Kanë kaluar saktësisht pesë vjet më parë, në nëntor 2014, që unë iniciova portofolin e rritjes së dividentit dhe raportova çdo ndryshim këtu në SA që atëherë.
Qëllimi ishte t'i provoja vetes se investimi i rritjes së dividentit funksionon dhe se mund të sjellë një rrjedhë dividentësh gjithnjë në rritje që mund të shërbejë si një zgjidhje të ardhurash gjatë daljes në pension ose si një burim konstant i parave për riinvestim.
Gjatë gjithë viteve, dividentët me të vërtetë u rritën dhe dividenti total tremujor u rrit nga 1,000 dollarë në pothuajse 1,500 dollarë.
Vlera totale e portofolit gjithashtu u rrit në një proporcion të ngjashëm, duke u rritur nga një pikë fillestare prej 100,000 dollarë në rreth 148,000 dollarë.
Përvoja që fitova gjatë pesë viteve të fundit më lejoi të zhvillohesha dhe të testoja filozofinë time.Ata që më ndoqën gjatë gjithë viteve e dinë se unë mezi po bëja ndryshime në portofol, duke shtuar prona të reja herë pas here gjatë kohës së një tërheqjeje nga tregu.
Por viti i fundit, dhe veçanërisht kur po i ekstrapoloj gjërat në 12 deri në 18 muajt e ardhshëm, më bëri të arrij në përfundimin se rreziqet janë shumë më të larta se më parë.
Janë disa faktorë alarmues që më tërhoqën vëmendjen dhe më çuan në vendimin për të shitur 60% të portofolit tim, duke preferuar paratë e gatshme dhe duke kërkuar mundësi më të mira investimi.
Faktori i parë që më tërhoqi vëmendjen është forca e dollarit.Normat e interesit zero ose afër zeros në mbarë globin bënë që shumë prej obligacioneve të qeverisë, kryesisht në Evropë dhe Japoni, të tregtojnë me yield-e negative.
Një yield negativ është një fenomen që bota ende nuk e ka kuptuar plotësisht dhe efekti i parë që vura re është se paratë që kërkojnë yield-e pozitive gjetën parajsë të sigurt brenda bonove të thesarit të SHBA.
Ky mund të jetë një nga shtytësit e fuqisë së dollarit në krahasim me monedhat kryesore kryesore, dhe ne e kemi parë këtë situatë më parë.
Në gjysmën e parë të vitit 2015, kishte shumë shqetësime se forca e dollarit do të ndikonte në rezultatet e korporatave të mëdha, pasi një dollar i fortë shihet si një disavantazh konkurrues kur rritja pritet të vijë nga eksporti.Ajo rezultoi me një tërheqje masive të tregut gjatë muajit gusht 2015.
Performanca e portofolit tim është shumë e lidhur me rënien e yield-it afatgjatë të obligacioneve amerikane.REIT-të dhe ndërmarrjet komunale e gëzuan kryesisht këtë prirje, por në të njëjtin shënim, me rritjen e çmimeve të aksioneve, yield-i i dividentit ra ndjeshëm.
Dollari i fortë ka të bëjë me presidentin dhe shumë postime presidenciale janë të dedikuara për t'i kërkuar Fed-it të ulë normat nën zero dhe me këtë të dobësojë monedhën vendase.
Fed supozon se drejton politikën e saj monetare në mënyrë agnostike nga gjithë zhurma atje.Por në 10 muajt e fundit, ajo demonstroi një ndryshim të mahnitshëm 180-gradësh në politikë.Ishte më pak se një vit më parë që ne ishim në mes të një trajektoreje të rritjes së normave të interesit duke marrë parasysh disa rritje në 2019 dhe ndoshta edhe në 2020, e cila u transformua troç në 2-3 ulje në 2019 dhe kushedi sa në 2020.
Veprimet e Fed u shpjeguan si një mjet për t'u përballur me njëfarë butësie në treguesit ekonomikë dhe shqetësimet që nxiten nga ngadalësia në ekonominë globale dhe luftërat tregtare.Pra, nëse vërtet ka një urgjencë të tillë për të ndryshuar politikën monetare kaq shpejt dhe kaq agresivisht, gjërat janë ndoshta më të rënda se ajo që komunikohet.Shqetësimi im është se nëse ka më shumë lajme të këqija, rritja e ardhshme në vitet e ardhshme mund të jetë shumë më e ulët se sa kemi parë në të kaluarën.
Përgjigja e tregjeve ndaj veprimeve të Fed-it është gjithashtu diçka që kemi parë më parë: kur ka lajme të këqija, që mund ta çojnë Fed-in në uljen e normave të interesit ose të injektojë më shumë para në sistem përmes QE dhe stoqet do të rriten paraprakisht.
Nuk jam i sigurt se do të mbahet këtë herë bazuar në një arsye të thjeshtë: aktualisht nuk ka QE të vërtetë.Fed njoftoi një ndalesë të hershme të programit të saj QT, por jo shumë para të reja pritet të futen në sistem.Nëse ka, deficiti i vazhdueshëm vjetor i qeverisë prej 1 miliardë dollarësh mund të çojë në probleme shtesë të likuiditetit.
Shqetësimi i Fed për luftën tregtare na kthen te presidenti dhe politika masive tarifore që ai po përdor.
Unë vetë e kuptoj pse presidenti po përpiqet të ngadalësojë planet e Kinës për të pushtuar Lindjen dhe për të arritur statusin e një superfuqie.
Kinezët nuk i fshehin planet e tyre për t'u bërë një kërcënim i madh për hegjemoninë e SHBA në të gjithë botën.Qoftë Made-in-China 2025 ose Iniciativa e madhe Belt and Road, planet e tyre janë të qarta dhe të fuqishme.
Por unë nuk e blej retorikën e vetëbesimit në lidhje me aftësinë për t'i bërë kinezët të nënshkruajnë një marrëveshje 12 muaj përpara zgjedhjeve të ardhshme.Mund të jetë disi naive.
Regjimi kinez mban një rrëfim të një rikthimi nga njëqind vjet poshtërim kombëtar.Ajo u formua 70 vjet më parë dhe është ende aktuale sot.Kjo nuk është diçka për t'u marrë lehtë.Ky është motivimi kryesor që e bën atë të zbatojë strategjinë e saj dhe të drejtojë këto mega projekte.Unë nuk besoj se mund të arrihet ndonjë marrëveshje e vërtetë me të nga një president që mund të jetë një ish-president një vit më pas.
Përfundimi është se unë e shoh vitin që vjen të jetë plot me manovra politike, politikë monetare konfuze dhe një ekonomi në dobësim.Edhe pse e shoh veten si një investitor afatgjatë, preferoj të lë mënjanë një pjesë të kapitalit tim dhe të pres për një horizont më të qartë dhe për mundësi më të mira blerjeje.
Për t'i dhënë përparësi zotërimeve dhe për të vendosur se cilat do të shes, unë kam shikuar listën e zotërimeve të kompanive specifike dhe kam hartuar dy faktorë: Rendimentin aktual të dividentit dhe normën mesatare të rritjes së dividentit.
Lista e theksuar e verdhë në tabelën e mëposhtme është lista e pronave që vendosa të shes në ditët në vijim.
Vlera bruto e këtyre zotërimeve arrin në 60% të vlerës bruto të portofolit tim.Pas taksave, ndoshta do të ishte më afër 40-45% të vlerës neto, dhe kjo është një sasi e arsyeshme parash që unë preferoj ta mbaj për momentin ose të kaloj në një investim alternativ.
Portofoli që synonte të jepte një rendiment dividenti prej 4% dhe të rritej me kalimin e kohës, dha rritjen e pritshme në frontet e dividentit dhe vlerës së portofolit dhe në pesë vjet dha një rritje prej ~50%.
Ndërsa tregjet po i afrohen niveleve më të larta të të gjitha kohërave dhe sasia e pasigurive grumbullohet, unë preferoj të largoj një pjesë të madhe nga tregu dhe të pres anash.
Zbulimi: Unë jam/jemi gjatë BBL, UL, O, OHI, SO, SCHD, T, PM, CVX, CMI, ETN, ICLN, VNQ, CBRL, KRYESORE, KON, WEC, HRL, NHI, ENB, JNJ, SKT, HCP, VTR, SBRA.Unë e shkrova vetë këtë artikull dhe shpreh mendimet e mia.Unë nuk jam duke marrë kompensim për të (përveç nga Kërkoj Alfa).Unë nuk kam marrëdhënie biznesi me asnjë kompani, aksionet e së cilës përmenden në këtë artikull.
Zbulim shtesë: Mendimet e autorit nuk janë rekomandime për të blerë ose shitur ndonjë letër me vlerë.Ju lutemi bëni kërkimin tuaj përpara se të merrni ndonjë vendim investimi.Nëse dëshironi të merrni përditësime të shpeshta në portofolin tim, ju lutemi shtypni butonin "Ndiq".Investimi i lumtur!
Koha e postimit: Shkurt-21-2020