Eksaktong limang taon na ang nakalipas, noong Nobyembre 2014, na sinimulan ko ang portfolio ng paglago ng dividend at iniulat ang bawat pagbabago dito sa SA mula noon.
Ang layunin ay upang patunayan sa aking sarili na ang pamumuhunan sa paglago ng dibidendo ay gumagana at na maaari itong maghatid ng isang patuloy na lumalagong stream ng dibidendo na maaaring magsilbing solusyon sa kita sa panahon ng pagreretiro o bilang isang palaging mapagkukunan ng pera para sa muling pamumuhunan.
Sa buong taon, tumaas nga ang mga dibidendo, at ang kabuuang quarterly na dibidendo ay tumaas mula $1,000 hanggang halos $1,500.
Ang kabuuang halaga ng portfolio ay lumago din sa isang katulad na proporsyon, lumalaki mula sa isang panimulang punto na $100,000 hanggang sa humigit-kumulang $148,000.
Ang karanasang natamo ko sa nakalipas na limang taon ay nagbigay-daan sa akin na bumuo at subukan ang aking pilosopiya.Alam ng mga sumubaybay sa akin sa buong taon na halos hindi ako gumagawa ng mga pagbabago sa portfolio, nagdaragdag ng mga bagong hawak paminsan-minsan sa mga oras ng pagbabalik ng merkado.
Ngunit ang kamakailang taon, at lalo na kapag nag-e-extrapolate ako ng mga bagay sa darating na 12 hanggang 18 buwan, ay humantong sa akin na maabot ang konklusyon na ang mga panganib ay mas mataas kaysa dati.
Mayroong ilang mga nakababahala na kadahilanan na nakakuha ng aking pansin at humantong sa akin sa desisyon na ibenta ang 60% ng aking portfolio, mas pinipili ang cash at naghahanap ng mas magandang pagkakataon sa pamumuhunan.
Ang unang kadahilanan na nakakuha ng aking pansin ay ang lakas ng dolyar.Ang zero o malapit sa zero na mga rate ng interes sa buong mundo ay humantong sa karamihan ng mga bono ng gobyerno, pangunahin sa Europa at sa Japan, na makipagkalakalan sa mga negatibong ani.
Ang negatibong ani ay isang kababalaghan na hindi pa ganap na nauunawaan ng mundo, at ang unang epekto na napansin ko ay ang pera na naghahanap ng mga positibong ani ay natagpuan ang ligtas na langit sa loob ng US Treasury bond.
Ito ay maaaring isa sa mga nagmamaneho para sa lakas ng dolyar kumpara sa mga pangunahing pangunahing pera, at nasaksihan na natin ang sitwasyong ito noon.
Noong unang kalahati ng 2015, maraming alalahanin na ang lakas ng dolyar ay makakaapekto sa mga resulta ng malalaking korporasyon, dahil ang isang malakas na dolyar ay nakikita bilang isang mapagkumpitensyang kawalan kapag ang paglago ay inaasahang magmumula sa pag-export.Nagresulta ito ng napakalaking pag-atras ng merkado noong buwan ng Agosto 2015.
Ang pagganap ng aking portfolio ay lubos na nakatali sa pagbaba sa pangmatagalang ani ng bono sa US.Ang mga REIT at Utilities ay higit na nasiyahan sa trend na iyon, ngunit sa parehong tala, habang ang mga presyo ng stock ay tumaas, ang ani ng dibidendo ay bumagsak nang husto.
Ang malakas na dolyar ay nag-aalala sa pangulo at maraming mga tweet ng pampanguluhan ang nakatuon upang himukin ang Fed na bawasan ang mga rate sa ibaba ng zero at sa gayon ay pahinain ang lokal na pera.
Ipinapalagay ng Fed ang sarili nitong patakaran sa pananalapi na agnostically mula sa lahat ng ingay doon.Ngunit sa nakalipas na 10 buwan, nagpakita ito ng kamangha-manghang 180-degree na flip sa patakaran.Wala pang isang taon na ang nakalipas nang kami ay nasa gitna ng trajectory ng pagtaas ng interes kung isasaalang-alang ang ilang pagtaas noong 2019 at marahil din noong 2020, na tahasang binago sa 2-3 pagbawas noong 2019 at sino ang nakakaalam kung ilan sa 2020.
Ang mga aksyon ng Fed ay ipinaliwanag bilang isang paraan upang harapin ang ilang lambot sa mga tagapagpahiwatig ng ekonomiya at mga alalahanin na hinihimok ng kabagalan sa pandaigdigang ekonomiya at mga digmaang pangkalakalan.Kaya, kung talagang may pangangailangan na baguhin ang patakaran sa pananalapi nang napakabilis at napaka-agresibo, malamang na mas malala ang mga bagay kaysa sa ipinapahayag.Ang aking alalahanin ay kung may mas maraming masamang balita, ang paglago sa hinaharap sa mga darating na taon ay maaaring mas mababa kaysa sa nakita natin sa nakaraan.
Ang tugon ng mga merkado sa mga aksyon ng Fed ay isang bagay na aming nasaksihan dati: Kapag may masamang balita, maaaring humantong sa Fed na babaan ang mga rate ng interes o mag-inject ng mas maraming pera sa system sa pamamagitan ng QE at ang mga stock ay mag-rally nang maaga.
Hindi ako sigurado na gagana ito sa oras na ito batay sa isang simpleng dahilan: sa kasalukuyan ay walang tunay na QE.Ang Fed ay nag-anunsyo ng maagang paghinto sa QT program nito, ngunit hindi masyadong maraming bagong pera ang inaasahang makapasok sa system.Kung mayroon man, ang patuloy na $1T na taunang depisit ng gobyerno ay maaaring humantong sa karagdagang mga problema sa pagkatubig.
Ang pag-aalala ng Fed tungkol sa trade war ay nagbabalik sa atin sa presidente at sa napakalaking patakaran ng taripa na ginagamit niya.
Naiintindihan ko kung bakit sinusubukan ng pangulo na pabagalin ang mga plano ng China na sakupin ang Silangan at maabot ang isang katayuan ng isang superpower.
Hindi itinago ng mga Tsino ang kanilang mga plano na maging isang malaking banta sa hegemonya ng US sa buong mundo.Maging ito man ay ang Made-in-China 2025 o ang napakalaking Belt and Road Initiative, malinaw at makapangyarihan ang kanilang mga plano.
Ngunit hindi ko binibili ang tiwala sa sarili na retorika tungkol sa kakayahang makakuha ng mga Intsik na pumirma ng isang deal 12 buwan bago ang susunod na halalan.Ito ay maaaring medyo walang muwang.
Ang rehimeng Tsino ay nagtataglay ng isang salaysay ng pagbabalik mula sa isang daang taon ng pambansang kahihiyan.Ito ay nabuo 70 taon na ang nakalilipas at ito ay may kaugnayan pa rin hanggang ngayon.Ito ay hindi isang bagay na basta-basta.Ito ang pangunahing motibasyon na nakakakuha nito upang ipatupad ang diskarte nito at upang himukin ang mga mega project na ito.Hindi ako naniniwala na anumang tunay na pakikitungo ang maaaring makamit dito ng isang presidente na maaaring maging isang dating presidente isang taon mula ngayon.
Ang punto ay nakikita ko na ang darating na taon ay puno ng mga pampulitikang maniobra, nalilitong patakaran sa pananalapi, at isang humihinang ekonomiya.Kahit na nakikita ko ang aking sarili bilang isang pangmatagalang mamumuhunan, mas gusto kong ilagay ang ilan sa aking kapital at maghintay para sa isang mas malinaw na abot-tanaw at para sa mas mahusay na mga pagkakataon sa pagbili.
Upang bigyang-priyoridad ang mga hawak at magpasya kung alin ang ibebenta, tiningnan ko ang listahan ng mga partikular na hawak ng kumpanya at nag-mapa ng dalawang salik: Ang kasalukuyang ani ng dibidendo at ang average na rate ng paglago ng dibidendo.
Ang dilaw na naka-highlight na listahan sa talahanayan sa ibaba ay ang listahan ng mga hawak na napagpasyahan kong ibenta sa mga darating na araw.
Ang kabuuang halaga ng mga pag-aari na ito ay umabot sa 60% ng halaga ng aking kabuuang portfolio.Pagkatapos ng mga buwis, malamang na mas malapit ito sa 40-45% ng netong halaga, at ito ay isang makatwirang halaga ng cash na mas gusto kong hawakan sa ngayon o lumipat sa isang alternatibong pamumuhunan.
Ang portfolio na naglalayong maghatid ng 4% na ani ng dibidendo at lumago sa paglipas ng panahon ay naghatid ng inaasahang paglago sa mga harapan ng dibidendo at halaga ng portfolio at sa loob ng limang taon ay naghatid ng ~50% na pagtaas.
Habang ang mga merkado ay papalapit na sa lahat ng oras na pinakamataas at ang dami ng mga kawalan ng katiyakan ay tumataas, mas gusto kong ilipat ang isang malaking bahagi sa labas ng merkado at maghintay sa sideline.
Pagbubunyag: Ako/kami ay mahaba BBL, UL, O, OHI, SO, SCHD, T, PM, CVX, CMI, ETN, ICLN, VNQ, CBRL, MAIN, CONE, WEC, HRL, NHI, ENB, JNJ, SKT, HCP, VTR, SBRA.Ako mismo ang sumulat ng artikulong ito, at ito ay nagpapahayag ng sarili kong mga opinyon.Hindi ako tumatanggap ng kabayaran para dito (maliban sa Seeking Alpha).Wala akong relasyon sa negosyo sa anumang kumpanya na ang stock ay nabanggit sa artikulong ito.
Karagdagang pagsisiwalat: Ang mga opinyon ng may-akda ay hindi mga rekomendasyon upang bumili o magbenta ng anumang seguridad.Mangyaring gawin ang iyong sariling pananaliksik bago gumawa ng anumang desisyon sa pamumuhunan.Kung gusto mong makakuha ng madalas na mga update sa aking portfolio, mangyaring itulak ang "Sundan" na buton.Maligayang pamumuhunan!
Oras ng post: Peb-21-2020