సరిగ్గా ఐదు సంవత్సరాల క్రితం, నవంబర్ 2014లో, నేను డివిడెండ్ గ్రోత్ పోర్ట్‌ఫోలియోను ప్రారంభించాను మరియు అప్పటి నుండి ఇక్కడ SAలో ప్రతి మార్పును నివేదించాను.
డివిడెండ్-గ్రోత్ ఇన్వెస్టింగ్ పని చేస్తుందని మరియు అది రిటైర్మెంట్ సమయంలో ఆదాయ పరిష్కారంగా లేదా తిరిగి పెట్టుబడి కోసం స్థిరమైన నగదు వనరుగా ఉపయోగపడే డివిడెండ్ స్ట్రీమ్‌ను అందించగలదని నాకు నేను నిరూపించుకోవడమే లక్ష్యం.
సంవత్సరాల్లో, డివిడెండ్లు నిజానికి పెరిగాయి మరియు మొత్తం త్రైమాసిక డివిడెండ్ $1,000 నుండి దాదాపు $1,500కి పెరిగింది.
పోర్ట్‌ఫోలియో మొత్తం విలువ కూడా ఇదే నిష్పత్తిలో పెరిగింది, ప్రారంభ స్థానం $100,000 నుండి సుమారు $148,000కి పెరిగింది.
ఇటీవలి ఐదేళ్లలో నేను పొందిన అనుభవం నా తత్వాన్ని అభివృద్ధి చేసుకోవడానికి మరియు పరీక్షించుకోవడానికి నన్ను అనుమతించింది.మార్కెట్ పుల్‌బ్యాక్ సమయంలో ఎప్పటికప్పుడు కొత్త హోల్డింగ్‌లను జోడించడం ద్వారా నేను పోర్ట్‌ఫోలియోలో మార్పులు చేయడం చాలా తక్కువని సంవత్సరాలుగా నన్ను అనుసరించిన వారికి తెలుసు.
కానీ ఇటీవలి సంవత్సరం, మరియు ముఖ్యంగా నేను రాబోయే 12 నుండి 18 నెలల వరకు విషయాలను ఎక్స్‌ట్రాపోలేట్ చేస్తున్నప్పుడు, ప్రమాదాలు మునుపటి కంటే చాలా ఎక్కువ అనే నిర్ధారణకు నన్ను దారితీసింది.
నా దృష్టిని ఆకర్షించిన మరియు నా పోర్ట్‌ఫోలియోలో 60% విక్రయించాలనే నిర్ణయానికి దారితీసిన రెండు భయంకరమైన అంశాలు ఉన్నాయి, నగదుకు ప్రాధాన్యత ఇస్తూ మరియు మెరుగైన పెట్టుబడి అవకాశాల కోసం వెతుకుతున్నాయి.
నా దృష్టిని ఆకర్షించిన మొదటి అంశం డాలర్ బలం.ప్రపంచవ్యాప్తంగా సున్నా లేదా సున్నాకి దగ్గరగా ఉన్న వడ్డీ రేట్లు ప్రధానంగా యూరప్ మరియు జపాన్‌లోని ప్రభుత్వ బాండ్లలో చాలా వరకు ప్రతికూల దిగుబడుల వద్ద వర్తకం చేయడానికి దారితీశాయి.
ప్రతికూల దిగుబడి అనేది ప్రపంచం ఇంకా పూర్తిగా అర్థం చేసుకోని ఒక దృగ్విషయం, మరియు నేను గమనించిన మొదటి ప్రభావం ఏమిటంటే, సానుకూల దిగుబడుల కోసం వెతుకుతున్న డబ్బు US ట్రెజరీ బాండ్లలో సురక్షితమైన స్వర్గాన్ని కనుగొనడం.
ప్రధాన ప్రధాన కరెన్సీలతో పోలిస్తే ఇది డాలర్‌లో బలాన్ని పెంచే డ్రైవర్‌లలో ఒకటి కావచ్చు మరియు మేము ఈ పరిస్థితిని ఇంతకు ముందు చూశాము.
తిరిగి 2015 మొదటి అర్ధభాగంలో, డాలర్ యొక్క బలం పెద్ద సంస్థల ఫలితాలను ప్రభావితం చేస్తుందని చాలా ఆందోళనలు ఉన్నాయి, ఎందుకంటే ఎగుమతి నుండి వృద్ధిని ఆశించినప్పుడు బలమైన డాలర్ పోటీ ప్రతికూలంగా పరిగణించబడుతుంది.ఇది ఆగస్టు 2015 నెలలో భారీ మార్కెట్ పుల్‌బ్యాక్‌కు దారితీసింది.
నా పోర్ట్‌ఫోలియో పనితీరు దీర్ఘకాలిక US బాండ్ దిగుబడి తగ్గుదలతో ముడిపడి ఉంది.REITలు మరియు యుటిలిటీలు ప్రధానంగా ఆ ధోరణిని ఆస్వాదించాయి, అయితే అదే గమనికలో, స్టాక్ ధరలు పెరగడంతో, డివిడెండ్ దిగుబడి బాగా పడిపోయింది.
బలమైన డాలర్ అధ్యక్షుడికి ఆందోళన కలిగిస్తుంది మరియు చాలా అధ్యక్ష ట్వీట్‌లు ఫెడ్‌ని సున్నా కంటే తక్కువ రేట్లను తగ్గించాలని మరియు దాని ద్వారా స్థానిక కరెన్సీని బలహీనపరచాలని కోరడానికి అంకితం చేయబడ్డాయి.
ఫెడ్ దాని స్వంత ద్రవ్య విధానాన్ని అజ్ఞాతంగా అక్కడ అన్ని శబ్దాల నుండి అమలు చేస్తుంది.కానీ ఇటీవలి 10 నెలల్లో, ఇది పాలసీలో అద్భుతమైన 180-డిగ్రీ ఫ్లిప్‌ను ప్రదర్శించింది.2019లో మరియు బహుశా 2020లో కూడా అనేక పెంపుదలలను పరిగణనలోకి తీసుకుంటే మేము వడ్డీ రేటు పెంపు పథంలో మధ్యలో ఉన్నాము, ఇది 2019లో 2-3 కోతలకు నిర్మొహమాటంగా రూపాంతరం చెందింది మరియు 2020లో ఎన్ని తగ్గుతాయో ఎవరికి తెలుసు.
ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థలో మందగమనం మరియు వాణిజ్య యుద్ధాల కారణంగా ఆర్థిక సూచికలు మరియు ఆందోళనలలో కొంత మృదుత్వాన్ని ఎదుర్కోవటానికి ఫెడ్ యొక్క చర్యలు ఒక సాధనంగా వివరించబడ్డాయి.కాబట్టి, ద్రవ్య విధానాన్ని ఇంత త్వరగా మరియు దూకుడుగా మార్చడానికి నిజంగా అత్యవసరం ఉంటే, విషయాలు కమ్యూనికేట్ చేయబడిన దానికంటే చాలా తీవ్రంగా ఉండవచ్చు.నా ఆందోళన ఏమిటంటే, మరిన్ని చెడ్డ వార్తలు ఉంటే, రాబోయే సంవత్సరాల్లో భవిష్యత్తు వృద్ధి మనం గతంలో చూసిన దానికంటే చాలా తక్కువగా ఉండవచ్చు.
ఫెడ్ యొక్క చర్యలకు మార్కెట్ల ప్రతిస్పందన కూడా మనం ఇంతకు ముందు చూసినది: చెడ్డ వార్తలు వచ్చినప్పుడు, అది ఫెడ్‌ని తక్కువ వడ్డీ రేట్లకు దారితీయవచ్చు లేదా QE ద్వారా సిస్టమ్‌లోకి ఎక్కువ డబ్బును చొప్పించవచ్చు మరియు స్టాక్‌లు ముందుగానే ర్యాలీ చేస్తాయి.
ఒక సాధారణ కారణం ఆధారంగా ఈసారి నిర్వహించబడుతుందని నాకు ఖచ్చితంగా తెలియదు: ప్రస్తుతం నిజమైన QE లేదు.Fed దాని QT ప్రోగ్రామ్‌ను ముందస్తుగా నిలిపివేస్తున్నట్లు ప్రకటించింది, అయితే సిస్టమ్‌లోకి చాలా కొత్త డబ్బు వచ్చే అవకాశం లేదు.ఏదైనా ఉంటే, కొనసాగుతున్న $1T ప్రభుత్వ వార్షిక లోటు అదనపు లిక్విడిటీ సమస్యలకు దారితీయవచ్చు.
వాణిజ్య యుద్ధం గురించి ఫెడ్ యొక్క ఆందోళన మమ్మల్ని అధ్యక్షునికి మరియు అతను ఉపయోగిస్తున్న భారీ టారిఫ్ విధానాన్ని తిరిగి తీసుకువస్తుంది.
తూర్పు ప్రాంతాన్ని స్వాధీనం చేసుకుని, సూపర్ పవర్ స్థితికి చేరుకోవాలనే చైనా ప్రణాళికలను అధ్యక్షుడు ఎందుకు నెమ్మదించాలనుకుంటున్నారో నాకు అర్థమైంది.
ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఉన్న US ఆధిపత్యానికి పెద్ద ముప్పుగా మారడానికి చైనీయులు తమ ప్రణాళికలను దాచలేదు.ఇది మేడ్-ఇన్-చైనా 2025 అయినా లేదా అపారమైన బెల్ట్ మరియు రోడ్ ఇనిషియేటివ్ అయినా, వారి ప్రణాళికలు స్పష్టంగా మరియు శక్తివంతమైనవి.
కానీ తదుపరి ఎన్నికలకు 12 నెలల ముందు చైనీయులు ఒప్పందంపై సంతకం చేయగలిగే సామర్థ్యం గురించి నేను ఆత్మవిశ్వాసంతో కూడిన వాక్చాతుర్యాన్ని కొనుగోలు చేయను.ఇది కొంతవరకు అమాయకత్వం కావచ్చు.
చైనా పాలన వంద సంవత్సరాల జాతీయ అవమానాల నుండి తిరిగి వచ్చిన కథనాన్ని కలిగి ఉంది.ఇది 70 సంవత్సరాల క్రితం ఏర్పడింది మరియు ఇది ఇప్పటికీ సంబంధితంగా ఉంది.ఇది తేలిగ్గా తీసుకోవలసిన విషయం కాదు.తన వ్యూహాన్ని అమలు చేయడానికి మరియు ఈ మెగా ప్రాజెక్టులను నడపడానికి ఇది ప్రధాన ప్రేరణ.ఒక సంవత్సరం తర్వాత మాజీ అధ్యక్షుడిగా ఉండే అధ్యక్షుడు దానితో నిజమైన ఒప్పందాన్ని సాధించగలరని నేను నమ్మను.
బాటమ్ లైన్ ఏమిటంటే, రాబోయే సంవత్సరం రాజకీయ యుక్తులు, గందరగోళ ద్రవ్య విధానం మరియు బలహీనమైన ఆర్థిక వ్యవస్థతో నిండి ఉంటుందని నేను చూస్తున్నాను.నేను నన్ను దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారునిగా భావించినప్పటికీ, నా మూలధనంలో కొంత భాగాన్ని పక్కన పెట్టి, స్పష్టమైన హోరిజోన్ కోసం మరియు మెరుగైన కొనుగోలు అవకాశాల కోసం వేచి ఉండటానికే నేను ఇష్టపడతాను.
హోల్డింగ్‌లకు ప్రాధాన్యత ఇవ్వడానికి మరియు ఏవి విక్రయించాలో నిర్ణయించడానికి, నేను నిర్దిష్ట కంపెనీ హోల్డింగ్‌ల జాబితాను పరిశీలించాను మరియు రెండు అంశాలను మ్యాప్ చేసాను: ప్రస్తుత డివిడెండ్ దిగుబడి మరియు సగటు డివిడెండ్ వృద్ధి రేటు.
దిగువ పట్టికలో పసుపు హైలైట్ చేయబడిన జాబితా నేను రాబోయే రోజుల్లో విక్రయించాలని నిర్ణయించుకున్న హోల్డింగ్‌ల జాబితా.
ఈ హోల్డింగ్‌ల స్థూల విలువ నా స్థూల పోర్ట్‌ఫోలియో విలువలో 60%కి చేరింది.పన్నుల తర్వాత, ఇది బహుశా నికర విలువలో 40-45%కి దగ్గరగా ఉంటుంది మరియు ఇది నేను ప్రస్తుతానికి కలిగి ఉండటానికి లేదా ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడికి వెళ్లడానికి ఇష్టపడే నగదు మొత్తం.
4% డివిడెండ్ దిగుబడిని అందించడం మరియు కాలక్రమేణా వృద్ధి చెందడం లక్ష్యంగా పెట్టుకున్న పోర్ట్‌ఫోలియో డివిడెండ్ మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో విలువ రంగాలలో ఆశించిన వృద్ధిని అందించింది మరియు ఐదు సంవత్సరాలలో ~50% పెరుగుదలను అందించింది.
మార్కెట్లు ఆల్-టైమ్ గరిష్ఠ స్థాయిలకు చేరువవుతున్నందున మరియు అనిశ్చితులు కుప్పలు తెప్పలుగా పెరుగుతున్నందున, నేను మార్కెట్ నుండి పెద్ద భాగాన్ని తరలించడానికి మరియు పక్కనే వేచి ఉండటానికి ఇష్టపడతాను.
బహిర్గతం: నేను/మేము చాలా కాలం BBL, UL, O, OHI, SO, SCHD, T, PM, CVX, CMI, ETN, ICLN, VNQ, CBRL, MAIN, CONE, WEC, HRL, NHI, ENB, JNJ, SKT, HCP, VTR, SBRA.ఈ వ్యాసం నేనే రాశాను మరియు ఇది నా స్వంత అభిప్రాయాలను తెలియజేస్తుంది.నేను దాని కోసం పరిహారం పొందడం లేదు (సీకింగ్ ఆల్ఫా నుండి కాకుండా).ఈ కథనంలో పేర్కొన్న స్టాక్ ఉన్న ఏ కంపెనీతోనూ నాకు ఎలాంటి వ్యాపార సంబంధాలు లేవు.
అదనపు బహిర్గతం: రచయిత యొక్క అభిప్రాయాలు ఏదైనా భద్రతను కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి సిఫార్సులు కావు.ఏదైనా పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకునే ముందు దయచేసి మీ స్వంత పరిశోధన చేయండి.మీరు నా పోర్ట్‌ఫోలియోపై తరచుగా అప్‌డేట్‌లను పొందాలనుకుంటే, దయచేసి "ఫాలో" బటన్‌పై నొక్కండి.సంతోషకరమైన పెట్టుబడి!
పోస్ట్ సమయం: ఫిబ్రవరి-21-2020