Kuyruğunu kovalayan bir köpek yavrusu gibi, bazı yeni yatırımcılar çoğu zaman 'bir sonraki büyük şeyi' kovalarlar, bu, bırakın kâr bir yana, gelir olmadan 'hikaye hisseleri' satın almak anlamına gelse bile.Ne yazık ki, yüksek riskli yatırımların genellikle geri ödeme olasılığı çok düşüktür ve birçok yatırımcı derslerini öğrenmek için bir bedel öder.
Tüm bunların aksine, WP Carey (NYSE:WPC) gibi sadece geliri değil, kârı da olan şirketlere zaman ayırmayı tercih ediyorum.Bu, hisseleri her ne pahasına olursa olsun satın almaya değer yapmazken, başarılı kapitalizmin eninde sonunda kâr gerektirdiğini inkar edemezsiniz.Zarar eden şirketler, finansal sürdürülebilirliğe ulaşmak için her zaman zamanla yarışırlar, ancak zaman, özellikle büyüyorsa, genellikle karlı şirketin bir arkadaşıdır.
Kısa bir araştırma çalışmasına katılmak ister misiniz?Yatırım araçlarının geleceğini şekillendirmeye yardımcı olun ve 250$'lık hediye çeki kazanın!
Piyasa kısa vadede bir oylama makinesi, ancak uzun vadede bir tartı makinesidir, bu nedenle hisse fiyatı eninde sonunda hisse başına kazancı (EPS) takip eder.Bu, EPS büyümesinin en başarılı uzun vadeli yatırımcılar tarafından gerçek bir pozitif olarak kabul edildiği anlamına gelir.Etkileyici bir şekilde, WP Carey, EPS'yi son üç yılda bileşik olarak yılda %20 oranında büyütmüştür.Genel bir kural olarak, bir şirket bu tür bir büyümeyi sürdürebilirse, hissedarların gülümseyeceğini söyleyebiliriz.
Gelir artışının ve faiz ve vergi öncesi kazançların (FVÖK) dikkatli bir şekilde değerlendirilmesi, son dönemdeki kâr artışının sürdürülebilirliği hakkında bir görüş bildirmeye yardımcı olabilir.WP Carey'nin bu yılki gelirinin tamamı operasyonlardan elde edilen gelir değil, bu nedenle kullandığım gelir ve marj rakamlarının temeldeki işi en iyi temsil etmeyebileceğini unutmayın.WP Carey geçen yıl gelirini artırmakta başarılı olurken, aynı zamanda FVÖK marjları da azaldı.Bu nedenle, özellikle FVÖK marjları istikrara kavuşabilirse, gelecek daha fazla büyümeyi elinde tutacak gibi görünüyor.
Aşağıdaki grafikte, şirketin zaman içinde kazançlarını ve gelirlerini nasıl artırdığını görebilirsiniz.Tam sayıları görmek için grafiğe tıklayın.
Her zaman şimdiki zamanda yaşarken, aklımda geleceğin geçmişten daha önemli olduğuna dair hiçbir şüphe yok.Öyleyse neden WP Carey için gelecekteki EPS tahminlerini gösteren bu etkileşimli tabloya bakmıyorsunuz?
Yağmur yağdığında havadaki o taze koku gibi, içeriden bilgi almak içimi iyimser bir beklentiyle dolduruyor.Çünkü çoğu zaman, hisse senedinin satın alınması, alıcının onu düşük değerli olarak gördüğünün bir işaretidir.Tabii ki, içeridekilerin ne düşündüğünden asla emin olamayız, sadece eylemlerini yargılayabiliriz.
WP Carey çalışanları geçen yıl net 40,9 bin ABD doları hisse satarken, çok daha yüksek bir rakam olan 403 bin ABD doları yatırım yaptılar.Satın alma seviyesinin, işletmeye gerçek bir güven ifade ettiğini iddia edebilirsiniz.Yakınlaştırdığımızda, en büyük içeriden satın almanın, 254 bin ABD Doları değerindeki hisse başına yaklaşık 66,08 ABD Doları ile Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Christopher Niehaus tarafından yapıldığını görebiliriz.
WP Carey boğaları için içeriden satın almanın yanı sıra iyi haber, içeridekilerin (toplu olarak) hisse senedine anlamlı bir yatırım yapmasıdır.Gerçekten de, şu anda 148 milyon ABD Doları değerinde yatırım yapılan ışıltılı bir servet dağı var.Bu bana liderliğin karar verirken hissedarların çıkarlarına çok dikkat edeceğini gösteriyor!
İçeridekiler zaten önemli miktarda hisseye sahipken ve daha fazla satın alıyor olsalar da, adi hissedarlar için iyi haber burada bitmiyor.Üstteki kiraz, CEO Jason Fox'un benzer büyüklükteki şirketlerdeki CEO'lara nispeten mütevazı bir şekilde ödeniyor olmasıdır.WP Carey gibi 8,0 milyar ABD dolarının üzerinde piyasa değeri olan şirketler için ortalama CEO maaşı yaklaşık 12 milyon ABD dolarıdır.
WP Carey CEO'su, Aralık 2018'de sona eren yıl için yalnızca 4,7 milyon ABD Doları tutarında tazminat aldı. Bu, ortalamanın çok altında, yani bir bakışta, bu düzenleme hissedarlar için cömert görünüyor ve mütevazı bir ücretlendirme kültürüne işaret ediyor.CEO ücret seviyeleri yatırımcılar için en önemli ölçüt değildir, ancak ücret mütevazı olduğunda, bu CEO ve adi hissedarlar arasında gelişmiş uyumu destekler.Daha genel olarak, iyi yönetişimin bir işareti de olabilir.
WP Carey'nin hisse başına kazancını çok etkileyici bir oranda artırdığını inkar edemezsiniz.Bu çekici.Sadece bu değil, aynı zamanda içerdekilerin şirkette hem çok sayıda hisseye sahip olduğunu hem de daha fazla hisse satın aldığını görebiliriz.Bu yüzden izlenmeye değer bir hisse olduğunu düşünüyorum.Kazançların kalitesine bakmış olsak da, hisseyi değerlemek için henüz herhangi bir çalışma yapmadık.Bu nedenle, ucuz satın almayı seviyorsanız, WP Carey'nin sektörüne göre yüksek bir F/K veya düşük bir P/K ile işlem yapıp yapmadığını kontrol etmek isteyebilirsiniz.
İyi haber şu ki, içeriden öğrenenlerin satın aldığı tek büyüme hissesi WP Carey değil.İşte bunların bir listesi... son üç ayda içeriden satın alınanlar!
Lütfen bu makalede tartışılan içeriden öğrenenlerin işlemlerinin ilgili yargı alanındaki rapor edilebilir işlemlere atıfta bulunduğunu unutmayın.
We aim to bring you long-term focused research analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material.If you spot an error that warrants correction, please contact the editor at editorial-team@simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. Simply Wall St has no position in the stocks mentioned. Thank you for reading.
Gönderim zamanı: Haz-10-2019