เช่นเดียวกับลูกสุนัขที่ไล่ตามหาง นักลงทุนหน้าใหม่บางคนมักจะไล่ตาม 'สิ่งที่ยิ่งใหญ่ต่อไป' แม้ว่าจะหมายถึงการซื้อ 'หุ้นในเรื่องราว' โดยไม่มีรายได้ นับประสากำไรอย่างเดียวน่าเสียดายที่การลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงมักจะมีโอกาสน้อยที่จะได้ผลตอบแทน และนักลงทุนจำนวนมากยอมจ่ายราคาเพื่อเรียนรู้บทเรียนของพวกเขา
ตรงกันข้ามกับทั้งหมดนั้น ฉันชอบที่จะใช้เวลากับบริษัทอย่าง WP Carey (NYSE:WPC) ซึ่งไม่เพียงแต่มีรายได้เท่านั้น แต่ยังรวมถึงผลกำไรด้วยแม้ว่านั่นไม่ได้ทำให้หุ้นน่าซื้อในราคาใด ๆ ก็ตาม คุณไม่สามารถปฏิเสธได้ว่าระบบทุนนิยมที่ประสบความสำเร็จนั้นต้องการผลกำไรในที่สุดบริษัทที่ขาดทุนมักจะแข่งกับเวลาเพื่อให้ได้มาซึ่งความยั่งยืนทางการเงิน แต่เวลามักจะเป็นเพื่อนของบริษัทที่ทำกำไรได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากบริษัทเติบโตขึ้น
ต้องการเข้าร่วมการศึกษาวิจัยระยะสั้นหรือไม่?ช่วยกำหนดอนาคตของเครื่องมือการลงทุนและคุณสามารถรับรางวัลบัตรของขวัญมูลค่า 250 ดอลลาร์ได้!
ตลาดเป็นเครื่องลงคะแนนเสียงในระยะสั้น แต่เป็นเครื่องชั่งน้ำหนักในระยะยาว ดังนั้นราคาหุ้นจึงตามหลังกำไรต่อหุ้น (EPS) ไปในที่สุดนั่นหมายความว่าการเติบโตของ EPS ถือเป็นผลบวกอย่างแท้จริงโดยนักลงทุนระยะยาวที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดน่าประทับใจ WP Carey มีกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 20% ต่อปีในช่วงสามปีที่ผ่านมาตามกฎทั่วไป เราจะบอกว่าถ้าบริษัทสามารถรักษาการเติบโตแบบนั้นได้ ผู้ถือหุ้นก็จะยิ้มแย้มแจ่มใส
การพิจารณาการเติบโตของรายได้และกำไรก่อนส่วนต่างดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) อย่างรอบคอบสามารถช่วยให้ข้อมูลมุมมองเกี่ยวกับความยั่งยืนของการเติบโตของกำไรล่าสุดไม่ใช่ว่ารายได้ทั้งหมดของ WP Carey ในปีนี้เป็นรายได้จากการดำเนินงาน ดังนั้นโปรดจำไว้เสมอว่าตัวเลขรายได้และส่วนต่างที่ฉันใช้อาจไม่ใช่ตัวแทนที่ดีที่สุดของธุรกิจพื้นฐานในขณะที่ WP Carey ทำได้ดีในการเพิ่มรายได้ในปีที่แล้ว แต่ EBIT margin ก็ลดลงไปพร้อม ๆ กันดังนั้นดูเหมือนว่าอนาคตของฉันจะเติบโตต่อไปโดยเฉพาะอย่างยิ่งหาก EBIT margin สามารถทรงตัวได้
ในแผนภูมิด้านล่าง คุณสามารถดูว่าบริษัทมีรายได้และรายได้เติบโตอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไปคลิกที่แผนภูมิเพื่อดูตัวเลขที่แน่นอน
ในขณะที่เราอยู่กับปัจจุบันขณะอยู่ตลอดเวลา ไม่ต้องสงสัยเลยว่าอนาคตสำคัญกว่าอดีตเหตุใดจึงไม่ตรวจสอบแผนภูมิเชิงโต้ตอบนี้ซึ่งแสดงการประมาณการ EPS ในอนาคตสำหรับ WP Carey
เช่นเดียวกับกลิ่นที่สดชื่นในอากาศเมื่อฝนตกเพราะบ่อยครั้ง การซื้อหุ้นเป็นสัญญาณว่าผู้ซื้อมองว่าเป็นสินค้าที่มีมูลค่าต่ำเกินไปแน่นอน เราไม่มีทางแน่ใจได้เลยว่าคนในวงคิดอะไรอยู่ เราทำได้แค่ตัดสินการกระทำของพวกเขาเท่านั้น
ในขณะที่คนวงในของ WP Carey ทำยอดขายสุทธิ - 40.9k ดอลลาร์สหรัฐในการขายหุ้นในปีที่แล้ว พวกเขาลงทุน 403k ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นตัวเลขที่สูงกว่ามากคุณสามารถโต้แย้งได้ว่าระดับการซื้อนั้นบ่งบอกถึงความมั่นใจอย่างแท้จริงในธุรกิจเมื่อซูมเข้าไป เราจะเห็นว่าการซื้อโดยใช้ข้อมูลวงในที่ใหญ่ที่สุดคือการซื้อโดยรองประธานที่ไม่ใช่ผู้บริหารของคณะกรรมการคริสโตเฟอร์ นีเฮาส์ในราคาหุ้นละ 254,000 ดอลลาร์สหรัฐ หรือประมาณ 66.08 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น
ข่าวดีควบคู่ไปกับการซื้อโดยใช้ข้อมูลวงในสำหรับ WP Carey bulls คือคนใน (รวม) มีการลงทุนที่มีความหมายในหุ้นแท้จริงแล้ว พวกเขามีความมั่งคั่งมหาศาลที่ลงทุนไป ซึ่งปัจจุบันมีมูลค่าถึง 148 ล้านเหรียญสหรัฐสิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าความเป็นผู้นำจะคำนึงถึงผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นอย่างมากเมื่อทำการตัดสินใจ!
ในขณะที่คนวงในเป็นเจ้าของหุ้นจำนวนมากอยู่แล้ว และพวกเขาซื้อเพิ่ม ข่าวดีสำหรับผู้ถือหุ้นสามัญไม่ได้หยุดอยู่แค่นั้นสิ่งสำคัญที่สุดคือ Jason Fox CEO จะได้รับค่าตอบแทนที่ค่อนข้างสุภาพกับ CEO ในบริษัทที่มีขนาดใกล้เคียงกันสำหรับบริษัทที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดมากกว่า 8.0 พันล้านเหรียญสหรัฐ เช่น WP Carey ค่ามัธยฐานของ CEO อยู่ที่ประมาณ 12 ล้านเหรียญสหรัฐ
CEO ของ WP Carey ได้รับค่าตอบแทนทั้งหมดเพียง 4.7 ล้านเหรียญสหรัฐสำหรับปีที่สิ้นสุดในเดือนธันวาคม 2018 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอย่างเห็นได้ชัด ดังนั้นเมื่อมองแวบเดียว การจัดการดังกล่าวจึงดูเอื้อเฟื้อเผื่อแผ่ต่อผู้ถือหุ้น และชี้ให้เห็นถึงวัฒนธรรมค่าตอบแทนที่พอประมาณระดับค่าตอบแทนของ CEO ไม่ใช่ตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุน แต่เมื่อค่าตอบแทนอยู่ในระดับที่พอเหมาะ จะสนับสนุนการจัดตำแหน่งที่ดีขึ้นระหว่าง CEO และผู้ถือหุ้นสามัญนอกจากนี้ยังสามารถเป็นสัญญาณของธรรมาภิบาลโดยทั่วไป
คุณไม่สามารถปฏิเสธได้ว่า WP Carey มีรายได้ต่อหุ้นเพิ่มขึ้นในอัตราที่น่าประทับใจมากที่น่าสนใจไม่เพียงเท่านั้น แต่เราจะเห็นว่าคนวงในต่างก็ถือหุ้นในบริษัทเป็นจำนวนมากและกำลังซื้อหุ้นเพิ่มดังนั้นฉันคิดว่านี่เป็นหุ้นที่น่าจับตามองในขณะที่เราได้พิจารณาถึงคุณภาพของรายได้แล้ว เรายังไม่ได้ดำเนินการใดๆ เพื่อประเมินมูลค่าหุ้นดังนั้น หากคุณชอบซื้อราคาถูก คุณอาจต้องการตรวจสอบว่า WP Carey กำลังซื้อขาย P/E สูงหรือ P/E ต่ำ เมื่อเทียบกับอุตสาหกรรม
ข่าวดีก็คือ WP Carey ไม่ใช่หุ้นเติบโตเพียงตัวเดียวที่มีการซื้อโดยใช้ข้อมูลวงในนี่คือรายชื่อ... โดยมีคนซื้อของในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา!
โปรดทราบว่าธุรกรรมภายในที่กล่าวถึงในบทความนี้หมายถึงธุรกรรมที่สามารถรายงานได้ในเขตอำนาจศาลที่เกี่ยวข้อง
We aim to bring you long-term focused research analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material.If you spot an error that warrants correction, please contact the editor at editorial-team@simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. Simply Wall St has no position in the stocks mentioned. Thank you for reading.
เวลาโพสต์: 10 มิ.ย. 2562