Wina Jul 15, 2019 (Thomson StreetEvents) - Transkrip Diédit tina telepon konperénsi atanapi presentasi panghasilan Agrana Beteiligungs AG Kemis, 11 Juli 2019 jam 8:00:00 GMT
Ladies jeung gentlemen, hatur nuhun pikeun nangtung ku.Kami Francesca, operator Chorus Call anjeun.Wilujeng sumping, sareng hatur nuhun pikeun ngiringan konperénsi AGRANA ngeunaan hasil pikeun Q1 2019/2020.(Parentah Operator)
Abdi ayeuna hoyong kéngingkeun konperénsi éta ka Hannes Haider, anu tanggung jawab pikeun Hubungan Investor.Mangga teraskeun, Pak.
Sumuhun.Wilujeng enjing, nona sareng gentlemen, sareng wilujeng sumping di telepon konperénsi AGRANA anu nampilkeun hasil kami pikeun kuartal kahiji '19-'20.
Kalayan kami ayeuna aya 3 ti 4 anggota Dewan Manajemén kami.Bapak Marihart, CEO urang, bakal ngamimitian presentasi ku bubuka sorot;lajeng Bapak Fritz Gattermayer, CSO kami, bakal mere Anjeun leuwih warna dina sakabéh bagéan;lajeng CFO, Mr. Büttner, bakal nampilkeun laporan keuangan di jéntré;sarta pamustunganana, deui, CEO bakal menyimpulkan kalawan outlook pikeun sataun bisnis sésana.
Presentasi bakal nyandak sakitar 30 menit, sareng presentasina sayogi pikeun ngarujuk kana telepon kami dina halaman wéb kami.Saatos presentasi, Dewan Manajemén bakal resep ngajawab patarosan anjeun.
Sumuhun.Wilujeng enjing, ibu-ibu.Hatur nuhun parantos gabung dina telepon konperénsi kami dina kuartal kahiji '19-'20.
Sacara panghasilan, urang gaduh eur 638,4 juta, janten EUR 8 juta di luhur kuartal kahiji taun ka tukang.Jeung EBIT-wijaksana, urang boga eur 30,9 juta, éta eur 6,3 juta kirang ti kuartal kahiji taun ka tukang sacara.Sareng margin EBIT turun kalayan 4.8% versus 5.9% akibatna.
Kuartal kahiji ieu dicirikeun ku pamakean kapasitas pinuh dina pabrik aci jagong Aschach urang di Austria sareng naékna harga étanol, ku kituna EBIT tina bagean Pati nyaéta 86% di luhur taun ka tukang.
Dina bagean Buah, biaya hiji-waktos anu aya hubunganana sareng bahan baku dina usaha persiapan buah ngajaga EBIT tina ruas sahandapeun kuartal taun-taun awal, sareng EBIT négatip tina bagean Gula dibandingkeun dina kuartal kahiji ieu sareng kuartal kahiji anu masih positip dina terakhir. taun.
Ngarecahna panghasilan dumasar ruas nunjukeun yen, sakabéh, 1,3% kanaékan dibéré panghasilan datar di sisi Buah, tambah 14,5% di sisi Pati sarta dikurangan 13,1% dina sisi Gula totaling eur 638,4 juta.
Pangsa Gula turun nurutkeun perkembangan éta jadi 18,7% jeung Pati ngaronjat tina 28,8% jadi 32,5% sarta aya ogé panurunan saeutik pikeun pangsa olahan buah tina 49,5% jadi 48,8%.
Di sisi EBIT, hal anu paling luar biasa nyaéta bagean Gula tos tina tambah EUR 1,6 juta janten dikurangan EUR 9,3 juta.Sakumaha didadarkeun di, aya hiji ampir dua kali dina EBIT aci, tur aya panurunan dina 14,5% dina EBIT tina ruas Buah, jadi total dina eur 30,9 juta.Margin EBIT dina Buah nyaéta 7%.Dina aci, éta pulih tina 5,5% ka 8,9%.Sareng dina Gula, éta janten minus.
Tinjauan investasi jangka pondok.Kami leuwih atawa kurang sarua jeung kuartal 1 dina taun ka tukang kalawan eur 33,6 jutaan.Dina Gula, urang ngan ukur nyéépkeun EUR 2,7 juta.Dina aci, dibagikeun singa urang kalawan eur 20,8 juta, utamana nurutkeun kana proyék badag;sarta dina Buah, eur 10,1 juta.Sacara rinci, dina Buah, aya jalur produksi kadua di pabrik anyar di Cina dina konstruksi.Aya ogé jalur produksi tambahan dina situs Australia sareng Rusia urang, sareng aya lab énggal pikeun pamekaran produk di pabrik Mitry-Mory di Perancis.
Dina Aci, anu duka kali tina tutuwuhan aci gandum di Pischelsdorf lumangsung sarta ayeuna dina fase final.Janten tangtosna, éta bakal ngamimitian akhir taun.Jeung perluasan pabrik turunan aci di Aschach dituturkeun kanaékan [sewa] taun ka tukang.Ayeuna urang inténsif produk nilai tambah ku ékspansi ieu pabrik turunan pati.Sareng aya ogé ukuran pikeun ngaktifkeun kami dina situs Aschach pikeun ngolah langkung seueur ngolah jagong khusus sareng ngadamel - pikeun ngagampangkeun ngalih tina hiji rupa ka anu sanés.
Di sisi Gula, urang ngalengkepan gudang anyar pikeun produk rengse di Buzau, di Romania, sarta kami ogé investasi centrifuges anyar dina pabrik Czech urang di Hrušovany pikeun ngurangan konsumsi énergi.
Janten ayeuna kuring nyerahkeun ka batur sapagawean kuring, Mr. Gattermayer, anu bakal masihan anjeun langkung seueur inpormasi ngeunaan pasar-pasar éta.
Fritz Gattermayer, AGRANA Beteiligungs-Aktiengesellschaft - Kapala Penjualan Officer & Anggota Déwan Manajemén [4]
Hatur nuhun pisan.Wilujeng énjing.Dimimitian ku ruas Buah.Ngeunaan persiapan buah, AGRANA suksés ngabéla jabatanna atanapi tiasa ngabéla jabatanna di pasar jenuh Uni Éropa, ogé Amérika Kalér.Urang terus fokus kana diversifikasi kami di séktor non-susu kawas bakery, és krim, foodservice, jeung saterusna kalawan volume tambahan sarta konsumén.Sareng kelestarian masih janten fokus utama sareng traceability bahan, ogé, sareng urang gaduh -- seueur produk anu diluncurkeun dina sadaya kategori produk sapertos jajanan anu gancang sareng séhat pikeun antara tuangeun sareng saterasna.
Ngeunaan konsentrasi buah, lingkungan pasar, urang ngagaduhan paménta konsentrasi jus apel tetep stabil.Produk anu sayogi tina produksi musim semi ayeuna suksés dipasarkan sareng dijual.Kami ngagaduhan pamekaran penjualan anu saé pisan di Amérika Serikat sareng panempatan jus berry konsentrasi tina pamotongan 2018 sareng ogé sabagéan tina pamotongan 2019 langkung atanapi kirang réngsé.
Ngeunaan pendapatan, pendapatan ruas Buah langkung atanapi kirang stabil dina EUR 311,5 juta.Ngeunaan persiapan dahareun, pendapatan nunjukkeun uptick leutik sabagean kusabab paningkatan sakedik dina volume penjualan.Dina kagiatan bisnis konsentrasi, pendapatan turun moderately ti sataun katukang kusabab alesan harga kusabab biaya tetep tina apel 2018.
EBIT langkung handap tina taun sateuacanna.Alesan pikeun éta iklas dina usaha persiapan buah.Urang kungsi dampak onetime patali bahan baku di Mexico, utamana mangga tapi ogé strawberry.Urang tadi ogé alatan pamotongan badag tina apel di Ukraina jeung Polandia jeung Rusia urang kungsi harga jualan handap pikeun apel seger di Ukraina, jeung urang kungsi waragad staf tambahan.Sareng EBIT dina bisnis konséntrasi jus buah naék sacara signifikan sareng stabil dina tingkat luhur taun-taun awal - tingkat taun ka tukang.
Ngeunaan bagean Pati, volume penjualan lingkungan pasar éta - pertumbuhan masih lumangsung.Kami ngahontal éta dina sadaya daérah produk.Kapasitas pemanis di sisi sanés, khususna di Éropa Tengah sareng Éropa Tenggara, tetep teu dimanfaatkeun sareng pamekaran pasar ngeunaan isoglucose terus didorong ku tekanan volume.Kompetisi masih kacida luhurna.Angka penjualan pati asli sareng anu dirobih stabil.Kaayaan suplai pati sereal pikeun industri kertas sareng papan bergelombang Éropa parantos ngagampangkeun sareng ningkatkeun volume tempat ditawaran deui.
Ngeunaan étanol, kami ngagaduhan kutipan étanol anu luhur pisan.Usaha bioetanol masihan kontribusi anu positip pisan kana hasil divisi Pati.Tanda kutip dirojong ku kakurangan pasokan, utamina di Éropa Kalér sareng Kulon, sareng ogé dipangaruhan ku kateuamanan ngeunaan penanaman jagung di Amérika Serikat, sareng tangtosna, ogé tingkat harga étanol anu diproduksi di Amérika Serikat sareng gaduh dampak dina pasar tumuwuh, teuing.Karya pangropéa di sajumlah séktor dilakukeun pikeun pasokan anu langkung pondok ogé di Uni Éropa.
Ngeunaan bagean bahan pakan, urang kedah -- urang tiasa neraskeun paménta anu terus-terusan ningkat pikeun bahan pakan gratis GMO sareng éta naha urang ngagaduhan harga anu stabil kusabab volume naékna.
Bagan salajengna nunjukkeun anjeun perkembangan harga jagung sareng gandum.Nu katingali di sisi katuhu, éta leuwih atawa kurang jagong jeung gandum dina tingkat sarua.Gap antara jagong, biasana, gandum leuwih luhur batan jagong.Éta - éta [sakuliah gandum] sareng ayeuna urang sakitar EUR 175 per ton.
Sareng di sisi anu sanés, nalika anjeun uih deui sababaraha taun di 2006 sareng di 2011, anjeun ningali tingkat anu béda-béda sareng urang ayeuna gaduh tingkat sapertos taun 2016 sareng 2011, tangtosna, aya variasi sareng pasar volatile salami sataun.Nuluykeun harga étanol jeung béngsin, anjeun ningali ngembangkeun sakumaha geus disebutkeun.Dampak badag tina harga étanol, urang kungsi cutatan dina 8 Juli eur 658. Dinten, éta ngeunaan eur 670. Sarta eta masih lumangsung pikeun minggu hareup jeung bulan.Kami ngarepkeun éta sareng ku kituna urang tiasa neraskeun - dampak ieu pikeun hasil urang bakal diteruskeun pikeun minggu payun.
Panghasilan pikeun bagean Pati naék tina eur 180 juta dugi ka 208 juta euro.Alesan utama nyaéta kanaékan anu ageung dina pendapatan étanol, kutipan Platts anu langkung kuat.Sareng ogé produk pemanis kalayan harga anu turun, pendapatanna ningkat sacara moderat ngalangkungan penjualan volume anu langkung luhur.Kami bisa ngimbangan sabagean aya, harga low pikeun volume luhur.Sareng sakumaha anu kuring parantos nyarios ngeunaan pati, kami tiasa neraskeun pendapatan sareng ningkatkeun volume kami.
Sareng éta - ogé pangaruh anu positif nyaéta pendapatan tina tuangeun orok naék tina tingkat anu rendah sareng urang nuju ka arah anu leres.Kami positip pisan dina masalah ieu.
The EBIT ieu geus disebutkeun, naek ku 86% tina 10 juta nepi ka 18,4 juta ton (sic) [EUR 10 juta mun eur 18,4 juta], sarta ieu utamana ti naékna signifikan dina harga pasar étanol jeung tina gains volume dina sakabéh. bagéan produk lianna.
Dina sisi biaya atanapi sisi biaya, biaya bahan baku anu langkung luhur pikeun pepelakan 2018 tetep faktor turunna pikeun panghasilan.Sareng kontribusi panghasilan tina HUNGRANA turun tina eur 4.7 juta ka 3.2 juta euro, dikurangan 1.5 juta euro, dipangaruhan ku tingkat handap produk isoglucose sareng pemanis.
Nuluykeun bagean Gula.Ngeunaan lingkungan pasar, masih nangtang sareng tangguh pisan.Harga pasar dunya langkung atanapi kirang dina tingkat anu sami pikeun sasih bulan.Di sisi anu sanés, aya paningkatan sakedik dibandingkeun sareng 9 taun rendah ieu pikeun gula bodas.Dina Agustus 2018, éta $ 303,07 per ton sareng 10 taun low gula atah, éta dina Séptémber 2018, ogé 10 bulan kapengker di $ 220 per ton.
Sabalikna ekspektasi, deficit leutik pikeun pasar gula dina taun 2018-'19, ayana inventories, utamana di India, ngabalukarkeun kaayaan pasar dunya tapis.Jeung FO Licht, salah sahiji pausahaan konsultan utama, projecting a deficit produksi leutik pikeun ahir taun pamasaran gula 2018-'19.
Pikeun urang, éta langkung penting pasar gula Éropa.Pasar gula dina taun 2018-'19, éta diramalkeun dugi ka Juli 2018, volume produksi 20,4 juta ton gula kusabab kaayaan cuaca garing dina usum panas kamari, kumaha ogé, perkiraan Komisi Éropa ti April 2019 nempatkeun produksina di 7,5 juta ton (sic) [17,5 juta ton] gula.
Ngeunaan rata-rata harga gula sareng sistem pelaporan harga ti saprak ngaleungitkeun kuota gula, hargana turun sacara signifikan sareng terus.Dina April 2019, harga rata-rata ogé naék kana EUR 320 per ton sareng kami ngarepkeun éta bakal diteruskeun.Kanaékan salajengna, sakumaha ceuk kuring, diperkirakeun pikeun sababaraha bulan ka hareup taun pamasaran gula 2018-'19.Sareng pangaruh anu sanés nyaéta aya langkung atanapi kirang saham gula anu rendah pisan dina ahir taun ieu, sakumaha anu kuring ngarepkeun.
Bagan salajengna nunjukkeun anjeun kutipan gula pikeun gula atah sareng gula bodas.Sareng urang ningali yén, sakumaha anu kuring nyarios sateuacanna, 10 taun kahandap sareng 9 taun kahandap, sareng ayeuna urang gaduh tingkat harga gula atah sakitar 240 euro per ton, sareng gula bodas tina eur 284 per ton, hartosna jurang éta. antara gula bodas jeung atah ngan eur 45 atawa eur 44 jeung nu hartina kilang jeung ogé kompetisi antara gula bodas di pasar dunya jeung gula disampurnakeun dina Uni Éropa masih pohara tangguh.
Sareng bagan salajengna nunjukkeun sistem ngalaporkeun harga sareng ogé kutipan #5 sareng rata-rata - sareng harga rujukan London #5 sareng EU dina eur 404 tapi langkung seueur anjeun ningali yén saprak Pébruari 2017, usum panas 2017, éta langkung atanapi langkung. kirang korelasi antara #5 jeung harga rata Éropa pikeun gula bodas alatan suplai badag ieu, nu dihasilkeun dina 2017-2018, ayeuna urang boga volume handap sahingga kudu korelasi ieu dina tingkat handap.
Ngeunaan pangasilan, kusabab éta anu ku kuring disebatkeun sateuacana, harga anu rendah, pendapatan turun ka EUR 120 juta, dikurangan 13%, sareng ieu mangrupikeun pangurangan harga jual gula taunan utamina.Sareng urang ogé ngagaduhan volume gula anu langkung handap dijual utamina ka séktor non-pangan.Sareng kusabab éta, EBIT turun tina eur 1.6 juta dugi ka dikurangan 9.3 juta euro sareng éta panurunan anu disebatkeun parantos kusabab leungitna volume, volume anu langkung handap, sareng ogé di sisi sanésna, kana harga gula anu rendah, tapi. kami optimis yen urang leuwih atawa kurang naek dina mangsa nu bakal datang hadé.
Hatur nuhun.Wilujeng enjing, ibu-ibu.Pernyataan panghasilan konsolidasi nunjukkeun paningkatan pendapatan 1,3%, sakumaha anu parantos disebatkeun, ka eur 638,4 juta.
EBIT sajumlah 30,9 juta euro mangrupikeun pangurangan 16,5%.Margin EBIT, 4,8%, ogé turun.Jeung kauntungan pikeun periode, eur 18,3 juta.Dikaitkeun ka pemegang saham indungna, EUR 16,7 juta, ogé panurunan anu signifikan.
Hasil kauangan ningkat ku 11,6%.Kami ngagaduhan biaya bunga bersih anu langkung luhur kusabab hutang kauangan kotor rata-rata anu langkung luhur.Ku alatan éta, paningkatan dina bédana tarjamahan mata uang 36%, turun ka eur 1,6 juta.Laju pajak langkung luhur kalayan 32.5%, utamina kusabab karugian pajeg anu teu dimodalkeun dina bagean Gula dimana kami masih ngagaduhan hasil anu positif dina kuartal kahiji '18-'19 di Gula.
Pernyataan arus kas anu dihijikeun nunjukkeun aliran kas operasi sateuacan parobihan modal kerja EUR 47,9 juta.Ieu comparable jeung Q1 panungtungan.Kami ngagaduhan pangaruh tunai négatip dina parobihan modal kerja.Pangaruh net dibandingkeun sareng Q1 '18-'19 dikurangan [EUR 53,2 juta], utamina didorong ku pangurangan inventaris dina bagean Gula sareng pangurangan anu langkung luhur dina kawajiban anu kaluar tina pamayaran pengeluaran modal taun ka tukang.Janten urang mungkas kas bersih anu dianggo dina kagiatan operasi 30,7 juta euro.
Neraca konsolidasi henteu nunjukkeun parobahan anu signifikan.Jadi indikator konci, rasio equity éta 58,2%, masih lumrah.Hutang net sajumlah eur 415,4 juta, ngarah kana gearing 29,2%.
Sumuhun.Tungtungna, tinjauan taun pinuh pikeun AGRANA Group.Sanaos tangtangan anu ageung dina bagean Gula, kauntungan operasi grup, EBIT diperkirakeun ningkat sacara signifikan, anu hartosna tambah 10% dugi ka tambah 50% dina taun '19-'20, sareng pendapatan diperkirakeun nunjukkeun pertumbuhan sedeng. .
Total investasi urang masih luhur depreciation of EUR 108 juta kalawan kurang leuwih EUR 143 juta.Sakumaha anu kuring disebutkeun, hal utama nyaéta ngabéréskeun kapasitas pati gandum di pabrik Pischelsdorf urang.
outlook leuwih lengkep pikeun bagéan sarua.Dina bagean Buah, AGRANA ngarepkeun '19-'20 pikeun ngahasilkeun pendapatan sareng EBIT.Olahan buah, aya trend sharing positif diprediksi di sakabeh wewengkon bisnis, disetir ku rising volume jualan.EBIT kedah ngagambarkeun volume sareng pertumbuhan margin, nyababkeun paningkatan panghasilan anu signifikan sataun-on-taun.
Jus buah konséntrasi pendapatan sareng EBIT diproyeksikan taun pinuh ieu janten ajeg dina tingkat taun sateuacana anu luhur ieu.
Bagéan aci.Di dieu, kami ngarepkeun paningkatan anu signifikan dina pendapatan sareng pasar pati diperkirakeun stabil sabab produk saccharification berbasis pati tetep kapangaruhan ku harga gula Éropa, produk khusus sapertos rumus orok atanapi pati organik sareng produk bebas GMO kedah diteruskeun. ngahasilkeun impetus konsistén positif.
Kutipan anu luhur pikeun étanol nembé ngaleungitkeun kaayaan pendapatan sareng panghasilan.Sareng anggapan panén gandum rata-rata dina taun 2019 sareng sakedik pangurangan harga bahan baku dibandingkeun sareng taun halodo 2018, EBIT bagean Pati diperkirakeun ningkat sacara signifikan tina tingkat taun sateuacana ogé.
Bagéan Gula, di dieu AGRANA masih ngarepkeun pendapatan anu rendah dina harepan lingkungan pasar gula anu nangtang.Program pangurangan biaya anu terus-terusan bakal tiasa ngalembutkeun pangurangan margin kana sababaraha tingkat, tapi EBIT diperkirakeun tetep négatip dina taun 2019-'20 pinuh.
Sumuhun.Ngan panginget gancang.Saatos Rapat Umum Taunan urang Jumaah kamari sareng [tanggal palaksanaan nyatakeun kamari], dinten ayeuna, urang gaduh tanggal catetan pikeun dividen '18-'19, sareng énjing, urang bakal mayar dividen.
Nyatana, kuring bakal ngagaduhan sababaraha patarosan, sababaraha di antarana aya hubunganana sareng kinerja dina kuartal kahiji, sababaraha di antarana pikeun pandangan.Meureun hayu urang ngalakukeun eta ku ruas.
Dina bagean Gula, anjeun nyebatkeun program penghematan biaya anu lumangsung pikeun ngalembutkeun margin.Dupi anjeun kersa ngitung sabaraha ageung tabungan anu anjeun pikahoyong?Sareng ogé, upami anjeun nyarioskeun ngeunaan EBIT anu tetep aya di daérah négatip, naha anjeun tiasa terang langkung seueur ngeunaan naon gedéna hasil operasi négatip éta?
Pikeun bagean Pati, anjeun nyarios yén, tangtosna, kuartal kahiji dirojong pisan ku kutipan pikeun bioétanol kusabab sababaraha kakurangan ogé nyumbang kana éta.Kumaha pandangan anjeun, saur anjeun, pikeun kuartal anu bakal datang dina hal ieu?
Teras dina bagean Buah, dina kuartal kahiji, anjeun nyebatkeun épék hiji-off.Naha anjeun tiasa ngitung sabaraha ageung pangaruh tina épék-épék ieu?Sareng naon anu kedah janten supir pikeun perbaikan dina bagean Buah, khususna kinerja hasil operasi?
Lajeng tungtungna, panungtungan tapi teu saeutik, keur ongkos pajeg, naon alesan pikeun ongkos pajeg éféktif rélatif luhur ieu?Ieu bakal jadi pikeun momen.
Oké.Ngeunaan program penghematan biaya dina gula, urang, tangtosna, ngaliwat sadaya biaya tanaga sareng gaduh sababaraha épék di dinya.Tapi hal utama nyaéta yén urang damel dina konsép bangku kerja.Janten ieu hartosna urang nuturkeun sareng organisasi urang kaayaan bébas kuota, hartosna di unggal nagara, organisasina -- organisasi produksi sareng penjualan sareng fungsi anu sanés terpusat.Nya, ti sisi kuring, ngahemat biaya.Kuantifikasi EBIT négatip hese, gumantung kana kaayaan pamotongan taun ieu, éta bakal aya kirang - atanapi langkung gula tibatan taun ka tukang, janten sesah ngitungna ayeuna.
Sareng penghematan biaya ieu, naha anjeun gaduh kuantitas pikeun aranjeunna atanapi kusabab ieu mangrupikeun hal anu anjeun -- éta PR internal anjeun.
Henteu acan.Janten urang masih ngusahakeun éta.Ngeunaan prospek étanol, kami ngarepkeun ieu bakal diteruskeun pikeun minggu payun dugi ka usum gugur sareng éta langkung luhur tina harga anu dianggarkeun kusabab parobihan ageung tina kaayaan paménta / suplai di Uni Éropa.
Ngeunaan épék - éfék négatif dina ruas Buah, janten kuring nyangka yén urang parantos nyarios yén urang ngagaduhan dampak négatip tina bahan baku.Janten urang ningali pangaruh négatip sakitar 2 juta euro anu kaluar tina mangga sareng strawberry kalayan paménta 1,2 juta euro sareng dampak negatif kana apel di Ukraina sakitar 0,7 juta euro, janten total 2 juta euro anu kaluar tina hiji timer ieu. dina bahan baku.Sareng ogé, urang gaduh biaya tanaga anu luar biasa dina jumlah sakitar EUR 700,000 sareng biaya tambahan dina biaya tanaga tina EUR 400,000 dugi ka 500,000 EUR.Teras kami ngagaduhan sababaraha épék sanésna tina samentawis turunna volume di daérah anu béda-béda ogé jumlahna sakitar EUR 1 juta.
Eur 4 juta dibandingkeun sareng taun sateuacana.Jadi $2 juta bahan baku one-timers;Eur 1 juta, abdi bakal nyebutkeun, biaya tanaga;jeung EUR 1 juta kaluar tina bisnis operasi ngeunaan volume, jeung sajabana.
Hapunten, kalayan tingkat pajak, kuring parantos nyarios, janten ieu utamina kusabab karugian anu urang tingali dina bagean Gula, anu parantos nyababkeun tingkat pajak anu luhur pisan dina total taun '18-'19, janten urang ngalakukeun. teu capitalize karugian pajeg carryforward ieu alatan outlook midterm di Gula.
Henteu aya patarosan salajengna dina waktos ayeuna.Abdi hoyong masihan deui ka Hannes Haider pikeun nutup komentar.
Sumuhun.Upami teu aya patarosan salajengna, hatur nuhun pikeun partisipasi anjeun dina telepon.Kami ngarepkeun anjeun dinten sésana anu saé sareng usum panas anu saé.aduh.
Ladies jeung gentlemen, konferensi ayeuna menyimpulkan, sarta anjeun bisa megatkeun sambungan anjeun.Hatur nuhun pikeun gabung.Gaduh dinten anu pikaresepeun.Dadah.
waktos pos: Jul-18-2019