov imamo 638,4 milijona evrov, torej 8 milijonov več kot v lanskem prvem četrtletju.EBIT pa imamo 30,9 milijona evrov, kar je 6,3 milijona evrov manj kot v prvem četrtletju lani.In marža EBIT je nižja za 4,8 % v primerjavi s 5,9 % posledično.
Za to prvo četrtletje je značilna polna izkoriščenost zmogljivosti naše tovarne koruznega škroba Aschach v Avstriji in rast cen etanola, tako da je EBIT segmenta škroba 86 % nad lanskim.
V segmentu sadja so enkratni stroški, povezani s surovinami, v dejavnosti sadnih pripravkov ohranjali EBIT segmenta pod četrtletjem prejšnjega leta, negativni EBIT segmenta sladkorja pa je v tem prvem četrtletju v primerjavi s še vedno pozitivnim prvim četrtletjem v zadnjem leto.
Razčlenitev prihodkov po segmentih kaže, da je na splošno 1,3-odstotno povečanje ob nespremenjenem prihodku na strani sadja plus 14,5 % na strani škroba in minus 13,1 % na strani sladkorja v skupnem znesku 638,4 milijona EUR.
Delež sladkorja se je v skladu s tem gibanjem zmanjšal na 18,7 %, škroba pa povečal z 28,8 % na 32,5 %, nekoliko pa se je zmanjšal tudi delež sadnih pripravkov z 49,5 % na 48,8 %.
Na strani EBIT je najbolj zanimivo to, da se je segment sladkorja spremenil iz plus 1,6 milijona evrov v minus 9,3 milijona evrov.Kot že omenjeno, je skoraj podvojitev EBIT-a Škroba, 14,5-odstotno znižanje EBIT-a segmenta Sadje, tako da skupaj znaša 30,9 mio EUR.EBIT marža v Sadju je 7 %.Pri škrobu se je povečal s 5,5 % na 8,9 %.In v Sugarju se je spremenilo v minus.
Pregled kratkoročnih naložb.S 33,6 milijona evrov smo bolj ali manj izenačeni s prvim četrtletjem lani.V Sugarju smo porabili le 2,7 milijona evrov.V Škrobu levji delež z 20,8 milijona evrov, predvsem po velikih projektih;v Sadju pa 10,1 milijona evrov.V Fruitsu je druga proizvodna linija v novi tovarni na Kitajskem v gradnji.Obstajajo tudi dodatne proizvodne linije v naših avstralskih in ruskih lokacijah, v tovarni Mitry-Mory v Franciji pa je nov laboratorij za razvoj izdelkov.
Na Starchu poteka podvojitev tovarne pšeničnega škroba v Pischelsdorfu in je zdaj v zaključni fazi.Torej se bo seveda začelo konec leta.In širitev tovarne škrobnih derivatov v Aschachu je sledila povečanju [najemnine] lani.Zdaj smo s to širitvijo tovarne škrobnih derivatov intenzivirali izdelke z dodano vrednostjo.Obstajajo tudi ukrepi, ki nam na lokaciji v Aschachu omogočajo predelavo več posebne predelave koruze in izdelavo -- olajšanje prehoda z ene sorte na drugo.
Na strani Sugar zaključujemo novo skladišče za končne izdelke v Buzauu v Romuniji, prav tako vlagamo v nove centrifuge v naši češki tovarni v Hrušovanyju, da zmanjšamo porabo energije.
Torej zdaj predajam svojemu kolegu, gospodu Gattermayerju, ki vam bo dal več informacij o teh trgih.
Fritz Gattermayer, AGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft - direktor prodaje in član uprave [4]
Najlepša hvala.Dobro jutro.Začenši s segmentom sadja.Na področju priprave sadja AGRANA uspešno brani oziroma je uspela braniti svoj položaj na zasičenih trgih Evropske unije, tudi Severne Amerike.Še naprej smo se osredotočali na diverzifikacijo v nemlečnih sektorjih, kot so pekarna, sladoled, gostinstvo itd., z dodatnimi količinami in strankami.Trajnost je še vedno glavni poudarek in prav tako sledljivost sestavin, in imeli smo -- lansiramo veliko izdelkov v vseh kategorijah izdelkov, kot so hitri, zdravi prigrizki med obroki in tako naprej.
Kar zadeva sadne koncentrate, je tržno okolje, kjer smo imeli povpraševanje po koncentratu jabolčnega soka, še naprej stabilno.Razpoložljive izdelke iz tekoče spomladanske proizvodnje smo uspešno tržili in prodajali.V ZDA smo imeli zelo dober razvoj prodaje in plasiranje koncentratov jagodičevja iz pridelka 2018 in delno tudi iz pridelka 2019 je bolj ali manj zaključeno.
Kar zadeva prihodke, so prihodki segmenta Sadje bolj ali manj stabilni in znašajo 311,5 milijona evrov.Kar zadeva pripravo hrane, se je prihodek rahlo povečal, deloma zaradi rahlega povečanja obsega prodaje.V poslovnih dejavnostih koncentrat je bil prihodek glede na leto nazaj zmerno nižji zaradi cenovnih razlogov zaradi fiksne cene jabolka 2018.
EBIT je nižji kot leto prej.Razlog za to je bila dejavnost priprave sadja.Imeli smo enkratne vplive, povezane s surovinami v Mehiki, predvsem z mangom, pa tudi z jagodami.Imeli smo tudi zaradi velikega pridelka jabolk v Ukrajini ter na Poljskem in v Rusiji smo imeli nižjo prodajno ceno svežih jabolk v Ukrajini in imeli smo dodatne stroške zaposlenih.In EBIT v dejavnosti koncentratov sadnih sokov se je občutno povečal in stabiliziral na visoki ravni iz prejšnjega leta -- ravni lanskega leta.
V segmentu škroba je obseg prodaje v tržnem okolju -- rast še vedno traja.To smo dosegli na vseh produktnih področjih.Zmogljivost sladil na drugi strani, zlasti v srednji Evropi in jugovzhodni Evropi, ostaja premalo izkoriščena in razvoj trga v zvezi z izoglukozo še naprej poganja količinski pritisk.Konkurenca je še vedno zelo velika.Prodaja nativnih in modificiranih škrobov je stabilna.Razmere pri dobavi žitnih škrobov za evropsko industrijo papirja in valovitega kartona so se umirile in v ponudbi so spet vse večje količine promptnega blaga.
Kar zadeva etanol, smo imeli zelo visoke kotacije etanola.Posel z bioetanolom je zelo pozitivno prispeval k rezultatu divizije Škrob.Kotacije je podprlo pomanjkanje ponudbe, predvsem v severni in zahodni Evropi, vplivala pa je tudi negotovost glede sajenja koruze v ZDA ter seveda tudi raven cen etanola, proizvedenega v ZDA in ima vpliva tudi na rastoč trg.Vzdrževalna dela na številnih panogah so poskrbela za krajšo dobavo tudi znotraj Evropske unije.
Na segmentu krme smo morali - uspeli smo nadaljevati s stalno rastočim povpraševanjem po krmi brez GSO in zato smo zaradi naraščajočih količin imeli stabilne cene.
Naslednji grafikon prikazuje razvoj cen koruze in pšenice.Vidite na desni strani, to je bolj ali manj koruza in pšenica je na isti ravni.Vrzel med koruzo, običajno je pšenica večja od koruze.Bilo je -- to je [čez pšenico] in zdaj smo okoli 175 EUR na tono.
In po drugi strani, ko se vrnete nekaj let nazaj v 2006 in 2011, vidite različne ravni in zdaj imamo raven kot v letih 2016 in 2011, seveda je med letom prišlo do sprememb in nestanovitnega trga.Če nadaljujemo s cenami etanola in bencina, vidite že omenjeni razvoj.Velik vpliv cen etanola, 8. julija smo imeli kotacijo 658 EUR. Danes je bila okoli 670 EUR. In še vedno traja naslednje tedne in mesece.To pričakujemo in zato lahko nadaljujemo – ta vpliv na naše rezultate se bo nadaljeval v naslednjih tednih.
Prihodki segmenta Škrob so se s 180 milijonov evrov povečali na 208 milijonov evrov.Ključni razlog je bilo precejšnje povečanje prihodkov od etanola, močnejša kotacija Plattsa.In tudi sladila z nižjimi cenami so prihodke zmerno dvignili s prodajo večjih količin.Tam smo lahko delno nadomestili nizke cene za večje količine.In kot sem že omenil glede škrobov, smo lahko nadaljevali s prihodki in povečali naše količine.
In bil -- tudi pozitiven učinek je, da so se prihodki od otroške hrane povečali z nizke ravni in gremo v pravo smer.Glede tega vprašanja smo zelo pozitivni.
EBIT, ki je bil že omenjen, se je povečal za 86 % z 10 milijonov na 18,4 milijona ton (sic) [10 milijonov EUR na 18,4 milijona EUR] in je bil predvsem posledica znatnega dviga tržnih cen etanola in količinskih dobičkov v vseh drugih produktnih segmentih.
Na stroškovni ali odhodkovni strani so višji stroški surovin za pridelke iz leta 2018 še vedno negativni dejavniki za zaslužek.In prispevek dobička HUNGRANE se je zmanjšal s 4,7 milijona EUR na 3,2 milijona EUR, minus 1,5 milijona EUR, na kar je močno vplivala nižja raven izoglukoze in sladil.
Nadaljujemo s segmentom sladkorja.Kar zadeva tržno okolje, še vedno zahtevno in zelo težko.Cena na svetovnem trgu je zadnji mesec bolj ali manj na enaki ravni.Po drugi strani je prišlo do rahlega izboljšanja v primerjavi s to 9-letno najnižjo vrednostjo za beli sladkor.Avgusta 2018 je znašala 303,07 USD na tono, najnižja cena surovega sladkorja v zadnjih 10 letih pa je bila septembra 2018, prav tako pred 10 meseci pri 220 USD na tono.
V nasprotju s pričakovanji je majhen primanjkljaj na trgu sladkorja v letih 2018-19, prisotnost zalog, predvsem v Indiji, povzročila zaostrene razmere na svetovnem trgu.In FO Licht, eno glavnih svetovalnih podjetij, predvideva majhen proizvodni primanjkljaj za konec tržnega leta sladkorja 2018-19.
Za nas je bolj pomemben evropski trg sladkorja.Trg sladkorja v letu 2018-'19 je bil napovedan do julija 2018, obseg proizvodnje 20,4 milijona ton sladkorja zaradi suhih vremenskih razmer v lanskem poletju, vendar ocena Evropske komisije iz aprila 2019 postavlja proizvodnjo na 7,5 milijona ton (sic) [17,5 milijona ton] sladkorja.
Kar zadeva povprečno ceno sladkorja in sistem poročanja o cenah od odprave kvot za sladkor, je cena močno padla in se je nadaljevala.V aprilu 2019 je tudi povprečna cena nekoliko pridobila na 320 EUR/t in pričakujemo, da se bo nadaljevala.Kot sem rekel, se pričakuje nadaljnje povečanje v naslednjih nekaj mesecih tržnega leta sladkorja 2018-19.In drugi učinek je, da so zaloge sladkorja ob koncu tega leta bolj ali manj zelo nizke, kot sem pričakoval.
Naslednja tabela prikazuje kotacijo sladkorja za surovi sladkor in beli sladkor.In vidimo, kot sem že omenil, 10-letno najnižjo in 9-letno najnižjo ceno, zdaj pa imamo raven cene za surovi sladkor okoli 240 EUR na tono in za beli sladkor 284 EUR na tono, kar pomeni, da vrzel med belim sladkorjem in surovim le 45 oziroma 44 evrov, kar pomeni, da sta rafinerija in tudi konkurenca med belim sladkorjem na svetovnem trgu in rafiniranim sladkorjem v Evropski uniji še vedno huda.
In naslednji grafikon prikazuje sistem poročanja o cenah in tudi kotacijo št. 5 ter povprečje -- in referenčna cena London št. 5 in EU je pri 404 EUR, vendar bolj ali manj vidite, da je od februarja 2017, poletja 2017 bolj oz. manj korelacije med št. 5 in evropsko povprečno ceno belega sladkorja zaradi te velike ponudbe, ki je bila proizvedena v letih 2017–2018, zdaj imamo nižjo količino in zato bi morala biti ta korelacija na nižji ravni.
Kar zadeva prihodke, zaradi tistega, kar sem že omenil, nizkih cen, so se prihodki zmanjšali na 120 milijonov evrov, minus 13 odstotkov, in to je predvsem medletno znižanje prodajnih cen sladkorja.Imeli smo tudi manjše količine sladkorja, prodanega predvsem neprehrambnemu sektorju.In zaradi tega se je EBIT znižal iz 1,6 mio EUR na minus 9,3 mio EUR in je šlo za že omenjeno znižanje zaradi izgube količin, nižjih količin, pa tudi na drugi strani zaradi nizkih cen sladkorja, ampak optimistični smo, da gremo bolj ali manj navzgor v boljšo prihodnost.
Hvala vam.Dobro jutro, dame in gospodje.Konsolidirani izkaz poslovnega izida kaže rast prihodkov za 1,3 %, kot že omenjeno, na 638,4 mio EUR.
EBIT je znašal 30,9 milijona evrov, kar je 16,5-odstotno zmanjšanje.Tudi marža EBIT, 4,8 %, nižja.Dobiček obdobja pa 18,3 milijona evrov.Pripis delničarjem obvladujoče družbe, 16,7 milijona evrov, prav tako občutno zmanjšanje.
Finančni rezultat smo izboljšali za 11,6 %.Zaradi višjega povprečnega bruto finančnega dolga smo imeli višje čiste obresti.Torej izboljšanje tečajnih razlik za 36 % na 1,6 mio EUR.Davčna stopnja je bila precej višja z 32,5 %, predvsem zaradi nekapitaliziranih prenesenih davčnih izgub v segmentu sladkorja, kjer smo imeli še vedno pozitivne rezultate v prvem četrtletju '18-'19 v sladkorju.
Konsolidirani izkaz denarnih tokov prikazuje denarni tok iz poslovanja pred spremembami obratnega kapitala v višini 47,9 milijona evrov.Primerljiv je z zadnjim Q1.Negativen denarni učinek smo imeli pri spremembah obratnega kapitala.Neto učinek v primerjavi s Q1 '18-'19 je minus [53,2 mio EUR], predvsem zaradi manjšega zmanjšanja zalog v segmentu Sladkor in večjega zmanjšanja obveznosti iz naslova plačila investicij v preteklem letu.Tako imamo na koncu neto porabljena denarna sredstva pri poslovanju v višini 30,7 milijona EUR.
Konsolidirana bilanca stanja ne kaže bistvenih sprememb.Torej je bil ključni kazalnik, količnik lastniškega kapitala 58,2 %, še vedno razumen.Neto dolg v višini 415,4 mio EUR, kar pomeni 29,2-odstotno lastnost.
jaZa konec še pogled na celotno leto za Skupino AGRANA.Kljub nadaljnjim znatnim izzivom v segmentu sladkorja se pričakuje, da se bo dobiček iz poslovanja skupine znatno povečal, EBIT, kar pomeni plus 10% do plus 50% v letu '19-'20, prihodki pa naj bi kazali zmerno rast. .
Naša skupna naložba je še vedno nad amortizacijo 108 milijonov EUR s približno 143 milijoni EUR.Kot sem omenil, je glavna stvar dokončanje naše zmogljivosti za proizvodnjo pšeničnega škroba v naši tovarni v Pischelsdorfu.
Podrobnejši pogled na iste segmente.V segmentu sadja AGRANA pričakuje, da bodo leta 19-20 prinesla rast prihodkov in EBIT.Sadnih pripravkov je na vseh poslovnih področjih napovedan pozitiven trend prihodkov, ki ga bo spodbudila rast obsega prodaje.EBIT bi moral odražati rast obsega in marže, kar bi imelo za posledico znatno izboljšanje dobička med letom.
Predvideva se, da bodo prihodki od koncentratov sadnih sokov in EBIT v tem celotnem letu ostali na tej visoki ravni iz prejšnjega leta.
Škrobni segment.Tukaj pričakujemo znatno povečanje prihodkov in pričakuje se, da bodo trgi za škrob stabilni, saj bi morali proizvodi za sladkorjenje na osnovi škroba, na katere še vedno vplivajo evropske cene sladkorja, posebni izdelki, kot so formule za dojenčke ali organski škrobi in izdelki brez GSO, še naprej rasti. ustvarjajo dosledno pozitiven zagon.
Visoke cene etanola so pred kratkim poslabšale prihodke in dobiček.Ob predpostavki povprečne letine žita v letu 2019 in rahlega znižanja cen surovin v primerjavi s sušnim letom 2018 se pričakuje, da se bo tudi EBIT segmenta Škrob znatno povečal glede na raven prejšnjega leta.
Segment sladkorja, tukaj AGRANA napoveduje še vedno nizke prihodke v pričakovanju nadaljnjega zahtevnega okolja na trgu sladkorja.Tekoči programi zmanjševanja stroškov bodo lahko do neke mere omilili znižanje marže, vendar se pričakuje, da bo EBIT v celotnem letu 2019–20 ostal negativen.
jaSamo kratek opomnik.Po naši letni skupščini delničarjev prejšnji petek in [datumu izvršitve, navedenem včeraj], imamo danes rekordne datume za dividende '18-'19, jutri pa bomo imeli izplačilo dividende.
Pravzaprav bi imel nekaj vprašanj, nekatera se nanašajo na uspešnost v prvem četrtletju, nekatera na obete.Mogoče naredimo to po segmentih.
V segmentu sladkorja ste omenili programe varčevanja stroškov, ki so v teku za ublažitev marže.Ali lahko količinsko opredelite, kako velike prihranke želite doseči?In tudi, če govorite o tem, da EBIT ostaja v negativnem območju, bi morda lahko bolj osvetlili, kakšen je obseg tega negativnega poslovnega rezultata?
Za segment škroba ste omenili, da je bilo seveda prvo četrtletje zelo podprto s kotacijami bioetanola, ker so k temu prispevala tudi nekatera pomanjkanja.Kakšni so po vašem mnenju obeti glede tega v naslednjih četrtletjih?
In potem ste v segmentu sadja v prvem četrtletju omenili enkratne učinke.Ali lahko kvantificirate, kako velik je bil vpliv teh enkratnih učinkov?In kaj naj bi bilo potem gonilo izboljšav v segmentu Sadje, predvsem rezultatov poslovanja?
In končno, ne nazadnje, glede davčne stopnje, kaj je bil razlog za to relativno visoko efektivno davčno stopnjo?To bi bilo to zaenkrat.
V redu.Pri varčevalnem programu v sladkorju seveda gremo skozi vse kadrovske stroške in tam imamo neke učinke.A glavno je, da delamo na konceptu delovnih miz.To torej pomeni, da z našo organizacijo sledimo razmeram brez kvot, kar pomeni, da je v vsaki državi organizacija -- proizvodna organizacija, prodaja in druge funkcije pa centralizirane.Z moje strani je to prihranek stroškov.Negativni EBIT je težko količinsko opredeliti, odvisno od letošnjega pridelka, sladkorja bo manj ali več kot lani, zato ga je v tem trenutku težko količinsko opredeliti.
In ti prihranki pri stroških, ali imate kvantifikacijo zanje ali zato, ker je to nekaj, kar vi -- to je vaša interna domača naloga.
Ne še.Torej še vedno delamo na tem.Kar zadeva obete glede etanola, pričakujemo, da se bo to nadaljevalo naslednji teden do jeseni in je znatno nad načrtovano ceno zaradi te velike spremembe razmer v povpraševanju/ponudbi v Evropski uniji.
Kar zadeva učinke -- negativne učinke v segmentu sadja, mislim, da smo omenili, da smo imeli negativen vpliv surovine.Tako vidimo negativni učinek v višini približno 2 milijona EUR, ki prihaja iz manga in jagod, s povpraševanjem v višini 1,2 milijona EUR in negativnim učinkom na jabolka v Ukrajini v višini približno 0,7 milijona EUR, torej skupaj 2 milijona EUR, ki izhajata iz teh enkratnih izdelkov. v surovinah.Poleg tega imamo izredne stroške dela v višini cca 700.000 EUR in dodatne stroške dela v višini od 400.000 do 500.000 EUR.In potem smo imeli več drugih učinkov, ki so izhajali iz začasno zmanjšanih količin v različnih regijah, prav tako v skupnem znesku približno milijon evrov.
4 milijone evrov v primerjavi z letom prej.Torej 2 milijona dolarjev enkratnih surovin;1 milijon EUR, rekel bi, stroški osebja;in 1 mio EUR iz operativnega poslovanja v zvezi s količinami itd.
Oprostite, davčno stopnjo sem že omenil, tako da je to predvsem posledica izgub, ki jih vidimo v segmentu sladkorja, kar je že vodilo do zelo visoke davčne stopnje v celotnem letu '18-'19, tako da ne kapitalizira teh prenesenih davčnih izgub zaradi srednjeročnih obetov v Sugarju.
Trenutno ni dodatnih vprašanj.Rad bi ga vrnil Hannesu Haiderju za zaključne komentarje.
jaČe ni več vprašanj, se zahvaljujemo za sodelovanje v razpisu.Želimo vam lep preostanek dneva in lepo poletje.adijo
Dame in gospodje, konferenca je zdaj zaključena in lahko prekinete svoje linije.Hvala, ker ste se pridružili.Želimo vam prijeten dan.Adijo.
Čas objave: 18. julij 2019