Беч, 15. јул 2019. (Тхомсон СтреетЕвентс) – Уређен транскрипт конференцијског позива или презентације зараде Аграна Бетеилигунгс АГ Четвртак, 11. јула 2019. у 8:00:00 ГМТ
Даме и господо, хвала вам што сте били ту.Ја сам Франческа, ваш оператер Цхорус Цалл.Добродошли и хвала вам што сте се придружили АГРАНА конференцијском позиву о резултатима за К1 2019/2020.(Упутства за оператера)
Сада бих желео да предам конференцију Ханесу Хајдеру, одговорном за односе са инвеститорима.Изволите, господине.
Да.Добро јутро, даме и господо, и добродошли на конференцијски позив АГРАНА-е који представља наше резултате за први квартал '19-'20.
Са нама су данас 3 од 4 члана нашег Управног одбора.Г-дин Марихарт, наш извршни директор, ће започети презентацију уводом који истиче;онда ће вам господин Фриц Гатермајер, наш ЦСО, дати више боја у свим сегментима;затим финансијски директор, г. Буттнер, ће детаљно представити финансијске извештаје;и коначно, поново, генерални директор ће закључити са изгледима за преосталу пословну годину.
Презентација би трајала око 30 минута, а презентација је доступна у односу на наш позив на нашој веб страници.Након презентације, Управни одбор ће радо одговорити на ваша питања.
Да.Добро јутро, даме и господо.Хвала вам што сте се придружили нашем конференцијском позиву у првом кварталу '19-'20.
Што се прихода тиче, имамо 638,4 милиона евра, дакле 8 милиона евра више у односу на прошлогодишњи први квартал.А што се тиче ЕБИТ-а, имамо 30,9 милиона евра, што је 6,3 милиона евра мање него у прошлогодишњем првом кварталу.А ЕБИТ маржа је смањена за 4,8% у односу на 5,9% као последица тога.
Ово прво тромесечје карактерише пуна искоришћеност капацитета у нашој фабрици кукурузног скроба Ашах у Аустрији и раст цена етанола, тако да је ЕБИТ сегмента скроба 86% већи од прошле године.
У сегменту воћа, једнократни трошкови који се односе на сировине у пословању са производима од воћа задржали су ЕБИТ сегмента испод у односу на претходни квартал, а негативна ЕБИТ сегмента шећера се упоређује у овом првом кварталу са још увијек позитивним првим кварталом у прошлом кварталу. године.
Преглед прихода по сегментима показује да је, свеукупно, повећање од 1,3% добило паушални приход на страни воћа, плус 14,5% на страни шкроба и минус од 13,1% на страни шећера у укупном износу од 638,4 милиона евра.
Учешће шећера је према том развоју смањено на 18,7% и скроба повећано са 28,8% на 32,5%, а благи пад је и код воћних препарата са 49,5% на 48,8%.
Што се тиче ЕБИТ-а, најзанимљивије је то што се сегмент шећера претворио са плус 1,6 милиона евра на минус 9,3 милиона евра.Као што је поменуто, скоро удвостручен је ЕБИТ скроб, а пад од 14,5% ЕБИТ сегмента воћа, тако да укупно износи 30,9 милиона евра.ЕБИТ маржа у воћу је 7%.У скробу се опоравио са 5,5% на 8,9%.А у Шећеру се то претворило у минус.
Преглед краткорочних инвестиција.Мање-више смо изједначени са првим кварталом прошле године са 33,6 милиона евра.У шећеру смо потрошили само 2,7 милиона евра.У Шкробу, лавовски удео са 20,8 милиона евра, посебно по великим пројектима;и воћа 10,1 милион евра.Детаљније, у Фруитсу, постоји друга производна линија у новој фабрици у Кини у изградњи.Постоје и додатне производне линије на нашим аустралијским и руским локацијама, а постоји и нова лабораторија за развој производа у фабрици Митри-Мори у Француској.
На Старцху, удвостручавање фабрике пшеничног скроба у Пишелсдорфу је у току и сада је у завршној фази.Тако да ће, наравно, почети крајем године.А проширење фабрике деривата скроба у Ашаху уследило је након повећања [рента] прошле године.Сада смо интензивирали производе са додатном вредношћу овим проширењем фабрике деривата скроба.Такође постоје мере које нам омогућавају на локацији у Ашаху да прерадимо више специјалне обраде кукуруза и да направимо -- да олакшамо прелазак са једне сорте на другу.
Што се тиче шећера, завршавамо ново складиште готових производа у Бузау, у Румунији, а улажемо и нове центрифуге у чешку фабрику у Хрушовани како бисмо смањили потрошњу енергије.
Тако да сада предајем свом колеги, господину Гаттермаиеру, који ће вам дати више информација о тим тржиштима.
Фриц Гатермајер, АГРАНА Бетеилигунгс-Актиенгеселлсцхафт - главни директор продаје и члан управног одбора [4]
Много вам хвала.Добро јутро.Почевши од сегмента воћа.Што се тиче припреме воћа, АГРАНА успешно брани своју позицију или је успела да одбрани своју позицију на засићеним тржиштима Европске уније, такође и Северне Америке.Наставили смо да се фокусирамо на нашу диверсификацију у секторима који нису млечни као што су пекаре, сладолед, услуге хране и тако даље са додатним количинама и купцима.Одрживост је и даље главни фокус и следљивост састојака, а ми смо имали -- много производа се лансира у свим категоријама производа као брзе, здраве грицкалице између оброка и тако даље.
Што се тиче воћних концентрата, тржишно окружење, тражња за концентратом сока од јабуке и даље је стабилна.Доступни производи из текуће пролећне производње успешно су пласирани и продавани.Имали смо веома добар развој продаје у Сједињеним Државама и пласман концентрата бобичастог сока из рода 2018. и делимично из рода 2019. је мање-више завршен.
Што се тиче прихода, приход сегмента воћа је мање-више стабилан и износи 311,5 милиона евра.Што се тиче припреме хране, приход је показао мали пораст делимично због благог повећања обима продаје.У пословању са концентратом, приход је умерено пао у односу на пре годину дана из разлога цена због фиксне цене јабуке из 2018.
ЕБИТ је био мањи него претходне године.Разлог за то лежао је у послу припреме воћа.Имали смо својевремено утицаје у вези са сировинама у Мексику, углавном мангом, али и јагодом.Имали смо и због великог рода јабука у Украјини и Пољској и Русији имали смо нижу продајну цену свежих јабука у Украјини, а имали смо и додатне трошкове особља.А ЕБИТ у пословању са концентратом воћних сокова значајно је повећан и стабилизован на високом нивоу из претходне године - нивоу прошле године.
Што се тиче сегмента скроба, обим продаје у тржишном окружењу је био -- раст је и даље био у току.То смо постигли у свим областима производа.Капацитет заслађивача са друге стране, посебно у средњој Европи и југоисточној Европи, остаје недовољно искоришћен, а развој тржишта у вези са изоглукозом и даље је вођен запреминским притиском.Конкуренција је и даље веома велика.Цифре продаје природног и модификованог скроба биле су стабилне.Ситуација са снабдевањем скробом од житарица за европску индустрију папира и валовитог картона је олакшана и поново је у понуди све већи обим спотова.
Што се тиче етанола, имали смо веома високе котације етанола.Посао са биоетанолом дао је веома позитиван допринос резултату дивизије скроба.На котације је утицала несташица снабдевања, углавном у Северној и Западној Европи, а такође је утицала и несигурност у вези са садњом кукуруза у Сједињеним Државама, а наравно и ниво цена етанола који се производи у Сједињеним Државама и има утицај на тржиште раста, такође.Радови на одржавању у бројним секторима су скрачени иу оквиру Европске уније.
Што се тиче сегмента сточне хране, морали смо -- били смо у могућности да наставимо са стално растућом потражњом за сточном храном без ГМО и због тога смо имали стабилне цене због повећања обима.
Следећи графикон приказује развој цена кукуруза и пшенице.Видите на десној страни, то је мање-више кукуруз и пшеница на истом нивоу.Размак између кукуруза, нормално, пшенице је већи од кукуруза.Било је -- то је [преко пшенице] и сада смо око 175 евра по тони.
А са друге стране, када се вратите неколико година уназад у 2006. и 2011., видите различите нивое и сада имамо ниво као у 2016. и 2011. години, наравно, било је варијација и нестабилно тржиште током године.Настављајући са ценама етанола и бензина, видите развој као што је већ поменуто.Велики утицај цене етанола, имали смо котацију 8. јула од 658 евра. Данас је то било око 670 евра. И то још траје наредних недеља и месеци.Очекујемо то и стога можемо да наставимо -- овај утицај на наше резултате наставиће се наредних недеља.
Приход сегмента скроба порастао је са 180 милиона евра на 208 милиона евра.Кључни разлог је био значајно повећање прихода од етанола, јача Платтсова котација.А такође и заслађивача са падом цена, приход је умерено повећан продајом већих количина.Ту смо могли делимично да надокнадимо ниске цене за веће количине.И као што сам већ поменуо што се тиче скроба, успели смо да наставимо са приходима и повећамо наше количине.
И био је -- такође позитиван ефекат је што је приход од хране за бебе порастао са ниског нивоа и идемо у правом смеру.Веома смо позитивни по овом питању.
ЕБИТ је већ поменут, порастао је за 86% са 10 милиона на 18,4 милиона тона (сиц) [10 милиона евра на 18,4 милиона евра], и то првенствено због значајног пораста тржишних цена етанола и повећања обима у свему. остали сегменти производа.
На страни трошкова или расхода, виши трошкови сировина за усеве 2018. и даље су негативни фактори за зараде.А допринос заради ХУНГРАНА је опао са 4,7 милиона евра на 3,2 милиона евра, минус 1,5 милиона евра, под снажним утицајем нижег нивоа изоглукозе и производа заслађивача.
Настављамо са сегментом шећера.Што се тиче тржишног окружења, још увек изазовно и веома тешко.Цена на светском тржишту мање-више на истом нивоу последњих месец дана.С друге стране, постоји благи напредак у поређењу са овим 9-годишњим минимумом за бели шећер.У августу 2018. износио је 303,07 долара по тони и 10-годишњи најнижи ниво сировог шећера, био је у септембру 2018, такође пре 10 месеци по 220 долара по тони.
Супротно очекивању, мали дефицит на тржишту шећера у годинама 2018-'19, присуство залиха, углавном у Индији, довело је до затегнуте ситуације на светском тржишту.А ФО Лицхт, једна од главних консултантских компанија, предвиђа мали производни дефицит за крај маркетиншке године шећера 2018-'19.
За нас је важније европско тржиште шећера.Тржиште шећера у години 2018-'19, прогнозирано је до јула 2018, обим производње од 20,4 милиона тона шећера због сушних временских услова прошлог лета, међутим, процена Европске комисије из априла 2019. ставља производњу на 7,5 милиона тона (сиц) [17,5 милиона тона] шећера.
Што се тиче просечне цене шећера и система извештавања о ценама од укидања квота шећера, цена је значајно пала и наставила се.У априлу 2019. просечна цена је такође порасла нешто на 320 евра по тони и очекујемо да ће се наставити.Даље повећање, као што сам рекао, очекује се у наредних неколико месеци маркетиншке године шећера 2018-'19.И још један ефекат је да су на крају ове године мање-више веома ниске залихе шећера, како сам и очекивао.
Следећи графикон приказује квоту шећера за сирови шећер и бели шећер.И видимо да је, као што сам раније поменуо, најнижа цена за 10 година и најнижа за 9 година, а сада имамо ниво цене за сирови шећер око 240 евра по тони, а за бели шећер од 284 евра по тони, што значи да је јаз између белог шећера и сировог је само 45 или 44 евра, а то значи да је рафинерија, а такође и конкуренција између белог шећера на светском тржишту и рафинисаног шећера у Европској унији и даље веома тешка.
И следећи графикон приказује систем извештавања о ценама и такође котацију број 5 и просек -- и референтна цена у Лондону број 5 и ЕУ је 404 евра, али мање-више видите да је од фебруара 2017, лета 2017, више или Без корелације између #5 и европске просечне цене за бели шећер због ове велике понуде, која је произведена 2017-2018, сада имамо мањи обим и стога би ова корелација требало да буде на нижем нивоу.
Што се тиче прихода, због онога што сам раније навео, ниске цене, приход је пао на 120 милиона евра, минус 13%, и то је углавном смањење продајних цена шећера у односу на претходну годину.Такође смо имали мање количине шећера продате углавном непрехрамбеном сектору.И због тога је ЕБИТ пао са 1,6 милиона евра на минус 9,3 милиона евра и то је смањење које је већ поменуто због губитка обима, мањих обима, а такође и са друге стране, ниске цене шећера, али ми смо оптимисти да идемо мање-више у бољу будућност.
Хвала вам.Добро јутро, даме и господо.Консолидовани биланс успеха показује повећање прихода од 1,3%, као што је већ поменуто, на 638,4 милиона евра.
ЕБИТ је износио 30,9 милиона евра, што је смањење од 16,5%.ЕБИТ маржа, 4,8%, такође смањена.А добит за период 18,3 милиона евра.Приписује се акционарима матичне компаније, 16,7 милиона евра, такође значајно смањење.
Финансијски резултат је побољшан за 11,6%.Имали смо већи нето расход камата због већег просечног бруто финансијског дуга.Дакле, побољшање курсних разлика од 36%, на 1,6 милиона евра.Пореска стопа је била знатно виша са 32,5%, углавном због некапитализованих преношених пореских губитака у сегменту шећера где смо у првом кварталу '18-'19 у шећеру имали позитивне резултате.
Консолидовани извештај о новчаним токовима приказује ток готовине из пословања пре промене обртног капитала од 47,9 милиона евра.То је упоредиво са претходним К1.Имали смо негативан готовински ефекат на промене обртних средстава.Нето ефекат у поређењу са К1 '18-'19 је минус [53,2 милиона евра], углавном услед нижег смањења залиха у сегменту шећера и већег смањења обавеза по основу капиталних издатака у прошлој години.Дакле, на крају имамо нето готовину која се користи у пословним активностима од 30,7 милиона евра.
Консолидовани биланс стања не показује значајније промене.Дакле, кључни показатељи, однос капитала је био 58,2%, и даље разуман.Нето дуг у износу од 415,4 милиона евра, што је довело до учешћа од 29,2%.
Да.Коначно, изгледи за целу годину за АГРАНА Групу.Упркос континуираним значајним изазовима у сегменту шећера, оперативном профиту групе, очекује се да ће ЕБИТ значајно порасти, што значи плус 10% до плус 50% у години '19-'20, а предвиђа се да ће приходи показати умерен раст .
Наша укупна инвестиција је и даље изнад амортизације од 108 милиона евра са приближно 143 милиона евра.Као што сам поменуо, главна ствар је завршетак нашег капацитета пшеничног скроба у нашој фабрици у Пишелсдорфу.
Детаљнији изглед за исте сегменте.У сегменту воћа, АГРАНА очекује да ће '19-'20 донети раст прихода и ЕБИТ-а.Воћни препарати, предвиђа се позитиван тренд прихода у свим областима пословања, вођен растом обима продаје.ЕБИТ би требало да одражава раст обима и марже, што резултира значајним побољшањем зараде у односу на претходну годину.
Воћни сокови концентришу приходе, а предвиђа се да ће ЕБИТ током целе године бити стабилан на високом нивоу из претходне године.
Сегмент скроба.Овде очекујемо значајно повећање прихода и очекује се да ће тржишта скроба бити стабилна јер производи сахарификације на бази скроба који остају под утицајем европских цена шећера, специјални производи као што су формула за бебе или органски скробови и производи без ГМО треба да наставе да стварају константно позитиван подстицај.
Високе котације за етанол недавно су потресле ситуацију са приходима и зарадама.А под претпоставком просечне жетве житарица у 2019. и благог смањења цена сировина у поређењу са сушном 2018. годином, очекује се да ће се ЕБИТ сегмента скроба значајно повећати у односу на ниво претходне године.
Сегмент шећера, овде АГРАНА пројектује и даље низак приход у очекивању даљег изазовног окружења на тржишту шећера.Текући програми смањења трошкова ће моћи донекле ублажити смањење марже, али се стога очекује да ће ЕБИТ остати негативан у 2019-'20.
Да.Само брзи подсетник.Након наше годишње скупштине прошлог петка и [датум извршења наведен јуче], данас имамо рекордне датуме за дивиденду '18-'19, а сутра ћемо имати исплату дивиденде.
Имао бих, заправо, неколико питања, нека од њих се односе на учинак у првом кварталу, нека од њих за изгледе.Можда да то урадимо по сегментима.
У сегменту шећера, споменули сте програме уштеде трошкова који су у току за ублажавање марже.Можете ли, молим вас, квантификовати колико велике уштеде желите да постигнете?И такође, ако говорите о томе да ЕБИТ остаје на негативној територији, да ли бисте можда могли да расветлите колика је величина тог негативног оперативног резултата?
Што се тиче сегмента скроба, поменули сте да је, наравно, прво тромесечје било веома подржано котацијама за биоетанол, јер су томе допринеле и неке несташице.Какви су, по Вашем мишљењу, изгледи за наредне квартале у том погледу?
А онда сте у сегменту воћа, у првом кварталу, поменули једнократне ефекте.Можете ли квантификовати колики је био утицај ових једнократних ефеката?А шта би онда требало да буде покретач побољшања у сегменту воћа, посебно перформанси оперативних резултата?
И коначно, на крају, али не и најмање важно, за пореску стопу, шта је био разлог за ову релативно високу ефективну пореску стопу?Ово би било то за сада.
У реду.Што се тиче програма уштеде шећера, ми, наравно, пролазимо кроз све кадровске трошкове и ту имамо неке ефекте.Али главна ствар је да радимо на концепту радних столова.Дакле, то значи да са нашом организацијом пратимо ситуацију без квота, што значи да је у свакој земљи организација -- организација производње и продајне и друге функције су централизоване.Са моје стране, то је уштеда.Квантификација негативног ЕБИТ-а је тешка, зависи од стања усева ове године, биће мање - или више шећера него прошле године, тако да је тешко то квантификовати у овом тренутку.
А ове уштеде трошкова, да ли имате квантификацију за њих или зато што је то нешто што ви -- то је ваш интерни домаћи задатак.
Још није.Тако да још увек радимо на томе.Што се тиче изгледа за етанол, очекујемо да ће се то наставити наредних недељу дана до јесени и да је знатно изнад планиране цене због ове велике промене ситуације потражње/понуде унутар Европске уније.
Што се тиче ефеката – негативних ефеката у сегменту воћа, тако да мислим да смо поменули да смо имали негативан утицај на сировину.Дакле, видимо негативан ефекат од око 2 милиона евра од манга и јагоде са тражњом од 1,2 милиона евра и негативан утицај на јабуке у Украјини од око 0,7 милиона евра, тако да укупно 2 милиона евра излази из ових једнократних у сировини.Такође, имамо ванредне кадровске трошкове у износу од око 700.000 евра и додатне трошкове кадровских трошкова од 400.000 до 500.000 евра.А онда смо имали неколико других ефеката који су долазили од привремено смањених обима у различитим регионима који су такође износили око 1 милион евра укупно.
4 милиона евра у односу на претходну годину.Дакле, 2 милиона долара сировина једнократно;1 милион евра, рекао бих, трошкови особља;и 1 милион евра из оперативног пословања у погледу обима, итд.
Извините, са пореском стопом, коју сам већ поменуо, тако да је то углавном због губитака које видимо у сегменту шећера, што је већ довело до веома високе пореске стопе у укупној години '18-'19, тако да радимо не капитализују ове пренешене пореске губитке због средњорочних изгледа у Сугар-у.
У овом тренутку нема више питања.Желео бих да га вратим Ханесу Хајдеру на завршне коментаре.
Да.Ако немате додатних питања, хвала вам на учешћу у позиву.Желимо вам леп преостали дан и лепо лето.Здраво.
Даме и господо, конференција је сада завршена и можете да искључите своје линије.Хвала вам што сте се придружили.Желим вам пријатан дан.Збогом.
Време објаве: 18.07.2019