ایک کتے کی طرح اپنی دم کا پیچھا کرتے ہیں، کچھ نئے سرمایہ کار اکثر 'اگلی بڑی چیز' کا پیچھا کرتے ہیں، یہاں تک کہ اگر اس کا مطلب یہ ہے کہ آمدنی کے بغیر 'سٹوری اسٹاک' خریدنا، منافع کو چھوڑ دیں۔بدقسمتی سے، زیادہ خطرہ والی سرمایہ کاری میں اکثر ادائیگی کا امکان بہت کم ہوتا ہے، اور بہت سے سرمایہ کار اپنا سبق سیکھنے کے لیے قیمت ادا کرتے ہیں۔
ان سب کے برعکس، میں WP Carey (NYSE:WPC) جیسی کمپنیوں پر وقت گزارنے کو ترجیح دیتا ہوں، جن کی نہ صرف آمدنی ہوتی ہے، بلکہ منافع بھی ہوتا ہے۔اگرچہ یہ حصص کو کسی بھی قیمت پر خریدنے کے قابل نہیں بناتا، لیکن آپ اس سے انکار نہیں کر سکتے کہ کامیاب سرمایہ داری کو منافع کی ضرورت ہوتی ہے۔خسارے میں چلنے والی کمپنیاں ہمیشہ مالی استحکام تک پہنچنے کے لیے وقت کے خلاف دوڑتی رہتی ہیں، لیکن وقت اکثر منافع بخش کمپنی کا دوست ہوتا ہے، خاص طور پر اگر یہ بڑھ رہی ہو۔
ایک مختصر تحقیقی مطالعہ میں حصہ لینا چاہتے ہیں؟سرمایہ کاری کے ٹولز کے مستقبل کی تشکیل میں مدد کریں اور آپ $250 کا گفٹ کارڈ جیت سکتے ہیں!
مارکیٹ قلیل مدت میں ووٹنگ مشین ہے، لیکن طویل مدتی میں وزن کرنے والی مشین، اس لیے حصص کی قیمت آخر کار آمدنی فی شیئر (EPS) کی پیروی کرتی ہے۔اس کا مطلب ہے کہ زیادہ تر کامیاب طویل مدتی سرمایہ کاروں کی طرف سے EPS کی نمو کو حقیقی مثبت سمجھا جاتا ہے۔متاثر کن طور پر، ڈبلیو پی کیری نے گزشتہ تین سالوں میں EPS میں 20% فی سال، کمپاؤنڈ اضافہ کیا ہے۔عام اصول کے طور پر، ہم یہ کہیں گے کہ اگر کوئی کمپنی اس طرح کی ترقی کو برقرار رکھ سکتی ہے، تو شیئر ہولڈرز مسکرا رہے ہوں گے۔
سود اور ٹیکسیشن (EBIT) مارجن سے پہلے محصول میں اضافے اور آمدنی پر محتاط غور کرنے سے حالیہ منافع میں اضافے کی پائیداری کے بارے میں ایک نظریہ بتانے میں مدد مل سکتی ہے۔اس سال WP کیری کی تمام آمدنی آپریشنز سے حاصل ہونے والی آمدنی نہیں ہے، اس لیے اس بات کو ذہن میں رکھیں کہ میں نے جو ریونیو اور مارجن نمبر استعمال کیے ہیں وہ شاید بنیادی کاروبار کی بہترین نمائندگی نہ کریں۔جبکہ WP کیری نے گزشتہ سال کے دوران آمدنی میں اضافہ کرنے کے لیے اچھی کارکردگی کا مظاہرہ کیا، اسی وقت EBIT مارجن کو کم کر دیا گیا۔تو ایسا لگتا ہے کہ مستقبل میں میری ہولڈ میں مزید ترقی ہو گی، خاص طور پر اگر EBIT مارجن مستحکم ہو سکے۔
نیچے دیئے گئے چارٹ میں، آپ دیکھ سکتے ہیں کہ کمپنی نے وقت کے ساتھ ساتھ آمدنی اور آمدنی میں کیسے اضافہ کیا ہے۔درست نمبر دیکھنے کے لیے چارٹ پر کلک کریں۔
جب کہ ہم ہر وقت موجودہ لمحے میں رہتے ہیں، میرے ذہن میں اس میں کوئی شک نہیں کہ مستقبل ماضی سے زیادہ اہمیت رکھتا ہے۔تو کیوں نہ اس انٹرایکٹو چارٹ کو چیک کریں جس میں مستقبل کے EPS تخمینوں کو دکھایا گیا ہے، WP Carey کے لیے؟
بارش آنے کے وقت ہوا میں اس تازہ خوشبو کی طرح، اندرونی خریداری مجھے پر امید امید سے بھر دیتی ہے۔کیونکہ اکثر اوقات، اسٹاک کی خریداری اس بات کی علامت ہوتی ہے کہ خریدار اسے کم قیمت سمجھتا ہے۔یقینا، ہم کبھی بھی اس بات کا یقین نہیں کر سکتے کہ اندرونی لوگ کیا سوچ رہے ہیں، ہم صرف ان کے اعمال کا فیصلہ کر سکتے ہیں.
جبکہ WP کیری کے اندرونی ذرائع نے پچھلے سال کے دوران خالص -US$40.9k اسٹاک فروخت کیا، انہوں نے US$403k کی سرمایہ کاری کی، جو کہ بہت زیادہ ہے۔آپ بحث کر سکتے ہیں کہ خریداری کی سطح کا مطلب کاروبار میں حقیقی اعتماد ہے۔زوم ان کرتے ہوئے، ہم دیکھ سکتے ہیں کہ سب سے بڑی اندرونی خریداری بورڈ کے نان ایگزیکٹیو وائس چیئرمین کرسٹوفر نیہاؤس نے US$254k مالیت کے شیئرز کے لیے، تقریباً US$66.08 فی شیئر کے حساب سے کی۔
ڈبلیو پی کیری بیلز کے لیے اندرونی خریداری کے ساتھ ساتھ اچھی خبر یہ ہے کہ اندرونی (مجموعی طور پر) اسٹاک میں بامعنی سرمایہ کاری کرتے ہیں۔درحقیقت، ان کے پاس دولت کا ایک شاندار پہاڑ ہے جس میں سرمایہ کاری کی گئی ہے، جس کی قیمت فی الحال 148 ملین امریکی ڈالر ہے۔اس سے مجھے پتہ چلتا ہے کہ قیادت فیصلے کرتے وقت شیئر ہولڈرز کے مفادات کا بہت خیال رکھے گی!
اگرچہ اندرونی افراد کے پاس پہلے سے ہی کافی مقدار میں حصص ہیں، اور وہ زیادہ خرید رہے ہیں، عام شیئر ہولڈرز کے لیے اچھی خبر یہیں نہیں رکتی۔سب سے اوپر کی بات یہ ہے کہ سی ای او، جیسن فاکس کو اسی سائز کی کمپنیوں میں سی ای اوز کو نسبتاً معمولی ادائیگی کی جاتی ہے۔$8.0b سے زیادہ مارکیٹ کیپٹلائزیشن والی کمپنیوں کے لیے، جیسے WP Carey، اوسط CEO کی تنخواہ تقریباً US$12m ہے۔
ڈبلیو پی کیری کے سی ای او نے دسمبر 2018 کو ختم ہونے والے سال کے لیے صرف 4.7 ملین امریکی ڈالر کا کل معاوضہ حاصل کیا۔ یہ واضح طور پر اوسط سے بہت کم ہے، اس لیے ایک نظر میں، یہ انتظام شیئر ہولڈرز کے لیے فراخ دلی معلوم ہوتا ہے، اور معمولی معاوضے کے کلچر کی طرف اشارہ کرتا ہے۔سی ای او کے معاوضے کی سطح سرمایہ کاروں کے لیے سب سے اہم میٹرک نہیں ہیں، لیکن جب تنخواہ معمولی ہو، تو یہ سی ای او اور عام شیئر ہولڈرز کے درمیان بہتر صف بندی کی حمایت کرتا ہے۔عام طور پر یہ اچھی حکمرانی کی علامت بھی ہو سکتی ہے۔
آپ اس بات سے انکار نہیں کر سکتے کہ ڈبلیو پی کیری نے اپنی فی حصص آمدنی بہت متاثر کن شرح سے بڑھائی ہے۔یہ پرکشش ہے۔نہ صرف یہ، بلکہ ہم دیکھ سکتے ہیں کہ اندرونی دونوں کمپنی میں بہت زیادہ حصص کے مالک ہیں، اور زیادہ خرید رہے ہیں۔تو مجھے لگتا ہے کہ یہ دیکھنے کے قابل ایک اسٹاک ہے۔جب کہ ہم نے کمائی کے معیار کو دیکھا ہے، ہم نے ابھی تک اسٹاک کی قدر کرنے کے لیے کوئی کام نہیں کیا ہے۔لہذا اگر آپ سستی خریدنا پسند کرتے ہیں، تو آپ یہ دیکھنا چاہیں گے کہ آیا WP کیری اس کی صنعت کی نسبت زیادہ P/E پر ٹریڈ کر رہا ہے یا کم P/E پر۔
اچھی خبر یہ ہے کہ ڈبلیو پی کیری اندرونی خریداری کے ساتھ واحد گروتھ اسٹاک نہیں ہے۔یہاں ان کی ایک فہرست ہے... پچھلے تین مہینوں میں اندرونی خریداری کے ساتھ!
براہ کرم نوٹ کریں کہ اس مضمون میں زیر بحث اندرونی لین دین متعلقہ دائرہ اختیار میں قابل اطلاع لین دین کا حوالہ دیتے ہیں۔
We aim to bring you long-term focused research analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material.If you spot an error that warrants correction, please contact the editor at editorial-team@simplywallst.com. This article by Simply Wall St is general in nature. It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. Simply Wall St has no position in the stocks mentioned. Thank you for reading.
پوسٹ ٹائم: جون-10-2019